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2.业务结构比较。从业务结构来看，五大投行形成了包括证券、银行和保险等业务在内的综合经营模式。美国华尔街知名投行，无论是资本规模、创新能力、市场地位还是客户基础，都处于全球顶端。同时各大投行也拥有自己擅长的领域：美林证券公司擅长资产管理；高盛公司则长于担任被购买方的财务顾问。相对而言中国的投资银行业务结构相对单一，缺乏核心竞争力使得中国投行在国际竞争中处于劣势。
3.业务收入比较。金融危机对华尔街的金融巨擘们产生了巨大的冲击，可是据汤森路透数据显示，华尔街金融公司仍占据了2011年亚太投行市场（不包括日本）收入前十位，平安证券紧随其后，位列十一。收购与兼并、风险管理等策略性业务是否属于投行的主要业务是区分一个国家的投行是否进入现资银行的主要标志，从中可以看出中国投行和知名投行之间的巨大差距。
4.业务创新比较。美国投行的业务创新主要表现以下几个特点：（1）创新方式以衍生性为主，原发性为辅。金融工程的广泛应用，使得基础性金融工具，如基金、各类期权、互换等被大量挖掘；（2）信用类金融衍生产品大量出现，成为市场的重要组成部分。在过去十年间，新的信用衍生产品不断涌现，在国际金融市场中重要组成部分；（3）产品复杂性大幅增加，不确定性因素加大，2008年金融危机的爆发就是金融创新过度疯狂的力证。虽然不比西方，但中国投行在金融创新方面仍然取得了可喜的成绩，特别是2003年至今，随着银行业改革的深化和金融市场的不断成熟，监管和市场制度的不断完善，极大地激发了中国投行业的金融创新需求，金融创新已经成为中国金融业不断发展的外在压力和内在动力。特别是近几年中国资本市场出现了一类被称为“本土新型投行”的投资公司，在美国又被称为“精品投行”，是一批具有全新功能定位和价值取向的中介机构。他们的出现实际上与中国企业、尤其是中小企业对资本的日渐渴求，对投资银行业务的多样化需求趋势有极大的关系。
5.风险管理比较。通过对五大投行的资产负债项目的分析我们看出五大投行的资产负债结构存在流动性风险隐患：当市场向好时，投行有能力将其持有的证券资产及时变现用于债务偿付，但是当市场出现波动，市场信心动摇，其所持有的证券资产无法迅速变现，必将导致巨大的流动性风险。相对于西方投资银行源于内部压力而采取的风险控制管理，中国证券公司往往是基于外部的压力，如监管部门在政策法规上对防范风险作了最新规定，或为应付人民银行或证监会的检查，即便成立了风险控制部，却难以真正起到风险控制的作用。
二、启示与建议
1.拓展业务盈利渠道多样性，建立中国本土的竞争新模式。在金融改革大环境下敢为人先，不断培养自己的核心竞争力，证券公司应从中国的实际国情出发，开拓出符合中国国情的新业务，走差异化发展道路，增加创新业务的拓展，促进中国投行业务新发展。本土财务公司要想在金融市场存活并且有很好的发展，除了不断掌握公司重大投资项目的同时应加强与他们的更全面的联系，分析企业的优劣势，为企业设计资本扩张计划，为企业寻求潜在的投资者，并把企业的股票推销给这些投资者，在企业需要资金时，利用与商业银行、保险等金融和非金融机构的密切关系，还可以为企业设计出各种筹资方案，如进行项目融资、发行可转股债券、发行公司债券等。
2.提高金融创新能力，建立有效的创新激励约束机制。从未来的竞争形势来看，金融创新是必要的，投行可以从以下几个方面进行：（1）金融工具的创新，如支付方式、期限性、安全性等方面具有新特征的有价证券、汇票和金融期货交易对象。（2）金融市场的创新，随着证券交易的国际化和不断进步，金融业不仅可以从事跨越国境的股票交易和债券与股票，基本形成了一个全球性的金融市场。（3）金融制度的创新，这也是当今中国资本市场最迫切需要的，通过调整金融政策、一定程度地放松金融监管，如建立新的组织机构、实行新的管理办法来维护金融体系的稳定。
