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随着社会经济的发展，保险行业的规模和数量不断扩大。财产保险公司主要以经营财产保险为主要业务，市场竞争中存在很多不确定性因素，这些因素会给企业经营带来一定的风险。当前很多财产保险公司的风险防范意识比较弱，在经营过程中，忽略了风险管理和控制。如果企业没有建立有效的风险防范机制，那么可能给企业带来巨大的经济损失。所以财产保险公司要加强风险管理和控制，降低企业经营风险。
一、我国财产保险公司面临的主要风险
当前，我国保险行业起步时间比较晚，所以保险行业各方面还有很多问题，根据财产保险公司面临的外部环境和自身行业特性。财产保险公司主要面临以下几个方面的风险。
1.自然灾害造成的风险
俗话说天有不测风云，人有旦夕祸福。自然灾害、意外事故是造成的生命财产损失是保险公司面临的最大风险。特别是地震、台风、火灾、天灾等人力无法抗拒的因素，对已经营财产保险公司来说威胁巨大。比如2016年5月18日，云南大理云龙县发生地震后，诚泰财产保险公司一次性赔付2800万元。又比如2011年日本地震引发的大海啸，财产保险公司支付的保险金总额超过1兆2346亿日元，创下财产保险理赔之最。随着全球极端气候的加剧，灾害事故频繁，该财产保险公司的经营带来极大的影响。一般来说，风调雨顺的年成，保险公司的经营情况相对比较好。
2.人力资源风险
人力资源风险是保险公司面临经营管理风险之一，人力资源风险主要表现在以下几个方面：第一，财产保险公司的业务人员专业能力不足，企业经营过程中，财产保险公司的业务人员缺乏风险分析能力和控制能力，无法辨识存在的风险，所以在经营过程中，会遇到很多风险。第二，保险公司缺乏风险管理制度，在实际经营过程中，公司往往缺乏风险管理意识，所以没有引进专业的风险管理人才，所以导致保险公司风险管理无章可循，也无法对业务人员进行有效地管理。第三，业务员不按照操作流程工作，这是保险公司最常见的问题。一些基层的业务人员，为了做好业绩，往往不按照公司操作流程进行操作，导致保单本身就存在一些安全隐患，从而无法起到风险防范的作用。
二、提高财产保险公司风险管理的策略
1.建立现代企业保险公司管理制度
当前中国经济进入改革的深水区，社会各个领域正在进行改革，体制改革是促进国家经济发展的根本要素，企业也是如此。财产保险公司必须建立一套现代化的管理制度，提高企业资本利用率和安全性。加强企业文化建设，并制定企业发展目标和风险管理制度。企业风险管理制度坚持“预防为主，防治结合”的原则，将预防放在首位，建立风险防范制度。比如引进一些优秀的企业风险管理人才，对保险公司存在的风险情况制定相关的预防措施和应对措施。
2.精细化管理，控制财产保险公司的风险
财产保险公司在经营过程中，会遇到各种风险。采取精细化管理方式，确保财产保险公司稳定发展，从而获得一定的经济效益。精细化管理也是现代化企业管理的一种方式，在风险控制方面具体步骤如下：第一，实施动态化管理，对财产保险经营过程中的风险进行研究，发现其存在的规律和特性，并调整险种，将少数无法获利的险种退出保险交易市场。对出现赔付率比较高的险种要仔细研究，找出问题的原因，并采取有效的手段预防，降低赔付比率，从而获取利润。第二，对赔付业务进行有效的控制，也就是核保。在保证双方利益的同时，减少诈赔事件的发生。
3.提高财产保险公司全体职工的风险防范意识
想要提高保险公司风险防范意识，首先要提高全体员工的风险防范意识，在日常的工作中，始终将风险防范意识贯彻到各个工作环节，业务人员按照工作流程办理业务、降低操作风险。保险公司定期开展相关风险控制的培训课程，向员工介绍风险管理的重要性和防范策略，提高工作人员防范意识和管理风险的能力。或者结合企业成功或者失败的案例，并结合企业自身的经营情况，进行分析，分析其成功或者失败的主要原因，提高工作人员风险管理防范意识。
三、结语
财产保险公司风险虽然会受到外界环境的影响，但是归根到底还是人的因素。所以财产保险公司想要提高企业风险防范能力。那么就必须从企业内部入手，建立财产保险公司现代化企业管理制度、创新风险管理机制，提高全体员工的风险防范意识，促进财产保险公司健康、可持续发展。
参考文献：
中图分类号：F840.2 文献标识码：A
文章编号：1004—4914（2012）06—038—03
近年来，随着我国移动互联网的纵深发展，特别是智能手机的普及与移动技术的成熟，各種基于移动设备的保险应用纷纷出现。从手机保险网站、短信投保到移动理赔系统，移动保险采用了多種多样的形式。本文所指的移动保险，指通过移动设备（包括智能手机、掌上电脑等）接入无线网络实现保险经营活动开展的一切形式。
在保险企业与IT企业的联合推动下，移动保险迅猛发展，但是移动保险涵盖的产品却只是电脑网站的简化版，险種也仅限于投保手续简单的险種。对移动保险安全性和有效性的疑虑，是许多顾客不选择移动终端投保的重要原因，指引性文件的空缺也使保险企业面临法律诉讼的风险，怯于推广复杂险種。在这样的背景下，保险企业应该如何从人员、业务流程、系统、外部因素四个方面进行有效操作风险管理，减少由移动保险带来的纷争，值得探讨。然而，目前操作风险管理研究仍然欠缺。本文意在借鉴移动电子商务风险管理以及保险企业操作风险管理研究的基础上，通过对移动保险操作风险的源头、特征、表现形式的初步探讨，为强化移动保险风险评估和改善风险源提出建议。本研究将移动保险操作风险定义为在开展移动保险过程中由于人员、系统、业务流程、外部事件引起损失的风险。
一、移动保险操作风险源
进行有效的操作风险控制手段之一就是控制或者改善风险源。因此，有必要找出移动保险操作风险的风险源。根据现代企业风险管理理论，风险源指可能促成不利结果出现的危险因素的来源，移动保险的危险因素源自下列环境：
1.自然环境。自然环境对移动保险的开展的影响主要表现在对移动终端、移动通讯与相关人员的影响。恶劣的天气、自然灾害可能影响移动保险工作人员的工作状态和安全状况进而影响移动定损查勘等工作的开展，可能导致移动终端的破坏与丢失、移动通讯的中断，进而导致保险信息的丢失。我们虽然无法控制自然环境，但是可以通过有效措施切断风险的传递。
2.认知环境。移动保险的认知环境主要体现为移动保险企业的企业文化，包括企业价值观、企业精神、企业道德、企业宗旨、企业使命和企业目标，对相关的工作人员起到导向、激励、约束作用，影响企业资源整合。目前，我国保险企业操作风险管理理念不强，风险管理作为一種管理职能基本上还未纳入保险企业管理，保险经营还处于财务型控制被动经营状态，这样的企业文化容易导致移动保险操作风险的产生。
3.运作环境。动保险的运作环境主要指保险企业的产权制度。目前，中国保险业形成了以大型国有控股企业为主导，多家股份制企业、中外合资企业和外国企业分企业并存的竞争格局，中国保险业的产权也演变为公有产权、私有产权并存的混合产权形式。移动保险企业中包含政府部门、保险企业管理层、移动保险开发商、移动保险合作方、保险企业员工及人、投保人和被保险人五个层次的委托关系，多层委托导致各级委托人信息不对称，可能出现内部人控制、逆向选择、道德风险，产生操作风险。
4.技术环境。移动保险的技术环境主要指移动技术、移动保险操作系统、移动终端的研究成果以及国家保险信息化投入情况。近几年学者纷纷开展移动保险主要技术（包括GPRS、WAP、J2ME、SMS等）的研究并指出各種技术的优劣势及改进方法，但是随着技术发展，技术风险也不断发展。值得注意的是，2011年中国保险行业信息化投入为65.5亿元，较2010年同比增长12%，IT投入进入持续增长期，有利减少移动保险的操作风险。
5.法律环境。移动保险相关法律的欠缺导致操作风险的产生。我国对保险企业操作风险的研究、立法起步较慢，至今尚未有移动保险的操作风险及其管理的立法。这样的情况下，解决移动保险带来纷争只能依据保险法，但是移动保险相关资料电子化、通过移动网络传递，保单的生效条件、投保人如实告知义务和保险说明义务的履行形式与传统保险应有所不同，保险法没有做出与移动保险相适应的修改，保险合同双方都面临法律风险。
二、移动保险操作风险的特征
移动保险的操作风险与传统保险具有共性：内生性、非盈利性、普遍性、可控性。同时，移动保险由于终端的移动性和接入网络的虚拟性，其操作风险相对传统保险操作风险有以下突出特征：
1.成长性。移动保险操作风险的成长性源于移动技术的发展、应用程序的开发。
移动技术的发展可能消除移动保险原有的操作风险，同时也催生新的操作风险。移动保险正处于不断变化阶段，从手机保险网站、短信投保、移动理赔到自助保险卡，每一種形式的移动保险操作风险都具有不同的表现形式。随着移动技术进步、移动保险形式更新，移动保险操作风险的表现形式、特征会不断变化，具有成长性。
