时间：2023-06-09 10:03:36
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斯蒂芬·霍金，《时间简史》的作者。他面对困难，没有恐惧，战胜疾病，创造奇迹。他让我们知道缺陷不是成功的障碍，他用他的一生来实现他的诺言，他为热爱着的科奋斗一生。我们可以说，霍金是20世纪最伟大的物理学家。
拿着这个沉重的，装满了知识的书，我仔细地看着它。首先映入眼帘的，是一个大钟表，椭圆形的表盘，中间凹得很深，无尽的时间应该是它的代表。我原以为这本世界闻名的科普书会枯燥乏味，也许还会有点费力，但现在我不得不改变自己的想法了。
霍金先生把复杂难懂的句子变成幽默的语言，帮助你快速理解宇宙的知识和奥秘。
我深深地记得霍金先生的名言，那就是“人如果没有梦想，无异于死掉”。是的，霍金先生被限制在轮椅上多年，但他的思想仍然活跃。它飞出地球，飞出太阳系，飞出银河系，甚至飞进上百亿光年之外的宇宙深处。
霍金先生以各种各样的原因来避免外界的干扰，经常在自己的房间里独自思考宇宙的命运。他可以为他的梦想和事业做出任何牺牲和放弃，他现在所享有的辉煌成就，不是用汗水和心血换来的吗？
读完这本书，让我开阔了视野，我现在发现我只有一些知识是多么的渺小。它让我爱上了神秘的宇宙，感受到了科学的魅力。科学就是力量，进入21世纪，我们将如何加强国力，发展经济，使中国在东方站稳脚跟？答案是科学。
关于霍金《时间简史》读书笔记范文
其实初读《时光简史》只是因为它是霍金的著作，只是为了在闲暇之余与朋友之间有一点谈资罢了，不得不说这样的科学著作实在难懂，相比我的张爱玲，三毛，刘墉来说却是枯燥了一些，但它仍深深的吸引了我。将我引向了充满幻想的未来。
说它单调是因为它没有平平仄仄的语调，没有风花雪月的场景，没有催人泪写的辞藻，但他，却拥有极严谨的的探索科学的态度，以一种严谨的口吻向我们叙述着蔚蓝的宇宙，神秘的黑洞。爸爸不止一次的提醒我说我再也看不懂这么深奥的著作，开始我还不以为然，渐渐的我发现我只能读懂其中一点，而绝大部分仍是懵懵懂懂。
斯蒂芬·威廉·霍金，一个极平凡的人，他因为在21岁时不幸患上了会使肌肉萎缩的卢伽雷氏症，所以被禁锢在轮椅上，只有三根手指可以活动。1985年，因患肺炎做了穿气管手术，彻底被剥夺了说话的功能，演讲和问答只能通过语音合成器来完成。但他的智慧弥补了先天的不足，轮椅上的他还是可爱的，值得我敬佩的。30岁，他考查黑洞附近的量子效应，发现黑洞会像黑体一样发出辐射，其辐射的温度和黑洞质量成反比，这样黑洞就会因为辐射而慢慢变小，而温度却越变越高，最后以爆炸而告终。黑洞辐射的发现具有极其基本的意义，它将引力、量子力学和统计力学统一在一起。
霍金的魅力不仅在于他是一个充满传奇色彩的物理天才，也因为他是一个令人折服的生活强者。他不断求索的科学精神和勇敢顽强的人格力量深深地吸引了每一个知道他的人。患有肌肉萎缩性侧索硬化症的他，几乎全身瘫痪，不能发音。但他仍出版了《时间简史》，成为全球最畅销的科普著作之一。对于这本书我实在做不出自己的评价，因为，可能在之后的几年，我才能读懂这本书，可是我能感受到这字里行间的一份坚持，一份严谨，甚至一份心酸。
其实更多的我将这本书当作科幻小说来看，书里就是一个未知的世界，《时间简史》中，霍金念念不忘的就是大统一理论，这是爱因斯坦未尽的梦想。霍金在本书中坦言，不能用单独的美妙的公式描述和预测宇宙的每一件事情，因为量子理论的测不准原理决定了宇宙是不确定性和确定性统一的。在本书中，霍金通过地图模型来说明宇宙的多样性可能需要一组理论来进行描述。
《时间简史》是为想更多了解霍金教授生命及其学说的读者而编的。该书以睿智真挚的私人访谈形式，叙述了霍金教授的生平历程和研究工作，展现了在巨大的理论架构后面真实的人性。该书本来就不是一部寻常的口述历史，而是对二十世纪人类最伟大的头脑之一的极为感人又迷人的画像和描述。对于非专业读者，本书无疑是他们绞尽脑汁都无法真正理解的，只能当科幻小说看。《霍金讲演录——黑洞、婴儿宇宙及其他》，是由霍金所写文章和演讲稿共13篇结集而成。讨论了虚拟空间、有黑洞引起的婴儿宇宙的诞生以及科学家寻求完全统一理论的努力，并对自由意志、生活价值和人的生存方式及进化原理作出了独到的见解。
读读它吧探索一个未知的世界！
这个暑假，读完了《时间简史》，我才知道自己在这个物理学大师面前是有多么的渺小，斯蒂芬霍金。大师带给我们的，是物理学的精华，根据他的文字，我有一些自己的想法。
首先是书里面提到的思想，这种思想对于现代物理学的进步有重大的意义，既将经典广义相对论与量子理论的结合。现代物理学近百年的发展史来看，许多人都在做类似的尝试，包括爱因斯坦他自己也在做与量子理论相和谐的相对论的延伸理论，不过他知难而退了，最后他把目光又放在了宇宙常数上，这是这个天才的失败之处。不少人为了量子理论和相对论的和谐，做了许多边缘学科，但我个人认为，都不如霍金大师做的那么彻底——量子引力论，量子是物质粒子的非连续运动，而所有的量子困惑都起源于这种非连续运动。量子理论与引力的结合，即量子引力理论，目前还处于研究阶段。这种理论的历史说来话长，著名的广义相对论家彭罗斯在昌德拉塞卡解出Dirac方程后，和霍金一道证明了黑洞的面积定理，随后霍金做出了黑洞热辐射定理，既从黑洞面积的非减性能让人自然而然的想起叫做熵的物理量，黑洞处也具有熵的特性。
从数学角度来看，不管量子引力论是不是大统一理论，但它有它的意义，对物理学有很好的影响。
霍金对于时间箭头的描述十分有趣，让我不禁想起曾经寻根究底的哲学与科学理论齐头并进的时代，但是现在科学对于哲学家来说，太具有数学化了，使得维特根斯坦都说：哲学只剩下了分析语言了。
一、货币资金的管理
由于货币资金是企业流动性最强的资产，企业必须加强对货币资金的管理，建立良好的货币资金内部控制，以确保全部应收取的货币资金均能收取，并及时正确地予以记录：全部货币资金支出是按照经批准的用途进行的，并及时正确得予以记录：库存现金、银行存款报告正确，并得以恰当保管；正确预测企业正常经营所需的货币资金收支额，确保企业有充足又不过剩的货币资金余额。一般而言，一个良好的货币资金管理应该达到以下几点：货币资金收支与记账的岗位分离；货币资金收支要有合理、合法的凭据；全部收支及时准确入账，并且支出要有核准手续；控制现金坐支，当日收入现金应及时送存银行；按月盘点现金，编制银行存款余额调节表，以做到账实相符；加强对货币资金收支业务的内部审计。
（一）岗位分工及授权批准
第一，单位应当建立货币资金业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限，确保办理货币资金业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。单位不得有一人办理货币资金业务的全过程。第二，单位应当对货币资金业务建立严格的授权批准制度，明确审批人对货币资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施，规定经办人办理货币资金业务的职责范围和工作要求。第三，单位应当按照规定的程序办理货币资金支付业务。第四，单位对于重要货币资金支付业务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，防范贪污、侵占、挪用货币资金等行为。第五，严禁未经授权的机构或人员办理货币资金业务或直接接触货币资金。
（二）现金和银行存款的管理
第一，单位应当加强现金库存限额的管理，超过库存限额的现金应及时存入银行。第二，单位必须根据《现金管理暂行条例》的规定，结合本单位的实际情况，确定本单位现金的开支范围。不属于现金开支范围的业务应当通过银行办理转账结算。第三，单位现金收入应当及时存入银行，不得用于直接支付单位自身的支出。因特殊情况需坐支现金的，应事先报经开户银行审查批准。单位借出款项必须执行严格的授权批准程序，严禁擅自挪用、借出货币资金。第四，单位取得的货币资金收入必须及时入账，不得私设“小金库”，不得账外设账，严禁收款不入账。第五，单位应当严格按照《支付结算办法》等国家有关规定，加强银行账户的管理，严格按照规定开立账户，办理存款、取款和结算。单位应当定期检查、清理银行账户的开立及使用情况，发现问题，及时处理。单位应当加强对银行结算凭证的填制、传递及保管等环节的管理以控制。第六，单位应当严格遵守银行结算纪律，不准签发没有资金保证的票价或远期支票，套取银行信用；不准签发、取得和转让没有真实交易和债欠债务的票据，套取银行和他人资金；不准无理拒绝付款，任意占用他人资金；不准违反规定开立和使用银行账户。第七，单位应当指定专人定期核对银行账户，每月至少核对一次，编制银行存款余额调节表，使银行存款账面余额与银行对账单调节相符。如调节不符，应查明原因，及时处理。第八，单位应当定期和不定期地进行现金盘点，确保现金账面余额与实际库存相符。发现不符，及时查明原因，做出处理。
二、内部控制测试
