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关键词： 科技金融；服务平台；功能结构；全生命周期；垂直搜索
Key words： science technology and finance；service platform；functional structure；full life cycle；vertical search
中图分类号：F832；G322 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2014）11-0004-03
0 引言
科技金融服务平台是网络时代为科技金融提供线上服务的平台工具，是通过有效聚集、整合、优化各类科技金融资源来满足平台使用各方的信息共享、资源对接需求的载体。科技金融服务平台作为科技金融信息的集散地，可以提供从项目申请直至最后签约的全流程服务，为科技型中小企业和投资各方提供了一个涵盖企业/项目全生命周期融资需求的对接渠道，能够有效克服交易各方的信息不对称，提高成果转化率和对接成功率，缓解科技型中小企业的融资困难问题。不仅对促进科技成果转化起到服务和导向作用，而且也能对完善技术贸易市场机制，推动技术市场的发展，不断增强我国科技的持续创新能力起到积极作用。
目前，我国绝大多数科技中介服务机构规模小，类型单一，能够提供的服务品种少，服务质量低，科学、高效的服务模式和商业模式缺乏，特别是能够实现科技金融在线“一站式服务”的中介平台还基本处于空白状态。已有的科技金融服务平台，普遍存在信息更新不及时、功能架构不完善的问题，使得信息不能有效沟通与对接，导致平台的交易量小、工作效率相对比较低下。
从1993年深圳市科技局提出“科技金融携手合作扶持高新技术发展”，首次正式运用“科技金融”概念以来，国内对于科技金融的研究日益升温[2]。以“科技金融”为检索词，在中国知网上共检索出40多万篇相关文献，内容涉及科技金融概念阐述、制度安排、发展机制、实证研究等方方面面，已经有了比较丰富的研究成果。而作为科技金融理论应用于实践的畅通渠道，对应于科技金融服务平台的研究则显得相对空白[1-6]。以“科技金融”和“平台”同时为关键词，在中国知网上仅能检索出100多篇文献，而且绝大部分是研究平台架构和数据库建设等底层设计的，极少有涉及到科技金融服务平台的功能结构研究，偶有涉及也只是提到了部分功能，而未就科技金融服务平台进行全生命周期的探讨。如谢文静（2011）[7]在《上海研发公共服务平台的功能创新》中研究了上海研发公共服务平台创业孵化服务子系统的既有功能和功能创新，但只是涉及到了科技金融相关的部分功能，并不全面。因此，本文旨在前人研究的基础上，提出一个系统的科技金融服务平台功能结构框架，为后期科技金融服务平台建设提供基础。
1 我国科技金融服务平台存在问题的分析
我国各省（市、区）提供科技金融服务的典型平台主要有江苏省科技金融服务平台、中国科技金融网、北京中关村科技创业金融服务集团有限公司、上海研发公共服务平台等。其他诸如团贷网、众贷网、红岭创投、合力投资等只提供科技金融某一细分产品服务或是只提供信息服务而没有相应在线申报平台的不纳入典型科技金融服务平台的范畴。
分析这些典型的科技金融服务平台，可以发现存在以下主要共性问题：
①提供的金融产品的品种不全。如上海研发公共服务平台只提供创业孵化服务，而忽略了科技金融领域中其他组成部分，如“风险投资”、“私募”、“债权投资”等。
②在各平台现有的金融产品中资源的覆盖面很小，只依靠于自身积累的资源，而没有积极向外扩展，且地域性很强。如江苏省科技金融服务平台中的科技项目只包括“省成果转化资金项目”、“省科技支撑计划项目”、“省创新资金项目”和“国家创新基金项目”，局限于江苏省内和国家级的项目，而并未兼顾到其他省市的项目；而且不提供科技项目的主动申报，不能满足更多中小企业的项目申报需求。
③大部分平台只提供供需信息，流程覆盖面比较窄，很少有从信息、供求双方接洽、调查、合约签订的全流程服务，尤其在合约签订后的后续服务、多方协调等方面更是缺乏。如江苏省科技金融服务平台只了相关供求信息，而没有提供后续的服务，平台的功能只限于信息和查找，缺乏一站式的管理。
④大部分科技金融服务平台都没有考虑到处于生命周期不同阶段的科技型中小企业，其资金需求结构有着很大区别，如风险投资比较适用于企业的种子期和初创期，而在企业的成熟期比较适用主板市场或二板市场融资。现有科技金融平台并未对融资产品进行细致划分，导致不同生命周期阶段的中小企业难以找到适合的融资产品。如中国科技金融网在项目仓库中按照“投资期限”、“投资金额”、“投资收益”对投资产品进行了分类，而未区分资金来源，导致融资企业需花费较多的洽谈成本才能找到合适的融资产品。
⑤几乎所有科技金融服务平台都未设计出清晰的商业模式，运营成本主要来自政府补贴，不具有自我生存能力。
2 完善科技金融服务平台功能的思路
综合科技金融服务平台的发展现状和存在问题，本文提出可从以下方面进行提升：
①结合科技金融理论，考虑多种融资方式，对融资产品进行细分，其中内源融资属于企业自有资金融资，不在科技金融服务平台的考虑范畴；外源融资又分为直接融资和间接融资，直接融资中的多层级资本市场融资国家已经有相应比较成熟的规章制度，因此科技金融服务平台只提供相关知识，而并不作为中介平台参与。因此，平台应主要服务于直接融资中的风险投资和包括政策性融资、商业性融资、融资租赁和民间融资在内的间接融资。具体划分如图1所示。
②确保平台的开放性与易用性，获取更多资源，提高科技项目与融资产品的匹配率。现有科技金融服务平台基本都是封闭式的，只能提供平台自有信息，而不能搜索到其他平台的信息。到目前为止全国已建成近百个带有科技金融服务功能的平台，均为独立运作，每一家的信息量都不大，但平台布局和结构不一，用户很难一一注册并适应每一家平台，因此现有科技金融服务平台的使用率不高，很多平台的信息更新还停留在几个月之前。通过确保平台的开放性和易用性，一方面可以丰富平台的自有资源，另一方面可以运用垂直搜索技术[9-11]集成其他省（市、区）的科技金融服务平台信息，增强用户体验，提高平台使用率，实现良性循环。
③提供全流程、一站式服务。实现从项目申请直至最后签约、签约后跟踪的全流程服务，增强科技金融服务平台作为第三方中介在项目接洽和开展过程中协调作用，实现服务平台的增值作用。
④改进平台的信息搜索功能，按照科技型中小企业所处生命周期的不同阶段进行融资产品的推荐与匹配，防止双方的盲目寻找，减少接洽成本。
⑤考虑集成的概念。科技型中小企业在对科技金融方面有所需求的同时可能还有技术转移或技术交易等方面的需求，因此，需要集成多种服务，为企业提供“一揽子”中介服务；即便企业只对科技金融有所需求，在项目申报和后期审核过程中也需要集成其他系统的信息，避免重复验证，增加时间成本。
3 我国科技金融服务平台功能优化
根据科技金融全生命周期流程，对服务平台功能进行设计，主要包括基本信息管理、对接服务、合同管理、项目执行、后评估及其他服务六大功能模块。其功能结构如图2所示。
3.1 基本信息管理 基本信息管理系统为会员提供注册和需求服务。其中会员又可分为投资方、融资方和中介机构。系统提供类别选择，但不划分独立子系统分别管理。首先由会员提供营业执照等证明文件给平台，通过平台确认无误后进行基本信息填写完成注册。经过注册的会员，可提交需求信息进行需求，但为了确保信息的真实性，需在需求提交的同时提供项目可行性报告等证明文件。同时，考虑到科技型中小企业生命周期各阶段的不同融资需求，我们将科技型中小企业按照所处阶段的不同进行细分；将投资方的投资资金按照风险投资、私募等来源不同进行细分，争取做到多维度的精确匹配，降低搜索成本。
3.2 对接服务 对接服务是指由投资方、融资方或平台三者任意一方发起的信息查找对接服务，一方在平台数据库中进行检索，若有符合条件的项目则通过平系另一方，并进行双方洽谈，对接服务发起的业务流程以双方或三方签订合同为终结。对接服务是整个科技金融服务平台的核心板块，是平台使用者真正进行沟通、实现交易的关键步骤。
对接服务可细分为对接服务（一级交易）――投资方发起、对接服务（一级交易）――融资方发起、对接服务（一级交易）――平台发起和对接服务（二级交易）――投资方发起四部分。
一级交易是指项目的发行过程，涉及项目从发起到完结的全过程，起到的是科技项目与金融资产的对接作用；二级交易是指金融资产的转让，二级交易的实施能够使资金真正融通起来。对接服务无论是哪一方发起都会涉及信息检索过程，为了更好地实现项目匹配，科技金融服务平台将充分发挥开放性和易用性特质，在建立自有信息系统的同时提供垂直搜索功能[9-11]。用户的信息检索首先将在平台自有信息系统中完成，若不符合要求将通过垂直搜索集成其他平台信息，提高用户的检索匹配度。
3.3 合同管理 合同管理系统提供半自动化服务，包括线下合同签订、线上合同更新和抵押质押物管理三部分，需线上和线下配合完成。其中合同的洽谈与签约过程主要由平台工作人员配合交易各方在线下完成；而线上合同更新则是对合同进度的线上跟踪服务，主要通过计算机系统完成；抵押质押物管理是指对交易过程涉及的抵押物与质押物进行查询、跟踪的过程。
3.4 项目执行管理 项目执行管理系统包括常态化跟踪和冲突解决两部分，常态化跟踪是指平台对于合作项目的日常跟踪调查，冲突解决是指平台作为中介协助解决合作各方存在的冲突问题。常态化跟踪由平台定期发起，需合作各方定期上报项目进展与相关材料，平台工作人员负责维护与审核。冲突解决由合作方不定期发起，主要发生在项目合作出现问题时，由合作各方沟通解决，平台工作人员提供相应协助。
3.5 后评估流程 后评估发起于合作的结束阶段，主要包括对项目的执行情况评估；对投资方、融资方、中介机构的评估；以及平台的自评估。评估结果以评估报告的形式给出。对合作各方的评估主要包括对各方的诚信度、配合度等方面进行评估，为后续合作提供依据。平台的自评估能够分析整个项目过程中出现的问题，总结经验教训，为平台的后续运营提供支持。评估结果将存入平台数据库，供后期项目开展参考。
3.6 其他服务 除了针对科技金融全生命周期的跟踪管理外，科技金融服务平台还将提供其他相关服务，具体包括会员服务、信息资讯、成功案例和内参报告等。会员服务板块将为平台用户提供入会指引和平台介绍等帮助信息；信息资讯则主要有关科技金融的媒体报道、政策法规等资讯信息；成功案例提供平台过去的项目对接成功案例；内参报告是对平台累积的信息与数据进行统计分析后得出的研究报告，能够为平台用户提供投资方向、行业现状等指导意见。
4 结论
本文首先针对科技型中小企业面临的融资难问题提出了建立科技金融服务平台的必要性和迫切性；明确实施完善、运行良好的科技金融服务平台能够为科技型中小企业和投资各方提供有效的对接渠道，克服交易各方的信息不对称，提高成果转化率和对接成功率，缓解科技型中小企业的融资困难问题；最后基于平台开放性和易用性的设计理念，建立了以全生命周期为基础、“自有信息库+垂直搜索”为核心的科技金融服务平台功能结构框架。
该平台拟采用的盈利模式为广告位收入以及自有信息库项目的佣金收入和垂直搜索项目的精准营销点击费，但由于国内现有科技金融服务平台大都为公益性免费网站，由政府提供资金支持，而垂直搜索功能又较少应用于科技金融服务平台，因此需要一定的时间改变平台用户的消费观念，平台实现收支平衡直至盈利将是一个长期的过程。本文的后续研究方向将是对科技金融平台盈利能力的持续探讨。
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物联网的兴起使人类能以精细、动态的方式对信息流、物流、资金流进行“可视化管理”，从而达到优化资源配置的目的。这与商业银行供应链金融利用物流、信息流实现风险防控的思想本质相同，因此，随着物联网在实际运用中的逐渐深入，物联网将为商业银行带来巨大的商机。
供应链金融的内涵
根据Michael Lamoureus的定义，供应链金融是一种在核心企业主导的企业生态圈中，对资金的可得性和成本进行系统性优化的过程。供应链金融解决方案由多方机构参与，包括金融机构、核心企业、链上企业、物流仓储机构以及连接贸易双方和金融机构的信息技术平台提供商组合而成。供应链金融引入核心企业、物流监管公司等新的风险控制变量，增加中小企业获得信贷机会，取代传统的抵押担保方式，以相当于“团购”方式解决中小企业贷款难题。中小企业可以将未来货权、应收账款、未来销售收入作为质押商品实现融资，甚至凭借在供应链中信誉获得无抵押融资。
在该运作模式中，仓储机构作为独立的第三方参与质押物监管活动，与银行、中小企业联系紧密。质押物监管必须借助强大的信息平台和精准的监管流程设计，保证对符合银行要求的质押物进行监管。在加强供应链中企业间的合作联系的前提下，未来供应链金融将朝着不断延伸链上金融服务长度方向发展。物联网能把所有物品通过射频识别等设备与互联网连接，将产品供需信息对接，加强供应链上下游更多企业间的合作，整体上提高供应链信用资质。银行通过物联网同核心企业和物流监管机构合作，全面“可视化追踪”把握中小企业的还贷能力，大大降低操作风险。
物联网在供应链中的运用
（一）物联网概念、结构
物联网是指通过信息传感设备，按照约定的协议，把任何物品与互联网连接，进行信息交换和通信，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控的一种网络。它的最终目标是为每一个物品建立全球的、开放的标识标准，它的发展不仅能够实现对物品的实时跟踪，而且能够实现对企业透明化、精细化、可视化管理。
在物联网中，通常使用RFID（自动射频识别）技术。RFID系统包括前端的射频终端和后台的计算机信息管理系统。射频终端包括读写器和标签。标签用于存储所标识物品属性的信息；读写器作为信息采集终端，利用射频信号对标签进行识别并与计算机信息系统进行通信，将RFID与Internet相结合，将读写器安装到任何需要采集信息的地方，通过Internet全程跟踪贴带电子标签的物品，这样所有物品和Internet组成了“物联网”。RFID最大的应用领域是供应链，同供应链有共同目标。
（二）物联网在供应链中架构
供应商运行物联网依靠分布在各企业的物联网信息服务器连接。信息服务器既要保证与供应链上下游企业的信息传递，又要对来自物联网内外的查询进行身份鉴别和提供信息服务。根据服务供应链这一构想，在物联网信息管理系统中，将其布局分层化。第一层，RFID应用管理系统存在于生产商或运输商等底层的服务器中，负责传输物品的生产、流通信息；第二层，对来自不同地方、不同格式的数据过滤和标准化处理；第三层，提供数据统计和查询等功能。
