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（一）国家风险
国家风险包括政治风险、经济风险、社会风险以及自然灾害等不可控制的风险。
1、政治风险
政局不稳、恐怖活动、战乱及民族矛盾都属于政治风险。建筑企业海外项目有着较长的运营时间，较高的政治敏感度，在对承建业务进行选择时，要尽量避免其处在动荡的地区，特别是不要选择那些常遭受动乱、战争等严重政治问题的地区。比如那些殖民地过渡为独立国家的地区，以及那些财力枯竭，拒绝签约，逃避债务等东道国。所以，若是政治风险一旦发生，就会给建筑行业带来巨大的经济损失。
2、经济风险
其指的是承包市场所在地经济环境或经济形势发生变化带来的风险。由于国家经济的发展程度与基建投资规模成正比，且承包商的利益获得与施工国的经济发达度及政治因素都有着密切的联系。因此为了确保其可持续发展，承建商要对当地建筑业市场容量与可持续增长的问题进行充分的考虑。若是市场的容量有限，国家承建商可采用项目管理模式，来降低当地运营成本。与此同时，企业还应对政治与经济间的联系着重考虑。
3、社会风险
主要是指社会法制与文明情况。承包商在对承建业务区进行选择时，由于不同的企业管理风格与社会适应能力，就必须对当地法制与社会文明发展状况是否与本企业发展相适应作深入地了解。为了确保施工的安全与工期的如期完成，承建业务区域要选择在法制完善或治安良好的国家进行。此外，在所在国施工中，施工企业对当地法律与风俗习惯有一定的了解，不然就会造成劳资关系与法律纠纷的恶化。
（二）企业管理风险
1发展战略定位问题
由于对海外经营战略缺乏长期的规划，海外施工企业有着严重的临时经营思想，且并未作出长期发展规划，最终造成在一个项目完成后就会使一个市场丢失。
2、项目管理模式问题
其包括较低的决策效率，缓慢的资金到位，明显的物资设备保障问题，缺乏规范的劳务管理与施工组织，以及模糊的施工现场责任与权力。
3、匮乏的海外经营人才
我国建筑企业缺乏熟悉国际技术标准的、能够规范操作、了解市场运行规则的人才。加之，明显的语言与理念的不同，使与业主、监理在进行沟通时存在问题。
4、乏力的海外项目监管
由于不对称的信息在海外项目中严重存在，就需要企业建立起一套可以迅速反应、高效指挥监管有力、指挥高效的管理机制，来对集团总部与海外项目间的合作进行管理。还应结合具体情况，为各个项目下达明确的考核指标，使经济责任得以落实，从而保障海外项目的安全性，使海外经营管理人员的积极性充分调动起来。
（三）企业经营风险
1、投标过程风险
由于翻译人员对施工技术不熟悉，技术人员在与当地人员进行交流时存有沟通障碍，导致难以理解项目资料信息的技术要求、标书内容、业主特殊规定等，使得建筑企业在投标过程中，产生对重大事项判断的误差，使企业经济遭到严重的破坏，经济损失无法得以弥补。同时因为海外工程路途遥远，就无法对实地考察当地的市场及项目市场，从而对投标报价造成极为严重的影响。
2、海外建筑业市场认知风险
由于建筑企业不够熟悉海外相关法律政策，对工程建设制度与管理制度、基建项目投资情况也了解较少，就易导致对劳动人员工资与工程工期，以及建筑材料价格的错误判断。因此，海外建筑企业还要对不同的施工技术规范所带来的风险采取措施，进行规避。
3、项目运营风险
施工风险与成本风险是项目运营风险的主要两方面。承建商为了得到较高的中标机会，在项目运营前期会做很多设想，但施工正式开始后，却会发现许多前期的设想是不切实际的且隐藏着一定的风险，这样一来，若是企业管理层对潜在的风险无良好的应对措施，就会使企业由于某项目的失控而造成战略计划的失败。
二、防范风险策略
（一）确立企业内部风险评估机制、风险管理模型
所谓风险评估，指的是企业分析与决策所面临的各种风险的过程。为保证企业或项目全面而多层次地运营，风险评估小组在要企业中发挥其自身的作用。此外，企业有关管理部门要把项目风险管理落到实处。
（二）回避、转移或自保建筑企业海外运营风险
1、回避策略
企业决策层对具有较差支付能力的业主，或是存在较大风险的国家等那些给项目带来的巨大风险的，要采取回避策略。
2、建立风险自保机制
在项目施工技术与管理方面，要采用项目保险管理体制，是建筑企业将所存的潜在风险得以最大限度的转移。企业要对海外合同风险敞口管理有正确的理解。企业需要在正常项目施工的基础上，将当地货币兑换成国际通用货币，以此降低汇兑风险。从而避免一些国家由于幅度过大的货币汇率贬值，外汇的管理与限制等引起的财务风险。
3、加强索赔工作
在进行合同签订时，要特别对材料价格的索赔工作加以注意。虽然其程序诸如材料报价、索赔等工作较为繁琐的，但是其在整个项目的经济效益中有着不可或缺的位置，因此必须注重对它的管理与落实。此外，还要重视合同工期的索赔工作。以确保多变的海外施工环境，不同的法律文化风俗，对材料价格造成的影响。
4、强化合同风险意识，建立合同风险监控机制
作为连接业主与承建商间的法律纽带，合同对承建商的项目管理，与利润实现起着关键性的作用，因此，必须防范合同风险，加强合同索赔。并要加强海外市场调研，对FIDIC合同条件的掌握与运用加以强化，从而为企业争取的正当而合理的权益。
（三）建立风险分担机制
要想对当地的人力资源得以充分的利用，使其为企业服务，就必须将其文化、语言及技术等优势充分利用起来。企业不但要做好高素质项目管理人员的筛选与调派工作，而且要加强收管当地的劳动力资源，对当地分包商与工人档案进行不断完善，从而转移工程所可能产生的各种风险。
中国对外承包工程企业“走出去”已有三十余年，根据多年的经验，特别是深刻反思某些项目的教训，当前国际工程承包企业在管理工作中存在着亟待解决的管理问题，形成了影响企业海外经营的重大风险，即经营开发风险、境外项目管理风险、政治风险、合同管理风险、总部管控风险和人力资源风险。
一、海外经营风险研究
（一）经营开发管理风险
在海外经营中，项目的投标价格及投标方案直接决定了项目中标的可能性，如果项目价格较高，所有的投标工作都可能白费，如果低价中标，轻则没收投标保函，重则给公司造成严重亏损。
应对措施：一是明确总部与各二级单位的经营开发职能和权责，建立全公司清晰明确的经营开发体系；二是明确现汇、运作、援外等各类项目经营开发程序，明确各类项目评审程序、范围和内容；三是总部预算管理部门要及时对项目成本进行测算，在项目实施过程中对项目方案及成本进行考核评估，落实奖惩；四是本方人员参与项目的投标，重点是组价、施组安排，主导项目的经营开发工作，有效控制投标风险。
（二）境外项目管理风险
境外项目管理风险导致该项目无法按照计划正常施工，致使工程拖期、人员窝工现象严重、质量不合格、资源浪费、项目严重亏损、面临业主巨额索赔及罚款，带来企业信誉上的负面影响，丧失企业在项目所在国的市场地位和发展机会。
应对措施：一是优化项目管理模式，根据境外项目规模、实施难度和自身情况，妥善考虑以何种方式进行项目管理；二是通过推进内控体系建设工作，明确总部及子分公司的风险管理权责，强化二级单位人员配备、机构建设，完善二级单位内部控制制度，强化总部对二级单位及项目的支持和考核；三是切实推进全面预算管理，明确项目成本目标，强化过程监督，加大项目考核力度；四是加强对项目国内合作队伍的选择、考核和评估，选择实施能力强，信誉好的单位，建立长期合作协议，稳步推进市场开拓。
（三）政治风险
政治风险主要是项目所在国政治动荡等因素导致项目成本大幅上升，预期收益降低或无法实现，驻外人员安全受到极大威胁。
应对措施：一是编制大型项目追踪情况数据库，对拟开发项目进行国别风险调查，从项目开发阶段起制定相应的风险预警措施和解决方案；二是加强与商务部、商会、口行、中信保、各使领馆经商机构等的密切联系，及时了解项目所在国政治变化；三是强化风险意识，严格执行评审管理相关规定，提高项目决策的科学性；四是针对存在政治风险的项目，可考虑引入保险机制，转移风险。
（四）合同管理风险
合同管理失误将直接影响合同的正常履行，影响合同项目的社会效益与经济效益，甚至造成企业巨额亏损与市场占有率的降低，对企业的生存发展、市场竞争力与长远的市场布局等战略目标实现均产生重要影响。
应对措施：一是将合同管理的重点前移至项目承揽的前期，注重标前评审及评审意见的落实，对重大的合同项目，法律人员赴业务一线参与商签合同，随时把控合同谈判、签订中的法律风险；二是加强项目管理人员尤其是境外一线合同管理人员队伍建设，通过加大合同管理人才的培养和引进，打造各地区、各国家合同管理专才，有效控制项目的合同管理风险；三是加强对合同履行的后续管理，建立项目实施状况的信息反馈制度，及时掌握合同实施、运行情况。
（五）总部管控风险
总部管理工作的薄弱甚至缺失将影响信息的传递的真实和效率，造成企业决策的失误；二级单位执行力不强将影响公司领导决策的执行，使二级单位经营管理方向出现偏差。
应对措施：一是明确总部对二级单位指导、监督、服务、考核的职能定位；二是以项目型管理公司作为发展方向，总部各部门围绕上述职能，重点是围绕如何有效及时的进行监督监督建立健全总部财务、工程、人事、法律、审计等各项管理制度，发挥总部的管理作用；三是加强执行力文化建设，营造反应迅速的企业执行力氛围，努力把公司的各项决策部署落到实处。
（六）人力资源风险
人力资源风险主要包括两方面：一方面人员的无效引入影响企业的经营生产；另一方面人才的大量流失也造成企业职工队伍的不稳定，影响职工的士气，使企业缺乏凝聚力。
应对措施：一是企业应本着公正、公平、公开和择优的原则开展人才引进工作，以产业结构和企业需求为导向，重点吸纳培养高层次人才和急需人才；二是完善薪酬、休假、职评等和员工个人利益紧密相关的各类制度，形成相应的激励机制和关爱机制；三是加强青年员工职业规划工作，充分培养锻炼青年人，尤其是加强对工程管理和技术人才的培养；四是积极推进人才属地化方式，大胆启用当地人才；五是加强企业文化建设，加强对境外员工的关心和爱护，提升企业的凝聚力。
二、进一步提高海外风险防范能力的对策研究
风险管理是海外经营的重要组成部分，是一项长期的系统工程。海外经营是利润和风险相伴的事业，国际承包市场环境错综复杂，全面加强风险管理，采取积极的防范措施，严格规章制度、优化工程管理、严密施工组织，做到事前有防范，事中有控制，事后有补救，是避免和减少风险事件的发生，从而赢得生存和发展的可行之路。
（一）完善内控制度，建立全面风险管理资料库
进一步建立完善海外风险管理内控制度，加强项目监控，大于5000万美元的海外项目，强化评审和阶段性的风险管控。结合海外业务实际，不断丰富和完善风险管控制度，设立风险管控的专门人员，认真组织实施海外项目的风险管理解决方案，使各项具体措施求真务实地落实到位；对于重大风险工程项目，实行紧急状态，直至风险有效化解后解除。
建立全面风险管理资料库。包括：国内外的风险管理知识、工程风险状态报告、工程风险案例、风险管理汇总数据、各个不同阶段风险检查表、风险应对方案、风险管理工具及模板、项目风险归纳总结、大型项目风险管理协同过程模型（雇主、承包商、咨询公司等）及全面风险管理综合模型等。
（二）增强风险研判能力，完善风险管理流程
