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中图分类号:F275 文献标识码:A
文章编号:1004-4914（2012）02-161-02
现代企业会计是以单个企业作为会计主体，计量和反映单个企业的资金运动。而企业集团则是以少数大企业为核心，以一批具有共同利益且受这个中心不同程度控制和影响的企业作为，主要通过产权联合方式构建的、特殊的经济联合体。
企业集团的价值运动方式较单个企业的资金运动要复杂得多，企业集团会计不但有自己的独特的会计主体和会计对象，而且还存在会计模式的选择问题。而单个企业的会计处理则不存在会计模式的选择问题。
一、企业集团会计的主体
根据企业集团内部产权关联度的不同可将企业集团分为三个组织层次：核心层、控股层、关联层。
1.核心层。企业集团的核心层就是企业集团内部发挥核心作用的集团公司，即母公司。核心层一般是一个规模较大的企业，具有法人资格。集团公司内部可能有若干个分公司，但分公司不是独立的法人，仅仅是集团公司的内部组织层次。
2.控股层。是指其产权被集团公司所控制的子公司。依照其被控制程度可划分为全资子公司和非全资子公司两类，它们都是独立的法人。
3.关联层。关联层是那些由集团公司参股却未达到控股程度的企业，它们也是独立的法人，且其经营活动一般不会受制于集团公司。
以上三个层次的企业独立的法人，也是独立的会计主体。企业集团会计的目标是编制反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的合并会计报表，因此应纳入合并财务报表的合并范围的企业集合就是企业具体会计的主体。就是说：企业集团会计的主体只包括属于核心层和控股层的企业，而剔除了关联层企业。
二、企业集团会计的对象
企业会计的对象是企业的资金运动，即资金进入企业、退出企业、以及在企业内部的循环和周转，那么是否可以得出结论说：企业集团会计的对象就是企业集团的资金的运动呢？
企业集团会计的最终目标是合并会计报表，其反映的是核心层和控制层的财务状况、经营成果和现金流量。但是，由于合并财务报表是以纳入合并财务报表的母公司和子公司的个别财务报表为基础进行编制的，因此，以合并财务报表为最终产品的企业集团会计，无需研究个别企业如何系统、全面地反映其自身的财务状况、经营成果和现金流量等资金运动，而主要研究如何在个别财务报表的基础上编制合并财务报表。
所以，只有那些影响合并财务报表编制的、企业集团内部的核心层和控制层以及属于控制层的各子公司之间的资金运动才是企业集团会计的对象。这些资金运动可划分为三类：资本性价值运动、商品性价值运动、融资性价值运动，如下表所示。
为了便于合并财务报表的编制，要求企业集团内部各企业编制的个别财务报表必须对这些资金运动所引起的财务状况、经营成果和现金流量的变动予以专门列示。如何列示它们的财务状况、经营成果和现金流量，以及如何在合并财务报表工作底稿中抵消企业集团内部的核心层和控制层以及属于控制层的各子公司之间的资金运动的影响，成为企业集团会计的着眼点。
三、企业集团会计模式
如果母公司拥有子公司全部产权，即该子公司为全资子公司，则母公司和子公司之间资金运动所产生的影响应全部从合并财务报表中消除或抵消，这时不存在会计模式选择问题。
但是，如果母公司并不拥有子公司全部产权，即该子公司为母公司的非全资子公司，这时就产生了会计模式选择问题。此时，企业集团会计有两种会计模式可供选择：一种是母公司模式，一种是实体模式。
1.母公司模式。采用这种模式实际上是将合并财务报表看作母公司财务范围的扩大，并不将子公司当作独立的法人对待，在编制内部财务报表时，只是按母公司拥有子公司的产权比例来抵消它们之间进行的交易的财务影响。
2.实体模式。采用这种模式是将合并财务报表看作由母公司和子公司组成的经济联合体的报表，在这个经济联合体中，母公司拥有占统治地位的产权，而子公司拥有占从属地位的产权，虽然两种产权实力不等，但在合并财务报表上一视同仁。在编制合并财务报表时，对于企业集团内部各企业之间的交易所产生的财务影响全部抵消。
与母公司模式相比较，实体模式能够更好地反映整个企业集团的财务状况、经营成果和现金流量。
四、组建企业集团时的会计处理
企业集团的组建是通过资本性投资完成的。企业集团内部资本性投资是指核心层与控股层之间、控股层企业相互之间进行的权益性投资。
1.核心层组建时资本合并的会计处理。核心层企业的组建方式，既可采用吸收合并，也可采用新设合并；有两种会计处理方法可供选择，一种叫购买结合会计，一种叫权益联营会计。其中，购买结合会计是用购买其他企业净资产的方式进行企业结合的会计处理的方法，通常在企业结合之前先对被结合企业的资产进行评估，并对其债权债务进行核实，然后确定购买价格。权益联营会计是反映多个企业的股东同意联合在一起作为从事联合经营的共同所有人的会计处理方法，在这种会计方法下，企业进行结合时无需进行资产评估，可直接按净资产的账面价值进行账务处理。
至于采用何种会计方法，则要视企业结合方式以及产权取得方式而定。
一般说来，企业吸收合并时都采用购买结合会计。新设合并时，不同的产权取得方式将影响会计处理方法的选择。采用新设企业发行股票的方式从被结合企业的股东手中换取被结合企业产权的，这一合并既可以看作新设企业购买参与合并的原各企业，也可以看作参与合并的原各企业的股东同意联合在一起进行联合经营。因此，新设合并既可以采用购买结合会计，也可以采用权益联营会计。
2.控股层控制关系建立时的会计处理。通过吸收合并或者新设合并，形成了一家企业――一家规模扩大的企业，并不是形成企业集团，因此不存在编制合并财务报表的问题。但是控股关系的建立，产生了母子公司关系，组成了企业集团，在此情况下，为了全面地反映整个企业集团的财务状况、经营成果和现金流量，就必须编制合并财务报表。
企业控制关系的建立，一家企业要控制另一家企业，既可以取得其全部股份，也可仅取得其控股股份。相应地，其会计模式既可以采用母公司模式，也可以采用实体模式；其会计处理方法既可以采用购买结合会计，也可以采用权益联营会计。
五、企业集团建立后各期末的会计处理
企业集团建立后各会计期末，母公司应当以控制为基础来确定合并财务报表的合并范围，并以母公司和其子公司的个别财务报表为基础编制合并财务报表。这里所说的控制，应当是实际的、有效的控制，而不仅仅是拥有半数以上的股权。母公司需要编制的合并财务报表包括：合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表，以及附注等。
1.在编制合并财务报表之前应做的工作。在编制合并财务报表之前，母公司应当统一子公司所采用的会计政策，使子公司采用的会计政策与母公司保持一致；母公司还应当统一子公司的会计期间，使子公司的会计期间与母公司保持一致。
子公司所采用的会计政策以及会计期间与母公司不一致的，应当按照母公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整；或者要求子公司按照母公司的会计政策和会计期间另行编报财务报表。
合并财务报表由母公司编制。母公司应当以母公司自身和其子公司的个别财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资，并抵消集团内部交易的影响后编制。
2.编制合并财务报表时应予以抵销的主要项目。合并财务报表的核心是编制抵销分录，母公司为编制合并财务报表而编制的抵销分录应当完整、正确。主要包括：母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享份额应当抵销。母公司与子公司、子公司相互之间的债权与债务项目应当抵销。母公司与子公司、子公司相互之间销售商品的营业收入和营业成本应当抵销；所形成的存货、固定资产、无形资产等所包含的未实现内部销售损益应当抵销；相应的固定资产折旧或无形资产摊销多计或少计金额应当抵销。母公司与子公司、子公司相互之间持有对方债券所产生的投资收益，与对方的利息费用应当抵销。母公司对子公司、子公司相互之间持有对方长期股权投资的投资收益应当抵销。母公司与子公司、子公司相互之间的其他内部交易对合并资产负债表以及合并利润表的影响应当抵销。母公司与子公司、子公司相互之间的内部交易对合并现金流量表的影响应当抵销。母公司与子公司、子公司相互之间的内部交易对合并所有者权益变动表的影响应当抵销。
3.应当在附注中披露的有关企业合并的信息。子公司的清单，包括企业名称、注册地、业务性质、母公司的持股比例和表决权比例；子公司所采用的与母公司不一致的会计政策，以及编制合并财务报表时的会计处理方法；子公司与母公司不一致的会计期间，以及编制合并财务报表的会计处理方法，等等。
参考文献：
1.企业会计准则中国注册会计师执业准则.中国时代经济出版社,2011
2.中国注册会计师协会编.会计.经济科学出版社,2011
3.杨雄胜主编.高级财务管理.东北财经大学出版社,2004
4.余国杰主编.合并财务报表.中国经济出版社,1997
中图分类号：F234.5 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2012）07-014-02
2008年，美国金融危机的爆发，使人们逐渐意识到会计信息真实、可靠和透明在加强金融监管和防范金融危机方面的作用非比寻常。财务报表作为会计信息的载体和工具，是会计准则作用的结果，财务报表列报模式的改革对于提高会计信息质量大有裨益。2008年10月16日，IASB和FASB共同的“讨论稿”就财务报表列报方式的改革提出相关建议，目的就是为了提高财务报告的质量。
一、财务报表列报改革的基本内容
1.财务报表列报的总体目标。根据IASB与FASB的初步意见，财务报表的列报应当满足以下三个目标：一是在描绘一个主体的业务活动中具有内在一致的财务图景，即同一报表中的各项目以及不同报表之间的逻辑关系应当保持清晰，各报表之间的信息应该能够相互补充；二是各项目的分解信息有助于预测实体未来现金流量的金额、时间分布及不确定性。三是能够帮助财务报表使用者评价主体的流动性和财务弹性，流动性即偿付到期债务的能力，财务弹性即利用投资机会的能力。
2.财务报表分类列报的方法。“讨论稿”的一个重大变化就是财务报表分类列报理念和原则的变化，即按照管理层的意图进行分类，而不是按照过去约定俗成的报表要素进行分类。如下所示，将财务状况表、综合收益表、现金流量表分解为三个层次，依次是分部、分类和分项（如表1所示）。
分部是将主体的全部活动划分为业务、融资、所得税、非持续经营和权益五大组，实现各项目在不同报表间的相互对应。分类是在“分部”的基础上再分解，即将业务活动按照是否与主体业务活动核心目的相关性进一步分解为经营活动（与实体业务活动核心目的相关）和投资活动（与实体业务活动核心目的无关）；将筹资活动按照资金来源分为筹资资产（来自所有者）和筹资负债（来自债权人等）；将主体的全部活动按主体的经营状况分为“持续经营”与“非持续经营”；其他综合收益项目单独在综合收益表中列示。分项是在“分类”的基础上按照主体经济内容或经济性质对各类主体的业务活动信息进行再分解，分项的结果即形成各张报表内的“行项目”。