2.隐蔽性。移动保险操作风险的隐蔽性源于其运用网络的虚拟性与保险信息的电子化。
移动保险的投保单、理赔资料等数据在移动终端中保存，通过无线网络传输，这些电子信息不为人们所见，泄露、丢失、被窃取或修改都不易被发现。另外，人为破坏造成的机器硬件和手机终端表面损坏很小，风险产生后较少留下破坏痕迹或者很容易消除表面痕迹，移动保险操作风险不易被发现。
3.高科技性。移动保险的部分操作风险具有高科技性，这是由其运用平台的高科技性决定的。
移动保险风险的有些制造者具有较高的科技知识背景与掌握较高的科技手段。黑客是其典型代表，他们利用自身的计算机技术知识和娴熟的操作技能，搜寻移动网络、移动终端系统的漏洞，伺机攻入移动保险的核心程序，通过更改程序、向计算机系统输入非法指令等手法，盗取、伪造投保人信息和理赔资料，给移动保险企业带来风险。
4.高传导性。移动保险终端的可移动特点以及其接入的网络虚拟的特点，使得移动保险操作风险可在地区间甚至全球的高速传导。移动终端可移动、终端的持有人可移动、网络信息的高速流动，三层流动决定了移动保险相关人员的失误行为、犯罪行为带来的后果可以高速传导。
移动保险操作风险隐蔽、高科技、高传导的特点决定了其后果的严重性。尽管移动保险风险复杂多变，但由于它是由于人员、系统、业务操作流程、外部因素经内部因素传导引起的，具有内生特点，仍然具有可控性，我们可以通过一定方法进行风险控制。
三、移动保险操作风险分析
（一）风险分类
为了对移动保险的操作风险有清晰的认识，奠定操作风险度量的基础，本节在借鉴巴塞尔协议与传统保险中操作风险分类的基础上，对移动保险的操作风险进行分类。如表1。本分类只是对现有移动保险操作风险进行初步探讨，随着移动保险的创新，其操作风险的表现形式和具体描述需不断改进。
（二）风险分析——以手机投保为例
目前国内具有代表性的手机保险网站有中国平安、泰康人寿与人保财险的手机网。三家公司手机投保流程相似，如图1所示，值得注意的有两个问题：
一是保险条款阅读仅作为选择环节，免责条款需要用电脑登录网站才能阅读，投保人在利用手机投保时只能获知保险保障金额与保障范围。这会导致两个方面的问题：投保人在不便于上网查看详细条款的情况下，出于紧急需要直接投保，后期容易出现理赔纠纷；保险人设置责任免除条款阅读的环节形同虚设，依据保险法该免责条款无效，保险企业面临法律诉讼的风险。
二是被保险人的名字、身份证号码对应的名字、信用卡持卡人姓名不一致仍然可以进行投保，产生利用他人的身份证号码没有经过被保险人同意就为非法定可为其投保人投保，进行骗保的可能。虽然保险企业可以以投保人没有充分证据证明经被保险人同意为由拒赔，但是这样就无法保护误填信息的保险消费者。
相关数据表明，外部欺诈和执行、交割以及流程管理的风险事件占我国保险企业操作风险损失事件的比例超过60%，手机投保流程导致的操作风险必须引起重视。
五、移动保险操作风险管理对策建议
（一）强化风险评估
1.运用模糊影响图分析移动保险风险要素关联情况。移动保险的操作风险产生的环境复杂，通过关联因素高速传导，一系列的风险事故或者多个风险事故组合到一起就会造成非常严重的后果，应对其相互关联的风险因素一起评估。模糊影响图是处理移动保险相关专家给出不够精确、完整的模糊信息的有效工具。
2.融合专家意见，决定移动保险操作风险因素等级。移动保险操作风险不断变化、隐蔽、高科技的特征，使得操作风险数据获取极其困难，无法定量分析损失发生的频率以及决定风险因素等级。因此，融合专家评价评估出风险因素等级就显得非常必要。通过征集与移动网络密切相关方面专家的意见，进行群决策，避免由于问题的模糊性、复杂性和专家对问题认识的局限性从而导致评估信息的不确定。
通过运用模糊影响图分析移动保险风险要素关联情况、融合专家意见决定移动保险操作风险因素等级，移动保险企业可以决定各类损失是否在自己的承受范围内，采取对应的措施。
（二）改善风险源
1.建立重视操作风险理念的企业文化氛围。认知环境是操作风险生长的土壤，移动保险的操作风险管理应该从建立重视操作风险管理的企业文化氛围开始。移动保险企业从三个角度着手改善企业文化氛围：第一，从保险企业的董事会到基层机构都明确各部门的风险管理目标，并且建立操作风险管理激励机制；第二，通过日常规章制度规范操作，同时，适时地组织学习应对恶劣天气、系统问题、意外事故等问题的技巧，从实践中树立重视操作风险管理的企业风险文化氛围；第三，吸引、招纳具备风险管理知识与经验的人才，让他们推动重视操作风险管理的企业风险文化氛围的建立。
2.完善移动保险业务操作流程。业务流程的不完善是移动保险操作风险产生的重要原因，保险企业加强与IT企业合作完善业务流程，是减少操作风险的重要措施。手机保险要进行推广得从这些方面完善流程：把保险条款中可能引起争议的条款做突出处理，对专业术语作详细说明；把免责条款的阅读作为投保的必要环节；减少数据传输可人为操作环节；建立精细有效的身份认证机制确保投保人的真实身份。
3.提高移动保险的安全性能。移动保险的安全性不高是阻碍其持续发展的最重要原因，改善技术环境既得有政府重视保险信息化投入，学者们技术研究，还需要保险企业重视操作风险管理，从物理层、网络层安全和系统层三个方面进行安全防范。物理安全防范应从设备、线路、系统所处环境进行；网络层可以通过防火墙安全技术、入侵检测安全技术等防止黑客、病毒入侵，保护移动支付安全。系统层安全防范需要关注移动系统研究最新成果、及时进行系统升级、数据备份。
一、出口信用保险简介
我国出口信用保险业务始于20世纪80年代中期，经过多年的探索，在保证企业安全收汇、企业融资等方面发挥了重要作用。2012年，我国出口信用保险承保金额增长35.8%，支持出口2936.5亿美元，占我国出口总额的14.3%，大幅高于10%的国际平均水平；占我国一般贸易出口总额的比重达到29.7%；全年支持企业获得融资4251亿元，增长62.0%；帮助企业追回欠款4.0亿美元；向企业和银行支付赔款11.8亿美元。
二、出口信用保险对企业的价值体现
1. 保收汇——借助风险转嫁，确保收汇安全
出口企业投保出口信用保险后，在收汇风险发生时，可以将收汇风险转嫁给出口信用保险公司，及时有效地弥补出口企业可能遭遇到的财务损失，为企业的生存和持续发展保驾护航。2009年已决赔款1.9亿美元；2010年已决赔款2.4亿美元；2011年已决赔款3.3亿美元，同比增长37.5%；2012年已决赔款11.8亿美元。这些数据表明，出口信用保险作为一种保障在防范企业收汇风险方面发挥着越来越重要的作用。
2. 抢订单——把握贸易机会，扩大业务规模
借助出口信用保险的损失补偿功能，出口企业在应对新市场、新客户的开发时，可以辅以灵活的结算方式，谈判能力更强，更有助于抢抓优质订单；对于老客户，可以给予支付方式的便利，稳定客源、争取更多的订单，同时巩固双方合作关系；当新产品上市，客户往往比较谨慎，不愿意提前预付购买产品，出口企业可利用赊销的方式，让客户先试用，达到客户的较高满意度。从这些方面讲，投保出口信用保险可以增强企业的价格优势，提高市场占有率和营业额，使出口企业的利益最大化，有效防范出口企业的市场竞争风险。
3. 利融资——提升信用等级，便利银行融资
与传统方式下的融资相比，信保融资的优势主要体现在：一是企业授信额度获得放大。由于源自海外进口商的风险分担给了中国信用保险公司，银行可以根据自身经营情况相应给出口企业提高授信额度或增加直接融资；二是降低融资成本。企业无需提供抵押、质押或担保，从而节约了融资成本；三是规避汇率风险。在该融资业务项下，企业可以通过选择适当货币还避免汇率风险；四是支持多种付款方式下的融资。包括D/P、D/A、O/A或L/C等为结算方式，付款期限通常不超过180天的出口业务。
4.助发展——强化信用管理，实现持续发展
出口信用保险公司利用其特有的资信评估、机构网络和专业能力，将出口信用保险各项服务有机嵌入企业出口所需的市场评估、客户调查、合同签订、收汇跟踪、商账追收等各个环节，有效的帮助企业积极开拓市场，争取优质客户。同时，通过便利的融资来减少财务部门的呆坏账，增加现金流量。客户资信管理和应收账款管理，双管齐下，可以促进企业持续健康发展。图1清晰表明了出口信用保险项下的企业风险控制体系。（见右侧图1）
三、出口信用保险项下风险管理存在的问题
由于我国出口信用保险起步较晚，在风险管理体系的构建上，难免会存在一些问题，具体如下：
1.出口信用保险承保范围窄
我国出口信用保险承保范围窄，一些高风险、政府管制多的地区不在承保范围内，如针对石油机械产品出口的古巴、伊朗、伊拉克、苏丹、叙利亚等国不在承保范围内，科威特和委内瑞拉等国，虽然承保但限额批复难度大、数额低。而这些国家是世界产油大国，是出口企业力争的客户来源国，出口信用保险不能发挥其保障功能。