一是开展风险识别工作。要对项目所在地区的政治形势、经济形势、业主资信、物资供应、交通运输、自然条件、治安状况、工人来源和技术素质等方面进行调查研究；聘请有经验的专家对投标文件、有关法律法规、金融保险、贸易政策等方面进行深入分析，收集与项目风险有关的各类信息，编制项目风险识别报告，对风险进行多维度分析，按照统一制定的标准和指标，对影响力较大的重要风险进行可量化的综合评估和评价工作，评估、评价尽量做到分析精辟、充类至尽。二是进行风险评估工作。要对风险识别报告中列出的各类风险逐一进行分析研究，根据每一个风险因素发生的概率和可能造成的损失量确定风险等级，为选择风险防范措施和风险管理提供依据。三是采取合理的风险防范措施。要学会风险回避，在投标阶段及时发现招标文件中可能导致风险的问题，争取在合同谈判阶段通过修改、补充合同来回避风险；要学会风险转移，将总承包合同中风险较大的部分及时转移到分包合同中，或通过向社会保险机构投保等方式进行风险转移；要控制风险损失，对一些不可回避又无法转移的自留风险，在报价中要考虑一定比例的风险费用，作为潜在风险的处理预备金。
（三）提升项目管理模式，推进“属地化”经营
进一步建立和完善以不同条件下精细严格的合同管理，资金风险与结算赢余机率并存的财务管理，型号与标准不一的设备物资和施工技术管理，文化背景和行为方式相异的劳务管理为重点的项目精细化管理。稳步开展境外资金集中管理，制定符合公司实际的境外资金集中管理制度、方案，加强国际利率、汇率及金融产品研究，保障境外资产安全。加强境外应急管理，加大防疾病、防恐怖袭击、防自然灾害等工作力度，健全完善境外突发事件预警和处理机制，保障境外人员和机构的安全。
继续推进属地化经营，一方面积极吸收当地高水平人才充实我方管理队伍，降低人工成本的同时，减少境外经营管理中遇到的非技术性困难，尽早熟悉当地法律、法规和技术规范，准确把握当地市场动态；另一方面在项目投标及实施过程中，注重与当地优势企业的合作，提高项目中标率、有效防范项目风险、控制项目成本。同时，加强与当地政府、商贸机构的沟通和了解，积极履行企业社会责任，推广企业属地化文化，加大企业影响，提升企业形象。
（四）强化合同管理，大力培养国际化经营人才
工程合同是项目全面风险管理的主要依据。一是要强化合同管理体系建设，完善项目管理各阶段评审管理制度，实现合同管理规范化，在合同中限制风险和转移风险；二是要将合同管理的重点前移至项目承揽的前期，注重标前评审及评审意见的落实，对重大的合同项目，法律人员须赴业务一线参与商签合同，随时把控合同谈判、签订中的法律风险；三是要加强项目管理人员尤其是境外一线合同管理人员队伍建设，通过加大合同管理人才的培养和引进，打造各地区、各国家合同管理专才，有效控制项目的合同管理风险；四是要加强对合同履行的后续管理，建立项目实施状况的信息反馈制度，及时掌握合同实施、运行情况。
海外经营不仅要求经营者通晓国际投资、金融、贸易等必要的专业知识，熟悉国际惯例环境和国际市场，还要求对东道国的历史、文化背景、政治环境、法律制度、经济情况有一定的了解，并具备较强的管理技能。在人才的培养和使用上要坚持两条腿走路，在尽快从企业内部培养国际化经营人才的同时，实施人才全球化和本土化策略，在人才的招聘和使用上，大胆使用国外优秀人才。
我国加入世界贸易组织在即，不少专家学者提出对策应对国外银行对我国银行业的冲击。但这些对策大多数都是以如何使我们的损失减少到最小为条件提出来的.对于中国商业银行主动出击的策略—即进行银行的海外经营至今却鲜有人提出。其实。我国人世后，国内的金融业要对外开放，外国的金融业也同样要对我国开放。基于此，笔者认为我国银行应该进行海外经营。本文首先分析了我国银行进行海外经营的必要性和可能性，然后对我国银行海外经营的模式和区位选择作了深人探讨。最后就我国银行在海外经营应注意的问题进行了分析。
一、我国银行为何要进行海外经营
根据一些学者的研究，我们得知:目前，世界10家最大的跨国银行的海外收益占其总收益的50%左右，其中，美国的花旗银行最高年份1997年达到82%，最低年份1979年为65%。到20世纪90年代上半期，日本海外银行机构达到了1091家，美国的海外分行达到1000余家。20世纪80年代以来，后起工业化国家和地区的银行也在积极拓展国际业务，如新加坡在1985年银行海外分行就达到了42家，代表处16家;台湾地区1993年有l2家银行在海外设有62个分支机构;韩国80年代末海外分支机构也达到了130家:从这些数据可以看出，国外银行在海外有大量资产，来自海外的利润占了全行利润的相当比例。而我国除了中国银行的海外经营尚可外，其余银行海外经营的力度都不大。而且，至今我国在海外设立分支机构的银行只有四大国有商业银行、交通银行和中信实业银行。况且，我国银行进行海外经营多集中在为国内企业服务上，主要以引进、利用外资为主，和国外银行相比其经营发展仍处于初级阶段。
笔者认为，我国目前进行海外经营不仅必要，而且可能。
首先，由于银行业的海外经营一般不受母国金融形势的直接影响，当母国银根紧缩时，总行依赖其国外分支机构提供资金，以海外业务支持国内业务;反之，当总行有资金盈余时，通过国外分支机构将一部分余额贷出去。以国内业务扶持海外业务。从而保证其总收益的不断增长，实现全球经营目标。
其次，我国进行海外经营可以加快与国外接轨的步伐。我国银行业的许多做法与国际惯例不一致，开展国际业务咬如国际结算、为国外客户办理存贷款等)时会遇到各种障碍，影响效率，从而影响盈利。随着我国银行业的逐步开放，国际业务必然越来越多，不进行海外经营的弊端就会逐步显现出来如果到海外经营就可以早日熟悉业内的国际惯例，提高办事效率，增加利润。
再次，由于竞争的加剧，目前世界银行业正朝全能银行的方向发展。美国的统计资料表明，个人金融资产的36%是放在银行以应付不时之需，右则是放在基金作为未来的储备，所以银行管理的资金是越来越少，银行横向的扩张是必然的。我国1993年底以来实行银行和证券分业经营、分业管理,1995年的《商业银行法》和1998年的《嗒证券法》则明确规定了我国银行证券、保险三业要分业经营分业管理，二尽管有学者建议管理层取消分业经营，但考虑到现阶段的实际情况，在法律上进行修改还有待时日，但有关法律中并没有指出我国银行不能在海外进行证券业务。因此、我们可以考虑通过银行的海外经营来回避有关法规，增加利润。事实上，中国银行在海外的一些分支机构正是通过进行投资银行业务，降低了经营风险，并增加了银行利润。
第四，进行海外经营有利于加速我国国际型金融人才的培养。目前，我国商业银行从业人员的整体素质较低，高层次金融管理人才很少，改变这种现状的途径一方面靠国内自我培养，另一方面也可以通过商业银行的跨国经营，在实践中培养锻炼。只有提高我国商业银行从业人员的整体水平，才能更积极参与国际金融的交流与合作，从而为提高我国金融业的国际地位打下基础目。
另外，一些国际金融中心，如香港、新加坡、巴哈马、开曼群岛等，金融管制比较小，有些甚至没有管制。在这些地方注册分支机构，经营国际业务，可以减少或免除税赋和法定准备金，从而降低成本，扩大盈利。
因此，笔者建议我国银行结合现在自身情况，进行适度的海外经营。
二、我国银行进行海外经营的模式和区位选择
(一)我国银行海外经营机构形式
一般说来，我国银行可以通过设立处、代表处、经理处、分行、国际银行集团、合资银行等形式组成跨国银行网，以开展业务。
银行是指与其他国家建立往来账户，对方的一些业务，为对方提供服务的银行。对一家银行来说，银行实际上不附属于本银行，银行关系就是不同国家银行间建立的结算关系。但要进行海外经营，一般都是从行那里逐步熟悉海外市场的。其最突出的特点是经营成本低，一般只需付费即可获得较多的服务二其缺点是业务范围小，而且，银行对行没有控制权。目前，我国工、农、中，建四大国有银行和10家股份制银行由于从事国际结算业务，一般都有海外行，但我国90家城市商业银行大多数还没有海外行。因此，海外行可以作为这些城市商业银行进行海外经营的首选考虑形式之一:
代表处通常由银行派出的代表和为数很少的工作人员组成。其最基本的功能是提供有关咨询服务，收集当地经济、金融情报，联系客户和协调当地行关系，并为总行提供背景资料。优点是成本低，缺点是业务范围十分有限。目前，我国四大国有银行和交通银行、中信实业银行已经在海外有一家或多家代表处，而其余8家股份制银行还没有设立，因此，代表处是这几家股份制银行进行海外经营时可以考虑的形式。
经理处的级别高于代表处，但低于分行。其业务基本上已包括行的主要业务，而且还开展了行所没有的贷款业务。笔者认为，目前这一形式对我国10家股份制银行比较适合，因为其作用基本相当于分行，但投人资金相对来说比较少，而且有利于总行的直接控制。
分行直接受总行控制，可从事国际业务和当地业务。分行不是独立法人，其资金保证是总行的所有资金，业务经营直接受总行控制，范围较广，可分为国际业务和当地业务两部分。国际业务主要有接受存款、发放贷款、同业拆放、向国外的出口商或进口商提供融资等、当地业务主要有接受存款、向当地的工商企业提供短期的资金融通、向当地的银行和政府项目贷款、证券等。分行的优点在于其业务是以总行的信誉和声誉以及所有的资产作为后盾，增强了竟争力。缺点是管理成本高，资金投人量大。目前，中国银行由于历史原因，在海外经营中，这一形式用的比较多，其他3家国有独资银行海外分行建立的数目还比较少，10家股份制银行中除了交通银行外，其余9家还没有建立海外分行。笔者认为，目前，这一形式对四大国有独资银行比较适合，因为其规模比较大，抗风险能力相对比较强。
国际银行集团是银行间进行国际合作的一种新形式，其主要作用是促进和协调各成员国的国际业务，分散独家经营的风险，避免与国内股东银行在国内零售业务中的竞争，有利于中小银行进人国际资金市场。其业务包括在国际金融市场上发行债券，并对巨额贷款、市场筹资的可行性以及收买、兼并企业等方面提供咨询服务。但这种形式组织结构较为松散，不利于总行控制。笔者认为，目前，我国10家股份制银行进行海外经营时可以考虑这一形式。
合资银行就是与国外银行各自出资联合组建银行。这一形式有利于早日熟悉海外市场。而且税收上可能享受到更大的优惠，但缺点在于总行的控制力下降。笔者认为，目前，我国的股份制银行以及90家城市商业银行可以考虑把合资银行作为海外经营的选择形式，但具体是采取分行还是子公司的形式要视具体环境而定。
另外，根据统计资料，截止到1999年9月30日，已经有69家外资银行在中国大陆设立了430家营业性机构，其中。外国银行分行155家，代表处250家。从这里我们可以看到外资银行对海外分行和代表处这两种海外银行海外经营模式的重视。
（二）我国银行跨国经营的区位选择
1.国际金融中心。国际金融中心是资金、金融机构集中的地方，我国银行在这些地方设立和发展机构能更好地与国际上的金融机构密切合作，扩大业务范围，也便于大规模地筹集资金。目前，四大国有银行、交通银行和中信实业银行已经在伦敦、纽约、香港等国际金融中心设立了分支机构，但其余8家股份制银行和90家城市商业银行还没有在这些地方开展业务。