二、财务报表列报改革对我国的影响
1.提高了报表的决策有用性。我国现行的财务报表主要存在着以下四大缺陷：反映当前，不体现未来；反映结果，不体现原因；反映数量，不体现质量；反映整体，不体现单个项目。因此，财务报表不能为报表信息使用者提供决策有用的信息。新的列报模式在以下三个表中提高了报表信息的决策有用性。（1）财务状况表提高了报表的决策有用性。我国现行资产负债表信息分类的特点是突出性质，淡化功能。而财务状况表使企业创造价值的方式（业务活动）与筹措资金的方式（筹资活动）区分开来，从而能够清晰地表明管理层用于业务活动和筹资活动的净资产，也方便使用者计算各项活动的重要财务比率，例如净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆等。而且能够清晰地辨认出企业的核心业务，使得报表使用者对于企业的经营活动、投资活动、筹资活动更加了解，便于其评价企业的营运、偿债、盈利及可持续发展能力。（2）综合收益表提高了信息的决策有用性。我国现行的利润表反映整体，不体现单个项目；反映结果，不体现原因。而综合收益表中除了将收入和费用项目分解为经营类、投资类和筹资类，还在该类别下按照这些项目的功能、性质作进一步的分解。所以该表将列示比目前的利润表更多的分类小计金额。这些增加的分类小计金额使得报表使用者能分析出利润形成的终极原因，形成因果关系链，因为因果关系链是最能表达事物趋势的。（3）现金流量表提高了信息的决策有用性。我国现行的现金流量表按照功能划分现金流量，并将净利润调整为经营活动现金流量，但经营活动、投资活动、筹资活动的概念与利润表和资产负债表的口径不一致，不能清楚地表明利润与现金流量的关系。而在新的现金流量表中，企业采用直接法列示经营活动中现金收入和支出的主要分类，例如向顾客收取的现金，向供应商购买存货支付的现金，因为直接法比间接法更能帮助报表使用者将经营资产和负债，经营收入和费用的信息与经营活动现金收入和支出的信息联系起来。而且在新的现金流量表中，现金等价物不与现金以同种形式列报，因为现金是流动性最强的，应以集中的方式管理现金。
关键词 合并报表 适用理论 问题处理
一、财务报表合并理论的浅析
在新的会计准则中规定，从集团的角度看合并跨级报表就是将母公司和子公司的经营情况统一反映成为整个集团的财务报表，将财务状况、经营成果和现金流量等报表内容整合起来，不仅仅包括了资产负债、合并利润、合并利润分配表，同时也包括了现金流量表、合并所有者权益的增减改变和附注等。这样的报表合并处理主要是为了让集团化公司可以实现财务数据的整合，不仅为公司的决策提供必要的财务数据，同时也能更好地反映公司的经营状况。在新的会计准则下，财务报表合并的基础理论有三种，具体是：
1.业益理论
这个理论实际上代表的是所有权，其核心思路是母公司与子公司之间是直接的拥有与被拥有的关系，编制合并财务报表的目的就是提供透明的公司整体经营的财务信息给母公司的股东，而不是为了满足子公司少数股东的信息需求，后者的信息需求可以通过子公司的独立报表实现。
2.主体理论
主体理论的核心是：母公司与子公司应被看做是单一的主体，其财务报表的合并是从整个集团的角度整合信息为股东提供必要的利益服务。主体理论基本立论是：会计的主体与所有者之间的关系是相互分离且独立的，强调法人的财产权就是法人有独立于最终所有者的权利和义务，任何所有者不能对已经投入到法人实体的资本提出要求。主体理论认为母公司、子公司之间是一种控制与被控制的关系，而不是拥有的关系。因为存在此种控制关系，所以其合并的财务报表不应是母公司报表的延伸，而应将母子公司视为单一经济体，是控股股东和少数股东共同投资设立，即这个理论主张多数股东与少数股东的权利是相同的。
3.母公司观理论
母公司观理论认为，企业集团的内部股东仅仅是指母公司的股东，而对于子公司的少数股东是排除在投资者之外的，只将其看做是母公司集团的债权人。按照这个理论思路，母公司在合并非全资子公司的会计报表时，其特征如下：合并的过程中商誉属于母公司；合并财务报表少数股东权益，仅仅将母公司股东权益包含在内；在合并报表中，母公司的资产和负债都按照市价而定，按照公允计算值改计的子公司净资产，仅限制在归属于买方的部分，少数股权反映的是账面价值；公司间未实现利润在顺销时应全额抵消，在逆销时应按母公司所有权的权益比例来抵消。
二、在应用财务报表合并时应注意的问题
1.合并财务报表中少数股东权益的占比问题
在合并财务报表并进行分析的时候，因为合并报表中有少数股权，如果简单地利用单个企业的财务分析进行评价显然存在偏差，偏差的大小则取决于少数股东的占比。如：计算资产收益率的指标时，因为净资产没有包括少数股权的损益，所以采用平均净资产也不能将其纳入分析范围；分析合并的主营业务净利率和资产净利率的时候，集团的业务收入与总资产都包括了子公司在内的全部收入与资产，都没有扣除少数股东所持份额，所以其结果不能作为集团盈利能力的依据。
2.财务合并不能作为风险评价的主体依据
合并财务报表的会计主体是母公司和子公司的结合经济体，但是从法律上看，二者之间属于独立的企业法人，合并财务报表所罗列的资产应属于母公司与子公司，以股权关系作为其联合经营的纽带，不能自由支配其合并财务报表中所合并的资源。尤其是母公司对与非全资的子公司，尽管母公司控制子公司的经营权，但是其不能忽视子公司的股东的意见，而进行资产调配。因此在风险评价的过程中，母公司和子公司的债权只能分别由母公司与子公司分别负担，而不能利用合并的财务报表分担到全部的资产中。合并财务报表负债率的高低并不能说明母公司和子公司的抗风险能力，或者母公司与子公司的存在的风险大小。对于风险评估而言合并财务报表可以预测集团公司授信控制的总量，但是不能分析出母公司与子公司的风险大小，应必须结合各自的财务报表来分析。
3.合并报表关联方、关联往来和交易的内部报表
在集团公司的内部报表体系中，应区别关联方的等级来编制有关集团公司的内部关联收入、成本、收益、费用、资金配置等，以及由此形成的债权债务和资金数额等信息的内部报表。各级企业应当区别并表关联级次，准确地编制能充分反映合并报表关联方往来和交易的综合报表和项目报表。其中包括：合并报表关联方往来和交易明细、主营业务明细、其他业务明细、营业外收入明细、各种债务债权变更明细、各种资产变动情况明细等相关的内部报表。在集团内部反映库存收入、发出的相关报表中，还应反映特定核算主体与各个关联级次的关联交易数量，以此方便各级编制合并报表并反映其与母公司之间的内部信息。
4.合并财务报表往来交易的抵销
集团公司内部的各级公司在编制合并报表的时候，对于纳入合并范围的子公司与母公司的关联往来与关联交易，应按照相应的准则进行抵销。对于第三级内部关联交易与往来，应当在第三级的母公司编制合并报表的过程中进行抵销。对于第二级内部关联交易与往来，应当在第二级的母公司编制合并报表的过程中进行抵销，第一级也是如此。企业集团的非独立法人之间的内部交易和往来，应当在母公司汇总报表合并的过程中进行抵销，不应纳入到合并会计报表的抵销范围。
结束语：在集团公司进行财务报表合并的过程中，必须遵守一定的规则，即以某种固定理论依据为前提，对母公司和子公司之间的财务关联性进行分析，并按照其体现出的特征进行报表合并，同时在合并中应当重视对要点问题的把握，这样才能让合并后的报表充分反映公司的实际的财务状况。
参考文献：
(二)政府财务报告内涵在政府会计领域，政府会计准则委员会(GASB)认为政府财务报告包括财务报表、必要的补充信息、附表、统计表。公共部门委员会(PSC)在1991年3月的研究报告第1号《中央政府的财务报告》中将财务报告定义为，满足主体外部使用者共同的信息需求而编制的通用财务报告，并指出财务报表是财务报告的核心，其他财务信息如业绩计量和预算的信息也可以包括在财务报告中。上述各方表述体现出政府财务报告的几方面关键因素：首先，政府财务报告主要由政府财务报表、报表附注、附表以及其它必要的补充信息组成；其次，财务报表是财务报告的核心内容；最后，财务报告应包括财务信息和非财务信息。由此，笔者认为：政府财务报告是政府财务会计的最终成果，是为了系统、全面、完整地反映政府的预算及其执行情况、财务状况、运营结果，为社会公众及相关信息使用者客观公正地评价政府履行公共受托责任情况及进行相关的政治的、经济、社会的决策提供真实、可靠、相关的财务信息的会计报告体系，它包括财务报表、报表附注、附表以及行政管理层讨论与分析等主要内容，财务报表是财务报告的核心内容。
二、我国政府财务报告现状及问题
(一)我国政府财务报告现状我国1998年1月1日实施的“一则三制”对于政府财务报告相关内容进行了相应规范。《财政总预算会计制度》第六十一条规定，总预算会计报表是各级预算收支执行情况及其结果的定期书面报告，是各级政府和上级财政部门了解情况、掌握政策、指导预算执行工作的重要资料，也是编制下年度预算的基础。第六十二条规定，总预算会计报表有资产负债表、预算执行情况表、财政周转金收支情况表、财政周转金投入情况表、预算执行情况说明书及其它附表，其他附表有基本数字表、行政事业单位收支汇总表以及所附会计报表。《行政单位会计制度》第五十四条规定，会计报表是反映行政单位财务会计状况和预算执行结果的书面文件，包括资产负债表、收入支出总表、支出明细表、附表和报表说明书。《事业单位会计准则》第四十四条规定，会计报表是反映事业单位财务状况和收支情况的书面文件，包括资产负债表、收入支出表、基建投资表、附表及会计报表附注和收支情况说明书等。
(二)我国政府财务报告存在问题首先，我国政府当前并未单独提供完整的政府财务报告，相关政府财务内容大多是通过政府工作报告向外公布；其次，我国的政府财务报告体系是由财政总预算会计报告体系、行政单位会计报告体系和事业单位会计报告体系组成，相互割裂，各成体系，不能提供政府整体的会计信息；再次，由于政府会计体系混乱，政府财务报告所提供的会计信息也就比较混乱，财政总预算会计在主要提供预算信息的同时又夹杂着反映当期资产负债情况的一般财务会计信息；最后，现行的资产负债表是根据资产+支出=负债+净资产+收入来构建的。将收入和支出两动态要素混在资产负债表内，导致了资产负债表的名不符实。此外，我国政府会计报告体系所提供的会计信息主要是基于收付实现制的预算会计信息，而对于政府财务状况、运营情况等一般财务会计信息则关注不够，不能满足相关信息需求者的多种倩息需要。
三、美国政府财务报告的经验
