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中图分类号:F23文献标识码:A文章编号:1672-3198(2009)18-0165-02
1 会计报表分析的基本要求
1.1 明确报表使用者的要求
会计报表的使用者,无论时企业管理者还是企业外部有关方面,都有自己特定的目的,他们都希望从报表中获取对决策有用的信息。会计报表的分析资料,有的是通用的,有的则只适用于特定的使用者。为了充分发挥报表信息的作用,报表分析人员应当深入了解报表使用者的具体要求,尽可能有重点、有针对性地进行分析。
1.2 搜集必要的分析材料
会计报表分析的基本依据当然是企业编制的会计报表。但是,为了正确评价企业的经营成果与财务状况,满足报表使用者的决策需要,报表分析人员可能搜集其他有关资料。资料的来源渠道不外乎企业内部与外部两个方面。取得这些分析资料的难易程度主要取决与报表使用者是企业管理者还是企业外界有关方面。
1.3 选择正确的分析方法
会计报表分析的方法有很多种,各种方法都有其特定的用途。这就要求在明确报表使用者的目的这一前提条件下,根据需要和可能选择适当的分析方法。
1.4 确定适当的评价标准
不论采用什么方法进行报表分析,都必须确定某种评价标准,以判断报表分析所揭示的关系是否对报表使用者有利。(1)企业过去的绩效。将当期所分析的数据同前期按同样方法所求得的数据进行比较,可以评价企业某方面情况的变化趋势,有时还可据以预测未来。但采用这种评价标准,将将现在的数据与过去的数据相比较,仍然缺少一个评价的绝对基础。(2)同行业先进水平。将企业的某方面数据与同行业平均水平或某种预定的标准进行比较,有利于正确评价企业的现状。
2 会计报表分析的种类
2.1 按会计分析的服务对象划分
会计报表的分析,按其使用者是企业管理者还是企业外部有关方面的不同,可以将其划分为服务于企业管理的报表分析与服务于企业外部有关方面的报表分析。这种分类对于明确报表分析的目的、要求与依据具有一定的作用。
2.2 按分析所涉及的报表种类划分
会计报表分析按其所涉及的报表种类,可以分为资产负债表分析、利润表分析和综合分析。资产负债表分析只涉及资产负债表项目,利润表分析只涉及利润表项目,而综合分析则同时涉及资产负债表与利润表项目。
2.3 按分析所涉及的会计期间划分
会计报表分析按其所涉及的会计期间,可以分为横向分析与纵向分析。横向分析又称趋势分析,它是根据连续几期的会计报表,比较各项的增减方向和幅度,从而揭示企业财务状况和经营成果的变化及其趋势。纵向分析只涉及单一会计期间的会计报表,通过同一期会计报表上相关数据的比较,揭示各项目之间的相互关系,并作出解释与评价。
表1是京都公司简明的3年期比较利润表:
2.4 按分析所揭示的关系的性质划分
会计报表分析按其所揭示关系的性质或分析的目的,可以分为偿债能力分析与获利能力分析。偿债能力分析是要揭示企业的短期和长期偿债能力,获利能力分析则主要是揭示企业净利润变动趋势及其原因,评价企业运用现有资源获取利润的效率。
3 会计报表分析的方法
3.1 金额变动与变动百分比法
计算有关报表数据每年的金额变化,可提供有意义的资料,再同时计算金额变动的百分比,使分析更有意义。所谓金额的变化,是指比较年度与基准年度某一数据的金额差异。利用上述比较利润表的数字,以销售收入与净利润两项指标为例,下面将说明金额变动与变动百分比法的基本原理。
(1)计算金额变动与变动百分比。
(2)对金额变动百分比进行评价。从上述表的计算可知,该公司的销售收入逐年增长,但净利润却逐年下降。计算一个公司某年至次年的销售收入、毛利及净利润的变动百分比,可得知该公司的成长率。但是,要确定该公司的经济实力是否真正在增长,还要看其利润的增长率是否高于通货膨胀率。例如,假设某公司的销售收入在通货膨胀率为10%的时期增加了6%,则其销售收入的增加可能完全来自通货膨胀的影响。事实上,该公司当年所销售的商品可能比以前年度还少。
3.2 趋势比例法
趋势比例是以基期的数据为100%,分别将以后各期的数据换算为基期的百分比。其大致步骤是:首先确定一个基期,然后将各期会计报表的每一个项目换算为基期相同项目百分比。
3.3 结构比例法
结构比例或结构百分比,是指总额内每一项目的相对大小。例如,资产负债表上的每一个项目都可表示为总资产的百分比。利用这种表达方式可以很快地反映出流动资产与非流动资产的相对重要性,同时也可以反映企业从长期债权人、短期债权人和所有者处获得资金的相对大小。通过计算连续各期资产负债表的结构比例,可以发现企业的哪些项目变得重要,而哪些项目变得不重要。
3.4 比率分析法
比率是某一项目与另一项目间关系的简单数学表示法。比率有许多不同的表示方式。例如,流动比率这个指标,用来反映流动资产与流动负债之间的关系,如果流动资产为100 000元,流动负债为50 000元,则可以说流动比率是2:1,也可以说流动资产是流动负债的200%。
在计算两项目之间的比率指标时,必须要求两个数值之间确实具有一定的关系。当然,要充分说明一项比率,还必须深入了解所有资料。比率只是用来帮助分析与说明的工具,它不能也不应当取代适当的思考。
总之,在许多情况下,如果独立地去看报表上所列示的各类项目的金额,可能对报表使用者的经济决策没有多大的意义。对于报表使用者的决策来说,比较重要、有意义的资料是数字与数字之间的关系,以及这些数字从过去到现在的变动趋势与金额。并指出它们的变动趋势和金额,从而提高报表信息的决策相关性。
参考文献
对投资的项目进行综合的评估我们可以通过财务会计报表了解短期投资之后企业或单位的偿债能力，以及预测后期的盈利情况、资金流量以及发展方向。再者就是借此分析企业的发展前景、在市场竞争中的地位以及对市场的占有率等。
提升单位或企业的内部管理水平企业管理者可以通过财务会计统计报表了解内部的运营状况，从而合理的调整工作方案以及安排企业的资产结构，并处理好获利与偿债之间的关系，如固定资产的比例、偿债的比例以及流动资金的比例等，使之达到最佳的运营状态，并获得最佳的经济效益。
对竞争对手的财务状况以及盈利情况进行有效的评估通过对竞争单位的财务统计表进行分析，可以充分的评估它在市场竞争中所占的地位、市场占有率、经济效益以及管理成效等，从而取长补短，不断地改进和调整经营策略，制定出新的高效性的营销方案，从而达到提升企业或单位经济效益以及资产利用率的目的。
借以了解客户的各项财务情况主要可以通过财务会计报表了解现阶段企业或单位的盈利状况，从而评估未来的发展趋势，如若呈现递减或者是亏损状况，则应及时的回笼资金，以免增加投资的风险。再者就是对供应商的财务会计报表进行综合评估，了解它的毛利率以及续存的能力。
财务会计报表的分析种类、具体方法、流程以及内容
财务会计报表的分析种类财务会计报表的分析种类有很多，主要是根据分析角度的不同而不同，具体情况如下。
财务会计报表根据分析方式的不同我们可以分为检查分析、总结分析、日常分析以及预测分析。检查分析主要是对调查的主体进行分析研究；总结分析主要是对目前的经营状况做系统的分析；日常分析主要是对每日对任务的完成情况以及与目标的差距或者是超出目标的量；预测分析主要是针对未来发展的方向和前景。
财务会计报表根据分析主体的不同我们可以分为外部分析以及内部分析。外部分析主要指的是关乎利益关系的企业外部单位或个人对企业的分析，分析的内容可以局限于某一部分也可以是全部的财务状况。内部的分析主要是有企业的内部管理组织或管理者个人对各项财务情况进行的分析，有助于企业针对存在的问题，不断地改进和完善各项财务结构，并为后期各项财务情况的开展提供参考依据。
财务会计报表根据分析对象的不同我们可以分为国际会计报表以及国内会计报表。国际会计报表的分析难度要比国内会计报表的复杂，难度也大的多。主要表现在内容、格式、会计环境、会计惯例、语言以及专业术语等方面。国际会计报表的资料主要由国外企业所提供，而国内的会计报表主要由国内的企业单位提供。
财务会计报表的具体分析方法。分析法主要是指是对其分析的基本流程一般为：明确分析的目的、收集相关的分析资料、选则适宜的分析方法、进行准确的分析预算以及书写最终的分析报告。具体情况如下：
明确分析的目的基于不同的对象对财务会计报表的分析具有差异性，即分析的重点或想要达到的目的不同。因此在分析的时候必须先明确分析的目的，如管理者对其分析是为了从中发现管理工作的不足，并针对性的改进；企业对其分析主要是评估经济效益；银行等对其评估主要是为了掌握企业的偿债能力并降低投资的风险。
收集相关的分析资料通过财务会计报表只能片面的了解当前的企业经营状况，并不能很好地找出根本的原因，因此，为了借助财务会计报表有效的避免和改善经营过程中遇到的问题，我们应该收集与之相关的资料，并进行综合性的分析，如行业信息以及宏观的经济形势等。
