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doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.003
[中图分类号]F275.1 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）18-000-01
1 现金流概述
现金是企业经营的重要资源，它对企业犹如血液对生命体一样重要，离开了现金，企业的经营活动将会停滞。企业财务运作归根到底就是现金运作，财务管理从根本上说是围绕着现金流进行管理的。
现金流是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流自始自终贯穿于企业的每个环节之中，充足的现金流对于企业来说非常重要。它能促进企业健康发展，有助于企业实现价值最大化。良好的现金流管理是企业经营稳定上升的坚实基础。
2 多方面发现现金流
2.1 加快应收账款的回收
通过加快应收账款的回收，加快现金流流转。修改客户的付款条件，快速收回应收账款。在评估每个客户的盈利性指标时，关键标准就是该客户的采购量及其订单的利润率，同时还必须考虑其财务实力。
应付账款的安排处理必须跟应收账款的事务同时考虑，尽量把付款时间延后至供应商能接受的最后期限。在不造成任何双方压力的情况下，尽可能与供应商重新商议付款条件。另外，尽量与能够提供同等产品，且付款条件更加宽松的供应商合作。还可以让供应商就付款条件、价格和交货时间进行竞标。
2.2 库存管理做到位
库存“周转”得越快，积压资金就越少，资金成本就越低。且在压缩库存空间的同时，可减少相应的水电费和管理费用。
2.3 设施成本
现有的设施、厂房或办公楼、仓库、设备以及其他资本资产可能大大超出企业的真实需要。要详细分析，合理规划，明确指出企业有哪些用不到的、可以出售的过剩资产或设备，提高资本资产的使用效率。另外，应避免豪华装修。
2.4 沟通成本
在邮寄、快递、电话、传真和其他沟通方式上浪费的钱，同样会加重企业成本负担。
2.5 出差成本
在出差前应认真计划，节约出差成本。此外，企业还可开展网络会议或视频会议等替代出差，以节约费用。
2.6 广告支出
研究现有广告的有效性会发现，低成本策略也可以扩大产品知名度。邮寄产品目录费用较高，可用有品位的电子推销邮件取代。
2.7 预先收费
提升企业品牌效益，提高客户的满意度和忠诚度，说服客户接受预付款的服务方式。
2.8 减少员工成本
在工资和福利等利益分配上，企业要平等对待所有员工。减少员工成本可从以下几方面考虑：减少加班时间，去掉分红，把全职岗位转化成永久性的兼职岗位，已知的短期项目外包给专业人士，或聘请专业人士来做这些项目。此外，还可以采用降薪的方式减少员工成本，但此种方法对员工影响较大，应慎重考虑。
2.9 慎重选择专业服务
在选择律师等方面的专业服务时，可采用招标方式。充分准备文件资料，将服务费压到最低。事先对需要对方提供的服务范围、可能花费的时间等进行严密估计，选出同等条件下价格最低的供应商。
2.10 集中采购
集中采购是与市场经济体制相适应的采购管理模式，能有效降低采购成本，体现了买方市场主导下买方与卖方利益的均衡化，使采购管理逐步实现社会化。
3 强化现金流量管理的几点措施
3.1 提高财务流动性
财务流动性是指企业支付到期账单的能力。所谓“现金为王”，提高财务流动性有助于企业现金流管理。分析企业的管理费用，尽量缩减开支。管理费用比直接材料和直接人工费更好削减，且能对企业赢利迅速产生效果。另外，如果企业贮存有不再具有生产力的资产，应及时处理。
3.2 改善现金流
经常检测并调控好现金流，保证企业现金流健康、顺畅运行。不管企业卖出了多少产品，如果收不回来钱，那么企业就将出局，因此，一定要经常检测并控制好企业现金流。
3.3 管理流动资本
一、企业现金流量在经营过程中发挥的作用
首先，在企业实际经营过程中，企业现金流量可以对其自身日常生产、运营、投资以及筹资等进行充分的反应，在一定程度上还能对企业内部存在问题和发展情况进行揭示。如果企业中的现金流量较大且活跃，就表明该企业实际运营状态十分良好。一旦企业现金流量不能有效对到期债务进行偿还，就代表企业运营状况是比较糟糕的。
其次，在现金表中明确的记录了企业经营活动、实际投资、以及筹资等活动过程中所产生的现金流量，进而可以有效对企业实际生产情况、资金使用和筹集情况等能力进行反应。此外，还可以将企业现金流量标与其他财务、和会计标进行对比，进而有效对企业净利润进行确定，并在其基础上对企业今后获得现金的能力和水平进行有效的评估[1]。
最后，虽然企业实际运营资中的流动资产中包含了应收账款以及其他流动资产等，所以，运营资金同获利并不能代表企业自身的偿债能力或者是支付相应股利的水平。因此在对现金流量表进行编制时一定要按照首付实现的原则进行编辑，进而有效对企业实际现金流进行体现，进而有效对企业实际的支付能力以及偿债能力进行体现。因此良好额掌控企业现金流量就能够有小完善企业的财务状况，提升企业偿债能力，增加活力能力，更好的推动企业发展，实现资源合理化配置。
二、目前企业现金流管理的现状
首先，企业不具备现金流量的管理意识。在绝大多数的企业中，企业管理人员并没有给予企业现金流量足够的重视，甚至还有部分领导根本不了解对现金流量管理的重要性，过于对企业现阶段的获利进行重视而没有重视到企业发展的长远利益，并且还将利润作为衡量企业发展好坏的唯一标准，进而导致现金流量管理规范性不强，使得不少财务人员随意的对现金表进行编制，因此，使企业不能有效的对企业实际的资金情况进行评估[2]。
其次，因为不具备良好的现金流量管理意识，使得企业在预算管理制度方面还存在欠缺，即使制定了预算管理制度，也因为实际工作过程中随意性较大，使得制度规范力以及约束力不强，进而导致企业资金使用出现混乱且没有科学更具的现象发生。
最后，没有对企业营运资金进行科学的管控。众所周知，在企业各项资金中，营运资金所占比非常的大，而实际上营运资金和现金流量之间的联系使十分紧密的。而很多企业不能按照运营资金的的实际特点来对起进行划分，因此就不能确定其实际需求量，进而导致企业资金出现断裂或者是坏账等现象，使得现金流量管理水平长时间的不到提升。
三、针对目前现金流管理存在问题的改进建议
1.建立健全完善的现金流量管理控制系统
在企业对现金流量进行管理过程中，要有针对性对现金流量进行内部监管，并按照自身实际情况以及企业管理能力，来构建起分工明确的管理架构，制定完善且统一的现金流量管理制度，建立能够满足企业现金管理的架构体系，进而对现金管控系统进行完善。同时在企业日常管理期间，要将管理与现金流量管理相结合，进而在现金流量的基础上推动企业自身价值的提升和增长。此外还需要注意的就是企业所构建的现金流量管理系统一定要对企业内部分部门、人员的职能、责任以及义务进行明确，认真有效的将管理制度落实到实际中去，提升财务部门与其他部门之间的配合水平，进而提高企业每项资金的使用的科学性以及合理性。同时还要将企业多有业务开展过程中财务的变化充分在现金流量中进行体现，然后定期对现金管理的行为进行反馈，从而有针对性的做出修正，保证经营管理水平的提升。
2.企业需加强对现金流量的分析，做好预测工作
对企业实际现金流量进行预测，就需要按照企业发展现状，对企业未来的现金流量、流向、流动时间、整体结构等进行预测，进而可以有效对企业自身的现金管理进行规范，进而提升预算管理以及财务工作水平。同时对现金流量管理进行预测，能够对企业现金赤字以及实际盈余情况进行提前分析，进而让企业可以做好充足的应对准备。一旦在预测结果显示现金流量是负值时，就表明企业出现了严重的赤字现象，这时企业内部实际的现金流通就所有欠缺，就需要企业根据实际情况进行资金筹集并做好相应的应对计划，进而降低企业财务风险的几率。
