时间：2023-07-04 09:26:23
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首先，基金定投属强制储蓄，功能上有流动快捷的特点。时下，越来越多的年轻人平时攒不下钱，急时筹不到钱，最不愿意成为低利率时代银行存款的“倡导者”。然而，基金定投对根治“月光一族”的这一“顽症”却显得尤为有效，基金定投每月按照规划，利用必要生活支出外的闲置资金“强制”投资，为长期作积累，急用钱时及时赎回，遇到意外时及时退出，不仅能随着时间的推移产生利息，还能够在必要时解燃眉之急。
其次，基金定投是用少钱积多钱。目前大多数基金公司定投的起点金额均为100元，较低的投资下限不仅能够简单地促进投资习惯的养成，还可以充分实现资金投资的时间价值。假设以每月节省100元，投资到月收益率为0.8％的基金定投市场为例，坚持投资40年，实际投入48，000元。40年后将拥有：
每月投资×[(1+i)n-1］÷i
=100×[(1+0.008)480-1]÷0.008
适合理财投资方式：买房
财运贵人：狮子座、白羊座
天蝎座（10.23-11.21）
天蝎们对金钱的控制欲其实是很强的，当然手段和技巧也很犀利哦。心理承受能力不错的可以考虑一些风险较大的短线投资，但不宜把宝都压在一处。
适合理财投资方式：期货、炒股（中短线）
财运贵人：处女座、金牛座
射手座（11.22-12.21）
下半年射手们的财神来到了财帛宫，不抓住机会投资都说不过去。总之，炒点什么吧，你很快会看到财神炒红的笑脸。
适合理财投资方式：炒现货
财运贵人：天秤座、双子座
摩羯座（12.22-1.19）
勤勤恳恳的摩羯们对于投资那些虚无缥缈的东西，是不太有安全感和兴趣的，但财神就在家门口了，此时不出手更待何时？
适合理财投资方式：投资实业
财运贵人：天蝎座、巨蟹座
水瓶座（1.20-2.18）
瓶子们对很多事都是一副满不在乎的态度，但内心里还是挺缺乏安全感的，在该做好保障的方面绝对不抠门！
适合理财投资方式：购买保险
财运贵人：射手座、狮子座
双鱼座（2.19-3.20）
一般来说，迷糊的双鱼们对理财投资这种事情是没什么概念的，但有时候恰恰是傻人有傻福。下半年里不善理财的双鱼们有机会能花到另一半的钱哦。
适合理财投资方式：存定期或买债券
财运贵人：摩羯座、处女座
白羊座（3.21-4.20）
对白羊们来说，高挂天顶的金星不停地督促你在事业上登高望远，更上一层楼，出人头地的时候，财源自然滚滚来。
适合理财投资方式：开拓事业来拉动财运
财运贵人：金牛座、天蝎座
金牛座（4.21-5.20）
知识是第一生产力，常常想着如何把钱投资到回报率最高又最保险的地方的金牛们可别忘了，投资自己是绝对稳赚不赔的哦！
适合理财投资方式：学习与旅行
财运贵人：双子座、射手座
双子座（5.21-6.21）
对双子们来说，下半年赚钱不是问题，花钱才是问题。手头比较宽裕的时候，容易冲动消费，后悔都来不及……
适合理财投资方式：让父母或另一半管钱
财运贵人：巨蟹座、摩羯座
巨蟹座（6.22-7.22）
在合上升的木星与合下降的金星的共同作用下，巨蟹座下半年的财运可不是盖的！有什么新的投资理财计划都可以大胆实施，财神会多多关照的。
适合理财投资方式：指数基金
财运贵人：狮子座、水瓶座
狮子座（7.23-8.22）
下半年对狮子们来说是个打稳基础的时机，低调行事是关键，切不可急于求成。更要注意别这段时间适合以求稳理财和健康投资为主。
适合理财投资方式：保本型理财产品
财运贵人：处女座、双鱼座
处女座（8.23-9.22）
这段时间处女们的偏财运大好，可以多听听朋友们的专业理财建议，综合考虑理财投资的计划。
适合理财投资方式：彩票+基金+定投
“没有了，您买的基金正处在封闭期，要等三个月过后才能重新购买。”侄子的回答并不能让老王满意，尝到了甜头的他又把目光放到了其他基金上面。
但是侄子当即给老王泼了一盆冷水，“新发行的基金都不好买，100亿基金当天就被抢购一空，而且我认为现在买基金不是时候，投资者心态过热。基金并不是稳赚不赔，它也存在风险。”
“早知当初不如多买一些。”老王又发觉自己比别人慢了半拍 这已经不是第一次了。前几年房价还没有涨得太多的时候，很多人都把自己的剩余资金用于购置房产，现在几乎翻了一番。老王自然也看到了，但是等他把房子盘下来的时候，房价已经涨得“差不多”了。
老王儿女都已成婚，和老伴退休在家日子过得相当悠闲，每月都能留下一笔资金，再加上平时做些小规模的投资，几年下来的数量已相当可观。并不是老王不舍得投资，用他自己的话说是不能给家庭带来负担，不管投资哪个方面，贸然扩大都会增加风险。
老王的邻居老陈和他有同样的想法。老陈今年四十多岁，有房有车，生活比较舒适，但他还是感觉到了压力。“儿子马上就上高三了，从大学、毕业到结婚，现在就要开始准备，过几年要是退休就更不行了。”他也想多赚点钱，但他现在的心态已经比以前平和了许多。
几年前期货投资火爆的时候，很多人都参与其中，老陈也是其中的一员。当时期货市场的交易品种主要有大豆、豆粕、小麦、铜、铝和天然橡胶等，大豆、天胶价格涨幅已经超过50％，而金属期货铜、铝等的涨幅才刚刚开始。
现在老陈回想起当年自己炒了三年的期货经历时还经常谈到，“当初我就看好金属期货，果然后来大涨特涨。”但老陈并没有因此赚到多少，用他的话讲只能小打小闹，真正等到需要投入大笔资金的时候，却发现已经超过了自己所能承受的风险。