图1是物联网运用供应链金融的模式。通过RFID 的无线通信方式，读写器读取存储在电子标签上的数据；经过中间件过滤掉重复读取的数据后，生成事件序列，传送给企业应用软件；企业应用软件通过互联网或者局域网访问由电子标签信息指示的信息服务器，获取产品的相关信息；银行通过公共信息平台获得企业产品流、资金流等数据，并据此分析企业融资前后经营情况。图1中的RFID标签存储容量可以根据用户需要进行设计。
物联网优化供应链企业成员融资过程
物联网辅助银行对企业进行信用调查。客户向银行申请授信，在以往，除了提供营业执照、税务登记、公司章程、财务报告等纸质证明材料之外，还需要提供一段时间内的企业购销合同、抵押物信息，如库存、房屋。若银行通过物联网接口，进入其管理系统，查询近期企业经营信息，由此决定是否对企业用信，省却了企业收集、整理用信资料时间。
物联网加快贷款审批速度。一般而言，银行在受理一项业务后，通常要至少一个工作周的时间来审核业务的可行性，业务团队从亲自并且多次走访收集待授信客户的信息，到资料整理与洽谈、申报审批、签署合同及至贷后管理等一系列工作，在实际工作中，都需要相应专职人员处理，加上客户属于中小企业，关于融资的信息不对称问题相对更多，增加沟通时间。所以，如果物联网在企业中被运用，银行通过物联网掌握企业更准确的资金流、产品流的情况，将极大减少人力成本、沟通时间。
物联网提升贷后管理效率。贷款审批通过后，银行对货权进行严格审核复核，然后通过物联网内部系统加强管理，减少人为管理环节，降低操作风险。
物联网中电子感应器用于检测货物保管状态。当感应器感知抵押物存在质变风险时，及时向信息管理系统发出信号和通知客户。这方便银行快速判断抵押物的状况，决定是否重新进行价格核定与跌价补偿。若总跌价超过银行最低授信额度，且借款人未追加质物或提供新的担保，立即宣布授信提前到期，在与客户沟通后，采取拍卖等措施出售质物，偿还贷款。RFID监管客户提货。在物流仓储现场安装RFID电子监控设备，客户一旦提货，通过物联网传递信号，由银行发出提换货指令后，仓储监管人员根据指令发货。
物联网信息管理系统实时监督企业贷后经营。物联网如同一台监视器。银行在线实时监控授信企业日常结算与现金流状况，结合仓储机构提供的抵押物的信息，共同对授信企业的经营变化与财务状况予以掌握，及时采取风险预警措施。
银行借助物联网获得优质监管
供应链金融涉及多方经营单位，其中，与物流仓储机构合作，负责抵押物的监管，对发展供应链金融发展非常重要。
物联网的信息管理系统连接物流仓储机构，使银行方便监管链上中小企业抵押物。RFID技术可以使银行与物流监管机构间采用信息系统协同传输。这种方式取代传真、电话、纸张等点对点的传统传输方式。相应地，通过RFID技术，企业和银行可以很清楚地了解和把握抵押物从生产、运输到销售的每一环节，安装在工厂、配送中心、物流监管仓库的阅读器，能够自动记录物品在整个供应链的流动。从整个集成供应链看，供应链的透明度和信息的准确度将得到最大限度的发挥，恰好解决银行难于监管问题。图2是融资环节中的仓储监管流程。
从图2可以看到银行授信前，必须经过很多个环节，而且每个环节都需要人工完成，延长业务办理时间。而物联网的使用，可以协同管理供应链上的企业同仓储监管机构的交易，极大的节约办理时间。尤其在仓储交易、抵押交易环节，物联网具有不可比拟的优势。
银行与链上企业达成交易后，银行将来自企业的抵押物交予合作仓库。由仓库负责保管抵押物，并定期同银行核查抵押物的货值。例如，当抵押物入库时，装在仓库门口的RFID扫描抵押物，接着，读码器扫描银行和企业双方签订的抵押单据，检查货物数量是否与单据匹配。车上的每个抵押物上都装有射频识别（RFID）标签，它含有一个惟一标识该抵押物的产品电子代码（EPC）。货车驶出仓库时，门口的RFID识读器启动这些标签。于是货物“苏醒”过来，并自动在“物联网（Internet of Things）”上“注册”自己信息。运输到合作仓库，搬运工直接将抵押物入库上架（通过RFID识读器，仓库的库存系统自动记录入库信息），库管人员从物联网系统确认此次存货量，同时抵押物信息传递到银行系统。
供应链金融未来发展
随着信息化时代的发展，物联网辅助供应链金融创新，拓宽中小企业融资渠道，使供应链金融服务电子化、网络化和自动化。供应链金融服务未来需要提升的方面包括供销企业从提交融资申请到放款，企业从补充保证金到去监管仓库赎货；供应链成员企业工作采用全流程电子化处理，替代纸质合同、盖章、传真、电话等线下繁琐工作，帮助企业最大限度节省管理费用。据统计，仅银企传递单据的快递费用就可节约99%。
此外，核心企业要全面快捷掌握本企业和供应链成员的金融业务信息；供销企业能及时掌握额度、融资、结算、质物等信息，便于合理安排采购计划、生产、销售进度等；物流企业可以准确获得核心企业、供销企业融资、质物出入库、商品价格等信息，有利于提高监管水平。供应链金融运用物联网后，能使核心企业下游客户利用存货融资的范围大大拓展，如药品、医疗器械、农产品、半成品等。同时，银行在财务供应链管理方面还可以提供若干中间业务服务，包括财务管理咨询、现金管理、资信调查和贷款承诺等服务；也可以针对供应链上的核心企业，帮助它们分析供应链上不同环节的资金需求和融资能力，找出融资瓶颈问题从而提出降低整体供应链成本的最优方案并协助其实施。
结论
在全球化背景下，供应链金融作为一种服务中小企业的创新金融服务早已出现在国际银行业，在近几年，它广泛进入我国金融市场。我国商业银行还可通过创新原供应链金融产品，将其广泛用于微型企业中。但我国供应链金融服务模式狭窄，没有突破传统信贷方式，且受到信息不对称、银行观念落后的影响，极大地阻碍该金融服务的使用。物联网能巩固供应链伙伴合作关系，增强彼此间凝聚力。基于物联网的思想，商业银行等金融机构可以从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。
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一、金融服务不是基于概念性的
金融电子化服务可以让客户切实享受金融服务。这一基本原则的体现在于，在现今大数据的背景下，采用最便捷的先进网络服务技术，实现多渠道多样化的服务平台，联系现有的系统。这些方式既为金融银行提供了一个能在本地畅行的市场需求解决办法，也增强了金融全心全意服务的意识，从而使国内银行达到了国际化水平。
多渠道服务要求建立在结构和功能上，它要求银行要能达到以下需求。
（一）银行系统的开放
它是建立在产品统一核心体系的架构之上。在这一平台，金融银行能较快通过自己的网络平台自行设置和配置，将业务系统完善升级。系统的灵活性、拓展性以及兼容性特别强，因为它是基于模型化的设计来实现其具体表现，所以最终能使得每一种模块都是独立的。刚开始，金融服务的表现集中在特定的渠道，然后依次实现全部的模型系统。与此同时，它可以按照客户的需要，增加或删除某些功能性不强的模块，从而做到资源利用最大化以及完善服务的目的，这是银行在较短的时间内向市场推出产品的适用背景。多渠道服务可以让银行业务更加规范，在保证了其正确率外，还可以避免因人工操作而造成的不必要失误，把人为造成的错误降到最低。而且，在提高银行服务水平与减少成本的同时，它还能提高银行的收益，解决内在的风险。
（二）具备与客户之间的温馨交流方法
任何事情的成功都讲究技巧与方法，好的银行金融服务当然也不例外，甚至更加强调这种服务技巧：第一，仔细对待先前准备阶段。在先前准备阶段，要提前做好计划，即预测未来与客户接触时可能需要面对的问题，解决方案以及需推销产品的营销方式等。做好这些工作主要是为了在接触客户时，能在了解其需求和想要的产品服务时，以备不时之需；第二，与客户建立良好的信任关系，即在c客户接触时，能从交流中发现对方的优点和特点，让客户有认同感；第三，帮助客户解决需求的阶段。在这个重要的过程中，提出问题是推销产品最有效的方法。通过提问可以发现客户所想要的要求，看产品是否能够满足需求，或者看事先准备的解决方案中是否有能够帮助解决的，这样既让对方消除担心和焦虑，也能让客户积极地参与谈话。推销的成功大多就取决于客户经理和客户的交谈以及客户经理的提问能力，所以在提问题的同时，建议要注意问题的关键，要具有针对性的提问。
二、切实推进业务创新
（一）加快平台建立
不断完善加强系统功能，增强支付结算服务，健全制度体系，更好地利用服务业务平台，鼓励开发收入等兼容性好的业务软件，为业务开展提供多、快、好的技术水平。应逐步在个人业务中实现办公自动化系统，并加强信用管理。如果金融银行拥有并实现传输电子化，就能提高工作效率。当然，推广系统要依次展开，积极地和其他银行或系统达成统一，使这些银行之间能进行电子汇兑、银行汇票等功能。
（二）创新服务方式
银行金融服务要变换理念，根据市场结构的变化进行调整，建立健全营销的理念和方式，从而提高竞争力。银行可以适当增加信用贷款，既能为抢抓机遇和抢占市场资源做准备，也能为促进民生做出自己的贡献。从提高经济发展，实现产业结构调整的目的来看，银行降低权限，逐渐加大小额贷款的放款度，拓展服务领域，都是建立在满足现有贷款主体基本需要的前提下提出的。
（三）有法率的意识
树立法律意识，树立公平竞争的理念，企业和个人要建立和健全防风险的长效方法，依法按照法律规定，切实做好自己的本职工作。
三、电子银行的优点
（一）电子银行的起因背景
电子银行的诞生源于技术支持，其本身也是电子商业和银行竞争的必然品。如今，在大数据的基础上，网络技术的迅猛发展，尤其是信息技术，以及网络应用的快速普及，使得其网络和电子更新只需九个月。时间的缩短使得电子科技发展速度成倍加快，并将电子成本随之降低一半。因为主要依赖于技术支撑，电子技术的更新之快也必然使得电子银行得到发展。从电子商业的角度来看，目前国内的电子商务占据了商业交易的半壁江山，人们的消费也越来越多地转向了电子消费。这种变化的实质，就是支付方式发生了变化。当电子商务加速了电子银行的发展时，电子银行也成就了现在消费趋势的改变。从世界金融角度看，国际金融和经济全球化相伴而行，二者发展速度不断加快也使得目前银行企业整体竞争加剧，银行业合并悄然增多。在这样的竞争形势下，有些银行通过开通电子银行的方式提供多渠道服务，提高了自身竞争优势。这种竞争方式也正是银行业发展的风向标。
（二）电子化得优势所在
1.降低成本
电子银行和传统的银行之间最大的区别在于，传统银行需要更多办公室，而电子银行则不需要更多的办公用地以及员工，毕竟房屋的租金、员工工资、各项福利奖项等也是银行的众多开销之一。省却了这两方面的开支，自然大大降低了成本。
2.提高效率
电子银行是虚拟的，它的实时服务使它不受时间、空间的限制。这给客户带来的最大的好处就是不用再去银行排队办理业务，且操作流程和处理资料也随之简化。办理业务的效率得到大幅度提升，这是人工办理方式无法与之相媲美的。
3.优惠折扣
使用网上银行进行业务操作，有许多便宜可占。就目前来说，网银正在大力普及阶段，许多活动也借网银提供种种优惠。例如基金的申购赎回，在工行网银办理，手续费可以打八折；购买黄金理财产品，根据金额也能得到一定量的折扣。如果是高端客户，拥有理财金账户，那么也可以享受折上折优惠。此外，相应的电子银行还会定期举行网银抽奖活动，使用网银用户有机会得到奖品，实在是很贴心。总的来说，网络银行是现在、以及将来的普及趋势，这种优惠折扣也将会成为网银销售金融产品的惯用方式，而客户也能够通过这种销售方式获益并了解银行最新的服务动态等。
4.高效安全
每银行都有数字证书，即动态密码，是随机生成的密码组合，有效的规避了网络操作带来的风险，即便是金额较大的业务也能够放心进行，金额较小的，通过口令卡等类似产品也能保证交易不被泄露。最近比较普遍的方式是，针对个体用户，网银绑定了用户的个人手机号码，采用短信验证的方式为交易保密性加码。在这个方面，因为电子加密技术在不断发展，相信网银在这个方面也会越变越好，让交易变得更加安全可靠。
四、发展趋势
第一个趋势，移动购物。去年年底时候，手机用户已经达到了8亿，而PC用户则是5.9亿，手机的用户量增速远大于电脑用户量增速，目前手机用户数量已经超过电脑的用户数量，也就是说，在未来，电子商务将主要运用于移动设备端。这就意味着，随着手机的普及，电子银行金融业也将逐渐发展，从而使电子金融业务达到全覆盖。
第二个趋势，平台化。众所周知，目前大电商已经开始拥有自己的平台。这种现象背后的原因非常明显，就是因为这可以最充分地发挥自己的优势，将自己的商品和服务直接推广，从而增加自己商品的知名度和销量，使得效益最大化。有了平台，商家就可以利用全社会的资源增加商品的丰富度，增加的服务的地理覆盖面。网络金融就是以这样的方式进行商业活动。近年来，中国网络经济市场规模发展迅速，为电子支付行业的发展提供了良好的交易环境。2014年网络经济整体营收达到8706.2亿元，同比增长47.0%，预计未来将保持较高的速度持续增长。2009到2014年中国整体网民和中国网络支付用户规模均以较高的速度不断增长。其中，2014年中国整体网民规模达6.5亿，环比增长5.1%，网络支付用户规模达到3.0亿，环比增长17.0%；网络支付用户规模占整体网民的比例也在不断的提高，2014年占比达到46.9%，环比增加了4.8个百分比。网络支付用户渗透率不断上升，为中国电子支付行业的发展奠定了良好的用户基础。中国电子支付行业的技术标准不断完善，为促进电子支付行业的健康发展提供了技术支持和保障。首先，安全性上，通过数据加密技术、数据签名技术、安全应用协议及安全认证体系等基础安全技术，电子支付过程中的用户信息及交易信息得到了保护；其次，便捷性上，通过支付应用技术，网络技术，设备技术，认证技术等多种支付技术相结合，能够在确保交易支付安全进行的前提下，提高电子支付的便捷性，使得电子支付的效率大大提高。然而，因为银行缺少对网络金融建设的长远计划和对网络金融认知程度，致使一些资源和资金被浪费。因此，中国的金融要长久的发展，就必须要提高自己的竞争力，提高金融电子化，以及改变当下金融服务的不足。因此，提高银行金融服务，优化电子银行发展势在必行。
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中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）24-0256-06
引言
20世纪中期以来，为了在激烈的全球竞争中保持竞争优势，越来越多的企业将部分非核心业务委托给内部分支机构或外部企业，从而使自身能够集中精力于企业的核心业务能力，以便使企业能够获取更强的竞争优势。外包这个概念最早是由美国管理学家加里·哈梅尔（Gary Hamel，1990）和C·K.普拉哈尔德（C.K.Praharad，1990）于1990年发表在《哈佛商业评论》上的《企业的核心竞争力》一文中提出。在过去的几十年里， 外包已成为当前企业界与理论界关心的热点。