为了保证业务活动的有效进行，保护资产的安全和完整，防止、发现、纠正错误与舞弊，保证会计资料的真实、合法完整，现代企业一般都建立了内部控制制度。财政部于2001年7月12日的《内部会计控制规范——货币资金（试行）》，也对“岗位分工及授权批准、现金和银行存款的管理、票据及有关印章的管理、监督检查”等环节的内容规定的十分详细、完善。2002年12月23日的《内部会计控制规范——采购与付款（试行）》和《内部会计控制规范——销售与收款（试行）》以及2003年10月22日的《内部会计控制规范——工程项目（试行）》，也对与“货币资金”等内容有关的业务控制作了相关的规定。所有这些都为货币资金的审计提供了基础。我们可以通过对与货币资金有关的内部控制进行了解、测试、评价之后，结合审计过程中搜集到的有关疑点和线索。
三、实质性测试
（一）核对日记账与总账的余额是否相符
测试货币资金余额的起点，是核对日记账与总账的余额是否相符。如果不相符，应查明原因，并做出适当调整。审计货币资金收入应注意核对收据存根与明细账记录是否相等，收据号码是否相连，即收据是否连续编号，有没有无编号或编号不同的收据，以查证有无以撕票或匿票的形式将罚没款收入存入小金库。收据是否有日期；金额、抬头、摘要等是否涂改；上下联是否相等。有无将罚款收入或没收的有关款项作为收入而未开具收据的情况。
（二）抽查大额货币资金的收支
实质性测试中，应抽查大额现金收支的原始凭证内容是否完整，有无授权批准，并核对相关账户的进账情况。审计过程中应注意：有无销售残料废料等旧物资的收入记录，核对出门证记录，并通过对废旧物资回收公司的调查取证及边角废料产生过程、数量及销售时间进行调查，再与现金账目进行核对。检查成本费用项目有无以领代报，以借代报，重复报销，虚列支出的记录；检查物资采购过程中有无舍近求远，质次价高不适销对路的情况；检查有无溢缺物资，串通舞弊的情形。
检查提取现金的有关资料，是否记入现金账；然后根据“日记账”和付款凭证上反映的业务内容及“现金”科目的对方科目，分析该笔货币资金的去向是否明确，使用是否合理、合法。必要时，可进一步与收款单位取得联系，请其协助调查问题。银行存款日记账收付累积和余额，应与单位总账和银行对账单进行加总金额核对。
有的企业为了收取好处费，不顾国家制度有关规定，擅自出租或出借“银行账号”，或者套取现金。所以，审计中要特别注意两点：有无转借、出卖银行账户的是否违规提供银行账户收取“好处费”的情况；有无本应转账支付，却采用不正当手段，套取大量现金，从中作弊的情况。对这两点问题的检查，在审计过程中，要注意查清以下几个方面：
如有与被审计单位生产经营业务无关收支事项，应查明原因，并作相应的记录；银行存款日记所记收付款项中不属于本单位业务范围内的款项；银行存款日记账中摘要含糊不清的款项。审查银行日记账与银行对账单，要逐笔核对应查明对账银行日记账的收支是否与事实相符，有无一收一支、日期接近或者相差不远、数字相符的款项收支业务；银行对账单上有一收一付金额，而银行存款日记账上，则无此笔收付记录的款项；银行对账单上已收支而在日记账上没有反映；来源与用途不明的款项。企业银行的存入与支付，是否在问题；查存取款项，看是否合法。
对于上述问题，应从“交款回单”、“进账单”等凭证上，弄清款项收入内容，查明这些款项是否属于本单位应收款项。从“支票存根”、“付款委托书回单”上，查明这些款项是否本单位的应收款项。通过审查，如属代外单位办理业务转账的，应落实纠正；如属为不法分子提供方便，套取物资，并从中渔利的，应作审计记录，为进一步追究经济责任或法律责任提供依据。
（三）检查货币资金的正确截止
资产负债表中的数额，应以结账日实有数额为准，检查的目的在于确定是否存在跨期事项。
（四）分析性复核程序
计算定期存款占银行存款的比例，了解是否存在高息资金拆借。有无假借经济合同为名实为出借资金，收取利息不入账、出借资金将利息或回扣。如存在高息资金拆借，应进一步分析拆出资金的安全性，检查高额利差的入账情况；计算存放于非银行金融机构的存款占银行存款的比例，分析这些资金的安全性。
（五）取得并检查银行存款余额调节表
取得并检查银行存款余额调节表，是证实资产负债表中所列银行存款是否存在的重要程序。应检查调节表中未达账项的真实性，以及资产负债表日后的进账情况。追查在途存款，重点查明调节表的内容是否真实。导致两者余额不符的原因：是否因未达账项产生的影响。如果经过核实调整，仍然不符，则要查明其中原因。值得注意的是，即使经调节后“平了”的余额表，也可能有问题。
（六）查存款余额，看衔接程度
首先，要查看银行存款余额与银行对账单余额是否相符。审计时，应审查支票购买数量和领用、保管等管理办法，检查相关的管理制度。重点查明：支票存根是否联号；是否按顺序使用；作废的支票是否加盖“作废”戳记，附在存根上。如果发现号码短缺或颠倒，一定要查明原因，予以纠正。
（七）查货币资金的结算，看潜在问题是否存在
结算是商品交易、劳务供应和资金调拨引起的收付款行为。审计中，要从明细入手，重点查阅应收货款、预付货款、暂付款、存出保证金、存出押金以及应收罚款赔款等。在审查这些内容时，着重注意发生额及余额的变化趋势：第一，凡余额在贷方的，除应收销贷款中的预收款外，一般来说是不正常的，大多数属于核算上的错误，也有可能是会计对经济业务的处理不当所致。第二，期初与期末的借方金额相等，即本期借方金额相等，即本期借贷两方均无发生额的，应按这些应收款的性质分别查明原因。若应收货款不动，看销售业务是否存在购货单位拒付货款，单位不积极与对方协商的问题。对此，要查阅销货业务的合同或凭证和购销双方的往复信函，确定责任。若是购货方资金周转困难，不能及时清偿，而被审计单位也不追偿，长期挂在账上，应积极催收。要特别注意企业经办人弄虚作假，虚构销售收入和应收货款，或货款已经收到但被长期挪用，甚至为私人占用等情况。为查清问题，应向购货单位和银行进行实地调查或发函查询。第三，期末借方余额增加，期内只有借方发生额而无贷方发生额的，反映了企业资金被其他单位和个人占用数额上升，资金周转速度缓慢。对应收货款来说，只顾按合同发货，或推销库存积压滞销品，而不管购货单位是否有能力归还货款，就会出现上述问题。对暂付或垫付职工款项有增无减的问题，干部职工借故挪用或长期侵占企业资金问题，调离或开除退休退职死亡职工的欠款等问题，都应查实纠正。
虚拟货币以其便捷性逐渐成为一种新型的微型支付工具，极大的促进了电子商务以及虚拟网络经济的发展，而虚拟网络经济的发展有进一步推动了虚拟货币功能的延伸是虚拟货币逐渐具备货币的初级形态，具有传统货币的价值职能和流通职能，从而对经济金融秩序以及国家的货币政策产生了一定的影响。
虚拟货币对国家金融的影响
虚拟货币对金融的影响主要体现在使存款创造倍数，我国货币乘数和我国货币供应量发生波动。其详细内容主要总结了一下两方面：
一虚拟货币使存款创造倍数发生波动
虚拟货币的购买可能使存款的创造倍数上升。用户必须通过人民币购买虚拟货币，在购买时，可能利用现金也可能是银行存款。用户用银行存款购买时，体现为购买者银行存款的减少和虚拟货币发行者银行存款的增加，在整个购买体系中，银行中的存款总量未变，所有购买者手中持有的现金总量也未变，所以不涉及存款准备金率，限额漏损率和定期存款准备金率的变化。 如果用户用现金购买，并且这现金不是取自银行存款，则体现为购买者现金的减少，货币发行者银行存款的增加。总体体现为银行存款的增加，用户惯常持有的现金的减少其实就是现金漏损率的下降。因此会影响货币存款扩张乘数。
虚拟货币的支付回兑过程可能使存款创造倍数下降。回兑过程有发行者提供高能虚拟货币到人民币的回兑服务、持有者到第三方交易平台销售其持有的高能虚拟货币两种情况。如果发行者提供回兑服务，在其持有者将其持有的虚拟货币回兑为人民币时，将使发行者的银行存款减少，持有者的现金增加，若持有者并不将其作为惯常持有现金则并不会增加持有者的惯常持有现金量，反之，则增加持有者的惯常持有现金量，结果导致漏损现金增加，最终使得现金漏损率上升，若持有者到第三方交易平台销售其持有的虚拟货币，也有可能增加漏损现金，最终增加现金漏损率。
二虚拟货币使我国货币乘数和货币供应量发生波动
货币乘数是指一定量的基础货币发挥作用的倍数。由于虚拟货币可能使漏损现金量发生变化，进而可能影响我国的货币乘数。当法定村狂准备金率和超额存款准备金率均保持不变时，漏损现金的减少将导致银行体系的存款增加，银行体系之外的现金通币减少。也就是说，漏损现金的减少可能影响基础货币。当法定存款准备金率和超额存款准备金率均发生变化时，漏损现金的减少将导致银行体系的存款增加，银行体系之外的现金通货减少，当银行体系的存款增加时，法定存款率和超额存款金率可能一个发生了变化，也可能同时两个发生了变化，可能发生上升变化也可能发生下降变化，可能同向变化也可能反向变化，因此，在此种情况下，漏损现金增加也可能影响基础货币。
虚拟货币对货币政策的影响
传统的货币政策的制定与实施的相关理论是在社会经济中只有一种货币流通的情况下制定的，虚拟货币的出现使得传统的货币政策相关理论面临挑战。
一 虚拟货币对货币供应的影响