3.加强金融风险管理，完善上市公司信息披露机制。中国的投资银行应该建立“风险管理摆在第一位，发展摆在第二位，在控制风险的前提下拓展业务”的发展战略，树立“风险管理高于一切”的经营理念，在借鉴国外投资银行风险管理先进经验和技术手段的基础上，完善体系提高技能。完善上市公司信息披露机制是控制金融风险的重要举措，健全法律法规，确保披露信息及时、真实和完整。监管部门应当以日常信息披露监管为主线，打击虚假披露为重点，结合上市公司的风险管理水平制定不同的披露标准，加大处罚力度，落实监管责任制度，增加金融监管决策的透明度和保障公众知情权，提倡“强制”披露和“自愿”披露相结合，防止市场欺诈行为。
关键词：融资结构；投资银行的功能；优化资源配置机遇与挑战；发展趋势。
1、中国投资银行业存在的问题
对于我们当前正处在由计划经济向市场经济转轨的过渡时期中的中国经济来说，经济的重组实现成了中国经济未来的希望的关键点。而从容应对经济重组的制度关键是融资制度的创新和投资银行的发展。对绝大多数企业来说，传统的证券市场门槛过高，可望而不可及。近年来国家和地区政府出台了一系列政策，但各项政策和企业需求的吻合度有限，造成了金融市场的不平衡。达到信贷标准、赢利性良好的企业未必需要贷款，而急需资金支持的"微型企业"和初生期企业却因达不到各类政策标准而被拒之门外，形成了一个怪圈。所以发展证券市场直接融资是融资制度创新的突破点和必然要求。投资银行的业务包括租赁业务、咨询业务、资产证券化和从属业务。
近20年改革的使居民成为最大的盈余部门和储蓄主体，企业成为最大的亏损部门和投资主体，储蓄与投资主体分离，且差异不断扩大。国民收入分配结构和投资结构的多元化、社会化要求社会融资结构的多元化、社会化、市场化，以有效实现储蓄与投资的再聚合。
我国上市公司偏好股权融资，融资制度改革严重滞后于分配改革导致股权与债权之间的比例关系并没有真实合理地决定和体现公司基本权利分布状况，其融资结构没有产生应有的治理效应。融资结构仍以垄断信用于国有银行为典型特征，四大国有银行垄断分割储蓄信贷市场，证券市场直接融资占社会融资的比重虽然不断提高，但仍然占极少比重，社会资金直接转化企业资本机制缺位，收入分配结构和社会融资直接转化企业资本机制缺位，收入分配结构和社会融资结构严重错位。国有企业资金需求"刚性"，依赖国有银行贷款，负债率不断攀升，债台高筑，陷入严重的债务困境；居民投资渠道和选择空间狭小，居民盈余在银行部门高度沉积，低风险甚至无风险，收益稳定；国有银行软资产硬负责，信贷资产质量恶化，成为各种社会经济矛盾的焦点和货币信用风险的集结点；财政收支连年失衡，赤字积累负担加重。其结果是社会资金有效环流机制严重梗阻。
2、创新市场融资制度是解决目前中国投资银行存在问题的关键。
要解决目前中国投资银行存在问题，必须优化社会资金环流的根本出路在于创新市场融资制度，大力发展证券市场直接融资，打破国家垄断信用的金融制度，推动融资市场化、融资结构多元化、资本形成社会化。投资银行是证券市场的媒介，在证券市场中发挥着沟通各市场参与主体，促进市场高效运作的作用。投资银行的沟通资金供求功能主要表现在：它一方面使资金盈余者充分利用多余资金来获取收益；另一方面又帮助资金缺乏者获得所需资金以求发展。投资银行充当资金供求双方媒介，但不介入投资者和筹资者的权利义务关系中。
投资银行作为金融市场上主要中介者之一，在证券市场中起着沟通各市场参与主体、促成市场高效运作的作用。在一级市场上进行证券发行承销，在二级市场上投资银行以经纪商、交易商和做市商的身份出现，对稳定证券市场、促进证券流通发挥着重要的作用。同时投资银行还是一个重要的信息基地、研究机构，它使得国内外经济信息、市场信息、行业信息通过汇集、整理、分析、研究、种种途径介入证券市场，使得证券市场得以在公平、公正、公开条件下运行，保证市场价格形成的客观性。证券市场要发展不仅依靠市场规模的扩大，而且有赖于市场结构的不断优化，投资银行正是迎合了这一要求，一方面通过承销、私募等各种方式扩大市场规模，另一方面，他们通过开拓新业务进行金融工具创新使得金融业不断推陈出新，发生着日新月异的变化。