2.周边国家和世界性的贸易中心。改革开放以来，我国与周边国家和地区的经济贸易发展迅速，如中韩贸易每年占我国外贸进出口额的很大一部分，但我国的银行在这些地方咬除了日本外)的分支机构设立很少。为了促进我国与这些国家的经贸关系进一步发展，更有利于银行的经营管理，我国银行应在这些国家和地区设立分支机构，积极提供各种银行服务。
3，海外华人聚居区。在华人聚居区设立分支机构便于沟通，也便于取得其支持配合。笔者认为，我国银行可以考虑在东南亚、北美、欧洲等华人聚居区设立分支机构，因为这些地区经过几代华人的努力，金融业的发展已经达到了相当规模。如东南亚地区的泰国、印度尼西亚、菲律宾和新加坡等国家，50%以上的金融事业为华人掌握二在这些有一定发展的地区设立分支机构，便于我国银行在金融资信、人才培训与交流上和这些地区的华资银行取得紧密联系，从而尽快熟悉海外市场，在海外占有一席之地。
三、我国银行进行海外经营应该注意的问题
(一)进行海外经营前要进行详细调查，做好打算，认真准备。
首先，要对经营的地方进行选择。应选在那些能迅速拓展业务、税赋水平比较低、能够学习国外先进银行经验的国家或地区。所以，对这些方面要进行详尽地调查。
其次，应对到国外设立分支机构的形式结合本身情况进行选择。这一点笔者在前一部分已经阐述过，这里就不再详细说明了。
再次，早做管理人才的准备。到海外经营需要懂外语、懂银行国际业务、懂法律的高级管理人才，因此要早做准备。
（二)监管当局应加强监管
由于银行业的经营带有强大的渗透扩散功能，伴随着银行国际化的加深，银行海外分支机构运营状况也越来越多地影响到国内金融体系的稳定。如果它们不受其设立资格条件、业务经营等限制，不顾自身条件盲目开展跨国银行业务。其业务经营就可能造成损失，并由此殃及总行和我国金融业的声誉。因此，应加强监管。
我国现存的金融体系是以中国人民银行为领导，以商业银行为主体，政策性银行和其他非金融机构并存和分工协作的金融体系。与此相适应，我国的银行监管体系也呈现出多元化的特点，监管主体主要有中国人民银行、财政部、国家审计署、证监会等。人民银行主要对商业银行的市场准人、资本充足性、业务范围等方面加以监管:财政部主要对商业银行的财务管理加以监管;国家审计署只对银行的财务收支状况加以监督;证监会对银行的监督只是体现在依据证券法对上市加以监管。同时应指出的是，我国的外汇业务由国家外汇管理局全面监管，但由于其隶属于人民银行，所以这里就不再单独列出了。目前，我国只有探圳发展银行、浦东发展银行和民生银行三家上市银行，另外，还有中国工商银行借“友联银行”的壳在香港上市，所以证监会在这方面的作用还体现不多。但随着近期上市银行的增多(交通银行、华夏银行、招商银行的上市工作正在紧张进行，另外，四大国有独资银行也在公开场合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我国的上市银行必然越来越多)，因此，证监会对银行的监管作用会逐渐加大.总体上说，这四个监管机构在我国银行的海外经营问题上应加强配合，通力合作。具体来说，主要应注意以下方面:
1.对银行海外分支机构的没立监管。一方面要审查银行海外机构的最低资本额、资金实力及是否有从事外汇业务的能力。根据跨国银行的一般理论，跨国经营的银行应达到一定规模，才能具备较强的抗风险能力，才能为国外企业提供金融服务和支持。所以应对资本金、资本充足率和人员进行审查，确认其已具备经营海外业务的资格条件和具有应付各种突发事件、控制资产风险的能力。侧算资本充足率时，应把涉及银行外汇风险的资产或投资，按不同期限的信用风险系数折算出总的风险资产，从外汇利润中扣除实际已损失的外汇资产，测算出真实的资本数和实际的资本充足率二另一方面要加强银行的人事管理。由于我国银行的海外分支机构人员大多是由国内派出.知识结构和业务能力不够全面，因此应对他们(尤其是经理级以上人员)的背景、管理业绩事先进行详细调查.以确保其在经营中的诚信。同时，应把人事管理与具体量化的“物”的标准指标如:资本充足率、流动资产比率)等相结合，实现全面的监管二在人事监管方面，德国的“四只眼原则”是值得我国借鉴的。该原则在监管政策上要求一个银行必须有两个以上知识和经验丰富、有决策管理能力且信誉良好的人进行有效管理，对银行重大事项共同负责。
近年来，中国企业跨国经营取得了巨大的突破。2010年末，我国在外各类劳务人员已达84.7万人，该数字在1997年仅为28.6万人，年平均增长率达8.71%；截至2010年底，中国对外直接投资（OFDI）净额已达688.1亿美元，同比增长21.7%，连续九年保持增长势头；同时在2010年底，中国对外直接投资累计净额已达3172.1亿美元；对外承包工程完成营业额达569.73亿美元，比去年（2009年）的505.91亿美元增加了12.61%，其中中国共有5l家（内地50家） 公司进入E N R225强榜单。
一、中国企业跨国经营现状分析
对外承包工程（FEP）、直接对外投资（OFDI）、对外劳务合作（FLS）和对外设计咨询（FDCS）是现阶段我国跨国企业经营的主要现状模式。下面通过比较分析，我们可以更加具体的了解我国企业海外经营的现状。
（一）对外承包工程（FEP）。
据最新数据显示，截至2010年，我国共有5l家（内地50家） 公司进入ENR225强榜单；而1997年，我国仅有26家。在短短13年间，增加了近一倍的数量。排名前10位的中国公司2010年度海外总营业额为360亿美元，而我国50家内地企业入选本届榜单，共完成海外工程营业额569.73亿美元。1997年我国跨国经营企业共完成海外工程营业额40.8亿美元，年平均增长额为22.48%。在过去的13年间，我国的国际承包市场正在一步一步扩大，对外承包工程持续稳定增长。当然，在业务规模继续扩大、公共工程领域保持规模的情况下，也存在国对外承包工程企业履行社会责任的表现还不尽人意的地方。
（二）直接对外投资（OFDI）。
中国直接对外投资（OFDI）在过去的13年中（1997-2010）有了持续而稳定的增长。截至2010年底，我国OFDI净额已达688.1亿美元，投资流量再创新高，位居全球第五。投资存量突破3000亿大关，对大洋洲和欧洲的存量增幅最大。同时投资覆盖率进一步扩大，行业多元化程度较高而聚集度也相对较高。而到了2011 年时，中国OFDI净额已达746.5 亿美元，同比增长8.5%。总体来说，这几年中国OFDI呈现增长强势，并购领域较为集中，对主要经济体投资速度快等特点。
（三）对外劳务合作（FLS）。
在过去的13年间，中国的对外劳务（FLS）合作从1997的21.65亿美元到2010年的87.2美元，年平均增长率达11.34%。由于近年来韩国、新加坡、日本等主要市场增长恢复较为明显，我国外派劳务将主要流向这些市场，成为这些项目开展主要劳动来源。但需提出的是，和其他人口众多的发展中国家相比，我国的对外发展速度并没有显著的优势，甚至处于相对滞后的发展状态。劳动力短缺仍会成为部分国家经济发展的主要瓶颈之一。
（四）对外设计咨询（FDCS）。
对外设计咨询（FDCS）是指为业主或承包商提供技术服务项目。包括承担地形地貌测绘，地质资源勘探与普查，建设区域规划等。截至到2008 年底， 我国对外设计咨询累计完成营业额26.7 亿美元，签订合同额46.6 亿美元。
二、中国企业跨国经营风险分析
（一）治理风险。
企业治理风险与企业结构及内部控制制度息息相关，是风险管理的核心内容。良好的跨国企业应当具有成熟的公司架构和严密的内部控制系统。许多国内企业走出国门，却没有完善的现代企业治理机制以及风险控制意识，导致企业不能有效的经营。
企业在运营中需要注意企业治理环境的变化风险。环境变化风险主要由三大模块组成，可分为外部治理风险、信息披露风险和内部治理风险。外部治理风险可能由于所在国的外部环境和政府的行为所致；信息披露风险可能由于企业对信息揭示的不真实、不完善所致；而内部治理风险主要由股东、董事会及经理层治理而产生。
企业对治理风险控制的好坏直接影响企业的成败。“中航油”事件、“中信泰富”事件归根结底是治理结构的问题。没有制度的权利就会带来腐败。公司组织混乱、结构不合理、内部控制与激励制度不完善是当今急需解决的问题。
（二）外汇风险。
外汇风险是指由于汇率变化给跨国经营企业带来的不可预期的收支变化和难以预测的经营影响。在牙买加货币体系成立后，浮动汇率将在较长一段时间内存在。我国现阶段实际上实行的是有管理的浮动汇率制度，汇率根据市场变动在合理水平范围内的浮动。但人民币面临持续升值的压力，人民币汇率持续走高，汇率波动日益明显，企业跨国经营面临的外汇风险也进一步加大。因此，跨国企业防范汇率风险已成当务之急。
（三）政治风险。
政治风险是我国企业跨国经营过程中不可忽视的重要风险。政治风险常常能左右企业的正常经营。西方国家常常以国家安全为由，阻止或干预中国企业的正常跨国经营。2010年美国以“美国国家安全高于个别企业收购利益”为由拒绝了华为收购3COM公司。2005年中石油也因为种种政治因素而没能成功收购优尼科公司。政治风险是企业跨国经营另一大障碍，这将极大影响我国企业正常的跨国经营活动。
（四）文化风险。
文化风险是企业进行跨国经营过程中，由于不同文化背景、和民俗习惯使企业实际经营结果与预期设想的背离，给企业经营活动带来不确定性的风险。文化风险具有客观性和复杂性。不同地域的文化差异是客观存在的，我们需要充分尊重东道国的文化，深入理解其中的差异，体会不同的文化背景并适当进行本土化经营。跨国经营面临的跨文化问题不容忽视，若不重视跨文化差异，跨国企业很容易走向失败的深渊。
参考文献：
驱动因素
在国家“走出去”战略的实施中，境外并购逐渐成为中央企业在海外投资的主要方式。然而，并购促进增长的故事听起来非常美妙，德勤调研发现60%的企业并购以失败告终，其中失败的原因主要有两类，一是并购交易准备不充分，这其中有部分原因在于企业选错了并购对象，另外是由于对所购对象的了解不深入或是对环境巨变猝不及防；二是并购后整合执行不力，没有发挥合并的优势，这个因素或者因为领导力不足，或归因于文化差异太大等原因。
对于中央企业而言，中国企业境外并购的驱动因素主要有以下4类：（1）自然资源驱动型：大型能源与重化工企业；（2）技术驱动型：技术与制造业企业；（3）市场驱动型：希望迅速打入目标市场的企业。（4）品牌驱动型：消费品与服务企业。在这四种驱动因素里，自然资源驱动型交易占绝大多数，与此相对，中国企业在符合国资委改革方向的并购方面却急剧萎缩，其他一些重要投资类别，包括农业、交通运输、休闲、消费品和科技占境外投资的比例很小。而且，当前的问题是中国并购的主要目标是将资源引进中国，而非对外输出中国的商品、服务或软实力，似乎远离了促进企业改革的初衷。
在巨大的国内市场和长期的竞争压力面前，中央企业亟须远离母国遍布各种保护政策的市场环境，通过学习如何在中国境外的法律、消费与商业环境中经营，从而成长为真正的跨国公司。
失利原因
近年来在全球范围内众多的并购案中，经过3年以上的磨合、真正能成功的案例只有20%，而在中国企业跨国并购的案例中，由于中国企业对国外经济环境的不熟悉以及中外双方的沟通问题，往往反映出更多的“先天不足”，主要表现在以下几方面：
（1）海外并购“相互追逐”，投资经营风险加大。
（2）偏离主业，资产负债情况令人担忧。