“赔了，一不小心就赔了。”没少研究那些花花绿绿的曲线，但老陈还是没有看清期货市场的买涨与买跌，已经不能再承受期货市场风险的他选择了离开。现在老陈的心态比以前平和了许多，小笔投入资金，债券、股票、外汇、基金都有所涉及，“赚得少但有得赚”，这是老陈在炒了三年期货后所能达到的境界。
“不期望能有什么大的投资回报，只要带来固定的收益就行。”老陈的想法其实很简单。一部分钱存入银行留做应急一部分用于购买国债风险较小其他用做投资。老陈在风险承受能力允许的范围内逐渐扩大了家庭资产规模，现在每月的投资分红攒起来，就够儿子上大学的了。
对于投资者来说选择投资就是因为收益的吸引，可赚钱效应的如何创造却成为选择难题。老王投资基金之前一直购买国债，收益也很稳定。当基金市场出现火爆增长的时候，老王动摇了，他在侄子的建议下购买了一些基金，但他仍有所怀疑，投资并不太多，等他想要加大购买力度的时候却发现为时已晚，这样的例子举不胜举。
基金定投业务简单地说是类似于银行零存整取的一种基金理财业务，客户开通基金定投后，银行系统会根据客户申请的扣款金额、投资年限，自动每月扣款。目前基金每月扣款的最低额度为100元至200元，门槛也非常低。目前，国内大多数人在购买基金时，多采用一次性投资，就如同买股票一样。其实，在海外成熟的金融市场上，有超过半数的家庭购买基金，而他们投资基金的方式通常都采用定期定额投资。
摩根富林明投资顾问公司对台湾投资者的调研报告结果显示，约有30%的投资者选择定期定额投资基金的方式。尤其是31～40岁的壮年族群，有高达36%的比例从事这项投资。定期定额投资基金本身具有投资期间分摊成本，分散风险以及投资期限较长的特点，由于普通投资者很难掌握适时的投资时点以及筹备大额的投资成本，所以定期定额投资基金被认为是最适合中小投资者中长期投资的投资方式。在国内的情况也大致如此，工行自推出基金定投业务一年多以来，中小投资者在投资者构成中占有较大比例。
对普通投资者而言，一次性买基金其实是项大投资，定投更多的是一种长期理财习惯。一方面，定投积累的是小钱，每个月投资200元并不难。有关数据表明，95%基金定投的基金持有人，每月存入的购买款项是低于1万元的，而一次性投入数十万元购买基金相对压力大；另一方面，对于过去有零存整取习惯的人而言，定投的效率无疑要好。去年两只参加工行基金定投的产品，过去一年的回报率达15%以上。
至于什么时候买，其实没有任何人能准确地判断市场的涨跌。相对于一次性买入基金，除了经济负担小以外，基金定投理财模式还具备平均成本、分散风险的优势。因为每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期积累下来，成本及风险自然会降低。工行的理财专家说。
但在实际操作中，一些投资者难以避免会有保本情结，一亏钱就觉得买的基金不行，频频更换，多付了很多的手续费。基金本身就是适合长线投资的产品，国内外大量的统计研究也表明，长期投资是资产保值增值的最优方式，由于市场短期波动较难把握，开放式基金的相关费用也相对较高，如果短期频繁地进出可能不一定获得较好的投资回报。
所谓时间是财富的朋友，从投资学角度看，资金经过长时间的复利，累积的效果会非常惊人。从历史资料来看，英美股市的长期平均年回报率高于8%。如果投资者每月投资1000元人民币，年回报率为8%，那么经过16年之后，其本利之和将达到387209元。可见，只要一定的时间积累，基金定投就能将复利效果发挥到极致，平均成本法和时间可使投资者获得可观的回报。据融通基金公司统计，尽管2005年国内市场低迷，但去年参加融通深证100指数基金定投的客户中76%的客户实现了盈利，最高盈利为16.07%，客户的平均盈利水平为2.84%。
同时，理财专家也指出，投资者为避免因急需用钱，不得不提前赎回基金而产生损失的问题，投资者可考虑同时定期定额投资一个由数种波动性和绩效相关性皆不同的基金所组成的投资组合，比如货币型基金和债券型基金也可以纳入这个组合，这样万一出现需要紧急使用资金的时候，可以先赎回货币型和债券型基金以及持有股票比重相对较小的基金。
二、余额宝的产业竞争分析
波特认为，在一个行业内部的竞争状态取决于五种基本竞争作用力，这些作用力最终决定着该行业的最终利润潜力，并且最终利润潜力也会随着这种合力的变化而发生着根本性的变化。一个公司的竞争战略的目标在于使公司在行业内进行恰当的定位，从而有效地抗击五种竞争作用力并影响它们朝着有利于企业发展的方向变化。
1、 行业内竞争加剧，促进金融创新
互联网金融作为一种金融创新，在余额宝出现之后，各种类余额宝产品风生水起，纷纷涌现出来。如苏宁的零钱宝、新浪的微财富、腾讯的现金宝等。2015年羊年春节，腾讯利用QQ和微信平台开启的发红包的浪潮，由于发红包和接受红包需要绑定银行卡，从而增加了其第三方支付平台的用户，另外，QQ和微信本身所拥有的网民就很多，也为其第三方支付平台的发展提供了有利的先天条件，这样的竞争者对于余额宝来说，无疑是一种巨大的威胁。同时，有消息称，上海市政府跟腾讯大佬马化腾在沪签订了战略合作框架协议。主要以推动上海“互联网+”产业发展。提升智慧城市服务水平、营造创新创业良好环境，加快上海建设具有全球影响力的科技创新中心步伐，实现创新驱动发展，经济转型升级。对于竞争对手不断提升竞争力，也是为余额宝敲了警钟，余额宝本身具有支付宝这样发展相对成熟的第三方支付平台作为依靠，应该进行充分利用，使之成为持久的核心竞争力。另外，余额宝也必须创新其发展方式，不断提高其竞争能力，实现长久发展。
2、潜在入侵者增多，加剧原行业竞争