投资银行通过期货、期权互换等金融衍生工具，不仅有效地控制了自身风险，同时，使证券市场各种交易更趋活跃，流通性大大增强。实现生产规模化，促进产业集中我国目前已有的证券公司业务大多只局限于一级市场的股票、债券承销和二级市场的上市推荐、和自营等这些投资银行的传统业务领域，只有极少数的几个较大型的证券公司涉足到股份制改造、并购、咨询、基金管理等现代意义上的投资银行业务，这显然与我国股份制改革的试点性和证券市场发育的初期性有很大关系。但问题是业务范围的狭窄、股份制改造的试点性及证券市场发育的初期性这三方面因素相结合，又共同促使了现有证券公司在
一、二级市场上的过度竞争这一不良趋势。而且更严峻的是竞争还不仅限于此，一大批兼营证券业务的信托投资公司和其他金融机构的证券经营部门也都加入竞争者的行列。过度竞争的结果是一部分证券经营机构利润降低，业务量不足，甚至出现亏损。于是为了自身的利益，为了抢夺有限的业务，他们不择手段，进行违规操作，多次酿成金融风波，不仅没有发挥其应有的作用，反而扰乱了正常的金融秩序。
中国以券商为主体的投资银行将在国内资本市场的发展和国企改革中扮演着十分重要的角色，它除了作为中介机构，担当筹资者与投资者之间的桥梁外，还要借助资本市场，帮助企业盘活巨额国有资产存量资本，促进跨地区、跨行业的大型国有企业集团的建立。从服务对象的规模和要求看，中国券商目前的实力是很难满足这一业务要求的。扩大经营规模，实现规模效益，也是一些国内券商在当前激烈的市场竞争格局中谋求生存的途径。增加自有资本金，扩大资产规模，更是国内券商走向国际证券市场大舞台的必然要求。券商重组方兴未艾，区域性重组成为阶段性特征。从各国投资银行业的演化看，行业积聚和集中是二战以后的一个基本现象，这一趋势在近20年来表现尤为突出。在中国证券市场发展的短短几年里，券商数量出现了较大幅度增长，但由于券商业务单一重复，规模偏小，缺乏竞争实力的情况普遍存在"强者恒强，弱者恒弱"的市场竞争法则，将使中国券商也走向收购兼并、资产重组的道路，通过市场的优胜劣汰最终形成合理的行业结构与布局。业务向国际化发展，一批实力较强的跨国投资银行将逐步涌现。国际融资出现了证券化的潮流，这促使国际资本市场得到迅猛发展；随着全球经济一体化进程和跨国公司的全球化发展战略的不断推进，国际上的跨国兼并风起云涌。这种经济发展的大趋势，给作为资本市场和证券市场核心的投资银行提供了更大的舞台，各国实力强大的投资银行纷纷进入国际市场，业务经营上呈现出国际化的发展趋势，而且其海外业务收入占总收入的比重呈日益上升之势。由于国内资本市场现阶段属于发展初期，无论从市场组织系统、法规建设与监管能力，还是从市场参与者的金融风险防范意识上看，中国目前阶段选择银证分离模式都有着必然性与合理性。 新晨
参考文献：
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一、引言
在社会经济快速发展的当下，小微企业正如雨后春笋班，其数量越来越多，而在小微企业发展过程中，融资难是其发展的困境，应急迫切需要银行的支持。对于商业银行而言，小微企业是一个有着巨大潜力的客户，它能为商业银行带来更多的利益收入。在现代社会里，商业银行开始认识到小微企业的巨大潜力，纷纷发展小微企业业务，但是在发展在那小微企业业务，由于小微企业的经营风险比较大，使得商业心银行面临着一定的风险，因此在发展小微信贷业务的过程中必须全面分析，积极做好风险防范工作。
二、商业银行发展小微企业信贷业务的意义