（3）海外并购“自相残杀”，恶性价格竞争现象严重。
（4）海外经营不善，亏损巨大，风险管控能力令人担忧。
（5）国有资产监督不力，存在资产流失现象。
（6）中央企业海外经营时，本地化程度较低。
（7）中央企业缺乏对新兴市场的战略规划，多数企业只是着眼于今天的市场，输出一些低附加值的产品。
（8）中央企业资本来源和融资选择，总是陷于国内且以人民币为单位，所以即便它们手中拥有充足的资源，也还是要完成多个耗费时间的监管步骤。
（9）从中央企业跨国并购的整合能力来看，兼并前的调研、评估、尽职调查等各项准备工作不充分。
（10）对当地的法规和工会不够了解，导致在人员管理中往往陷入进退两难的困境。
德勤企业风险管理服务副总监吴俊表示，央企“走出去”效果不好的很大原因在于管理能力、管理水平和资金使用效率方面存在问题，而更根本的原因则在于战略选择能否和主业匹配、企业对整个并购过程的风险能否把控，以及对将来收购完之后资产或股权的管理方式和管理文化能否融合等问题上。
而对于一些短期内没有能力去跨国经营实现国际化战略的企业，德勤企业风险管理服务合伙人赵健建议，可以做一些长期的战略性参股或有财务收益的投资。“这样的好处是不需要企业去管理，也不需要企业去协同，但是这一块资产从中长期来看可以给企业带来长期现金流回报。比如可以从对当地的公共设施的一些包括燃气、水、电等这些资产的整合收购开始，取得一些短期的财务回报后再慢慢地介入到生产经营和上游资源，这也是一种策略。”赵健称。
“从国际化的策略上，不一定是把当地的整个工厂并购了然后去经营，也不一定是大规模投资建厂，把中国的团队派出去经营，更多的是从战略性的一些控股，或者战略性的投资，先把资产布局布开，这也是将企业的风险控制到最小的一个权宜性做法。”赵健表示。
多元化扩张Vs.重心收缩
值得一提的是，中央企业存在投资总额超过自身承受能力、非主业投资比重大、境外投资经营不规范等突出问题，一些中央企业非主业投资比重过大，将大部分资金投入矿产资源、能源、金融证券、房地产和保险等领域，显现出盲目多元化倾向的严重问题。对此，吴俊表示，对于主张回归主业的规定，一方面是担心中央企业有不当的投资冲动，不顾将来的投资收益乱投资，另一方面也是为了控制产能过剩等考虑。在他看来，主业的界定应该由中央企业的董事会来定。“只要是对股东的收益是有回报的，不管是分散还是多元化经营，都应该完全通过市场化来决定。”如果企业规定下一个主业，但实际上这个主业本身是应该被市场淘汰、被整合的，明明经营是不合适的，但却往里面追加资源和资金，这本身就是错误的。“主业的问题本身也是一个导向问题。”吴俊称。
“我们经常跟企业探讨对主业的另外一个解读，我们认为的主业，并不是说经营的资产规模最大的就是主业，而是说企业在这块业务最擅长，那么这块业务就是主业。”吴俊表示，按照这个定义，那么企业在做并购时就应该并购跟企业最擅长的业务相关的，而非按规模去做并购，因为那并不是企业的强项。“比如一家企业在国内经营矿业亏得一塌糊涂，如果去国外并购岂不是更亏？”吴俊表示。
【中图分类号】F275
一、引言
当今世界正发生着复杂深刻的变化，在经济全球化和一体化的主要经济形势下，国际金融危机深层次影响继续显现，世界经济发展缓慢，各国经济发展面临着严峻的问题。在实施“走出去”战略的大背景下，国家进一步提出建设“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”（简称“一带一路”）的重大战略决策。随着《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》的出台以及战略的实施，中国对外投资企业必然要进行战略上的转型来顺应世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化的潮流。在这样一个时代背景下，集团企业如何建设、管理海外公司，配合集团企业战略转型的实施，使之成为可以长期依靠的重要竞争优势就变得尤为重要。如何低成本、高效率地整合全球资源，进行资源的最优配置，建立一套有效的海外财务管理模式是集团企业财务管理的核心问题。
海外财务管理是企业财务管理的一个分支，其基本内涵与企业财务管理一致。但是由于公司面临的海外环境更为复杂，在税务政策、会计制度、法律法规上差异较大，决定了海外财务管理与一般的财务管理相比有着更加复杂的特点，也对海外财务管理提出了更高的要求。海外企业财务管理必须保证其整体性和一致性，并且在经营和管理中要全面考虑法律、制度、汇率、税率、国家风险等方面的差异。
二、海外财务管理的现状和挑战
财务管理水平的高低直接影响着海外企业的发展与成败。国际环境复杂多变，海外企业在经营管理中仍然面临着很多问题，也对海外财务管理提出了更大的挑战。
海外财务管理最为关键的环节是资金管理。为了满足海外业务的资金需求，最大化资金使用效率，集团企业需要对境外资金实行集中管理，然而海外机构所在国金融环境各异，母公司和东道国各项制度及监管体制不同，这些都给资金的集中管理带来了巨大的挑战。如何对各海外机构建立适应本机构的资金内控体系，在保证资金管控的同时又保证机构的高效运营，成为了资金管理中需要深入思考的问题。
对于拥有众多海外机构的企业来说，采用传统的财务管理模式对所属企业的经济业务进行会计核算和管理，每个业务单元设置相应的财务部门，这样导致大量的人力和资源浪费在交易处理上，无疑是一种低效的财务管理模式。因此对于海外财务管理来说，降低财务管理成本，进行财务管理转型迫在眉睫。
另一方面，对于海外企业来说，外汇风险更是海外财务管理需要重点关注的问题。2015年外汇市场出现大幅波动，给不少企业的海外财务管理造成了巨大的挑战。迈入2016年以来，外汇市场的波动更是受到前所未有的关注。纵观企业，许多海外公司财务风险控制还存在很多问题，综合风险观念不强，因此建立一套完善合理的风险管理体制是海外企业财务管理的当务之急。
随着海外业务的快速发展，也对财务人员的素质和能力提出了更高的要求。目前来看，我国国际化财务管理人才培养严重不足，需求和供给之间存在巨大的缺口，人才的短缺严重制约着海外企业的扩张和发展。因此，加快国际化财务人才队伍建设是海外财务管理面临的一个突出问题。
三、海外财务管理的优化措施与途径
（一）财务共享中心
面对日益严峻的竞争，对于集团企业来说，建立“财务共享中心”成为了降低企业营运成本的必然选择。共享中心可以通过集中处理各个地区的财务和业务流程，减少财务职能的重复设置，把复杂的工作变得简单，并且可以全盘掌握、快速处理整个企业的财务信息，降低企业营运成本，优化人力资源配置。通过信息的共享可以提高财务信息透明度，大大提高了企业的整体效率。同时，也可以加强对财务的控制。财务共享中心作为一种新型的财务管理模式，能够带来巨大的成本节约，但是实施财务共享中心对于企业来说是一项重大变革，企业需要在战略、组织与人员、业务流程和信息系统这四个方面加以关注和改造，才能保障共享中心实施成功。
1.战略
转向共享服务是公司的一项重要战略，企业实施共享服务，首先需要有明确的战略目标，并且制定符合实际情况、切实可行的战略计划。公司的管理者应当高度重视，成立专门的团队进行调查，综合公司现有规模和现实状况判断是否适合财务共享模式，是否具备了实施条件以及实施后可能带来的价值和风险。同时，可以通过介绍成功案例，与员工细致沟通，让整个企业组织和员工充分了解到实施财务共享服务的重要性和必然性，增强员工信心。
2.组织与人员
实施共享服务意味着组织变革和人员重组。将原有业务单元的一些部门重新整合到共享服务中心，不仅形成了一个新的内部组织，而且使得企业原有组织结构、人员和业务流程发生了巨大改变。在实施过程中，人员需要重组和调动，员工情绪可能会因此发生波动，公司领导应该加强与员工沟通，妥善安置员工并对员工进行培训，使所有的员工都能及时分享到项目实施带来的成果。通过以上方式增强员工对共享服务的认知感和认同感，使其积极参与和支持项目实施建立新的服务导向的企业文化，确保共享服务实施顺利进行。
3.业务流程
传统模式下，各个子公司都有自己专门的一套业务流程，而建立财务共享模式需要整合、优化业务流程，使业务流程标准化，保证共享服务中心的有效运行。标准化的业务流程既要满足各子公司的实际业务需要，同时也要具备较强的可操作性，具体包括以下几个方面：整合、规范各部门间的信息传递流程；整合海外报销流程；整合财务报告编制中关键事项确认控制流程；建立统一标准化的财务报告数据模板，通过上述业务流程的改造，可以统一数据口径，从而整合出一套完整的报表数据，满足公司内外部多方监管机构对信息披露的要求。
由于公司海外机构众多，各机构情况不同，需求也并不完全相同，因此，建立标准化流程的同时也要不断优化流程。
4.信息系统
财务共享中心的运作，需要各部门业务系统的协调配合，将包括会计系统、资金系统、报销系统和ERP等在内的多个业务系统进行整合。这必然需要完善的信息系统作为纽带，这不仅为财务共享服务的实现提供了技术支持，更为充分发挥财务共享系统的高效率提供了强有力的技术保障。同时集团公司还面临着各子公司系统、功能和流程的不统一，甚至有些海外子公司所使用的ERP系统都不一样，为了实现共享的目的，需要海外各子公司在统一的系统平台上运营财务核算业务，因此集团企业必须具备很强的二次开发能力。
（二）资金集中管理
资金集中管理是近几年国际大型集团公司提高竞争力，增加效益的主要做法。在世界500强企业中，实现资金集中管理的公司高达80%。国际大型石油公司通过借助先进的信息手段和金融体系加强资金的集中管理，在资金、债务、投资等方面采用高度统一的管理模式，这种集中管控能力是公司全球化经营的保障。然而实施集中管理并非易事，本文针对目前海外公司资金管理方法、控制手段和资金运营等方面提出具体建议。
1.资金内控体系建设
对于海外资金的有效管控是保证企业正常运转的基本要求。目前大部分集团公司利用网银及授权制度对境外机构的资金进行管控，在此基础上集团公司还应该继续加强对子公司资金内控体系的建设，通过多种方式进行管理，如通过授权控制、文件记录控制、不相容岗位分离控制、资产与文件保护控制、内部稽查、定期轮岗等多位一体的方法保证资金内控制度的执行。对于授权控制，公司应设计多层级的授权管理体系，建立适合各发展阶段子公司适用的管理模式，保证公司在管控资金安全的同时，也不会因管理的尺度造成运营效率的降低。
2.海外融资平台
集团公司可以在香港、新加坡等金融中心设立全资子公司，充分发挥这类公司在资金运作中的优势，同时利用香港等公司设立海外融资平台，如可以利用合同条款，将资金缺口体现在香港公司，利用香港公司的金融优势开展融资，以便获得更多的融资方式以及享受境外较低的融资成本。
在内源融资有限的前提下，外源融资对企业的扩张和发展有及其重要的意义。集团公司未来的融资工作中应走多角度多层次的融资策略，将多项长短期融资方式（如票据贴现、融资租赁等）结合，继续丰富公司的融资渠道，合理调整长短期融资比例，实施有效的融资策略。
3.信用保险
海外经营风险较多，时有欠款难以回收的问题，为了规避资金回笼风险，海外企业可为符合条件的公司或项目通过采用信用保险的方式来保障企业应收账款的安全。信用保险把债务人的保证责任转移给了保险人，由保险人承担赔偿责任，当投保企业的欠款遭到延付时，仍然可以从信用保险公司获得赔款。