选则适宜的分析方法不同项目在进行财务会计报表分析的时候，在方法的选择上也存在一定的差异性。.财务会计报表分析的方法主要有趋势分析的方法、比较的分析法以及比率的分析法。其中趋势分析法主要是对企业的财务指标的趋势、会计报表构成的趋势以及报表的金额趋势进行对比；比较分析法主要是对实际指标、本企业与先进企业之间的指标以及本期指标与最佳水平指标之间的对比；而比率分析法主要是对相关比率、构成比率以及效率比例的分析。除此之外还有框图分析法、假设分析法以及因素替换分析法等。
进行准确的分析预算其预算的方法主要是根据所选择的分析方法而定，将所收集到的相关数据资料，采用事宜的分析方法进行准确的预算，从而得出所需要的指标，从而更进一步的对指标进行对比和分析，达到最终的分析目标。
书写最终的分析报告主要是对财务会计报表进行系统、全面的分析和总结，兵书写成相关的分析报告，必须要把握好以下几点：做到定性与定量的结合、动态与静态的结合以及点和面的结合。
财务会计报表分析的内容
财务会计报表成了当前对企业财务进行有效评估的重要参考依据，对管理者、投资者、债权人以及决策者都具有非常重要的作用和意义。具体体现在以下几个方面。
短时期内的偿债能力分析。重要是凭借速动比率以及流动比率指标的衡量。一般情况下流动资产大于债务则说明具有足够的偿债能力，速动比率越低，则说明偿债能力偏低。
长期的偿债能力分析。其衡量的指标主要用利息保障倍数、资产负债率以及产权比率等。其中还包括了对固定比的分析。固定比主要指的是固定资产、无形资产以及其他资产的累积量所占的总资产比率，其比率越高则说明偿债能力越差。
.对运营能力的分析。对其进行衡量的重要指标有总资产周转率、营业周期、流动资产周转率、存货周期率、营业成本费、管理费用、财务费用、营业费用以及应收账款周转率等。并将算得的数据同同行业以及历年的相对比，找出差异性和存在的问题。
对盈利能力的分析。主要的衡量标准有销售净利率、资产净利率、销售毛利率、非经营性益损比率、关联交易比率、存货、折旧、营业活动收益质量、应收账款、净值报酬、主营业务现金以及计提等。
财务会计报表分析需要改进的之处
增加对企业运营的风险评估。每个企业的运营均伴随着一定的风险，只有对这种风险进行定量定性的评估，对企业的发展则将会起到很好地促进效果。
增加指标促进企业的创新和发展。其增设的指标有以下几种：对市场的占有率、职工文化程度的比率、科研费用、创新产品的销售比率以及对社会的作用等。
1．指标本身不严谨，容易受到人为操纵。如某企业年末流动资产为3 600万元，流动负债为2 400万元（其中货到单未到而暂估入账1 200万元）。为了使流动比率指标达标，财务人员可以通过将上述暂估入账金额推迟到下一年入账，从而将流动比率指标由1.5调整为3。企业也可以通过少提减值准备来提高流动资产总额、资产总额和利润总额，从而为粉饰偿债能力指标创造必要的条件。
2．会计报表中的一部分资产如差旅费借款、待摊费用、固定资产清理、无形资产、长期待摊费用、递延税款借项等都是不能用于偿付债务的资产；在正常结算过程中也会形成一部分并不真正需要企业偿还的债务。例如，a企业和b企业达成协议，b企业每年向a企业供货四次，每次的货款均为40万元，a企业于每次收到货物时支付货款总额的90％，其余的10％在下次到货时再支付。在这种情况下，a企业的“应付账款——b公司”账户总是留有4万元的余额，但这4万元并不需要支付，除非双方解除供货关系。除此之外还有“应付福利费”等账户的余额也并非代表企业现实的负债，它只是表明企业可以用于个人福利的基金余额，企业据此计算的流动比率和速动比率难以反映企业真实的偿债能力。
3．企业的资产、负债是在不断变化的，属于时点指标。根据期初或期末的资产、负债计算出来的偿债能力指标只能表示企业期初或期末的偿债能力，不能表示企业当前的偿债能力。这样计算出来的指标并不能说明具体的问题。
4．这些指标并没有考虑到企业的现金流量。现金流量是影响偿债能力的一个重要因素，对一个企业偿债能力的评价必须要充分考虑该企业的现金流量。
笔者认为，企业因无法偿还到期债务而破产，实际上就是一个由量变到质变的过程。因此，及时了解企业在过去特定时期内真正的偿债能力，对于评价企业目前的偿债能力、预测企业未来的偿债能力显得至关重要。我们有必要建立一个能够反映企业在过去一定时期内真正的偿债能力的指标，该指标应当具有客观性和易确定性的特点。据此推论，笔者认为，采用进货付款率指标来评价企业短期偿债能力是比较合适的。计算公式如下：进货付款率＝本期购买商品、接受劳务支付的现金÷本期进货总额。其中，本期进货总额＝本期购买商品、接受劳务支付的现金＋应付账款、应付票据的增加数（-减少数）+预付账款的减少数（-增加数）。该指标的含义就是本期已经支付的货款占本期进货总额的比例。金融机构将该指标用于评价企业的偿债能力，可以在一定程度上制约企业拖欠货款的行为，鼓励企业按时支付货款。这对提高企业信用、减少“三角债”、促进市场经济的稳定发展具有积极的意义。
现行长期偿债能力指标主要有资产负债率、已获利息倍数等，其中已获利息倍数指标已被金融机构广泛采用。其含义是企业在扣除所得税和利息前的利润相对于企业应付利息的倍数，倍数越高，说明企业扣除所得税和利息后的利润越多，其偿债能力就越强。但在现实中，很多企业虽利润丰厚，但资金却很紧张，其中一个重要原因就是企业的大量资金被其他单位以应收账款的形式占用，不能及时收回。笔者认为，在正常情况下企业偿还借款所需要的资金只能是企业在正常生产经营过程中的结余资金，企业不可能通过出售固定资产等长期资产来偿还借款。因此，金融机构的信贷人员应该以期末借款总额除以企业正常生产经营现金结余（即经营活动现金净流量）的结果来判断企业的偿债能力，该指标可以反映企业在正常情况下用生产经营结余的现金偿还借款本金所需要的年数。由于企业各期的业务经营活动存在一定的波动性，因此从稳健性原则出发，笔者建议取连续若干年中数额最低的“经营活动现金净流量”作为该指标的分母。
二、关于资产管理效率的分析指标
比较常见的反映企业资产管理效率的指标有应收账款周转率、应收账款周转天数、存货周转率、存货周转天数、流动资产周转率、流动资产周转天数等。在计算某类资产的周转率时，分母为企业该类资产在一定时期内的资金平均占用额。目前的各类会计教材（含会计职称和注册会计师考试辅导教材）都要求以资产负债表上的年初数和年末数的算术平均数作为分母。如计算应收账款周转率时，其分母是根据应收账款年初数和年末数的算术平均数来确定的。应收账款周转率反映了企业应收账款的变现速度及其管理效率，如果直接采用现行会计报表中应收账款的期初数和期末数作为计算应收账款周转率的依据，那么得出的结论就会与实际情况相反：对于某个企业而言，坏账准备越多，说明企业的债权管理效率越低、效果越差；但坏账准备越多，会计报表中的应收账款数额就越小，那么应收账款周转率就越大，其反映的企业应收账款管理效率就越高。笔者认为，要避免这种情况的出现，必须对现行会计资产管理效率指标的计算方法进行调整。资产减值准备越多，说明企业无效资金占用越多，企业资产管理效率也就越低。因此，为了真实反映企业的资产管理效率，在计算某类资产的周转率时，分母所反映的资金占用额不应该扣除资产减值准备。
Abstract: Although most enterprises can make financial statements on time at present, the attention payed to the statements analysis is not enough, which causes the unqualified analysis of the statements, not only not thorough on the content, but also the confused methods; and the in-depth analysis combined with actual situation is fewer, insteaded by just simply applying formulas, which may lead to wrong judgment made by the information users. Based on analyzing the financial statements, the paper aims to integrate financial work into enterprise management, not just bookkeeping and accounting, and provide authentic and valuable data for the statements users to make dicision.