3.企业现金流管理人员不断提高控制意识
一、现金流概念、构成及意义
（一）现金流概念、构成
现金流量包括现金和现金等价物。现金流以货币资金的形式存在于企业之中，反映企业经济活动所涉及的资金流动。现金是流动性最强的资产，广义上包括资金、银行存款以及变现能力较强的有价证券，现金等价物则具有清算工期短、流动性好且易于回收变现的特点。现金流由筹资活动现金流、经营活动现金流和投资活动现金流三部分构成。
（二）现金流管理的意义
现金流量的管理是财务管理的重点工作，它对企业的财务状况有显著的影响，是保证企业财务灵活性和流动性的一个必要条件。现金流的管理贯穿于企业的整个经营过程，采购物资、组织生产、产品销售、现金回流、投资、融资每个环节都有现金的流动，良好的现金流能够保障企业正常经营、降低经营过程中的风险。现金流与企业的收益不同，反映的是企业资金周转的真实情况，体现企业的偿债能力，为企业决策者和投资者做出正确的决策提供帮助。在市场经济不景气的背景下，企业取得资金支持、融资更加困难。即使有个别企业拥有较好的融资渠道，但是过度负债也会对企业的发展造成影响，可能会使企业资不抵债，难以获得长远发展。所以，企业为了适应新环境的发展，就必须从自身做出改变，加强自身内部财务管理，重视对现金流管理的研究。
二、目前我国公司现金流管理存在的问题及原因
（一）管理者对现金流管理意识薄弱，缺少战略性思维
部分公司规模较小，经营者集权、缺乏管理理论和经验、对现金流的管理意识薄弱，导致管理混乱、财务监管缺乏。个别企业运营中，单纯注重销售额或者利润，没有制定合理的、持续性的现金流管理规划，未建立相对完整的现金流战略管理体系，在现金流管理中各部门应该承担的责任模糊不清，出现问题时部门间推诿责任。部分公司即使有现金流预测的相关工作，如编制现金需求计划表，但是经济发展现金周转速度很快，考核现金流信息有一定的难度，无法及时对现金流进行分析。企业在现金流预算编制过程中和预算执行中，现金流预算的编制有很大的随意性，没有有效地控制现金流，在编制预算时，随意估计预算金额，导致企业现金流预算缺乏合理性，未建立预算管理体制，预算作用显现差。
（二）现金流管理目标制定不合理，缺乏科学管理方法
部分公司现金流管理模式不健全，未将现金流管理列入战略管理中，没有相适应的管理组织架构，不重视相关制度的执行、不重视现金流的流动性和安全性，只追求效益性目标、关注利润额和销售额的上涨，导致企业遇到现金周转不灵、资金链断裂的情况增加，甚至影响企业经营。此外，筹资活动缺乏战略规划，筹资与投资活动联系不够紧密，筹资成本相对较高。
（三）现金流管理未进行不同程度的细化
公司所在行业不同其现金流的管理也应有不同。即使同一行业的企业，其发展、成长、成熟、衰退不同的生命周期，需要不同的资金量来支持公司的业务建立、扩张、维护，制定出符合现阶段的发展水平和特点的目标和制度，并配以相适应的方法保证实施。根据不同的生命周期实施不同的现金流量管理策略，以保证现金流的管理与企业实际所处经济环境相适应。目前，我国普遍存在对此方面的现金流管理不够细化。
三、公司现金流管理策略
（一）从企业运营角度出发加强公司现金流管理
（1）制定现金流方式时应充分考虑公司所处行业不同，或者是同一行业公司所处生命周期不同以及企业的财务管理实际水平，制定满足自身需求的现金流管理模式，必要时要设立企业风险储备基金，用来在经营过程中防范风险，一但企业出现现金风险就可以帮助企业周转。
（2）公司经营过程中应兼顾公司现金的流动性、收益性和增长性，处理好现金流入、流出和净现金流量间的关系，在企业的持续经营中充分利用企业的盈余资金，重视现金的流动性，建立现金流预算制度，对生产、销售等环节编制财务预算。在材料采购前期充分考虑到成本因素和自身的销售能力，依据公司规模、市场占有额进行材料采购，防止出现浪费，计算最佳采购量。
（3）对现金流量进行科学分析，通过对公司发展阶段的判断，确定是否需要大量现金来扩大规模，整合分析公司内外因素，对公司的资金运作中的收支结构和数量变化展开分析，编制年度、月度和季度现金流量分析表，归纳资金运转的特殊性，发现可能存在的问题，然后针对问题，提出加强现金管理的方法，进而提高资金使用效率。
（4）建立现金流方面的信息系统，公司应根据经营特点的变化，调整组织结构，减少信息在组织内部传递环节。定期及时发送内部资金快报、预算用报告、现金流量表等现金流量信息，利用公司的内部审计部门开展现金流的专项监督，强化对现金流的独立监控。
（二）从现金流构成视角出发加强公司现金流管理
1.投资活动中的现金流量管理
在做投资方面的决策时要综合考虑各种因素，预期投资风险，保障资金安全。在投资领域的选择上，要根据自身的规模和特点来进行投资，要努力研究自身的发展优势，增加对产品和服务的投资，努力开展多元化经营与投资，使企业获得长远发展和内生动力。要合理安排适度使用资金，减少浪费。公司应履行必要的现金支出审核批准手续，明确现金支出权限和责任。
2.经营活动中的现金流量管理
（1）定期维护客户信息，对客户信用等级跟踪评定，制定合理的客户信用政策来平衡市场开拓和风险防范之间的矛盾。要考虑市场前景、品牌价值、客户群体、产品生命周期、产品利润、库存商品等内外部环境因素，并且需要根据企业发展所处的阶段适时进行调整。
（2）加强现金日常管理，在现金的日常管理中，合理设置财务岗位，明确岗位的职责和权利，各岗位之间要相互制约、监督，使其各司其职，形成相互制衡的机制。应区别不同行业、单位的经营特点进行现金流入的控制和收入细分，以旅游公司为例，经营收入按业务类型详细划分如酒店收入、门票收入、索道收入、旅行社收入和其他收入。
（3）充分识别现金流的风险因素，对现金流风险进行定量及定性分析、评估和预测，建立现金流预警系统，增加对现金流的监测。在应收账款、存货周转期的管理方面，要提高应收账款的回收速度，利用营销手段缩短现金的回收期，计算、分析每笔应收账款账龄，建立应收账款总量预警机制，确定合适的应收账款总量，考虑应收账款总量增加的管理成本。对存货周转期开展精细化管理和流程管理，减少产成品库存及原材料积压。
3.筹资活动中的现金流量管理
公司依据其发展战略对筹资活动进行系统规划，注重筹资与负债的平衡，不盲目扩大筹资，要依据资金投放要求制定合理的筹资规模决策，控制每个生命周期的阶段性资金需求量。
（1）根据现金流量预测结果制订全面筹资计划。根据自身的偿付能力，保障公司持续经营。利用比率分析的途径通过分析现金债务总额比、现金流动负债比和现金到期债务比等财务指标来测算企业资金偿付能力。通过结构分析，了解当期财务状况的形成过程及变动原因，把握企业或产品所处生命周期，预测企业财务状况的变化趋势，有针对性地选择信贷进入或退出。
（2）公司要建立良好的融资渠道，根据自身情况选取融资对象，以保证资金的衔接。坚持诚实信用的原则，建立成长期合作的对象，确保融资渠道通畅，公司积极拓宽融资渠道，减少现金短缺风险。
四、结束语
新常态是一种不同以往的经济运行状态，有一定的趋势性且不可逆，为了适应经济发展和经济结构的不断优化，公司要降低成本，提高经济效益，加强现金管理在生产、销售每一个环节中的应用，认识现金流风险，更好地管理现金流风险，适应企业发展。本文只是对公司现金流管理工作进行简单论述，希望在此抛砖引玉，期待更多学者和同行做出更深入全面具体的研究。
参考文献：
[1]张慧.试论企业现金流的管理[J].经济视角（下旬刊），2010（9）.