虚拟货币的发行对货币供应量的影响。如果用户用现金兑换虚拟货币，那么个人的现金减少一单位，虚拟货币则增加一单位，如果网络公司将现金存入银行，则商业银行的存款增加一单位，网络公司缴纳一定单位（假设为T）的虚拟货币准备金。如果网络公司保留现金，不存入商业银行，并向中央银行缴纳T单位的准备金，则流通中的现金数量减少量为T单位，虚拟货币增加一单位。如果网络公司将现金存入商业银行，并利用商业银行的存款支付中央银行的准备金T单位，此时个人现金减少一单位，但是商业银行的现金也增加一单位。银行体系的存款变化为网络公司增加（1-T）个单位的存款，个人减少一单位存款，存款总量减少T单位，虚拟货币增加一单位。从货币总量看，发行虚拟货币后流通中的货币增加量为（1-T）。如果T为零，即发行虚拟货币不需要准备金，那么每增加一单位的虚拟货币，流通中的货币总量增加一单位，如果是百分百准备的话，则没发行一单位的虚拟货币，货币总量增加为零。如果用户用银行存款兑换虚拟货币，此时，个人存款减少一单位，增加一单位的虚拟货币，网络公司的存款最初增加一单位，随后用银行存款缴纳T单位的虚拟货币准备金，，因此银行存款减少T单位，虚拟货币增加一单位。从货币总量看，其状况和用现金购买虚拟货币的情况相同。
三虚拟货币对货币需求的影响
现代的货币需求理论主要有两大代表，凯恩斯的货币需求理论和弗里德曼的货币需求理论。按照传统的货币需求理论，后壁与其他金融工具的区别是无风险和低收益，人们之所以愿意持有这种低收益的资产，是出于满易，预防和投机的需求。换句话说，货币提供的流动性可以及时方便的满足商品交易，意外支付和投资的需求，流动性的高低是货币与其他金融资产的主要区别。
凯恩斯和弗里德曼的货币需求函数都隐含了一种假设：货币的不同用途之间存在确定的界限，并且这种界限是相当稳定的。在凯恩斯的货币需求函数中，其表现为不同的需求动机；在货币主义的货币需求函数中，则表现为相同的财富结构和各种资产的预期收益和机会成本的组合。但是随着金融网络及虚拟货币的发展，这种假设可能不是很适合虚拟货币：由于人们可以随时随地以几乎为零的交易费用进行货币用途之间的转换，各类需求动机的边界以不再明显，投资结构的可变性也大大增强。
虚拟货币的存在使得货币总需求演变为两个部分：对中央银行的传统货币的需求和对虚拟货币的需求。对传统的货币的需求由于虚拟货币的出现及网络的发展必然会在总量上有所减少，但更重要的是由于虚拟货币的出现及网络的便利性，传统的货币需求韩式有可能改变，由于虚拟货币的出现使得上述两个需求函数的隐含假设发生了变化。
参考文献
一、货币资金内部控制的含义
内部控制是由管理者设立的，保证公司内部各个部门，各个工作人员之间，在处理经济业务上互相联系，互相牵制的一种管理制度。货币资金内部控制是对库存现金、银行存款、其他货币资金的内部控制和管理。货币资金的收入与支出业务是公司生产经营的重要部分，是公司内部控制制度设计的关键。
货币资金内部控制的目标主要有：确保现金及银行存款收付的合法、合理和正确；确保现金及银行存款收付的适当和及时；确保现金和银行存款的安全与完整；确保现金和银行存款记录的真实可靠。
二、货币资金内部控制的环境
控制环境的好坏直接决定着企业内部控制能否实施或实施的效果，影响着特定控制的有效性。货币资金内部控制环境主要包括以下因素：
（一）管理决策者
管理决策者是货币资金内部控制环境中的决定性因素，特别在推行企业领导个人负责制的情况下，管理决策者的领导风格、管理方式、知识水平、法制意识、道德观念都直接影响货币资金内部控制执行的效果。
（二）内部审计
内部审计是企业自我评价的一种活动，内部审计可协助管理当局监督控制措施和程序的有效性，能及时发现内部控制的漏洞和薄弱环节。内部审计力度的强弱同样影响货币资金内部控制的效果。
（三）员工的职业道德和业务素质
在内部控制每个环节中，如果任何岗位的工作出现疏忽大意，均可以导致某项控制失效。所以员工的职业道德和业务素质水平的高低直接关系到企业内部控制体系是否能有效的运行。
三、关于企业货币资金内部控制制度的建议
（一）建立完善的货币资金内部控制体系
首先，建立完善不相容职责分离控制
企业业务或事项控制流程和措施中最关键也是最薄弱的东西就是如何解决牵制或制衡的问题。企业货币资金内部控制体系建设的关键应该抓住“内部牵制”四个字，切实做到“不相容岗位分离”。具体包括：货币资金收入与记账的岗位分离；货币资金收支的经办人员和货币资金收支的核算人员分离；支票的保管与支取货币资金的财务专用章和负责人名章的保管要分离；经济业务的授权者、审核者、记录者均应与执行者分离；要定期进行检查和监督明确相关部门和岗位的职责、权限；确保办理货币资金业务岗位和职务上的分离；实行钱、帐、印鉴分管责任制。
其次，建立完善的授权审批制度
货币资金的支出的批准权限按责任的大小进行授权；货币资金支出批准的方式要是书面的方式，批准人必须在支出的凭证上签字批准才能生效；签字批准后的支出首先由单位负责人对货币资金的用途和批准权限进行审核，超过支付范围的审核人员有权拒绝受理；货币资金支出通知书确认无误，由审核人员签字，然后交由出纳填制支付凭证；确认无误后才可以将要支出的货币资金支出。
第三，健全货币资金完整性控制
会计人员核对收到的货币资金与发票、收据的金额是否一致；查看特定会计期间发生的货币资金收支业务是否按照有关规定计入账户，通过检查销售业务和应收账款回收情况查找没有入账的货币资金；把各种业务的收入和支出联合到一起，查看各种货币资金的业务是否都入账；利用发票、收据编号的连续性，控制发票和收据，核对收到的资金与发票收据上的是否一致，及时发现问题，控制银行对账单，加强对银行对账单的审核，核对有没有未账项，以确保收到的货币资金全部入账；单位负责人定期或不定期的检查核对工作，及时发现错误，切实保证现金收入和支出的完整性。
（二）建立加强内部监督控制
首先，严格落实盘点制度控制账实相符
企业必须定期或不定期的对货币资金进行盘点，以确保企业货币资金的账实相符。通过盘点监督，对相关人员起到震慑作用，使其不敢进行违法操作，防止相关人员谋取私利。
关键词 医院 货币资金 内部控制
近年来，全国各地医院相继发生了多起坐支、私分、私存和非法占用现金等违法乱纪案件，给医院造成了极大的无法挽回的损失。因此，加强医院货币资金的内部控制和管理，保证货币资金的安全使用，防范货币资金管理过程中出现的差错与舞弊行为的发生是保护医院资产安全和完整，促进医院经营管理水平提高的必然需要。
货币资金管理的概述
（一）货币资金含义
货币资金是医院在资金运动过程中停留在货币阶段的那一部分资金，是以货币形态存在的资产，包括库存现金、银行存款、零余额账户用款额度和其它货币资金。库存现金是库存人民币和各种外币；银行存款是指医院存放在开户银行和其他金融机构的可随时支用的各种存款；零余额账户用款额度是指实行国库集中支付的医院根据财政部门批复的用款计划收到的零余额用款额度；其它货币资金是指医院的银行本票存款、银行汇票存款、信用卡存款等各种其他货币资金。其他货币资金大多属于银行存款的范畴，只是承诺了专门用途，不能像一般的银行存款那样随时可以安排使用。
（二）货币资金的特点
货币资金的特点是流动性很强，是速动资产的重要组成部分，其中库存现金又是所有资产中流动性最强的一项资产。正因为货币资金具有很强的流动性，尤其是现金及银行存款随时可以用于保障医院正常业务活动的开展，医院的各项资产的购买、负债的发生、收入支出的实现等，大都是通过货币资金的收付来实现的。货币资金在医院实物资产中还具有至关重要的地位，如果不能及时满足临床一线工作的需要，必将影响医院正常工作的运行，还会影响医院经营目标的实现。由此可见医院必须通过各种方式提高货币资金管理水平，保障货币资金的使用安全、完整，特别是对现金还需要采取多重的保全设施和手段，建立起一套行之有效的内部控制管理制度已是势在必行。因此管好货币资金，防止资金被贪污、被挪用，制定一套使财务人员在工作中有法可依，有章可循，减少和杜绝发生差错与贪污舞弊机会的货币资金内部控制管理制度，即是医院保生存、保发展的客观需要，也是医院义不容辞的责任和任务。
二、目前医院货币资金内部控制存在的问题
（一）现金收支业务管理方面的问题
第一、会计人员或其他经办人员利用管理上的漏洞，趁机更改发票或收据上的金额，或者通过添加和虚构经济业务的内容和金额，将相应的款项非法占用。
第二、有些出纳人员或收款人员在出票时利用假复写的方法，使发票联与记账联不一致，贪污差额部分。或者在收入现金时找出种种借口即不给付款方开具收据或发票，也不报账和记账，而是直接将现金占为己有。
第三、出纳人员或收款员对收入的现金不是直接入账或报账，而是私自将其列支或挪作他用，谋取个人利益。
第四、出纳人员或收款人员故意将现金收入或现金支出日记账登记错误将合计数加错，致使现金收入日记账少计，现金支出日记账多记，从而变相的将多余库存现金占为己有。
（二）银行存款收支业务管理方面的问题
第一、有些出纳人员私自签发现金支票，用于提现，不留存根，不记账，将所提现金非法占用。
第二、出纳人员将本单位的转账支票、汇票及银行本票私自转让给其他单位使用，并允许他人使用本单位开设的银行账户为其办理转账业务，从中谋取个人私利。