Key words: satement analysis; authenticity; operating decisions; information disclosure
中图分类号：E232.5 文献标识码：A 文章编号：2095-2104（2012）
会计报表是企业按照法律、行政法规等规定对外提供财务会计报告的重要内容，其反映企业财务状况、经营成果及现金流量等情况。一份有价值的会计报表分析能够帮助报表的不同使用者及时正确地了解企业的赢利能力、偿债能力及资产管理能力，同时也有助于报表的使用者在错综复杂的企业经济活动中发现问题，从而可以针对企业的实际经营情况做出正确的财务政策和经营决策。下面围绕主要会计报表编制过程中存在的一些典型问题简要分析会计报表分析的必要性。
会计报表中存在的典型问题
现行财务报告无法适应知识经济需要的典型表现，在于对一些非财务信息、前瞻性信息、不确定性信息以及一些潜力巨大的企业巨额无形资产在财务报告中不能得到反映，从而无法满足信息使用者预测的需要；还在于违背真实性原则，将报表加以粉饰；或者忽视相关报表之间的相关性，片面放大或缩小个别的报表项目等等。
（一） 当前环境下传统财务报告的缺陷
注重反映企业经营活动的历史，忽视反映企业未来发展前景。
注重对企业有形资产和财务资产的确认、计量和报告，忽视对企业无形资产和智力资本的确认、计量和报告。
注重财务信息的披露，忽视非财务信息的披露。
注重反映企业财务状况和经营成果的金额，忽视反映企业经营活动中所面临的风险和不确定性。
（二）会计报表数据虚假不实
1、存在会计报表粉饰现象
为了业绩考核、获取信贷资金和商业信用、发行股票、减少纳税等目的，利用资产重组、关联交易、虚拟资产、股权投资等人为的调节利润，从而粉饰会计报表。
2、会计报表中虚假错误现象
（1）乱列成本费用，利润巨额冲销
（2）隐瞒销售收入，账外设账
（3）虚假确认收入，追求利润最大化
（4）高估资产，虚拟资产大量渗透
（5）会计科目混乱，业务处理不规范
二、会计报表缺乏真实性导致的后果
虚假财务报告将误导信息使用者的决策，增加市场交易费用，制造泡沫经济、扰乱经济秩序，失信于广大投资者，沉重打击投资者的信心，严重影响我国经过多年好不容易培育起来的资本市场的健康发展，使“三公”原则（公开、公平、公正）不能真正的体现，同时，还影响我国会计向国际会计准则趋同的进程。虚假财务报告造成的企业会计信息失真的行为会掩盖企业真实的经营状况，增加国民经济运行中的不确定因素，欺诈广大投资者，误导国家对目前经济的判断，导致国家制定出不符合实际的经济政策，最终造成无法弥补的后果。再加上现在企业高层在决策时以财务报告为主要依据，虚假财务报告给决策者以错误的导向，导致决策失败，给企业造成更大的损失。
三、会计报表分析的改进
从20世纪90年代起，在国外就掀起一股改进财务会计和报告的浪潮，纵观各种财务报告的新模式，不难发现其目标均在于促使财务报告提供的会计信息更加有用，不断地满足信息使用者的信息要求。由此，未来财务报告的改革与改进，必须注意以下几个方面的内容：
（一）针对会计报表缺陷问题的改进
1）拓宽财务报告信息披露范围和内容，应当将与信息使用者有关的非财务信息、社会责任信息、预测信息、分部信息、管理会计信息等纳入披露的范围，同时，对现行财务报表不能反映的一些“表外项目”也能通过适当的方式予以披露，充分满足信息使用者的信息需求。财务报告的信息披露，必须符合效益大于成本的原则，且不能超出财务会计的对象和职责。
2）未来财务会计的计量属性应当是历史成本、公允价值、成本与市价孰低等多种计量属性并存的体系，这样可以促进财务报告披露的信息能够真实地反映企业现有的价值。
3）未来财务报告应达到可靠性、相关性的高度统一，未来的财务报告不论怎样改革，只有在综合分析提供信息的费用和效用的恰当比例的条件下，达到可靠性和相关性的高度统一，才不会偏离财务会计的本质。
4）增加未来预测的信息。对信息使用者的决策来说，企业未来的信息才是最相关的。
（二）针对会计报表粉饰问题的改进
1）剔除不良资产
剔除待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用、可能产生潜亏的资产项目等不良资产。一是将不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，则说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”；二是将当期不良资产的增加和增减幅度与当期的利润总额和利润增减幅度比较，如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总的增加额及增加幅度，说明企业当期的利润表有“水分”。
2）剔除关联交易形成的利润和成本费用
将来自关联企业的营业收入和利润总额予以剔除，分析某一特定企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，以判断这一企业的盈利基础是否扎实、利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，会计信息使用者就应当特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联交易发生交易进行会计报表粉饰。
3）剔除异常利润
将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中剔除，以分析和评价企业利润来源的稳定性。因为企业利用资产重组调节利润时，所产生的利润通常通过这些科目来体现。
（三）针对会计报表虚假错误问题的改进
1、对会计报表项目间勾稽关系进行分析
通过分析会计报表项目间勾稽关系是否恰当来辨别会计报表的真伪，是投资者鉴别会计报表真实性的主要方法。
2、对会计报表财务比率进行分析
财务报表时，可以将企业相关财务比率作纵向以及横向的比较，以期发现重大的或异常的波动来判断会计信息是否可靠。
3、对会计处理方法调整进行分析
对于会计政策变更及以前期间的重大会计差错更正，按照企业会计制度要求应当采用“追溯调整法”进行会计处理，而对于会计估计变更则采用“未来适用法”进行相关会计处理。对会计处理不同技术方法的选择及其变更，往往成为公司粉饰会计报表的手段。
一、资产负债表分析方法
（一）偿债能力指标的分析
L.资产负债比率分析。指反映企业负债能力的比率。一般认为负债比率为1：2为宜，过高说明企业负债过多或所有者投入的资金较少，企业偿债能力较差;过低则说明企业经营者不善举债经营，经济效益不会处于最佳状态。企业一般期望负债比率高一些，而债权人则希望负债比率低一些。债权人提供的越多，企业的负债包袱越重，债务人面临的风险就越大。负债比率的高低应当根据企业具体情况来确定，过高会使企业包袱太重，债权人也会因为风险太大而拒绝继续贷款，过低会失去财务杠杆的作用，所有者收益不能达到最大化。
2.流动比率分析。指流动资产与流动负债的比率关系，它是评价企业偿还短期债务能力的一个重要指标。一般来说，一个企业的流动比率越高，其短期偿债能力越强。如果流动比率小于1，说明企业流动资产根本就不能保证流动负债的及时偿还，这对于短期债权人来说是一个危险的信号。如果流动比率等于1，从物资保证性来说，只要流动资产不发生任何损失，流动负债的偿还都有相应的物质基础，从偿还性来说，只要流动资产能够及时、足额实现其价值，流动负债就有足额清偿的可能。但是，如果流动资产在其价值实现或变现过程中遇到困难，不能或者难以及时实现其价值，那么企业就可能面临到期不能偿还债务的风险。如果流动比率大于l，表示企业的流动资产无论从物资保证性还是价值偿还性方面，都能保证流动负债的及时偿还。在这种情况下，不仅短期债权人对企业持有乐观的信念，而且潜在的债权人也乐于向企业注入资金，经营者可以有效地利用债务杠杆促进企业的进一步发展。一般认为流动比率维持在2是较为合理或令人满意的。
3.速动比率分析。指企业速动资产同流动负债的比率。速动资产是流动资产扣除存货后的差额，在流动资产中，存货是变现最慢的，如果在流动资产中扣除存货，那就更能体现企业的偿债能力。一般认为，速动比率为1，企业就具有良好的偿债能力。
（二）资产管理能力指标分析
L.存货周转率是反映企业存货的周转速度和企业存货变现速度的指标。存货周转率低表示企业销售不好，存货积压。
2.应收账款周转率是反映企业应收账款的收款期，也是企业应收账款变现速度的指标。应收账款周转率高，说明企业占用在应收账款上的资金少，收款时问短.可以说应收账款周转率越高越好。
3.总资产周转率是反映企业资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强，企业可以通过薄利多销的方法，加速生产的周转，带来利润绝对额增加。