余额宝的一出现，即开创无人争抢的市场空间，超越竞争的思想范围，开创新的市场需求，开创新的市场空间，经由价值创新来获得新的空间，也就是所谓的蓝海战略。但是由于余额宝等互联网金融产品具有着良好的发展前景、广阔的利润空间等优点，吸引着大量的潜在入侵者。互联网金融行业正处于投入期，在这一时期，该行业是有利可图的，则新加入的企业开始增多，竞争变得更加激烈。
一方面，传统的金融行业有三驾马车，即银行、证券及保险。而其中银行处于核心地位，余额宝虽然是将零钱集中起来，但是这种蚂蚁搬家式确实给银行存款带来一定的威胁，近期多加银行相继推出了银行版余额宝产品，开始全面反击。但是如果四大行推出类余额宝产品将成为余额宝最大的威胁者。
另一方面，对于传统的货币市场基金，其进入门槛比较高、发展也很缓慢，如果能够像余额宝那样，借助移动互联网的东风取得快速发展仍有待时日。
3、商业银行为扭转局势，推出类余额宝产品与之竞争
随着余额宝等理财产品人气的逐步高胀，银行存款也呈现此消彼长的态势，发生大量的存款流失现象。同时，余额宝的发展速度快，由于余额宝的示范效应及日益加剧的市场竞争，其他基金公司也会设计发行越来越多的具有竞争力的货币型基金，而这将进一步威胁银行的存款业务。可以预见，在不久的将来，银行的存款业务将面临十分严峻的挑战。为了有效扭转此局面，近期多加银行相继推出了银行版余额宝产品，开始全面反击。不少银行开始升级理财产品，提高理财资金运作效率针对余额宝收益率较高以及申购手续简便、门槛低的优势。虽然余额宝等理财产品顺应信息时代的发展趋势，但是，由于政策和体制等因素，商业银行在金融行业处于核心地位，余额宝等互联网金融暂时仍无法完全取代银行的作用。如果四大行推出相应的理财产品，并且得到很好的宣传，将对余额宝等互联网金融产品产生巨大的威胁。
4、购买者认知不足，影响余额宝等理财产品营销
低门槛的“余额宝”，吸引着资金量小、缺少投资知识的年轻投资者。尤其是在校大学生，是余额宝理财的主流。 但是，由于余额宝的客户具有一定的特殊性，他们并不是专业理财者，甚至大多数对理财一无所知。因此在市场出现动荡或者余额宝出现问题时，余额宝用户更容易产生羊群效应，从而出现大量赎同，余额宝则会迅速陷入流动性风险。然而，根据支付宝与余额宝的用户的对比，我们发现两者之间的差距蛮大的，这也说明了余额宝具有巨大的潜在客户需要去开发。另外，我们调查发现，很多居民对于余额宝等理财产品认知不足，也不了解余额宝的风险，虽然趋利是人的本能，但是许多人属于风险回避者，对新事物存在着抗拒心理，不愿意去了解和接触，宁愿墨守成规，也不愿意去思考去改变。这时候也需要余额宝等相关企业投入宣传成本，让广大的用户更加了解余额宝等理财产品，从而扩大其业绩。同时，余额宝也需创新营销方式，减少支付宝用户与余额宝用户之间的差距。
5、天弘基金与阿里巴巴的合作，向传统基金行业输入新鲜血液
目前余额宝的供应商为天弘基金， 即天弘基金管理有限公司 。天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，由天津信托投资有限责任公司出资48%、兵器财务有限责任公司和乌海市君正能源化工有限责任公司各出资26%设立。天弘基金与支付宝合作推出余额宝这一创新举动，不仅完善了金融市场的类型，更推进了国家金融工具的创新，更进一步完善金融市场的经济体制。这一举动也是金融工具的创新，这样也让民众得到更多的福利效用，拥有更多的投资方式。通过余额宝，互联网金融更进一步地为人们所熟知，互联网金融成本低，效率高，收益可观，在时代的发展中也越来越为人们所青睐。所以余额宝在自己发展的同时，也在推进金融工具的革新上做出了巨大贡献。余额宝的出现暴露了银行的缺点，也迫使银行自身进行创新改革来更好的满足民众的需求来提高自身的竞争力，不但推出了自己的理财产品，还在服务上做出了更进一步的提高。所以余额宝为非余额宝用户带来了福利，使得金融体系逐步走向市场，各大金融巨头通过竞争来完善自身，推出更多惠民利民的服务，进一步保障和维护民众的利益。余额宝集中的闲置资金也可能曾是银行储蓄存款的一部分，居民储蓄存款结构在随着金融工具不断创新发展的同时发生了相应的改变，民众也在不断提高自己的理财能力。越来越普遍的经济多样化体现出了国民经济的整体进步。
三、结论与建议
1.帮助顾客理性分析互联网金融的风险和收益，扩大业绩
余额宝的稳赚不赔的话题最近被常常的提起，余额宝是否真的是稳赚不赔，作为货币基金的创新形式的余额宝，无论它的形式多么的新兴，但是作为基金的一种，余额宝还是有一定的风险在里面。而最近几天余额宝的利率在下降，余额宝是否能够一直那么高收益，这些都是一个问题。所以，民众在选择余额宝理财的同时，应该多多的学习货币市场的知识，充分了解各种理财工具的风险和收益。然后根据自己的实际情况，理性的选择理财工具。
对于余额宝等互联网金融方面，应当加强其宣传力度，让民众了解其产品。据我们之前调查发现，不少居民对于余额宝比较陌生，所以余额宝应当加强其宣传力度，余额宝作为一种创新的金融工具，具有着门槛低、流动性强、方便快捷等特点，如果余额宝能够以此进行宣传，我们想定能吸引大众的目光。
2.余额宝等互联网金融的出现，影响着金融体制的改革