第三、有的会计人员和出纳人员利用一些银行间相互拉客户的机会，私自利用单位印章在他行开设银行账户，将一些收入的款项先存入私设的账户，等月底或期末再将款项转存入单位的账户，这样就可以将私存期间的利息瓜分。
三、货币资金内部控制中存在问题的原因分析
（一）没有建立起完善的货币资金内部控制体系
目前，大多数医院还处在传统的经验型管理模式，没有建立起一套完整系统的货币资金内部控制体系，从而致使无章可循或有章不循的现象较为突出。有些单位虽然建立了货币资金内部控制体系，但制定内部控制制度的环节十分薄弱，在工作中真正遇到具体问题，常常以强调灵活性为借口而不按规定程序办理，致使会计控制制度失去了应有的严肃性。
（二）货币资金安全防范不严密
库存现金方面没有执行规定的库存限额，出纳留存大量现金，易导致现金遭受抢劫、被盗，或被贪污、挪用。另一方面由于银行存款对账不及时，而出现银行存款被人套取未能及时发现，或未达账项不能及时清理，从而没有合理使用好医院的有限资金。票据方面管理不严，由于医院是特殊行业决定了其票据使用量大，致使领用频繁，给票据的管理带来了一定困难。再加上有些医院在票据领用、核销方面要求不严格，导致出现了收款不入账的现象发生，给医院带来了很大的经济损失。
（三）忽视货币资金内部控制的关键点
货币资金的控制要点是现金收支业务和银行存款收支业务的管理，从现金和银行存款内部控制出现问题的现状来看，绝大多数单位没有做到不相容岗位的分离、且没有建立货币资金收支和保管业务的授权批准制度，从而导致了现金、银行存款诸多漏洞问题的发生。
四、加强医院货币资金内部控制制度的建议
针对目前医院货币资金内部控制出现的种种问题并结合实际工作，现提出以下几点建议：
（一）加强现金内部控制制度的建立
1.出纳岗位方面
首先要建立出纳的岗位责任制，明确好出纳岗位的职责权限；出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作；在办理货币资金支付业务时应严格按照申请、审批、复核、支付的程序来执行，并及时、准确入账；现金的库存不得超出核定限额，超出部分应及时送存银行；严格按照规定明确好现金开支范围，一些不属于现金使用范围而需要支付的款项应当通过银行转账结算；出纳人员收到每笔现金都应出具正规收据并及时登记现金日记账，每日业务终了后结清当日账目，清点库存现金，看账面余额与库存现金是否相符，如发现问题，及时查对，坚持做到日清月结，还应定期编制“现金收支日报表”，连同原始凭证交会计人员填制记账凭证入单位总账；医院的现金收入应每日及时存入银行；不得私设小金库，不得账外设账，不得挪用、坐支现金，更不得擅自借出现金。
2.门诊收费岗位方面
建立健全门诊收费员的工作岗位责任制，明确好门诊收费员的相关职责和权限；门诊收费人员应严格按照物价部门规定的收费项目进行划价收费，每日业务终了，再根据计算机汇总的“门诊收费日报表”统计的数目连同现金及收据存根交财务部专职会计稽核人员核收，对当日所收现金必须足额及时上缴不得拖延积压；财务部要加强对计算机收费软件的管理，并通过计算机收费系统对收费员的操作权限加以限制，对发生退费的收费事项，应严格按照规定进行退费；门诊收费员对各种收据必须按日期、编号顺序使用，不得中断，凡开错作废的票据，必须将所有联次收集一起并加盖作废章，写明作废原因单独装订，随同收费明细日报表上报财务部专人核对，力争做到日清日结。
住院收费岗位方面
建立建全住院收费员的工作岗位责任制，明确好住院收费员的相关职责和权限；住院收费员收到病人入院所交现金，应开具预交款收据并加盖收款公章，病人出院结账时，收回预交款收据，并出具住院医药发票；每日业务终了，住院收费人员应根据计算机汇总的“住院收入日报表”连同预交款收据及住院医药费收据存根上交财务部专职人员核收；财务部专职人员还应定期核对在院病人的预交款，对总账的预交款金额与在院病人预交款明细数额进行核对，防止收费人员贪污、挪用。
（二）加强银行存款内部控制制度的建立
对于银行存款的内部控制，应在银行存款收支业务环节上按照审批、审核、结算、稽核、记账、对账、调账的程序来办理，这样即可以提高控制的效果，又可以相对简化程序，节约控制成本。明确好各种票据的购买、保管、领用、背书、转让、注销等环节的职责权限和程序，并专设登记薄进行登记，防止空白票据遗失和被盗用；医院及个人的印章是明确责任、表明业务执行及完成情况的标记，经济业务的审批、执行、监督都要留下印章的轨迹，所以印章的保管要贯彻不相容职务分离的原则。财务专用章应专人保管，单位负责人的个人名章必须有其本人或其授权的人保管，严禁由一人保管支付款项所需的全部印章。出纳人员应按日根据银行存款收付款业务的记账凭证登记银行存款日记账，会计人员登记银行存款总账，出纳人员的日记账与总账应及时核对，做到账账相符；医院的一切收入款项都必须当日存入银行，一切支出，除规定可以用现金支付的外都必须通过银行转账结算；医院只能选择一家银行或一个营业机构开立一个基本存款账户，严禁在多家银行机构开立基本存款账户；指定出专人（但必须出纳人员除外）负责与银行对账工作，对于银行存款日记账与银行存款对账单核对过程中发现的未达账项应该及时编制银行存款余额调节表进行调节，其中应特别注意未包括在本月银行对账单中的上月在途存款，应监督出纳人员及时查明原因，清理未达账项。
（三）建立会计稽查制度
平时要对出纳及收费人员进行定期或不定期的突击性检查，对他们的现金进行盘点，以确保账实相符；严格审核收费人员每日上交的日报表和收据联，重点查看收据存根是否连号，收费存根金额和实交现金数目是否相等；审核退费收据时，看手续是否完整，是否有违规退费现象。通过监督与检查对货币资金内部控制制度实施的有效性进行评价和总结，一方面可促使货币资金内部控制制度得到更加有效的实施；另一方面如发现货币资金内部控制出现薄弱环节，应及时采取措施加以纠正，不断地完善货币资金内部控制。
（四）设立独立的内部审计制度
内部审计与内部控制是紧密相联的，内部审计是单位内部控制的一个组成部分，要定期对医院货币资金内部控制制度的合规性、合理性和有效性进行独立的审查和评价，以确保既定的政策和程序是否贯彻、建立的标准是否遵循、这样就能及时发现货币资金内部控制的漏洞和薄弱环节，切实完善货币资金内部控制制度。同时，还要强化外部监督，财政部门或审计部门应定期或不定期对医院内部控制制度执行情况进行检查和考核，对发现的问题，认真分析原因并提出整改措施，最终达到内部控制的目的。
随着我国新一轮医疗卫生体制改革的深入发展，医院还需要对其内部控制制度进行不断的改进和完善，并结合自身的内部控制环境设计出适合本单位的货币资金内部控制制度，，而货币资金内部控制制度的实施效果，提高人员素质是关键，这必须建立规范的财务人员引进制度，同时还要对会计人员进行业务和职业道德培训，依靠会计职业道德规范约束会计从业者的职业行为，这样就能为实现医院经济效益最大化目标创造有利条件。
一、引言
近年来，随着互联网的广泛普及和电子商务的快速发展，互联网金融逐渐步入人们的视野，融入百姓的生活。阿里巴巴、新浪、腾讯等我国大型互联网公司不断推出新业务、研发新技术，为互联网金融领域的蓬勃发展不断注入新的活力。2013年又被称为互联网金融“元年”、“创新发展年”。2013年6月支付宝网络技术有限公司联手天弘基金，推出名为“余额宝”的余额增值业务（下称余额宝），在随后的数月中迅速并持续升温带动整个行业的兴起，引发金融领域乃至整个社会的高度关注和讨论。
二、从“余额宝”本质及特征入手对其性质进行认定
（一）实质为货币基金性质的金融产品
余额宝业务是阿里巴巴集团在旗下“支付宝”平台基础上，与天弘基金公司合作建立的一项集储蓄、转账、增值、理财等功能于一体的综合业务。用户向余额宝账户转入资金，即默认为购买了由天弘基金公司提供的名为“增利宝”的货币基金（下称天弘基金），而用户选择将资金从余额宝转出或使用余额宝进行购物支付，则相当于赎回天弘基金的基金份额。天弘基金将直销系统嵌入到支付宝网站前端，且以支付宝的余额增值业务――余额宝作为唯一的直销推广平台，天弘基金也是唯一与余额宝进行对接的产品。因此，余额宝实质是一款基于互联网渠道销售的货币基金产品。
（二）兼备其他特征的互联网金融创新产物
与传统基金相比，余额宝立足于互联网技术平台，综合多功能于一体，故还兼备以下特征：
1.交易便捷，流动性强
余额宝等互联网货币基金具有银行活期账户特点，为用户提供了便利的资金转入和转出服务。值得一提的是，余额宝用户利用互联网这一便捷流转资金的途径，在限定额度内进行账户内资金的支付及转出，转入相当于购买基金，且均为实时转入，需基金公司确认份额后开始计算收益；转出相当于赎回基金，因方式不同，分次日到账、2小时到账或立即到账三种情况。与传统基金业务相比较，余额宝可以保障及时的资金流动和便捷的操作方式，以致其具有交易便捷且流动性强的特点。
2.收益高