(一)美国政府财务报告的层次构成美国政府财务报表按不同使用者的需求，财务报表由四个层次构成：浓缩、总括的财务报表；通用财务报表(概括性合并报表)；按基金类型编制的合并财务报表；单个基金及账户组报表，每个层次的财务报表都附有财务报表附注，并可以单独对外报送，除此之外，还包括由行政管理层编写的管理层讨论与分析等大量非财务信息。而在1999年6月，美国政府会计准则委员会(cASB)第34号准则公告改变了以往的报告结构，从政府整体和主要基金及其他基金双重视角进行报告。整个报告由两个层面组成：政府层面将政府作为一个整体来列示有关信息；基金层面对那些主要的基金单独编报基金财务报表，非主要的基金则合并在一起编报基金财务报表。而美国政府财务报告按照编制的时间可以分为中期财务报告和年度财务报告，其中，中期财务报告是以内部使用者为服务对象的，一般不向外界披露，综合年度财务报告则是面向各种各样的信息使用者，因而它的编制必须符合公认会计原则的要求。政府的年度财务报告由介绍、基金报表、对财务报表的注释、必要补充信息、附表、文字解释以及统计报表组成，其中财务报表是核心，财务报表具体种类包括资产负债表、收入支出与基金余额变动表、现金流量表、净资产变动表等。
(二)美国政府财务报告的演进直到1975年美国财政部编制并公布了第一份联邦政府财务报告。最初的联邦政府财务报告以预算为基础，且不需要经过审计，只需要财政部聘请民间机构对源头数据及其收集程序进行独立审核。20世纪90年代开始，美国联邦政府的财务报告改革取得了很大发展。美国财政部、预算管理局和美国审计总署共同成立了联邦会计准则咨询委员会(the FederalAccountingStandardsAdvisory Board，FASAB)，由该委员会负责制定联邦政府会计准则。其中FASAB的第2号财务会计概念公告《主体与披露》(Entity and Display)要求，作为联邦财务报告主体的每个联邦机构、项目和预算账户均应提供本级财务报告，联邦政府还需要编制整个政府的合并财务报告，应包括：管理层讨论与分析、资产负债表、净成本表、净资产变动表、经营活动报表、预算资源表、融资报表及项目绩效衡量报表等。此外，1994年的《政府管理改革法案》还要求从1997年起开始执行联邦政府财务报告的审计制度。
四、我国政府财务报告体系完善的建议
(一)完善我国政府财务报表体系政府的财务资源主要来源
于纳税人缴纳的税收、向社会公众发行债券筹集的资金及国有资产经营收益等。采用基金会计模式可以更好地贯彻专款专用原则，使各种具有专门用途的预算资金的界限更加清楚，便于加强政府财务资源管理，我国政府会计可以根据复式预算的要求和政府承担的财务受托责任情况，从加强财务资源管理和规范政府财务行为的需要发出，按照公共财政和复式预算要求设立相应的政府基金，并提供相应的资产负债表、运营表以及预算收支比较表，以加强对预算的核算和监督。同时，还应建立基于修正的权责发生制甚至完全权责发生制的权益基金和受托基金，这些基金由政府管理和运作，承担相应的受托责任，也必须作为政府会计的对象加以核算和报告，提供相应的资产负债表、运营表及相应的附表。此外，我国应建立基于修正的权责发生制甚至完全的权责发生制并以各一级政府为财务报告主体的一般政府财务会计报表体系。
(二)完善政府财务报表附注在实务上，报表附注也是注册会计师的审计对象，因此财务报表和报表附注是一个整体。但报表和报表附注内容的质量特征有一定区别，表内项目的文字和数据都来自日常记录经过初次确认、再次确认后对外报出，两次确认都必须遵循会计准则制度，而报表附注中既可用文字表示又可兼用数字表述，也可仅用文字说明。财务报表附注的编制形式灵活多样，常见的有以下六种：一是尾注说明，这是附注的主要编制形式，一般适用于说明内容较多的项目；二是括弧说明，此种形式常用于为财务报表主体内提供补充信息；三是列报备抵与附加账户，设立备抵与附加账户，在财务报表中单独列示，能够为财务报表使用者提供更多有意义的信息；四是脚注说明，指在报表下端进行的说明，它主要对表内项目所采用的会计政策、方法等以及表内无法反映的重要事项所做的补充说明；五是附表，有些无法列入财务报表主体中的详细数据、分析资料，可用单独的补充报表进行说明，它反映会计报表构成项目及年度内增减来源与金额。此外，对于有关社会责任、人力资源等方面的信息可采用适当的报告形式。
笔者以为我国政府财务报表附注应包括以下主要附注内容：财务报表的编制基础，如会计报表是采用的收付实现制还是修正的收付实现制或者修正的权责发生制；对政府会计准则的遵循声明；重要会计政策的说明；重要会计估计的说明；会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；表内重要项目的进一步说明；或有事项的说明；资产负债表日后事项的说明以及其他未在表内列示而需进一步说明的信息等。
中图分类号：F23 文献标识码：A
收录日期：2015年11月4日
一、管理用财务报表解决的问题
2008年国际会计准则委员会（IASB）和美国会计准则委员会（FASB）联合的《关于财务报表列报的初步观点（讨论稿）》中建议，一个主体应当将持续性业务和筹资活动分开列报。也就是说，企业可以根据业务活动的分类进行列报，具体的将企业的业务活动分为两类，经营活动和金融活动。对于一般性的非金融企业来说，经营活动是企业的生存和发展之根本，是企业可持续发展和核心竞争力之源泉。从宏观经济的角度来看，经营活动是社会生产财富价值最重要的途径，而金融活动并不直接产生社会生产价值。正是基于这种思想，管理用财务报表将传统财务报表中的列报要素按照经营活动和金融活动重新列报。
与传统财务报表相比较，管理用财务报表解决了以下几个问题：
1、财务报表内部的不统一性。传统财务报表中，资产负债表及利润表和现金流量表的不统一性，并没有像现金流量表那样区别经营活动、投资活动、融资活动，互相之间的关联度很小。而管理用财务报表内部具有高度的统一性，3张表都区分经营活动和金融活动进行列报。
2、计量属性的统一。传统财务报表中同时采用历史成本法和公允价值法两种计量模式，而且没有对两种计量模式加以分类列报，这样直接会导致信息的使用者难以理解所列报的项目，会在财务报表和信息使用者之间形成一定的障碍。而管理用财务报表很清晰地对采用不同计量属性的列报项目分别列报，增强了报表的可理解性。
3、针对杜邦分析体系的核心公式的改进。传统杜邦体系的核心公式为：权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数，在计算总资产净利率时，“总资产”和“净利润”不匹配，总资产为全部资金提供者享有，而净利润是专门属于股东的，故两者不匹配。管理用财务报表体系下，核心公式为：权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆，净经营资产净利率=税后经营净利润/平均净经营资产。公式的改变不仅解决了传统杜邦分析体系的一系列问题，还将“经营差异率”作为企业筹资决策的理论基础。
4、更注重现金流量的列报。葛家澍、陈少华（2001）表示，传统财务报表中对现金流量的重视度不够。从现金流的角度看，一个企业的价值是未来现金流量的折现。而在实际中，企业往往对利润非常看重，而轻视现金流量。其中固然有管理层激励的因素在内，但传统现金流量表的填写和列报也存在很大问题。管理用财务报表将现金流项目区分为经营活动和金融活动，运用“实体现金流量=融资现金流量”公式列报，不仅使列报变得清晰了然，也使列报的信息更加准确，报表使用者能够合理的预测企业未来现金流量。
二、管理用财务报表在实践运用中的难点
虽然管理用财务报表已提倡了几年时间，但在企业的实践运用中并没有得到推广，究其原因主要有以下几点：
1、管理用财务报表改革难以推动。企业的任何一项改革必须是高层管理者来推动，中层管理和基层员工来执行和完善。管理用财务报表条理清晰、逻辑严谨，这样一套完善的报表体系理应得到重视，但在实际中，由于企业高层管理者大多并没有较为专业的财务知识，也无法认识到管理用财务报表的优点，认为其是可有可无的，这也是管理用财务报表难以推动的核心问题。
2、缺少政府部门的指导。从我国历年财会制度的推广来看，一些条例和规范的推广都是由政府部门推动的。包括一些最新的会计制度和信息披露，都是证监会率先对上市公司进行的要求和鼓励。因此，管理用财务报表的推广，缺少政府部门的支持，推广变得十分困难。
3、引进管理用财务报表，势必增加企业运行成本，包括财务人员的培训成本、人力资源成本、改革成本等。如果管理人员不能评估管理用财务报表带来的效益，必然不会投入这部分成本。
4、现阶段管理用财务报表可操作性不强。如果企业引入管理用财务报表，就需要重新配置财务信息系统，包括科目的设置，对于难以划分的项目，甚至需要人工来完成，这无形中对管理用财务报表的推广形成很大的阻力。
三、管理用财务报表在实践运用中的思路
管理用财务报表在企业得到广泛应用可能还要经过一个较长的阶段，但我们应从以下几点思路出发：
1、完善基础工作。传统财务报表的体系经过较长时间的发展，已经在各方面都趋于完善。现阶段管理用财务报表的基础工作还不够完善，其中包括：科目的设置、财务人员的掌握程度、各科目的划分标准、其他信息使用者的理解程度、合并报表、各配套比率的设定、分析体系的完善。
2、推广和培训工作。2010年起注册会计师考试教材已经将管理用财务报表引入财务成本管理教材中，并对其作了详细的介绍。但是大部分的会计教科书还没有增加管理用财务报表的内容。这样导致的结果是，广大的财务工作者对管理用财务报不了解，更不用说运用到实际工作当中。
3、完善管理用报表体系。管理用财务报表相关的指标体系、分析体系以及合并等内容还不够完善，尤其是细节的处理，如现金流量表如何细分到具体的业务中。加强对管理用报表体系的完善，需要广大的财务专家以及财务工作人员投入一定的精力去研究和探索，因此鼓励创新、鼓励科研尤为重要。
[中图分类号] F230 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）12- 0009- 04
国际金融危机爆发后，二十国集团（G20）峰会、金融稳定理事会（FSB）倡议建立全球统一的高质量会计准则，将会计准则问题提到了前所未有的高度。国际会计准则理事会（IASB）采取了一系列重要举措，加速了各国会计准则国际趋同的步伐。2008年10月，IASB和美国财务会计准则委员会（FASB）联合了《财务报表信息列报的初步观点》（以下简称《初步观点》），对现行财务报表，尤其是资产负债表表内信息分类标准进行了“颠覆式”的变革，提出了资产负债表项目分类标准的新观点。只有了解资产负债表项目分类标准要求的制度变迁，才能对《初步观点》进行合理的评价，也才能对资产负债表的未来发表中肯观点，并为我国会计准则与国际财务报告准则（IFRS）的持续趋同提出建设性意见。因此，本文的目的在于：通过对资产负债表项目分类标准制度变迁的梳理，在对《初步观点》关于资产负债表项目分类标准的新观点客观评价的基础之上，提出我国在应对资产负债表项目分类标准变革中应该注意的问题。