以余额宝为代表的互联网金融产品最近风生水起，业内人士认为这是倒逼金融改革的一股动力。但作为新兴金融业态，保障用户资金安全、强化市场监管的呼声也越来越高。而互联网金融自己也期盼监管政策尽早明朗，所以对于互联网金融的监管，国家政策应当予以明确，这样不仅可以给基金公司一个明确的认可程度，也给投资者在选择金融产品提供参考意见。一方面，在余额宝出现不到半年时间五大银行就宣布调高存款利率，达到央行法定利率上浮最高值二照这样的情形发展下去，央行调整利率决定机制的进程必然要加快，减少对银行的政策限制，才能充分发挥其相对优势，降低存款流失速率甚至赢回客户和资金。另一方面，传统的基金市场也在做出相应的变革，我国基金市场的发展，随着《中华人民共和国证券投资基金法》在2003年10月获得通过，并于2004年6月1口起正式实行。我国证券投资基金就进入了法制化、市场化、国际化的规范发展阶段。但是在发展的过程中也存在很多的问题，比如开放式基金范围有限、产品同质化等不足，因此也造成了投资者蒙受损失以及潜在投资者难以进入等问题，而余额宝等互联网金融创新了传统基金的营销管理模式，同时具有着成本低、效率高、覆盖范围小、方便快捷等优势，促进着传统的货币基金市场政策的改革，推动着金融行业的创新发展。
3.余额宝应积极与银行方面合作，实现共赢
互联网的优点是成本的边际递减效益，即参与的人越多，成本越低。所以余额宝的发展非常符合现代社会的发展。然而余额宝的风生水起，使得其他的各大互联网也纷纷拉上基金公司模仿余额宝进行产品设计，推出“类余额宝”产品。余额宝还给其他金融机构带来了许多的压力，银行也开始做出改变，提供更为便利的服务，推出T+0，T+1等基金投入。这一系列行为推动了利率市场化，利率市场化能够把民间闲散资金利用起来为因银行贷款门槛高而无法获得资金的企业进行投资，从而获得比银行更高的利率。另外，银行代销的理财产品准入门槛一般都比较高，并且变现时间也比较长，再加上有时银行代销的理财产品的收益不是很理想而风险又相对较高，所以银行代销的理财产品业务发展不是很好而“余额宝”正是弥补了银行发行同类型理财产品所有的不足，再加上其和支付宝转换的便捷性，使得‘余额宝”相比银行同类型理财产品更加具有优势。但是，余额宝等互联网金融虽然符合金融行业未来发展趋势，并具有着相对的竞争优势，但是由于体制和政策因素，银行仍然处于金融行业的核心地位，余额宝还需要积极的与银行巨头合作，以实现自身的稳定快速的发展。（作者单位：扬州大学商学院）
参考文献：
[1]周三多.管理学[M].北京：高等教育出版社，2010：140―141
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[3]刘薇.浅谈余额宝一基于SW 0 T分析法[J].经营管理者，2014（10）：33
[4]陈倩倩，肖玲，徐茜怡.余额宝的前景分析及其影响[J].现代经济信息，2014（03）：308
“你见过很多人一起发大财吗?”“投资市场,永远是少数走在前面的人,赚后面大多数人的钱”正是基于这样的投资理念,那些身家大几百万乃至千万元人民币以上的富人们,却悄然开始了一种“华丽转身”,将他们的注意力和大把资金投入到对普通人而言相对陌生的PE上来。
这样一种被称为未来20年最有前途的行业和资本市场皇冠上“明珠”的投资方式,究竟有着什么样的巨大吸引力?
2006年,美国三大证交所――纽约证交所、纳斯达克和美国证交所――公开发行股票的筹资总额为1540亿美元,而通过所谓144A条款私募发行股票的筹资总额高达1620亿美元。越来越多的公司正在规避美国公开市场的严格审查和高额成本。
内地的PE发展不甘人后。据统计,2007年第一季度,共有17支可投资于中国内地的亚洲私募股权基金完成募集,资金额达到75.94亿美元,同比增长329.5%。这个季度,中国内地共有38家企业得到私募股权投资,参与投资的私募股权机构数量达到43家,投资额24.94亿美元。大量新募集的私募股权基金涌入中国市场,在带动中国优秀企业的快速增长的同时,也将加剧中国股权投资市场的竞争氛围。其中机会无限,但也潜伏着巨大风险。
“大盘涨到如今这个状态,再在其中就是煎熬。”李方认为,虽然市场中充满各种消息和概念,但谁也不确定哪天就会到顶。但他承认,牛市的到来,为PE投资打开了退出之门。这意味着同样的投入,今天能得到更高的回报。
“和买卖股票没什么区别”
“做PE和买卖股票没什么区别。”说这话时,李方正驱车在从苏州到上海的高速公路上。“从操作上来说,买卖股票和投资股权都是首先选择有增长潜力的企业,然后通过持有一部分股份分享它们的成长性。”
李方接触过很多股市老手,他们在私底下做着PE做的事,但不知道这活儿就叫做PE。“很多人以前就是做代客理财的,也就是所谓的证券私募基金。近来也开始转向或者兼作股权投资。”
在李方看来,股票不过是证券化了的股权――投资股票与PE投资股权,考察方法很相似:公司财务数据、具体生产状况、所在产业整体情况、宏观经济形势等等,甚至包括对管理层的观察和判断也殊途同归。
转做PE似乎并未改变李方以往的工作方式和生活规律。以前从事证券投资时,为了比公募基金以及其他投资人做出更快、更好的选择,李方的重要工作之一就是实地考察上市公司,现在,他每天大量的工作仍旧是考察公司,当然,很多时候,是李方和公司相互考察。“我在上海的办公室,如今已经成了各地企业到上海考察时的定点接待单位了。”李方笑言。
在投资股票这些年中,李方和很多上市公司高层保持着密切关系,并且通过他们接触到各地很多其他企业高管和政府官员。这使得他能够发现很多“藏在民间的拟上市公司”。李方说,这些资源,就是他的“核心竞争力”。凭借这些资源,他完全可以和那些资金实力雄厚、操作经验丰富的大型外资PE机构一争高下,在这场正在展开的“PE运动”中取得自己的一席之地。
在决定是否投资一个项目时,李方非常在意推荐项目的人。过去三四个月里,李方已经投了四个项目,这种效率是PE机构无法企及的。“每个项目都是朋友推荐的。其中一个,董事会秘书就是我特别要好的哥们儿。”李方说,对于这样的项目,他会在公司考察上少花不少时间。“他们推荐来的项目,自己心里总归有底。接触的时间很长了,彼此都明白对方是怎么回事。”