企业现金流是衡量一个企业是否处于正常运作的一个重要标准。所谓的现金流，就是企业在一定的时间里，通过企业的各种经济活动，既表现有现金的流入又表现有现金的流出，并对其进行合理有效的管理，从而确保企业资金的高效利用。企业现金流管理的重要性体现在以下三个方面。
（一）有助于企业的决策
在财务管理的核算过程中，企业的利润都是按照权责发生制原则进行计量，因而能够及时准确的反应出企业的盈亏状况，但也并不是所有的利润都是以现金流入的形式来供企业支配使用。现金流的核算则是按照收付实现制的原则进行计量，同步与企业的实际资金运动情况，因而更能够真实反映出企业当时的实际支付、偿债能力，以及现金的周转情况，做好对企业现金流的管理，能够准确的掌握企业在某个时点上可以支配的资金多少，从而对于企业做出的一些重大决策的可行性起着至关重要的作用。
（二）提高企业竞争力
企业现金流可以形象的比喻成企业的“血液”，贯穿于企业整个经营活动，因而对于企业现金流的管理与监控非常的重要，既是对企业的现金流入、流出的控制，也是对企业经营过程中所有经营活动的一个监督，在加强企业经营管理的同时，还能提高企业防范财务风险的能力，做好企业的现金管理，提高企业的资金使用效率，不断提高企业的竞争实力。
（三）体现企业的经营实力
企业现金流直接影响着企业的持续发展与兴衰，只有加强企业的现金流动性，才能够提升企业的竞争实力，如果企业面临着长期的亏损而无法以现有的收入抵企业的支出，或者是遇到资不抵债，到期之后无法偿还债务时，企业就有可能面临着生存危机。因此，企业的现金流在经营活动中体现的越大越频繁，说明企业的竞争能力就越强，而且还可以根据对企业现金流的结构分析，从而更好的规划企业的发展，对于企业的持续发展非常有帮助。
二、目前企业财务中现金流管理所面临的问题
（一）管理观念落后，现金管理认识不足
对于企业现金流的认识不足主要体现在，很多的企业只是单纯的完成企业的现金流量表的编制，而忽略了对其信息的分析，并没有利用对企业现金流的分析来反馈出企业的信息，如从资金的使用、筹集来观察出目前市场动态，既没有做到事前的预测，也缺乏事中的控制，只是停留在单纯的分析层面。也有的企业只注重于企业利润的分析与考核，对于企业现金流缺乏一定的认识与关注。如我国的中国石化企业在其财务管理过程中，管理层只注重企业的利润增长，单纯的认为企业利润的增长企业现金流也会增加，而企业现金流的安全性以及流动性却没有得到重视，对于企业的决策投资都会有一定的影响。
（二）缺乏完善的现金管理制度
由于对企业现金流缺乏重视，因而财务具体的管理过程中，其核算制度也相对单一化。特别是对企业现金流的预算制度的编制，不完善、不科学，在编制过程中并没有与企业的发展规划相结合。也有的企业所建立的现金预算制度经常进行修改，从而导致资金使用混乱，对于现的管理没有起到一定的控制与监督作用。如某企业中财务部门的管理人员与企业其他部门未能做到有效及时的沟通，从而对于企业内资金的流向动态不能够及时掌握，对于现金的预算指标、考核也缺乏一定的合理性，而且在具体的实施过程中，对于每个月的现金流量的分析不够深入，在一定程度上对现金预算管理造成了很大的影响，从而影响到企业的整个现金管理。
（三）对闲置、投资资金管理不当
在很多的企业管理层看来，认为企业的现金越多越好，从而造成了企业大量现金的闲置，不去参与到企业的经营活动中来；也有的企业会存在对资金的使用缺少合理性的安排，进行大量的购置不动产投资，从而导致经营急需的资金短缺，企业的往来账款周转缓慢等，都会造成企业资金的呆滞，从而使得企业面临一定的财务风险。除此之外，企业所进行的盲目融资也会为企业的资金造成很大的影响，如果在融资过程中出现投资方向失误、结构不合理等，将会导致企业的资金链的断裂，从而让企业面临破产的风险。
三、企业现金流管理的对策
（一）充分认识企业现金流的重要性
企业的现金参与了任何一个经济活动，并且资金的每一个流向对于管理者都起着至关重要的作用，因此，作为企业的财务管理人员，要充分认识到企业现金流的重要性，不断提高企业财务人员的现金管理意识，提高对财务的控制能力，从而重视对现金管理的观念。如中国石化企业在生产经营过程中，对于企业的资金流量、以及经营利润作了一个综合的分析，并且对于企业的资金流入与流出做出了严格的制度控制，建立起合理的企业盈利指标，从而改变了传统的以经营利润来衡量企业经营状况的现象，体现了企业对于资金管理的重要性。
（二）建立完善健全的现金管理机制
企业的现金管理主要表现在现金的流出与流入，在进行对企业现金流管理时，需要制定出完善的企业财务管理制度，并且严格执行，尤其是在企业资金划转时，应当精准的安排现金付款时间，从而建立起高效的现金划拨控制系统，而对于现金的流入，尽量提供一些快捷的银行结算方式，有助于企业更快更好的回笼现金。除此之外，还需要根据企业现金流入与流出的特点，进行合理安排现金的支付，从而有效保证企业的支出与流入相平行，降低企业内备用金的额度，提高企业现金的使用效益。另外，为保证企业现金的安全性，可以建立责任、权限明确制度，既可以对企业现金流进行有效的控制，又能对保证企业资金的安全与完整性。
（三）有效利用现金流，做好企业投资
企业现金流的动态，能够以财务报表的形式清楚的反映出企业在固定时间内现金的流入、流出情况，以及企业的获利能力与偿债能力，因此，作为企业的财务人员，应当在编制企业现金流量表时，对其进行深入的分析，从而了解企业资金流向，并有一个客观、全面的评价，以及不同时期的现金流量表进行一个纵向的分析，对现金流进行横向与纵向的分析相结合，有助于企业对现金流的控制，从而合理的规避一些企业财务风险。
一、现金流管理的重要性
现金流管理就是企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动，包括经营、投资、筹资和非经常性项目，产生的现金流入、流出总量进行管理的总称。现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系是确保企业的生存与发展，提高企业市场竞争力的重要保障。企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化也将直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。企业一旦没有正的现金流，经营业务就会停滞，如果现金流长期不能保证，则轻则影响企业的业务拓展，重则关系到企业的生存。
二、公司理财的三性原则是保证公司现金流正常健康的有利保障
公司资金管理的三个基本原则是安全性、收益性和流动性。
1．安全性。公司理财的首要原则是资金安全，安全性是资金流动性和收益性的前提。
2．流动性。加速资金流动是提高资金收益率和保证资金安全性和收益性的保障。资金只有保持充分的流动性才能确保其收益有效实现，也才能充分证明资金是安全的。
3．收益性。在资金安全的基础上提高资金收益性是公司资金运营的目标，这一目标的实现有赖于资金的安全性和流动性有充分保障的前提。公司应加强现金流管理，促进资金的快速回笼和运转，要实现现金流有效运用，必须以公司理财的三性原则作为指导，才能促进现金流的快速回笼。集团公司目前处在快速发展时期，资金需求量大，许多投资项目正处于建设阶段，资金短期内不能回流，所以，为保证公司运营资金不短缺，增加现金回流速度和回流量显得尤其重要。以下从公司理财的三个原则分析如何提高现金流管理和提高现金流。