1 资产负债表项目分类标准：一个制度变迁的梳理
1.1 IASB对资产负债表项目分类标准的规范要求
1997，IASB正式了《国际会计准则第1号——财务报表列报》（IAS1），该准则取代了1994年的IAS13《流动资产及流动负债的列报》，更加具体规范地指出：“每个企业均应依据其经营的性质，确定是否在资产负债表表内将流动和非流动资产、流动和非流动负债作为独立的类别列报。本准则的57段及65段适用于作这种区分时的情况。当企业选择不做这种分类时，则资产和负债应大致按其流动性顺序列报”，至此以后，在“资产=负债+所有者权益”会计恒等式的基础上，以会计要素和流动性相结合的划分标准成为了各国普遍流行的资产负债表项目分类标准。
IAS1中对资产负债表项目按照流动性分类并未作出强制性规定，针对银行、保险等金融类公司，其编制的财务报表应该与IAS1的规定保持基本一致，但是具体要求则需要遵照《国际会计准则第30号——银行和类似金融机构财务报表应揭示的信息》中的规定：“按照性质划分和排列资产和负债，并要反映各自的流动性”，这就是说金融类企业的资产负债表可以按照金融和非金融资产、金融和非金融负债来进行分类，在此基础上再按照流动性列示。
IASB分别于2003年、2005年和2007年对IAS1进行了3次修订，但至目前为止IAS1对于资产负债表项目分类标准的总体原则始终没有改变，只是在强制性程度和具体表述上有所变化。2007年修订版要求：“主体应根据第66段至76段所述情形在其财务状况表中将流动和非流动资产、流动和非流动负债作为单独的类别列报，除非按流动性列报提供的信息是可靠的，并且更为相关。当应用这种例外情况时，主体对所有资产和负债应大体按其流动性顺序列报”。由此可见，IASB始终要求按照流动与非流动的分类标准对资产、负债项目进行分类列报。现有的国外关于资产负债表分类标准的研究文献大都是围绕会计要素和流动性相结合的分类标准展开的，例如，William D. H.（1966）讨论了在资产负债表中如何按流动性对项目进行分类的问题；Hopkins P. E.（1996）研究了在资产负债表中负债和所有者权益的划分问题。
此外，在《国际会计准则第21号——汇率变动的影响》（IAS21）、《国际会计准则第29号——恶性通货膨胀经济中的财务报告》（IAS29）中提出了在特定情况下资产负债项目也可以按照货币性项目和非货币性项目的要求进行分类列示。
1.2 我国会计准则（制度）对资产负债表项目分类标准的规范要求
1992年11月30日，财政部了《企业会计准则——基本准则》（财政部部长令第5号），正式以会计准则的形式明确了资产负债表项目以流动性为基础分类。即资产分类为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；负债分类为流动负债和长期负债。1992年12月，财政部根据《企业会计准则——基本准则》制定颁布的分行业会计制度，也是以此基础对资产负债表项目进行分类的。2000年12月29日，财政部的《企业会计制度》（财会[2000]25 号）仍然延续了这一做法。
1999年6月28日，财政部了《企业会计准则——非货币易》（2001年、2006年分别进行了修订），在这一具体准则中首次提出了货币性和非货币性项目的分类标准，要求企业按照既定的标准将资产负债项目划分为货币性项目和非货币性项目，以便判断交易是否属于非货币易，但并没有要求改变资产负债表项目列报时以流动性为基础的分类标准。
2006年2月15日，财政部颁布了《企业会计准则2006》（以下简称《新会计准则》，此前财政部的会计准则简称《原会计准则》），迅速提升了中国会计实务标准的高度，填补了境内外会计信息沟通的鸿沟，使中国会计实务实现了与国际财务报告准则的国际趋同。在《原会计准则》和《企业会计制度》下，资产负债项目只有2种分类标准，即流动与非流动、货币性与非货币性。在《新会计准则》下，上述2种分类标准的相关内容均发生了变化，而且随着会计理念由利润表观转向资产负债表观，金融工具准则逐渐成为资产负债表观的核心内容之一。《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》提出了金融工具、金融资产、金融负债等概念，据此可将资产负债项目划分为金融与非金融项目。资产负债项目也因此出现了第三种分类标准，即金融与非金融项目。当然，这一分类标准也只限于在金融工具确认和计量时使用，对于财务报表列报则不受此影响。
2 关于资产负债表项目分类标准的观点与评论
2.1 按照金融与非金融项目分类标准编制资产负债表
从20世纪80年代开始，金融自由化的浪潮在全球范围内迅猛发展，大量的创新金融工具不断出现，金融市场也因此蕴含了巨大的金融风险。尤其是衍生金融工具的发展，已经使我们看到一起又一起触目惊心的金融风波，如巴林银行的倒闭、大和银行纽约分行的停业等等。应该说，尽管发生这些金融风波的原因很多，但财务报表在金融工具方面没有满足报表使用者的需要（如以前衍生金融工具一直在表外核算）也是其中原因之一。因此，IASB和各主要国家的会计准则制定机构在近几年来一直致力于完善金融工具会计准则，从财务报告角度，为防范金融风险提供充分、相关的信息。
随着金融工具相关准则的进一步完善，一些学者提出了按照金融与非金融项目分类标准编制资产负债表和金融工具明细表的观点。持这种观点的人认为，按照金融与非金融项目分类标准编制资产负债表和金融工具明细表，符合资产负债表观的基本理念，适应经济业务的发展需要，有助于企业提高对金融风险的认识。充分披露金融风险，并加强金融工具的风险管理，无论在理论上和现实上都有很高的价值。其实，按照金融与非金融分类标准来编制资产负债表，实践中已有应用。在各国政府的国民经济核算体系中采用了按金融与非金融对资产负债项目分类的方法，例如，国际投资头寸表的编制。
本文认为，这种观点更多侧重于风险控制，对于金融项目较多的企业而言，是很有意义的，而对于金融项目较少的企业则不但没有意义，反而可能导致对企业财务状况的误解。由于其适用范围不具有广泛性，因此也很难得到普遍认可。
2.2 按照核心与非核心项目分类标准编制资产负债表
为回应社会各界对企业财务报告缺陷的批评，1994年，美国注册会计师协会理事会下设的企业报告特别委员会公布了其历时3年完成的《改进企业报告》。研究报告发表后，在美国乃至国际会计界引起了较大反响，引发了会计理论界和实务界对财务报告改进的大讨论。该研究报告中涉及财务报表项目分类标准的内容主要是提出了财务报表项目应区分核心业务和非核心业务的观点。按照这种观点，核心业务包括正常业务和经常业务；非核心业务包括非常业务和偶发业务。该报告试图通过这种新的分类标准，尽量消除非常项目、偶发项目对财务报表数据的影响，给报告使用者判断企业在持续经营条件下财务状况、经营成果和现金流量的发展趋势提供更加直接、相关的信息。
划分核心业务和非核心业务，涉及到资产负债表、利润表和现金流量表。对资产负债表的影响是：资产负债项目将为划分为核心资产、非核心资产、核心负债、非核心负债。
该种观点认为，按照核心业务与非核心业务划分财务报表项目，有助于报表使用者预测企业正常经营活动的发展趋势，使财务报告从单纯反映历史发展到面向未来，从而为报表使用者提供更有用的信息。
由于该种观点是由美国会计界提出的，考虑更多的是美国财务报表使用者的需求，并且当时全球大多数国家经济发展水平与美国相比差距较大，因此体现出较强的超前性，并未得到各国会计界的普遍认同，IASB在对会计准则修订时也并未采纳该项建议。
2.3 按照业务（经营与投资）、筹资项目分类标准编制资产负债表
从2004年开始，IASB与FASB决定开展一项名为“财务报表列报”的联合项目。该项目的第一阶段已经结束，IASB于2007年9月了修订后的《国际会计准则第1号——财务报表列报》。
2008年10月，该项目第二阶段的研究成果形成了一份名为《财务报表列报的初步观点》的讨论稿，并由IASB公开征求意见。《初步观点》提出了按照业务活动（包括经营和投资活动）和筹资活动对财务状况表、综合收益表和现金流量表进行分类的观点，旨在加强报表之间的内在联系，提供更清晰的信息，便于报表使用者（主要是外部投资者）根据财务报表进行投资决策。
按照《初步观点》，资产或负债项目首先要分为业务和筹资2大组。业务组中又划分为经营和投资2大类别。经营类项目包括企业管理层认为与企业业务活动的核心目的相关的业务资产和业务负债。投资类项目包括企业管理层认为与企业业务活动核心目的不相关的业务资产和业务负债。筹资组划分为筹资资产和筹资负债2个类别，筹资资产和筹资负债是管理层认为可以为企业业务活动及其他活动提供筹资的金融资产和金融负债。每类资产或负债项目将分为短期和长期2个子类别，除非企业基于流动性的列报提供的信息更相关。《初步观点》建议的财务报表项目分类具体格式见表1所示。
从《初步观点》的内容分析来看，《初步观点》中关于报表项目分类的意见实际上借鉴了1994年的《改进企业报告》的观点，是核心与非核心分类标准的进一步延伸和完善。报表分类标准发展至此，可以说已经兼顾了各方的意见，尤其对于财务报表使用者的需求来说，给予了最大程度上的满足。按照《初步观点》编制的资产负债表，应该能够比以往任何一种观点提供更多相关性信息。在这种观点下，报表使用者可以轻易获取经营类净资产、投资类净资产和筹资类净资产，以及相关类别损益、现金流的变动情况，使主体在财务报表中提供描绘经营活动内在一致的财务图景信息。这样，既可以明晰不同财务报表项目间的关系，又能使财务报表尽可能相互补充。不过，提供更多相关性信息必然要付出更多的信息加工成本，因此说，这种观点是否符合成本效益原则还需要进一步探讨。
针对《初步观点》，财政部会计司在一方面组织国内会计理论界与实务界研究、讨论的同时，于2009年9月2日了《企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同路线图（征求意见稿）》，提出了我国企业会计准则持续全面趋同的基本原则、内容和时间安排，表明了中国政府在中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同问题上的基本态度和立场。中国赞同在财务报表中引入其他综合收益，但不宜大幅度改革现有财务报表的内部结构和列报项目。因为现有的财务报表列报结构和项目在实务中应用良好，似无必要进行较大的结构性调整，如果对报表列报作出重大修改，法律上也存在某些障碍。
3 我国在应对资产负债表项目分类标准变革中应注意的问题
3.1 充分认识《初步观点》对我国现行财务报表列报框架的影响