图1 出口信用保险项下的企业风险管理体系
2.出口信用保险费率过高
中国出口信用保险平均费率基本上在0.8%-1.0%之间，对东欧、南美、非洲等风险较大的国家和地区，平均费率高达2%[1]。过高的保费，超过了中小出口企业的承保能力。
3.出口信用保险承保方式单一
我国出口信用保险的一个鲜明特点是采用了“统保”的方式。从承保人的角度来看，这一规定使承保面扩大，有利于分散风险。但从出口商的角度来看，尤其是中小企业，过高的保额和费率，抑制了企业投保的积极性。
4.出口信用保险的宣传力度不够
出口企业对出口信用保险普遍存在着重视和运用程度不够的问题。对出口信用保险的作用和适应范围、投保程序、费用水平、追偿程序等专业知识了解不多，不能充分发挥出口信用保险的风险防范机制。
四、出口信用保险项下风险管理的对策
1.积极承保，进一步拓宽出口信用保险服务领域
出口信用保险公司应在控制风险的前提下采取积极的承保政策，同时充实出口信用保险市场风险基金，以此来提高我国出口信用保险对高风险国家和买家的承保能力。充实风险基金有效方式有：每年从出口信用保险创汇中提取一定比例的金额；在当前外汇储备稳定增长的情况下取出一部分资金予以支持；引入国内外商业保险公司，与中外银行合作，经营一些具备商业化条件的险种[2]。
2. 引入竞争机制，适度降低投保费用
借鉴英国短期出口信用保险私有化和法国出口信用保险“双轨制”等国际先进经验，考虑在有条件的地区和行业率先实行商业化，打破我国出口信用保险目前独家非商业化经营模式，变垄断价格为市场主导价格，适度降低投保费用，使出口企业有更多的选择。
3. 积极促进险种创新，提高出口信用保险的承保灵活性
中国信保公司应积极进行险种创新，制定出适用于不同地区、不同行业、不同企业的新险种，改变单一“统保”的承保模式。在出口信用保险中引入商业化市场竞争，是促进险种创新的有力途径。
4. 与当地政府结合，加大出口信用保险的宣传力度
与当地政府结合，通过演讲会、推荐会等形式，把出口信用保险理念、风险防范机制、操作流程及政府给予投保企业的财政补贴政策送达到企业，扩大出口信用保险覆盖面，促使我国外贸的稳健增长。
二、解决我国保险投资风险的管理对策
（一）完善法律法规，创造良好的法律环境要想提高我国保险投资的管理力度，相关法律法规必须进一步完善，为保险投资业的管理提供有效的保障和支援。同时相关监管部门也应给予保险投资行业足够的重视，大胆改变管理理念、创新监管机制。建立专门的保险业监管小组，对保险公司进行定期的资金检查，明确资金的去向，并要求其对投资人员公开保险资金的运用，一旦发现有违规违法操作的公司或个人，必须大力处罚，起到杀一儆百的作用，整治保险投资行业的不正之风。在进行监管的同时，监管部门还应该给予保险投资行业加以引导，开拓保险投资渠道，实现多样化投资，这样既能将风险分散在不同的方面，降低风险，为保险公司带来稳定的收益，又可以促进一些其他行业的发展，有利于国家经济结构多样化的实现。
（二）培养人才，提升保险投资的专业化水平我国保险投资行业缺乏专业性人才，所以作为企业应不断提高员工素质、提升员工的专业化技能，企业可以积极鼓励并组织员工参加各类研讨会，定期组织员工外出交流、考察和学习，企业还应不断对员工进行培训，在招聘员工，尤其是高层员工时，必须提高招聘的条件，要求内部员工有一定的专业化知识和技能。企业内部还可以建立专门的研讨小组，针对企业内部存在的问题进行研讨并提出相应的解决方案，不断改善企业内部的问题，是企业不断向更好的方面发展。
（三）开拓保险资金运用渠道积极开拓保险资金投资渠道，进一步拓宽保险资金的运用范畴，解决保险资金投资渠道单一化的问题，使得保险投资渠道不断走向多元化，分散保险投资风险，是保险企业获得长期稳定的利益的有效保障。保险公司可以将投资形式该为比例控制，避免保险公司与投资企业共存亡的恶性事件发生，还可以丰富债券资金种类，改写金融债券、企业债券和国债三足鼎立的局面，增加股票的持有比例。保险公司应投资一些新兴的、发展前景大的行业和企业，给这些企业和行业的发展提供支持和帮助，也为自己谋求更高的利益。
（四）学习西方经验西方一些发达国家的保险风险管理已经发展到一个相对比较成熟的程度，我国可以从这些发达国家学习规避风险的经验和教训，无论在保险公司方面还是监督监管机构方面都应该学习。西方发达国家的保险投资组织和市场经济紧密关联在一起，保险公司可以根据市场经济变化做出及时调整。保险资金主要分为寿险资金和非寿险资金，这些资金的期限不同，在资金的发展方向、性质和对于风险的承受能力方面也有很大的差异，保险公司应该把这些资金区别对待，将之投入不同的行业和方面，对这些自己进行合理的分配。
所谓的高风险车辆主要是指很容易出现风险，而且索赔数量相对较大的车辆，这些车辆的赔付会给保险公司带来较大的损失。但是，高风险车辆的赔付情况对机动车保险的经营业绩造成了严重的影响，一直以来，保险公司的从业人员都会对这一问题加强关注。因此，只有加强高风险车辆的风险管理工作，才能够提升机动车的赔付率。
一、高风险车辆的特征
对于高风险车辆来说，具体的特征主要可以从以下几个方面来进行分析：
（一）运营不规范，出险率高
从这一方面上看，一些搞运输的大货车或者是出租车往往会出现这一问题。这些车辆在运输的过程中，为了提升自身的经济效益，往往会出现超载或者是超长的现象。因此很容易产生交通事故。另外，这种车辆都是跑长途，司机多数都是在疲劳驾驶的状态下，而且还是昼夜运营，因此，车辆的情况比较差，出现的几率也相对较大。
（二）销赃容易，盗窃率高
对于各种不同类型的车辆来说，其盗窃程度也不同，其中本田或者是桑塔纳等车辆由于价格处于适中的状态，往往存在着一定的利润空间，因此，销赃比较容易。另外，有些车辆的防盗装置还需要进一步完善，车主的看管意识比较淡薄，很容易出现随意停放的现象。因此，这种量类型的车辆会成为盗窃者的“碗中肉”。
（三）零配件难配，维修困难
由于一些车辆的零配件的生产厂家较少，主要是由于这种类型的车辆不仅年代比较久远，而且车辆的类型也比较稀少。因此，在维修的过程难度较大。其中比较典型的就是劳斯莱斯，要想换车辆的标志就需要到香港才能够完成。可见，零件结构难配置也是高风险车辆的主要特征。即使能够维修，但是需要耗费较大的人力、物力和财力，这种车辆也属于高风险的车辆类型。因此，高风险的车险就成为保险公司管理工作的重点和难点，工作人员需要对这一问题加强重视。
二、高风险车辆的风险管理
从高风险车辆的风险管理工作中可以看出，降低车险的赔付率是保险公司盈利的主要内容。对于高风险车辆来说，在进行管理工作的过程中会直接影响到交通事故出现的频率，同时还会直接影响到社会效益。因此，将工作的重点放置到风险管理工作中是提升保险工资管理水平的必经之路。从另一个层面上看，高风险车辆往往险种会呈现出一定的集中性，因此，对保险的需求量更大。从保险公司的角度来说，应该根据风险管理的基本原理，选择具有针对性的方式和手段来进行，给车主提供更加安全的保证。具体来说，可以按照以下几种措施来进行：
（一）风险规避
风险性越高，车主的投保意识就越强，这种现状人们将其称为“逆选择”，在保险公司看来需要谨慎进行，尤其是对于一些风险程度相对较高，已经超出了承包能力范围的车辆。如果车辆的风险较大，保险公司应该积极地拒保。这样可以做到有效的规避风险。同时还应该对利润水平进行关注。将投标的标准控制在合理的范围内。如果保险公司对这一问题的重视程度不高，就会严重地影响到客户的利益，造成严重的公平缺失的现象。在这种情况下，保险公司的行为除了严重地影响到自身的健康发展之外，还会严重地影响到社会发展的和谐性。
从风险管理工作中可以看出，规避风险是一种重要的管理方式，采用科学的规避风险的方式，可以将风险降到最大值。具体来说，可以从以下几个方面来分析：第一，对于车辆保险来说，风险程度的高低和风险识别，风险衡量之间存在着密切的关系，如果出现严重的偏差，必然会直接影响到车辆的保险程度。第二，通常情况下，保险公司对高风险车辆拒绝保险，很可能会造成客户的不满。但是，保险公司不能让自身的利益受到严重地损失。第三，拒保行为会造成社会效益的低下，影响到保险公司的形象。保险公司在对高风险车辆进行管理的过程中，应该采取科学的措施来规避风险。
（二）风险转移
所谓的风险转移就是对于已经承保的车辆来说，保险公司可以将其中的部分风险转移给其他的个人和组织，这样可以有效的减轻自身赔付的程度，从实际的风险转移方式上可以看出，主要可以分为以下两个方面：
1.提升表现的效率，将分线转移给投保人
现如今，保险公司主要是按照车辆的风险承担能力来进行分类，进而控制车辆的保险费用，实现车辆保险的个性化。在这一过程中，将高风险车辆的风险程度转嫁给投保人。对高风险车辆提高收费还降低了保险公司的经营成本，这也是对正常风险客户利益的维护，因为只有剔除那些劣质业务，保险公司才能更好地为客户提供高效、优质的服务，并拥有稳定的容源。