三、公司理财的三性原则对目前工作的指导意义
这三个原则相辅相成，互为保障，对集团公司资金管理具有现实的指导意义。
1．实行供应商及客户的信用等级管理，提高资金安全性的同时加速流动，从而确保公司正常经营业务预期收益的实现。在经营业务中，公司应当对供货商和客户的从业资质、信用状况进行充分了解，目前公司已对供应商及客户进行了信用等级评价管理，在货款结算方面，尽可能地减少预付货款和应收账款，这样从对方单位信用方面防范了资金受到侵占的风险，进而确保资金安全。
2．加强投资、并购项目的前期科研，充分论证，避免投资风险。目前公司投资、收并购项目较多，在投资项目上，应当以资金安全为前提，项目进行前期应进行充分的考察、论证，多方了解项目所处的地理、人文和社会经济环境，合理估计项目运行面临的风险，加快公司信息化管理，随时掌握投资项目进行进度和状况，项目相关人员要提高警惕，增强风险意识，对于没有前途的项目及时撤回，以防止资金不可收回。
3．公司发挥国有大型企业的信用优势，在物资采购方面尽可能地减少公司预付款项，增加应付账款，在产品销售方面，应尽可能多地采用预收账款的方式与买方签订合同，尽可能地避免应收账款的发生。这样增加公司对供应商和客户的资金占用，避免公司的自有资金被他方占用，减少资金沉积，增强流动性。在增强流动性的同时，提高资金和安全性和收益性。
4．运用经济采购批量，减少采购资金占用时间。公司作为一个大型的跨国矿业集团，物资的采购量的巨大的，所以物资采购部门应当实行经济订购批量，减少库存，加速资金周转，在产品销售方面，应加强生产和销售配套的协调管理，减少库存商品占用资金，减少仓储费用。
5．充分利用金融衍生工具和各类理财工具。目前国内外金融市场发展速度较快，国内市场逐渐成熟，金融衍生工具各类繁多，公司应充分利用各类金融工具进行日常经营款的收支业务，充分利用企业和银行各类支付票据进行货款收支的结算，减少实际款项的划拨，缩短资金划转时间，加快资金流动。
为应对危机，企业CFO除了调整现金流管理制度，收紧各项支出外，更应该着手从根本制度入手，从公司治理的角度改善现金流管理；亡羊补牢，找回丢失的“羊”，关键还在于“补牢”。
治理缺失 ：资金断流“始作俑者”
在十年前亚洲金融危机期间，某香港中资集团公司的破产重组案曾在业界引起了极大轰动，笔者认为剖析当年这家公司难以为继的原因以及问题症结，以史为鉴对企业应对今天的危机仍然有意义。该公司的破产表象上表现为严重的资不抵债引发支付危机，其背后实质是治理混乱、监管“真空”导致长期亏损和持续经营性现金流出(见表 1)。
如表1所示，直至1997年末，公司负债率已高达79%；其流动资产（应收款+其他）远低于银行负债，扣除未入账的坏账、呆账、降值128亿港元，实际上公司已资不抵债达45亿港元，已经债台高筑，破产经营。 考问根源，从1991年至1997年之间其财务报表显示，公司经营净现金流出多达169亿港元，同期举债167亿港元，长期经营净现金流出，必然导致负债经营。 此外，公司负债不合理，银行贷款占负债总额高达84%，令财务费用支出沉重，因此亚洲金融危机和银行的信贷收紧，就必然成为“压垮骆驼的最后一根稻草”。
之后的重组发现，香港公司经营性现金长期流出的根本成因是治理混乱和监管处于“真空”状态。首先，董事会和经营班子为同一班人马，董事会有名无实，丧失了对管理层行为的监督和制约；其次，股东对企业的监管机制失灵，股东不了解企业的真实信息；再之，财务监管处于瘫痪状态，下属企业的审计师，长期由下属企业自行聘任，甚至集团从未对其主要下属企业进行过内部审核；另外，其时香港刚刚回归祖国，国家对在香港等海外窗口公司主要是通过行政关系管理，对公司的监管处于相对“真空”状态，对经营管理层缺乏约束能力，结果导致公司长期混乱的无秩序经营。 总之，公司治理不完善，企业财务管理必然有问题，必然导致企业长期亏损和持续经营性现金流出，必然引发企业失败。
笔者认为，公司治理的外延主要涵括三个方面：经营管理、风险控制以及财务管理。而治理的核心目标是令企业能对外部环境的变化做出前瞻性的反应。完善的公司治理，能够使企业管理层和经营层对资本市场、行业政策、政治因素、市场、产品竞争力、经济基本面及道德环境的变化都形成合理的前瞻性预期，并采取及时的应对措施来抓住机遇和规避企业风险。
治理要义 ：权力制衡机制
要做到这点，公司的管理建制需真正达到权利互动与制衡。目前，大多数企业的公司治理往往是“形似而神散”，管理架构、职位虽然设置到位，但管理权限流程却含糊不清，没有真正发挥作用。完善的制衡体制应该具备：首先，董事会的成员必须大部分是独立董事，至少应该超过一半是独立董事；其次，董事长与总经理应该完全分离，由不同的人担任；再次，董事会成员架构，包括其权利和运作机制应透明、公开、公平、公正，同时广纳贤士。最终实现董事长和董事会能对公司实施有效的监督（见图1）。
如1图所示，从企业内部看，公司治理、经营管理、财务管理和风险内控架构是息息相关的有机整体，决定着企业的现金流管理决策；同时，企业外部因素，如资本市场、行业政策、政治因素、市场变化、产品竞争力、经济基本面、道德环境等要素对企业的现金流管理也起着重大影响。
实际上，任何企业都不是在完美的控制环境中运作，企业管理的核心就是抓“大策略”。应对当前危机，企业管理的大策略应该关注于如何产生和管理现金流。针对企业现金流的管理，经营层在大策略上要大力完善公司治理建设，具体落实上应从商业战略模式、产品设计管理等层面审视，同时从信用管理、资本金管理、资产管理与负债管理三个方面落手，进行全面的反思和流程再造，把控现金流，挤出现金。
着眼于公司治理的现金流管理
注重资本金效率的商业战略模式。如果把企业的商业模式简化为前期投入资金，销售后将现金回笼，那么企业管理者首先要考虑的是，注重资本金使用效率。尽量在其商业模式中降低资本金的投入，在最短时间内成功的将产品销售出去，实现现金流回笼。在信贷紧张的金融市场中，企业管理者需要从“生产--销售”现金循环的每一个细节入手，比如产品生产、内部管理、市场环境等提高资金投入产出的效率，缩短现金流动周期，在与上下游企业的合作中，把现金流尽快回笼。在产品营销策略提升中，尽量减少现金流出或延迟现金支付，鼓励资金尽快回笼。
重审产品设计。企业现有主导产品，现阶段是否已经成了现金流回笼的障碍，在设计产品时，是否已把财务管理、现金回笼纳入考虑范围。这一点电力行业给出了很好的典范，插卡取电的方式使电力公司能够在用户使用产品之前，把资金回笼，免除了拖欠和坏账的烦恼。当然，电力行业情况比较特殊，市场影响力较强；如果企业的市场影响力没有那么强，当设计产品时就可以考虑加入一些鼓励资金回笼的元素。比如，目前房地产行业常用的，只要全款现金购房，就可获得折扣优惠。值得一提的是，企业应该在产品设计投放市场前，就考虑提高现金回流和资金效率的问题。如果等到了现金流出现问题之后再补救，效果可能会大打折扣，且可能会导致对经营出现负面的影响。
具体从现金管理上，可以从信用管理、资本金管理以及资产与负债管理三个方面入手，提高资金利用效率。首先，信用管理分两个方面，一方面为企业的应收、应付账管理。 一般企业会在产品卖出之后，某个时间范围内回笼资金。供应商供货后，则在某个时间范围内支付货款。企业应该根据其市场能力，争取缩短资金回笼周期和延迟对供应商货款的付款。比如，原来的供应商货款要求15天内支付，如果能将付款期限延长到30天，这就是对应付账管理的提升。