进入21世纪以来，随着经济全球化，信息技术和互联网技术的迅猛发展，外包这种“通过合同契约将企业内部一些反复开展的活动和决策权转移给外部提供者的行为”逐渐从制造业向服务业拓展延伸。这不仅是因为制造业的跨国公司逐渐转变为服务型的企业，贸易投资一体化的发展为新兴发展中国家大量承接国际服务外包提供了可能。服务贸易本身的迅速发展也为服务外包的日益盛行奠定了基础。在这一背景下，作为服务产业全球分工的重要载体——服务外包的发展日益呈现出规模化、多样化和高端化的新特点。
服务外包日趋成为服务业转移的主要形式，而金融服务外包特别是离岸外包成为国际服务业转移的重点。金融服务外包是银行、保险公司等金融机构将原本由自身处理的某些事务或业务活动委托给本机构以外的第三方进行处理的经营方式。从全球范围看，金融服务外包行业正处于行业生命周期的高速成长期，而中国的金融服务外包却处于起步阶段。根据《中国BPO服务外包市场分析报告》称，到2008 年底，中国金融服务外包市场规模仅为48亿元人民币，而美国同期市场规模为97 亿美元，折合人民币为654 亿元，也就是说中国金融服务外包市场规模不及美国市场规模的7.4%。但中国金融服务外包产业发展势头迅猛，2004—2008年中国BPO内需市场年增长率超过了20%，以金融服务外包为主业的外包公司近年来正处于快速扩张期，年均增速在100%左右。
2008年9月爆发的美国次贷危机在一定程度上影响了金融服务外包的发展。许多跨国金融机构陷入危机之中，不得不调整其经营战略，将部分非核心业务外包到成本更低的地方，从而加速了金融服务外包业的全球转移。来自计世资讯（CCW Research） 的研究报告显示，2010 年中国金融IT 外包服务市场规模为74.57 亿元，同比增长21.03%，2011—2014 年中国金融IT 外包服务市场的复合增长率将达到22.91%。毕博管理咨询公司总经理彼得？郝勒维茨认为，到2015年中国和印度将成为全球金融服务外包业的中心。国际环境的变化更需要中国提高金融服务外包竞争力来迎接这一挑战和机遇。
因此，本文试图从企业微观的角度，构建金融服务外包企业的竞争力演化模型，提出了竞争力各阶段的优化策略，并结合中国、印度、美国金融服务外包的实践，验证了该模型的正确性。
一、文献回顾
国内外对服务外包的研究相对比较成熟，但对金融服务外包的研究相对滞后。许多学者和专家主要从以下四方面研究金融服务外包问题：金融服务外包内涵和动因的研究；金融服务外包决策的研究；金融服务外包与绩效关系的研究；金融服务外包风险管理的研究[1～2]。本文对金融服务外包企业的竞争力进行文献综述和评价。
（一）金融服务外包概念的研究
金融服务外包是服务外包的内容之一。服务外包的概念本身就存在许多争议，因此，相应的金融服务外包的概念也存在不同的解释。按照国际清算银行 （BIS）所属的巴塞尔银行业监管委员会（BCBS）与国际证券委员会组织（IOSCO）、国际保险业监管协会（IAIS） 组成的联合论坛 2005 年的《金融服务外包》的定义，金融服务外包是指“受监管实体持续地利用外包服务商（为集团内的附属实体或集团以外的实体）来完成以前由自身承担的业务活动[3]。
此外，王庆喜认为金融服务外包是指金融企业到境外投资，为降低成本和缩短投资回收期而将非核心流程分离出来，打包给当地企业的操作方式。在这种新的经营管理模式中，金融企业通过利用“外部专业化资源”降低成本，提高效率，以取得更大的竞争优势[4]。
（二）金融服务外包国家竞争力研究
通过文献梳理，现有的关于国家竞争力的研究主要体现在承接金融服务外包国家之间的竞争力比较方面。
赵蓓文（2010）从“后危机时代”国际经济格局的变化及其对中国的影响出发，运用价值链理论与国家竞争优势理论，对中、印承接金融服务离岸外包的国际竞争力加以比较。通过研究“后危机时代”中国承接金融服务离岸外包所面临的挑战与机遇，对世界主要城市金融服务离岸外包发展的环境进行比较研究，进而提出中国必须从比较优势上升到竞争优势，充分发挥政府在提升国家竞争优势中的作用，以“扬长补短”的方式提高中国承接金融服务离岸外包的国际竞争力[5]。
阙澄宇（2010）从接包竞争力的基本决定因素（基础要素、过程要素和环境要素）入手，逐项分析比较中印两国在接包能力上的具体差异。研究结果表明，中国仅在电信、网络基础设施和国家环境方面优势明显，而在企业质量体系认证、从业人员英语水平、软件人才培养模式、知识产权保护与信息安全以及税收政策等方面仍与印度存在一定差距[6]。
（三）金融服务外包产业竞争力研究
1.关于金融服务外包行业竞争力的形成研究。已有文献关于金融服务外包竞争力的形成原理的研究主要是运用波特的钻石模型。如王婧（2011）结合钻石模型分析了金融服务外包竞争力的形成因素，如基础设施、人力资本、知识和技术[7]。
魏倩、王正明（2009）通过钻石模型对中国服务外包产业竞争力的分析发现，中国服务外包产业有着很大的发展空间和明显的竞争优势，但在高级人才要素、知识资源、服务业基础、企业竞争能力方面与发达国家相比还有较大差距[8]。
2.关于金融服务外包竞争力影响因素的研究。国外的文献主要从发包方角度，探讨向承包方发包的主要影响因素。类似文献很多，也具有一定的代表性。各研究机构和管理机构对外包的驱动因素进行了调查和研究。波士顿咨询集团对100多家公司的外包行为进行的调查、美国外包机构和欧洲中央银行对BPO动机进行的调查中， 都认为外包的主要原因是实现规模经济（获取成本优势） 。
国内的文献主要立足于承包方角度，着重分析金融服务外包竞争力的影响因素。刘贝（2011）提出影响承接离岸金融服务外包的四大方面因素：成本因素、产业基础和环境支持、市场机遇。并以此为框架分析了大连承接离岸金融服务外包的竞争力[9]。高健华（2011）指出承接离岸金融服务外包影响因素有劳动力成本、基础设施条件、宏观经济环境稳定性、 教育和培训、承接金融服务外包相关经验、业务成熟度、技术准备和创新能力[10]。
鄂丽丽（2008）将影响因素定义为外生因素、催化因素和商业环境因素。外生因素主要包括政府政策、国家风险以及基础设施因素；催化因素包括地理距离和时区差异、文化兼容性、人力资源储备以及语言环境因素。商业环境因素主要包括成本因素、知识产权保护和信息安全、服务提供商的技能因素[11]。
3.关于金融服务外包行业竞争力的评价研究。以往关于金融服务外包竞争力的研究多集中于评价体系的构建和在此基础上的接包地之间的比较评级方面。
高健华（2011）利用金融服务外包的8个影响因素来构建金融服务外包竞争力的二级指标，并进一步细化出17个三级指标，通过运用模糊层次分析法进行科学性的分析和论证，对各级指标进行赋权、计算和整合，最终得到一个完整的离岸金融服务外包承接地竞争力评价指标体系，并尝试着对所选十六个样本国家的综合竞争力进行排名。排名前三名的分别为印度、中国和加拿大。
任征宇（2011）对武汉市服务外包产业现状进行了分析，运用SWOT 的分析方法，找出目前武汉市服务外包产业发展的优劣势，面临的机遇及潜在的威胁，同时对比武汉市同其他服务外包一线城市在服务外包产业竞争力方面的差距，针对差距提出了提升武汉市服务外包产业竞争力的路径[12]。
4.关于金融服务外包行业竞争力的提升策略研究。这类文献数量较多，王婧（2011）、任征宇（2011）、刘贝（2011）等都提出了金融服务外包行业竞争力的提升策略。
（四）金融服务外包企业竞争力研究
关于企业竞争力的研究汗牛充栋，大量文献探讨了企业竞争力的来源、影响因素、关于企业竞争力的评价研究也取得了很多典型成果。将金融服务外包这一属性附加在企业层面，涉及的文献数量非常有限。国外文献主要从发包方的角度，探讨金融企业面临的挑战和绩效管理问题[13～16]。
从微观层面，有些文献定性的分析了金融外包企业现状并提出发展策略。但关于金融服务外包企业的竞争力的形成原理、竞争力的动态演化问题，企业竞争力评价的文献基本未见到。
可见，当前国内外有关金融服务外包的研究中从中观的行业角度进行的非常多见，从宏观的国家角度进行的研究数量较少，从微观的企业角度进行的研究则很少。关于企业竞争力的研究成果丰富，但结合金融服务外包的特质的研究则明显不足，服务外包企业竞争力的形成机理、动态演化规律和外包企业层面的竞争力评价研究尚存在空白，亟待深入挖掘。
二、金融服务外包企业竞争力系统的动态演化概念模型
金融服务外包企业是一个有生命力的有机体，成长和发展是外包企业所追求的永恒主题，任何一个企业从其诞生的那一刻起，就有追求成长和发展的内在冲动。金融服务外包企业在规模成长、成熟度提高的过程中会经历具有不同特点的若干个竞争力的发展阶段，这要求企业要在各个方面实施不断的变革与之相适应。金融服务外包企业的竞争力与企业特定成长阶段适应性的强弱，关系到整个企业的应变能力和管理效率，直接影响着金融服务外包企业经营效果的好坏和目标的实现，只有适应企业特定成长阶段的具体情况，根据各阶段竞争力的主导要素的特点，有针对性地提高相应的竞争力，才能促进金融服务外包企业健康持续地成长与发展。
该动态演化概念模型（RCCD 模型）是由四个有机部分构成的：坐标轴、竞争力的演化曲线和竞争力的四个构成阶段
（一）坐标轴
1.金融服务外包企业成熟度是横坐标。该竞争力动态演化模型的横坐标表示的是外包企业成熟度。结合外包企业的实际情况，可以根据相关认证的数量和质量确定外包企业的成熟度。中国对于服务外包企业的相关认证包括：开发能力成熟度模型集成（CMMI）、开发能力成熟度模型（CMM）、人力资源成熟度模型（PCMM）、信息安全管理（ISO27001/BS7799）、IT服务管理（ISO20000）、服务提供商环境安全性（SAS70）、国际实验动物评估和认可委员会认证（AAALAC）、优良实验室规范（GLP）、信息技术基础架构库认证（ITIL）、客户服务中心认证（COPC）、环球同业银行金融电讯协会认证（SWIFT）、质量管理体系要求（ISO9001）、业务持续性管理标准（BS25999）等相关认证。根据金融服务外包企业通过认证的数量、级别和维护、升级的情况，来确定企业的成熟度。
2.金融服务外包企业规模是纵坐标。纵坐标表示的是服务外包企业的规模，金融服务外包企业的规模是指劳动力、生产资料和产品在企业集中的程度。生产要素组合的不同层次和不同方式，形成不同类型的企业规模。依据不同的划分标准（可按职工人数，生产能力，固定资产价值等标准），可以把金融服务外包企业分为大型企业、中型企业和小型企业。
（二）竞争力的演化曲线
金融服务外包企业竞争力的动态演化曲线是指随着外包企业成熟度的变化和企业规模的变化，外包企业竞争力动态移动的轨迹。在金融服务外包企业竞争力演进模型中用黑色的粗线来表示（见图1）。
第一阶段的外包企业竞争力曲线可以描述为：随着金融服务外包企业成熟度从不成熟逐渐起步，服务外包企业的规模从小逐渐增大，金融服务外包企业的竞争力逐渐提高，企业的竞争力提高边际是逐渐增加的。此时外包企业的成熟度和企业规模是相辅相成的，此时企业竞争力提升的速度也是最为明显的，这说明在第一阶段中外包企业竞争力提升的速度是非常快的。
第二阶段的外包企业竞争力曲线可以描述为：随着金融服务外包企业成熟度进入到中等程度的成熟度范围，服务外包企业的规模逐渐由中型企业向大型企业迈进，金融服务外包企业的竞争力继续提高，但是竞争力的提高边际是逐渐降低的。换句话说，由于外包企业成熟度增加带来的企业规模的扩张速度是逐步减慢的，此时企业竞争力提升速度仍在加速，但是相对于第一阶段外包企业竞争力在提升的难度上加大了。
第三阶段的外包企业竞争力曲线可以描述为：随着金融服务外包企业成熟度从中等成熟度向高等成熟度发展，服务外包企业的规模已经成为大型企业，总体上来说，金融服务外包企业的竞争力保持在很高的程度，但是该企业的竞争力是先升后降的。换句话说，由于外包企业成熟度增加所带来的企业规模的扩张速度是加速减慢的。这是由于规模效益曲线的作用，因为企业规模扩张到经济规模这一点，企业的生产运作成本就会出现拐点，即随着企业规模的增加，企业的生产运作成本是逐渐降低的，但是随着企业规模的进一步增加，企业的生产运作成本开始下降。规模经济的作用同样适用于金融服务外包行业。这说明，金融服务外包企业不会因为企业成熟度的进一步提高而实现企业规模的扩张。经济规模这个拐点出现在第三个阶段，令企业的生产运营成本开始增加，企业开始考虑是否通过将部分自营的业务外包给其他的专业提供商而减小规模。可见在第三阶段企业提高竞争力的难度进一步增加。
第四阶段的外包企业竞争力曲线可以描述为：随着金融服务外包企业成熟度进入高度成熟阶段，服务外包企业的规模成为大型企业，金融服务外包企业的竞争力总体来说仍然能维持在很高的程度，企业竞争力也可能存在一定程度的降低。换句话说，由于外包企业成熟度增加带来的企业规模的扩张速度是逐步减慢的。为了规避规模经济作用的进一步加剧，金融服务外包企业的规模必然进行要削减，同时企业的成熟度已达到高度成熟度，这使企业开始进行转型，原有的一部分竞争力随着转型而削弱了，与此同时，外包企业开始关注全新竞争力的培养。从而使企业竞争力的曲线实现纵向平移。这说明同等的企业成熟度条件下，企业规模可以较从前有所增加，企业的竞争力也会有改进。在金融服务外包企业竞争力演进模型中用灰色的粗线来表示（见图1）。可见企业竞争力在演化阶段不是固定不变的，如企业所处外包行业具有差异性，则可能导致企业竞争力演化曲线的纵向平移或角度旋转。
（三）金融服务外包企业竞争力的四个演化阶段
金融服务外包企业竞争力动态演化模型假定，企业在生命周期中（发展、成长、成熟、衰退）每一阶段中的竞争状况是不同的。在该概念模型中，通过三条平行的纵向虚线，将金融服务外包企业的竞争力划分为四个演化阶段（见图1）。该四个阶段分别为资源竞争力阶段、能力竞争力阶段、核心竞争力阶段和动态竞争力阶段。四个阶段并没有明确的界限，其中资源竞争力阶段的企业竞争力水平最低，后一个阶段的竞争力要优于前一个阶段的企业竞争力，动态竞争力阶段则是竞争力最高的阶段。一般来说，金融服务外包企业的竞争力提升是逐层实现的，但超常规的发展，也可以使企业竞争力实现跨越式增长。
1.竞争力的第一阶段为资源竞争力阶段。在资源竞争力阶段（Resource Competitiveness Stage），金融服务外包企业的竞争力主要来自于企业有价值的、具有相对比较优势的资源，企业通过资源的使用和管控而产生成本竞争优势。金融服务外包企业之间在资源的拥有和控制方面存在着差异，金融服务外包企业有了资源优势就会产生竞争优势。
金融服务外包企业竞争力处于该阶段，企业的竞争优势主要来源于该企业使用或支配的资源。企业要在市场竞争中占有一席之地，就需要开发利用具有价值性的非流动性资源，特别是开发利用非物质性的无形资源，它们往往能够为企业带来无可比拟的优势。