小微企业作为市场主体之一，伴随着社会经济的发展，小微企业数量也随之增加。小微企业的发展对金融服务的需求也越来越强烈，同时政府也出台了许多政策来推动小微企业发展，由此可见，小微企业有着良好地发展市场前景。对于商业银行而言，发展小微企业信贷业务有着重大意义。首先，小微企业可以作为商业银行的潜在客户，发展小微企业信贷业务可以拓宽企业的客户群，从而自身带来更多的利益收入；其次，发展小微企业信贷业务有利于商业银行履行社会职责。对于小微企业而言，融资难是其发展的困境，由于小微企业缺乏发展资金，就会使得小微企业数量逐渐下降，越来越多的人会失业，从而增加国家负担。而商业银行发展小微企业信贷业务可以更好地解决小微企业融资难问题，为企业发展提供资金扶持，从而实现商业银行的社会责任。另外，发展小微企业信贷业务也能更好地优化银行自身结构，通过开展小微信贷业务，可以提高商业银行的经营能力，从而全面提升尚特银行的盈利能力[1]。
三、商业银行小微企业信贷业务发展策略
（一）转变经营观念
相比一些大型企业、国有企业、外资企业而言，小微企业无论是从资金还是技术方面都处于一定的弱势地位，也正是因为小微企业的这种弱势地位使得许多商业银行不重视小微企业信贷业务，银行自身的业务重点主要偏向于那些实力雄厚的大企业。而商业银行要想发展小微企业信贷业务，就必须积极转变观念，要明确小微企业市场定位，致力于小微企业提供金融服务，如台州银行开展的“小本贷款”，该银行始终坚持“小微企业的伙伴银行”的市场定位，为小微企业提供了更好的金融服务，也正是因为银行的这种经营理念，使得小微企业客户成为了该银行的业务主体，为银行自身带来了好的利益[2]。
（二）加大创新
随着小微企业数量的增加，越来越多的商业银行要认识到小微企业的潜在价值，纷纷开展小微企业信贷业务。在现代社会里，小微企业信贷金融服务的对象多样化，对于商业银行而言，其要想开展小微企业信贷业务，就必须加大创新，为小微企业提供全面的金融服务，从而增强小微企业对本银行的黏度。首先，要加大金融产品的创新，要根据小微企业的需求，研发符合小微企业需求的特色产品，满足小微企业小、频、急的贷款需求；其次，要加大金融服务的创新，要拓宽融资渠道，努力满足小微企业各个方面的金融服务需求，要善于利用网络来拓展小微企业信贷业务，从而带给小微企业更好的服务。另外，要创新小微企业信贷业务流程。小微企业信贷有着小、频、急的特点，为了更好地满足小微企业的需求，商业银行就必须优化信贷业务流程，从而满足小微企业信贷的需要[3]。
（三）加强小微企业信贷业务专业人才的培养
在小微企业信贷业务发展过程中，专业的信贷业务人才至关重要，商业银行要想发展小微企业信贷业务，就必须重视小微企业信贷业务专业人才的培养。首先，要细分小微信贷业务，设计不同的职能部门，从而内部人员中或者对外招引专业的人员进行任职；其次，要强化业务人员能力的培训，提高业务人员对小微企业信贷业务专业知识的学习与了解，强化职业教育和服务意识的培养，从而为小微企业信贷业务的发展培养一直业务能力强、综合素质高的队伍[4]。
（四）强化风险管理
商业银行在发展小微企业信贷业务的过程中，由于小微企业经营面临着一定的风险，使得商业银行需要承担一定的风险。因此在发展小微企业信贷业务的过程中，商业银行必须积极都做好风险管理工作，要将小微企业信贷业务风险纳入到日常管理工作中去，全面提高风险管理能力，要积极做好风险评估工作，从而降低信贷风险[5]。
四、结语
对于商业银行而言，小微企业是一直具有重大潜力的客户，商业银行应当积极发展小微企业信贷业务。发展小微信贷业务可以拓宽银行的客户群，为银行自身带来好的利益。同时，发展小微信贷业务有利于商业银行社会责任的实现。但是对于小微企业而言，它自身经营风险较大，使得商业银行对其开展的信贷业务面临着一定的风险，因此，商业银行要想更好地发展小微企业信贷业务，就必须结合小微企业信贷的特点来开展小微企业信贷业务，要加大金融创新，要积极做好风险管理工作，为从而带给小微企业更好的金融服务，推动银行自身更好发展。
作者:肖毅 单位:中国建设银行股份有限公司天津市分行
参考文献：
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[2]李静怡.商业银行小微企业金融业务发展探析[J].浙江金融，2013，10:34-36.