（三）外汇风险管控
外汇风险是每个海外企业经营中必须面对的现实风险，这也是海外业务财务管理区别于一般财务管理的最大特点。集团企业不断扩展海外经营的同时，应不断提高外汇管理水平，从更宽的视角审视外汇风险的管理。
1.注意签约币种的选择，减少风险敞口
海外企业在合同谈判及签约阶段，应注重对合同签约币种的选择，原则为“收硬付软”。实际操作中尽量做到“收、付、借、还”币种一致，将外币风险敞口降到最小。另外，随着人民币国际化的逐步推进，在项目谈判阶段，可积极向客户推荐使用人民币跨境结算。
在项目谈判中，充分预估货币波动风险，并在报价中予以考虑，将部分风险转移至客户。另外，在合同中争取签订保值条款，约定当计价货币波动超过一定的范围时，改用参照货币计价结算或要求补充一定程度的汇率损失。
2.充分利用多种避险金融工具，防范外汇风险
海外企业要根据自身特点和国际形势，选择适当的外汇风险管理方法。首先企业在财务管理活动中要纳入外汇风险管理理念，通过各部门的协调配合，全过程的管理外汇风险。财务部门作为汇率风险管理的主要部门，应建立专门的外汇风险管控体系，落实外汇风险管理政策。负责外汇核算的人员不仅要清楚了解本企业外汇业务部门的交易币种、外币汇率情况，而且要不断地研究、探索国内外先进的外汇风险管理的技术和方法，积极向公司高层提供规避外汇风险的信息。
在规避外汇风险时，可以充分利用多种避险金融工具，在外汇市场中，如远期合约套期保值、外汇期货套期保值、外汇期权套期保值等。
（四）税务风险管控
当前各国纷纷加强税收监管，中国企业在拓展海外市场的同时，也面临者一定的税务风险。对于海外公司较多的集团来说，国别不同、制度体系差异及文化差异等加大了税务风险管理难度，再加上不同的国家税制结构的差异以及会计核算体系的不同，对于海外税务管理是一个巨大的挑战。
为了应对海外投资过程的税务风险，企业首先需要提高税务风险防范意识，加强对涉税人员的风险教育，依法诚信纳税，将风险防范意识渗透到工作的各个方面；其次，海外企业应当注重投资运营过程中的关键风险点管理，从项目招投标、谈判、启动到运营各个环节，都需要严格把控。对于突发性以及非常规性的风险，则应该引导企业加强预防性控制；最后，企业应当加强国际化专业人才的培养，充分发挥税收协定保护企业权益，有效协调国内外税收法律体系差异，完善海外合同管理，最终将企业税务风险降到最低。
（五）国际化财务管理人才培养
海外经营对我国企业财务管理人才提出了新的要求，国际化财务管理人才应该具有全球视野，了解主要国家的会计准则和法律体系之间的差异，并且需要掌握国际经济和金融等相关知识，可以在越来越复杂的经济环境下为企业提供专业的战略性财务管理规划。
培养具备国际视野的复合型财务管理人才，不仅需要高校调整学科结构设置，还需要企业提供多种途径满足国际化财务管理人才后续教育的需求。企业应注重人才培养，搭建公司内部的业务学习交流平台，并且开展形式多样的学习交流活动，做到理论与实践相结合，为海外企业培养一批高素质、高水平的国际化财务管理人才。
四、结语
经济全球化、全球市场一体化的趋势不可逆转，海外公司面临的竞争也越来越激烈。企业需要不断学习，在借鉴国际先进的管理理念和管理模式的基础上，可以通过建立财务共享中心，集中管理海外资金，防范、控制外汇风险，培养高素质高能力的国际化财务管理人才，不断加强集团管控水平，提高企业的竞争力，形成一套适合我国企业现实情况的财务管理模式，并与集团海外发展战略相匹配，促进集团企业快速发展壮大。
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中图分类号：F27文献标识码：A文章编号：1671-1297（2008）08-102-02
一、中国汇率改革
2005年7月21日，中国人民银行公告：为建立和完善我国社会主义市场经济体制，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，对人民币汇率机制实施改革：
（一）我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节 、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。
（二）中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。
（三）2005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价，外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。
（四）现阶段，每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下千分之三的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价上下一定幅度内浮动。
进入21世纪以来，全球经济持续低迷、萧条，许多西方国家面临着通货紧缩的巨大压力。与一些发达国家情况正好相反的是，中国经济却持续高速增长。国际收支的双顺差和不断增加的巨额外汇储备成为推动人民币升值的直接原因。以美国和日本为首的西方国家，认为中国的出口商以“不公平的低价”抢夺世界市场，通过日益扩大的出口规模向发达国家输出通货紧缩，从而损害了这些国家的经济利益，由此逼迫人民币升值，并进而将这一经济问题转变为政治责难，向中国施加压力。
二、中国企业所面临的经营风险
汇改以来，人民币汇率波动弹性不断增大，企业涉外经营面临的汇率风险逐步显现，部分企业能够积极采取多种措施应对汇率波动对涉外经营的影响，但同时也有不少企业仍存在汇率风险意识薄弱、风险管理能力欠缺等问题。目前，部分订单加工贸易型进出口企业的利润维持在5%左右，随着人民币中间价升值幅度已经超过5%，如果出口的产品不能同步提价，这类企业的利润将变为零。
随着人民币升值，出口商的生产成本和劳动力成本均会相应提高。在国际市场价格保持不变的情况下，出口利润的下降将严重影响出口商的积极性；另一方面，如果出口商为维持一定利润而提高价格，将会削弱出口产品的国际竞争力，不利于出口的持续扩大和产品在国际市场上占有率的提高，特别是目前我国主要以极易替代的制造业产品出口为主，一旦出口受阻，极易发生制造业向国外转移，从而失去中国作为发展中国家所具有的低劳动力成本的优势。与此同时，国际贸易领域新的保护主义又不断抬头，一些发达国家设置各种非关税壁垒如环保标准、质量标准、技术和卫生标准等对进口实行限制，并滥用反倾销手段保护其国内市场，我国劳动密集型出口产品很容易受到反倾销措施的限制，出口形势并不乐观。
三、企业经营风险的管理
随着经济全球化，许多公司开始从事国际活动，如出口、建立跨国资源基地、与外商合资以及在国外建立生产和销售的分支机构。这些公司的现金流对汇率变化非常敏感。管理经营风险的目的就是在汇率波动时保持现金流的稳定。
面对现在人民币相对于美元的不断升值以及种种规避经营风险的方法，企业该如何去选择正确的措施和方法呢？
（一）选择低成本的生产基地
根据零售轮转理论，成本领先战略的实施涵盖了商品购、存、销流转过程所有环节上的成本和费用控制。
1、进货成本控制。在进货方面，企业可以采取以下做法降低成本：一是采取中央采购制，尽量实行统一进货。尤其是在全球范围内销售的高知名度商品，一些国际知名企业一般将一年销售的产品一次性签定采购合同。二是买断进货，并固定时间结算。由于市场的变幻莫测，为了规避经营风险，许多商家纷纷采用代销的经营方式，把风险转移给厂家承担，但这也提高了企业的进货成本。三是和供应商采取合作的方式。由于采购量巨大，企业一般从工厂直接进货，并同供应商保持长期的合作关系，通过电脑联网，实现信息共享，从而提高效率，间接降低了成本。
2、物流成本控制。物流成本控制是衡量一个企业经营管理水平的重要标志，也是影响企业经营成果的重要因素。快捷的信息反馈和高效的物流管理系统可以使商品库存量大大降低，资金周转速度加快，企业成本自然降低。企业要想提高物流的效率，首先需要运用最先进的信息技术。信息系统将为企业及其生产商都带来了巨大的经济利益。
世界著名零售业巨头―沃尔玛的成本控制体现在任何一个细小的环节上。下面是沃尔玛在成本控制方面与同行比较的一些数据，从中可看出成本领先战略实施所形成的竞争优势。
沃尔玛在成本控制方面的水平
（二）灵活的资源政策
即使公司仅在国内拥有生产基地，通过选择低成本的原料，公司同样可以明显减轻汇率变化造成的影响。一年来人民币汇率上升7%，原材料价格上涨5%，工资价格上涨20%左右，这导致出口价格要提升12%到15%；在玩具、家电等行业，近几年除了上述成本增加外，国家出口退税降低造成的成本超过了5%。随着人民币相对美元的不断走强，不少国际企业在逐步减少中国的产品订单，而增加了在印度的采购量。沃尔玛国际事务部总监Beth Keck在广州讨论采购与全球制造的问题时，谈到决定沃尔玛采购订单决策的因素很多，“有采购价格、供货稳定性、采购道德等”， 在贸易环境变化下，沃尔玛并不希望供应商把生产成本的变化转嫁到消费者身上，而是通过生产管理环节消化掉。这意味着，在终端消费价格不变的情况下，沃尔玛减少生产成本高企、利润微薄的中国产品的订单，将成为必然。
在这点上，国内一些家电业的企业也已经开始有所行动，四川长虹就首先在捷克建立了生产基地，此外，长虹还在美国、法国、俄罗斯等10多个国家和地区设立分支机构。到2010年，长虹力争海外销售收入占公司总销售收入的30%～50%，自主品牌比重达到20%～50%。
国内企业海外设厂已经成为必然的选择，海尔在海外已经有13家工业园，美的除了生活电器在越南的基地外，目前其空调业务也与俄罗斯列宁格勒签订了合作协议，微波炉与白俄罗斯合作建立了60万台的新工厂，环境电器也在酝酿在泰国投资设厂。
（三）市场分散化
这里我们不妨再以《财富》杂志所评选的世界500强之首的沃尔玛企业作为例子。沃尔玛自l991年开始从美国向海外拓展以来，一直大力推行全球化。1993年，沃尔玛海外商店的数量仅占全部商店的1%，到了1998年，这个数字增加到了18%。1995～1998年期间，公司5%的收入增长和4%的利润增长都来自海外经营。
在走出美国市场的过程中，沃尔玛有多个市场可以选择：欧洲、亚洲或是其他西半球的国家。决定进入哪些市场往往不是一件容易的事情。这其中需要考虑3个重要因素：第一，企业是否具有必要的财务、组织和管理等多方面的能力和资源。第二，企业能否将成熟市场中学习到的经验应用到新的市场中去。第三，就是企业能否通过市场的分散化经营来规避汇率变化所带来的经营风险。
（四）通过金融工具规避经营风险
以上3种规避汇率风险的方法在一定程度都存在其自身的限制，他们都需要企业拥有一定的规模，从而产生规模效应去降级生产以及销售成本。但是通过金融工具特别是现在一些逐步在市场上推出的金融衍生产品去降低企业的经营风险却是每一个企业都能够应用的，也特别符合当今中国出口类企业规模小，数量大的特征。