四个项目中,最少的一个李方只投了20万元,原因之一是公司股权被切割得相当分散。“好的项目大家都想投,所以每个人能分到的份额自然就少了。”
“如果项目够好,多大的我们都想投。”李方说,“但问题是我们的资金太少了。不到3000万美元的规模,只是人家外资一个中型项目的投资资金。”李方意识到,尽管从股市中大赚了一笔,但即使联合了若干朋友,他的力量仍然非常弱小――即使他在圈子里再有信誉,目前来看,还不可能有机构投资人将大笔资金委托给他,但在境外,这种事情却时有发生。因此,除了尽量拉人拉资金入伙之外,有时候不得不舍弃一些不错的项目。
“稳赚不赔的无风险生意”
“资本的本性是逐利,投资的目的也在于增值。”李方把股权投资和证券投资都当成是“一种赚钱的办法而已”。他承认,自己没有那么高的思想境界,想去扶持中小企业的发展。决定是投资项目A还是项目B,“就看哪个赚钱更多更容易。”
李方的朋友张怡5年前投资了一家软件公司,现在已经向证监会递交了上市申请。张用“爆米花”来畅想着公司上市后她本人资产的增值程度。“按照目前内地的行情,软件类上市公司平均静态市盈率大约是50倍左右。”这就意味着,在公司上市、“小非”解禁后,她5年前投进去的1元钱就有可能变成50元。尽管无法解释清楚这个资产爆米花具体是怎么爆出来的,张还是尽力劝说身边的亲密朋友,把钱都投到她投资的这家软件公司里去。
张早先也是市场中人。2001年5月底,经历了网络概念股的强劲喷发之后最后一轮牛市,张从股市抽身。不久之后,上证指数从2245点渐行渐下,一路下跌到998点。
张一直庆幸当年的明智选择。但手里的上千万元资金该怎么处理?“钱要是压在自己手里,心里就烧得慌。”那以后,张用这部分钱买了几家公司的股权。除了这家软件公司之外,还有一家网络公司和一家玩具公司。“现在看来只有这家软件公司可能给我赚钱。”张说,她和网络公司高层的关系不错,虽然暂时不能从他们身上获得回报,但“就当投给朋友算了。”而因为种种原因,玩具公司的人和张闹翻了,这让她很不愉快。“投项目最终还是要看人,至少要看双方的发展思路是否合得来。”
浅层次的理解，是基金业期望传递给投资者的信息：基金业力图将基金定投包装成一个“长期价值投资”产品，着力宣传长期投资对于降低及分散风险的意义，并通过大胆假设预估年化收益率的方式，企图证明基金定投是一个稳赚不赔的投资理财方式。
在这种大胆假设的支持下，基金业开发出种类繁多的基金定投产品，打造“聚沙成塔”概念，将自己定位为银行存款、教育储蓄乃至保险产品等低风险投资的竞争对手，期望更多的投资者形成定期定额投资基金的习惯，为基金业提供永不枯竭的财源。
但基金业热衷于推广浅层次理解的同时，却常常有意或无意地忽略深层次分析，这在实质上形成了对投资者决策的错误引导。因为投资者从获得浅层次信息中，深信基金定投从长期而言，能够保证一个稳定的年化收益率，但这种信任其实背负着极大风险，即定投存在不能获得绝对收益的可能，而这种风险在基金业被有意识或无意识地忽略掩盖了。
其实，仅从基金定投的投资逻辑而言，它只是一种投资方式，并不承担长期获取绝对收益的保证，尤其是偏股型基金定投，尽管它从一定程度上平滑了投资风险，使得长期定投能够获得市场平均收益率，但前提是在定投时间区域内，市场平均收益率为正。因此，基金定投尤其是偏股型基金定投虽然相较于一次性投资风险有所降低，但其依然属于较高风险投资方式，仅适用于风险偏好较高的客户，投资者切切不可将其简单视同于固定收益类产品。
事实上，从A股近十余年来的波澜反复而言，基金定投事实上承担着巨大投资风险，其收益率也远较预期中为低。仅以指数投资而言，上证指数2001年创出的2245点高位，在历经十年间跌宕起伏后，竟在2011年再度击穿该点位，这其实已向指数基金定投者发出警告：即便能够坚持定投达十年之久，其所获的市场平均收益率也未必能为正数。
而观察主动型偏股基金定投，自2005年以来，偏股基金业绩排行榜上常常是“城头变幻大王旗”，基金业绩伴随着市场风格的频繁切换而剧烈波动，这种变化在2008年以来的熊市中体现的更为明显，这导致基金定投的边际成本难以预测，且容易在急需赎回时出现较大幅度亏损。
杨瑞琦初入中行是2005年，那时的她还是一名主修工科的大学毕业生。现实并没有给她太久的缓冲时间，在进入中行后，她就被分配到了中行金融街支行――西城区一家业务量较大、对业务水平要求较高的支行。杨瑞琦的职业生涯就从这家支行的柜员岗位开始了。
在接触到一线业务后，她明显感觉到了自身专业知识的不足。她回忆道：“一开始上班感觉很不适应，尤其是毕了业就做柜员，还是在金融街支行。金融街有很多外国客户，而且这里的客户的金融专业知识很强，对服务的要求很高，再加上服务上欠缺经验，那时的我工作压力很大。”
有驾驶经验的人都知道，陡坡起步需要熟练的油离配合，一旦过于心急或动力不足就会导致溜车。对杨瑞琦来说，无论是跨专业进入中行，还是一进来就被分配到对专业水平很高的支行，都如同一次“坡起考核”，发挥得好，能更快上升到更高的平台，发挥不好便会被现实击垮。幸好勤奋的她不仅没有被困难吓倒，还交出了完美的答卷。
在意识到自己专业上的欠缺后，杨瑞琦开始利用业余时间在对外经济贸易大学进修，并取得了金融学硕士学位。这时的她已经在银行业务一线历练了1年，无论是实际业务经验还是专业理论知识，都达到了一个新的高度。而机遇也恰巧在这个时候出现在她的面前，在第二年支行选拔客户经理时，杨瑞琦凭借自己前一年过人的业务量和客户对其服务质量的满意，顺利通过考核，成为了一名客户经理。