2.金融服务外包企业竞争力的第二阶段为能力竞争力阶段。在能力竞争力阶段（Capability Competitiveness Stage），金融服务外包企业的竞争力来自多种资源的有机整合技能。竞争力就是企业和企业家设计、生产和销售产品以及服务的能力。与竞争对手相比，其提供的IT、BPO服务的价格和非价格的质量等特征更具吸引力，金融外包企业通过快速响应能力、数据和信息安全能力、质量管理能力建立起竞争优势。
3.金融服务外包企业竞争力的第三阶段为核心竞争力阶段。在核心能力竞争阶段（Core Competitiveness Stage），金融服务外包企业的竞争力来自多种技能的有机整合。金融服务外包企业的核心竞争力，最关键的是要获得市场的占有率，市场占有率的关键问题是要跟踪发包商的服务创新的趋势和发展方向，保持持续的服务创新能力，行业解决方案的交付能力和雄厚的人力资源供应能力。
4.金融服务外包企业竞争力的第四阶段为动态竞争力阶段。在动态竞争力阶段（Dynamic Competitiveness Stage），金融服务外包企业的竞争力是随着环境的动态变化，企业适应、集成和重构组织、资源以满足环境变化要求的能力。根据蒂斯和皮萨诺的看法，“动态”是指为适应不断变化的市场环境，金融服务外包企业必须具有不断更新自身能力的能力。动态竞争力是为克服企业资源惰性和核心能力刚性而提出的，它强调了前三个竞争力阶段中所忽略的一个关键方面即“动态”。动态竞争力突出了企业间竞争的动态性，强调“暂时的先动优势”以及“竞争规则的改变”，是企业获得高于平均水平利润率的关键。
三、金融服务外包企业竞争力的动态演化过程的优化策略
本文构建了一个与外包企业竞争力发展、演进相关的四个阶段模型，该模型显示金融服务外包企业在谋求竞争力提高的同时可能会出现恶性循环。因此外包企业在特定的竞争力阶段，不仅要考虑如何外包，更要考虑随着企业成熟度和规模的变化，竞争力的内涵和要素也要随着改变。竞争力演化阶段模型可以帮助外包企业明确企业在那些特定规模和成熟度条件下，选择适当的策略来提升企业竞争力。该竞争力演化模型的四个阶段应分别采取以下策略：
（一）资源竞争力阶段的竞争力提升策略
金融服务外包企业列出各类资源清单，列出企业目前拥有或可能获得的资源。寻找资源缺口，确定需要获取和掌控的有价值资源。运用投入产出比来分析资源的利用情况，进行有效的资源整合，积极谋求企业运营效率的提高。
（二）能力竞争力阶段的竞争力提升策略
先建设管理能力，而后建设功能性能力，最后建设技术能力的策略。只有在通过运用有效的管理策略和功能性能力获得市场生存机会后，金融服务外包企业才能逐步建立起技术能力，特别是进行原创性技术创新的能力。在管理能力方面，要求企业家和高层管理团队具有发现市场机会和形成合理战略的能力，同时具备有效执行战略的能力，能够将包括投入要素、生产手段、市场策略、产业机会等多种资源有效地整合在一起，从而建立起企业稳定赢利的基础。
（三）核心竞争力阶段的竞争力提升策略
服务创新策略。中国外包企业可以创新性地向更细分的外包专业市场发展，比如图像处理、数据管理、E-banking服务等，发挥自身灵活的特点，及时提供有特色的或专精式服务。将移动、互联网、云计算、软件开发测试综合在一起，完全可以成为新的服务应用整体解决方案。
开启国际化的营销经营策略。外包服务商可通过与国际金融企业合作、合资、海外并购、承接高端项目等方式，不断提高服务效率，开启国际化的营销经营策略。
（四）动态竞争力阶段的竞争力提升策略
1.重组企业资源，进行流程再造。为了获得和保持未来的长期竞争优势，外包企业需要不断寻找新的资源或运用现有资源的新方式。资源重组是企业以新的方法运用现有资源，是重新构造企业的资产结构、完成企业转型的一种新方式，是一种渐进式变革，是提高企业动态竞争力一种有效途径。
2.打造持续的学习能力。学习的目的是提高外包企业的应变能力，学习的核心在于利用变革的动态本质来构建一系列的竞争优势。对于外包企业来说，学习的本质是通过模仿和实验，更快、更好地完成任务和识别新的业务外包机会。如果企业的学习能力被削弱，学习的效果就会偏离企业的目标，不利于企业的发展。企业学习的过程不仅仅通过模仿和个体的竞争来进行，也通过个人之间理解复杂问题的合作效应来进行。
3.保持战略柔性。战略柔性是塑造企业动态竞争力的另一个基本途径，一方面，竞争环境中非连续性限制了线性管理方法的应用，要求企业战略做出相应的调整；另一方面，企业的战略逻辑、战略意图、动态竞争力管理过程等要素的变化也需要较长的动态反应时间。事实上，保护和培育战略柔性有助于企业更轻松、更有效地应付环境的不确定性，使企业保持足够自由行动的能力，降低企业的迷失程度。
四、金融服务外包企业竞争力动态演化模型的应用
结合金融服务外包的实际状况，运用竞争力动态演化模型来分析、判断当前中国金融服务外包企业的竞争力阶段，并提出提升竞争力的相关策略。
（一）本土、印度、美国金融服务外包企业的规模和成熟度分析
1.中国金融服务外包企业的规模小，成熟度较低。本土金融服务外包提供商的营业规模普遍较低。据IDG（美国国际数据集团）统计，到2008年底，中国金融服务外包市场规模仅为48亿元人民币，而同期美国为97亿美元。中国金融服务外包市场不及美国的7.4%。从金融行业服务外包渗透率来看，中国也处于较低水平，金融行业服务外包支出仅占整体金融业运营支出的0.53%，而在同期美国则达到1.86%。
本土金融服务外包提供商的人员规模普遍较小。2010年底已经超过万家，小企业占90.3%，领军企业所占比例只有1%。东软集团曾有两万多员工，而2010年东软将专门从事服务外包的人员单独进行了统计，服务人数降至不到1万人。中国服务外包企业利润率总体水平仍然比较低下，平均利润率只有8%左右。中国本土金融服务外包提供商产业组织和管理较不成熟，专业资质普遍较低。
2.印度的金融服务外包企业规模较大，成熟度较高。印度金融外包业自20世纪90年代末开始高速发展。目前，印度金融服务外包的提供范围扩展到信息类业务、人力资源管理等更具战略性的领域，越来越多的金融机构将业务流程整体外包给印度企业。花旗、渣打、汇丰等大型金融集团已在印度设立了10多个处理中心，这些处理中心规模增长迅速。如渣打银行全球共享服务中心为渣打银行在全球56个国家的分支机构提供统一的、标准化的后台业务支持，可以对全球各个分支机构业务运营情况进行比较和评价。欧、美、日等发达国家将各种数据管理、呼叫中心、客户服务等迁移到印度，有效地促进了印度的产业升级和现代服务业发展。在银行业中，金融服务外包已经涉及到批发银行、金融市场分析与交易等多种高端业务。印度软件外包企业有3 000多家，从业人员50余万，其中，前10家外包企业人员规模多在1万人以上，印度的著名软件企业 Infosys，全球人员规模高达8万人[13]。
截至2004年11月，中国、印度通过CMM认证的企业数量（如表1所示），可见印度外包企业的成熟度要远高于中国的外包企业 。
3.美国的金融服务外包企业规模大，成熟度高。在服务外包市场中，美国企业不仅是发包商，也是承包商。根据服务外包合同总额，2008年全球前十名中有六家是总部设在美国的企业。美国服务外包提供商还在其他国家和地区设立公司，成为当地服务外包提供商的佼佼者。2008年以来，受金融危机的影响，美国服务外包呈现一定的下降趋势，美国服务外包项目合同总额2007年下半年为173亿美元，2008年上半年为146亿美元，2008年下半年为132亿美元，但仍然保持比较稳定的发展[17]，在市场动荡、新一轮产业升级和调整中孕育着新的发展机遇。
（二）本土、印度、美国金融服务外包企业的竞争力演化阶段判断
“全球外包一百强公司”名单分为两大类别：一类为已经发展成熟的大型公司（共65家“领导者”），另一类为行业中迅速成长的明星公司（共35家“新星”）。这些企业分布在从印度、俄罗斯，到爱尔兰、中国等全世界各地。
1.大量本土企业的竞争力处于资源竞争力阶段，领导者处于能力竞争阶段。在258页图 1 中，处于第一阶段和第二阶段的白色椭圆表示的就是中国金融服务外包企业的竞争力所处的阶段。中国的大部分本土金融服务外包企业规模普遍偏低，成熟度不高，处于竞争力演化模型的第一阶段，即资源竞争力阶段。本土少数上规模的外包企业和在中国从事金融服务外包的跨国公司分支机构处于竞争力演化模型的第二阶段部分。
中国金融机构开展外包活动，可以有效地利用外部资源、集中资源于自身核心业务、缩短新产品或新业务推向市场的时间、降低了成本。中国金融服务外包仍以低端ITO业务为主，较少承接BPO等高端业务，且业务内容相对简单。以重复性强的基本后台处理业务为主，如数据加工、单据审核、IT服务等低端业务，大部分职能型业务如财务、人力资源、采购等金融市场的研究和数据分析、批发银行、保险理赔等前台高端业务外包很少。对外包业务提供商的价值定位主要在短期人力和技能等资源提供方面，通过长期合作实现流程优化、业务创新以及改善运营模式等长期目标的战略外包较少。实践证明，中国大部分本土金融外包企业竞争力较差，这与其所处资源竞争力阶段不谋而合。充分利用资源组合，努力降低成本才是大多数本土企业应该考虑的。
2.大部分印度金融服务外包企业的竞争力处于能力竞争力阶段。印度的金融服务外包企业的竞争力主要处于第二阶段，即能力竞争力阶段（如258页图 1 灰色的椭圆所示）。印度的外包企业集中的主要城市和地区是班加罗尔、孟买、海德拉巴等。印度外包企业服务的主要市场以欧美市场为主，美国市场为最大客户。印度的金融服务外包领导企业的竞争力则位于核心竞争力阶段。
印度已经进入由BPO向KPO发展的阶段，但随着服务外包市场规模的不断扩大和产业链趋于成熟，成本因素所占比重下降并逐渐淡化是一种必然趋势。作为发包方，固然会注重成本因素，但接包国的文化氛围、商业环境和技术水平等因素亦很重要。所以印度外包企业的快速响应能力、服务能力、质量管理能力都会产生相对于竞争对手的竞争优势。一般来说，印度外包企业的竞争力要优于中国本土的企业。
3.部分美国企业处于核心竞争力阶段，全球领导者位于动态竞争力阶段。美国的金融服务外包企业的竞争力主要处于第三阶段和第四阶段，即核心竞争力阶段和动态竞争力阶段（如258页图 1 黑色的椭圆所示）。通过“全球外包一百强公司”的历年榜单就可以看出美国企业在领导者中占有最大的份额，IBM公司、HP公司、Accenture公司、Wipro 科技等公司多年一直排在榜单的最前端。微软公司作为全球领导者的美国企业，更加关注自身所处环境的变化，在核心业务方面更加专注，在提供客户服务和支持方面，则与其他企业形成战略联盟的形式开展众包，在员工技术支持和生产业务，全部进行离岸外包。此外，全球领导企业将分支机构和子公司设在多个国家。2011年中国评选的最佳在华跨国发包企业5家上榜，微软、IBM、HP、埃森哲都列于榜上。
可见美国服务外包企业的实力强劲，它一方面通过服务产业转移，依靠其强大的竞争力，通过分支机构或子公司来承接发展中国家的外包业务，加速在发展中国家进行外包渗透，另一方面它们根据环境的变化，动态调整外包承接商所在的国家或地区、外包的业务范围，通过强大的知识和技术实力，控制服务外包产业价值链的最高端。所以美国领军级的金融服务外包企业竞争力处于动态能力竞争力阶段实至名归。
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近年来，自治区制定了一系列扶持非公经济发展的相关政策和措施，如为非公经济提供更为宽松的市场准入政策，举行小微企业金融服务宣传月活动、中小企业金融服务峰会等。各金融机构适应非公经济发展需要，不断加强对非公经济的金融服务，创新非公经济金融产品，简化审批手续，量身打造小微企业产品，取得了显著成效。
（一）设立专营机构，提供专业服务
认真落实小企业专营机构“四单管理”（即单列规模、单独人力资源配置、单独信贷审批、单独考核激励）。截至2011年末，全区银行业金融机构共设立金融专营服务机构461家，其中，总行设有3家，一级分行设有18家，二级分行和支行设有440家，专业营销人员超过3000人。在实行分类评级和创新业务流程方面，包商银行采取“重经营、轻抵押，重信用、轻担保，重分析、轻担保”的方式，贷款手续简便，审批高效，一般在3—5个工作日内完成贷款从申请到发放的全过程。截至2012年12末，包商银行累计发放小企业贷款1689亿元，为14.9万多户微小企业、个体工商户和农牧民提供了金融服务，支持100多万人就业和创业。
（二）创新和推行特色信贷产品，满足中小企业需求
中国银行内蒙古分行推出批量拓展型金融产品——“乳业通宝”，为伊利、蒙牛两企的原奶供应商提供授信支持，破解奶牛养殖企业融资难题。建设银行内蒙古分行推出“诚贷通”、“资贷通”、“e贷通”、“联贷联保”等信贷产品，拓宽中小企业融资渠道。截至2012年底，累计向中小微企业投放贷款462.74亿元，涉及农林畜牧、装备制造、生物制药、化工等十几个行业和领域，项目遍布全区各盟市。
（三）改进服务方式，推行便捷服务
邮政储蓄银行内蒙古分行推出的小企业贷款业务，手续简便、无需中介担保，贷款一次申请，便可循环使用4年，单笔金额最高可达1000万元。自治区农村信用社简化贷款审批流程，提供可供选择的还款付息方式，推广金融超市“一站式”服务，为中小企业及工商个体户提供及时、周到、优良的服务。
二、金融在支持我区非公经济发展中存在的主要问题
据统计，全国非公经济占GDP的比重已达2/3，而目前我区的非公经济占全区GDP的比重仅为50%左右，说明近几年我区的非公经济虽然取得了较快的发展，但与全国其他发达省份相比还是存在较大差距。近几年，我区金融系统无论在信贷总量还是信贷结构或者是服务创新方面对非公经济的支持力度都有了很大的提高。但是，当前金融在支持非公经济发展还存在不少问题。
（一）信贷结构调整力度不够，服务非公经济意识薄弱
由于个体、私营为主的非公经济企业规模小、实力弱、自有资金不足、资信水平较低、抗风险能力较弱、缺乏有效担保抵押物等因素难以满足商业银行信贷标准的要求。同时金融机构对支持非公有制经济发展的重要性认识不足、服务意识淡薄、贷款营销观念不强，一方面是银行有资金用不出去，另一方面非公经济企业资金紧缺得不到缓解，造成了非公企业对银行贷款的强烈需求与银行的可贷资金宽松间难以有效结合的状况。
（二）县域和农牧区非公经济金融支持力度弱化
尽管当前县域金融服务明显改善，但与当前新形势下旺盛的资金需求相比，与县域非公经济新发展新要求相比，县域金融服务仍然亟待改进和完善。
金融组织体系难以适应县域非公经济发展新要求
一是县域银行机构和网点匮乏，难以满足县域非公经济发展的多元化、多层次的金融需求。县域信贷供给仍然集中依赖于三家“农”字号金融机构，贷款占70%；而在乡镇农村，大型金融机构极少有网点，绝大多数乡镇基本是农信社“独木撑天”。县域，尤其是乡村金融服务难以进入寻常百姓家。二是县域非公经济金融服务体系中政策性金融偏弱，与县域融资中弱质性主体多、政策性融资需求大的特征不相适应。三是草根金融不足。全区新型农村金融机构只有59家，还未达到旗县网点全覆盖，小额贷款公司还有空白点。