余额宝等互联网货币基金将零散、低额资金汇集为规模、大额资金，通过协议存款等方式，取得较高的银行协议存款利率。由于银行协议存款利率不受央行基准利率限制，因此余额宝其实是无风险套取了管制利率与协议利率之间的差额，同时货币基金协议存款提前支取可不罚息，这使得余额宝在确保流动性同时，能够承诺客户远高于活期存款的收益率。余额宝推出之时正值银行业“钱荒”爆发，协议存款利率飙升，使得余额宝的预期收益率一度超过7%，这对活期资金形成了强有力的吸引。
3.有效瞄准潜在客户群
余额宝是货币基金通过互联网销售基金产品，通过与支付宝相结合，有效抓住了有活期资金理财需求的客户群体，将支付宝的庞大客户群转化为天弘基金的有效客户。如果说交易便捷性、流动性强、收益高是众多互联网货币基金产品的共性，那么与支付宝客户群有效对接产生的客户优势则是天弘基金在互联网货币基金中的核心竞争力。
4.审核及监管难度大
传统基金业务的监管即以《证券投资基金法》为核心，规定相关监管部门对基金市场参与者进行的合法监督及管理，是维持证券市场公平公开的有力保障。余额宝及其关联的天弘基金作为基于互联网平台的新兴金融产品，其监管尚不再传统基金业务的监管体系内。同时中国基金市场不存在可供参考的历史基金案例，进一步加强的监管工作设计与实行的难度。
正是由于余额宝具备上述特点，吸纳资金的速度非常快。从2013年6月13日余额宝业务推出以来，天弘基金规模急剧扩张，到2013年末规模已达到2041亿元，成为排名仅次于华夏基金、嘉实基金、易方达基金的第四大基金公司。
三、三位一体透视余额宝的存在原因
（一）从使用者角度分析余额宝存在的合理性――对比银行同期利率
余额宝的年化收益率显著高于银行一年期定期存款利率，高收益率对活期资金形成了强有力的吸引。但是货币基金产品属于投资品，收益具有不确定性，而且本金存在极小概率的亏损可能性，这与储蓄存款有较大区别，与享受银行结算服务的活期存款相比差别更大，因此将货币基金的收益率与银行活期存款和定期存款利率直接比较存在一定的错位，不过对于客户而言，收益率恰恰是最重要的理财指标。可以说，余额宝本质是货币基金，与大部分货币基金一样，它具有收益稳定、流动性强、购买门槛低的特点，但同时拥有传统货币基金不具备的优点，它的便利性与灵活性主要体现在申购、赎回和资金使用上。基于网络的销售简化了申购程序，只需在线注册一个账户进行实名认证，并往其中转账即为申购成功；若想赎回，可即时转入到银行卡、转入到支付宝账户或直接用于购物支付。正是因为网络销售平台与支付系统的结合，才赋予了货币基金如此之大的灵活性与便利性。
余额宝是一个纯散户形态的基金，多数客户的账户金额在一万元以下，主要定位于网购人群，这部分人的预期收益并不高，但是要求资金有非常好的流动性来满足他们的购物需求。除了投资门槛低，余额宝对向账户里转入的资金额度几乎没有要求（单笔最高999999，每日无限额，余额宝账户内限额100万），即使投资者只向其中转入十块钱也是可以的。更为重要的是，这种转入（支付宝转余额宝），无需手续费和交易费，这也是它区别于传统基金的一个重要特点。
（二）从运营方角度分析余额宝存在的合理性――占领市场的需求日益膨胀
从货币基金角度来看，天弘基金利用余额宝迅速扩大了自己的运营规模，同时扩展了货币基金的使用渠道，增加了自身在互联网金融方面的影响力，这种影响力更多的体现在余额宝这个品牌影响力上，同时可以有效对接互联网企业的客户群体。支付宝用户已经达到两亿，通过与支付宝合作开展余额宝业务，这些用户都会成为天弘基金的潜在客户。
从互联网企业角度来看，随着余额宝业务的迅速走红，除了现有的支付宝客户群以外，一些想要购买余额宝理财产品的客户，即使平时不在淘宝上消费，也会注册并开始使用支付宝账户。而且支付宝作为第三方支付平台，通过与天弘基金合作，不仅仅为电商提供支付服务，还为基金购买提供支付平台，无形之中，拓展了自身的业务范围，同样也扩大了自己的市场规模，提升了品牌价值。
不过，对于沉淀在支付宝中的资金，在余额宝推出以前，根据备付金投资协议存款产生的收益归支付宝所有，而现在这部分收益通属于客户理财收益。看似支付宝做了一笔亏本的买卖，实则不然，因为支付宝内的沉淀资金有监管成本。根据央行《非金融机构支付服务管理办法》规定，支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%。客户备付金即为沉淀资金。也就是说，假设以100亿的沉淀资金计算，注册资本金至少要达到10亿。如果没有余额宝的话，截至2013年末，支付宝的沉淀资金将突破1000亿（峰值），届时，注册资本需达到100亿，而支付宝的注册资金仅10亿元。但推出余额宝后，支付宝的注册资金可以维持在原先水平。当然，为了从中获得收益，同时弥补减少的收益，支付宝会以技术服务费的方式从基金公司收取费用。
（三）从宏观经济角度分析余额宝存在的合理性――经济发展带动居民储蓄需求提高
近些年来，随着社会和经济的不断发展，我国居民的财富总额快速上升，活期存款规模巨大，亟需一款金融产品在确保资金流动性同时，可以取得较高的收益。而商业银行的理财产品门槛高，且在闭合期无法提前支取，并不符合金额小、流动性高的活期资金要求。互联网货币基金有效满足了此类资金的需求，特别是余额宝通过与支付宝相结合，在兼顾购物、支付的同时，又享受到了货币基金的较高收益率。货币基金最早出现在美国，根据现有的市场经验，货币基金具有高安全性、高流动性、稳定收益性，被称为“准储蓄”。
天弘基金和支付宝合作推出余额宝，是我国电子商务所独有的环境所决定的。美国金融经济发达，所以电商通常会选择将支付业务的部分委托给金融机构。如FACEBOOK的CREDITS、PAYPAL等，而不是像马云在做电商的同时还要自己做支付业务。此外，美国的储蓄率较低，消费以信用卡支付为主，这使得其难以产生规模巨大的支付账户余额。
反观我国的现状，支付宝内本身的沉淀资金比较多。恰逢此时，天弘基金通过余额宝将散户们的零散资金收集起来，去投资一般小额投资者无法进行的银行存款，同时将存款收益分给投资者们。（这只是余额宝投资收益来源的一部分）应该说，从收益率来讲，余额宝作为一款金融产品并不吸引人，之所以规模能在短时间内迅速扩张，名声大涨，与互联网商贸购物发展、支付便利性以及银行利率管制和理财产品的高门槛是分不开的。从某个角度说，余额宝可谓“生逢其时”，它的出现恰逢我国货币政策的调整和市场利率化，在一定程度上它促进了利率市场化进程，且迎合了市场活期资金的需求特点，因而规模迅速扩张。
上述分析得以判断，余额宝的存在是可以被认可的。当然，由余额宝所引起的市场波动和他所带来的问题也不容忽视，这一问题将在下一节进行讨论。
四、余额宝正对金融市场产生冲击
（一）余额宝改变传统基金市场
余额宝以支付宝为平台，利于互联网这一便捷支付手段，短时间内吸收大量资金，规模急速扩张，在推出后的半年内天弘基金资产规模由全行业第四十升至全行业第四，这为其他货币基金的发展提供了思路。在天弘基金2013年各季度总收益及利润走势图中可以看出结合互联网支付渠道、捆绑互联网客户、满足活期资金需求特点的余额宝，利润快速增长，这迫使传统的货币基金不得不改变其原有的销售方式和产品设计模式，将互联网金融提升到战略高度。在余额宝取得巨大成功后，各种互联网“宝”开始陆续推出市场，与美国不同的是，由于中国储蓄率很高，因此互联网货币基金的发展有很大的空间。
（二）余额宝入侵银行业务领地
余额宝实质为理财产品，将对银行的负债业务产生影响。一是在吸纳资金的渠道上与银行业务产生冲突。二是从余额宝盈利模式进一步考虑，其利润主要来自于同业存款。即基金的绝大部分投向“银行存款和结算备付金”，银行须支付余额宝5.5%的利息。相较银行以0.35%的活期存款利率吸纳存款成本有所增加，加之上述余额宝对银行业务的冲击，将在一定行程度上削弱银行利润。三是基金的最终流向是银行而并没有流出商业银行体系，但改变了商业银行的负债结构，即低成本的活期存款占比下降，而成本较高的同业协议存款占比上升，特别在市场化利率与管制利率的套利空间较大的情况下，余额宝等互联网货币基金产品将获取较大的套利利差，吸引社会资金流向给予较高利率的商业银行，推动存款利率市场化进程。此外，笔者认为，如何在对余额宝进行风险评估与防范的基础上进一步加强监管，明确监管要求，完善监管设计尤为重要。
根据相关数据统计，截至2012年12月末，我国商业银行的活期存款额约为16万亿。从市场规模的角度来看，即使备付金全部转入到余额宝，占整个银行活期存款的比例依然很小。可是，从未来长期的影响来看，余额宝的发展趋势和发展前景是非常大的，应该说，足以引起现在银行业的担心。我们可以从美国市场货币基金的发展史进行推断。历史数据显示，20世纪60年代，美国商业银行活期存款占全部存款比例约为60%，由于货币市场基金的迅速扩张，30年之后，银行活期存款占比仅10%。这说明货币基金的长期发展已经足以影响传统的银行存款结构。反观我国余额宝发展，用户多以青年为主，据调查，80后客户约占6成以上，且普遍经济积累单薄，拥有小额资金稳健增值的需求。虽然从本质来讲，余额宝是货币基金，必然存在风险，但大部分余额宝客户对其资金安全度和信誉认同感极高，主观上将余额宝和高息活期存款二者的功能同等化了。当然，美国金融市场特点以及监管体制与我国有着近乎本质的区别，传统存款规模的发展有待市场给出答案，但毫无疑问的是，美国市场货币基金的发展历程会为我国的银行业储蓄存款业务敲响警钟。