从理论上比较成熟的市场上来说，规避汇率风险手段包括：远期合同、借款保值、掉期保值、平衡责任、保理业务和外汇期权等。中国避险业务还不发达，但随着汇改和企业风险意识的提高，可使用的工具会逐步增多。去年8月9日，10日中国人民银行就连续出台了《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外汇掉期业务有关问题的通知》和《关于加快发展外汇市场有关问题的通知》，以此提高汇率形成的市场化程度，并为银行和企业提供更多的风险管理工具。
格兰仕集团副总裁曾和平介绍，自2005年汇改以来，企业设立了专门的风险防范机构，健全相关管理制度，增加外汇管理的人才。今年以来集团主要采用无本金交割加远期结售汇来规避汇率风险。目前已用这种方式做了五六千万美元的业务，效果不错。集团根据自己判断对未来汇率变动走势的判断，选择外汇交割时间，即可以通过结汇来规避汇率风险，又可以获得较普通远期结汇更好的价格。
广东志高空调股份公司财务总监则表示该公司已经在中国银行、交通银行等办理了远期的结售汇业务，进行套期保值。
但是，目前中国企业中真正开始合理利用金融工具规避汇率风险的企业并不多，从《财务总监》杂志最近一次调查中可以发现，在如何应对人民币升值可能带来的负面影响的问题上，绝大多数企业的财务管理者对于采用诸如“远期外汇（合约）锁定”、“远期结售汇”等办法应对人民币升值有一定了解，但是使用过的人不超过三成。只有一成多的人对市场上的金融工具一无所知。
除此之外，企业还可通过一些其他办法适当降低汇率风险。
美国密歇根大学经济学家讷加・塞文（Nejat Seyhun）建议，在美元汇率逐渐下滑的情况下，“增加美元贷款”是上策。这一建议对于预期人民币升值的企业而言同样适用。去年从中国进口大约200亿美元的零售业巨鳄沃尔玛就采取了这样的策略，副总裁菲斯西蒙斯介绍说，该公司计划今年大幅增加美元贷款，从去年的10亿美元上升到今年年末的55亿到60亿美元。许多企业也认为，现在是增加进口的时机，“增加进口材料抵消以外币计价的收入损失”或者“改变原料购买方式，以美元而不是人民币结算”。
同时企业也可以考虑利用海外企业。有境外公司的企业可以考虑合作，如购买国际市场上的NDF（不可交割人民币远期）产品，用未来更低的价格付现在的钱；出口企业应该主要融资外币，而不要融本币，可以将外汇应收帐款抵押给银行贷外汇，以后还外汇来规避人民币汇兑风险。许多国际知名企业就是通过其跨国公司的地理多元化分布，来规避布局单一所带来的单一货币汇率变动风险。
四、结语
2007年，对于“中国制造”来说是内外交困、历经磨难的一年。面临国内密集出台的出口退税和加工贸易政策调整、人民币升值、土地劳动力等生产要素涨价，以及国外贸易保护主义重新抬头、美国次级债或影响国际市场需求等一系列挑战，不少企业都面临生死存亡的严峻挑战。
但是，中国在2008年的总体出口形势将不会受到太大的影响，仍将支撑、主导着中国经济的发展命脉。中国企业也应该在这次人民币升值的形式下，更好地利用现有资源和金融工具去很好地规避汇率变动所带来的经营风险，从而实现企业股东权益最大化的目标。而从长远来看，中国制造业只有提高自有品牌和高附加值产品的比例，这样即使人民币升值到100元兑6美元，企业的竞争力将依然存在，就像目前的三星、索尼一样。中国出口企业的发展仍任重而道远。
参考文献
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海外工程往往呈现出时间长，情况复杂，管理难度大等各方面问题，在此，我们以工程项目实施过程的各个阶段来划分风险管理的各阶段，分别为项目早期阶段、项目施工阶段以及项目竣工阶段，我们在这里通过对这三个阶段的风险管理分析，从而来研究海外项目的风险管理，以此来达到尽可能海外项目工程的风险规避。
一、项目早期阶段的风险管理
（一）环境风险控制
不同的地区由于社会情况的不同，一些区别与本土且不可控的环境风险因素便会在海外项目中凸显出来，例如政治、文化、宗教等，这类风险在海外项目的早期便会出现，也因此项目风险管理者在项目的早期便应将其考虑在内。对于社会环境方面存在的风险，以下措施是我认为可以考虑的：一是必须要对被承包地的社会环境以及将要承包的工程项目进行深入的调查与分析研究，对社会环境中可能存在的问题进行分析以及评估；二是采取与政府机构合作来规避政治风险。由于政治因素在社会环境的各个方面都有着极大的影响，所以政治风险对于海外工程项目来说实为一大挑战；三是通过保险公司来转移风险。在项目开始之前，承包方应当尽可能地选择适合的保险公司，对企业及项目自身进行投保，从而以转移自身经济活动与人身财产的可能会出现的损失，降低安全风险所带来的损害。
（二）项目准备阶段风险控制
项目时附锥畏缦掌涫凳粲诳煽胤缦眨主要是由于信息的不对称，了解不够不充分，具体等原因造成的。其实这些问题都是可以避免的，只需要相应的的措施实施到位。便可以对这些问题与风险做到很好的规避，在此，笔者推荐以下措施：首先是了解并熟悉海外工程的相关文件，以此确保不会出大方向上的问题。其次，原材料的市场价格是否会发生变动，生活必需品的成本是否会发生增减等因素也因考虑在内。其次，对于汇率变动也要予以重视，对于未来汇率的变动可能导致的损失提前考虑，并做好相应准备。除此之外，在项目工程实施之前要业主签订相应的免责合同，对于施工中因自然环境变动或者社会环境动荡导致施工受到影响的，施工方不承担相关责任。最后签订明确的索赔合同，对于因当地社会原因造成的损失，承包商应根据合同向业主提出索赔。
二、项目施工阶段的风险管理
项目施工阶段中，施工时间长，情况复杂，因此导致其风险出现可能性也大幅度提高，在施工过程中稍有差池便可能导致问题的发生，从而影响工程效益。所以，在项目施工阶段必需加强管理，以此来尽最大可能的降低项目施工过程中可能会出现的风险。其中，重中之重的便是财务管理与技术管理。
（一）财务风险管理
海外工程的财务管理制度往往由于远离本土，加之收到海外当地法律法规的影响，财务管理呈现较大风险，所以，要加大海外项目财务管理能力的提高。
首先，对于财务管理海外现状，我们第一要加强的便是监管制度，建立健全海外工程项目的内控管理机制推行全面的财务预算制度，对于资金流向，应用严格审核，把关。其次，与海外当地相关经济法规相接轨，做到因时制宜，因地制宜，达到国内与海外相平衡。除此之外，还应培养高素质的财务监管人员，提高财务人员的能力与水平，使其专业能力能够对海外项目施工阶段进行高质量的监管把控，以此应对财务风险。
（二）技术管理
造成工程风险的主要来源之一便是技术风险，技术风险从施工设计到竣工结束，贯穿整个过程，技术的不过关往往会导致工程质量，进度等各个方面的问题。同时，由于技术方面的问题，施工方案不合理，实际操作不达标甚至会导致安全风险。对于技术管理，要做到以下几个方面：第一，严把施工技术关，提高施工技术管理；第二，加强施工过程中的技术监控，确保技术要求落实到位；第三，施工过程重视技术人员与业主的意见；第四，注重培养高素质的技术人员，积极创新，提高技术水平；第五，做好风险紧急预案。
除了财务管理与技术管理之外，我们必不可少的还有就是做好风险预测与识别。风险预测与识别是避免管理风险的重要措施，其目的便是找出影响施工进度、之类等其他方面顺利进行的风险因素。所以，在施工阶段，应详细的对项目进行风险预测与识别，尽可能的规避风险的发生。
三、项目竣工阶段风险管理
项目竣工阶段的风险主要反应在工程验收与工程款结算及工程项目中的人员财产及时退场问题。对于工程验收问题而言，一般只要做好技术风险管理，那么其风险就可以控制在最小范围，对于工程款结算方面，就需要充分做好财务管理以及前期的项目经营阶段风险管理，同时，在前期的经营管理阶段要对于工程结算问题必须做出明确规定，最大程度内把其风险降到最低。至于人员与财产退场问题，要提前做好安排，避免人员与设备滞留，造成不必要的损失。
四、结语
海外工程项目风险存在于项目实施的各个阶段，不同的项目阶段其主要风险有所不同，对海外工程项目风险管理进行阶段分解，有利于凸显各阶段的风险特点，以便我们可以对症下药，进行规避，提高企业海外经营水平，降低经营风险，提高企业海外工程项目效益。
引言
当一国经济出现某种波动时,就会从它的货币汇率上反映出来。一般地说,一国的公司企业在对外投资生产经营活动中,任何一个东道国家货币汇率发生波动,都将会给其带来经济上的损益后果。从跨国公司来说,它波及国外子公司的资产和负债的价值,倘若东道国货币发生贬值,它就要遭受贬值的损失;与此同时,作为子公司本身的经营结果――利润或收益汇回母国时,亦会带来汇率上的损失。当前,对外承包工程已成为我国实施“走出去”战略的重要方式。在经济全球化不断加强,世界各经济体依存度越来越高的趋势下,任何经济体都不能脱离全球经济而独自发展。
一、海外EPC工程项目中的汇率风险
汇率风险是指在不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率在一定时间内发生未预料到的变动,致使有关的金融主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离,从而蒙受经济损失的可能性。
汇率风险主要有交易风险、经营风险与折算风险3种。
1.1交易风险。是指在运用外币进行的交易中,从合同签订之日到债权债务得到清偿这一期间内,企业由于汇率变动而蒙受损失的可能性。交易风险是一种常见的汇率风险,企业在以外币进行贸易结算、贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时,都有可能产生交易风险。
1.2经济风险。又称经营风险,是指由于外汇汇率变动影响企业的投入和产出而使公司在未来一定时期内的收益和现金流减少的可能性。收益变化幅度的大小,主要取决于汇率变动对企业产品价格、销售数量以及成本可能产生影响的程度。
1.3折算风险。是指由于汇率变动而引起资产负债表某些项目金额变动的风险。折算风险的产生主要有两种情况:一是由于经济活动发生日与财务决算日的汇率不一样,所以,外币债权债务经过折算后往往会产生很大的账面损益。二是企业在其他国家设有子公司或分支机构,在合并报表时,需要将子公司或分支机构的收入和费用项目采用交易发生日的即期汇率折算本国的记账货币,并且采用资产负债表日的即期汇率折算资产负债表中的资产和负债项目。按照上述规定折算产生的外币财务表折算差额,在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。折算带来的汇兑损益不涉及实际的现金流量,带有会计性。
二、海外EPC工程项目汇率风险的类型
2.1资金风险。在国外EPC总承包项目中,最大的风险还是资金风险。因此,如何最大程度的保护自己,把资金风险降到最低,是每个对外承包企业考虑的首要问题。
2.2税务风险。由于各个国家政治制度不同,因而税务非常复杂,有的国家除了工程的服务税务制度外,还有各个联邦还有各自的税制。因此,业主为了避免投资出现的不确定性,要求承包商承担因为国家法律引起的税率变化以及征税范围变化引起的风险。