信用管理的第二个方面是针对大额资本类支出，某些大额度的定单，企业可以尽量压缩一次性付款的比例，延长付款期限，分期延期支付。如通过金融租赁公司分期付款，或者直接与供应商协商通过延期或分期支付等方式结算。应该注意的是，企业在决定大额资本类支出时，CFO必须参与到最初的决定中，而不是决定后再通知CFO准备付款。只有这样才能实现财务对企业未来的现金流支出有明确的预期，提早统筹资金，如果发现未来现金流有空缺，能及时安排补救措施。
其次，资本金管理是现金流管理的另一重要方面。资本金管理涉及到资本市场和股东支持两个方面。如果一家上市公司预测到未来需要资金支持，可以考虑股本增发。在目前环境下应该尽快与股东方、相关的监管机构商谈，提前把股本金和现金流安排好。对中小型企业而言，股本金一般是中小型企业最重要的现金来源。面对国际金融危机，目前最直接、最有效的增加现金资源的方法就是寻求股东的资本支持。
第三，资产与负债管理。这里主要是指对资产负债表上的资产和负债进行匹配管理。对资产的管理，在企业的经营过程中，产品设计、商业模式中都已经统筹做了一些对资金的考虑。为回笼现金，可以有针对性地处置一些与其商业模式无紧密联系，不影响其核心竞争力的资产，如连锁类零售企业，有很多店面是自有资产，是否通过租赁商铺来保障企业的运转？面临国际金融危机，急需现金，如继续保留拥有的自有店面，会使资金沉淀。因此，可先考虑将这类资产变现，回笼现金，解决燃眉之急。
一、中小企业现金流管理现状分析
1.中小企业现金流管理意识淡薄
对现金流缺乏全面的认识是我国大多数中小企业存在的问题，没有充分地认识到现金流管理对企业的重要性，也没有从企业发展战略的高度来对现金流管理进行统筹安排，由于对现金流量管理的重要作用不了解，部分企业高管只追求企业表面的盈利能力，把利润作为唯一标准来考核企业的经营成果，导致企业现金流管理不规范，甚至忽视对现金流的管理。另一方面，企业财务工作人员随意编制现金流量表，在实际工作中不能按照规范要求编制现金流量表，直接导致了企业编制的现金流量表缺乏准确性与真实性，使管理者对企业资金动态情况无法及时获得准确的信息，进而使企业经营决策缺乏必要的依据支撑。
2.中小企业现金流内部控制制度不完善
企业现金流管理的效率与现金流内部控制制度是否完善有着直接的关系。当前，主观因素过重、制度欠缺、执行力薄弱等问题在我国中小企业的内部控制方面普遍存在，导致企业的资金的流向与控制脱节，体外循环严重，事前控制乏力，事后审计监督走过场，这种无序状态下的企业现金流管理，必然会影响到中小企业的持续经营和现金流的良性循环。
3.中小企业现金流预算管理制度不健全
企业组织财务活动、调度资金、控制现金收支平衡的直接依据是现金流预算。由于企业在这方面管理意识淡薄，使得企业现金流量预算管理制度不健全。虽然有些企业有现金流量预算管理制度，但在编制现金流量时缺乏量化分析和科学论证没有充分考虑企业的发展规划和任务，进而使得预算通常缺乏科学性和完整性，且在实际工作中操作十分随意，有的企业甚至经常更改预算，资金使用混乱，导致现金流运转失控。为了苦撑局面，有的中小企业持续举债，使企业利息费用高居不下，进而导致企业债务负担沉重。因此，缺乏有效的现金流预算管理制度，严重影响中小企业现金流管理水平，并使得中小企业的财务风险不断增大。
二、完善中小企业现金流管理的对策
1.增强现金流量管理的意识
中小企业的管理层要对现金流管理的重要性在思想上做充分的认识，对企业的现金流管理活动要站在企业战略的高度来审视，要求企业各个管理层次的员工都应树立现金流管理意识。衡量一个企业价值和经营能力的重要指标就是看该企业现金流量是否充足、活跃，也可作为重要依据来判断一个企业财务风险的大小。要结合企业的现金流量状况来对一个企业经营成果进行考核，而不能?H仅以利润额度来衡量。企业的管理者要提供组织保障来提高企业现金流量管理水平，并且将现金流量管理方法在实际工作中要求企业各个管理层次的员工严格执行，使经营中每项现金流入和流出都能查出来龙去脉，财务人员应不断加强业务知识的学习，把编制与分析现金流量表的水平不断提高，为企业经营决策提供依据。
2.建立健全现金流内部控制制度
企业在进行现金流量管理时，首先应该将所有权与管理权相分离，使管理权明晰，这样才能够避免财务管理跟着领导意思走的现象。所以我们企业应完善企业的现金流量管理控制系统，结合企业管理实践与自身实际情况，构建一套严格统一、分工明确的组织机构和现金流量管理控制体系。其次中小企业应该结合国家相关规定和自身企业的特点建立现金流的内部控制制度和现金流管理预警机制，使财务管理和企业战略更好地结合。为了通过现金流管理更好地实现企业的价值增长，应将企业的现金流管理与企业的日常工作结合在一起统一管理。在日常工作中，企业各职能部门之间要积极配合与相互支持，明确企业各管理层在现金流量控制过程中的责任和义务，加强互相监督，充分合理的使用企业营运资金和现金流量。企业每一项工作流程所带来的财务变化都要通过现金流量准确及时地反映出来，对现金流管理要通过编制定期的财务报告、预算与预算控制报告来进行及时的反馈，发现问题及时采取有效措施进行处理，从而提高企业经营管理水平。
3.加强现金流量分析与预测
在现实中有不少包括知名企业在内的企业因现金流管理过程中出现重大纰漏导致出现财务危机甚至破产清算，作为企业血液的现金流才是其生存发展的根基，这已成为公理得到绝大部分管理者认同。但国有企业集团应采取何种现金流管理模式没有现成不变的答案，纵观国内那些成长较快、经营较好的企业集团，没有一家自始至终是只采用一种管理模式的。从国际知名企业的成功经验来看，笔者认为通过结算中心、现金集中管理、统收统支资金管理、内部银行和财务公司等形式，来实现现金流的集中管理是一种必然趋势。
一、目前企业现金流管理中存在的问题
现金是企业的生命。是衡量企业偿债能力的重要指标。由于现金在现代市场经济环境中作为最具抽象形态的价值形式和最高可接受性的支付手段，一个企业的生存和发展都离不开它，现金流管理自然是企业财务管理的重中之重。当前，我国企业的内外部经营环境发生了深刻的变化，特别是作为企业的经营管理者，更应注重“管理科学”这一现代企业制度特征的要求，向管理要效益、要市场竞争力。要以现金流管理为纽带，带动企业各项管理，全面推动企业管理水平的提高和经济实力的增强。然而，目前企业现金管理过程中普遍存在着以下几个问题：
1、现金管理基础薄弱
现金基础管理工作十分薄弱，人员素质低，法规不健全，技术手段有限。漏洞较多，特别是对大额或可疑的现金交易都没有严格的管理制度，有些企业财务机构甚至处于无人专门管理的状况。
2、现金流转过程中的不良融资行为
不良融资行为的特征主要有：一是迅速变更募集资金的需求，或融资以后长期找不到投资渠道；二是与运用项目不匹配；三是由于非正常经营需要而过量融资，一些企业自身有大量的存款，却还要去借款：四是非本企业发展战略所要求而进行的融资。这一方面反映了企业现金流量的质量观不正确，另一方面也说明企业现金流效益观亦不正确。
3、很少关注良性现金流问题
有些企业对流通资金和营运资金的管理很弱，企业所设定的目标多是资产总额与营业额，没有关注到良性现金流问题，没有强调现金流的重要性。在应收账款和应付账款现金流的管理方面明显地存在着一个缺口，没有很好地管理好现金流最终导致了不良现金流。