二、利润表分析方法
企业的赢利能力是企业效率的终极表现，也是企业在市场竞争中立于不败之地的根本保证，赢利能力强的企业才能获取现金和利润，从而有好的偿债能力，利润是会计各要素共同作用的结果，是企业经营理财的核心，反映企业赢利能力的指标一般是越高越好。
（一）销售利润率分析是反映企业销售收入的获利能力
销售利润率等于利润总额/销售净额。销售净额是指销售收人扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的余额，按照这个指标的含义，利润总额只应包括销售利润，不含投资收益和营业外收支净额等项内容。实际上，它是一个毛利率的概念。这个指标反映一定期间单位营业收入实现的利润，比率越高，获利能力越强。
（二）资产净利率分析
资产净利率等于净利润/资产平均占用额，反映企业资产赢利能力的一个十分有效的指标。资产净利率是评价企业赢利能力的的一个综合性很强的指标，通过“资产报酬率=资产周转率×销售利润率”这个等式，可以分解出与企业赢利能力相关的各种指标。
（三）资本收益率分析
指企业运用投资者投入资本获得收益的能力，是企业净利润与实收资本的比率，以实收资本作为计算投资报酬率是基于投资者的立场，所以此项指标是投资者最为关注的。
三、现金流量表分析方法
企业利用这张表，可以掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，了解企业现金流转效率和效果，了解企业现金能否偿还到期债务，支付股利和必要的固定资产投资了解企业从经营活动中获得了多少现金，企业在多大程度上依赖于外部资金。
（一）分析净利润和净现金流量的关系
净利润一直被作为反映企业赢利能力的重要指标，但由于受多种因素影响，净收益逐渐暴露出其局限性。一般而言，若净收益很高，而净现金流量少，企业会因现金不足而面临困境;若净现金流量很高，而净收益很低，说明企业经营保守，没有很好把握投资机会，这两种情况都表明净利润品质差。只有当净收益与净现金流量都较高时，才能说明企业净利润品质好，净收现能力、企业的流动性和财务适应性强。
（二）现金流量表指标分析
1.计算反映企业自身创造现金能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财务基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，尽管企业可以通过对外筹资的途径取得现金，但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。
2.计算反映企业短期偿债能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。
一、企业集团会计报表分析方法
（一）企业会计报表传统分析方法。
会计报表的分析传统方法主要有两种：比率分析法和趋势分析法。
比率分析法是指在财务报表上，用比率来反映财务报表所列示的有关项目的相互关系。主要是通过业绩考核与评价的财务指标来反映。第一，反映偿债能力的指标有短期偿债能力和长期偿债能力指标，短期偿债能力指标有流动比率、速动比率、现金比率，长期偿债能力指标有负债比率、资产负债率；第二，反映营运能力的指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率，第三，反映盈利能力的指标有毛利率、资本金利润率、营业利润率、成本利润率，第四，反映发展能力的指标有销售收入增长率、净利润增长率等。这些都是相对指标，在进行财务分析时还应根据各指标进一步分析问题的所在。
（二）三大会计主表结构分析。
企业主要是围绕三大会计主表，资产负债表、利润表、现金流量表进行财务分析，会计主表可从三方面进行结构分析，第一，是比重法，同一会计报表的同类项目之间，通过计算同类项目在此整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们的结构关系，反映了报表中各项目的纵向关系。如在资产负债表中计算各资产占流动资产或总资产的比例，进行对比看是否合理。第二是比率法，是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了会计报表各项目的横向关系；可从同一张会计报表的不同类项目之间，不同会计报表的有关项目之间分别进行对比。第三是因素替换法，是用来计算几个相互联系的因素对综合财务指标或经济指标以及会计报表项目的影响程度，通过这种计算，可以衡量各项因素影响程度的大小。
（三）综合财务分析方法——杜邦分析体系。
企业集团进行会计报表分析时，也可结合运用杜邦分析体系中的相关指标进行财务分析。杜邦分析体系的核心是净资产收益率，它是一个综合性最强的财务比率，它反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，它的高低取决于总资产利润率和权益总资产率的水平。杜邦分析法实际上从两个角度来进行财务分析，一是内部管理因素分析，二是资本结构和风险分析。在运用此体系进行分析时可从两方面入手，第一是计算净资产收益率指标，再进行层层分解。净资产收益率=资产净利率×权益乘数，权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多的风险。第二是通过因素分析法，将杜邦分析系统中指标本年数与上年数或本期数与上期数进行差量比较，从而可看出各指标变化对净资产收益率的影响程度。
二、企业集团会计报表分析方法
（一）企业集团合并会计报表分析。 企业合并财务报表是反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表，企业合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。控制是一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能从另一个企业的经营活动中获取利益的权力。对企业集团的合并报表进行分析时，可根据企业集团的实际情况采用比率分析法、趋势分析法、报表结构分析法、杜邦分析等方法或这些方法结合进行分析。在对合并会计报表具体要求分析时还要考虑以下问题。
1.合并报表中少数股东权益的存在及所占的比例。在对企业集团进行财务分析时，由于合并报表中少数股权的存在，如简单套用单个企业财务分析指标进行分析，则会产生一定偏差，偏差的大小取决于少数股权所占的比例。例如计算净资产收益率指标时，由于净利润未包含少数股东损益，所采用的平均净资产也不能包含少数股东权益；分析合并的主营业务净利率及资产净利率时，集团主营业务收入与总资产包括了集团内所有子公司的全部收入和资产，未扣除少数股东所占的份额，其结果不能反映企业集团真实的盈利能力。
[作者简介]莫春兰，广西经济管理干部学院会计系副教授，管理学硕士，广西南宁53007
[中图分类号]G642.0 [文献标识码]A [文章编号]1672-2728(2011)07-0146-04
根据教高[2006]16号文《关于全面提高高等职业教育教学质量的若干意见》精神，课程建设与改革是提高高等职业教育教学质量的核心，也是教学改革的重点和难点。“会计报表分析”是高职会计专业的一门专业课，其理论性、实践性、综合性较强，但理论体系不成熟，内容变化快，如何在相对较少的课时内确保本课程教学的高质量，是本课程建设与改革中要解决的核心问题。
一、“会计报表分析”课程分析
一门课程在课程体系中的准确定位，是进行教学工作的必要前提；教师对课程特点的准确把握是科学设计、有效实施教学方案的基础。
1.“会计报表分析”的性质。“会计报表分析”是高职会计专业的一门专业课，根据高职会计专业学生面临的职业岗位及相应的职业能力要求，一般将“会计报表分析”设定为选修课，主要培养学生初步的财务分析能力。高职会计专业毕业生的职业岗位可分为初级岗位和高级岗位。其中初级岗位包括出纳员、会计员、统计员、会计电算化操作员等，相应的能力包括电脑操作能力、现金管理能力、账务处理能力、纳税申报能力等，均要求达到熟练水平。高级岗位包括会计主管人员、财务管理人员、审计人员等。由于高职会计专业毕业生就业时，一般都是从初级岗位开始，经过若干年实践经验的积累和能力的提高后才能逐步上升至高级岗位，因此，在高职会计教育中，把高级岗位的相应能力，包括财务分析能力、参与经营决策能力、财务管理能力等，作为学生的职业拓展能力，只要求学生在毕业时这些能力具有初步的水平。