2.合理安排再保险
一、研究的意义、已有研究概况和研究的目的
我国是世界上自然灾害种类最多的国家之一，面临的自然灾害主要有气象灾害、地质灾害、生物灾害等，其中气象灾害最为严重。自然灾害已成为严重阻碍我国经济与社会发展的重要因素，仅2008年雨雪灾害造成的直接经济损失即超过1516亿元。另据统计，1991年到2005年，我国因各种自然灾害造成的直接经济损失高达27860.9亿元。如果参照美国保险服务局（1S0）财产理赔部对巨灾的定义（美国的保险服务局（1S0）财产理赔部按照1998年价格将巨灾定义为“导致财产直接保险损失超过2500万美元并影响到大范围保险人和被保险人的事件”），可以认定我国自1991年以来的近20年中每年因自然灾害的损失已在巨灾范围内。而作为参与分散巨灾风险的重要主体之一的保险行业却没有充分发挥其作用。据推算，我国保险公司赔付仅为灾害损失的5%，远低于36%的全球平均水平。随着经济领域各行业相互关联度越来越高，我国巨灾经济损失额呈现不断增加的趋势。因此，加强巨灾保险研究以充分发挥保险的巨灾风险分散作用具有重要的意义。
目前，学术界关于巨灾保险的研究主要可归纳为以下两个方面：一是巨灾保险模式研究。巨灾保险的模式问题是我国巨灾保险研究的一个非常重要的方面，许多专家学者对其进行了深入的研究，形成的观点主要有：（1）商业主导模式。沈湛等人对我国商业保险公司经营巨灾保险的可行性进了探讨，认为在我国应该开展商业性巨灾保险。（2）政府主导模式。王和认为，从市场经济制度的原理看，社会巨灾保险属于公共或准公共产品范畴，这种产品的供给需要公共资源的配给，也就是政府供给。（3）混合模式。赵苑达主张借鉴日本地震保险制度的经验，将居民家庭财产地震保险与企业财产地震保险严格区分开来，居民家庭财产地震保险由商业保险公司与政府共同充当承保主体，企业财产地震保险则由商业保险公司单独承担保险责任。二是巨灾保险的风险分散途径研究。主要有以下几种：（1）再保险。龙文军详细分析了我国农业再保险现状和发展的制约因素，并提出了农业再保险的五种模式。（2）巨灾保险风险证券化。姚壬元等人认为巨灾保险风险证券化在分散巨灾风险、补偿巨灾损失方面有其独特优势；而庹国柱等人认为保险风险证券化，其操作技术性较强，目前在我国并不具有可行性。
综观上述研究，目前我国巨灾保险研究还存在以下不足：（1）理论研究有待加强。（2）缺乏从全面、整体的视角来研究巨灾保险，从而导致参与分散巨灾风险的主体之间角色模糊、权责不明，影响了保险行业参与分散巨灾风险的广度与程度，也限制了保险行业发展的国际化步伐。为此，本研究试从风险管理体系视角来研究巨灾保险，为政府有关部门和保险行业提供理论工具和政策借鉴。
二、我国巨灾风险管理体系现状与设想
风险管理的目的是将风险减至最低。风险管理体系则是指为实现风险管理目的所必需的若干个参与主体按照一定的秩序和内部联系组合而成的有机整体。所谓的巨灾风险管理体系是指为应对巨灾所造成的危害而构建的风险管理体系。
（一）我国巨灾风险管理体系现状
与不断频发的自然灾害相比，我国的巨灾风险管理体系还很不健全。目前，我国仍未建立涵盖保险在内的专门的“巨灾风险管理体系”。巨灾风险责任只是零星散落在相关的险种之中，没有专门的巨灾保险产品，国际上广泛开展的地震保险、洪水保险、台风保险等险种匮乏。
造成上述状况的原因主要有：1.长期以来，我国实行的是以中央政府为主导，以国家财政和社会捐赠为主要救助来源的灾害救助模式。2.总体上来讲，我国保险公司还不具备经营、推广巨灾保险的能力。目前，我国保险公司由于政策、资金、规模、技术、管理等诸多问题的限制，保险覆盖面还较小、险种不全、保障程度不足；同时，经营巨灾保险需要各类自然灾害的完备数据，涉及地理、气象、统计、金融等多学科的专业知识，这也给巨灾保险的经营和推广造成了障碍。
（二）构建我国巨灾风险管理体系的设想
巨灾风险管理体系是一个有机系统。一个健全的巨灾风险管理体系应该包括灾前的防御机制、灾中和灾后的救援机制以及灾后的风险分散机制，其中灾后的风险分散机制是巨灾风险管理体系中的核心环节。构建健全的巨灾风险管理体系必须要有政府、社会、市场这三个主体的共同参与，缺一不可。
当前，我国应对巨灾的风险管理体系也即灾害救助体系只包括了政府和社会，缺失了市场这一重要的参与主体。而他国巨灾风险管理体系成功的实践证明了保险是市场经济条件下分散风险的高效机制。因此，在构建符合我国国情的巨灾风险管理体系的过程中，需要统筹考虑政府、社会和代表市场的保险在巨灾风险管理体系中的角色和三者之间的关系，实现保险、政府以及社会的有机结合。具体来讲，可以从以下几个方面着手来构建我国巨灾风险管理体系。
一是健全政府主导、社会和保险积极参与的巨灾防御机制。
近年来我国因自然灾害导致的损失在逐年增大。国内外的实践证明，如果防灾工作做得好，可以有效降低灾害造成的损失程度。2008年的冰雪灾害暴露了我国在巨灾防御机制中存在不少薄弱环节，如气象灾害预防实效性不高、基础设施建设难以适应极端气象灾害、预警信息后的信息渠道不通畅、民众灾害防御意识不够等。因此，政府要把巨灾防御工作纳入每年的政府工作计划并制定相应规划，按照规划建设防御巨灾的基础施设；同时还要健全相关灾害防御条例，完善灾害监测队伍和灾害预警体系。要通过多种有效途径向民众宣传普及防灾减灾知识，提升其灾害防范意识和水平，有条件的地方还要积极开展灾害应急演练工作。
二是健全政府统一领导、社会和保险协调配合的巨灾救援机制。
巨灾救援机制应该明确政府对巨灾救灾工作的领导作用和责任。各级政府按照层次分明的原则制定本级政府的巨灾救援应急预案。政府各职能部门之间按职能进行具体分工负责同时明确综合协调的职能机构和人员，做到职能间的相互衔接。目前省级涉及救灾的部门主要有：气象局、地震局、公安厅、卫生厅、交通厅、民政厅、水利厅、驻地和武警部队、农业厅、国土资源厅、建设厅、审计监察等部门。
由于巨灾有可能涉及众多人员的伤亡，仅凭政府是无法全面及时应对的。巨灾发生后往往还需要民间救援力量的参与。民间力量对于灾后救援能起到及时、补充性作用，四川汶川地震发生后社会民众积极、广泛地参与灾后救援的实践已经很好的证明了这点。但是，因为灾后救援的专业性、协调性等方面的需要，民间力量只能是政府救灾行动的助力，而不是主力，要尽可能地跟当地政府做配合。
巨灾救援机制应该积极引入保险参与其中，发挥保险的社会“稳定器”和“减震器”作用。目前，全世界已有11个国家或地区建立并成功实施了14个巨灾保险项目，如美国的全国洪水保险计划、夏威夷飓风减灾基金、日本地震保险株式会社、台湾财团法人住宅地震保险基金、加勒比海巨灾风险共保体等。因此，我国也应加快建立一个适合我国国情的巨灾保险体系，充分发挥保险在巨灾救援机制中的重要作用。
三是建立政府、社会、保险共担风险的巨灾风险分散机制。
巨灾风险损失程度大，影响范围广，其风险无论是政府、社会，还是保险都无法单独承受。所以，应该形成一个由投保人（包括个人和企业）、政府、保险公司共担风险的巨灾风险分散机制。该机制有助于分担政府财政支出压力、维护国家财政稳定和金融安全；有助于增强企业和个人的巨灾风险意识；有助于保险行业的国际化发展。“风险共担”才能“利益共享”。
现行世界各国巨灾风险分散机制的具体模式多种多样，而我国巨灾风险分散机制的具体模式应是个人自保、保险公司承保、再保险公司分保、国际再保险公司支持、资本市场运作、国家财政参与的体系架构。
最后，构建我国巨灾风险管理体系不可能一蹴而就，必须本着循序渐进、逐步推进的原则来探索、总结、推广。
三、巨灾保险的风险分散方式创新研究
在西方发达国家，巨灾保险的风险分散有多种方式，如巨灾债券、巨灾期货、巨灾期权、巨灾互换等方式。这些方式联接了保险市场和资本市场，提高了保险公司的承保能力，缓解了巨灾保险的供需缺口，从而将一部分巨灾风险从保险市场转移到资本市场。创新巨灾保险的风险分散方式对于我国完善巨灾风险管理体系，推动建立健全以保险为重要内容的巨灾风险管理体系具有十分重要的意义。
1.巨灾债券
巨灾债券，又称风险关联债券。是指其收益与指定的巨灾损失相联结的债券。通过发行巨灾债券，保险公司可以将部分巨灾风险转移给债券投资者。保险公司将承保的巨灾风险以不同的方式进行组合归类，通过特殊目的再保险人发行巨灾债券，投资者通过购买债券来获得风险收益，如果在债券约定的时间内没发生巨灾损失或发生的巨灾损失小于一个确定数额，债券发行人则不仅返还投资者全部本金，还要支付较高的风险补偿金。反之，如果在约定的时间内发生巨灾损失且超过一个确定的数额，发行人则将发行巨灾债券所筹集的资金用于支付赔款。这样，通过发行巨灾债券，保险公司将承保的风险打包进行证券化，使其转移到资本市场上，在更大范围分散风险。