与理财市场一起成长
2006年，国内银行理财产品市场迎来发展契机，而杨瑞琦的理财客户经理工作也从2006年开始了。数据统计显示，2006～2008年，国内理财产品的年发行数量和募集资金规模都成倍增长。
虽然同现在的理财市场相比，当时的国内市场还并不健全，产品种类比较单一，人们也缺乏理财观念。但杨瑞琦说自己是幸运的，因为职业的起步阶段迎来了行业的迅速发展，而更幸运的是，在这过程中，她所在的中行对于理财客户经理的培训给予了高度的重视，理财队伍不断壮大。
随着市场的不断发展和银行理财经理队伍专业程度日益提高，杨瑞琦考取了CFP资格，开始从专注于跟客户解读产品的理财经理，转变为帮客户进行全面财务诊断、规划的理财顾问。同年，她被选派到中国香港的中银进行实习培训。
短短几个月的实习却让杨瑞琦感慨良多，她说：“当时正是内地理财市场蓬勃发展的时期，但到了香港才发现，内地的差距还是很大的。”现实确实如此，那时香港银行业服务专业化程度已经到达了一定的水平，产品库也更为丰富充实，人们的理财观念已经趋于理性化。
“那时香港银行网点已经普及了‘高低柜’的分区服务，现金业务在柜台办理，非现金业务则在开放式的‘低柜’完成。”杨瑞琦说，近几年，内地逐步在这方面向香港学习，但并非所有的借鉴和效仿都是适宜的。
与内地不同，香港网点的很多现金业务不是采取叫号而是排队的方式进行，也不设客户等候区和座位。但往往内地网点单笔业务的耗时会达到5分钟以上，因此排队的方式客户难以适应。虽然有些尝试难以在内地“嫁接”，但是过程中的思考却给了杨瑞琦重新审视理财市场和真正了解客户需求的机会。
成长的困惑与欣喜
在记者眼中，杨瑞琦的成长和国内理财市场的逐渐成熟是那么紧密相关。但是，成长总是包含着困惑与纠结，理财行业如此，杨瑞琦亦然。2008年是中国基金市场的一个分水岭，从稳赚不赔到亏损套牢似乎只是一夜之间的事情。一些投资者刚把存了几十年的养老钱换成一只只基金，就被卷入了不期而至的大熊市。
至今回想起来，杨瑞琦还是感受颇深。她说：“当时一些老年人揣着大把的养老钱来到银行买基金，看中的基金还都是高风险型的品种。我们也曾苦口婆心地劝阻、揭示风险，但是人们并不理解，一定要买。后来，他们中的不少人都亏损了，那可是一些人攒了几十年的钱，我们看着也很心疼。”为此，个别对产品不太了解的客户对银行和客服人员产生了不满的情绪。
“当时有些委屈，感觉普及理财知识实在是任重道远。后来，一旦有风险承受能力较差的投资者想买激进型的产品，我都会绷起一根弦，一定要反复地把风险讲清楚，让他们明白自己将有可能承担的风险，尽可能不让一个客户蒙受意料之外的风险。”杨瑞琦说。
通过和杨瑞琦的交谈记者发现，她对客户的服务绝非仅仅局限于各个产品，而是深入到生活层面，一些客户甚至连请保姆、生病就医这类琐事，都想听听杨瑞琦的意见。而杨瑞琦更是把每个客户都当作自己的朋友，接机、替客户去医院挂号这种事她也很乐意帮他们做。
“我不是一个很外向的人，在和客户前几次的交流中不会去主动推荐产品，而是让他们感受到我的真诚。之后如果要推荐产品，一定得是非常适合这个客户。”杨瑞琦说。正是通过这种“走心”的营销方式，她在做理财经理期间赢得了广泛的认可。
先做人，后做事
经过5年的一线理财经理工作的历练，2011年，杨瑞琦调到西城支行个人金融业务负责管理工作，正式走向了管理岗位。2014年2月，她由于业绩优异，竞聘到现在就职的中行西城区百万庄支行任副行长并主持工作。
环境和角色的改变对杨瑞琦是一个不小的考验，从只需要专注于自己的业绩到带领整个支行提升业绩，从自我的训练到培养新人并发挥各自优势，摆在杨瑞琦面前的挑战着实不小。好在一向善于接受挑战的她始终对自己充满了信心。
理财，财不理你！”
“哎呦呦，了不得了哎，您还懂理财呢！”哥阴阳怪气地讽刺妈。
老妈大手一挥，说：“你out了！”
自从妈宣布理财，家里气场全变了。首先，妈开始记账，她戴上老花镜把每天的开销一笔笔全记下来，并及时向我们总结哪些该花哪些能省。
妈还在家里到处张贴诸如“坚决抵制月光族”、“多存少花，幸福到家”、“吃不穷喝不穷，不会算计才受穷”等等觉悟颇高的标语，试图潜移默化地影响大家。
针对我和嫂子爱逛街的特性，妈特制了一条家规：列出购物清单，只带预算金额出门。
她还不准我再买杂志，严禁我老公喝咖啡：“你每月至少买7本杂志，约60元；你老公每月喝掉60多包雀巢，约70元。这些足够换来一大家人一个月的油盐酱醋茶了。”
此外，在她的监督下，全家上下都停掉了手机包月，还花一晚上时间整理并淘汰了一批不常用的会员卡。
虽然这些改变让我们一时无法适应，但妈的苦心我们都懂。半年前哥嫂盼闺女，不顾妈的劝阻，硬是要了二胎，缴纳完巨额社会抚养金，连奶粉钱都成问题。嫂子要照顾孩子不能工作，一家四口仅靠哥一个人的收入支撑。而我和老公一年多前决定辞职下海，最后十几万积蓄打了水漂，穷得连孩子都不敢生，整天跑妈那儿蹭饭。
哥召集大家开了个短会，我们决定都不再啃老，但也要引导妈正确节流。
我对妈讲，开源胜于节流，而且节流的方式有很多种，譬如淘券、网购和微拍卖这类新形式省钱模式，而不是以降低生活品质为代价的旧理财思想。
妈顿悟：“对呀，缺钱就要多赚嘛，我怎么尽想着省了！”
鸡下蛋，钱生钱
老妈去银行，怯生生地问工作人员，有没有稳赚不赔的理财方式？理财顾问向妈推荐定期储蓄。老妈摇摇头：“有没有比储蓄利息更高，又能保本的呢？”对方笑了，说：“阿姨，收益越大，风险也就越大。”