客观地说，《初步观点》对改进财务报表列报模式的建议是科学的。它能够有效地在三大报表之间实现更好的勾稽关系，将价值创造（业务活动）方面的信息与募集和筹措资金（筹资活动）方面的信息很好地体现于三大报表的分类中。并且能够最大限度地满足报表使用者进行决策的信息需求。但是，《初步观点》的前提是满足成熟市场中理性投资者进行投资决策的信息需要。然而，我国目前市场成熟度不高，投资者理性程度不够，依赖财务报表进行投资决策尚未完全形成主流，财务报表的作用更主要是用于企业业绩的考核与评估。若按讨论稿提出的方案改变报表结构和项目，将给企业带来较高的信息转换成本，甚至涉及对我国现行法律、法规的修订问题。
3.2 深入分析影响资产负债表项目分类标准确定的环境因素
资产负债表项目分类标准确定不仅与经济环境、信息化水平关系密切，而且需要得到全球公认。
不同经济环境，不同的经济发展水平，对财务报表使用者的需求影响很大。可以预见，随着世界各国经济的发展，报表项目分类标准也会进一步发展。因此，并不存在一项永久不变的分类标准。如流动与非流动的分类标准持续时间最长，但仍然要面临新的分类标准的挑战。此外，在信息化高速发展的当代，财务信息的获取、加工和披露都离不开信息化的支持。信息化水平较高的国家，财务报表项目分类标准的改变，可能受到的影响也相对较小，反之，信息化程度较低的国家，就可能增加更多的执行成本。
随着全球经济一体化进程的加快，会计准则的国际趋同获得了极快的发展，主要国家和经济体的会计准则制定机构都在实施或准备实施会计准则趋同计划。在这种形势下，对财务报表信息披露影响至关重要的项目分类标准，绝非个别国家能够直接左右的，需要获得全球主要经济体的一致认同。
3.3 协调好各方利益相关者之间的关系
资产负债表项目分类标准的确定，不应该成为会计准则制定机构的一家之言，应充分考虑各方利益相关者的意见。最理想的做法是组成由报表使用者（以投资者和债权人为主）、报表编制者、监管部门、会计准则制定机构等多方代表参加的联合组织来完成，才有可能协调好各方利益，使分类标准得到普遍认同，能够尽快确定，同时也可以减少执行时的阻力。
一、引言
知识经济时代，财务信息和非财务信息相结合是准确分析企业价值所必需的，通过对企业财务报表会计资料的分析，可以了解企业的经营业绩、识别企业的优劣、预测企业的未来。但是财务报表自身的局限性限制了它反映非财务信息的能力，同时分析指标体系中，也缺乏对评估企业价值必不可少的非财务指标。因此在以价值创造为视角的前提下，运用科学的方法对企业财务报表进行分析，了解企业真实的财务状况、经营业绩，对企业未来前景进行预期，评估企业价值，进行相应的决策是财务报表分析的出发点和落脚点。
二、现代企业价值与财务分析理论的概述
（一）企业价值分析的常用方法
企业价值分析的常用方法主要有以下几种:
1. 重置成本法。它是分析企业价值的假设前提，是企业的价值等于所有有形资产和无形资产的成本之和减去负债。在使用成本法评估企业价值时，主要是通过调整企业财务报表的所有资产和负债，得到的是企业的市场价值。
2. 市场分析法。市场法分析企业价值的假设前提是成熟和有效的股票市场。在使用市场法评估企业价值时，主要是挑选一个或几个与被评估企业相同或相似的参照物企业，分析、比较被评估企业和参照物企业的主要变数，在此基础上，修正、调整参照物企业的市场价值，最后确定被评估企业的市场价值。
3. 现金流折现法。这是目前评估企业价值的主流方法。现金流量折现法分析企业价值的假设前提是企业价值，是企业产生未来收益的现值。在使用现金流量折现法评估企业价值时，将企业未来的净现金流量，根据一定的折现率折现到现在，得到企业的经济价值 。
（二）企业的财务报表分析
财务报表本身就是通过反映企业经营活动过程和结果来表述企业价值的报表，基于企业价值的财务报表分析框架，就是围绕企业核心能力为主体的可持续发展能力构建的，具体分为对企业盈利能力和风险水平，以及企业盈利能力和风险水平的变化趋势分析，并根据分析结果，对现有盈利能力和风险水平进行调整，最后结合分析结果估计企业价值。
首先，是长期竞争优势分析。如传统经济条件下企业管理能力和当前及未来知识经济条件下企业人力资源、无形资产、研究开发等能力的分析。
其次，是盈利能力分析。企业盈利能力有收入盈利能力、资产盈利能力和净资产盈利能力三大类指标。收入盈利能力是盈利与收入之比，盈利和收入根据分析的具体目的不同而有不同的具体内容，从而得到不同的收入盈利率。常见的收入盈利率有销售利润率、销售净利率等。
资产盈利能力是盈利与资产之比。盈利和资产可有多种表现形式，该类指标中最常用的是揭示企业资产真实盈利能力的指标。即：资产真实盈利率=（税后利润+税后利息）/资产平均余额。该指标有着广泛的用途。例如，用它与社会无风险期望收益率和同风险期望收益率相比，可以判断企业真实盈利能力的高低，评价企业经营效率；用它与企业负债成本率相比，可以判断企业举债经营是否有利可图等。净资产盈利比率=税后利润/净资产。这个指标揭示的是企业所有者的实际获利能力，故是判断企业价值的重要指标。
最后是风险水平分析。企业风险可分为经营风险和财务风险两大类。风险水平分析首先要揭示这两类风险的大小，反映这些风险大小的主要指标有经营杠杆、财务杠杆、流动比率、速动比率、资产负债率等。
在揭示盈利能力和风险水平之后，还应对净资产盈利率的构成进行分析。净资产盈利率是由资产盈利率和因财务杠杆带来的风险盈利率两部分构成，即：净资产盈利率=资产盈利率+(负债/资本)×(资产盈利率一负债成本率)。该分析在评价企业财务风险方面有着十分重要的意义 。
三、价值视角下的企业财务报表分析体系的发展策略
（一）价值视角下企业财务评估体系的变化
传统的也是现行的财务报表分析体系，是建立在传统工业经济环境下的，分析的主要资料来源于资产负债表、损益表和现金流量表提供的财务信息；财务分析指标主要是关于偿债能力、营运能力、盈利能力和成长性；分析方法主要是比率分析法、结构分析法、趋势分析法和综合分析法四类。
但是在知识经济时代，人力资源、无形资产等是企业价值创造的核心要素，现行的财务报表体系在人力资源的披露方面存在不足，需要从计量属性、财务报表结构、以及信息披露方面做出相应的改进。如美国1900年到1975年间，物质资产收入份额已由约45%下降到20%，而劳动力收入份额已由约55%上升到80%左右，人力资源是最重要的资源。因此，经济环境发生了改变，非财务指标评估、人力资源评估等已经成为企业价值评估的必然趋势，企业价值评估的框架也发生了改变。
（二）价值视角下的企业财务报表体系的发展策略
1. 关于财务报表中人力资源会计信息的改进
在传统会计报表的基础上增加人力资源会计信息，能够使投资者和债权人更准确地分析“人、财、物”三大资源的投资比例和投资效果，能够更真实地反映企业总资产中人力资源与财务资产的比例，更准确地把握企业的价值。因此，本文认为，人力资产是区别于现有会计体系中所有资产类型的新型资产，应将人力资源在资产负债表上确认为一项单独的资产“人力资产”。因此，当分析企业财务报表上的人力资源时，应该从以下几个方面来研究：
（1）财务报表中人力资源的计量
人力资源的货币计量方法主要有三种：一是未来工资报酬折现法，用职工未来工资报酬的现值作为人力资源的补偿价值。这种方法计算简便，数据可靠性强，可用于群体价值的计量。二是商誉评价法。商誉评价法是将企业商誉评价的方法应用于人力资源价值的评估，属于产出法中根据劳动者以前所创造的部分价值来计量人力资源价值的方法。三是经济增加值法。经济增加值法是“将企业或企业中的某一群体在未来特定时期内所实现的收益的预测值中按人力资源投资率计算出的属于人力资源投资部分的现值作为该企业或企业中的某一群体的人力资源的剩余价值”。这里所说的人力资源投资包括在未来特定时期内企业为了获得人力资源以及提高企业人力资源素质所发生的投资(取得成本和开发成本)，也包括企业在运用人力资源使用权时所发生的费用支出(使用成本等)。
（2）财务报表中人力资源的会计核算
根据人力资源会计核算的要求，需增加如下几个账户：一是人力资产账户，会计主体应根据自身的具体情况对本企业的人力资产科目设置明细账。二是劳动者权益类账户“人力资本”，用来核算劳动者投入到会计主体中的人力资源资本。三是在费用类账户中增加“人力费用”账户，用来核算企业对人力资源投资成本中应于当期费用化的部分。四是在传统成本会计核算的基础上增加“人力资源成本”账户及“人力投资”科目。“人力资源成本”账户的借方归集人力资源受雇佣后其成本应根据人力资源为会计主体服务的年限进行摊销的部分，包括会计主体取得、维护及开发人力资源的支出，贷方登记人力资源交给有关部门使用后，结转到“人力投资”科目。本账户期末一般无余额，如新员工正在接受会计主体的培训，则有借方余额。“人力投资”账户的借方归集由“人力资源成本”账户结转来的本会计体支出的人力资源开发成本，贷方登记每期转入损益类科目的金额。五是在利润分配科目再增加“人力资源未分配利润”和“人力资源分红”二级科目，分别核算本年度实现的应归属于人力资源的利润及分配给人力资源的利润。六是在负债类账户中增加“应付人力资源分红”科目，用来核算应付未付给人力资源的利润 。
2. 关于财务报表中非财务信息的改进
关于财务报表中非财务信息的改进，主要是通过增加非财务信息的披露来实现的。非财务信息涉及面广，内容繁杂，除了对财务报表的基本解释性内容外，主要包括三类：一是企业经营总体规划和战略目标以及主要竞争对手、有关股东、主要管理者的信息；二是企业经营活动和资产的范围与内容；三是产业结构对企业的影响。企业通过对其发展目标和实现这些目标的经营战略做出说明，以便于信息用户对这些战略是否与企业的经营环境相适应做出恰当判断和评价。
此外，在价值视角下，企业还需要加强一下经营业绩指标的披露。主要包括：一是经营活动指标。如销售产品或提供服务的数量和价格、市场占有率、客户满意度、退货与积压情况；二是成本指标。如员工数量、平均工资、原材料消耗数量与价格 ；三是关键经营业务指标。如开发新产品或服务；四是关键资源数量与质量指标。如关键资产的平均使用期、人力资源的素质与结构；五是其它指标，如投入产出率、生产工艺改进与技术革新指标、与供货商的关系指标。
当然，非财务信息的披露也可能泄露企业秘密。披露的越少，越有利于企业保密，但对投资者而言却起不到应有的投资参考作用，披露的越多，对投资者而言，越有利于其进行投资决策；而对企业而言，则可能会泄露其经营信息、投资项目等有关企业秘密。因此，相关部门应加强对非财务信息披露的监管力度，监管部门应规定相应的反欺诈条款及必要的法律责任来保障企业非财务信息的披露。
四、结束语
财务报表本身就是以反映企业经营过程和结果的形式来反映企业的价值，财务报表分析就是将高度浓缩了的财务数据转化为直接评估企业价值的可用信息的过程。随着经济环境的不断变化，其它问题的不断出现，财务报表的不断完善，财务报表分析方法也在不断地发展与完善。财务报表的使用者运用财务报表对企业的财务状况、经营业绩进行分析、对企业的价值进行评估的方法体系也需要不断的完善与发展，以便更能适应经济发展的需要。
【参考文献】
[1] 朱锡庆，黄权国.企业价值评估方法综述[J].财经问题研究，2004.