巨灾债券的特点有：一是信用风险低。由于隔离了投资者与保险公司，有效的规避了商业保险公司的信用风险。二是同再保险类似，巨灾债券具有减轻巨灾风险的作用。通过发行巨灾债券，商业保险公司把从资本市场上获得的收益用于因巨灾所造成的赔款损失。三是巨灾债券的违约与金融市场内在假设条件及利率波动等市场变化没有必然的联系。四是发行成本过高。需要建立独立于商业（再）保险公司的信用评级机构及完善配套的制度。五是由于转让交易的二级市场还没有发展起来，巨灾债券缺乏流动性。六是收益及赔款计算复杂，巨灾债券的发行规模和效率受到限制。
2.巨灾期货
巨灾期货和普通的期货运作机理相似，通过估计巨灾损失率大小，来推测保险期货市场交易价格。保险公司为分散风险，可以在资本市场上购买一定量的期货合同，当巨灾发生，保险公司将在期货市场上的获得的投资收益弥补一部分理赔支付所造成的损失，如果巨灾不发生，用保费的收益弥补一部分在期货市场上的损失。
巨灾期货的特点有：一是当商业（再）保险公司分别在巨灾保险市场和期货市场上所支付的赔偿和获得的收入分别变化不同数额时，存在基差风险。二是存在信息不对称的问题。商业（再）保险公司对于公司的保单信息的披露有限以及巨灾评估体系的不完善，会引发信息不对称的问题。三是市场缺乏合约卖方，巨灾期货的流动性差，使得投资者的风险过于集中。
3.巨灾期权
巨灾期权是一种在交易所交易的标准化的期权合约，在合约规定的期间里发生的巨灾损失超过一定的标准时，该合约使得其购买者有权利得到一定现金支付。保险公司用这种形式的证券化产品来对冲巨灾风险，可以从投资者那里买入巨灾期权，如果巨灾损失导致用十结算巨灾期权的指数等于或超过期权合约中预先设定的数值的话，投资者必须付给保险商期权合同里约定的金额，以此为代价，投资者获得保险公司支付的期权费作为其投资巨灾期权的投资收益。
巨灾期权的特点有：一是价格透明度高。与巨灾期货不同的是，巨灾期权定价依赖于独立机构评估出来的巨灾指数历史情况，而不是商业（再）保险公司的业务，所以相对于单一的保险市场和巨灾期货市场来说，信息更加对称。二是巨灾期权不同于普通保险再保险合约，根据需要自由买卖，交易灵活，而传统再保险合同签订后将不能轻易的解约。三是相比较传统的再保险工具来说，保险公司对于巨灾期权的成本仅限于期权费差和相关手续费，转移风险成本低。四是和巨灾期货一样，巨灾期权同样存在着基差风险的问题，基差风险的存在同样在一定程度上降低了巨灾期权进行套期保催的效果。五是和巨灾期货一样，巨灾期权同样存在流动性差的问题，这主要是因为巨灾期权发展处在初级阶段，人们还没有创新思维，仍过度依赖于传统的再保险工具进行风险的分散。
4.巨灾互换
巨灾互换是指交易双方在特定时间内，按照一定条件交换保险责任。这可以使得保险公司发挥自己的专业优势，将自己不擅长管理的巨灾风险转移给其他金融机构。不同地区的保险公司也可以相互之间将现金流相等的巨灾保险产品互换。当巨灾损失率或损失指数超过合约规定时，可从互换对手那里获得现金用于巨灾赔偿。
巨灾互换的特点有：一是简单易行，固定成本较低。二是由于巨灾受损个体相关性高，巨灾互换扩大了巨灾保险的承保范围，有助于丰富巨灾保险产品的设计。三是并不是所有的风险标的都能进行调换，否则投机者仅会投资于高风险的标的而产生道德风险。四是监管成本较高，监管部门要制定和执行严格的监管标准。
参考文献：
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[12]姚源华.保险衍生品与巨灾风险管理体系：基于博弈的视角[D].南昌大学，2009年硕士论文.
关键词： 保险资金 运用 风险管理与控制
一、引言
保险公司资金运用的问题是我国保险理论界近几年来一直都在研究的重要课题，但是从现有的文献和论著的研究成果来看，对保险资金运用的分析主要集中于保险公司资金运用现状和存在的问题以及扩大我国投资渠道等方面，而对于保险公司资金运用从风险管理的视角进行分析研究的还比较少。当前，我国保险公司资金运用面临着多方面的压力，譬如保费收入递增的压力、产品创新的压力、行业竞争的压力以及适当财务结构的压力等，这些压力都迫使保险公司越来越重视资金的运用，期望通过保险资产业务取得良好的投资收益，来缓解这些压力。但是，我们还应该看到在保险资金的运用中，面临着各种各样的风险，这些风险不仅包括有一般性资金运用的风险，还包括有基于保险资金自身特殊属性而产生的区别于其他资金运用的风险。面对这些风险，保险资金的运用如何实现预期的目标，如何分散风险、选择投资工具、如何进行投资组合、投资策略如何制定，采取什么样的内部和外部风险控制方法就显得更为重要了。增强保险公司的风险管理能力，完善保险公司资金运用风险管理体系，提高资金收益率并有效地防范风险，是目前中国保险业面临的紧迫任务。
二、保险资金的资产配置
保险资金在直接进入资本市场后可以在更多的投资品种间进行资金配置，但在具体配置资产时，保险公司既要充分考虑保险资金的负债性质和期限结构因素、各类投资品种是否符合保险资金流动性、安全性和盈利性管理的要求，还要考虑监管层对最低偿付能力的要求。因此在分析保险资金的资产配置时应特别注意如下方面的问题。
第一，寿险和非寿险资金期限的差异将导致不同的投资选择。财险公司的资金来源主要由未决赔款准备金和未到期责任准备金构成，期限大都在1-2年；而寿险公司的资金来源主要由人身险责任准备金构成，期限可以长达20-30年。由于各类保险准备金均为保险公司的负债，因此在将这类资金进行投资时风险控制相当重要，而资金期限结构上的差别将导致财险公司更注重投资品种的流动性，寿险公司更注重投资品种的安全性和盈利性，由此产生不同的投资选择。
第二，国内保险市场快速增长产生的新增保费足以解决保险公司流动性需求。从保险公司现金流量角度看，基于对我国保险市场正处于一个快速增长时期的判断，每年不断增长的保费收入将能够满足当年保险赔付和给付的资金需求以及营运费用的支出需要，而以各类准备金形式存在的保险资金需要寻找安全的增值空间，以应对保险金未来集中给付的高峰。
第三，保险资金对风险的承受能力和对收益的要求从理论上分析，与社保基金和QFII基金相比，保险资金对风险的承受能力和对盈利的要求处于它们两者之间，在进行资产配置的过程中会综合考虑银行存款、企业债券、基金、流通股股票、可转债等不同投资品种间的平衡。随着投连险、分红险和万能保险等新型寿险产品销售份额的不断增长，保险资金直接进入股票市场的规模将在很大程度上取决于广大投保人和保险人对股票市场运行周期的判断，保险资金的风险承受能力也将相应提高。
第四，保险资金的盈利模式将呈现多元化趋势。在投资品种的选择上，保险资金可介入的品种除了常规的流通A股、可转债之外，还将介入非流通股的投资，随着国内资本市场的不断发展和投资品种的不断丰富，可供保险资金选择的余地仍将不断扩大。目前有关保险资产管理公司管理规定的相继出台，有关保险资产管理公司业务范围的规定将成为这部法规的核心要点。
三、保险公司对资金运用风险的管理控制
目前，我国保险资金运用主要有三种模式：一是成立独立的资产管理公司；二是委托专业机构运作；三是在保险公司内设资金运用部门。不论是采用哪种模式，保险公司都是资金运用的决策者和风险承担者，也是进行风险防范的第一道防线。为保证资金的运作安全，应有效的安排组织结构、内控制度、管理系统与和风险预警体系。
1、建立健全分工明确的组织架构
保险公司资金运用涉及的机构和部门包括董事会、总经理室、风险管理、内部审计、风险监督等诸多机构和部门。这些机构和部门职责分工不一样，其协调运作是做出科学投资决策的机制保障。如董事会的职责有负责制定资金运用的总体政策，设定投资策略和投资目标，选择投资模式，决定重大的投资交易，审查投资的组合，审定投资效益评估办法等，总经理室的职责是根据董事会决定的总体政策，负责研究制定具体的经营规定和操作程序，包括多种投资组合的数量和质量比例、制定风险管理人员守则和职责、风险管理评估办法等，内部审计的职责是直接向董事会负责，独立对所有的投资活动进行审计，及时发现并纠正公司内部控制和运营制度存在的问题，风险管理部门的职责是分析市场情况和风险要素变化，对存在的风险进行评估和控制，研究化解风险的措施，风险监督部门的职责是通过现场和非现场检查，及时、全面、详细地了解资金运用单位和部门对董事会的投资策略、目标达成与实施过程，投资人员的从业资格和整体素质以及胜任工作情况等。
2、制定严密的内控制度
资金运用的决策、管理、监督和操作程序复杂，环节多，涉及面广，人员多，风险大。所以有必要沿着控制风险这条主线，制定严密的内部控制制度。一方面，这些制度必须涵盖所有的投资领域、投资品种、投资工具及运作的每个环节和岗位；另一方面，使每个人能清楚自己的职责权限和工作流程，做到令行禁止，确保所有的投资活动都得到有效的监督、符合既定的程序，保证公司董事会制定的投资策略和目标顺利实现。