县域非公经济信贷投入总量相对不足，部分领域贷款难问题突出。县域贷款总量占全区的比重不到30%，远低于县域GDP占比60%。同时，县域资金外流严重，加剧了信贷资金供求矛盾。此外，信贷结构不平衡。表现为“四多四少”，即中长期贷款多，短期贷款少；基础设施行业贷款多，其他行业贷款少；大中型企业贷款多，小企业贷款少；呼包鄂贷款多，东部盟市贷款少。
（三）缺乏适应非公经济需求的灵活机制，服务水平低下，业务品种单一
个体、私营等非公企业经营机制灵活，在资金需求上有“用款急、额度小、频率高”的特点。而各家银行基本上都实行集约化经营，将信贷管理权限集中，实施“重点行业、重点项目、重点客户和重点地区”的四重战略，在业务指导思想上一直把大中型企业作为重点服务对象。因此，在机构设置、信用评级、贷款审批流程等方面，都还未能建立起完全适应个体、私营等非公经济企业需求的灵活机制和经营模式。还没有能根据个体、私营等非公经济企业的需求，为其提供融资顾问、保险等全方位多形式的金融服务。当前对其提供的服务仍停留在简单的存贷款和结算业务等方面，服务水平相对低下，业务品种单一。这也一定程度上制约了银行自身中间业务的发展，影响盈利水平的进一步提高。
（四）非公经济企业取得贷款的条件和融资成本较高
银行办理每笔贷款，都必须付出一定成本。相对于国有或集体企业而言，个体和私营的非公经济企业的资产数量少、信用等级低，抵押贷款和信用贷款都比较困难。贷出相同额度的一笔钱，银行会选择全部带给大企业，而不会分成好几十部分贷给几十家个体、私营企业。这就逐渐形成对个体、私营等非公有制企业向银行融资的自然限制，再加上一些大银行信用等级的评价标准本身就存在着对个体、私营等非公经济企业资信评估的不利因素，使得这一矛盾更加突出。比如，在某国有商业银行的信用等级评定标准中，“客户规模”这一项所占比重为9分，而个体、私人企业在这一项基本上拿不到分，获得贷款就比较难。此外，为了促进银行对个体、私营等非公经济企业贷款的积极性，使风险与收益实现对等，国家对贷款实行利率浮动制，如农村信用社贷款率最高可上浮至90%。但是这项政策还存在一定的负面影响，即加重了个体、私营等非公有制企业的融资成本。与国有、集体企业相比，非公企业的融资成本相对较高，负担较重。
三、优化我区非公经济金融服务的对策建议
金融机构对非公经济服务中的弱点，特别是金融机构很多的金融产品不能适应非公经济的发展特点，严重影响了我区非公经济经济企业的快速发展，但创造良好的金融支持环境是一项系统工程，需要政府部门、银行及企业三方的共同努力。
（一）政府方面
1.着力完善金融组织体系，激发非公经济金融内在活力
推动国有商业银行进一步转变观念，增加服务网点；鼓励股份制商业银行和区内地方性商业银行逐步到县域设立分支机构；引导农村合作金融机构在巩固现有机构网点的基础上，延伸窗口服务；推动邮储银行加快储蓄网点改造。加快发展村镇银行、资金互助社、小额贷款公司等新型县域金融机构。鼓励民间资本参与发起设立新型农村金融机构，积极拓宽融资渠道，多管齐下满足非公经济发展多元化资金需求。
2.积极推动担保体系建设
建立企业自主创新的贷款风险补偿机制和非公经济担保专项基金，积极推动政府有关部门加强非公经济企业担保体系建设，完善担保机构的资本注入、补充机制，建立担保机构的多层次风险分担机制。引导商业银行按照平等、自愿、公平及等价有偿、诚实信用的原则，加强与担保机构的互利合作，根据双方的风险控制能力合理确定担保放大倍数，促进非公经济企业信贷融资业务健康发展。引导商业银行对运作规范、信用良好、资本实力和风险控制能力较强的担保机构承保的优质非公经济企业转化项目在贷款定价上给予优惠。
3.进一步加强金融环境建设
金融环境建设是促进非公经济服务最基础的工作。各级地方政府要加强金融环境建设，积极搭建银企合作平台，推进社会信用体系建设，规范社会中介行为，加快中小企业信用担保体系建设，推动出台支持银行业发展的各项优惠政策，促进金融与经济的良性发展。
（二）银行方面
1.改进管理方式，完善非公有制经济金融服务体系
各银行业金融机构应把为非公有制经济提供服务当作增加市场份额、提高竞争力的渠道和机遇，建立健全非公有制经济贷款管理制度，完善审贷模式，根据个体、私营等非公有制经济贷款时间急、频率高、额度小的特点，简化贷款流程、提高贷款审批效率。各国有商业银行要下放县域分支机构的贷款审批权限，促进县域经济和非公有制经济的健康发展。要增强对非公有制经济的信贷管理的灵活性，根据中小企业的生产和流通实际需要，合理确定贷款期限。要提高定价科学性和自主性，提升通过利率覆盖风险的能力。
2.优化信贷投放结构，加大信贷投入
各国有商业银行、股份制银行要相应调整信贷结构比例，在新增信贷总量中确定一定份额定向用于支持非公有制经济发展，县域新增存款应主要用于支持当地非公有制经济和中小企业发展；政策性银行要积极探索依托中小金融机构向非公有制企业发放贷款，探索政策性贷款与商业性贷款相配套的以非公有制中小企业为主要服务对象的贷款运行模式；城市商业银行要把信贷工作的重点放在支持非公有制经济发展上；农村信用社要坚持服务“三农”的定位，积极支持农户、农村个体工商户、种养殖大户的发展，大力扶持从事农业产业化开发、农业科技示范以及农产品深加工的非公有制企业的发展，支持农村战略性主导产业、区域性优势产业和地方性特色产业做大做强，推动农村经济结构战略性调整。
3.创新金融产品，增强服务功能
各银行业金融机构要根据不同行业、不同产品、不同规模、不同需求的非公有制经济主体，积极探索多种信用增级形式，开发基于产业链的、适销对路的和形式多样的金融服务方式积极探索适合非公有制经济特点的林权、专利权、应收账款、 股权和动产质押等金融产品；对外向型私营企业积极发放打包贷款、出口押汇、出口退税账户托管贷款；对无法提供有效抵押、担保的个体经营户，可采取个体经营户联保的办法，方便其贷款；积极参与小额担保贷款发放工作，支持劳动密集型非公有制企业的发展。为非公有制经济提供全面优质的金融服务。除传统的信贷服务手段外，要积极开办针对非公有制经济发展的中间业务、递延业务；创新服务手段，灵活运用各种金融工具，为个体、私营业主提供开户、结算、转账、提现、票据、信息、代收代付以及融资租赁、公司理财和账户托管等业务，切实方便其生产经营。
4.加强窗口指导，密切银企关系，全面支持非公有制经济发展
各金融机构要通过召开座谈会、推介会等多种形式，向个体、私营企业宣传金融政策，介绍金融产品，充分利用金融机构的信息优势和便利条件，为企业提供理财顾问、资产重组、评估咨询以及其他多种信息服务。
中图分类号：F2文献标识码：A文章编号：16723198（2007）11007302
1我国金融服务业存在的问题
1.1我国商业银行人事管理缺乏科学性
国有商业银行在内部人事管理上依然残存着固有的银行体制弊端。目前，在银行体系中普遍存在着奖励和晋升论资排辈的倾向，也存在着同工不同酬、同酬不同工的现象，在一定程度上挫伤了积极员工的工作热情。不仅在过多官员中存在大量庸员，并且从业人员中市场竞争观念淡薄，靠老子寄生的思想浓厚，金融知识的匮乏和操作经验的不足常常造成服务质量上的低效。这种低效率主要来源于专业素质上的差距，据某一银行的某分行在一次调查中显示：大学、大专、中专学历人员分别占该行员工总数的8%、20%和38%，高层次人才明显偏低。另一方面，较低的人员效率也来源于人事管理中不正当的招工原则和激励约束机制。
1.2资产负债管理制度有待改进
在资产负债管理方面，尽管我国银行从1994年实行了国际上通行的资产负债管理，但由于国家政策性控制的影响，一直都不能落实真正意义上的比例管理。在贷款发放的过程中，重视了社会效益，而忽视了银行自身的经济利益；在吸收存款过程中，受传统观念的影响，往往只考核了存款额度的增加而忽视了筹资成本。主要的国有商业银行全部资本对风险资本的比例都只有4%-6%的水平，大大低于8%的国际标准，而且资本充足率达到的4%也是帐面数字而已，实际资金受到大量呆坏帐的抵消。资本金的不足给我国银行在金融服务领域的国际化经营带来相当沉重的压力，不利于我国银行拓展海外业务。另外，由于长期的计划经济体制的运行，使得我国银行与国际金融市场相隔绝，致使我国银行在防止市场利率波动、汇率波动对资产负债的影响方面缺乏相应的金融工具来规避金融风险。这些问题一方面使银行经营效益低下，另一方面也加大了银行的经营风险，不利于金融业国际化进程。
1.3服务手段落后，金融服务尚需加大力度
电子信息技术的发展，使金融服务市场发生了重大的变革。外国商业银行拥有先进的发达的国际业务网络，方便快捷的电子服务设施，在技术装备上远远优于我国各商业银行。国外先进的银行网络已经实现了全球联网，网络已进入广大企业和家庭，ATM机遍及商业区和住宅区，而我国商业银行在电子方面尚处于初始阶段，无论是电子化营业网点的覆盖率，还是ATM机的普及方面均有待完善。在金融服务市场需求向多样化不断发展的过程中，我国商业银行尚缺乏“满足需求，创造需求”的营销意识，在金融服务产品的开发上还有许多空白点有待弥补。
1.4国内金融服务业成长滞后
一般情况而言，一个国家引进外资银行，一方面对该国的金融与经济有积极的意义，另一方面也可能会带来一些负面影响，如加大了该国货币当局制定并实施政策的难度，加剧了该国金融服务业的竞争，阻碍了其民族金融业的正常发展等等。因此，正确引进外资银行的政策和战略应能充分发挥外资银行促进经济发展的积极作用，并尽可能地降低外资银行带来的消极作用。其中，在引进外资银行的同时，加快国内金融业的成长是政策的关键之一。只有为国内金融业创造良好的竞争环境，使之与外资银行相互促进，并在与外资银行的竞争当中不断壮大，我国的金融业才不至于受到外资银行的巨大冲击。目前，我国由于国内金融改革上存在一些短期内难以解决的难点，如：我国商业银行的改革与相关改革（如国有企业改革）等，国内金融服务业的成长总体上看要略滞后于外资银行的引进和发展速度。如果完全放开外资银行经营人民币业务，国内银行将受到严重的威胁。
1.5另外，由于历史因素和地区条块分割
造成企业利用金融服务受到地区分割的限制，不利于社会资源的合理流动，尤其是金融资金在各地区的横向流动，阻碍了一个新企业进入即定的金融服务领域，往往造成一个地区资金不足和另外地区资金的闲置。
2加入WTO对我国金融服务业的影响
加入WTO后，我国的金融业市场将从一个相对封闭的金融体系步入开放的金融体系。从长远看，外资银行的进入将带来许多新的观念、新的金融品种，一方面可以促进国内商业银行管理水平的提高、新业务种类的开发及服务水平的提高；另一方面客户也可以享受到质量更高的金融服务、更为丰富的金融产品。但从近期看，尤其是在金融开放的初期，我国银行会在诸多方面受到冲击。
2.1积极影响
（1）有利于更多地引进外资。加入WTO后，外国银行在我国市场的空间不断拓宽，银行业务开放程度进一步扩大，可继续增加外国资金向我国的流入，受益的将是那些依赖于金融支持的行业，有利于更多地吸引外资，弥补国内银行资金不足的缺陷。“入世”后，无论是外资银行还是国内银行都会更加及时、迅速、准确、优质、高效地提供金融服务，特别是对那些经济效益和社会效益较好的行业来讲，金融服务业“入世”后的变化将带来前所未有的机遇和实惠。
（2）有利于引进先进的业务品种和管理经验。加入WTO后，通过学习和借鉴外国银行业的先进管理经验和服务方式，有利于我国银行业与国际金融业接轨，引进先进的服务品种和科学的管理经验。
（3）有利于加快我国商业银行改革步伐，强化竞争机制。加入WTO后，外资银行的涌入，在一定范围内扩大了银行业的对外开放，尤其是开放本币业务，对于处在深化改革过程中的国有商业银行，无疑会进一步强化改革和自我完善的紧迫感、危机感，无形当中形成一种压力，促使国有商业银行加快改革步伐，提高管理水平和资产质量。
2.2消极影响
（1）不利于金融稳定。目前，我国四大国有商业银行的不良资产高达40%以上，且仍呈上升趋势，因此，我国银行体系正面临着改革压力的严峻考验。过快地开放银行业，尤其是过多、过快开放本币业务，可能会使外资银行实力在短期内迅速增强，导致国内银行实力的下降，亚洲金融危机的深刻教训，应当引起我们的足够重视。
（2）不利于公平竞争。西方一些大的银行，近年来通过合并或资产重组，势力雄厚，进入我国市场后，势必在挣抢客户和市场上占有特殊的竞争优势。而我国四大国有商业银行虽然以网点多，规模大垄断着国内的金融市场，但是其不良债权多（即便已剥离大部分不良资产）、负担沉重，面对西方规模大的商业银行，则无力与之竞争和抗衡。如果不采取有效措施，我国的金融服务市场将有可能被西方国际大银行所控制。
（3）中资银行将面临人才流失的严重问题。知识经济市场下的竞争是人才的竞争，谁拥有人才谁就取得获胜的砝码。人才的竞争体现在经营管理水平与业务水平两个方面。显然，外资银行具有较高的经营水平和丰富的管理经验。国内的银行本来就缺乏高层次的专业人员和业务骨干，一旦外资银行进入以后，其以高待遇和优良的工作环境“挖”走大部分中资银行的业务骨干。同时，中资银行在短期内难以提高待遇和改善工作环境，在人才竞争中处于不利地位。
3入世后我国金融服务业的开放对策
（1）改革旧的管理机制，提高制度创新能力。①人事管理制度创新。在人事管理制度的创新过程中，首先应转变观念，奉行重视人才、重视效率的经营之道。在人事管理制度上坚持实行干部责任制、劳动合同制、试岗制等新兴人事管理制度，以保证人事安排中的合理性。其次，应转变旧的人才选择、使用和培训机制，建立新型的人才晋升选拔机制，重视金融企业自身形象建设，既挖掘内部潜力，又吸引外部人才，全面提高从业人员的服务质量。②组织机构创新。随着银行经营领域和经营地域的突破，商业银行和其他金融机构之间的界限模糊化，形成了多元化功能的“金融百货公司”，世界金融服务贸易的拓展使银行竞争异常激烈。因此，银行竞争转向市场营销能力的竞争，银行纷纷建立有关市场营销的部门。如，美国花旗银行早在1975年就建起消费者金融服务部，通过分支机构和ATM网络扩展，以及自身花旗卡和其他信用服务卡，24小时满足消费者的金融需求和服务。
在金融服务贸易自由化这一大背景下，我国金融市场呈现出了新的发展态势，金融风险也出现了新的特点。为此建立相应的金融体系具有非常重要的意义，它可以确保我国金融体系的稳定，实现消费者利益的有效维护，对于发展中的我国来说，能够更好地保护自身金融安全，实现自身经济的可持续发展，具有非常重要的意义。由此可见，实现金融管制势在必行。
一、金融服务贸易的自由化应当以金融健康发展为基础