2.“会计报表分析”在专业课程体系中的地位。“会计报表分析”在高职会计专业课程体系中有着承前启后的桥梁作用。“会计报表分析”的前期专业课程有《会计学原理》《财务会计》《税务会计》《成本会计》《会计报表编制》《会计模拟实习》等会计核算课程，主要讲授如何生成、提供会计报表信息；平行或后续的专业课程有《审计》《财务管理》《证券投资》等，这些课程在内容上与“会计报表分析”相辅相成，互为补充。其中，《审计》与“会计报表分析”的主要研究对象具有重叠性，都是以财务会计报告及其相关信息作为主要的研究对象，但《审计》侧重于如何鉴别会计信息，以保证会计信息质量；“会计报表分析”侧重于如何加工会计信息，为会计报表信息使用者的经济决策服务。《财务管理》则侧重于如何根据财务分析包括会计报表分析的结果，对企业的筹资活动、投资活动、日常经营活动、利润分配活动进行预测、决策、计划和控制，有鉴于此，《财务管理》应作为“会计报表分析”的后续课程，在学习了“会计报表分析”课程后开设。然而，会计报表是对企业经济活动及其结果的综合描述，如果没有财务管理的基本知识和理念作为基础，就难以理解会计报表信息的经济内涵。简而言之，会计报表信息既是企业进行财务管理(包括证券投资)活动的重要基础，又是企业财务管理(包括证券投资)活动结果的反映。可见，《财务管理》《证券投资》可作为“会计报表分析”的并行课程，也可作为“会计报表分析”的后续课程或前期课程。
3.“会计报表分析”的课程特点。本课程的总体特点是教学难度较大，对教师的职业道德、理论水平、实践能力、研究能力、教学水平等提出了更高的挑战和要求。理由如下：
(1)本课程内容涉及面广。实施会计报表整体分析是一项系统性较强的工作，需要综合利用宏观经济信息、行业知识、市场信息、企业所处发展阶段的特点、会计报表项目之间的内在逻辑关系，采取定性分析和定量分析相结合的方法，从不同的角度审视会计报表和附注等，因此，本课程对教师的业务素质、学生基础要求较高。
(2)本课程的理论体系还不成熟，发展变化较大。“经济越发展，会计越重要。”随着21世纪社会经济的快速发展、国际会计环境的变化，及中国会计理论体系和方法体系的不断完善，作为会计学专业的一门高端专业课程，“会计报表分析”的理论体系、具体内容也要随之变化。与这些变化相适应，目前“会计报表分析”的教材版本较多，不同版本的理论体系、具体内容差异较大，但适合高职会计专业使用的教材较少，加大了教师备课、讲授的难度。
(3)本课程的理论性与实践性均较强。会计学属于经济应用学科，“会计报表分析”作为高职会计专业的一门高端课程，课堂讲授中既要讲清基本理论，并恰当运用各种基本理论进行解释，又要采用具体的习题和案例帮助学生理解，并用真实资料引导学生实际操作，提高学生实际分析问题、解决问题的能力，但受教学对象、教学资源、教学课时等诸多因素的限制，要达到理想的效果，难度较大。
(4)本课程被设置为专业选修课，学生对专业选修课的重视程度不如专业必修课，要求教师有更高的综合素质以激发学生对本课程的学习热情。同时。选修课的课时一般较少，笔者所在学校的本课程只有32课时，要在这有限的课时内确保本课程教学的高质量，对教师的教学水平提出了更高的要求。
二、“会计报表分析”教学对象分析
因材施教，是取得良好教学效果的基本保证。要有效提高高职会计专业“会计报表分析”课程的教学质量，教学方案就应符合高职会计专业学生的实际状况，尤其不能脱离高职会计专业学生的专业基础和能力现状。笔者认为，高职会计专业学生的专业基础和能力现状有如下特征：
1.高职会计专业学生具有较好的学习“会计报表分析”课程的基础。本课程一般安排在第五学期，通过对《会计学原理》《财务会计》《税务会计》《成本会计》《会计报表编制》《会计模拟实习》《统计学原理》等前期课程的学习，学生对会计报表信息的生成过程有了良好的认识，并具有一定的加工、分析会计报表信息的基础。
2.高职会计专业学生的理论功底不够宽厚。学习“会计报表分析”课程有较大难度。会计报表是会计工作的最终成果，是对企业经济活动的综合描述。分析会计报表信息是生成会计报表信息的逆向思维过程，不仅需要深谙会计报表信息的生成过程，理解会计报表信息的内在联系，熟悉影响会计报表信息的各种宏观、微观因素，熟练运用会计报表分析的各种技术和方法，还需有良好的职业判断能力和经验。在较短的时限内，要求高职会计专业学生学会如何对会计报表的整体作出合理性分
析，难度较大。
3.高职会计专业学生在思想上重视具体操作轻视理论分析，不善于宏观思考和综合分析。前期的会计专业课程，主要是会计实务课程，不管是理论讲授还是模拟实习，都是重在培养学生的账务处理能力，即通过学习会计循环，掌握会计核算的方法，包括设置账户、复式记账、填制和审核凭证、登记会计账簿、成本计算、财产清查、编制会计报表等。这些方法是一个完整的体系，相互联系，紧密结合，必须一环紧扣一环，以保证核算工作的顺利进行。通过对这些会计实务课程的学习，学生具有了较好的记账、算账、报账等会计实务方面的知识及实践体验，重视提高实际账务处理能力，较偏好具体操作，重视实习实训。同时，通过手工模拟、软件模拟、校外实习等教学活动，学生逐步树立了严谨、细致做事的思想意识。但由于会计实务的每一种会计方法都较具体、简单，加上受教师教学手段、教学方法的限制，这些课程对学生的理论分析、宏观思考、综合分析能力的训练较有限。要从前期的会计核算课程转到学习“会计报表分析”等理论性、实践性、综合性更强、更高的课程，高职会计学生的思维模式和学习习惯需要转换和跨越。
4.高职会计专业学生由于实践经验不足，难以站在会计信息使用者的角度考虑问题。由于分析会计报表的目的在于为会计信息使用者提供决策依据，必须站在会计报表信息使用者如投资者、债权人、经营者等的需求角度考虑会计报表分析的问题。但由于高职会计专业学生缺乏社会实践经验，对投资者、债权人、经营者等会计信息使用者的需求没有切身体验，因而难以站在这些会计信息使用者的角度思考问题。
三、“会计报表分析”教学方法探讨
课程改革的核心是课程实施，而课程实施的基本途径则是教学，教学改革是课程改革的重要组成部分。为了提高高职会计专业“会计报表分析”课程的教学质量，教师应围绕高职会计专业的职业能力培养目标，从实际情况出发，钻研教学方法，更新教学手段，强化学生的职业能力培养。基于对“会计报表分析”课程分析及教学对象分析，笔者在教学中探索了以下方法和措施。
1.明确教学目标。规划教学内容。将课程的教学目标确定为：通过理论讲授和案例教学，要求学生熟悉会计报表分析的主要内容，掌握会计报表分析的基本方法，具备初步的财务分析能力，据以对企业的财务状况、经营成果、现金流量及盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力等情况作出合理评价。围绕该教学目标，参阅各种教学资源，整合、规划、自编教学内容，灵活运用各种教学方法。
2.温故入新，激发兴趣。相比前期的核算课程，本课程的理论性和实践性更强、更高、更综合，可以说，本课程培养的职业能力层次比前期课程跨上了新的阶梯。如果不做好前后课程的衔接和导入新课程的教学环节，对于已习惯被动接受知识、简单操作而又欠缺经验的学生来说，初学时可能会感觉教学内容抽象难懂从而失去对本课程的学习兴趣。在教学中，应将前后课程有机地联系起来，由浅入深地导入新课，使课程通俗易懂，以增强学生的学习兴趣和信心。
3.理清经脉，找准重点。本课程综合性较强，抽象性较高，尤其反对照本宣科式的教学。上课前必须充分备课，要做到像老中医能透过肌肤熟知人体经脉、穴位那样，准确把握本课程的主线和内在逻辑及与其他课程之间的错综复杂的联系，并在讲授中突出教学的重点，以原理为基础突破教学难点。如在讲第一章《会计报表分析概述》时，笔者设计了以下的教学框架：
按照以上的框架，引导学生根据会计报表信息生成过程及会计报表的信息内容，推论会计报表分析的意义及内容；基于对会计恒等式的经济内涵的分析，启发学生理解分析会计报表信息的基本主体及其分析目的；通过讲解会计报表分析中计算指标、比较指标、分析差异等三大环节，推导出会计报表分析有两大类方法，即比较分析法和因素分析法。
4.精讲理论，强调分析方法。本课程涉及的理论知识面广，内容变化快，课时较少，因此，教师要将教学与科研相结合，不断提高理论水平，将相关领域的最新研究成果融入本课程的教学，及时更新教学内容。但在教学中，应坚持“理论够用”为度，以掌握会计报表分析的策略和技巧为核心目标来展开教学，并将该目标贯串整门课程教学的始终。理论方面以引导学生分析思路、帮助学生判断为出发点，重点讲授有助于学生作出分析、判断的实用性理论。
5.化繁为简，复杂问题格式化。会计报表分析工作的系统性较强，高职学生运用知识进行综合分析、判断的能力还较差。在教学中，应根据学生的特点，将复杂的问题进行有机的分解，按一定的方法将其格式化、程序化，以利于学生理解和操作。如资产负债表水平分析是教学中的一个难点，为了化解难点，笔者首先采用案例引导学生总结、归纳分析资产负债表时应遵循的基本步骤，然后采用讨论的方式讲解重点项目的确定、分析方法，并为学生归纳、讲解了分析资产负债表的两个指导性框架及作出分析判断的主要依据：一是不同资产的流动性、经营风险、盈利能力不同；二是不同来源的资金，其偿还期、财务风险、资金成本不同。总体思路是：教授学生以基本的分析步骤为主线，以重点项目及项目之间的相互关系为主要观察点，以不同资产、不同资金的性质为基本依据，对企业的财务状况及其变化作出基本分析、评价。