最终老妈被推荐购买35天保本理财产品，还没回到家，妈就后悔了，她说这么多年来这是头一次，钱搁银行不放心。
一个多月后，妈获得了近200块钱的利息，乐得不行，立即给孙子买了支钢笔，又给自己换了老花镜，剩下的钱买了食材，给我们做了一顿大餐。尝到甜头的老妈开始专注财经频道，还加入了本市一个老年理财组织，定期去听课。
根据她的智囊团建议，老妈选择了基金定投。她坚信“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的道理，从邮局、工商银行和招商银行，分别申购了100元、200元和300元的基金定投。此外，妈还跑到保险公司，月缴770块大洋为哥家老二买了份保障孩子健康和教育的综合险。
刨去理财投资，妈的退休金所剩寥寥。那段日子，老妈的生活质量直线下降，每日不是白菜炖豆腐就是白菜炖粉条。
要不是爸心脏病突然发作，我和哥还不知道妈在瞎折腾。
那天，妈在医院哭得气结，手里攥着一张存折和几张催款单。我上前抱住妈，哥去缴费。哥后来给我看，折子上仅有200块钱！
妈先自我检讨，后悔家里没留些现金以备不时之需。但对那些投资，她坚定地认为没错。我查询了妈买的基金，发现她已经赔了400多。妈不信，说银行那闺女明明告诉她，预期收益率是10%。我无语，不知该怎么告诉她，预期收益不等于实际收益。
但妈马上淡定下来，神秘兮兮地告诉我，前不久她花了2000元请专家荐股，过不了多久，她就发啦！
我的亲娘！你还炒股了？哥头大，随后发现妈在股市赔得更惨。我们再三告诫老妈：不许再折腾！
在哪里跌倒，换个地爬起来
妈就此消停了几个月，家里却平静得让我们觉得不对劲。果不其然，爸在衣柜里找到一个新盒子，里面有两枚钻戒和一个翡翠镯子！
证据确凿，老妈没法抵赖。她不好意思地挠挠头解释，前段时间听到嫂子跟哥吵架，说结婚没给她买钻戒，委屈着呢。加上我成日抱怨在淘宝买的廉价小饰品老掉色。于是妈想到今年投资黄金翡翠和钻石比较热门，就买了俩，打算春节时送给我们，能升值固然好，不能升值就当是送我们的新年礼物。
嫂子感动得热泪盈眶，拥住妈说：“谢谢妈。”
我把咆哮硬生生咽到肚里。我该怎么告诉她，一克拉以下的钻戒是没有收藏价值的。尤其是这种用小碎钻镶成的戒指，从投资角度讲，必赔无疑。
我对妈说，我老公重新找了工作，开始踏踏实实上班。哥嫂的生活也缓过劲来了，一切正往好的方向发展。恳请她别再为我们瞎操心，留着钱自己好好享受生活。
妈叹口气，说：“只要你们好，我就放心了。”
人精老妈
2012年，老妈决定做一项绝不亏损的投资：投资她和爸的老年生活。
她跟爸商量着，要把年轻时的梦想实现，游遍中国。从2012年4月起，他们以家为中心，偶数月份出去旅行，奇数月份回家休整。他们还答应孙子，暑假带他去爬长城。
六月份他们去了美丽的青岛，爱上了那座海滨城市。老妈的理财心又蠢蠢欲动，她说2012年是抄底楼市的好时间，她也想在海边颐养天年。
在年轻人因不愿背负房奴枷锁而喊出“用一个厕所环游世界”的口号时，六十多岁的爸妈又成了房奴。妈拿着计算机算了好几天，她决定用一个人的退休金供房，一个人的退休金旅游，用秋冬季出租房子的房租补贴他们的俩孩子。
不久，妈又改变了主意。她赎回投资市场的全部资金，又卖了爸收藏多年的字画，还把她压箱底的首饰出手，总算付清了那套小户型。
很多朋友冲着我是财经频道主持人，向我请教“理财绝招”，我说我根本不理财，他们都不信。我跟他们打了个比方：北京有那么多出租车司机，但有几个是因为喜欢开车而当的哥的？我和他们一样，做财经节目只是职业，并非我喜欢理财。
刚参加工作时，我在山东济南一家电视台上班，同事们在办公室里谈得最多的就是理财。有人钻研股票，有人研究基金，还有人琢磨邮票、粮票、连环画之类的冷门收藏品，反正没人闲着，都想让手中的钱生钱，利滚利。
后来，不知从哪儿刮起一股投资兰花的狂风，几乎一夜之间，办公室里的每个人都变成了兰花迷，人手一本花卉图册，苦心钻研，家家阳台上少则十几盆、多则几十盆兰花，挤得满满当当。大家都盼望着手上的兰花能从购入时的上百元一盆飙升到数万一株。
我不懂兰花和这个市场，但我能看明白的是，如此全民参战地在这样一个狭隘的投资领域里扑腾，太疯狂了，而疯狂的代价绝对是惨痛不已。果然，不到半年，除了顶端的炒家赚足了钱外，绝大多数的小民们全都做了金字塔最底端的垫脚石。我的同事们一个个都未能幸免。
后来到了北京，我又见证了另一场更加荒谬的投资热潮——恐龙蛋。当时有一位特别执着的朋友跟我说起这事时两眼放光：恐龙蛋呀，几千年前的化石啊，几百年前的东西都能称古董，这玩意肯定值钱！
由机和火车上不允许私自携带恐龙蛋，朋友硬是自己一个人把车开到内蒙古去接货，花了50多万把三枚恐龙蛋诚惶诚恐地拖回了北京。
我有幸见过这两枚恐龙蛋，看上去跟大个儿鹅卵石差不多，只是多了一层泥胚外壳。那个朋友专门打造了玻璃展示箱，把它们固定在定做的架子上放好，说后半辈子就指望这两个蛋发财了。
结果是，金蛋变成了完蛋，官方正式对此事进行辟谣，声称此物无任何投资价值，并指出目前市面上所谓的恐龙蛋都是人工伪造的。此消息一出，此前还水涨船高的价格顿时崩盘，那些花高价投资了恐龙蛋的，一夜之间血本无归，唯一从中赚了大把银子的，是内蒙古那帮专做假恐龙蛋的炒家。我那个朋友踌躇再三，小心翼翼地打开了一枚自己视若拱璧的恐龙蛋，发现原来只是一个泥团儿，用放大镜都找不出一丁点骨骼化石。
黄金钻石，看上去很美
我发现我身边从来都不乏热衷理财的朋友，但我也发现，他们中的绝大多数，都对投资品市场缺乏了解，理财思路也不清晰。他们选择理财的唯一风向标就是——跟风！
有一段时间，投资钻石非常热，台里有位同事买了一颗三克拉的裸钻投资，她说这东西能保持每年不低于12%的增值率。