之所以实现金融服务贸易的自由化主要目的在于确保金融业的健康可持续发展。因此，在实现金融服务贸易自由化的过程中，我们应当积极向先进国家学习，引入先进的管理技术，进一步完善我国金融发展市场。笔者认为，金融服务贸易的自由化必须建立在深入调查和研究基础上，如果盲目地开放金融市场，不仅难以达到我们预期的目的，还有可能影响我国金融体系的稳定，不利于我国经济的可持续发展。我们也承认，金融体系的开放在一定程度上可以自己本国金融业的发展，但如果本国金融业难以应对金融体系开放后的巨大压力，轻则会损害消费者利益，重则还有可能导致一国经济动荡，这样的后果是我们不愿意看到的。由此可见，金融服务贸易自由化的确立必须具备一定的策略性，实现循序渐进的开发，切记不可过于急躁，应当在确保我国金融健康发展的前提下，实现金融服务贸易的自由化。
二、实现约束导向金融管理模式的建立
在金融服务贸易自由化的大前提下，我国传统的金融管制模式已经难以满足社会发展的需求，甚至还会对金融发展产生阻碍作用。因此必须改革传统的金融管制模式，是金融管制模式能够适应社会发展的需求，能够有利于我国经济的可持续发展。而实现市场约束导向经营管理模式则可以有效地满足我们这一目标，市场约束导向金融管理模式作为金融管制模式的创新，其更加适合市场化的发展，能够公平和公正的建立相应的金融市场机制。市场约束导向，金融管理模式包括金融a品价格机制以及金融资源配置等内容，这是实现金融市场信息公开化和透明化的前提。实现约束导向金融管理模式的建立也并非一蹴而就，它是一个系统的过程，需要我们在深入调查研究的基础上，采取有效措施，加强各国之间的交流与沟通，充分借鉴发达国家约束导向金融管理模式建立的经验和教训，只有这样才能建立起来。
三、灵活运用金融服务相关协议
灵活运用金融服务相关协议主要是指《金融服务协议》中，审慎例外条款的灵活运用。与国内金融活动相比，国际金融体系非常负责，这就导致《金融服务协议》难以对所有的金融活动进行规制，不可能做到面面俱到，这就需要我们灵活机智的运用审慎例外条款，对那些难以解决的问题采取相应措施。但我们也应当意识到，由于《金融服务协议》缺乏对审慎性措施的具体规范，这就使得我们在应用审慎措施时具有很强的自主性，它可以是保护我国经济利益的有效措施。由于目前世界各国的经济发展水平并不完全一致，却呈现两极化发展态势，因此，再利用审慎措施时，不同的国家可能会采取不同的标准，换句话说，对同一事件不同的国家可能采取不同的关掉，对于一个国家来说是审慎，而对另一个国家来说则可能失去保护中国贸易活动的有效工具。为了促进世界经济发展，维护各个国家的利益，世界贸易组织给予发展中国家一些特殊性的权利，而笔者认为，这些特殊群体原理的应用必须建立在灵活机制的基础上，因此，作为一个发展中国家，我国应当充分利用审慎条款，切实保护本国金融体系的稳定性，实现本国经济的可持续发展。值得注意的是，审慎条款的利用还需要借鉴其他国家在处理紧急事务时的经验和教训，这样才能够充分发挥审慎条款的积极作用，使其为国家金融界的发展做出自己的贡献。
四、加强各部门的金融监管合作
金融服务贸易自由化给各个国家带来了经济水平进一步发展的机遇，但与此同时也带来了一些风险，常见的金融风险包括国际交付自由化所可能产生的资本流动风险等等，这些风险一旦产生，或多或少都会对本国经济带来负面影响，甚至还有可能威胁本国经济安全。金融服务贸易自由化最为主要的内容就是资本流通的自由化，然而，众多金融危机事件向我们表明，如果金融体系不健全，比较脆弱，那么在此基础上加上资本国际流通，就很有可能导致金融危机的再次发生，给国家经济的发展带来负面影响。这也是我们必须要实现金融管制的主要原因，进一步提高金融系统的稳定性。
实现金融监管国际合作，应当深入考虑不同国家的经济发展水平，并在此基础上建立一个科学统一的金融监管标准。各国之间应当进一步加强沟通和交流，实现对联合资本的流动控制。除此之外，各国的中央银行也应当实现信息的广泛交流，切实提高各国应对金融危机的能力，避免出现金融危机爆发后金融体系瘫痪这一现象。与此同时，还应当建立区域合作经济体系，加强与其他国家之间的合作，维护区域经济的稳定发展。还可以建立国际金融协调组织，不断提升了本国防范全球金融危机的能力，提高国际援助的灵活性。
五、结语
近些年来，经济全球化水平得到了进一步提高，而在经济全球化浪潮下，发展中国家一直处于弱势地位，因此为了切实维护发展中国家的利益，有必要建立金融管制措施，实现发展中国家的可持续发展。目前，绝大多数发展中国家的金融体系还比较薄弱，缺乏科学合理的管制措施，在金融服务贸易自由化的大背景下，很有可能会面临更加严峻的金融危险。正因如此，有必要采取金融管制措施实现金融服务贸易的自由化，确保全球金融系统的稳定性，实现国家经济水平的进一步提高。
参考文献
[1]李英.中国金融服务贸易自由化的经济增长效应分析[D].辽宁大学，2013.
（一）金融服务贸易的概念、标的物
1.概念
所谓的金融服务贸易，是指发生在国家与国家或地区与地区之间的金融服务的交易活动和交易的过程。
2.标的物
金融服务贸易的标的物即金融服务。
其金融服务可以通过广义和狭义两个角度来进行分析与理解。广义上来说，金融服务包括金融机构所从事的一切业务活动，即金融服务贸易。狭义上的金融服务，主要指的是金融机构中所提供的佣金和手续费上的金融服务。
（二）金融服务贸易自由化的定义
金融服务贸易自由化，是指各个国家或者是地区,逐步减少和消除各种金融服务的贸易壁垒、限制，使其金融服务的贸易活动，逐步地纳入自由竞争法则的轨道之中，使贸易的体制逐步进行转变，由保护贸易体制进而转变成自由贸易体制的一个过程和状态。
金融服务贸易自由化又被称作贸易争端，它是指国家与国家之间在贸易的领域中发生的冲突。
二、对于金融服务贸易自由化进行效应分析的理论基础
金融服务贸易自由化，对促进国际贸易的发展，对各国国际收支均衡的调节，对整个世界经济和各国经济的发展都产生了极深的影响，加强了金融的竞争。而金融服务贸易自由化是一把“双刃剑”，它不仅给国家带来了不利的影响和冲击，与此同时，也给实行贸易自由化的国家带来了经济利益。
在我国这种环境下，金融市场的开放，对于经济增长是否有利，已经成为一个研究的重要问题，其金融服务贸易的自由化是否能够推动我国的经济增长，已成为研究的重点对象。
三、对金融服务贸易自由化进行福利的效应分析
（一）金融服务贸易自由化的静态福利的效应分析
所谓的静态效应，即是在某一时点上的效应。
1.金融服务贸易自由化在国内存在自由竞争的条件下，价格最低，消费者剩余大，需求量大，所以国民的福利也就最大。
2.金融服务贸易自由化在国内存在垄断的条件下，价格高，需求量小，生产者剩余量最大，从而国民的福利也就最小。
所以，国内市场的竞争程度与金融服务贸易自由化的效益有着莫大的关系。
（二）金融服务贸易自由化的动态福利的效应分析
对于我国的动态福利的效应分析，主要是侧重于对服务消费方来进行分析，它主要可分为：
1.竞争的效率效应。在面对各种竞争的问题，国内的金融服务机构为了继续生存下去，也做出了积极的反应，国家、政府也为其提供了更为有利的政策来进行导向。
2.人力资本的效应。
3.市场结构的效应。从经济发展的观点上来看，金融服务贸易与其他商品服务贸易已经没有什么不同了。而实际情况往往是垄断市场或者寡头市场的垄断结构，让位于金融贸易自由化。
4.产业之间竞争环境改善效应。在货物贸易领域已经很明显地表现出了，金融贸易自由化在其中获得的巨大的贸易利益。而服务贸易领域自由化也产生了很大的经济效益。
5.制度的创新效应。
从目前来说，各个国家已经公认，在增加收入、促进经济发展、贸易自由化等方面多边贸易体系起着重要的作用。金融服务贸易市场的对外开放的开展，不仅有助于国内金融服务业的运行质量，也有助于我国国民福利待遇水平的提高。但如果我国的金融体系发展不完善，不仅有可能受到金融服务贸易自由的严重冲击，也有可能会导致将对我国发展有利的影响转变为不利的影响。因此，我国在实行金融服务贸易自由化的同时，也要考虑到必要的配套措施改革，考虑到国内的金融市场发展的水平，而不能急切的开放金融市场。
四、总结
金融服务贸易自由化对我国金融的发展有着显著的影响，而经济发展对我国经济的增长也有着显著的影响。对我国来说，金融服务贸易自由化，通过对金融发展的影响，在金融服务贸易自由化与经济增长之间起到了媒介桥梁的间接作用。
金融服务贸易自由化，不仅对促进国际贸易的发展，对各国国际收支均衡的调节，加强了金融的竞争，对整个世界经济和各国经济的发展都产生了极深的影响。
参考文献
中图分类号：C912.2；F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）010-00-01
在经济全球化迅速发展的大背景下，金融服务贸易自由化不仅加强了全国各国金融贸易活动的强度，也同样为各国的金融管理工作带来了一定的挑战，对于我国的市场经济来说同样受此冲击。越来越多有识之士开始探讨，到底开放的金融服务市场对于我国经济的增长的影响是否有利。
一、我国金融服务贸易自由化现状分析
1.我国金融服务贸易进出口情况
我国金融服务贸易进出口情况可以从下表分析：
中国金融服务和保险服务的进出口情况（万美元）
从该表可以看出，自1998起到2012年止，在这15年之中，保险服务的进口数额一直呈现着增长的态势，年增长率为17.81%；而保险服务的出口额度虽然有变动，但是也呈现着增长的趋势。这些数据可以体现出，在保险服务中，不论是进口额还是出口额，都在持续增长，但是明显进口额大于出口额，属于贸易逆差。相较于保险服务贸易，金融服务贸易在1998-2012这15年中进出口额增长变动趋势更大。如上表所示，金融服务贸易出口额由1998年的2696万美元增长到15亿美元，年平均增长率高达30.7%。进口额虽然历经起伏，但是同保险服务贸易相同保持增长。从该表中的金融服务贸易进出口状况看出，我国的金融服务贸易自由化水平不断提高。
2.我国金融服务贸易开放程度分析
基本而言随着我国市场经济的不断深入发展，国内不论是商业银行还是保险行业都吸引了一大批的国外金融机构的进驻。与此同时，我国的银行业与保险业也同样接触机会向外扩张，将国内的金融服务等输出至国外。因此1998-2012这15年中我国金融服务贸易开放程度是不断扩大的，且扩大的规模与速度不断增加。随着经济全球化与贸易自由化的深入发展，我国的金融服务贸易自由度也将进一步扩大。但是与其他发达国家相比则显得水平较低，比较落后。
二、中国金融服务贸易自由化的经济增长效应分析
1.我国金融服务贸易自由化促进金融发展
通过分析，可以看出金融服务贸易自由化对金融发展有着重要的影响。根据我国FOI与PRIVY之间高达138.122的数值可以看出我国正处于发展的初级阶段。换句话说，我国的金融服务贸易自由化水平较低，因此金融市场发展潜力较大，前景广阔。由此可以看出金融服务贸易自由化水平对金融的发展呈现着十分关键的影响。另外，再根据TRADE、PRIVY与SIZE三者之间的关系进行分析，金融服务贸易自由化水平与金融发展之间的关系是正相关的，也就是说我国的金融服务贸易自由化程度越高，并且规模越大的话就越能够存进我国金融的发展。
2.中国金融增长促进经济增长
根据相应数据进行回归分析计算，我们可以看出我国的人均GDP增长率与PRIVY之间呈现正相关的状态，因而可以说是我国的经济增长会受到金融增长显著的影响显著。但是这里有一点需要注意，即我国经济增长虽然受到金融增长的影响，但是这种影响程度并不大。实践证明，当一个国家的贸易水平越高的话，那么其国家的经济水平也就越高；此外当一个国家的通货膨胀水平也比较低的话那么这个国家的经济水平就会相应提高。除此以外，衡量一个国家金融发展水平的另一个指标就是DEPTH，也就是M2在GDP中所占的比重，该指标与前面提到的人均GDP增长率呈负相关关系，这两数据之间的相关系数较小，DEPTH对经济增长的影响也较小。通过上面的分析可以预测，我国如果想进一步推动经济发展，仅仅依靠促进金融发展的作用是十分微小的。
总的来说，中国金融服务贸易自由化对经济增长的效应表现为，首先由金融服务贸易自由化对金融发展产生积极的影响，再由金融发展为动力间接的推动经济的增长。一般来说，金融服务贸易对金融发展产生的影响较为明显，能够显著的推动金融的增长。但是实际情况上，因为我国经济发展的特殊情况，我国的经济增长受到金融增长的效应是比较小的，也就是说我国的金融服务贸易自由化对经济增长的促进、推动作用较小。
三、总结
综上所述，经济全球化的发展推动了金融服务贸易自由化的发展，金融服务贸易自由化在为各国带来一定机遇的同时也带来了挑战。实践证明，金融服务贸易自由化对我国的经济增长具有直接的推动作用。所以从我国角度来说，必须对金融服务贸易自由化加以重视，充分认识到金融服务贸易自由化的经济增长效应，及时分析，找出目前我国应对金融服务贸易自由化过程中所存在的问题，并有针对性的找出相应的解决措施。只有这样，才能充分把握这次机遇，并以此为契机迅速推动我国经济的发展，进而加快我国社会主义和谐社会的建设。
参考文献：
【 正 文 】
一、金融国际化与金融服务贸易自由化
金融国际化是当代国际金融领域里一个极其重要的新现象，是金融发展的必然趋势。其内涵和外延应该包括金融市场要素国际化与金融市场结构国际化两个方面。
从金融市场要素角度来看，金融国际化包括了：（1 ）金融机构国际化，即一国的金融机构（主要是商业银行）基于商业利润目标，积极在海外设立分支机构，形成广泛的国际，可以认为跨国银行、跨国保险公司是金融机构国际化的具体体现和直接产物。（2 ）金融业务国际化，是指金融业务的跨国界与跨货币，跨国界是指银行所在国与客户所在国属于不同的国家，跨货币则是存放款采用银行或客户所在国之外的另一国货币。（3）货币国际化，即指货币的自由兑换及其过程， 截至1996年初， 接受《国际货币基金组织》第八条规定的会员国已达115个，占总会员国数的63.5％。
从金融市场结构角度来看，即是货币市场国际化，证券市场国际化，外汇市场国际化以及欧洲货币市场的形成和发展。就中国而言，尽管现阶段并未达到金融市场要素与结构的全方位国际化，但是金融国际化的进程也是不可逆转的。自改革开放战略实施以来，我国已从封闭型转向开放型。十几年来，我国积极利用外资，不断改善投资环境，吸引了大量的国际资本，已连续5年名列发展中国家吸引外资榜首， 到1997年底，共拥有20多万家外商投资，利用外资达3200亿美元，其中外商直接投资占64％。据初步统计，1997年我国国内生产总值为74772亿元人民币；进出口总额为3251亿美元，相当于国内生产总值的36.08％；全固定资产投资25300亿元，外商实际投资452.23亿美元， 占国内固定资产投资的14.9％；外资企业的生产总值、利润、上交税收在国民经济中占有相当的比重，外贸出口已成为支持国民经济增长的重要动力。我国商品、资本、劳务和生产快速国际化，有力地推动了我国经济的快速增长，极大地提高了我国的国际地位，同时，也必然需要并将催生出与此相适应的金融支持和金融服务，这就决定了我国金融国际化的趋势是不可逆转的。