6.不离报表，抽象问题具体化。会计报表分析的主要对象就是会计报表及其附注，如果离开会计报表数据而讲分析，教学内容就会显得空洞、抽象；相反，如果以具体的会计报表为教具，并采用讲、练结合的教学方法，抽象的问题就会变得直观、具体、易解。
7.做优课件，使枯燥内容生动化。会计报表的数据之间存在着纵横交错的勾稽关系，传统的黑板加粉笔的教学手段已远落后于本课程的教学需要，多媒体技术的有效应用可使枯燥无味的报表数据变得生动有趣，做优教学课件无疑是一种提高教学效率、效果的有效手段。
0.引言
按照我国《企业会计准则》以及有关会计制度的规定,上市公司的基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。正是由于上市公司的会计报表揭示了财务状况与经营成果,才使上市公司现在和潜在的投资者(业主)、贷款提供者以及其他与上市公司有经济利害关系的信息使用者能了解上市公司的财务状况,在分析的基础上作出有关经济决策。
(1)资产负债表
资产负债表是基本财务报表之一,它是以“资产=负债+所有者权益”为平衡关系,反映上市公司在某一特定日期财务状况的报表。
(2)利润表
利润表是反映上市公司某一会计期间财务成果的报表。它可以提供上市公司在月度、季度或年度内净利润或亏损的形成情况。利润表各项目间的关系可用“收入-费用=利润”来概括。
(3)现金流量表
现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金流入与现金流出情况的报表。需要说明的是,现金流量表中的“现金”概念,指的是货币资金(包括库存现金、银行存款、其他货币资金等)和现金等价物(一般包括短期投资等变现能力极强的资产项目)。
附表是指那些对基本财务报表的某些重大的项目进行补充说明的报表。我们前面所谈的基本财务报表,只能提供反映上市公司财务状况的基本信息。从各国会计的实践来看,上市公司越来越多地倾向于对基本报表内容予以精炼化、概括化,大量详细、重要的信息则在附表中列示。因此,附表对揭示财务状况正在发挥着越来越重要的作用。从我国目前的情况看,资产负债表的附表主要包括资产减值准备明细表、股东权益增减变动表和应缴增值税明细表等;利润表的附表包括利润分配表和分部报表(业务分部和地区分部)等。
1.从财务报表分析入手，了解企业整体状况
财务报表是企业的提供企业经营和财务信息的正式文件。公司定期的至少有两张主要报表：资产负债表和损益表。作为对这两个报表的补充和说明，同时的往往还包括一些附表、附注及说明。在某些情况下，有关当局还要求企业提供现金流量表，提供企业与外界之间的现金交易信息。通过对会计报表及其补充资料的分析，处于不同地位的财务管理人员和企业的其他管理人员可以了解到他们各自想要了解的许多情况。
企业财务管理人员和其他高层管理人员可以通过对本企业财务报表的分析，了解到企业资产的分布及其流动性、偿债能力、盈利能力、费用水平等基本情况；通过与历史财务报表数据的对比，则还能了解本企业一些重要的发展趋势，从而有利于决策者充分考虑自身的资源和条件，制定出切合本企业实际的决策。
企业财务管理人员和其他高层管理人员还可以通过对竞争对手或同行业的其它企业的财务报表与本企业财务报表的对比分析，了解竞争对手的基本情况以及本企业在竞争中所处的地位，从而有利于在决策中充分考虑竞争因素和为企业设定竞争目标。作为投资人的上级企业及其管理人员可以通过对下级企业或潜在的投资对象以及它们的竞争对手的财务报表的分析，了解下级企业或潜在的投资对象的基本情况、在行业中的竞争地位、发展变化趋势，从而有利于加强对下级企业及其管理人员的考核和监管，也有利于作出更加合理的投资决策。
2.财务报表分析的局限性
财务报表分析在为我们了解企业整体状况提供一种比较简便的方法的同时，也存在着明显的局限性：
首先，资产负债表中的资产价值并不等于企业资产的实际价值。在我国，有关法规允许计提的各项准备以及折旧、摊销等比例严重偏低，致使现金以外的企业资产账面价值往往高于其实际价值，而且由于各企业情况不同，报表对资产价值的高估幅度也难以直接通过报表数据加以确定。
其次，通过损益表数据来考核下级企业的经营业绩时，除了因与前述相同的理由，对有关资产的高估会导致对利润的高估外，把净利润作为主要考核指标也有许多明显不合理之处。由于企业的资本结构、对设备和场地的投资、利息水平和税赋水平等等因素一般不是企业的经营管理者可以控制的，而净利润指标却是涵盖这些因素的。把被考核者无法控制的因素纳入考核范围违反了可控/不可控原则，往往会导致错误的或有严重偏差的结论。
最后，财务报表无法直接提供我们关于技术先进性、产品结构、人力资源等等关乎全局的基本情况。
3.关于如何弥补报表分析局限性的建议
在通过财务报表分析了解企业整体状况过程中存在的上述局限性，有些我们可以借助进一步的财务管理方法加以解决，有些则可能要借助其它管理学方法才能较好地解决。
对报表资产价值不实，不能准确反映企业整体资产状况及其结构的问题，有些企业有一些相当有效的解决办法，如根据本企业或本行业客户的总体经营状况和支付习惯，确定不同帐龄段应收账款的坏帐比例，通过滚动的帐龄分析，定期调整应计提的坏帐准备额；对于存货用市场价值或变现价值来调整账面价值；固定资产价值则使用重置成本进行调整。经过这样的调整，就基本上保证了资产价值的真实性，结合报表使用，可以提供更加真实的企业情况。为了更加有效地考核企业经营管理者的经营业绩，许多企业的董事会或上级公司对净利润标准作了调整，通过财务手段把利润指标中企业经营管理者不可控制的因素剔除，这样就可使考核指标更趋合理。例如总公司对下属企业经营管理者的主要考核指标采用息税折摊前收益（EBITDA）=净利润+利息支出+所得税+折旧+长期资产摊销额。这个指标将在计算净利润时已包含的企业经营者不可控制的利息费用、企业所得税支出、折旧费用和无形资产等其它长期资产的摊销费用加回，从而更加真实地反映了企业经营者的工作成果。这样的指标结合其他一些财务指标如流动资产周转率、固定资产销售率(销售额/固定资产净值)等，以及一些非财务指标如新产品开发速度和储备数量、员工培训情况等，就可以相当全面地反映企业经营者的经营业绩。
最后，管理学中的SWOT分析法等管理分析技术对我们了解财务报表及其它财务方法无法提供的有关企业整体的情况十分有效。这也从一个侧面说明了一个真正优秀的财务管理人员应该熟悉现代管理理论，能从企业的全局出发考虑问题，否则很可能作出完全错误的判断。SWOT分析法，是一种全面分析企业在竞争环境中的整体定位的管理学方法。这种方法把企业内外影响企业经营成败的各种因素划分为源自企业内部的优势(Strenths)和弱点(Weaknesses)和来自企业外部的机会和挑战(Threats)四个大类，然后通过集思广益的方法，让企业高、中层管理人员和基层员工一起，有时还需要聘请咨询专家参加，对上述四类因素逐类进行详细分析、讨论，务求全面掌握企业整体情况，以便在进行决策时扬长避短，抓住机会，更好地应付面临的各种挑战。■
【参考文献】
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 007
［中图分类号］ F234 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1673 - 0194（2012）18- 0013- 02
企业的盈余质量是包括企业的管理者、投资者、债权人以及企业主管部门等内外部信息使用者所最为关心的会计信息之一。直接披露企业盈利状况的报表是利润表，通过利润表中的相关数据信息使用者可以获知企业的利润构成、当期净利润规模等重要数据，但由于受到权责发生制会计核算方法的固有缺陷、会计政策的选择性、会计估计的不可靠性甚至是企业管理当局的人为操纵等各种因素的影响，使利润表反映出的企业盈利状况往往不能真实而全面地揭示企业的实际盈利能力。为解决这一问题，对企业进行盈利能力分析时，不仅要分析企业的盈利水平还要分析企业的盈余质量。盈余质量分析是对各种直接从报表数据计算出的反映企业盈利能力的财务指标进行的修正和检验。盈余质量分析可以挤去会计利润水平中的水分，识别企业管理层有意识的盈余管理活动。而有效的盈余质量分析在重视利润表分析的同时，还需要将利润表数据与资产负债表和现金流量表相结合。
1 对利润表的分析