（三）余额宝挑战原有相关监管体系
余额宝的迅猛发展立足于互联网技术的日新月异，其本质是一款基金理财产品，而又因余额宝交易流动性极强、资金出入容易，无疑对原有央行的货币调控政策和商业银行的流动性管理提出了更高的要求，余额宝在达到一定规模后，其自身的安全性和风险管理也非常重要，这一点将下文详细阐释。
五、余额宝的监管问题及监管设计
（一）从余额宝业务特征分析其监管面临问题
余额宝交易具有跨地域、跨账户、跨机构的“三跨”特点，不仅使国家实施监管的手段受到限制，还造成了监管协调的问题。传统的金融体制下，开户人的监管范围可以依据账户开户地进行划分，互联网金融则不同，用户可以不受时间、地点限制进行转账操作，这为地域性监管造成了障碍。
2014年2月24日，余额宝新推出普通转出到卡的功能，即用户可以通过电脑或手机将余额宝里的资金直接转入银行卡。至此，这项互联网金融的创新产品已经涉及到银行储蓄账户（借记卡）、基金账户（余额宝账户）、第三方支付账户（支付宝）三个隶属于不同监管部门的资金管理账户。
由于中国金融分业监管的特点和互联网金融经营范围的多元化，对互联网金融进行有效监管，必然涉及多个领域。互联网金融往往跨多个监管领域，如余额宝涉及基金购买和支付问题，因此监管涉及央行和证监会。从互联网监管实践来看，证监会为了更好协调关于互联网金融的管理问题，专门从机构部、基金部和期货部分别调配人员成立了信息中心小组。
互联网金融中很多企业所推出的相关投资项目都涉及多个领域。以余额宝为例，作为支付系统和基金公司的结合，它的监管就涉及到多个行业。目前，随着互联网公司跨界经营业务的增加，对于监管的要求越来越高，如腾讯公司推出微信，涉及通信、支付、基金业务等。
（二）关于余额宝带来的监管问题的进一步思考
首先，互联网货币将活期资金或储蓄资金投资于银行协议存款等产品，由于其具有高流动性，因此同样面临挤兑风险。一旦出现金融泡沫破裂或是金融市场动荡，导致其收益率大幅下降或本金损失，那么其支付的便捷性和高流动性会造成资金的快速流出，形成挤兑效应，到时散户的利益难以保障。
其次，时至至今日，关于余额宝收益费用明细等相关信息尚未公开，天弘基金对手续费、交易费用和管理费用等是否进行了合法的披露，对于投资人及各方利益相关者都是非常重要的。在中国的弱有效金融市场条件下，信息的不对等问题显然没有彻底解决，不排除会存在通过余额宝进行洗钱的可能。
第三，从余额宝货币基金本质来看，它虽然是在互联网普及基础上加以创新形成的产物，但是其发展依然难以脱离传统金融，难免不会存在一些漏洞和风险，从而造成不必要的资金风险和交易纠纷。
（三）关于互联网货币基金监管设计的一些建议
互联网货币基金发展迅速，为传统金融业发展提供了新的思路、机遇和挑战。互联网金融一方面可以有效推进利率市场化进程，另一方面也可以迫使传统金融业尤其是银行业关注互联网在链接客户、便捷支付、获得客户消费偏好等方面的优势，将传统金融业务与互联网相结合，提高服务能力和服务质量。互联网金融核心点是通过互联网渠道开展金融业务，因此必须遵守金融规则。真正的互联网金融是传统的金融、银行机构和非传统的、有志互联网金融的互联网企业一起去创新发展的行业。从监管来看，国内对金融机构的监管体系已经比较成熟，但是对网络金融存在一定的空白，这就导致网络风险的聚集，不利于网络的发展也影响整个金融的稳定，这也就产生了有别于传统金融监管――互联网金融监管机构的需要。为此，对探索建立互联网金融监管模式提出以下建议：
一、概述
货币基金是聚集社会闲散资金，由专业的基金管理人运作，专门的基金托管人保管资金的一种开放式基金，投资对象为风险小的货币市场工具。总体来说，货币基金是一种间接的、有信托性质的短期投资工具，属于证券投资基金的一种，它的投资标的主要为风险小的短期货币工具，如短期国债、国库券、央行票据、银行存款、信用级别较高的短期债券等。故货币基金具有安全性高、流动性强、收益稳定的特点。
二、收益及风险分析
投资者在分析货币基金的收益时，需要关注两项指标，分别为日每万份基金净收益与七日年化收益率。
日每万份基金净收益是指把货币基金每天运作形成的收益平均分配到每一份额上，然后以一万份为标准进行比较的数据，通俗地说，它是投资者投资一万元当日获得的实际收益，具体计算公式如下：
每万份基金净收益=*10000
七日年化收益率是该货币基金过去七天按照每万份基金份额净收益折合成的年收益率，它仅仅体现了该基金过去七天的盈利信息，并不代表着其未来的盈利水平，况且它只是一个平均值，如果过去七天中的某一天收益极高或极低，则会对平均值产生较大的影响。
因此，投资者真正要关心的是日每万份基金净收益。这个指标越高，投资人获得的真实收益就越高。
而货币基金的风险主要体现在以下三点：
第一，投资组合平均剩余期限。货币基金持有的投资组合平均期限一般为4～6个月，一般地，平均剩余期限越长，货币基金的流动性风险越高。我国要求投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。
第二，融资比例。债券与非金融企业债务融资工具在基金资产净值的占比会对基金的收益率和风险产生较大影响，若占比过高，货币基金的潜在收益可能较高，但风险也会越高。因此，证监会要求此比例不能超过20%。
第三，集体赎回风险。由于货币基金不享受全国性存款保险机构给予的保险，在发生风险时可能导致大量投资者集中赎回投资，从而加重货币基金的被动性。
然而，因为我国对可能导致货币基金风险的因素做了严格的限制，并且要求货币基金不得投资于股票、可转换债券、AAA级以下的企业债等品种，因此，货币基金发生本金亏损的可能性很小，基本可以认为是无风险的。
三、货币基金的兴起
我国于2003年12月推出了第一只货币市场基金――华安现金富利基金，从此货币基金开始在全国范围内发展，虽然收益率与目前市场上货币基金的收益率相近，但是却一直不温不火，鲜有人问津，直到2013年6月余额宝的正式上线，货币基金才成为投资者关注的热点，货币基金的浪潮开始，天弘基金也从无名小辈一跃成为龙头老大。然而，究竟是何原因导致了货币基金的兴起？本文从以下三个方面说明：
（一）客户体验好
余额宝推出以前，投资者若购买货币基金需要携带身份证和银行卡去银行柜台或者基金公司购买，且认购金额不低于1000元，起购门槛高，程序繁复，交通成本大。而余额宝推出后，不仅将认购金额的限制降低为1元、将赎回天数从2～3天降低为T+0当天赎回，并且大大简化了购买程序、完全消除了交通成本，投资者无需到银行柜台，通过支付宝或者银行卡即可实现网上在线购买，方便快捷，同时收益稳定。正是因为余额宝给予客户在申购、赎回中的真实体验非常好，引起了投资者的广泛关注，从而吸引大批投资者的申购，也因此导致了货币基金的兴起。
（二）青年群体偏爱
未推出余额宝时，购买货币基金的大多为中老年群体，他们手中有相对充足的资金，但风险承受能力不高，不愿购买股票基金等风险较大的投资品种，并且中老年群体更加追求资金的安全性，更愿意将资金投资于银行存款和货币基金。然而，随着余额宝的上线，大部分青年群体意识到余额宝的优势，不仅能满足他们对闲置资金增值的需求，并且申购、赎回十分简便快捷，很大程度上满足了青年群体对资金收益及流动性的需求，因此吸引了大批青年投资者的申购，货币基金也因此兴起。
（三）连接支付宝，可直接支付
货币基金作为一种短期的金融投资工具，投资者需要变现时一般通过赎回的方式，赎回成功后投资者才可利用其进行买卖交易活动，而不能直接从基金的账户直接划拨到商品销售方的账户。但余额宝的出现颠覆了这种模式，通过与支付宝账户连接，投资者可以随时在余额宝与支付宝两个账户之间进行资金的划转，有闲置资金时随时划入余额宝账户，每天赚取收益；需要交易支付时，将资金转回支付宝，或者可以直接利用余额宝账户支付，极大地方便了投资者，为投资者的日常投资活动与交易活动提供了更为方便的方式。
四、货币基金发展的遗憾
（一）投资者认识不够
大部分投资者过分追求资金安全，将资金的绝大部分投放在银行存款上，使资金不能在市场上得到充分利用。并且由于大多数投资者不能区分货币基金与其他类型基金或投资工具的区别，而因此不选择投资货币基金，使得货币基金不能得到充分的发展。
（二） 监管的不足
就货币基金的历史发展来看，货币基金基本可认为是无风险的，但随着近年来货币基金的兴起，其T+0制度导致流动性风险增加，虽然我国对货币基金的投资标的与剩余期限等方面做出了限制，但是目前最为迫切的是加强货币基金流动性风险的防范，避免发生基金挤兑的情况。另外，我国货币基金的发展历史尚短，制度建设并不非常成熟，虽然规定基金公司和基金产品需在中国证券投资基金业协会中登记，但是由于此协会属于行业自律性组织，对基金登记信息的真实性不予核查，长期来看还是应该引入央行的监管职能。
参考文献
[1]莫泰山.我国货币市场基金的发展与监管[J].证券市场导报，2003，（12）.