中图分类号: F830.49 文献标识码: A文章编号: 1006-1770(2009)011-014-05
一、引言
银行是世界金融市场上最重要的活动主体,在经济一体化和金融全球化浪潮不断加快的背景下,银行业结构的变化和组织绩效的改善对国际资本流动与资金效益具有直接影响,对世界经济的发展起着重要的促进作用。因此世界各国都把增强自身金融业实力放在十分重要的位置,而关键就在于增强银行业的竞争力。
产业组织理论以哈佛大学梅森和贝恩提出的结构-行为-绩效(SCP)的范式为主要分析框架,认为结构决定行为,进而影响绩效(SCP)。以后该范式不断得到扩展和修正,突破了以前静态及单向的缺陷,认为结构、行为与绩效三者之间是一个动态反馈关系,相互影响,它们同时还受到其它经济发展环境等因素的影响。国外Pilloff研究了美国银行业的兼并认为,正是银行业的并购活动改变了银行业的市场结构,其中影响因素是多方面的,包括信息技术迅速发展,但主要还是放松管制。
国内于良春和鞠源(1998)最早对中国银行业的产业组织进行研究,得出中国银行业具有寡头垄断特征,且存在着高度集中和国有垄断低效率问题。林毅夫等(2004)对世界各国的银行业结构进行了分析,指出了影响发达国家和发展中国家银行业结构变化的5个因素,认为经济发展阶段和政府采取的发展战略着重影响着银行业的结构。
本文从产业组织理论的角度出发,使用规模经济、集中度等概念讨论银行业市场结构,运用企业的垄断程度、企业并购和企业集团化等概念分析银行业的行为,从资源配置效率、技术绩效、经济效益等方面研究银行业的绩效。通过对英国《银行家》(The Banker)杂志1998年-2008年的统计数据进行分析,给出银行业的结构、行为与绩效,并联系银行业发展演变的经济环境说明世界银行业未来的发展趋势。对认清当前世界银行业的格局和发展趋势以及如何提升中国银行业的综合实力和竞争力具有一定的现实意义。
二、世界银行业产业组织分析
(一)世界银行业的规模经济
世界银行业的总资产和一级资本持续扩大,呈现出规模大型化趋势。总资产反映了银行的实力和规模,一级资本则反映了银行的稳健性和风险应对能力。亚洲金融危机1997年暴发至1998年底结束,此后为了加强银行抗风险的能力,各国逐渐重视并执行《巴塞尔协议》规定的8%的资本充足率的要求。对照《银行家》对1000家大银行总资产和一级资本的变化可以看出世界银行业的规模、经营实力和发展水平。见表1
从总一级资本额来看,总额从1998年的14881亿美元增加到2009年的42760亿美元,一级资本总额增长2.87倍,年均增长率为26.1%,高于同期的世界经济年均增长率。同样,看总资本额变化,1000家大银行的总资产显示出持续增长的趋势。由从1998年的332114亿美元上升到2009年的963950亿美元,总资产额增长2.90倍,大于总一级资本额的增长幅度。
可见,自20世纪90年代末以来,世界银行业获得了长足的发展,总体实力不断得到加强,规模不断扩大。但是,从全球1000家大银行的资产总额与一级资本总额增长趋势图(见图1)观察,世界银行业发展并不平稳,上升趋势中还呈现了波动,说明经历了一个曲折的过程。1000家大银行的总资产逐年递增,但是总一级资本的表现不尽相同,有些年份增长缓慢甚至出现了负增长。如2001年、2003年的数据出现了明显的下降。与之对照的是2004年和2007年则显示了较快的增长,是世界银行业规模扩张较大的年份。世界银行业的快速发展反映了经济一体化和金融全球化程度不断提高的趋势,同时也是世界金融市场不断扩大和银行效率不断提高的结果。