利润表是反映企业当期经营成果的动态报表。一般企业的利润表主体由4个部分构成，分别是营业收入、营业利润、利润总额和净利润。利润表从上至下通过列示企业在销售商品、提供劳务和对外投资等交易或事项中所取得各项收入与利得，以及相关的费用和损失，逐层揭示了企业当期净利润的构成。即使在净利润相同的情况下，企业的盈余质量也可能存在极大的差异。
例如，甲、乙企业为同一行业企业，本期的会计净利润总额皆为500万元。甲企业的净利润构成如下：本期主营业务利润400万元，其他业务利润50万元，营业外收入50万元。乙企业的净利润构成如下：本期主营业务利润60万元，其他业务利润40万元，营业外收入400万元。不考虑所得税及其他因素对会计净利润的影响。通过利润表对甲、乙企业的盈余质量进行分析应当遵循以下原则。
（1）剔除非日常收益对企业当期会计利润的影响。非日常收益又称为企业的利得，主要表现为企业当期实现的营业外收入，由企业的捐赠利得、政府补贴、处置长期资产利得等非经营性收入构成。由于非日常收益具有不可持续性，并不能代表企业的未来盈利趋势，因此在通过利润表分析企业的盈余质量时，需要将其剔除。剔除非日常利得对企业净利润的影响可采用计算净利润中营业外收入所占比重的方式进行，其计算公式为：营业外收入业占净利润比重＝营业外收入／净利润。该指标越大，说明企业当期所取得的净利润与企业日常经营活动的相关性越弱，盈利能力的可持续性越差，因此盈余质量也就越差。接上例，虽然甲、乙企业的净利润一致，但甲企业该指标的数额为10％（50／500），而乙企业该指标的数额为80％（400／500），远高于甲企业，因而乙企业的盈余质量要低于甲企业。
（2）剔除其他业务利润对企业当期会计利润的影响。虽然利润表不再分项列示主营业务利润和其他业务利润，而是将其合并作为营业利润进行列示。但二者对企业盈余质量的影响并不完全一致。企业要想不断地增强核心竞争能力，获得长期而持续的发展，就要立足与主业，不断地提高主营业务收入和主营业务利润。因此在评价企业的盈余质量时在剔除非营业利得对会计利润的影响的基础上，可以进一步测算企业主营业务利润占当期净利润的比重。其计算公式为：主营业务利润占净利润比重＝主营业务利润／净利润。该指标越大说明企业的主业经营状况越好，盈余质量也就越高。接上例，甲企业该指标的数额为80％（400／500），而乙企业该指标的数额为12％（60／500），远低于甲企业，说明乙企业的盈余质量较差。
（3）剔除特殊交易对营业收入的影响。特殊交易包括关联交易、非货币性资产交换、出售投资性房地产、发放非货币利以及债务重组等性质较为特殊的交易。通过这些特殊交易企业不仅可以提高当期会计净利润，还能大幅度地提高主营业务收入，但这些交易所带来的主营业务收入的提高，毕竟不能等同于企业正常对外销售所实行的主营业务收入，其不能代表企业产品的市场竞争能力和可持续发展能力，如果不加以甄别会造成会计信息的误导。例如，企业如果以滞销的产品发放给职工作为非货币性职工福利，按照企业会计准则的规定，对于这项业务要按照视同销售进行处理，确认企业的主营业务收入从而会增加企业的营业利润。而事实却很可能是企业销售状况不佳，现金流入量萎缩，如果不加以识别很可能会得出企业经营状况良好的错误结论。
除此之外，企业营业利润的构成中还包括公允价值变动收益，而公允机制变动收益从性质上来说属于企业的未实现持有损益，由于资本市场的波动性，其是否能够最终实现具有极大的不确定性，因此在判断企业的盈余质量时也应当加以剔除。
2 对资产负债表的分析
资产负债表虽然不直接反映企业的盈利能力，但通过对资产负债表中所列示的各类资产的状况进行分析则可以进一步判断企业的盈余质量。主要表现在如果资产负债表中存在大量的不良资产或变现能力较差的资产则说明企业的盈余质量较大。例如企业通过少计提资产的累计折旧或累计摊销的金额、将本应费用化的支出予以资本化计入资产入账价值之中、少计提资产减值损失或者在物价不断上涨的情况下采用先进先出法计算存货的发出成本等多种手段都可以虚增资产的价值，而减少应当计入利润表的费用金额从而使会计利润虚增，降低企业的盈余质量。
与企业当期会计净利润直接相关的资产负债表项目是企业的“应收账款”项目。应收账款是由企业的赊销业务所引起的，其变现风险要远大于现销业务，主要表现在2个方面：①赊销业务可能会引起企业的坏账，从而减少企业的现金流入金额，②赊销业务也会增大企业的收账成本从而增加企业的现金流出金额。通过应收账款来判断企业的盈余质量，需要计算两个重要的指标：①应收账款占主营业务收入的比重。该指标越大说明企业主营业务收入中不能变现风险较大的赊销业务所占的份额越大，企业的盈余质量越低。②应收账款周转率。该指标越低，说明企业的应收账款质量越差、坏账率越高，盈余质量也就越低。运用这两个指标对企业的盈余质量进行分析时，要注意同企业前期数据以及同行业平均数据进行比较。如果发现企业本期应收账款占主营业务收入的比重加大，那么企业主营业务收入的增加就主要是由于应收账款的增长所引起的，说明企业为了单方面增加净利润不惜放宽赊销信用条件，从而在造成不良资产增加的同时，也加大了净利润的水分，降低了企业的盈余质量。
3 对现金流量表的分析
利润表和资产负债表都是按照权责发生制编制的，不能代表企业净利润和资产的实际变现能力。因此在判断企业盈余质量时，必须将利润表中的数据与现金流量表中的数据进行对比。一般需要从以下2个方面进行：
（1）计算经营活动产生的现金流量净额与企业当期净利润的比率，该比率反映出了企业当期净利润中已实现现金流入的比重。该比率越大企业的盈余质量越高；反之，则越低。企业实现会计净利润的最终目的是为了收现，没有现金保证的净利润对企业来说只是数字游戏，没有什么实际用途。如果企业当期净利润为正数，那么该比率应当大于1，表明企业的当期净利润有足够的现金收益作为保证。企业根据该会计净利润进行股东分红、清偿债务或者资产购入的安排都不会给企业造成过大的现金流出压力。如果该比例过低，说明企业的净利润仅为权责发生制度下的“账面利润”，甚至会出现虽然净利润很高，但由于没有足够的现金偿还到期债务而出现盈利企业破产的局面。
（2）计算企业销售商品、提供劳务收入的现金与利润表中营业收入的比率。该指标可以反映出企业当期销售收入的收现水平，该比率越高说明企业当期销售业务中现销所占的比率越大，销售风险越低，因此企业的盈余质量也就越高；反之，则说明企业很可能存在通过扩大赊销比率来增加营业收入，进行盈余管理，以粉饰会计报表的行为。
主要参考文献
企业会计报表与其财务特性之间关系的确定，离不开对企业所在国会计环境的分析。同样的会计报表放在不同国家的企业中，它所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同。这方面的代表性研究是1982年f·d·s·乔伊所做的关于日本与美国公司财务比率的比较（刊登于（纽约大学商业杂志h982年第3期）。研究发现：日本企业的负债比率比美国企业普遍高很多，这表明在美国长期偿债能力较差的企业，在日本都可能比较正常。这是因为，日本企业资金的主要来源是银行贷款，而且大商业银行与企业的关系极为密切，银行对拖延偿还的贷款并不采取严厉的追索措施，而通常的作法是延长偿还期限，或是以新贷款替代旧贷款，甚至可能指派高级主管人员就任陷入困境企业的重事长或董事，以便在经营管理上提供必要的财务支持。在日本，长期负债可以任意推迟偿还期限，从性质上看，更近似于股东权益，因此，按美国的观点认为是危险的负债比率，在日本都可能安然无事。
但日本的另一些环境因素却可能导致企业的财务风险增大。例如，日本实行就业终身制，工资费用成了固定费用，股息通常也成了一项固定的现金流出。
二、确定企业所处的行业经济特征，力图了解其竞争战略
与国内会计报表分析一样，国外会计报表一般可从行业的成本结构、成长期、产品的经济周期性和替代性、行业的盈利性、对其他行业的依赖程度以及有关法律和政策对该行业的影响程度，来分析国际企业的行业经济特征。可从国际企业的经营规模、发展阶段、产品单一或多元化、经营策略、服务特征、产品情况和市场份额以及在采购、生产、销售等环节上的风险因素，来判断国际企业所采取的竞争战略。对国际企业组织形式、文化特点、管理层素质、风险控制能力和经营管理作风进行综合分析，以考察其自身的经营管理水平。
在美国，会计报表分析的数据来源十分丰富，除公司报送给股东的会计报表外，还有公司报送给证券交易管理委员会的会计报表。其他还有：①像普尔、穆狄这样的财务分析服务机构提供的资料；②全国电算化数据库；③政府出版的公报和年鉴；④像布各金斯学会等经济研究机构提供的资料；⑤证券价格指数；⑥各种商业和金融业刊物。而在世界其他国家，获取国外公司的会计信息就相对困难得多，不过，随着证券投资的日益国际化，这种情况在不断改善。
三、正确理解和净化国际会计报表