国际货币基金组织与世界银行都是布雷顿森林会议的产物。在上世纪70年代美元危机前,布雷顿森林体系起了重要作用,这两个国际经济组织功不可没。布雷顿森林体系瓦解后,地区性的金融、货币危机时有发生,国际货币基金组织屡屡要为陷入危机的国家提供救急贷款,成了典型的“救火队”。
在上世纪90年代后半期,亚洲、拉美等地区的许多国家听从了国际经济组织的建议,解除资本管制,实行金融自由化,但随后都陷入了金融危机。国际货币基金组织在去救助陷入危机的国家,为他们提供紧急贷款时,又提出了许多苛刻的条件:首先,受援国要紧缩政府开支预算;其次,受援国要让货币贬值,以刺激出口换回更多的外汇;再次,受援国经常不得不承诺取消资本管制,未来让资本自由流动;最后,还要承诺取消关税及非关税的贸易壁垒。等到这些条件都落实后,发展中国家不得不进行激烈的竞争,以争得对美国市场的出口权。这使美国进口产品的价格能持续下跌,有助于遏制通货膨胀,提高生活水平。但与此同时,发展中国家的贸易条件却在不断恶化,随着资本市场的开放,它们管理金融市场的能力又有限,所以金融危机接踵而至,背负的债务也越来越大。
伦敦经济学院政治经济学教授韦德认为,国际货币基金组织为陷入危机的国家提供紧急贷款从某种程度上也是为了解救美国那些大银行及投资机构。危机发生前,美国的各种投资机构往往是这些新兴市场上的最活跃分子。危机发生后,国际组织去救急,就等于把私营投资机构的债务转移到国际组织名下。美国虽说是这些国际经济机构的大股东,但他也仅是一个股东,这些机构的资本是各成员国出的。通过救急计划,美国实际上是拿各国的钱去救自己的私营投资机构。
当发展中国家经历了这些危机,明白了这些道理后,国际货币基金组织的药方就不再被视作神明了。像马来西亚等国家在危机时,干脆拒绝国际货币基金组织提供的救助,重新管制资本市场,也渡过了危机。此后,国际货币基金组织的合法性受到了质疑。
21世纪经济报道记者了解到，事实上，货币基金业对此已有准备。
“我们一直在提取风险准备金，今天特意算了一下，我们的风险准备金足够两倍覆盖未支付利息。”华南一位货币基金经理告诉21世纪经济报道记者，货币基金提前支取协议存款，大多数不需要罚息。但有些银行会在协议上写明，期限长的定期存款，提前支取，只能享受活期利息。
“证监会规定，有提前支取需要罚息的存款比例，不能超过货币基金资产比例的30%。我们投资这种存款的比例很低，而且期限也很短，一般都是两周或一个月以内的存款。”前述华南货币基金经理介绍，除非出现重大的流动性问题，否则不会动用这批存款。
货币基金提取风险准备金的做法，源于2006年6月19日证监会基金部的《关于货币市场基金提前支取定期存款有关问题的通知》。
该通知指出，货币基金因流动性管理的需要，因提前支取定期存款导致的利息损失由基金管理公司承担。
“有些银行的定期协议存款规定，如果提前支取，只能获得活期利息。但货币基金已经按定期利息按日支付给投资者，这部分的利息差额从基金公司的风险准备金中提，以弥补客户的损失。”华南一家基金公司电商副总经理介绍。
证监会《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》规定显示，基金管理人应当每月从基金管理费收入中计提风险准备金，计提比例不得低于基金管理费收入的10%。
不过业内人士称，有些基金公司的风险准备金比较低，只能覆盖1倍银行协议存款的未支付利息。对这类公司而言，假设监管层提高风险准备金的要求，会制约他们发展货币基金的规模。
然而，在业内看来，就算是监管新规趋严，依然有变通的办法。
这一轮的货币基金规模放量，是以余额宝为代表的互联网货币基金引起的，过程只用了半年多。
与最初舆论一边倒看好不同，最近，关于加强货币基金监管的声音逐渐增多增强。作为货币基金的一员，余额宝肯定不会被取缔，这实际上根本不需要央行表态。而面对监管质疑，支付宝公司辩解，“余额宝从诞生的第一天就得到了监管部门的大力指导和有效监管，”“平均6天一次。”这当然不假，不过，此监管非彼监管。
目前证监会的《货币市场基金管理暂行规定》是2004年的，之后针对市场实际情况，做过一些调整，其中较具呵护性的一次是，为解决货币基金曾经出现的因债券价格下跌引起的流动性危机，证监会将协议存款划出银行定存的范畴，事实上等于打破了货基投资银行定存不超过30%的上限。而当时并没有对协议存款提前支取是否罚息做出明确的规定，或者说，这个规定不由证监会说了算，而应由银监会监管，这样在银行流动性紧张的情况下，就会形成银行间的恶性竞争，默认接受货币基金协议存款提前支取不罚息的不对称条件，等于是货币基金在享受高息收益的情况下，把流动性风险转移给了银行，于是就出现了互联网货币基金大比例的资金投向了定期的协议存款，却可以向客户宣称T+0赎回。
银行需满足资本充足率、拨备覆盖率、存款准备金率以及流动性指标等一系列的硬性监管约束，比如即使是银行同业间的短期资金存放，都必须计算风险资产消耗资本金。而货币基金注册资本和基金规模之间，并没有严格的要求，对于风险准备金的计提，是按货基管理费收入，而不是基金规模的一定比例计提的，日常的结算备付金，因为协议存款期限属性的名存实亡，也处于可有可无的状态。可以说，现在的货币基金才是“躺着赚钱的”，资产端几乎没有流动性的麻烦，资产大部分配置于协议存款，并无多少技术性。一旦提前支取不罚息的不对称条件被取消，或银行总行对分支机构协议存款定价做出严格要求，形势将会发生极大的逆转，协议存款的比例会降低，剩下的资金得投向其他短期货币工具，资产端的配置难度和资产资金两端的流动性管理难度都会加大，更重要的是，收益率相对来说也会因此走低，风险收益比将回归到正常水平。
余额宝们的“天时”
初生的“宝宝”总是长得特别快，余额宝们的崛起，除了监管政策的“人和”，也算是赶上了天时地利。地利方面，当然是阿里巴巴集团自身电商业务多年的深耕下，支付宝活跃用户的增加。至于“天时”，余额宝正是诞生于2013年6月“钱荒”爆发的时机，并在此后的季末、年底等几个银行流动性比较紧张的关口，实现了连番飞跃，其规模增长与高收益率紧密相关，而其高收益率正是来源于银行间流动性紧张下的短期利率飙升以及监管套利下的风险溢价扭曲。
实际上，2013年央行为了稳定M2增速目标值，而局部牺牲了对利率中枢的控制。13%的M2增速，剔除约20%的存款准备金以后，实际上与名义GDP增速（约7.5%的实际GDP增速+约3%的CPI增速）基本一致。从根本上说，就是要稳定M2与GDP的比值，使经济增长不再依赖于非常态的宽松货币政策。而利率市场化是指资金供给与需求两端议价的市场化，并非意味着央行连基于通胀率考虑的利率中枢都不再控制了，2013年的利率波动有其特殊性。
2014年春节以后，余额宝的收益率就一直处于下降通道。直观来看，在央行节后“前瞻性”地连续多次通过正回购回收流动性的情况下，银行间资金拆借利率仍处于下降通道。背后的原因是，经历过2013年的“钱荒”教训，面对央行货币政策“前瞻性”的表态，以及对更严格的表外、同业融资监管政策落地的预期，银行在表外、同业融资方面有比较明显的收敛，从1月份的数据来看，在表内人民币贷款增长14.3%的情况下，整体社会融资规模增速只有1%出头，表外融资占比同比减少了0.7个百分点，而M2增速也只有13.2%，而上年同期则是15.9%。银行表外主动去杠杆，央行M2目标也如愿以偿，这使得局部流动性紧张搅动的利率“鲶鱼效应”消退了。
也就是说，2014年的M2目标值可能比上年容易实现，这意味着央行可以更放心地通过公开市场操作维持合理稳定的利率中枢，现在“前瞻性”地回收流动性，未来也可能“前瞻性”地释放短期流动性，避免出现流动性局部过紧的节奏。