(二)世界银行业的集中度分析
1.市场集中度分析
市场集中度指银行业市场中几个最大银行所占的业务份额,一般而言,集中度越高,大银行的支配力越强,竞争程度就越低。本文选取世界前25家大银行的有关指标占整个行业的份额分析。从全球前25名最大银行的区域统计数(见表2)看,近10年内基本上被美国、日本和欧盟的大银行所控制。美国的上榜数量十分稳定,日本的上榜数量逐渐下降到3家,降幅和下降趋势明显,而欧盟的银行数量虽然个别年份有下降,但总体上呈上升趋势。
从前25家大银行的排名位置看,欧美银行占有绝对的领先地位。这不仅由于银行自身的经营能力强,而且和区域的经济发展和经济政策有关。比如,随着美国放松对银行的管制以及银行之间的并购,出现了较多的超大银行,在前25家中的排名中处于强势地位。另外,欧盟成员国的扩大以及欧元的诞生加快了欧洲经济一体化的进程,给欧元区内的欧洲银行带来了发展的机遇。
2.资产集中化趋势
全球前25名最大银行主要集中在美国、日本和欧盟三大区域,不仅体现在世界银行业的空间布局和市场集中度上,而且体现在全球金融资产越来越集中到少数规模庞大的银行手中,反映了全球银行正在走向垄断竞争的新格局。以每年排名前25强的银行的资产、资本以及税前利润占1000家大银行的比重(见表3)可以看出近10年资产明显趋于集中且速度惊人。
从2009年的情况看,前25名的最大银行的一级资本额为16920亿美元、总资产为432538亿美元,分别占1000家大银行比重的39.57%、44.87%,说明它们的资产集中度非常高,市场垄断力相当大。但是利润方面共亏损323亿美元,对比2008年的统计利润3016.23亿美元,可见受金融危机的影响巨大。前25强的资产从1998年的94055亿美元到2009年的432538亿美元,增长了4.59倍,年均增长41.8%,增长幅度较大;从绝对数来看,每年向全球最大银行集中的资本增加数千亿甚至数万亿美元,资本资产上升的趋势明显,如图2所示。
银行业资本集中的原因是多方面的,一方面是自由竞争经济规律的作用,竞争是促进集中的强有力杠杆,集中发展到一定程度就必然走向高度集中和垄断(杨艳琳,2006);另一方面也有人为的做大做强的因素,其中90年代以来全球金融业的并购是一个重要的方面,有力的支持了银行业的快速集中。
(三)银行业间的并购行为
随着金融全球化进程的加快,面对金融服务领域激烈的竞争,90年代末以来,银行业纷纷通过并购扩大规模和提升竞争力。表4和表5以90年代以来美国和日本的主要大银行为例,说明世界银行业的并购情况。
欧盟的银行同样进行了大量的并购,以英国汇丰银行为例,1991年成立了汇丰集团控股公司。90年代以来,汇丰双管齐下,在新兴市场和发达市场都进行了一系列新的扩张行动。1992年收购英国米兰银行,使其成为当时世界第一大银行集团。1999年6月收购了马耳他最大的商业银行──地中海中部银行,同年底收购了萨法拉控股公司。从2002年初到2003年末的近两年时间,汇丰进行了多达27项收购。
对照并购的历程和上文对世界银行业规模集中度的分析,可以看出,银行业规模的扩张与反复的并购不无关系。并购整合了区域市场,达到了规模和效益的统一,打破了20世纪90年代初期以前由日本银行独领的局面,形成了美日欧三足鼎立之势。