2.3 物价上涨与汇率风险。这种风险也是每个国外EPC承包商必须关注的问题。目前中国还是外汇管制国家,从境外采购和境外服务收到的是美元,但在中国境内采购设备和服务时,必须支付人民币。而目前,人民币升值的压力大,因此存在着较大的汇率风险。
三、海外EPC工程项目规避汇率风险的管理和防范手段
一些国际工程承包企业的财务人员受传统经营理念的束缚,对国际金融市场动向不敏感,对各种金融衍生工具了解比较少,影响企业对汇率避险工具的运用,不少企业汇率避险意识仍比较淡薄。有的企业仍未完全转变经营理念,往往只将汇率风险归咎于政策因素,主动避险意识淡薄。因此,强化同际工程承包汇率风险的管理和防范已是当务之急,应从以下几个方面入手:
3.1建立汇率风险的监测系统
汇率风险防范措施的正确选用关键在于对汇率变动趋势的正确预测,承包商应高度重视汇率风险,广泛搜集国际金融市场上的有关信息和情报资料,分析和研究有关影响汇率变动的因素, 进而对有关汇率变动趋势作出准确预测。
3.2 加强资金管理
对需要使用外汇的项目或部门,要事先编制资金使用计划,重点指出预计使用的外汇金额和支出时间,减少多次换汇的损失。同时要使项目部管理人员重视资金管理,要在境外资金的管理上注意研究资金的需求情况、自有资金、合同进度款、合理利用银行贷款等。
3.3选择投保方式规避风险
承包境外工程中标后,若企业估计可能有汇率风险,可向保险公司投保外汇汇率风险的保险,当发生汇率损失时可从保险公司获得一定的补偿,使企业相对减少由于汇率变动造成的损失
四、结语
随着金融市场的稳步发展和逐渐完善,今后将产生更多衍生金融工具,这些都将给企业规避外汇风险提供更多的选择。我国海外经营企业必须加快适应国际金融市场的波动, 使人民币升值的挑战转变为提高国际竞争力及管理水平的契机,促进海外工程项目承包服务的健康发展。
参考文献:
[1]中国对外承包工程商会.中国对外承包工程/劳务合作发展报告2005-2006.2006
[2]张水波,杨秋波.对外承包工程快速增长:问题与对策.国际经济合作,2007;2
石油被称为“工业的血液”，其对一个国家经济的重要性不言而喻。随着我国经济的发展，对石油的需求也日益增加。从1993年起我国成为了石油的净进口国，目前是世界第二大消费国。目前，要从三个方面保证我国石油储备：加大国内的勘探开发力度，但是国内没有大的油田发现而且国内油田开发的难度逐渐加大，成本也不断增加；依靠进口，但是我国主要从中东进口，大都是高含硫油，加工难度大，而且对进口石油的依赖性太大，尤其中东的政局不稳会对我国的石油安全造成威胁；加大海外石油投资，利用资金或技术等优势分享世界石油资源。海外石油投资不仅是中国企业走出国门，主动参与国际竞争的一种尝试，更是我国实施石油来源多元化战略、保障石油供应安全稳定的重要途径。
一、我国石油企业海外投资的现状
截至2006年，我国三大石油公司已在全球30多个国家经营着70多个油气投资项目，每年获得的原油权益产量近2500万吨，天然气权益产量近40亿立方米，海外油气生产初具规模。在业务领域上，也已经形成了从油气勘探开发、炼油化工、管道运输到石油工程技术服务、国际油气贸易和装备出口等多元化经营格局。目前原油和成品油贸易已覆盖20多个国家和地区，通过运用长期供应合同、现货贸易、准现货贸易和期货贸易等多种贸易手段，最大限度地保证了国内的需求。
二、我国石油企业海外投资的问题
通过10多年的海外石油投资活动，我国的石油企业积累了一定的经验，取得了不少的成绩。在海外投资蓬勃发展的同时，我国对石油企业缺乏有了的资金支持，在审批程序、外汇外资管理制度和海外投资保险方面也限制了海外投资的发展。更重要的是受我国石油公司资本实力、技术力量和跨国经营管理经验等因素的制约，及跨国经营管理体制上的障碍，我国的海外投资仍处于初级阶段，在投资中还存在很多的问题。
（一）海外投资缺乏整体、长远的策略，国际化经营意识不强
目前这些大型石油公司在国际化经营方面，缺乏关于“往哪里走”、“怎么走”等问题的长远战略规划。在石油企业进行海外投资时，没有长远的战略和与自身实力相匹配的市场定位。目前中国石油企业要么没有国际化经营观念，要么对海外经营投资、扩张顾虑太多，国际化经营效果不理想。据有关部门调查，国有石油企业在海外投资不赚钱甚至赔钱的约占2/3。这种局面的形成除石油企业缺乏“走出去”的经验外，与“走出去”缺乏明晰的战略思路和战略定位有着直接关系。
（二）投资成本过高，存在内耗
近年来，我国企业为了中标海外石油项目，普遍报价偏低，甚至以低于成本的价格投标，但当他们履行完若干合同后，才发现经过激烈价格竞争到手的项目利润实在太少，这其中最典型的就是中石油集团收购哈萨克斯坦油田的案例。
中石油出资35亿美元购买哈萨克斯坦某石油公司的部分原油储量，并计划建设一条长3000公里的输油管线。中标以后，才发现项目投入资金太大，而依靠开采当地原油的收入，根本无法弥补巨额的支出，最终因成本过高而被迫搁浅，使企业蒙受了严重的经济损失。另外由于我国的三大石油公司，尤其是中石油和中石化由于没有统一的机构协调，往往竞争同一个项目，并且为了拿到项目内部相互压低价格，造成内耗，降低了利润空间。
（三）可行性评估过于粗放
海外投资自始至终都伴随着各种风险，如油价波动、汇率波动和合作方政局的稳定性等。不成功的国际合作项目，尤其是在国外执行的合作项目会造成远比国内项目大得多的经济损失。由于迫切走出国门的需求，在进行可行性评估的过程中企业会有意无意的往乐观的方向进行经济、技术等方面的评估。另外是由企业由于对海外投资地区的不了解，在进行评估过程中出现误差，导致项目决策性的失误。新星物探在伊朗进行项目时就由于不了解当地山路较多的地貌而对项目评估出现失误，造成运送设备上山的成本就高于合同的预算金额，损失惨重。
（四）缺乏国际化经营的专门人才
目前我国石油行业的人才队伍整体素质较低，大多数人知识面相对狭小，技能比较单一，懂技术的不懂英语，会英语的又不懂技术。而石油企业海外经营一定要有雄厚的国际贸易人才。要能够懂得相关的国际法规，熟悉和了解当地的法律环境。目前我国企业进行国际化经营，急需大量国际性经营的人才，但企业对人才投资力度还需要加大，而且也没有建立起相应的培训机制。
（五）投资结构与方式不太合理
中石油在海外投资时主要业务集中在上游，下游投资比较少；而中石化优势在下游炼油加工，在国外市场的选择上游资源比重明显不足。中石化在勘探开发、炼油营销、化工业务占用资本的构成比例为255025，而国外三大石油公司（埃克森美孚、壳牌、BP）三块业务占用资本比例约为523315，两者相比较，中石化油气勘探开发明显不足。在这种投资结构下，不利于紧密上下游的业务，降低成本、抵御风险。
（六）信息化建设不足
信息作为一种无形资产其投资汇报率是难以计算的，它在提高企业的经济效益中具有倍增的作用，尤其对于石油企业的跨国经营来说，它更是一种稀缺资源。谁能够在充满竞争的环境中占领信息渠道的制高点，谁就有可能在激烈的市场竞争中处于不败的地位。企业内部信息化不足会影响企业的经营效率，外部的信息不足不仅不利于我们获得的海外投资的信息，也会影响我们对市场变化快速反应的能力。与跨国公司相比，我国石油企业无论在内部还是外部信息化建设都存在明显不足。
三、我国石油企业海外投资的对策研究
为了解决海外投资存在的问题，石油企业要修炼内功，提高自身对海外投资的决策、管理水平，可以从以下几方面努力：
（一）制定长远的战略规划，坚持战略先行
三大石油公司各有其业务上的优势，世界几大产油区的投资环境也各有不同，石油企业应该根据自身的优势，分析各个地区优势、劣势、机会、威胁（即SWOT分析），确定在海外投资的战略，确定自己的市场定位及投资重点。向国外的大型石油公司学习，自觉地以市场的需求为中心来确定企业的发展战略，不仅要有5年计划，还要有10年的长远战略规划，从而使企业的海外投资有较好的前瞻性，确保企业长期稳定的开拓海外市场。
（二）转变观念，以质取胜；政府介入，减少内耗
以报价低取胜，明知亏本也要拿下项目这是进行海外投资的初期为了“走出去”开拓市场的权宜之计。在经过10多年的摸索之后，在有了海外投资的经验、成功的模版时，就要把重点从以报价取胜转移到以质量取胜了，树立品牌，不断地开拓市场。另外由于三大石油公司是分散决策的，没有形成一致对外的整体行动。此时政府应该出面介入，减少内耗情况的发生，促成企业在海外投资上的相互合作和扶持，提高整体的竞争力。
（三）严谨的进行项目可行性
海外投资比国内投资复杂的多，风险也大得多，因此评估海外投资的评估部门必须拥有一支高水平的、精通项目评估的技术专家、经济专家和外经外贸专家队伍。项目评估必须真正从项目的原始数据、项目的技术可行性、经济可行性出发，做出客观的评价以供决策者参考，应当摒弃项目评估是为领导的项目立项决策找论据、做文章的做法。决策者必须充分尊重项目评估部门的评估结论，确实以该结论作为决策的依据。准确的评估可以降低和规避不应有的风险，决不能因为要急于走出国门、走向国际市场，或为了承揽到某个项目而降低评估标准。
（四）实施人才战略，培养、储备跨国经营人才
不断提高石油企业的技术、管理水平，人才是关键。石油企业必须按照国际标准培养复合型的跨国经营人才，迅速改变目前我国石油职工队伍中普遍存在的人才短缺的问题。
培养人才，除选派一些年富力强、熟悉业务、懂管理且有外语基础的人到高校接受系统的培训外，更要重视选派人员到成功的跨国公司学习与锻炼，参与跨国经营的具体业务，从实践中培养才干，积累经验。
（五）优化投资结构，分散经营风险
我国石油企业在海外投资时要形成上中下游一体化的石油公司。一体化可以紧密上中下游业务之间联系，保证原材料供给、缩短供应链、降低成本、减少税负等。
另外，一体化石油公司还可以增强企业的抗风险能力，平衡经济周期对企业经营带来的负面影响：当油价走低，油田亏损，但是炼油、化工及销售盈余；油价高，炼油亏，但油田和销售盈余。根据埃克森美孚2003年年报，其上游、中游及下游业务的固定资产比例为631。上游的开采业务为炼油业务和化工业务提供了充足的资源，一方面节约了采购成本；另一方面也保证了资源安全和减少石油价格波动的风险。埃克森美孚80%以上的炼油厂与化工产品和油生产部门建在一起，炼油厂生产的产品直接供给下游的化工生产部门和油生产部门，提高了生产效率。我国石油企业还可以借鉴跨国石油公司的经验，在把资金集中在比较熟悉的几个投资领域的同时，坚持上游勘探开发和下游的炼油、销售一体化经营，分散风险，获得较高的收益。
（六）加强信息化，提高国际竞争力
信息化对石油企业提升经营管理水平，减少决策失误，降低企业风险，实现集约化资源管理和全球化生产经营，提升国际化竞争力起着重要作用。
目前多数石油企业获取的国际石油市场信息大都是间接信息，而非一手的直接信息，信息渠道不畅通，不具备快捷、高效的信息系统。对此要通过各种机会充分利用国际信息网络，发展与各石油国商务处、石油公司以及国际性的协会组织的联系，创造条件，利用国际大型咨询公司的信息，加快建立自己的国际市场信息网络，以便及时获得准确可靠的国际石油市场信息，并按照信息渠道快捷化、信息处理高效化、信息来源准确化的要求，确定有关部门专职负责。目前三大石油企业都意识到要建设成为具有国际竞争力的跨国企业集团，必须紧跟信息技术的发展步伐，构筑起强有力的企业信息化支撑平台。