3、建立资金运用信息管理系统
随着社会经济的快速发展，如今保险资金的规模也在不断的扩大，所以建立科学的风险管理机制已经势在必行。
保险资金的使用是一种商业投资的形式，因为投资的效益和损失存在多方面的不稳定因素，也就是所谓的投资风险。怎样更好的预防风险，是保险机构投资人员和保险监管部门的共同责任。从保险资金使用监管的层面来看，保险机构内部控制是政府监管的基石，政府的监管则是保险机构投资人员进行内部控制的有效屏障。假设其中的监管公司不能配合，那么政府就不能很好的实行其监管的作用；如果政府不对内部控制进行监管，也就不能很好的发挥内部控制的效用。风险控制是内部控制的主要内容，内部控制就是为了更好的加强管理，预防风险问题，从而更好的确保保险市场持续稳定的发展。
1 我国保险资金使用的实际情况
1.1 我国保险资金使用的道路
我国投资道路包括了：一是银行存款，其中有活期，定期和协议存款，这些都是我国保险公司资产管理的中心环节；第二多种债券，其中有国债，企业债，金融债等，企业债和金融债都有上升的态势；第三就是证券投资基金，不动产和股权投资等。针对保险资金使用的道路来看，我国的保险资金市场也在逐渐扩展，法定资金使用的范围也在逐渐的增加。从我国资金实际使用的角度来看，保险资金主要是国债和银行存款等，对于一些新型的资金使用道路像是基金，股票和基础建设投资等都只有很少的份额。
1.2 保险资金使用范围
从2001到现在，随着保费收入的不断增加，保险公司的资产范围也在逐渐的增加，我国保险使用范围也在逐渐的增加，加强了我国保险事业的核心竞争力。在2001年到2012年的时候，我国的保费收入就从原来的2112.28亿元上升到15490亿元，增长十分迅猛。我国保险公司资产在2001年的时候仅有4591.07亿元，在2012年就达到了7000亿元。而且保险资金的使用余额也呈现迅速发现的状态，从2001年的3702.79亿上升到2012年的68500亿。
1.3 保险资金使用构造
随着社会经济的不断发展，我国的保险资金道路也在稳步提升，其结构也进行了相应的调整，银行存款的份额下降，但是还是占据一定的份量；债券中的国债和金融债投入也逐渐上升；股票，境外投资以及基础建设投资的比例开始减少。和外国相比，我国的保险资金使用还存在很多的问题，尤其是在银行存款和债券的投资份额较多。
1.4 保险资金使用的效用
通过不断的健全和完善我国的法律法规，我国的保险投资道路逐渐拓宽。而且我国保险公司积极吸取国外先进的工作经验，加强自身的保险投资能力，从而更好地的加强保险投资效益。但是我国现在的保险投资效益还不稳定，长时间的平均效益都是在30%-5%之间，而一些发达国家则为10%-20%之间。
2 我国保险资金使用中存在的风险问题
依照保险资金投资中可能出现的风险问题进行分析，现在我国的保险资金使用中主要面临了六方面的风险，分别是利率风险，信用风险，市场风险，流动性风险，实行风险和委托风险。
2.1 利率风险
利率风险是最为普遍的市场风险。主要是指因为市场利率的不稳定，从而给保险公司的资金和负债价值造成威胁。利率风险是寿险公司资产管理中的主要风险。证券市场中的投资工具也会受到利率风险的威胁。利率的高低和保险资金的使用有密切的关系。利率降低，使得保险公司的资产价值受到影响。现在我国保险公司资金使用中很多都是银行存款，这些资金会随着利率下降而降低；还有就是应收保费的贴现值，使得银行出现不良负债的情况。利率上升，会是让更多的人们把资金投入到储蓄和证券中，这样就减少了愿意投保的人员，还会使一些已经投保的人开始退保，影响保险公司的正常运行。而且，如果保险公司把大部分资金使用到固定受益的投资中去，则资金的效益就会受到影响。因此，利率风险管理在保险公司的资产管理中就占据了十分重要的地位。
2.2 市场风险
所谓的市场风险就是指因为市场的不利因素给保险公司造成不好的影响，也可以被称为金融工具或是组合价值对于市场的敏感程度，像是经济衰退，通货膨胀，政策调整以及金融市场的干涉能力，投资人员的心理素质和预期投机行为中存在的一些风险问题。市场风险属于系统风险，不能通过证券组合的形式来降低，如果和预期不相符，就会造成投资者的经济损失。
2.3 信用风险
信用风险就是指因为交易对象不能遵守合约要求，从而给保险公司带来损失。这些合约有：准时偿还本息，回购协议和证券买卖。因为保险公司中的很多资金都是使用银行存款的方式运用到市场中去，所以，存款银行的资信状况和保险公司的实际运作有着密切的联系。因此，伴随着保险公司用于企业债券的种类逐渐增多，相应的企业债券投资，回购和结算等工作也会受到威胁。
2.4 流动性风险
主要是指保险公司的流动性不够稳定，从而造成经济损失。针对保险投资来说，投资金融市场的发达程度和金融产品的的种类成正比，其中的流动性也就越好。一般情况下，变现快速，成本消耗就越少，流动性就越大；相反的，流动性较大的，风险就比较小，损失程度也就较小。寿险公司业务拥有长期性，对于保险资金的流动性要求不高，其中的风险程度就小于财险公司。流动性风险和二级市场的发展程度密切相关。
2.5 实行风险
实行风险就是指保险公司在使用资金的时候因为信息体制和内部控制的障碍，从而造成经济损失。这个风险主要是因为定价，交易命令，猎犬和交易等方面的失误或控制失控等方面的原因所造成的。实行风险有技术风险，因为技术和硬件方面的原因，造成企业不能够及时准确的收集，传播和处理信息。
2.6 委托风险
在现在的保险资金资产的运作模式中，保险公司把一些或是所有的资金都交给保险资产公司管理，因为信息因素的限制，从而造成了一定的委托风险问题。
上面六个风险都是保险公司在资金使用中出现的问题，当然还有通货膨胀风险，再投资风险以及政治风险等。
3 解决保险资金在使用过程中的风险办法
3.1 加强监管力度
保险资金的使用比较复杂，需要不断的健全和完善，加强监管力度，有效的预防风险。完善相应的法律法规，加强保险投资的范围、方向、比例和人缘素质等。要建立偿付能力监管模式，依据不同的风险，建立相应的偿还能力准则，加强可实施性。建立完善的风险评价制度，有效地控制投资比例，稳定保险投资，获得更好的经济利益。
3.2 资本市场的层面
资本市场的效率和构造对于我国的保险事业的投资和结果具有重要的影响。所以为了保证保险投资的有序运行，就需要建立一个健全的资本市场。为了促进资本市场的发展，我国需要不断的健全法律法规，建立有序的投资氛围；对上市公司进行规范，加强上市质量，健全市场体系，在发展市场的同时，不断的完善中小企业和创业板，发挥其实际作用。而且还要稳定货币市场，股票市场，债券市场，保险市场以及金融产品之间的关系，使得金融市场能够融为一个整体。规范机构投资者的行为能力，减少不合法行为，有效的开放资本市场的发展。
3.3 保险公司的层面
建立保险公司内部风险防范制度是解决投资风险的关键因素
3.3.1强化保险资金的风险辨别，构建完善的资金投资决策系统和各种业务管理制度以及相应的资金投放利益和追踪考核和审计制度。主要有投资组合构造，保险资金使用效率追踪考核制度，保险资金运营内部审计制度和各种业务管理制度，还有资金划分管理制度，集中交易管理制度，账户管理制度，检查管理制度和会计核算管理制度等。
3.3.2构建业务的全程监控制度和风险管理制度。第一，建立全面的风险信息收集体系，从而更高的确保保险资金入市和相关基础建设中的风险信息更加的完善、精准，把这些消息有效的汇集起来，从而保证风险管理的有序进行。第二，进行交易监控的集中处理，能够有效的监管正在进行的股票交易或是证券投资基金，有效的预防风险的产生。第三，构建风险管理指标系统，使用定期和不定期的风险报告，从而全方位的预估股票，证券投资基金和基础建设目标得保险资产中存在的风险问题。第四就是构建预警系统，加强对于风险的预警防范，从而有效的预防在特殊环境中所产生的经济损失。
3.3.3强化保险企业风险管理的专业人才的培养，加强保险风险管理的专业能力。要不断的对保险风险管理的专业人才进行培养和锻炼，加强人们对于风险的认识、评价和控制。不但要吸收国外先进的工作经验和教训，还要学习相关行业对于风险的预防方法。
4 总结
随着我国保险业规模日益增大，我国保险资金也正快速增加着，各种各样的问题也逐渐显露出来，所以保险公司要把如何合理运用保险资金放在第一位置，采取各种措施，进而促进企业蒸蒸日上。
参考文献
关键词： 保险资金 运用 风险管理与控制
一、引言