勿庸置疑，金融服务国际化是所趋，是国际经济发展的必然要求。有鉴于此，世贸组织（WTO），将金融服务贸易与基础电信、 航海运输一起称为世界经济的三大基础，并确立金融服务贸易自由化的宗旨。
金融国际化离不开金融服务贸易的对外开放，或者说自由化。一国金融服务贸易的开放程度应是衡量其经济国际化的重要指标。可是，金融市场和金融服务贸易的开放不仅关系到金融行业和金融市场自身的发展，也关系到整个国民经济稳定和发展的大局。即使是自由化如美国者，在外国银行从事存款零售业务等方面也给予了一定的限制。所以，出于对国家利益的考虑，各国政府往往对外国金融机构在本国金融市场上为国内客户提供服务进行种种限制，设立专门针对外国金融机构的贸易壁垒。
由于金融服务贸易壁垒的存在，进入一国金融市场的外国金融机构实际上必须负担一种经营成本，这种成本是该国国内的金融机构无需负担的。和作为潜在进入者的外国金融机构比较，国内金融机构可以持久地维持高于竞争条件下价格水平的价格而不导致新的竞争者的进入。由此可见，金融服务贸易壁垒导致了一种明显的垄断 行为。低效率的国内金融机构在保护主义政府行为的庇护下获得了超额利润。而社会总福利却低于不存在壁垒情况下的完全竞争。因此，针对外国金融机构为国内客户提供服务设置贸易壁垒的政府行为有悖于效率与公平的原则。随着世界经济一体化进程的发展，逐步取消金融服务贸易壁垒，扩大金融服务贸易对外开放，是一个必然的趋势。削弱和消除成员国之间的金融服务贸易壁垒一直是关贸总协定及取而代之的世界贸易组织所关心的一个重要。取消金融服务贸易壁垒，扩大金融服务贸易对外开放，也是我国正在进行的加入世贸组织谈判的重要内容。
二、金融服务贸易协定与金融服务贸易自由化对发展中国家的金融改革效应
1.WTO的金融服务贸易协定及后续协议
金融服务贸易是服务贸易的一种。根据服务贸易总协定（GATS）金融服务附件的定义，金融服务是指成员国的金融服务提供者向金融人提供的服务，包括所有保险和与保险相关的服务，以及所有银行和其他金融服务（保险除外）。GATS金融服务附件对除保险以外的金融服务详细列出了12条，包括了所有可能的融资、支付、证券发行、金融中介和咨询、资产管理等金融服务形式。
乌拉圭回合以后，WTO在GATS框架下， 对服务贸易的专门领域进行了进一步谈判，于1997年12月12日达成了日内瓦协议，将全球95％的金融服务贸易纳入逐步自由化的进程中。根据日内瓦协议，各国允许外国在国内建立金融服务公司并按竞争原则运行；外国公司享受同国内公司同等的进入市场的权利；取消跨边界服务限制；允许外国资本在投资项目中所占比例超过50％。70个国家（欧盟以15国计）和地区同意开放各自的银行、保险、证券、金融信息市场，签署了于1999年3 月生效的第五议定书。
GATS及其后续协定要求通过多边谈判，使全球服务贸易逐步自由化，它们的原则主要是最惠国待遇。GATS在促进金融服务开放方面，又提出了市场准入和国民待遇，要求在特别承诺中分别予以列明。市场准入，即要求允许外国金融服务者进入本国市场，如允许外资银行和保险公司等金融机构在国内设立分支机构或者合资机构；国民待遇，即给予外国金融服务者和国内金融服务者同样的政策和要求。
金融服务贸易的协定在要求自由化的同时，也约定了除外领域，以保证各国经济主体的独立和经济安全不受侵犯。GATS承认政府对本国金融市场的管理权，认为政府“有绝对的自由采取一切必要的强制性措施以保障市场的整体性”，而且明确指出宏观经济政策和金融货币控制不在WTO谈判之列。GATS还赋予各国针对具体领域和国家的豁免权， 允许成员按4种贸易方式，选择实行市场准入或国民待遇的行业和程度， 并在实行最惠国待遇时作出豁免，只对部分国家给予优惠待遇，但豁免期限最长不得超过10年。GATS允许WTO成员在国内金融体系出现问题时，“采取审慎的措施以保护投资者并保证其国内金融体系的完整和稳定”，同时允许成员在严重的国际收支和对外金融困难的情况下，对国际收支和资本转移采取“暂时的非歧视性的”限制。WTO 给予个别发展中国家会员适度弹性，允许它们申请过渡期。
2.金融服务贸易自由化对发展中国家金融改革效应分析。
GATS及其后续协议，促使各国金融服务提供者进入对方金融服务市场并享受同样的经营条件，从而带来广泛的竞争。竞争是金融服务贸易协议的实质，金融服务逐步自由化的过程，也可以说是在不断推进的深度和广度上建立金融服务共同市场的过程，各国在大市场的范围内进行广泛的竞争。随着谈判的深入，自由化的领域不断增加，竞争也就越激烈、越充分。因此，从总体和长远而言，各国金融机构广泛参与的竞争，微观上无疑将促进各国金融服务方式和质量的进步，给消费者带来便利，增大消费者剩余，带来社会总福利的增加；从宏观上来说，则有助于促进全球经济和金融的发展，带来诸如增加金融市场的竞争和效率，更好配置资源和消化风险，改善政府管理。
然而，在现阶段，金融服务自由化确实能立马增强发达国家的优势，对于发展中国家而言更多的是面临着挑战、冲击，以及艰难的调整。从某种意义上看，与其说是金融服务自由化增进世界经济，还不如说是发达国家金融资本披着公平自由外衣的“入侵”。发展中国家的金融服务提供者很可能陷入国内市场保不住、国外市场开拓不了的窘境。国内外金融机构实力异常悬殊，传统服务的竞争本来就不占优势、更何况WTO的《关于金融服务贸易的谅解备忘录》中规定的“新金融”条款的创新金融服务。
尽管如此，发展中国家金融机构躲在政府设立的贸易壁垒下苟活是没有出息的。金融服务贸易自由化，也是一国 金融服务市场不断对外开放，不断国际化的过程。因此，发展中国家在这过程中如何“走出去”参与国际市场，又如何“请进来”，有限度的开放国内市场，是一个重大的课题，毫无疑问与国内金融改革紧密相连的金融服务自由化对金融改革提出了新要求。金融改革的演化也为进一步开放金融服务走上国际化提供了更好的条件，金融服务开放与金融改革两者是互为因果、相互作用的。因此，金融服务贸易自由化对发展中国家而言最大的效应就是推动他们自愿主动的认识到推进国内金融改革的紧迫性和实际行动。
首先，金融体制改革无疑是增加国内金融机构竞争力的有效手段，从而增强国内金融机构的竞争力，有利于加入GATS倡导的国际竞争。也就是说，GATS虽然没有对国内金融的管理和体制提出任何要求，但实际上因为开放金融服务对国内金融体系造成的巨大冲击，一国为确保国内金融机构的竞争力不得不进行改革。加入GATS和金融体制改革，因为都与金融体系的效率和竞争力密切相关，而在某一方面有所推进时使另一方面显得更加引人注目。
其次，GATS的某些条款也对国内改革直接起了推波助澜的作用；某些条款对金融管理策略提出了新的要求，间接促进国内金融改革、GATS有一些直接推动金融改革的条款，如约定“谈判各方不得对金融服务提供者作数量或者构成形式上的限定”。这些条款的初衷虽然是推进市场准入和国民待遇，与金融改革无关，但对那些目前存在这些限定的国家，这些约定也意味着促进放松管制，实际上提出了改革的要求。类似的条款还有如新金融服务条款，约定成员国应允许外资金融机构在其境内提供所有创新的金融服务；又如商业机构的设立（商业存在）条款，规定成员国应允许其他成员国的金融服务提供者通过包括获取现有企业等方式，在其境内设立或扩展商业机构。另一方面，GATS本身不以改革为目的，不可能全面促进金融改革，它与金融改革的交叉仅限于某些既增进竞争又放松管制的措施。如GATS约定“现存对金融业务的规定，只要不是数量或机构构成的限制都可以保留”，而这些规定很有可能造成金融抑制，是金融改革中需要解决的问题。
GATS及后续协定以间接方式促进金融改革，还主要表现在GATS对成员国的金融管理策略提出了新的要求。成员国既需要针对GATS的要求调整现有管理体系，也需要针对新问题创造性地提出新的管理思路和措施。要做到有效管理金融体系，需要预见性地正视金融服务贸易自由化的后果，作好充分的心理和技术准备。
三、我国金融服务贸易自由化的历史进程与现实差距
金融服务贸易自由化对我国提出了更高的要求，我国恢复GATT的谈判主要涉及货物贸易，现在争取加入WTO需要增加服务贸易的谈判， 金融服务贸易的谈判更是其中的难点。根据关于建立WTO的协定， 有意成为WTO成员国的国家，应当向WTO协定及其附录的各多边贸易协定提出申请，由部长级会议根据WTO成员方2／3通过的条件批准加入； 在金融服务贸易纳入WTO谈判体系后， 有利害关系的成员国还应当通过谈判并根据规定的条件与要求，在其时间表里写明有关具体承诺。
我国的金融服务业是1979年开始对外开放的，至今在开放的地域、数量、业务范围上都有了很大发展。1979～1982年，我国先后批准31家外国金融机构在中国设立代表处，拉开了我国金融业对外开放的序幕。1982年我国开始在经济特区进行外国金融机构设立营业性分支机构的试点，1985年颁布《中华人民共和国经济特区外资银行、中外合资银行管理条例》，允许在深圳、珠海、厦门、汕头和海南设立营业性分支机构。1996年12月，在上海浦东开始了外资金融机构经营人民币的存贷款、结算、担保、国债及金融债券的投资业务。截至1997年底，我国共批准建立了716家外资金融机构（见表一）。
表一 我国已批准的716家外资金融机构统计表
代表机构(543家) 经营机构(173家)
机 银行275家，保险181家，投 外国银行(分行142家，合资7家，独资5家)
构 资银行58家，信用卡公司 ，财务公司(合资4家，独资3家)，保险公司
类 10家，财务公司6家，其他 (独资8家，合资1家，中介机构2家)，合资
型 13家. 投资银行1家
地 北京219家，上海165家，广 142家外资银行分行的城市分布:上海39
区 州42家，深圳27家，大连17 家，深圳23家，广州14家，北京14家，天津
结 家，天津12家，其他18个城 13家，大连10家，厦门10家，其他11 个城
构 市61家 市19家
截止1998年6月， 外资金融机构总资产占中国内地金融总资产外汇资产的比重分别为2.58％和16.4％，外汇贷款余额占全部内地外汇贷款余额的23.7％，存款余额占全部外汇存款余额的5.5％， 业务规模已不容忽视了。1996年12月，我国正式允许外资银行可以在上海试点经营人民币业务，1998年8月批准深圳市为第二个试点城市， 并颁布扩大外资银行人民币资金来源的“四大措施”。因此，在国际金融动荡和亚洲金融危机及国际游资蓄意冲击我国金融市场的情况下，继续扩大外资金融机构经营人民币业务的试点，已成为一项表明中国金融服务业对外开放立场的战略举措。
总体而言，我国在金融服务业对外开放过程中，达到了为国内经济建设筹集资金的目的。但根据GATS等国际协议的要求，以已对外开放金融业的目标相比较，还存在一些现实差距。首先是开放领域还不广泛。从地域上看，目前，大多外资金融机构多集中于沿海地区，内地分布甚少，不注重全国的均衡发展。从业务上来看，很多经营领域根本不对外资金融机构开放，对外资经营的人民币业务总是存在这样或那样的限制。因此，与日内瓦协议所要求的差距比较大，外国对开放的要求和我国实际承受能力之间还存在矛盾。其次是我国对中外资银行的管理机制有待理顺，缺乏全局和长远的观点，对外资金融机构的管理基本上是直接管理而不是采取间接调控，提高管理绩效和性，存在所谓超国民待遇和非国民待遇共存的现象。超国民待遇给国内银行造成了不公平竞争，使它们不能很好地发展。如中外资银行在信用卡业务上的待遇不同、两者结算佣金和税收不同、服务范围不同，中资银行纷纷反映在竞争中处于非自身原因引起的劣势，要求在中资银行真正成为外汇信用卡的清算行后，才能同意外资银行的国内分行成为外汇信用卡的收卡行。另一方面，非国民待遇使国外银行受到了不合理的约束，无法充分开展业务。非国民待遇不仅广泛存在于还没有对国外金融机构实行市场准入的领域中，而且存在于一些已经逐步放开的领域，如对外资经营人民币业务的各种限制就是一种非国民待遇。目前我国关于外资金融机构的一系列法规，涉及对外资金融机构的设立程序、业务范围和监督管理等，对外资金融机构的营业地域、资格要求、资金要求、业务种类、存款准备金要求、资金运用、人员聘用等作了全面细致的规定，这些规定有不少就存在非国民待遇。无论是超国民待遇还是非国民待遇，其直接后果都是妨碍了公平竞争环境的建立，都是加入GATS后需要取消和理顺的。GATS明确规定对外资金融机构“政府不得采取限制性措施”，并要求证明中央政府对地方各级政府的法规有控制能力，也就是说，一旦准许外资金融机构进入某些服务领域，就要做到与国内金融机构同样的待遇，不得有任何全国性或地方性法规阻挠外资金融机构获得同样的经营环境。再次是迄今为止，尚未能证明外资金融机构在引进竞争、促进改革、提高整个金融体系效率方面效果明显。外资金融机构所追求的利益目标明显与我国希望其能发挥为我国经济建设服务的宗旨大相径庭。例如外资银行多存少贷，国内外汇资金调往国外套汇套利，向关联机构多付费少收费转移利润逃避税收，国际业务比重大，融资授信业务少，在筹借资金方面作用有限，并未给中国金融业带来大量高新技术和新金融产品；相反，却与中资银行展开了优秀金融人才的争夺，利用高薪、晋级、出国等手段从当地银行中挖走业务骨干，并利用这些人带走不少中资银行的传统客户。
四、进一步推动服务贸易自由化的策略
在我国加入WTO的过程中， 金融服务贸易自由化是一个重要的筹码，我国金融对外开放势所必然。而且，金融进一步自由化的利益是长期的，但也应考虑到在短期它带来的挑战与冲击：加剧金融机构间的竞争，带来国际游资的冲击，而加快资本市场的开放步伐，加大我国货币政策的调控难度。因此，充分考虑到国内的实际情况，实事求是地推进改革和开放，必须坚持谨慎、有序、渐进的原则，讲究策略，减少开放成本。
策略一：苦练内功，提高本国金融机构的竞争力。提高国内金融机构竞争力有多种途径。直接加入GATS固然可以促进成长，但存在着巨大的风险，可能要付出巨大代价，而优先改革国内金融体系就相对平稳些。
中央银行的改革，关键是要形成一种内部的利益机制，促使正确、高效和负责地履行中央银行的法定职责，因此必须按国际惯例改革 的人民银行机构，使之服务于银行业的批发融资需要和执行对银行业的监管，以此为基础，制定贯彻执行国家的各项货币金融政策。
国有商业银行必须首先明确自己生存和的目标。通过、机构改革、制度建设，把生存和发展的每一目标分解落实到每一个机构和每个干部员工，高度认识银行的信誉、流动性、安全性、盈利性是银行的生命要穴。其次，要加快国有商业银行的改革进程，其中需要重点解决的是银企之间的债权债务和政策性业务与商业性业务的分离问题。这两大问题的解决是国有银行真正转变成为商业银行的前提条件。政府应以积极、慎重的态度参与银企之间债务的清理、置换和重组，逐步解决遗留问题。而政策性业务和商业性业务的分离则是银行避免出现新的不良债权，实现自主经营，并与外资银行展开平等竞争的重要条件。其三，加速国内银行内部经营机制。完善资产负债管理制度，建立一套的信贷风险管理约束机制和以成本核算为核心的财务管理体系。建立化的金融服务体系，加大高新技术的投入，加快银行化建设，大力拓展中间业务，加强管理者和员工的素质和业务能力的培养，提高服务质量和水平，并建立以效益为中心的人事管理制度和分配制度，调动员工的工作积极性，提高工作效率。