4、利润分配政策的制定不够完善。
深圳证券交易所的《中小企业板投资者权益保护指引》明确要求上市公司制定持续、稳定的利润分配政策，不鼓励经营活动现金流量连续两年为负的上市公司进行高比例现金分红。股利决策是确定股利的支付比率，即发放股利的现金与留用现金的比例关系，实际上仍是现金流量问题。
二、加强现金流管理的具体措施
1、强化现金预算管理
企业要建立和完善预算编制、审批、监督、考核的全面预算控制体系。预算范围由单一的经营性资金收支计划，扩大到生产经营、基建、投资等全面资金预算。预算主体应包括企业内部各独立核算单位。预算编制采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的办法，预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。预算管理的实质就是对各个环节现金流的监督与控制，也就是对生产及销售等全部过程的现金流，实行动态监控，量化开支标准。
2、加强现金流入管理
1)提高盈利能力及质量。利润是企业在一定会计期间的经营成果，提高盈利能力，可以在很大程度上保证现金流的稳定增长。而盈利能力的增长主要来自两个方面，一是提高收入，二是降低成本。选择良好的投资项目，使其适销对路，扩大市场占有率，提高商品销售收入。
2)强化筹资管理。现金如何取得是每个企业必须考虑的重大问题，收入是企业资金来源的主要渠道，但是筹资也是企业获取现金的有效途径，要合理利用现有的相关筹资方式和渠道强化筹资管理。
3)建立积极的应收款回收政策。在竞争日益激烈的市场环境下，赊销已经成为了一个普遍的现象，但是大量的应收款不能及时地收回，导致企业出现现金短缺，甚至财务危机，所以必须建立积极的应收款回收政策，以保证企业现金流的持续增长。
3、提高企业现金使用效率
关键词：
现金流管理；财务风险；风险防范
经济市场的竞争十分激烈，企业在运营过程中随时可能遭遇财务危机。通常情况，危机的发生都是由于企业的现金流不足导致的。现金流管理指的是在一定会计期内对现金的流入和流出进行管理，通过对现金流指标的应用，事先对风险进行分解和细化，规避财务风险。
一、现金流管理的必要性
（一）现金流反映企业价值
现金流是企业在经营活动中的主要因素，企业在经营过程中的一切活动都需要资金的支持，没有现金流企业也就无法创造价值。企业只有卖出商品才能实现资金的回笼，才能使价值得到体现，而现金流体现了企业的价值。依据拉巴波特价值评估模型，企业价值可以通过自由现金流量与折现率的比值进行表示，由此可见，企业未来现金流量决定了企业在未来的价值，企业现金流量越强，也就表明企业的价值越大，企业在未来经营过程中抵抗风险的能力也就越强，财务风险较低。企业现金流在一定程度上反映了企业偿还债务的能力，决定了企业的价值。一般来说，企业偿还债务能力越强，也就表面企业抵抗风险能力越强，由此可见，现金流对其财务风险防范来说有着重要意义。
（二）现金流反映企业风险
1.企业的现金流来自企业在生产经营活动获取的收益，现金流的流出与流入表示了企业的支出与收入。企业在经营过程中，如果现金流入呈持续下降趋势，则可能是由于以下两种原因导致的：（1）企业所生产的产品销售不景气，需要提高对企业产品的市场管理。（2）企业在产品销售过程中存在大量的赊账情况，资金回笼慢，此时企业需要加强对应收账款的管理，加快催款脚步。如果企业的资金流出呈升上趋势，则可能是由于以下两种原因引起的：（1）在一段时期企业的成本管理出现了问题，企业经营不良，管理层要加强重视。（2）产品销售遇到困难，产品挤压，管理费用和销售费用急剧上升。
2.财务风险指的是企业在经营过程中因为借入资金导致企业散失了偿还债务的能力，主要是指偿债风险。企业的偿债能力指的是偿还债务本金以及因为债务所产生的利息的能力。现今，企业在对自身偿还债务能力的考核主要依据企业在经营过程中的盈利水平而定，但是就实际情况来看，企业能够盈利，并不代表企业可以获取大量的现金，利润并不等于偿债能力。
二、提高企业现金流管理、加强风险防范
（一）现金预算的编制
企业在经营过程中，通过编制现金预算，真实的反映企业在经营中资金的留出与流入。现金预算是在一套合理的预算编制基础上进行的，同时对现金的支出与收入进行汇总，并针对企业的现金收支情况制定相应的平衡计划。实际上，企业的销售、生产、原材料、制造费、原材料预算都由企业中相关单位依据实际情况进行编制，然后将数据上交给企业的相关部门，尤其对数据进行汇总。现金预算一方面可以依据其他预算编制而来，另一方面也可以依据企业中各个基层单位的现金预算情况，通过管理机构的编制获得。现金预算编制工作能够使企业的各个部门正确审视企业中单位在运行过程中所面临的风险，了解单位对资源的使用情况，从而提高管理水平。通过现金预算编制，可以使企业对未来一段时间可能出现的各项支出进行预估，便于企业对应支资金来源进行确认。若现金预算表中的内部资金无法实现自给自足，应当尽早寻找筹资渠道，避免企业未来因为资金问题而倒闭。企业在制定生产策略后，需要注重现金预算理念，同时要对策略的执行所需资金进行预算，确保评估策略的合理性和可操作性。
（二）加强对现金流量的控制
在全球经济发展低迷的背景下，企业不仅需要加强对现金管理的重视，同时也要重视对现金的控制，这主要因为现金会对企业的未来的发展造成重要影响。要想实现对企业现金流量的控制，就需要从延缓现金支付、加快现金收入入手。如果企业经营过程中遇到资本支出决策时，为了确保企业资金的充裕，可以利用租赁的方式代替购买。控制现金的关键点在于，企业内部控制是否存在相互牵制系统。例如，企业发生的任意一项交易，不能由始至终交给同一个人承办，账务处理和现金出纳工作应当交给不同的人进行处理。此外，企业每日收取到的现金应当全部都存入到银行，不得在未得到批准的情况下，将其作为支付资金，企业在进行资金支付时，除了小量资金外，大量资金都应当通过支票的方式完成支付，规划支付方式，提升管理水平。
（三）合理筹资
企业的正常经营活动需要充足的现金流，因此企业在经营过程中需要合理筹资。企业在筹资前，需要对企业自身现有的资金与债务资金两者之间的比例进行合科学分析，在企业能够承担的风险范围内，通过资金杠杆效应，尽量降低企业在经营过程中的资金成本，降低企业的财务风险。企业筹资后，要对企业的债务情况进行动态跟踪，全面掌握企业的账务状况，特别是对于企业存在的短期债务，需要依据债务的具体情况对企业的现金流收入和支出进行合理安排，确保企业在经营过程中，现金流收入的平衡，有效的避免了企业在经营过程中资金流发生断流情况，降低企业财务风险。
（四）合理规划限制资金
多数企业在经营过程中都会存在一定量的剩余资金，然而企业持有大量的现金并不能获取收益，反而可能由于对资金的管理不当，导致企业的资金发生丢失，提高企业财务管理的危险性和难度。由此可见，企业财务人员在工作中，在做好以上三项内容之外，更加要注重对闲置资金的管理，并且应当对企业中闲置的资金进行合理规划，提高企业的经济效益。其中，一种对闲置资金管理恰当的方式为，投资风险小、能够获取一定效益的短期投资项目，这样企业的闲置资金一方面可以获取报酬，应一方面也确保了企业中的资金具有较强的“流动性”，可谓一举两得。企业在选取短期投资项目时，需要注意要对投资的变现性、收益性、安全性进行分析，避免风险过大导致企业应用资金时，流动资不足，影响企业的正常经营。