保险公司资金运用的问题是我国保险理论界近几年来一直都在研究的重要课题，但是从现有的文献和论著的研究成果来看，对保险资金运用的分析主要集中于保险公司资金运用现状和存在的问题以及扩大我国投资渠道等方面，而对于保险公司资金运用从风险管理的视角进行分析研究的还比较少。当前，我国保险公司资金运用面临着多方面的压力，譬如保费收入递增的压力、产品创新的压力、行业竞争的压力以及适当财务结构的压力等，这些压力都迫使保险公司越来越重视资金的运用，期望通过保险资产业务取得良好的投资收益，来缓解这些压力。但是，我们还应该看到在保险资金的运用中，面临着各种各样的风险，这些风险不仅包括有一般性资金运用的风险，还包括有基于保险资金自身特殊属性而产生的区别于其他资金运用的风险。面对这些风险，保险资金的运用如何实现预期的目标，如何分散风险、选择投资工具、如何进行投资组合、投资策略如何制定，采取什么样的内部和外部风险控制方法就显得更为重要了。增强保险公司的风险管理能力，完善保险公司资金运用风险管理体系，提高资金收益率并有效地防范风险，是目前中国保险业面临的紧迫任务。
二、保险资金的资产配置
保险资金在直接进入资本市场后可以在更多的投资品种间进行资金配置，但在具体配置资产时，保险公司既要充分考虑保险资金的负债性质和期限结构因素、各类投资品种是否符合保险资金流动性、安全性和盈利性管理的要求，还要考虑监管层对最低偿付能力的要求。因此在分析保险资金的资产配置时应特别注意如下方面的问题。
第一，寿险和非寿险资金期限的差异将导致不同的投资选择。财险公司的资金来源主要由未决赔款准备金和未到期责任准备金构成，期限大都在1-2年；而寿险公司的资金来源主要由人身险责任准备金构成，期限可以长达20-30年。由于各类保险准备金均为保险公司的负债，因此在将这类资金进行投资时风险控制相当重要，而资金期限结构上的差别将导致财险公司更注重投资品种的流动性，寿险公司更注重投资品种的安全性和盈利性，由此产生不同的投资选择。
第二，国内保险市场快速增长产生的新增保费足以解决保险公司流动性需求。从保险公司现金流量角度看，基于对我国保险市场正处于一个快速增长时期的判断，每年不断增长的保费收入将能够满足当年保险赔付和给付的资金需求以及营运费用的支出需要，而以各类准备金形式存在的保险资金需要寻找安全的增值空间，以应对保险金未来集中给付的高峰。
第三，保险资金对风险的承受能力和对收益的要求从理论上分析，与社保基金和QFII基金相比，保险资金对风险的承受能力和对盈利的要求处于它们两者之间，在进行资产配置的过程中会综合考虑银行存款、企业债券、基金、流通股股票、可转债等不同投资品种间的平衡。随着投连险、分红险和万能保险等新型寿险产品销售份额的不断增长，保险资金直接进入股票市场的规模将在很大程度上取决于广大投保人和保险人对股票市场运行周期的判断，保险资金的风险承受能力也将相应提高。
第四，保险资金的盈利模式将呈现多元化趋势。在投资品种的选择上，保险资金可介入的品种除了常规的流通A股、可转债之外，还将介入非流通股的投资，随着国内资本市场的不断发展和投资品种的不断丰富，可供保险资金选择的余地仍将不断扩大。目前有关保险资产管理公司管理规定的相继出台，有关保险资产管理公司业务范围的规定将成为这部法规的核心要点。
三、保险公司对资金运用风险的管理控制
目前，我国保险资金运用主要有三种模式：一是成立独立的资产管理公司；二是委托专业机构运作；三是在保险公司内设资金运用部门。不论是采用哪种模式，保险公司都是资金运用的决策者和风险承担者，也是进行风险防范的第一道防线。为保证资金的运作安全，应有效的安排组织结构、内控制度、管理系统与和风险预警体系。
1、建立健全分工明确的组织架构
保险公司资金运用涉及的机构和部门包括董事会、总经理室、风险管理、内部审计、风险监督等诸多机构和部门。这些机构和部门职责分工不一样，其协调运作是做出科学投资决策的机制保障。如董事会的职责有负责制定资金运用的总体政策，设定投资策略和投资目标，选择投资模式，决定重大的投资交易，审查投资的组合，审定投资效益评估办法等，总经理室的职责是根据董事会决定的总体政策，负责研究制定具体的经营规定和操作程序，包括多种投资组合的数量和质量比例、制定风险管理人员守则和职责、风险管理评估办法等，内部审计的职责是直接向董事会负责，独立对所有的投资活动进行审计，及时发现并纠正公司内部控制和运营制度存在的问题，风险管理部门的职责是分析市场情况和风险要素变化，对存在的风险进行评估和控制，研究化解风险的措施，风险监督部门的职责是通过现场和非现场检查，及时、全面、详细地了解资金运用单位和部门对董事会的投资策略、目标达成与实施过程，投资人员的从业资格和整体素质以及胜任工作情况等。
2、制定严密的内控制度
资金运用的决策、管理、监督和操作程序复杂，环节多，涉及面广，人员多，风险大。所以有必要沿着控制风险这条主线，制定严密的内部控制制度。一方面，这些制度必须涵盖所有的投资领域、投资品种、投资工具及运作的每个环节和岗位；另一方面，使每个人能清楚自己的职责权限和工作流程，做到令行禁止，确保所有的投资活动都得到有效的监督、符合既定的程序，保证公司董事会制定的投资策略和目标顺利实现。
3、建立资金运用信息管理系统
保险公司资金运用的问题是我国保险理论界近几年来一直都在研究的重要课题，但是从现有的文献和论着的研究成果来看，对保险资金运用的分析主要集中于保险公司资金运用现状和存在的问题以及扩大我国投资渠道等方面，而对于保险公司资金运用从风险管理的视角进行分析研究的还比较少。当前，我国保险公司资金运用面临着多方面的压力，譬如保费收入递增的压力、产品创新的压力、行业竞争的压力以及适当财务结构的压力等，这些压力都迫使保险公司越来越重视资金的运用，期望通过保险资产业务取得良好的投资收益，来缓解这些压力。但是，我们还应该看到在保险资金的运用中，面临着各种各样的风险，这些风险不仅包括有一般性资金运用的风险，还包括有基于保险资金自身特殊属性而产生的区别于其他资金运用的风险。面对这些风险，保险资金的运用如何实现预期的目标，如何分散风险、选择投资工具、如何进行投资组合、投资策略如何制定，采取什么样的内部和外部风险控制方法就显得更为重要了。增强保险公司的风险管理能力，完善保险公司资金运用风险管理体系，提高资金收益率并有效地防范风险，是目前中国保险业面临的紧迫任务。
二、保险资金的资产配置
保险资金在直接进入资本市场后可以在更多的投资品种间进行资金配置，但在具体配置资产时，保险公司既要充分考虑保险资金的负债性质和期限结构因素、各类投资品种是否符合保险资金流动性、安全性和盈利性管理的要求，还要考虑监管层对最低偿付能力的要求。因此在分析保险资金的资产配置时应特别注意如下方面的问题。
第一，寿险和非寿险资金期限的差异将导致不同的投资选择。财险公司的资金来源主要由未决赔款准备金和未到期责任准备金构成，期限大都在1-2年；而寿险公司的资金来源主要由人身险责任准备金构成，期限可以长达20-30年。由于各类保险准备金均为保险公司的负债，因此在将这类资金进行投资时风险控制相当重要，而资金期限结构上的差别将导致财险公司更注重投资品种的流动性，寿险公司更注重投资品种的安全性和盈利性，由此产生不同的投资选择。
第二，国内保险市场快速增长产生的新增保费足以解决保险公司流动性需求。从保险公司现金流量角度看，基于对我国保险市场正处于一个快速增长时期的判断，每年不断增长的保费收入将能够满足当年保险赔付和给付的资金需求以及营运费用的支出需要，而以各类准备金形式存在的保险资金需要寻找安全的增值空间，以应对保险金未来集中给付的高峰。
第三，保险资金对风险的承受能力和对收益的要求从理论上分析，与社保基金和QFII基金相比，保险资金对风险的承受能力和对盈利的要求处于它们两者之间，在进行资产配置的过程中会综合考虑银行存款、企业债券、基金、流通股股票、可转债等不同投资品种间的平衡。随着投连险、分红险和万能保险等新型寿险产品销售份额的不断增长，保险资金直接进入股票市场的规模将在很大程度上取决于广大投保人和保险人对股票市场运行周期的判断，保险资金的风险承受能力也将相应提高。
第四，保险资金的盈利模式将呈现多元化趋势。在投资品种的选择上，保险资金可介入的品种除了常规的流通A股、可转债之外，还将介入非流通股的投资，随着国内资本市场的不断发展和投资品种的不断丰富，可供保险资金选择的余地仍将不断扩大。目前有关保险资产管理公司管理规定的相继出台，有关保险资产管理公司业务范围的规定将成为这部法规的核心要点。
三、保险公司对资金运用风险的管理控制
目前，我国保险资金运用主要有三种模式：一是成立独立的资产管理公司；二是委托专业机构运作；三是在保险公司内设资金运用部门。不论是采用哪种模式，保险公司都是资金运用的决策者和风险承担者，也是进行风险防范的第一道防线。为保证资金的运作安全，应有效的安排组织结构、内控制度、管理系统与和风险预警体系。
1、建立健全分工明确的组织架构