财政部于2005年12月了《企业会计准则第33号——合并财务报表》（以下简称“新准则”），该准则是在1995年2月财政部的《合并会计报表暂行规定》以及有关复函（财政部1996年《关于合并会计报表合并范围的复函》、财政部1999年《关于资不抵债公司合并报表问题请示的复函》）的基础上,借鉴《国际会计准则第27号——合并财务报表和单独财务报表》的规定及我国企业的实际情况制定的。“新准则”的最大变化是编制合并财务报表理论的转变：由侧重母公司理论向侧重实体理论转变，这与国际会计准则及美、英等发达国家的做法趋同。
一、实体理论的优势
（一）合并财务报表理论简介国际上通用的合并财务报表理论主要有三种：所有权理论、母公司理论和实体理论。
1．所有权理论
所有权理论，是所有者权益中心论在合并财务报表中的具体运用，其编制合并财务报表的目的是为了向母公司的股东报告其所拥有的资源。该理论下，母子公司之间是拥有和被拥有的关系，当合并非全资子公司的财务报表时，采用比例合并法。可见，所有权理论既不强调企业集团中存在的控制关系，也不强调集团各成员企业所构成的经济实体，而是强调母公司实际拥有的而不是实际控制的资源。这样处理,违反了控制的实质，不能揭示作为一个合并整体的企业集团的财务状况。
2．母公司理论
母公司理论强调母公司股东的权益，其编制合并财务报表的目的是为了向母公司的股东和债权人反映其所控制的资源。该理论下，合并资产负债表仅揭示母公司本身及子公司中属于母公司拥有的净资产；合并损益表中的净收益仅揭示母公司本身和子公司中属于母公司的净收益，而对合并主体中属于少数股东的净资产和净收益在合并报表中只做负债和费用处理。这种做法满足了母公司的股东和债权人对合并财务报表信息的需求，但它混淆了合并整体中的股东权益和债权人权益，没有透过母子公司之间的法律关系从合并整体的角度去揭示整个企业集团的财务信息。该理论实用性较强，但自身的逻辑性较差。“新准则”颁布前，我国主要是以该理论作为合并财务报表编制的核心理论。
3．实体理论
实体理论认为母子公司从经济实质上说是单一个体，母子公司之间的关系是控制与被控制的关系，而不是拥有与被拥有的关系。母公司有权支配子公司的全部资产，有权统驭子公司的经营决策和财务分配决策。其编制合并财务报表的目的是为了满足所有股东的信息需求，而不仅仅是满足母公司股东的信息需求。该理论下，合并资产负债表揭示的是合并主体的净资产，包括少数股东拥有的净资产；合并损益表中的净收益揭示的是合并主体的净收益，包括属于少数股东的净收益，对于构成企业集团的拥有多数股权的股东和拥有少数股权的股东同等对待。
（二）实体理论的优势此次“新准则”中采用实体理论为合并财务报表的核心理论，简单地说是顺应形势、与国际趋同。但除此之外，我们还应该深层次地剖析实体理论自身所具有的优势，这样才能更好地理解和运用该理论。
1．实体理论使合并财务报表的编制目的更为合理
实体理论认为编制合并报表的目的是满足所有股东及债权人、政府等相关利益群体的信息需求，而非仅仅针对母公司的股东。实体理论主张的合并报表是以为企业集团的所有资源提供者提供相关信息为编制目的的。这意味着应将所有的相关利益群体都置于同样的地位来对待。这种开放型的合并财务报表编制目的与我国会计信息需求的实际情况相适应，它首先充分考虑了企业作为一个整体的各方面共同的利益，而不是仅仅把企业看成多数股权实现利益的手段；同时，针对目前我国少数股权利益通常不能得到保护的情况,采用实体理论有助于少数股权利益的保障。
2．实体理论所提供的会计信息质量更高
从会计理论来讲，完整性是会计信息相关性和可靠性的重要方面。会计信息的客观性要求不能忽略能够真实反映企业财务状况、经营成果和现金流量的任何重要信息。可靠性意味着在成本制约并考虑重要性和可行性的条件下，信息是完整的。信息的完整性也会影响相关性，如果相关的一部分信息被省略了，即使略去的信息并不损害其他信息表述的真实性，那么所提供会计信息的相关性也会受到损害，合并财务报表的有用性将大打折扣。在实体理论指导下编制的合并财务报表所提供的信息立足于满足所有股东及相关利益群体的信息需求，更具完整性，因而也就更可靠更相关。同时在计价基础上，它克服了对于公司的资产及负债采用双重计价标准的缺陷。
3．实体理论更符合现代企业制度的产权关系
现代企业制度产权关系强调法人财产权而非终极财产权，强调母子公司的控制与被控制关系，而非拥有与被拥有_关系，这与会计主体假设相一致。会计主体假设要求将处于同一管理控制下的企业集团视为一个会计主体，反映企业集团的经济实质。企业集团是因为控股关系而存在的，也正是因为控股权的存在，使得母公司能够运用的资产远大于其实际拥有的资产，并能运用这些资产为股东服务。因此，确认合并范围时应以“控制”为标准，而能体现这一思想的正是实体理论。实体理论的基本立论就是会计主体与其终极所有者是相互分离、独立存在的个体。所以在实体理论下，控制的经济实质被充分反映，符合现代企业制度的产权关系。
4．实体理论对少数股权的处理更合理
实体理论认为少数股东权益是合并股东权益的一个组成部分，因为对合并主体而言，少数股东权益并不是一项义务，不会导致经济利益的流出，因此把少数股东权益作为负债是不符合负债定义的。同样地，少数股东损益也不是一项费用，而是对合并主体实现的合并净利润的一项分配，不应作为合并净损益的一个减项。将少数股东权益看作是合并股东权益的一部分，将少数股东收益看作是合并主体实现的合并净利润的一项分配，符合会计要素的定义；将少数股东和控制股东同等看待，反映集团全部的净资产和净损益，这种做法比母公司理论下的做法更为合理。
二、采用实体理论带来的变化
（一）对子公司概念的界定在合并财务报表的编制中对子公司概念的界定非常重要，因为它直接关系到合并范围的确定。在“新准则”中，子公司是指被母公司控制的企业。控制是指一个企业能够决定其他企业的财务和经营决策，并能据以从其他企业的经营活动中获取利益的权力。这种控制是指经济实质上的控制，而不仅仅是法律形式上的控制。可以看出，“新准则”中是基于“控制”概念对子公司的含义进行界定的，体现了实体理论的思想。
（二）合并范围同样，基于实体理论，“新准则”中对合并财务报表的合并范围是以控制为基础予以确定的。“新准则”规定母公司所控制的所有子公司都必须纳入合并范围，具体包括：母公司直接或通过子公司间接拥有半数以上表决权的子公司和母公司拥有半数或以下的表决权，但能够控制的子公司。以下几项除外：
1．按照破产程序，已宣告被清理整顿的子公司；
2．已宣告破产的子公司；
3．非持续经营的所有者权益为负数的子公司；
4．母公司不再控制的子公司；
5．联合控制主体和其他非持续经营的或母公司不能控制的被投资单位。
需要注意的是，小规模的子公司（如，对于子公司的资产总额、销售收入及当期利润小于母公司与其所有子公司相应指标合计数10%）、经营业务性质特殊的子公司（如，银行、保险业等特殊行业）及所有者权益为负数的子公司，只要母公司能对其加以控制均应纳入合并范围。这样，合并财务报表就反映了由母公司和所有子公司构成的企业集团的整体财务状况和经营成果。同时，从控制的实质来看，对于按照合同约定同受两方或多方控制的联合控制主体（即合营企业）并不完全符合合并财务报表控制的定义，不应将这种联合控制主体按比例纳入合并财务报表的合并范围。因此，“新准则”中取消了原来对合营企业采用的比例合并法。合营企业应按照《企业会计准则第2号———长期股权投资》的规定，采用权益法进行核算。
（三）列报格式直观地看，由于实体理论的采用，带来了合并财务报表列报格式的变化。
按照“新准则”的规定，子公司所有者权益中不属于母公司的份额，应当作为非控制权益在合并资产负债表的所有者权益项目下以“少数股东权益”项目单独列示,而不是将少数股东权益列示在负债与股东权益之间。此外,子公司当期净损益中属于非控制权益的份额，应在合并利润表“净利润”项目下以“少数股东损益”项目列示。这种列报形式使得合并资产负债表上的项目更加符合资产、负债要素的定义，也是资产负债表在我国会计准则中的体现。
（四）具体操作方法合并理论的变化必然带来编报合并财务报表具体操作方法的系列变化，包括合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表及合并所有者权益变动表，本文不再做深入讨论。“新准则”的推行对合并报表产生了较大影响，对合并报表的质量和精确度提出了更高的要求。因此，不论是理论工作者，还是实务工作者都应投入精力去研究、理解“新准则”,使准则精神得以落实，使合并财务报表的信息质量得到进一步的提高。
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1、重形式而轻实质。按照国际会计准则委员会（IASC）的观点，“实质重于形式”的含义为“要使会计资料如实反映其意欲反映的交易或事项，那就必须根据其经济实质，而不是只根据其法律形式进行反映和核算”。因此，当交易或事项的经济实质和法律实质发生背离时，会计核算应该根据经济实质进行会计处理。但长期以来，到底是“实质重于形式”还是“形式重于实质”，这一一直困扰着会计界，而且往往是“法律形式”取代了“经济实质”，并以此指导会计处理。例如，①在现行财务报告模式之中，由于各国税法的重大，会计实务依然按照稳健性而不是“持续经营”原则作为资产计价的基础；②按照现行财务报告模式的财务会计概念框架，资产被定义为未来的经济利益，但是会计人员并未真正按照现值而是按照成本属性去计量资产；③再如，有退款权的产品销售，会计人员进行处理时，往往在交易发生时就完全确认为一项收入，但是经济事实却是，与该商品相联系的风险并不完全转移。
2、重成本而轻价值。由于会计主体假设的存在，采用成本或者价值进行会计核算，反映在同一时点上不同会计主体进行会计核算立足点的不同：成本是会计主体对“投入”的核算，而价值是会计主体对“产出”的核算。笔者认为，以资产为例，成本在很大程度上仅仅代表了资产的存量特征，而价值则代表了资产的流量特征。现行财务报告模式重成本轻价值是由于立足于财务报告目标的“受托责任观”，主要考虑到财务报告所提供信息的可靠性和稳健性。以成本尤其是历史成本作为资产的主要计量属性，只能反映资产的取得或投入，并不能够反映“未来的经济利益”，这样就与资产的定义相违背，资产概念在质和量的规定方面就是相悖的。