三、结束语
企业的现金流量能够反映企业在经营过程中的盈利质量，对其风险进行控制和科学管理可以真实反映企业在未来一段时间的经营情况与发展潜力，同时企业对在经营过程中的获取利润和负债情况进行合理分析，从而使企业能够最大程度防范经营风险，确保企业持续发展。
作者：虞贵富 单位：药药好（杭州）网络科技有限公司
参考文献：
现金流是指企业经营过程中现金的不断运动。现金流管理关系到企业的资金流转和企业收支平衡，甚至影响企业的正常运营与发展。因此，加强企业现金流管理就显得尤为重要。
一、加强企业现金流预算管理
现金流预算管理，是根据企业的生产经营计划，按照先自下而上，后自上而下的程序，通过对现金流入、流出的预测，进行综合平衡，合理安排，科学调控资金的一种管理方法。企业的资金运行，具体表现为资金筹集、运用和分配，现金的注入与流出则是其综合表现形式。
企业经营过程中必须把各项战略转化为企业的总预算，企业战略依据企业目标制定，以价值创造为依据进行现金流预算，使各项战略具体化，是各种财务计划的综合化。市场经济条件下企业总预算编制的逻辑起点是企业的价值创造战略目标和企业的销售预测，紧紧围绕战略目标落实销售预测。这就决定了现金流预算不是粗放型的，而是全面包含价值测评的考核、反馈指标，切实可行的具体方案。现代企业要做好现金流预算需要从以下几方面入手:
(一)现金流的预算管理要以营业收入为重点
在编制营业收入预算时，企业应根据生产部门预测的商品资源量，及时与销售部门进行信息沟通和市场分析，预测销售价格水平，在综合考虑国内外市场各种因素变动的基础上，预算国内、国外的销售收入，从而编制出较为科学、合理的现金流入预算。
为了保证营业收入预算的实现，还要采取必要的措施，强化预算的运行控制。例如，财务部门经常会同销售部门对各地产品销售市场开展调研，针对不同的市场和客户，制定相应的营销策略，采用灵活多样的营销手段，制定营销责任制，从而提高企业的产销率和回款率。对于信用机制不健全的企业来说，制定有力的控制措施也将有助于改善企业的财务状况。
（二）现金流预算管理要以科学控制现金流出量为原则
现金流预算必须严格控制资金支出，合理调度资金，保证企业生产、投资等资金的合理需求，提高资金使用效率。在编制现金流预算时，要特别注意资金支出的细化管理。首先，各基层单位根据一级管理一级的原则，制定本单位的预算方案，呈报部门财务;然后，部门财务在审查各下属单位预算方案的基础上，制定本部门的预算方案;最后，企业财务主管部门根据各部门测算的现金流出量进行综合平衡、分析，编制企业现金流量预算，报企业领导审批。财务部门对支出预算进行总量控制，资金统一调配，按预算严格管理。对于预算外支出，建立严格的审批制度，实行重点挖掘，严格把关。
（三）现金流预算要以建立严格完善的管理体系为保障
第一，建立全面、完善的年度现金流预算体系。从销售预算、生产预算、各项费用预算，可以得出现金流入和现金流出数，以便编制年度现金流预算，从而使企业的经营活动有一个可靠的依据。第二，建立完善的月度、季度滚动现金流预算。在年度现金流预算体系下，结合实际和预算完成情况，建立完善的滚动资金预算体系，并根据管理需要和实际情况，对年度预算不合理的部门进行及时调整。第三，加强现金流量分析，建立科学的分析体系。现金流量分析包括月度、季度和年度分析。做到对企业的资金运作情况、收入支出数量及结构变化等情况进行全面分析，总结出特点和规律，找出存在的问题，并提出进一步加强资金管理的意见、措施，从而提高资金的使用效益。
总之，企业要实现资金管理的现代化，就必须牢固树立以现金流为中心的现代管理思想，在进一步建立健全企业内部资金预算管理制度基础上，积极探索创新，把严格经营管理责任同细化经营管理内容结合起来，使企业管理围绕市场做文章，通过市场来组织完成生产经营活动。
二、加强企业现金流过程管理
现金流的日常管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是为了确保企业的生存能力、流动性以
及财务灵活性,宗旨是加速现金周转,增强企业价值创造能力。下面就对现金流过程管理进行有针对性的论述。
（一）流程管理
流程管理涉及内容很多，而且每一流程对企业现金流的影响都非常重要。具体地讲，包括现金流转的程序和内控关键点的安排；现金内控制度的设计；企业信用政策的安排和应收账款的回收；销售货款的回笼及其流程的安排，流动资产采购、运输、保管、使用及其资金的安排程序；固定资产、机器设备的购建以及长期投资过程现金的安排和程序的优化；相关现金筹资安排(包括程序和速度的安排)；每一内控环节的责任制落实和业绩的考评；相关预警系统的构建。
（二）流速管理
加强现金流流速管理是现代企业提高现金使用效率的重要途径。现金流流速可以用现金周转期衡量。要增加价值创造就必须加速现金流的周转速度，缩短现金周转期。现金周转是指企业从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。它大致包括如下3个方面:存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期。因此，缩短现金周转期的途径通常有:缩短存货周转期、缩短应收账款周转期、延长应付账款周转期。
首先，缩短存货周转期。存货周转期是将原材料转化为产成品并出售所需要的时间。存货的周转是实现现金流入的前提，因此，存货周转期越短，现金流动越快;反之，存货周转期越长，现金流动越慢。
在实际的经济生活中，很多企业由于产品质量不过关、营销渠道不通畅等原因，都不同程度存在库存积压，给企业的资金周转带来很大困难。国有企业往往片面强调资产保值而忽视现金流量分析，对于库存积压商品采取挂账方式不做处理，因为从会计账面上来看，账面资产价值基本没有减少，可以保值(实质上是贬值了)，也不减少当期会计利润(实质上是虚增)，有利于现行制度下对企业管理者的经营业绩的评价;对于很多私营企业，这些库存积压商品则如同“鸡肋”，食之无味，弃之可惜，于是在降价销售与侥幸等待之间徘徊不定。
其次，缩短应收账款周转期。应收账款回收期可分为两个时间段：一是从企业赊销产品开始至客户付款开出支票(或其他结算单据)这段时间;二是从客户开出支票到货款划入企业开户银行存款账户这段时间。为缩短第1阶段时间，企业应加强应收账款管理，促使客户及早付款。为缩短第2阶段时间，企业应尽量选择一种速度较快的结算方式，将款项及早划入企业开户行账户。当企业收到客户的支票或其他结算单据时，应及时送交开户行。为了加速资金的回收和周转，减少坏账损失，企业往往可采用向客户提供现金折扣的办法。现金折扣是企业为了吸引客户及早支付货款而给予客户在货款上的减除额，它是企业对客户提前付款的一种价格优惠和鼓励。在折扣期内付款可得到的优惠百分率称为现金折扣率。
一般来说，应收账款平均周转期太长不是好现象，但是太短也未必就好。如果企业奉行严格的信用政策，使每笔客户欠款能够及时收回，保证了应收账款账面良好，但是可能导致销售减少、收入降低。因此，应收账款平均周转期应与赊销条件相适应，与行业水平相适应，不可过低，但也不可过高。应收账款平均周转期长说明企业信用政策过松，应收账款平均周转期短表明企业信用政策过严，如何适度掌握，要根据企业自身情况进行调整。
主要参考文献：
[1]龚晚华.不可忽视的现金流.企业管理，2002. 7, 34-35.