保险公司资金运用涉及的机构和部门包括董事会、总经理室、风险管理、内部审计、风险监督等诸多机构和部门。这些机构和部门职责分工不一样，其协调运作是做出科学投资决策的机制保障。如董事会的职责有负责制定资金运用的总体政策，设定投资策略和投资目标，选择投资模式，决定重大的投资交易，审查投资的组合，审定投资效益评估办法等，总经理室的职责是根据董事会决定的总体政策，负责研究制定具体的经营规定和操作程序，包括多种投资组合的数量和质量比例、制定风险管理人员守则和职责、风险管理评估办法等，内部审计的职责是直接向董事会负责，独立对所有的投资活动进行审计，及时发现并纠正公司内部控制和运营制度存在的问题，风险管理部门的职责是分析市场情况和风险要素变化，对存在的风险进行评估和控制，研究化解风险的措施，风险监督部门的职责是通过现场和非现场检查，及时、全面、详细地了解资金运用单位和部门对董事会的投资策略、目标达成与实施过程，投资人员的从业资格和整体素质以及胜任工作情况等。
2、制定严密的内控制度
资金运用的决策、管理、监督和操作程序复杂，环节多，涉及面广，人员多，风险大。所以有必要沿着控制风险这条主线，制定严密的内部控制制度。一方面，这些制度必须涵盖所有的投资领域、投资品种、投资工具及运作的每个环节和岗位；另一方面，使每个人能清楚自己的职责权限和工作流程，做到令行禁止，确保所有的投资活动都得到有效的监督、符合既定的程序，保证公司董事会制定的投资策略和目标顺利实现。
3、建立资金运用信息管理系统
信息管理是一种重要的风险管理工具。公司要有发达的信息网络，对外要与国内外各个资本、债券、货币市场连接，让有关人员随时了解市场变化情况；对内要与董事、总经理室成员、风险管理、审计、监督、财务、业务部门联接，在系统中及时录入各种业务发生情况。这些信息要足以为决策者提供第一手决策依据，为管理者提供及时详实的分析数据，为监督者提供全面的全科目资料，为投资操作者提供信息平台，同时真实记录交易情况，使准确信息在公司各个机构和部门之间充分交流。
4、建立公司评估考核和风险预警体系
在资金运用的全过程中，有几组指标评估办法是保险公司必须关注和建立的，比如风险评估和监控，资金流动性考核评估、资产负债匹配评估、风险要素评估、资金运用效益评估等。此外，还要健全投资风险预警体系，包括总体及各个投资领域、品种和工具的风险预警，使投资活动都纳入风险管控制度框架内，使公司经营审慎和稳健。
四、加强保险资金运行的监管建议
1、为保险资金运用营造好的法制环境
一是修改《保险法》，进一步拓宽资金运用渠道，并留有一定空间。二是对业已批准办理的业务，抓紧补充制定各项规章，如《保险资产管理公司管理规定》等。三是对保险投资高管人员、具体操作人员规定资格条件；对银行、证券、基金、信托等交易对象限定基本信用等级标准；确定资产委托人、受托人和托管人的职责和标准。四是在拓展投资模式，开放投资领域，增加投资品种和工具之前，要有较长时间的酝酿期，根据我国国情，借鉴外国经验，反复讨论、论证，必要时还可听证，听取多方面意见，制定监管法规规章。
2、对保险资金运用范围的划定
我国保险业作为我国的一个朝阳产业,随着我国经济的快速发展而蓬勃发展,保险公司不再是单纯依靠收取的保险费和保险赔付之间的差额来获取利润,逐步通过保险资金运用来提高保险公司的收益是各家保险公司的必然选择。保险公司的管理者和专家学者从不同方面和不同视角发现问题并探究解决问题的方法,这为我国保险资金的合理利用运用及风险管理提供了思路。
一、保险资金运用渠道及风险分析
当前我国保险资金运用的主要渠道有:银行存款、债券、投资基金、股票、基础设施建设投资、境外投资和房地产等。不同的运用渠道面临不同的风险,下面就这几种主要渠道所面临的风险进行粗略分析。
1、银行存款
银行存款是我国的保险资金早期运用的唯一渠道,目前仍占十分重要的地位,相对于其他投资渠道而言,银行存款的优点是具有很高的安全性和流动性,缺点是收益率较低。所以随着保险市场的发展和完善,银行存款虽然已大量减少,但依然是重要投资对象。对于银行存款的信用风险和利率风险,由于我国的国有股份制银行在银行业中占主导地位,因此银行存款的风险较小。
2、债券与股票
债券投资安全性好、变现能力强、收益相对稳定,特别是国债和中长期债券是保险公司投资的重要手段,国债素有“金边债券之称”,是因其为中央政府发行的债券,信誉高,风险低;中长期债券的投资收益率较高,因此在保险投资中所占的比例很重。国债风险较低。股票市场有很大的风险性,但长期收益较高,目前保险公司对该项投资已经进入,但普遍比较谨慎。
3、投资基金
投资基金具有较高的收益性和流动性,证券投资基金一部分投资于上市的股份公司,这些上市公司大多是所在行业的龙头企业,资产质量优良,已经建立了现代企业制度,具有发展潜力和投资价值。购买证券投资基金的平均收益率会超过目前保险公司购买国债的收益率。同时,证券市场是一个流动性极强的资本市场,投资基金本身以及其投资品的变现能力都是不容置疑的。保险公司发现了证券投资基金的潜力,目前已成为证券投资基金的最大机构投资者,但是保险资金投资证券投资基金存在着较大的风险。
4、基础设施建设
由于拉动经济增长的需要,我国基础设施的投资在未来几年将维持较高水平,需要大量建设资金,投资基础设施的回报适中,收益的波动性较小,回报相对稳定,比较符合保险资金安全稳健的宗旨与投资的多样化。
5、境外投资
保险资金境外投资现已逐步成为国内保险机构扩展投资领域、提高保险资金投资收益的重要途径,但与境外投资高收益相伴的是不容忽视的高风险,特别是由美国次贷风波演变为全球性金融危机后,虽然产生了大量的投资机遇,但对境外投资也面临着更为严峻的风险。
6、房地产
2009年10月1日,新《中华人民共和国保险法》实施,其中新增了“投资不动产”这一新的保险资金运用形式,这意味着保险资金可以进入房地产市场。但由于房地产的“泡沫”现象在有的地区已明显出现,风险加大,应注意进入的时机。
二、保险资金实际运用分析
1、我国保险资金投资渠道一览表(2002-2009年)
从上表中可以看出银行存款所占的比例逐年减少,但是所占的比例依然很大;债券正好相反,所占的比例呈递增趋势,并且是主要投资对象;投资基金所占的比例几乎维持不变,而股票投资和其他投资从无到有,特别是在06年、07年经济看好时股票投资的比例明显增加,虽然后来由于受全球经济危机的袭击,保险资金减少了风险较大资产的投资,但可以看出保险资金运用正在向多元化发展,并且前景看好。
2、我国保险资金运用情况(2002-2009年)(单位:亿元)
从上表中可以看出,保险公司的资产总额逐年递增,这说明保险公司的经营业绩逐年提升,资金越来越雄厚,保险资金运用已经从以前的主要用于银行存款转移到其他投资领域,特别是在证券市场活跃的06与07 两年以及其后的年份,投资占资产总额的比重更是达到了60%以上,这说明证券投资所带来的收益是可观的,也是保险公司资金运用的重要渠道,其他投资渠道所占的比例比较稳定,并且也能给保险公司带来一定的收益,虽然远不如证券投资,但其他投资是必要的,一方面,其他投资使保险资金投资渠道多样化,分散了一部分风险;另一方面,保险公司通过尝试其他投资方式,可以发现未来投资的潜力,有利于保险公司今后投资渠道的进一步拓宽。
3、我国保险资金投资收益率(2002-2009年)
根据上图的数据显示,我国保险资金的投资收益率持续上升,并于2007年达到12.2%。但08、09两年,特别是08下半年由于受金融危机的影响,投资收益率直线下跌,09年又逐步恢复。这说明,保险资金的投资收益率与证券投资的比例密切相关。
4、保险资金收益率与投资渠道多元线性回归分析
对上述数据进行分析,可以预先假设保险资金运用的投资收益率与资金运用渠道相关,所以将解释变量设定为“银行存款”,“证券投资”,“其他投资”,被解释变量设定为“保险资金投资收益率”令银行存款为X1,证券投资为X2,其他投资为X3,投资收益率为Y。设线性回归方程为。利用Eviews估计模型参数,得出模型估计的结果为:139099)(0.001798 )(0.000475)(0.004859 )
t=(2.083220) (-1.247387) (1.747973)(-0.338333)
R2=0.503840=0.131719F=1.353970 df=4
结果显示,相关系数只有0.503840,这表示保险资金的投资收益率虽然的确与这些因素相关,但相关度不大,究其原因:(1)银行存款所占比例不小,但由于银行存款的利率较低,导致整体投资收益率降低;(2)投资渠道过于狭窄,使投资收益率没有明显的突破,并且导致资产不能合理的分散化,使资金运用受经济波动的影响较大,投资风险亦大。因此,保险公司有必要对保险资金运用进行风险管理。
三、保险资金运用风险管理措施
保险公司应当对投资渠道所面临各种风险进行全面的、系统的风险分析基础上,全面推行保险资金运用的风险管理和控制策略。