从市场的售价看，似乎是这样，但被她忽视的是，上涨的只是卖家的售价，作为藏家，面对的是一个有价无市的市场。她曾经去询问她那颗裸钻是否能回收，珠宝行报出的回收价是——4万，只相当于她当初购买价格的20%。
我帮她找到了售价与回收价天差地别的答案。在采访南非副总统莫特兰蒂时，他对于投资钻石的回答是：钻石难以保值，更不可能升值，它就是碳而已，除了工业钻石有实际用途外，钻石唯一的价值就是做成首饰满足人的虚荣心。钻石价格之所以逐年上涨，不是由市场决定，而是由戴比尔斯公司控制的中央销售机构决定的——该公司囤积垄断了全球钻石原石，每年自行提价后将原石投放市场，保证供小于求。钻石涨价不是因为稀缺，而是因为控。
这下，那个投资钻石的同事傻了眼，她那颗裸钻注定只能当做传家宝一代一代往下传。可问题是，当想象中已经升至30万的钻石实际收购价只有4万时，就不可避免地给她带去了沉重的精神压力和负面情绪。很长一段时间，她都处于一种魂不守舍的状态。更糟糕的是，因为掏出积蓄买了钻石，连正常生活也受到了影响，她的月薪不过7000元，她老公也只是普通白领，夫妻俩要还房贷，孩子也即将入托……
随后的大半年，她过得很不风光，多次主动申请跑边远地区出外景，只为挣些额外的差旅补贴。
理财还得悠着点
因为身边总有人在谈投资理财，耳濡目染的，我发现了一个很有趣的现象：那些谈起某个项目回报丰厚的人，到最后基本上都闭口不提当初的那些事儿了，偶尔问起也支支吾吾言语不详，被逼急了才冒出一句——亏了。有炒股亏掉一大半的，有买基金亏损70%的，更有买海外开放式基金从百万富翁变成十万身家的……我东看西看，发现最后唯一一个稳赚不赔的人是我！
我也曾经想过买点啥理财产品做点啥投资项目，但问题是我没钱。我拿的是年薪，看起来很体面，但架不住我的各项开销。
比方说，我不是北京人，不能总租房子吧，所以我只能贷款买房子，每月要还很高的房贷。
我有点虚荣心，所以给自己买了一辆捷豹车，它很有英伦范儿，开到哪里都能吸引目光。但养护费用比奔驰还高，要加98号汽油，全合成机油，每次加油还得额外用燃油添加剂。如果要换个啥零部件，基本没有低于四位数的。
台里发给我的服装费是不够的，我每年都得倒贴不少，因为我喜欢的款型大都不便宜，我觉得穿起来舒服的鞋子价格也不低。
我爱喝红酒，偶尔抽雪茄，我还喜欢玩单反，动不动会看上新款的长焦距镜头，还比较酷爱数码产品……
有时候想想这些项目，都是不能保值增值的。但我又一想，假设自己也跟他们一样省吃俭用将白花花的银子投入那些理财项目的话，那么我可能不会有房，更不可能有车，也绝对不可能承担得起如今这些爱好与消费方式。
我没落下什么钱，但我没钱的原因是我把钱花掉了；他们也没落下什么钱，原因则是他们的钱亏掉了！我觉得这就像我们同样买了一堆水果，我吃掉了，他们舍不得吃结果坏掉了，虽然水果最后都没了，但吃掉和坏掉绝对会是两种截然不同的心情。
今年6月,在央行宣布要决定进一步推进人民币汇率形成机制改革,增强人民币汇率弹性之后,包括摩根士丹利大中华区首席经济学家王庆、建设银行研究部高级研究员赵庆明在内的多位专家,都纷纷提出人民币将来不再出现单边行情。通常在升值预期弱的环境下调整汇率更容易操作,未来3个月至6个月之内,人民币对美元也将出现双边波动走势。
就在2010年8月13日,人民币对美元汇率出现贬值行情,一天幅度达到0.36%,创出2005年汇改以来单日最大贬值幅度,也真正让市场意识到,人民币也是会贬值的。
能赚钱只有一个诀窍就是“买低、卖高”
人民币和其他各国货币本质上相同,都是属于金融性商品。您每个月的薪水、在银行的私人存款,如果没有投资股票或房产,而是以现金方式持有,就等同于投资人民币,半只脚已经跨入了外汇交易。
用人民币和当前最红火的澳币为例,思考未来6个月可能出现的几种情境:
情境 持有人民币,不做任何投资。目前银行一年期存款利率为2.25%,今年的《政府工作报告》中提出居民消费价格涨幅的预期目标在3%左右。换句话说,就算人民币对外币没有任何波动,持有人民币现金注定要亏损0.75%。
情境 如果将人民币换成澳币,外资银行澳币一年期定存利息大约是5%。假设人民币对澳币的汇率没有任何的变化,6个月之后将澳币换回人民币,扣除通货膨胀和手续费,您这笔投资约有2%的获利。
情境 如果您坚持持有人民币,不做任何投资。在CPI预计上涨3%的状况下,依靠人民币升值来保值,往后4个月人民币要从6.8上升至6.7才行。按照中国人民银行规定,自2007年5月21日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价日浮动幅度为千分之五,6个月有100个交易日,1.5%的升幅预期在目前有涨有跌的市场环境下并不容易达到。
情境 只投资澳币,其他投资都不做,6个月后再将澳币兑换回人民币。参考在第二种情境,如果澳币相较于人民币升值,投资人可以同时赚汇差和利差;如果澳币贬值,贬到2%,也就是澳币从现在的0.89跌到0.87,这笔投资不赚不赔。
不难看出,如果只持有人民币现金,不但生不出利息,还会被逐渐上涨的日常开支吞噬。以目前宏观经济局势来看,人民币未来大幅升值的可能性不大,适当的贬值反而会有利于目前国家经济的发展。
所有的投资都存在风险,投资外币并不会稳赚不赔。作为面对汇改的一种对策,投资者可以选择直接买卖现货外币,或外币定存,亦或是申购国外基金、选择投资黄金原油(原物料大都用外币报价)等,甚至您可以投资国内上市公司,如果该企业对外应收账款大部分是外币,那么外币的变化也会影响到该企业的利润率。