3、侧重于历史的经济活动而忽略未来可能的经济活动。从美国财务会计准则委员会（FASB）的会计要素定义可以看出，现行财务报告模式下的财务报告或报表，基本上是一张历史会计数据汇总表、一种向后看的会计报表。但会计信息使用者需要的不仅是对企业过去财务状况和经营成果的真实而公允的描述，更希望了解能够对决策有用的、体现企业现在及未来的财务状况和经营成果的预测性信息。此外，现行财务报告模式仅仅重视历史信息，也和权责发生制的确认要求相背离。因为权责发生制原则本身已包含了回顾过去、立足现在和展望未来三个环节。
4、侧重于利润的核算。FASB的概念框架力图体现的是资产/负债观，而不是以收益表为重心的收入/费用观，但是在财务报告中却并未始终贯彻这一思想。例如：①过分注意盈利的核算，强求收入、费用的配比而忽视资产的计价；②过分注意最终的利润数据，对企业的实际现金流量状况长期忽视。
5、财务报告信息披露的不完整性。尽管完整性是一个相对的概念，但信息披露内容不完整是现行财务报告模式的固有弊病。试想，以交易为基础的现行财务报告模式，势必会拒绝确认乃至报告某些虽然与交易无联系但是却十分重要的期间价值变化。最直接的影响就是导致企业对经营业绩的反映和控制（监督）不能令人满意。例如：①企业经营过程中造就的竞争优势，因为不直接与企业的交易活动相关，因此在财务报表上得不到反映，但是这类事项或情况，对企业日后的经营业绩却有着深远的影响；②那些企业内生的人力资源状况和各种软资产如知识产权、智力资产等，对企业意义深远的项目，更是得不到反映；③对企业履行责任的信息，在财务报表中也长期被忽视，而由此导致的管制成本足以影响企业日后长远的经营业绩，甚至导致企业破产；④对企业在长期的经营过程中创造的商誉和企业面临的重大风险与报酬机会以及种种不确定性很少披露；⑤财务报告的不完整性还在于它是一种“通用目的”的报表，随着新的会计环境下财务职业的兴起，市场和会计信息使用者正在呼唤“通用目的”财务报表以外的某些特殊需要的“专用”财务报表。
6、财务报表项目的不确定性。不可否认，由于估计和判断的客观存在，“不确定性”充斥着整个会计处理过程。例如FASB关于资产定义中的“可能”一词，就含有“不确定性”，然而各项资产却以非常确定的单一数字体现在资产负债表之中。事实上，只要现行财务报告模式下的确认以权责发生制为主，那么财务会计处理过程中的估计和判断就不可避免。但问题在于，在财务报表上列示的单一、仿佛十分确定的数字，到底向会计信息市场传递了什么样的信息呢？即使加总可以抵消单一会计数据的不确定性，但也掩盖了一些十分有用的信息。难道我们不能从个别会计报表、合并财务报表和分部报告同时并存不悖中得到什么启发吗？
理智的信息使用者不会为这些貌似精确的数字所迷惑，但是要探究其本质上的确定程度，也是一件令人头痛的事。他们会通过各种途径去验证和再确认，甚至不厌其烦地去对财务报表上的单一数字进行重新分解，然后再按照自己的判断重新组合和汇总。那么我们就要提出质疑——会计人员将零散的会计数据经过确认、记录和计量程序最终汇总为单一的数字，而会计信息使用者又将它按照自己的需要予以分解并进行再组合，这样合了又分，分了又合，会计人员到底起着一种什么作用？对整个资源是否意味着一种巨大的浪费？我们为什么不对此状况加以改进呢？此外，财务报告的及时性不能很好地满足信息使用者决策的需要，这也是现行财务报告模式的重要局限性之一。
二、对改进现行财务报告模式的几点设想
在对现行财务报告模式加以改进时，一定要解决好继续和的。要改进现行财务报告模式中与会计环境不相适宜的部分。总的来说，对现行财务报告模式的改进应是一种扬弃；具体来看则有以下十点：
1、改革现行财务报告模式，并不意味着对之完全否定，相反，我们应该继承现行财务报告模式下的核心部分——财务报表，包括资产负债表、损益表和现金流量表，但是建议将这三张报表所披露的会计信息，分为核心信息和非核心信息两个部分。对于核心会计信息，应该更加注意其计量的可靠性；而对于非核心的会计信息，则可以相对地采取可靠性不如成本的计量属性，如公允价值等。尤其应该注意在财务报表中披露能够表明投资报酬、财务弹性和变现能力的会计信息。在条件允许的情况下，可以借鉴英国会计准则委员会（ASB）的做法，在损益表的下端附加披露全部已确认的利得和损失。
2、在财务报表附注中，应注意披露各种表外融资方式的特征和风险。
3、在财务报表的补充资料之中，披露物价变动的会计信息；另外，可以适当披露采用“区间”或“范围”估计数量报表项目的有关信息，借以消除报表项目貌似确定而对会计信息使用者产生的误导。
4、在其他财务报告中，着重披露企业经营活动的主要特征、经营活动重大的不确定性——存在的显著风险和报酬机会、企业的相对竞争优势和关于企业“软资产”（如人力资源）以及评估的商誉的信息，并尽可能披露关于竞争对手或同行业其余相关企业的信息。
5、尽可能及时提供财务报告和会计信息，必要时可以缩短财务报告提供的周期，如采用季度财务报告或适当发表临时财务报告，简化年度财务报告等。
6、对操作衍生工具的企业，应该单独予以披露并进行核算。
7、若存在着多个企业分部，应尽量按照行业分部或地区分部编制或提供分部报告。
（一）对企业自身管理所具有的作用
（1）能够对企业的内部管理起到强化作用，从而有效提升企业的经营效益。企业的财务报表是对企业经营效益反映的一个有效标准，能够对企业管理者进行内部的有效管理提供有效参考，从而从经营上面提升企业的效益。如通过分析企业的利润表，我们可以对企业的收入、成本、费用等情况有一个清楚的了解；通过分析企业的资产负债表，我们可以对企业的资产、负债等结构、能力有一个清晰的认识；通过分析企业的现金流量表，我们可以很好的了解企业对现金的创造能力。因此，通过全面分析企业的财务报表，企业的经营者可以更好地了解企业的内部管理，从而对不足之处进行有效改正，从而对企业的经营效益提升起到很好的作用。
（2）能够对企业的内部监督起到加强作用，从而可以更好的对企业的内控制度进行完善。通过对企业的财务报表进行分析，我们可以对企业的内部监督管理进行很好的掌控。通过现金和费用科目的分析，可以了解企业在资金活动和预算环节的控制和监督；通过对非流动资产科目的分析，能够深入到资产管理以及工程项目的控制环节和监督情况；通过应收账款、应付账款、收入和成本科目的结合分析，可以掌握企业销售业务和采购业务的执行与控制。因此，通过对企业的财务报表进行分析，我们可以更好地对企业经营当中存在的风险进行及时了解，从而更好对内部监督进行管理，可以更好地实现对内部控制制度的完善。
（二）对政府实施监管所具有的作用
（1）为政府的监管提供有效参考依据，从而更好的对市场经济的发展进行维护。在市场经济的管理中，政府起着对秩序维护的作用，在监管方面，财务报表起着非常重要的参考作用。如在对企业进行年检登记的时候，工商部门需要企业提供相关财务报表，从而能够对企业的财务状况有一个清楚的了解。通过分析企业的财务报表，政府能够实时、有效的了解企业的财务和经营情况，在和同业之间进行比较的时候，能够做出有效的判断，进而推动整个国民经济的发展。
（2）为政府进行证券市场的监管提供有效参考。在上市公司中，证监会是一个非常核心的主体，因此对企业的财务报表有着非常高的要求。企业进行公布、披露的财务报表是证监会进行规范上市公司的有效参考，可以对市场的规范进行有效管理。证监会通过分析上市公司的财务报表，企业的生产经营情况就一目了然，同时通过进行前后年度数据和同业之间的比较，证监会能够对企业的经营进行很好的分析预测，从而进行有效监管，推动整个经济市场的稳定。
二、财务报表分析存在的局限性
（一）财务报表本身所具有的局限性。在企业的财务管理中，财务报表分析是一项非常核心的内容，其主要通过对报表进行分析来进行。然而企业的财务报表本身也是存在一定的局限性的，从而使得在对其进行分析的时候也会产生一定的局限性。对于企业财务报表分析的局限性，主要体现在以下两点。其一，在表现形式和数据方面，财务报表具有一定的局限性。如企业财务报表只能对货币计量的信息进行提供，对于其他一些具有较大影响的会计信息无法进行真实表达。又如，在企业会计中，信息的处理主要采用的历史成本法，这样就忽视了通货膨胀的因素，降低了会计信息的信任度。其二，由于会计估计的存在，使得财务报表呈现一定的局限性。企业在进行会计核算中，会涉及到某些不确定的数据，就会运用到会计估计，如固定资产的折旧年限、折旧率、净残值率等，这些数据都含有很多人为的因素，对于一些数据的估计，它们经常会因为人的不同而呈现不同，进而会对财务报表进行一定影响。
（二）财务报表的分析方法所具有的局限性
企业财务报表的分析方法有很多，我们在此重点分析比较分析法、比率分析法和因素分析法，通过对它们所存在的局限性来进行分析。
（1）比较分析法所存在的局限性。在企业财务报表的分析中，比较分析法主要是通过和一些既定的目标来进行数据的比较，通过分析两者之间的差异来进行结论判定。在比较分析方法当中，可比性是非常重要的，通过选取一些有着可比性的指标来进行分析，如此才能使得分析有更好的标准。在财务报表当中，其间的很多数据存在一定的局限性，因此企业在不同时期数据之间的可比性也是相对比较差的，因此就使得这种方法的局限性也呈现出来。在运用比较分析法时，可将不同企业同一时期的财务报表数据进行比较，也可将一个企业不同时期的财务报表数据进行比较，但不管是横向分析还是纵向分析，没有将两者很好的结合起来，削弱了财务报表分析的效率和效果。对于比较分析法，它们同时也无法对差异所具有的原因进行真正的分析，因此还需要运用其他的分析方法来给以辅助，这就造成这种方法的使用是具有一定局限性的。
（2）比率分析法所存在的局限性。在企业的财务报表分析中，比率分析法主要是一种通过对相关因素进行比率计算来反映的方法。第一，作为一种非常基本的财务报表分析方法，比率分析法也存在一定的局限性。在对两个因素之间进行比率分析的时候，它们无法真实反映变动关系，也无法和财务报表进行很好的联系。第二，比率所遵循的行业标准也是很难确定的，因此使得行业之间的比例差异比较大，缺乏参考标准，使得分析没有更多的实际意义。第三，在对数据进行分析的时候，这种方法大多采用的是过去数据，无法对现实的情形进行很好的反映，相对比较滞后。