一、建设工程现金流管理的具体内涵
建设工程是一种人类的经济活动，其遵旨是服务于人类的生产生活，其构成基础是各类工程设施，建设工程在既有工程设施的基础上，透过再生产过程，形成经济效益。建设工程的现金流管理是指，通过科学合理的现金收支管理体系，实现现金流的集约化精细化管理，促使有限的现金流得到充分有效的配置，让有限的现金流流向最有经济效率的建设工程项目，以降低建设工程成本，进而使得建设工程的利润最大化。建设工程的现金流管理是一项系统性的复杂工程，科学合理有效的现金流管理能够极大地降低建设工程主体方的成本，增加建设工程主体方的经济利润，因此建设工程主体方要高度重视现金流管理。
二、目前建设工程现金流管理中所存在的问题
1.建设工程主体方对现金流管理缺乏重视
目前，我国许多建设工程只重视利润，而忽视了现金流管理，这种做法是不正确的。首先，由于建设工程的利润并不意味着其现金流的增加，建设工程主体方往往为了提高利润，会对客户单位进行赊销，这增加了应收账款的还款期限，账面利润虽然得到了增加，但是建设工程的现金流入却并未增加，如此一来，建设工程虽然账面利润比较可观，但现金无法及时收现，可能会导致建设工程出现现金流短缺的状况，严重威胁到建设工程的正常进行。其次，由于利润与现金流的会计核算方法不同，投资者在对建设工程进行评估时，仅依据利润最大化原则进行评判，而忽视了现金流的收支状况，这可能会导致投资者决策的失误。如果建设工程的利润和现金流不能趋于一致，利润收入与现金收入偏差太大，这不仅会阻碍建设工程的长期正常进行，也可能会弱化投资人的经济收益。
2.建设工程的现金流管理体制不健全
（1）建设工程的现金流管理体系缺乏可操作性。可操作的建设工程现金流管理体系是使得现金流得到有效管理的关键，然而，许多建设工程却缺乏科学合理、易于操作的现金流管理体制，不能及时地针对现金流入流出的频繁变动做出有效的应对，从而降低了建设工程现金流管理的科学性和针对性。
（2）建设工程对现金流的预算管理不完善。现金流的预算管理是现金流管理的前提，对现金流进行科学合理的预算管理能有效地保障现金流管理的正常进行，然而，许多建设工程缺乏对现金流进行预算管理的重视。尽管有的建设工程也进行了现金流的预算编制，但预算编制缺乏科学性、合理性以及严谨性，使得现金流的预算无法对后续的现金流管理提供有益的指导。有些对现金流进行的预算误差太大，在之后的现金流管理中，建设工程需要不断调整修改，甚至需要重新进行编制，这不仅增加了财务成本，也使得现金流管理的效率低下，这样的现金流的预算管理只能是一纸空谈。
（3）建设工程现金流管理的监督机制不健全。完善的现金流管理监督机制能为建设工程的现金流管理提供有力的保障。目前，许多建设工程缺乏对现金流管理的监督，使得现金流管理中出现的失误、舞弊等行为得不到及时有效的纠正与惩治，这对建设工程的进行是极为不利的。虽然，有的建设工程对现金流管理实施了监督，但由于监督机制不完善以及执行力度不强，致使现金流管理的监督工作举步维艰，对现金流管理进行的监督难以发挥其应有的效力，最终导致现金流管理出现漏洞。
3.建设工程缺乏对现金流的战略管理
建设工程对现金流的战略管理是建设工程根据当前自身实际情况和外部环境做出的现金流的宏观整体管理，包括计划合理的现金流流量、设计科学的现金流收支结构以及评估和控制现金流风险，最终实现建设工程的利润最大化。目前，我国有许多建设工程鲜有涉及现金流的战略管理，缺乏系统科学的现金流的战略管理体系，现金流管理仅仅是财务管理的一个分支。例如，有的建设工程缺乏对于现金持有成本的考虑，往往将现金存入银行而丧失了利用资金进行再投资的机会，导致建设工程的利润受到影响。还有的建设工程太过于重视短期利润，缺乏对现金流管理的长远战略考虑，这使得建设工程在长期的发展中难以形成强大的综合竞争实力，这对建设工程是极为不利的。
三、强化建设工程现金流管理的相关措施
1.建设工程要充分重视现金流管理
建设工程要提高现金流管理的意识，充分重视现金流管理。首先，建设工程的主体方要在利润管理的基础上强化现金流管理，充分重视现金的收支，进而达到有效整合利润流和现金流的目的。其次，建设工程的主体方要科学评估客户单位的资金状况，择优选择现金流充裕、信用较好的客户单位，进而降低应收账款的还款期限，实现现金流的及时回笼，最大限度地弱化现金拖欠对建设工程主体方的影响。最后，建设工程的主体方要强化合同管理，与客户单位事先签订还款合同，在客户单位延期付款时，要求获得相应的部分补偿，以增强客户单位及时还款的动机，实现应收账款的及时收现。
2.建设工程要建立健全现金流管理体制
建设工程要想实现现金流的科学有效管理，必须从体制着手，不断建立健全相关的现金流管理体制
（1）建设工程要强化现金流管理的可操作性。建设工程的主体方应根据自身经营运作的实际状况，结合自身的赢利目标，科学构建现金流管理体系，并在该体系的基础上制定详实可操作的现金收支管理制度，使得现金流的流入流出能够真实反映建设工程主体方经济利润的实现情况，进而有效实现现金流的科学管控和提高现金的使用效率。此外，如若发现现金流管理中存在问题，建设工程的主体方应及时进行纠正，确保现金流管理的时效性和科学性。
（2）建设工程要充分重视预算对现金流管理的关键作用。预算对于实现现金流的有效管理至关重要，科学合理的预算管理机制能够为建设工程现金流的管理提供基础和支撑。一方面，建设工程要科学制定现金流入预算，现金流入预算要以建设工程的相关收益作为基础，这些收益构成了现金流入的主要来源，只有科学合理地测定建设工程的相关收益，才能准确预知现金流入的数量，进而实现对现金流入的有效管控。另一方面，建设工程要科学制定现金流出预算，建设工程的主体方要依据自身的经营实际，精细化现金的支出管理，透过详实明细的现金流出预算，使建设工程各个环节的现金支出都得到严格控制，最大限度地减少建设工程的相关现金支出，进而有效地降低建设工程主体方的运营成本。
（3）要量入为出，现金流出预算的编制必须以现金的流入量为基础，实现现金收支平衡，继而提高现金的周转速率和使用效率。建设工程在制定出科学合理的现金流收支预算之后，必须强化预算执行的力度，严格按照现金流收支预算进行执行，将现金流管理切实落到实处，让现金流收支预算管理发挥其应有的效力。
3.加强建设工程现金流的战略管理
现金流管理对于建设工程的长期健康发展至关重要，建设工程应充分认识到现金流管理的战略意义，而不是仅仅简单地把其作为财务管理的一个部分。针对建设工程的目标，建设工程主体方应依据其自身的实际情况和外部环境的变化情况，合理分析建设工程的本体优势、自我缺陷、潜在机遇和外来威胁，实施战略层面的现金流管理。首先，合理设计现金流管理体系、运行程序和监督机制，为现金流管理提供基本架构，以保障现金流管理的正常进行。其次，建设工程主体方应协调各部门，强化现金流管理意识，严格依照相关程序实施现金流管理，最大限度地保证建设工程现金流管理的健康正常进行。最后，建设工程主体方应加强与外部相关企业的合作，在建设工程现金短缺时，融通外部资金来弥补现金流的不足，在建设工程现金流充裕时，可以积极拓展业务，从而实现建设工程现金流的充分有效利用。因此，建设工程必须从战略层面加强现金流的管理。
四、结论
企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业的现金充裕，才能及时购入必要的生产资料，及时支付工资、偿还债务，反之，轻则影响企业的正常生产经营.重则危及企业的生存。建设工程通常投资规模大、工期长、影响因素多，尤其是建设工程普遍存在着不同程度的垫资现象，这就使得建设工程主体应对现金流要合理、有序地调控，充分重视现金流管理，建立健全资金流管理制度，强化现金流战略管理，提高现金流管理水平。
参考文献：