四、总结与展望
目前我国石油企业在10多年的摸索中，已经在海外投资方面取得了很大的成绩，同时也得到了不少经验教训，这为进一步走向国际市场奠定了坚实的基础。虽然在进行海外投资的过程中面临着内部经营管理上的不足的问题，但是相信随着我们海外投资活动的进一步开展，石油企业自身的国际化经营管理水平的提高，石油企业的国际竞争力会逐渐增加，为我国的石油供应及石油安全做出突出的贡献。
参考文献：
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截至2010年底，我国5家大型商业银行在亚洲、欧洲、美洲、非洲和大洋洲共设有89家一级境外营业性机构，收购（或）参股10家境外机构，6家股份制商业银行在境外设立5家分行、5家代表处，2家城市商业银行在境外设立2家代表处。
银行业海外投资包括两类：一类是投资设立分支机构；第二类是收购海外的银行从而形成自己的分支机构。银行跨国并购是指一国银行为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，将另一国银行一定份额的股权甚至全部资产进行收买的行为，因此也取得了对东道国银行经营管理实施一定或完全控制的权利。我国的一些大型金融机构已开始采用并购方式介入海外金融市场。比如中国工商银行在2008年2月就以55亿美元购入南非标准银行20%股权后，又购入加拿大东亚银行70%控股权，2009年10月，再度宣布买入泰国ACL银行19.26%的股份。目前，我国商业银行海外分支机构集中在港澳地区与亚太地区，其次为欧洲地区，美洲与非洲地区则较少。如果考虑具体网点与机构，港澳地区所占的比重还会大大上升。就海外机构的组织形式来看，中国商业银行在港澳地区设立的子行/子公司较多，而在亚太、欧洲、美洲地区则侧重于设立分行/支行（见表1）。
二、银行国际化投资与经营的相关理论
1、跟随客户理论和市场竞争力。Aliber（1984），Goldbe和Johnson（1990），以及Miller和Parlthe（1998）在不同时期都做过实证分析，结果发现，在1976―1982年和1972―1997年期间，美国银行业在海外的扩张与美国企业的海外经营有正的关系。也有的学者以二十世纪九十年代银行与非银行企业在海外的经济活动为例做了实证分析，再次证明了跟随客户是银行国际化的一个重要动机。
另外，国外市场竞争力假说认为，跨国银行倾向于进军不具有竞争力的海外银行市场。该理论认为，不考虑当地市场规模和相对增长率，由于当地银行不具有竞争力、进入壁垒低，潜在的增长和利润空间很大。一些学者还通过数量模型论证了这一假说（Cho 1985，Goldberg和Johnson 1990）。
2、阿尔伯的比较优势理论。罗伯特・阿尔伯（R・Z・Aliber1976，1984）在国际贸易的基础上，研究了不同国家之间银行经营的相对效率、成本和贸易壁垒对银行国际化经营的影响，提出了比较优势理论。该理论认为，最有效率的银行是那些具有比较优势的银行，这些银行的国际化进度也往往较快。由于金融贸易壁垒的存在，各国家银行的比较优势和效率也存在较大的差异。这样，效率高的银行在竞争中就具有比较优势，着重体现在a存贷利差方面，那些具有比较小的存贷利差的银行在竞争中就具有比较优势。阿尔伯认为银行存贷利差的不同是产生银行国际化的主要原因。
3、邓宁（Dunning）的折衷理论。邓宁的折衷理论强调对外直接投资主要由三个因素所决定。第一是所有权优势，即外资银行优于当地银行的优势，跨国银行可以通过显著的产品特性来获得短期优势。根据对美国跨国银行的经验研究，银行规模如资本金、总资产和总存款是跨国银行所有权优势中最重要的因素。第二为内部化优势，主要包括资金内部转移成本、客户关系、市场信息等。内部化优势在不同的银行之间是不同的，它取决于各个银行在执行交易中所有权的大小。一般来说，所有权优势多的银行可以获得更多的内部化优势。第三为区位优势，包括当地的法律法规、客户群体分布、信息的收集成本、招募当地员工的可得性等。
三、银行业国际化的必然性
1、中国经济与世界经济的联系越来越紧密。根据商务部的统计，2010年中国境内投资者共对129个国家和地区的3125家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资590亿美元，同比增长36.3%，创历史新高。截至2010年底，中国累计非金融类对外直接投资2588亿美元。中国发展对外投资合作正处于可以大有作为的战略机遇时期，企业走出去了，客观上就要求与之相适应的本土金融体系的延伸和拓展，因此，加快银行业国际化进程，开辟新的、更为广阔的国际融资渠道，增强和壮大我国经济发展的资金基础是非常必要的。
2、我国银行海外的投资和经营，是为了更好利用国际金融资源的需要。银行在海外筹措所需的国内外资金，可以扩大社会资本的形成，有效地弥补资本要素缺口。银行国际化增强了银行业适应性货币创造能力，为中国企业走出国门提供更广泛的金融服务；通过与国外银行的技术合作，可以提高我国银行的国际竞争力，并推进我国对外经济发展的步伐。通过为海外企业的购并行为提供金融支持，有利于企业发现价格处于低谷的公司并实施购并，实现公司利益最大化。另外，也可以充分利用国际融资渠道和境外资本，为我国的经济建设服务。
3、中国政府对商业银行海外扩张的支持与鼓励。为了增强本国银行的国际金融实力，从而更有效地对国际金融资源进行配置，以实现国家的经济利益，不断拓展国家的利益边界，各国政府必将积极鼓励和推动本国金融机构的对外扩张。中国人民银行行长周小川也表示，鼓励有条件的商业银行设立和发展境外机构，包括探索采取并购方式参股境外金融机构，为走出去的企业提供便利的金融服务。尽管金融危机后，我国银行跨国投资与经营的步伐变得谨慎，但这并不代表金融管理层的支持银行走出去的政策发生根本的转变。
四、银行海外投资与经营需要注意的问题
1、市场业务拓展与管理整合。商业银行在海外投资并购或者设立分支机构之后，需致力于建立和完善银行法人治理结构，开发、创造新产品，不断提高银行业绩，提升银行的全球竞争力，这样才能真正实现我国银行境外资本的良性发展。对于中资银行来说，要同文化背景、市场环境不一样的境外机构进行整合，把后者真正融合到自己的机构中来，达到整合的目的。如果是以并购形式建立分支机构的，则必须高度重视并购后的整合，既要整合并购双方的客户资源，对业务经营与发展进行新的定位，更要正确对待并购双方的企业文化，减小收购后的磨合成本，最终实现并购的预期战略目标。
在银行业务方面，我国银行的境外机构可以借鉴外国银行的经营方式，采取因地制宜的经营方法，灵活运用不同的管理模式，尽量减少我国银行境外机构“水土不服”情况的发生，使得人力、物力和资金等资源在有效整合以后发挥更大作用。此外，针对不同国家和地区的客户，我国银行还应当在境外机构数目扩张的同时提升海外业务质量，使之与当地客户的需求相适应，扩大影响力，提升品牌水平。
我国银行在作出海外投资和经营的区域战略选择时，应主要考虑与我国公司跨国经营的区域战略选择相协调，对发达国家与地区、新兴工业化国家和地区、发展中国家与地区的优势和劣势综合分析比较后相机选择，要先选择与本银行关系最密切、相对容易拓展的区域市场进行拓展（比如亚洲地区），然后再逐步拓展其他市场，最后形成全球布局。
2、海外投资与经营风险管理。中国商业银行海外扩张的真正起步时间是二十世纪八十年代，开展海外扩张的时间较短，经验不足，必然会面临各类风险。国际金融危机以来，银监会对外资银行在中国的经营风险管理上比较重视，密切跟踪危机最新进展，认真总结近年国内外危机应对经验，高度关注外资银行母行（总行）的经营变化和风险事件，深入研判境外风险对在华外资银行可能产生的负面影响，探索建立了一套以监测预警为先导、以应对预案为保障、以监管“工具箱”为主体的外资银行跨境风险传染应对机制。但另一方面，中国面临的国别风险日益加大，国际金融危机的爆发进一步凸显了加强国别风险管理的重要性与必要性。银监会2010年6月23日发文收紧银行境外投资风险监管，明确要求商业银行计提国别风险准备金，并设立国别风险限额。风险准备金计提比例要求“高国别风险不低于50%”。银监会还要求银行对国别风险实行“限额管理”，综合考虑跨境业务发展战略、国别风险评级和自身风险偏好等因素，按国别合理设定覆盖表内外项目的国别风险限额，至少每年对国别风险限额进行审查和批准，在特定国家或地区风险状况发生显著变化的情况下，提高审查频率。本文认为，管理层的风险警示固然重要，但更重要的是银行自己要强化风险管理意识，完善风险管理技术，以跨境危机应对预案为保障，提高危机应对能力。
3、银行海外投资和经营的有效监管。鉴于银行海外投资和经营涉及两个或者多个国家和地区，相应的监管也应该包括两个方面，即中国对海外金融机构的监管和要符合东道国对于外资银行的监管要求。
就中国对海外金融机构的监管来说，一方面要审查银行海外机构的最低资本额、资金实力及是否有从事外汇业务的能力。要对海外金融机构的资本金、资本充足率和人员进行审查，确认其已具备经营海外业务的资格条件和具有应付各种突发事件、控制资产风险的能力。关于跨国银行并购，目前我国没有专门的法规，其他金融法规也缺乏相关规定。《中华人民共和国商业银行法》没有涉及到银行并购问题；中国人民银行《金融机构管理规定》虽然提及了金融机构的被收购或兼并问题，但规定过于原则，并没有专门、详细的规定。
在符合东道国对于外资银行的监管要求方面，我国商业银行在国际经营中应该按照东道国的要求构建有效的银行监管体系，这个监控体系的基础就是巴塞尔协议委员会的《有效银行监管的核心原则》。随着国际金融监管改革深入推进，巴塞尔银行监管委员会已经了银行业监管国际新标准，因此，我国海外银行经营也应积极推进新标准的实施，稳步推进资本充足率、动态拨备率、杠杆率、流动性比率等审慎监管工具的建设。同时，由于各国对于外资银行的监管政策不同，我国银行在海外投资与经营时要了解和遵守相关国家的金融政策、业务规定、股权比例限制和信息披露要求。
五、结语
在世界经济一体化及金融全球化的进程中，我国商业银行如何在国际化进程中更加大胆地实施“走出去”战略，对于我国的金融业国际声誉和银行的国际竞争力的提高极为重要。本文提出的若干问题思考，旨在提醒我国的金融监管层和各银行管理者，在对外投资与经营过程中，会遇到许多在国内银行经营中不曾遇到的问题，这些问题有的已经得到有关方面的重视，有的则停留在研究层面，不够深入。因此，金融监管层在增强海外银行机构的资本实力、提高海外机构的盈利能力、建立管理信息系统、采用风险度量技术手段加强银行风险管理以及人才队伍建设方面有很多工作可做。只要我们坚持和加快银行改革和创新，在走向金融国际化过程中不断学习，我国银行海外投资和经营必定会成为我国银行业成长中新的利润点。
（注：本文系教育部2010人文社会科学项目（10YJA790035）阶段成果。）
【参考文献】
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