随着电力体制改革的不断深化及厂网分离的结束，主辅分离、主多分离即将开始，新的电力企业格局也已基本形成，电力企业之间的可比性不断加大，需要应用财务报表数据在不同的电力企业之间进行分析、比较、排序；另外，电力体制改革的总体目标“引入竞争、提高效率、降低成本、健全电价机制、优化资源配置”最终结果都是体现在财务报表中。与企业有关联的机构，如投资者、政府机构、债权人、债务人，也需要对财务报表进行分析、比较。因此，新形势下财务报表的分析尤为重要。
1 不同财务分析主体有不同财务分析目的
财务报表分析是通过一定的分析方法使财务报表提供的信息达到决策有用性的一种手段。其主要目的在于：
(1)评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索；
(2)预测企业未来的报酬和风险，为债权人、投资者和经营者的决策提供基础资料；
(3)检查企业的预算完成情况，考核经理人员业绩，为完善合理的激励机制提供帮助；
(4)对比经营同类商品不同企业(或有可比性企业)之间的财务指标优劣、差距情况，为找出标杆指标或标杆企业提供依据。
财务报表分析的以上4个不同目标，预示了财务分析内容的差异性，而这种差异性是由财务分析主体关注重点的不同造成的。
2现行主要的财务报表分析体系及分析方法
1. 重置成本法。它是分析企业价值的假设前提，是企业的价值等于所有有形资产和无形资产的成本之和减去负债。
2. 市场分析法。市场法分析企业价值的假设前提是成熟和有效的股票市场。在使用市场法评估企业价值时，主要是挑选一个或几个与被评估企业相同或相似的参照物企业，分析、比较被评估企业和参照物企业的主要变数，在此基础上，修正、调整参照物企业的市场价值，最后确定被评估企业的市场价值。
3. 现金流折现法。这是目前评估企业价值的主流方法。现金流量折现法分析企业价值的假设前提是企业价值，是企业产生未来收益的现值。
无论财务分析主体是谁，为了评价公司财务状况和经营成果，都需要对公司财务的健康状况进行多方位检查――核实各项财务数据、计算各项财务比率并通过各种比较得到所需信息。我国财务报表分析体系主要由企业盈利能力、企业偿债能力、企业营运能力及企业发展能力等指标构成。而分析方法主要是比率分析法。测度企业盈利能力的指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率，如主营业务利润率、投资报酬率、净资产收益率、每股收益、市盈率等。由于会计利润受行业、资产规模、企业采用的会计政策、会计估计、会计处理方法的影响，因而会计利润在一定程度上缺乏可比性。企业偿债能力指标由短期和长期偿债能力指标构成。前者由流动比率、速动比率等指标构成，后者由资产负债率、利息保障倍数等指标构成。这些指标虽然在一定程度上可以反映企业对各类债权人的还债能力，但它忽视了债务的偿还是以现金及等价物为保证的，如果上述比率中资产的管理及周转出现困难，计算出的比率不能客观反映企业真实财务状况。营运能力指标由应收账款周转率、存货周转率及流动资产周转率构成。这几个指标缓解了偿债能力指标存在的一些缺点，但其忽视考察企业现金流转能力指标。
例如，有A、B公司，其盈利水平、现金流及应收帐款的指标见表1。
表1 A、B两公司财务指标万元
公司 A公司 B公司
年度盈利情况 主营业务收入 23 000 16 000
主营业务成本 21 000 14 800
利润总额 1 500 950
经营活动现金流 经营活动现金流入 15 700 15 850
经营活动现金流出 16 000 12 00
经营活动现金净流入 -300 3 850
年末资产负债情况 应收帐款 5 500 150
应收商业票据 1 800
应付帐款 2 000 1 200
从盈利能力的角度，A公司的利润总额1500万元好于B公司的950万元，利润总额绝对额A公司是B公司的150％，主营业务利润率6．53％也好于B公司的5．94％ ，但从现金流的角度和资产质量角度评价，A公司当年经营活动现金净流人亏300万元，实现的主营业务销售收入中仍有7 300万元的销售商品款项尚未收回(A、B公司均不考虑年初应收款)。而B公司当年公司经营活动现金净流人为3850万元，增加了公司当年的现金流。
从A、B公司现金流和资产状况看来，A公司实现的利润总额还存在如下问题：(1)应收帐款的坏帐风险；(2)承担着为销售产品垫付的资金或支出的风险；(3)承担着应收商业票据到期不能兑现的风险。而B公司现金流回收正常，还占用供应商的应付款，即得到了一笔无息的融资资源，因此从A、B公司的比较可看出，分析企业盈利能力的好坏不能仅注重利润指标，应结合应收帐款等指标加强现金流量指标的分析。
3财务报表指标分析体系需要重视的几个问题
(1)充分应用现金流量的分析
现金流量和会计利润反映了不同维度的会计信息，二者具有很强的互补性。现实环境下从发展及实务角度看，现金流量分析及经营安全分析应加入到现行财务报表分析体系中。这是因为，企业经营获取的现金及其等价物较之会计利润，从理论上讲，更具客观性与稳健性；从实务上讲，分析现金流量，有助于投资者客观了解和评价企业获取现金及其等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量，正确评估企业收益及风险，对债权人来说，分析企业现金流量有助于稳健评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力，进而测量企业经营安全程度。
(2)引用多年的报表数据和不同项目数据进行分析比较
就分析方法而言，在使用财务比率方法分析公司的财务状况和经营成果外，结构分析法、时间序列分析法将被更多运用。结构分析法是把常规的资产负债表和收益表项目表示为百分比，进行财务分析的一种方法。它可以评价公司一段时期财务报表百分比的水平和趋势，让使用者对公司财务状况和经营成果存在潜在的改善或恶化有充分的认识。
(3)注重实物量指标与经济效益指标结合分析
企业的经济效益指标如主营业务收人、成本的增减是建立在产品销售数量、销售单价的变化基础之上，因此对此类指标分析应结合实物量指标一起加以分析，对远距离输送还应考虑实物量损耗指标。如电力的售电量线损指标，在电网企业目前没有单独的输配电价，靠购售电差价倒挤的输配电价空间，输配电线损的高低直接挤占企业输配电价的盈利空间，而目前电网企业购售差价很低，且电量很大一部分靠远距离输送，尤其应注意线损的分析。购电单价为320元／(kW •h)，则购售电差价为130元／(kW •h)，输电线损率为7％ ，折算消耗输配电价空间22．4元／(kW •h)，则此笔买卖不考虑其他成本，扣除线损成本后毛利107．6元／(kW •h)，而线损成本已占输配电价空间的17．2％ 。
(4)考虑收益的组成部分中偶发性收益和持续性收益
企业的收益中除正常的经营业务收人外，往往持有一次性的偶发性收益，如营业外收人、其他业务收益、资产处置收益等，进行财务报表分析时需引起注意，区别于正常的主营业务收益。
(5)注意不同财务会计主体之间数据的可比性
同样的利润水平，企业采用的会计政策、会计估计不同，运用的税收优惠政策不同，利润内涵不同。如经营较好的企业，采用盈余管理策略，通过提高折旧率等提前回收投资成本，增加了企业现金流，而减少了企业的利润。
(6)企业集团公司需合理设计报表格式
财务报表分析引用的数据绝大部分是财务报表数据，因此报表格式、体系的设计显得尤为重要，应加强企业财务报表的合理设计，尤其是企业的内部管理报表，使其反映的数据具有可读性、可比性，能够反映其真实内涵。
四、企业财务报表体系的发展策略
1. 关于财务报表中人力资源会计信息的改进
在传统会计报表的基础上增加人力资源会计信息，能够更准确地分析“人、财、物”三大资源的比例和效果，能够更真实地反映企业总资产中人力资源与财务资产的比例，更准确地把握企业的价值。
（1）财务报表中人力资源的计量
人力资源的货币计量方法主要有三种：一是未来工资报酬折现法，用职工未来工资报酬的现值作为人力资源的补偿价值。这种方法计算简便，数据可靠性强，可用于群体价值的计量。二是商誉评价法。商誉评价法是将企业商誉评价的方法应用于人力资源价值的评估，属于产出法中根据劳动者以前所创造的部分价值来计量人力资源价值的方法。三是经济增加值法。经济增加值法是“将企业或企业中的某一群体在未来特定时期内所实现的收益的预测值中按人力资源投资率计算出的属于人力资源投资部分的现值作为该企业或企业中的某一群体的人力资源的剩余价值”。（2）财务报表中人力资源的会计核算
根据人力资源会计核算的要求，需增加如下几个账户：一是人力资产账户，会计主体应根据自身的具体情况对本企业的人力资产科目设置明细账。二是劳动者权益类账户“人力资本”，用来核算劳动者投入到会计主体中的人力资源资本。三是在费用类账户中增加“人力费用”账户，用来核算企业对人力资源投资成本中应于当期费用化的部分。四是在传统成本会计核算的基础上增加“人力资源成本”账户及“人力投资”科目。“人力资源成本”账户的借方归集人力资源受雇佣后其成本应根据人力资源为会计主体服务的年限进行摊销的部分，包括会计主体取得、维护及开发人力资源的支出，贷方登记人力资源交给有关部门使用后，结转到“人力投资”科目。本账户期末一般无余额，如新员工正在接受会计主体的培训，则有借方余额。“人力投资”账户的借方归集由“人力资源成本”账户结转来的本会计体支出的人力资源开发成本，贷方登记每期转入损益类科目的金额。五是在利润分配科目再增加“人力资源未分配利润”和“人力资源分红”二级科目，分别核算本年度实现的应归属于人力资源的利润及分配给人力资源的利润。六是在负债类账户中增加“应付人力资源分红”科目，用来核算应付未付给人力资源的利润 。
2. 关于财务报表中非财务信息的改进
关于财务报表中非财务信息的改进，主要是通过增加非财务信息的披露来实现的。非财务信息涉及面广，内容繁杂，除了对财务报表的基本解释性内容外，主要包括三类：一是企业经营总体规划和战略目标以及主要竞争对手、有关股东、主要管理者的信息；二是企业经营活动和资产的范围与内容；三是产业结构对企业的影响。