同时，为适应金融机构的改革，完善金融市场体系是应有的题中之义。当前的金融市场需要在批发性融资、金融零售服务和市场中介服务三个方面有较快的发展。批发性融资主要为各类金融机构提供贷款融资服务，包括银行间货币市场融资、券商融资、债券融资、交易所融资、各级政府融资、抵押贷款融资、商业票据贴现融资等等。在当前特别是要发展债券融资、抵押贷款融资以及商业银行性质的批发融资（例如会员制的融资中心或者固定客户的财务公司），一方面增加对市场的资金供给，促进私人的投资增长，另一方面也帮助银行提高贷款资产的流动性，增加可贷资金。金融零售服务的对象是广大居民、个体和中小企业、以及各类企业公司和政府机构。这方面的发展要以储蓄、贷款、结算、投资、财务顾问、信息咨询等全方位的金融服务取代目前单纯吸收储蓄的作法，积极扩大服务的对象，提高服务的质量，以此作为主要的市场竞争手段。金融市场的中介服务包括信息咨询、市场和预测、和财务管理、顾问、投资、投资策略等。发展市场中介服务是克服当前银行、政府和企业管理普遍比较落后的重要途径。配合即将进行的政府事业单位改革和国有银行改革；政府的各经济类专业院、所要改组成独立经济核算的信息咨询和财务顾问公司，面向公开提供服务，通过广泛的竞争；逐渐形成一批有信誉有权威的中介服务机构。政府和银行需要研究解决的各种问题则通过政府采购的方式发包委托给信誉卓著的公司去做，也可以从中直接聘任社会公认的权威专家任临时顾问，以此彻底改变目前一批闲人和做低水平重复劳动的现状。
策略二：循序渐进、分阶段、有选择开放金融服务业。从国际上普遍推行的做法看，金融服务业的市场开放有三个阶段。第一阶段是行业开放，允许外国资本和银行投资于本国的工商企业，现在我们在这方面还有一些行业进入的限制，例如证券、邮电和通讯，但是一些沿海发达地区的商业银行已经感到了外国银行争夺投资贷款项目的压力。第二阶段是货币市场开放，允许外国金融资本进入开办金融机构和经营人民币业务，现在已经有较多的外国银行在开办分支机构，并且在局部地区经营人民币业务，这个方面的继续发展将迅速提高货币市场的资金流速，对人民银行的货币政策操作和商业银行的流动性管理提出很高的要求。第三阶段是资本市场开放，允许外国金融资本兼并收购本国的商业银行机构、非银行金融机构，我们已经有个别商业银行的少数股份为外国银行所拥有。随着中国加入世贸的谈判过程，预计这三个阶段的市场开放都会有比较大的进展，因此对国内的金融产业产生巨大的调整压力。
从目前的情况看，我们应允许第一阶段发展更快些、更全面些，某些行业限制可以摈弃，第二阶段应积极试点推广，只是第三阶段须谨慎小心从事，外国巨大的金融资本似乎能将我国整个资本都包揽下来，因而限制是必要的，但是“抓大放小”的策略还是行得通的。由于长期疏于管理，我国的一些中小型非银行金融机构问题比较多，为化解金融风险，不可避免地将有一批中小型非银行金融机构被盘清、接管和关闭。事有必至，理有固然，但为了减少社会震动，可在处理问题的方式上，寻求一定的制度创新。通过引进外资金融机构购并我国的中小金融机构，很可能是一条有效的途径，可采用入股、重组和收购等多种方式来进行。此举不但有利于化解或减少我国中小金融机构的金融风险，而且也可在一定程度上减轻引进外资金融机构对我国国有商业银行的冲击。
策略三：引进外资金融机构应坚持对等原则和采取中外合资方式。在具体操作 引入外资金融机构时，要坚决摒弃那种为了显示“政绩”、单纯追求数量而忽视质量的恶劣作法；应该实证分析，周密考察，引进实力雄厚，信誉卓著，作风稳健的国际性大金融机构。在引入的方式中应首选中外合资的形式，对我国最为有利。首先，在中外合资金融机构中，由于双方共同参与经营管理，这就有利于中方更好地和掌握国际上金融行业先进的经营方式与管理经验；其次，有利于参与合资的中方银行通过外方银行在国外的分支机构了解和掌握国际金融业的发展情况和金融创新情况；再次，如果在中外合资银行中由中方控股，则中方在重大经营决策方面可有更多的决策权，从而使外资金融机构的经营活动更能符合货币政策的要求，有利于我国中央银行的金融宏观调控；第四，在防止外方转移利润、逃避税收方面，对中外合资金融机构的监管相对容易一些，而对外国银行分行和外资独资金融机构的监管则较为困难。相反，合资有利于双方共同发展，例如与中外合资银行相比，外资独资银行的业务拓展能力、贷款规模以及盈利水平都远远低于中外合资银行，从而也表明在引进外资银行的各种方式中，中外合资银行对我国较为有利。
倘若外国金融服务提供者坚持采取独资或开设分支机构的方式，我们还可以采取国际惯行的做法，坚持对等原则。许多国家都采用适当控制外资银行来源国的分布、总数以及每家外资银行分支机构数量的，从而确保本国银行在银行体系中的份额，以防止外资银行对其国内金融市场的垄断经营或控制。美国联邦储备委员会就以资本充足率过低和呆帐比例过高为由严格限制我国商业银行在美设立分行。我国在引进外资银行时应采取对等原则，一方面是为了防止引进的外资银行过多集中予少数国家和避免少数外资银行经营垄断。另一方面也有利于我国商业银行的对外拓展。
策略四：加强对外资金融机构的监管。我国引入外资金融机构所期望实现的利益目标与外资金融机构在华经营所追求的自身目标之间必然存在着巨大的差距。因而，我们不能奢望外资银行大发慈悲完全按照我国的期望去运作。于是，问题就来了——如何将金融服务自由化带来的负面和风险消除呢？或许说降到最低限度即我们愿意承受的程度呢？勿庸置疑，加强对外资金融机构的监管是关键的一着棋。中国人民银行依法对外资金融机构进行监督管理，外资金融机构的存、放款利率和各种手续费率由人民银行统一规定。外资金融机构经营存款业务应向所在地的人民银行分支机构缴存准备金，准备比例由中国人民银行统一规定。外资金融机构应当按照规定向中国人民银行及其有关机构报送财务报表和有关资料。中国人民银行及其分支机构有权检查、稽核外资金融机构的经营管理和财务状况。中国人民银行应进一步规范和完善对外资银行的监管。在这方面，美联储对外国银行的监管值得我们借鉴。为加强对外国银行的监督和管理，美联储建立了一个对在美国的各外国银行分行及子公司的评级体系，从风险管理、业务管理、法规遵守、资产质量等几方面对外国银行分行及子公司进行评级，以此作为掌握外资银行经营状况和系统地把握其潜在风险的一种工具，为了更全面地了解外国银行的经营状况，美联储不仅对美国境内的外国银行进行评价，而且尽量从外国银行的母行收集信息，以评价外国银行母行对其海外机构的支持程度。在监管的实施上，美联储试图建立一种有效和统一的监督检查方法，并力求各监管机构在各项监管工作中保持密切的联系。因此，我国要进一步完善对外资银行的监管体系，健全内部监控制度、风险评估制度和信息披露制度，以利于国内金融机构与外资银行在平等条件下展开竞争。
利用法律、法规手段规范对外资金融机构的监管，是进一步引进外资金融机构并充分发挥其作用的重要保证，也是WTO 主要法律原则——透明度原则的具体体现。1994年颁布了《中华人民共和国外资金融机构管理条例》，对外资金融机构的监管问题做了较为全面的规定，1998年12月，中国人民银行颁布了《加强外资银行外部审计工作的通讯》，目的在于从业务审计方面对外资银行的经营活动加以规范。但是，我国还没有完整的《外资法》、《外资金融机构法》，显然不利于全面规范外资银行在我国境内的业务经营活动，不利于我国金融服务贸易自由化和加入WTO。显然，全面细化制定相关法律是刻不容缓的事情。
【】
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一、文献综述
国外较早开始研究贸易自由化对经济增长影响问题。Francois与Schuknecht（1999）等人评估了各国经济增长与服务部门自由化间的联系，证实了金融服务贸易自由化对经济增长的促进作用。Mattoo、Rathindran与Subramanian（2001）的研究显示服务部门开放影响长期增长绩效，并且金融服务部门要强于基础电信部门。Eschenbach与Hoekman（2005）发现金融服务等部门的改革与服务业FDI流入呈显著正相关。Khoury与Savvides（2006）的研究表明金融服务部门的开放度上升对高收入国家的经济增长具有显著的促进作用，但对低收入国家没有明显作用。该研究意味着服务部门开放对经济增长的影响依赖于经济发展水平。
最近几年关于金融服务贸易促进经济增长的问题逐渐受到国内学者的关注。刘辉煌（2001）分析了金融服务贸易自由化对整个世界经济和各国经济的发展产生的双面影响。詹艺丹（2007）认为金融服务贸易自由化是通过提高金融体系效率来推动经济增长，发展中国家要抱着谨慎态度选择恰当模式、步骤与时机来实行金融服务贸易自由化。阮明烽、沈颖（2011）发现金融服务贸易自由化和金融发展以及经济增长之间均呈显著的正相关关系。崔艳娟、赵琛、徐晓飞（2013）主要研究跨境交付和商业存在模式的金融服务贸易，发现跨境交付和商业存在模式的金融服务贸易与经济增长之间存在长期均衡关系，对经济增长具有正相关效应。
二、实证分析
1.数据选取与变量定义
本文在相关文献的基础上进行创新，参照同类文献模型的可行性，并考虑数据的可获得性和经济意义，以金融服务贸易进口额、金融服务贸易出口额来度量金融服务贸易自由化程度，以国内生产总值来度量经济增长，直接建立金融服务贸易与经济增长关系的模型。令 GDP、EXPORT、IMPORT分别代表我国国内生产总值、我国金融服务贸易出口额和我国金融服务贸易进口额，选取1997-2012年的数据作为样本数据。数据来源于联合国服务贸易数据库、国家外汇管理局《中国国际收支平衡表》和世界银行WDI数据库。为消除汇率和通胀因素的影响，以上数据均折算成美元。笔者在分析时均采用各变量的对数值，记为[lngdp]、[lnexport]、[lnimport]，上述变量的一阶差分用[dlngdp]、[dlnexport]、[dlnimport]来表示。
2.单位根检验
由于大多数时间序列都是非平稳的，此时对这些数据进行回归，尽管有较高的回归系数，其结果却没有任何实际意义，被称为虚假回归或者伪回归。针对这一问题，本文采用单位根检验来说明数据的平稳性，采用ADF检验法，模型的所有变量都通过了单位根检验，结果见表1。
由表1可以看出，在选择了最佳的检验形式和滞后期进行检验后，结果显示[lngdp]、[lnexport]、[lnimport]在0.01的显著水平下是非平稳的，而[dlngdp]、[dlnexport]、[dlnimport]在0.01的显著水平下是平稳的。故该时间序列在1%的显著水平下均为一阶单整过程，并可以在此基础上进行协整检验。
3.协整检验
一些时间序列虽然自身非平稳，但是其某种线性组合是平稳的，这个线性组合反映了变量之间长期稳定的比例关系，称为协整关系。协整检验就是用来说明变量之间是否在一种长期的均衡关系。各变量虽然具有各自的长期波动规律，但如果它们是协整的，则它们之间存在一种长期稳定的比例关系。通过Johansen协整检验法对各变量之间进行协整回归可知，GDP与金融服务贸易出口、金融服务贸易进口之间存在着长期的均衡关系。方程的残差序列存在一阶自相关，需对残差进行序列平稳性检验。协整方程残差的ADF结果显示，残差为平稳序列，证明经济增长与金融服务贸易进、出口之间存在稳定的均衡关系。
4.VAR模型及方差分解
为了反映各个变量的单位变化通过其内在联系对整个系统产生的扰动以及各变量对这些扰动的综合反映，需要构建向量自回归VAR模型，把系统中每一个内生变量作为系统中所有内生变量的滞后值的函数来构造模型，对[lngdp]、[lnexport]、[lnimport]之间的系统关系作进一步分析，找出金融服务贸易出口、金融服务贸易进口与经济增长之间的长期动态关系。
⑴模型的构建。向量自回归[VARp]的一般表达式为：
[yt=A1yt-1+...+Apyt-p+Bxt+εt t=1，2，...，T] （1）
式（1）中[yt]是[k]维内生变量向量；[xt]是[d]维外生变量向量；[A1...Ap]和[B]是待估计的系数矩阵；[εt]是随机扰动项，同期之间可以相关，但不能有自相关，也不能与模型右边的变量相关。
⑵确定滞后阶数。本文根据LR检验统计量、最终预测误差（FPE）、AIC信息准则、SC信息准则和HQ信息准则的结果确定模型的阶数，有超过一半的准则选出来的滞后阶数为3阶，因此可以将模型设定为[VAR3]。对模型进行稳定性检验可知各特征方程无特征根在单位圆外，模型较稳定，整体拟合度较高，各扰动项也不与自己的滞后值相关。
⑶方差分解。利用VAR模型进行方差分解，将系统中每个内生变量的波动按其成因分解为与各方程新息相关联的m个组成部分，从而了解新息对模型内生变量的相对重要性，即考察变量间相互影响的重要程度。结果显示：
①我国 GDP 在第1期只受其自身波动的影响，金融服务贸易进出口对经济发展的影响（即对预测误差的贡献度）在第2期才显现出来，并且冲击影响的强度很小，进口和出口分别为2.191%和0.756%，累计仅为2.947%。随后，金融服务贸易进出口对GDP 的影响逐渐增强，在第10期达到最大，其中金融服务贸易进口的预测方差分解值为 46.517%，金融服务贸易出口的预测方差分解值为26.635% ， 二者之和为73.152%。从第4期开始直至末期，这种贡献趋于稳定并一直维持在一个较高水平。由此可知，金融服务贸易自由化对经济增长有很大程度的促进作用，金融服务贸易进口对经济增长的促进作用要大于出口的促进作用。
②金融服务贸易出口的预测方差受其自身的影响最大，其中第1期95.697%的冲击由其自身引起，直到第10期预测方差分解值也达到了50%以上。金融服务贸易进口对出口的预测方差影响相对比较小，而国内生产总值对金融服务贸易出口的影响在第6期之前一直维持比较低的水平，从第 6 期之后其影响逐渐上升，到第10期达到33.258%，可见经济增长对金融服务贸易出口的促进作用具有一定的滞后期。
③金融服务贸易进口起初受到其自身和金融服务贸易出口的影响最大，分别为58.467%和 38.812%。随后两者的影响都有所衰减，其中金融服务贸易进口对其自身的影响从期初的 58.467%减至期末的39.603%，金融服务贸易出口对进口的影响也从期初的38.812%减至期末的24.784%。国内生产总值对金融服务贸易进口的影响在初始阶段很小，只有2.721%，，此后呈现逐渐上升的态势，到期末时增加为35.613%。与金融服务贸易进口相似，说明经济增长对金融服务贸易进口的促进作用也有一定的滞后期。