正确理解国际会计报表，是指要了解各国会计报表在语言术语、报表种类、格式、内容、披露程度、会计准则及会计惯例方面的种种差异。这些差异既反映了各国对会计报表信息重要性的认识程度，也反映了各国不同的会计文化。例如在编制合并报表时，有些国家将合并产生的商誉作为资产，列人资产负债表；而另有一些国家则将商誉直接计入留存收益，在产负债表上不予反映。同样是一张合并会计报表，有些国家采用母公司理论来编制，而另一些国家刚采用实体理论来编制。所谓净化国际会计报表，是指分析人员对国际会计报表作的调整，以增强其可比性和公允性。大至分为三个环节：
第一，将国外会计报表翻译为本国语言，尽可能采用对应的专业术语。
第二，将国外会计报表调整为技本国会计准则或其他某种会计准则或国际会计准则编报的报表，以消除差异，便会计报表口径一致。调整时，要注意会计期间、项目分类的一致，并应充分考虑重要性原则，择其数额及性质上较为重要的项目予以调整，这种调整一般都基于本国公司观念进行。
假定分析的焦点是利润项目，其程序可细分为：
1、分析国外公司与本国公司所采用的税收规则、税务报告会计规则以及财务会计准则之间的关系及其差异。各国会计准则的差异主要表现在以下十个方面：①固定资产的成本计价和折旧计提；②存货成本的计价；③长期合同会计；④研究和开发费用；⑤借款费用；⑥外币折算；⑦递延所得税；⑧企业合并；⑨商誉；⑩无形资产。
2、确定会计准则的差异对国外公司财务报表的影响。一般可以通过会计政策评价的三栏式表格进行。第一栏记录进行财务处理的项目；第二栏列示对这些项目进行确认与计量时国外公司所采用的会计政策；第三栏指出相对应的本国会计准则的处理。会计政策基本上可分为以下六类：①与本国会计准则相类似；②与本国会计准则没有重大差异；③与本国会计准则处理的结果类似；④仅对资产负债表产生影响的；⑤与本国会计准则没有等同的；⑥与本国会计准则产生重大差异的。其中，第0、0项需要进行重新表述，并对重新表述的依据作永久性记录，以便进一步降低未来进行复核的成本。
3、按照本国公司的会计准则，对国外公司的会计报表进行调整和转换。这项工作可以在已设计好的转换工作底稿中完成。该工作底稿的第一大部分，列示被分析公司基于国外准则而得到的收益和现金流量指标，第二大部分列示第一部分的收益和现金流出按本国会计准则、会计政策而得到的等价数据。其中，特别需要关注的是持续经营收益、持续经营现金流量和净利润项目。
4、重新编制公司的会计报表。
第三，根据需要，采用一定的折算方法将以外币表述的国外会计报表折算为以本国报告货币表述的会计报表，同时，采用一定的通货膨胀会计模式作物价指数调整。
四、计算财务比率和相关指标评估
在国内会计报表分析中，人们比较熟悉的是财务比率和相关指标的计算。但是在国际会计报表分析中，目前还没有形成一套公认的、权威的反映国际会计报表偿债和盈利能力的财务比率分析体系。
1987年，英国多雷多大学会计教授吉布森在《财务分析家杂志》上发表了国际会计报表分析中反映企业偿债能力和盈利能力的财务指标调查报告。调查表明，按重要性程度排名，反映偿债能力的前十个重要比率分别是：固定负债保障倍数；利息保障倍数；负债/权益；财务杠杆程度；长期负债/总资产；总负债/总资产；总权益/总资产；普通股/总投资；现金流量/长期负债到期额；总债务/净营运资本。反映盈利能力的前十个重要比率分别是：税后权益报酬率；每股利润；税后净利；税前权益报酬率；税前利润；税后资产报酬率；税后总投资报酬率；税前总投资报酬率；营业杠杆；息税前资产报酬率。
1981年，美国了份涉及财务比率的研究报告认为，最重要的十大财务比率中反映偿债能力的是：流动比率。负债/所有者权益。反映盈利能力的是：每股利润、税后权益报酬率、税后边际净利、税前边际净利、税后投资总额报酬率：税后资产报酬率。其他比率有：股利拉利比率、价格/取利。
从英、美两国的调查研究对比可以发现：目前人们对反映国际企业偿债能力和盈利能力指标的认识有共同之处，但也存在相当大的分歧（如流动比率在英国的重要性就远不如在美国）。财务比率计算没有公认、权威、固定的指标和模式，只有将它们与被分析企业所在国的经济环境、被分析企业所处的行业特征、企业战略，甚至自身经营管理等联系起来才有意义。因此，国际会计报表分析应当是将某一企业的财务比率放在产业经济、企业战略等背景环境下进行与行业平均财务比率的对比。
一、当前基层央行会计分析质量现状
（一）分析对象不准
在作资产负债和所有者权益项目分析时，有的行不是采用会计报表系统中形成的“资产负债表”数据而是采用的财务报表系统中“资产负债表”所反映的“资产、负债、所有者权益”数据来进行分析，由于分析对象选择不准确，其分析结果也就没有正确的参考价值。
（二）分析深度不够
大部分会计分析人员在写分析时感到力不从心，无从下笔、思路不清晰等一些问题随之而来，从自身原因上来讲主要是综合能力不足。对资产、负债、所有者权益项目的分析往往停留在就事论事上，没有对数据发生变化的原因及其影响程度进行详细说明，也没有对宏观经济走势进行预测，并提出切实可行的对策和建议等，因而这样的分析就失去了它的现实意义和导向意义。
（三）分析方法说服力不强
会计分析的方法主要比较分析法、动态分析法、指数分析法、结构分析法以及相关因素分析法等等，通过这些方法的综合运用，才能更加生动、形象、直观的达到分析的目的。目前大部分人在分析方法的多样运用上还很欠缺，有的甚至形成简单的思维定式，只是囿于在进行财务分析时使用比较分析法，在进行资产负债分析时使用结构分析法，缺乏对其他分析方法运用，形成的分析不直观，形式呆板，说服力不强。
（四）分析报告不实
目前有的分析员由于工作责任心不强，撰写分析报告时照搬或套用上期内容，仅对上期分析进行改头换面，没有认真负责地对本期资产、负债进行客观适时分析，分析限于表面，流于形式，大大降低了分析质量。
二、提高会计分析质量的对策建议
（一）提高思想认识，把会计分析当作一项全行性的工作来抓
会计分析作为会计工作的书面报告，越来越成为一个单位全面工作的缩影，它能够全面地、生动地影射出一个单位会计经营与综合管理水平的高低。一是把政治素质高、综合业务能力强的同志安排到会计综合分析岗位上来，为做好会计分析工作提供最佳的人力支持，对这个岗位的人员来说，要保持必要的稳定性和连续性。二是组织协调好会计与货币信贷、调查统计、货币金银、国库等相关部门的关系，建立信息互动共享的机制与平台，为做好会计分析工作增添单位的整体合力。三是建立会计分析前的调查研究制度，必要时组织精干人员深入基层搞好调查研究，使得我们的会计分析能以及时、准确、翔实的第一手资料全面反映自身及金融机构的经营成果，成为领导决策的参考。
（二）组织好学习培训，全面提高大家的意识和素质
一是组织岗位培训，目的是让分析人员真正明白“为什么写会计分析，怎么写会计分析”，使分析人员能够通过培训清晰思路、提高素质、与时俱进，增强紧迫感和责任意识，做到能写分析、会写分析，能写出好分析。二是组织各级领导干部学习，使领导干部通过学习从思想上真正能够意识到此项工作的重要性，做到领导干部主抓会计分析、懂会计分析、会用会计分析，使会计分析能够真正成为领导决策参考应有的作用。
（三）明确分析对象，把握分析重点，为领导做参考
一是明确分析对象，突出重点、兼顾一般。分析对象的选择是整个会计报表分析的出发点，决定着分析范围的大小、收集资料的详细程度、分析标准及分析方法的选择等整个会计分析过程。首先，分析人员要确立以会计报表系统中自动产生的“季度汇总资产负债表”为对象进行分析。其次是根据分析的目的和要求，突出分析增减变化较大的重点科目，但也要兼顾一般问题，以利于做出全面正确的评价。
二是确定分析范围，观点鲜明，抓住关键。分析者在确立分析对象的基础上，应明确分析的范围，并不是都需要对整个会计业务状况进行全面分析，有时仅须对其中的某一方面重点进行分析，做到有的放矢，观点明确，将有限的精力放在分析重点上，抓住关键问题深入分析本行会计业务活动中取得的成绩和存在的问题，找准主、客观原因，以节约收集分析资料、选择分析方法等环节的时间。
三是收集分析资料，注重时效，及时反馈。因为任何经济活动的开展、货币政策的执行最终会在会计数据中充分体现，这就要求我们除收集本行的资产负债表、损益表等报表数据外，还要通过查找资料、专题调研等多种渠道定期收集本期国家出台实施的金融宏观调控措施、金融运行情况等方面的信息，透过数据变动，敏锐发现问题，深入分析原因，提出应对措施，及时反馈货币信贷政策效果和建议；同时还要敏感地关注经济、金融运行中一些苗头性、倾向性问题，特别是对整个经济产生和将要产生重大影响的问题，作出合理性的预测。
四是统一分析标准，客观公正、真实可靠。分析报告中必须将本行的真正会计业务状况与分析标准相比较，从而进行判断。因此要求分析者以同一基准数据为标准。一般统一以“当年年初数据”为基准进行比较，客观公正地分析其变化原因。如果人为地夸大某些情况，缩小某些问题，甚至搞弄虚作假，则会使领导决策者得出错误结论，造成决策失误。