入口争夺战
余额宝的高收益率并不能持续，事实上，即便是2013年，从大家只是关注到了余额宝在特定时间窗口的高收益率而不是年化收益率来看，实际上并没那么高的收益率。余额宝们要长大，不可能一直依靠银行协议存款，且不说“人和”的监管政策随时可能变化，“天时”也是波动的，而且单一投资方向下规模增长资金供应增加本身就容易削弱议价能力。
如果说对货币基金的呵护是出于助推存款利率市场化的考虑，那么约10万亿元规模的银行系理财产品早已经是利率市场化的主力推手了。由于货币基金本身就具有高流动性的要求，所以投资方向就是短期限高信用级别货币工具，从风险溢价的角度看，货币基金的收益率应高于存款，银行理财产品一般而言承担了更高的流动性风险以及信用风险。从长期看，货币基金的收益率不可能高于银行理财产品。实际上，银行理财产品已经满足了收益率敏感型客户的需求，货币基金是满足客户对流动性与收益率双重要求的一个折中产品，余额宝则是在此基础上又打破了监管规定的银行理财产品5万元的门槛，在存款利率充分市场化后，货币基金的收益率不会比存款利率高太多。
伴随互联网对人类社会生产生活的渗透，互联网与金融业的关系越来越密切，互联网理财应运而生并不断成长，受到了许多用户的青睐，这不仅给传统金融带来了很大压力，也左右着金融业的发展。因此，如何看待互联网理财对金融发展的影响成为了一个十分重要的话题。余额宝与支付宝是互联网理财中的佼佼者，对余额宝和支付宝的分析有助于准确地为金融发展把脉。
一、互联网理财对金融发展的积极意义
（一）有利于扩大货币基金规模
余额宝在网络上有“储蓄罐”之称，究其原因，主要有门槛低、收益率高、利息按天结算等优势，这些优势是银行存款所不具备的，尤其是收益率一度能够达到6%以上，这是银行活期存款利率的近20倍，这很好地符合了大量社会散户的收益高、周期短的要求。余额宝自2013年起进入高速发展期，从2013年7月到次年2月，其货币基金规模超过4000亿元，货币基金规模在8个月内由3038亿元增长至10000亿元左右，这占到了全国货币基金总额的34%左右。由此可以看出，互联网理财产品对于促进货币基金规模的扩大和速度的加快发挥着十分积极的作用，货币基金企业融资难度大、利率高、时间长的问题得到了一定程度的解决。
（二）有利于推动金融市场化进程
党的十八届三中全会指出：“市场在资源配置中起决定性作用”，货币市场是市场整体的重要组成部分，因而货币市场也不例外。通过利率的市场化，货币基金在货币基金市场上能使资金得到合理配置，这能够促进货币基金使用效率的提升。众所周知，相对于传统金融业，融资成本低、收益率高、灵活性和流动性较强等是余额宝所具有的巨大优势，且余额宝、支付宝往往与用户的银行卡绑定，这样全方位的利益和便捷使许多用户直接将自己银行活期存款转账到支付宝和与之绑定的余额宝，货币基金的流动性获得了极大的增强，同时由于大量货币基金滞存于银行而造成的资金浪费问题也得到了一定程度的缓解，此外，还金融机构垄断社会大部分资金的现象也有所改观。余额宝、支付宝等互联网理财产品的崛起很快构成了对传统金融机构的挑战，使其不得不应对行业竞争，而正是这一竞争性能够对利率市场化有所贡献。所以，可以说余额宝、支付宝等互联网理财的崛起促进了我国金融市场化水平的进一步提高。此外，从长远来看，倘若利率市场化的目标最终得以完成，那么余额宝套利空间的缩小甚至消失是不可避免的，即余额宝与金融机构之间的利率差值会越来越小，然而，套利空间的消失并不会一成不变地保持下去，为争夺货币基金的市场份额，余额宝与金融机构不可避免地将进行又一轮的利率博弈，若这一趋势能够持续下去，那么最终收益的将会是货币基金市场，货币基金会进一步实现优化配置和充分利用。
（三）有利于提高金融监管水平
借助科技发展的东风，各类新型理财产品层出不穷，而余额宝、支付宝只是其典型代表。如今，上到国家政策下到各行各业，都把创新放在了促进经济发展、社会进步的重要位置，整个市场都在努力以创新思维开发新产品，而金融行业是最具创新意识和创新能力的行业之一。因而，互联网理财金融必将呈现出多样、多变的发展态势，这无疑增大金融监管的压力，使其面临着更多的任务和要求。事实上，传统的金融监管体系与相关制度并不完善，甚至在一些方面存在空白，互联网理财将会促使金融监管机构重新看待金融监管形势，分析互联网理财对其造成的影响，以及自身面临的机遇和挑战，对传统金融和互联网金融进行对比、思考和审视，并采取对策确保二者能够优势互补，共同发展，以最大限度上推进整个金融市场的发展。因此，以余额宝、支付宝为代表的互联网理财将激发金融监管机构职能的进一步发挥，使其充分发挥自身监管作用，以应对复杂多变的市场并确保金融业健康发展。
二、互联网理财对金融发展的消极作用
（一）互联网金融风险较大不利于金融发展的稳定
首先，作为货币基金，余额宝和支付宝自身存有系统性风险。就余额宝、支付宝的本质而言，属于第三方支付平台，和金融机构发售的基金产品类似，其高收益的背后潜藏着高风险，这与许多用户所持有的只赚不赔印象是相悖的，它并非完美、最佳的理财产品。
其次，互联网金融存有金融监管上的政策性风险。证监会在监管上有自身的局限性，作为第三方支付平台，在整个货币基金链条中，余额宝和支付宝不能代销基金，而只可以扮演支付的角色，天弘基金则是其货币基金直销者。因此，在货币基金销售方面，余额宝与支付宝打的是球，从法律法规的角度出发，余额宝和支付宝虽不违法，但也不合法，位于监管的灰色地带中，这一位置使得其随时面临着被叫停的可能，即当金融监管部门的监管范围有所改变，便可能辐射到这一灰色地带。
最后，余额宝面临着银行的竞争性风险，原因是其与银行进行货币基金市场份额的争夺。支付宝的支付体系的建立决定了其位于银行体系之上，一旦余额宝的吸金规模过大，极大地威胁到了银行，那么银行必然会予以反击，其联合起来攻击余额宝的可能性很大。对比银行的吸收存款业务和余额宝的吸金特征就会发现，二者具有很大的相似度，一旦竞争升级，各大银行便可以控制各自平台的方式威胁余额宝根基，余额宝和支付宝将因此而面临着巨大风险。
（二）货币基金流动性过快对金融业健康发展造成不利
余额宝、支付宝等互联网理财有货币基金流动性快的特点，这无疑对大量小额散户是有利的，但这一有利只能在短期内得以保证。在货币基金总额一定的前提下，按照费雪方程式可以得出，当货币基金流动性过快时，会出现物价水平上涨的状况，而实际货币供给量会随之减少，这使利率上升必可避免，这时候传统金融与互联网金融二者间的矛盾会进一步激化，金融发展面临内部矛盾升级的危险，假如此时金融监管不到位或不及时，那么金融发展就会面临困境。
（三）互联网理财推升传统金融贷款利率
余额宝平均收益率通常保持在较高水平上，比商业银行的活期存款利率高出很多倍，且面对期整存整取利率也体现着巨大优势，二者收益率有较大差距的状况十分明显。与之相对应的是吸金能力上的差距，对于传统金融来说，互联网金融理财是一个很大的竞争对手。倘若央行对此进行有效干预，在不转型且不影响其利润率的前提下，传统金融业只能上调存款利率，货币贷款额会因此而有大幅度下降，货币滞存会随之加剧，且货币市场流通受到影响，这无疑会增大新一轮金融危机爆发的可能性，金融业的发展将面临巨大威胁。
结束语
以余额宝与支付宝为代表的互联网金融发展是社会经济发展的必然结果，对传统金融业构成了挑战，改变着金融发展的格局。互联网金融是一把双刃剑，对金融发展既有着积极的促进作用，也造成着相当程度的消极影响，应对此有客观认识，并采取积极措施引导互联网理财的运行，以维护金融业的健康、稳定、快速发展。（作者单位：华南农业大学经济管理学院）
参考文献：