总之,金融全球化的发展促使全球银行加速并购,并购成为大银行变得更大和更强的捷径,上榜大银行之间的激烈角逐往往是通过银行之间的并购行为实现的,仅从前25名大银行位置的变化即可看清楚。反过来,并购又推动了金融全球化,通过并购全球金融机构数量减少,单个机构的规模相对扩大,从而使得银行竞争更加激烈。通过并购银行业的集中度上升,银行的风险防御力和竞争力增强;通过并购金融产业不断优化升级,走向多元化综合经营,发展成大型跨国集团。
(四)世界银行业盈利水平与绩效分析
对全球1000家大银行利润变化的分析,可以看出世界银行业发展充满了挑战,呈现出起伏变化的特征。1000家大银行税前总利润从1999年的1744亿美元到2008年的7808亿美元,总体上增长4.48倍,其变化幅度远远超过了一级资本和总资产的变化幅度,盈利水平持续提高,见表6。但是在1999年、2002年、2008年以及2009年出现了负增长,反映了世界经济和金融波动对银行业的影响;同时也比较充分地反映了世界银行业的发展状况,表明其总体绩效处于不断改善之中。如图3所示。
资产收益率(ROA),是税前利润和资产的比率。资产收益率越高,表明银行资产的获利能力越强,其经营效率越高。资本收益率(ROE),即税前利润和一级资本的比率。资本收益率越高,说明企业自有投资的经济效益越好,风险越少。资产收益率和资本收益率均反映了银行的获利水平和效率。通过这两项指标的变化情况均可看出世界银行业在2002年获利水平突降,2008年和2009年受金融危机的影响下降态势也异常猛烈,如图4所示。
总之,无论是从资产规模、资本金还是赢利来看,与十年前相比,银行的规模都有了较大的扩张。反映了银行的扩张是全球经济总量以及世界贸易的迅猛发展对金融服务提高的必然要求,另外,金融自由化和各国金融监管当局对金融业管制的放松也推动了这一扩张进程。
三、世界银行业发展的经济环境和转型
(一)世界银行业发展演变的经济环境
银行作为配置资源的中介功能决定了与世界经济具有十分密切的联系,其面临的金融环境的变化会影响银行经营的综合表现。理论上看,一是随着经济一体化的不断深入,各国经济联动性加强,世界银行业的经营越来越受到经济总体走势的影响。二是银行业本身竞争加剧,导致整个行业利润水平的下降,利差水平不断降低,三是由于金融创新导致银行业面临非银行金融机构的竞争,主要受金融脱媒的影响,银行的资金来源和资金运用都面临强有力的挑战。
另外,全球1000家大银行各项指标值的变化充分地显示了其与世界经济的密切联系。比如1999年日本受90年代泡沫经济破灭和亚洲金融危机的影响,银行业亏损严重,整体上影响了世界银行业的表现。期间虽然美欧银行业有不错的表现,但是1000家银行的税前利润的增长率仍为-14.9%。再如2000年,由于世界经济的复苏,尤其是美国经济的迅猛发展,这一比率又急升至77.58%。
回顾历史,银行业加速增长是经济金融发展和微观经营改善的结果。2001年以来,全球利率处于历史较低水平,助长了流动性过剩,全球广义货币供应量(M2)占GDP的比重大幅提高。作为经营货币的行业,银行业务规模必然加速增长(王家强,2008)。2003~2007年是世界经济自上世纪70年代以来增长最快的时期,企业与个人的信贷融资需求旺盛,全球财富积累规模空前提高,成为银行业迅速发展的前提。从2003到2007年底的4年间,全球银行的利润实现了前所未有的扩张,盈利能力逐年增强。然而,2007年美国次贷危机的爆发,以及随之而来的信贷紧缩又一次使世界银行业陷入了困境。
(二)多元化综合经营制度的转变
在金融全球化、信息化趋势不断加快的条件下,世界大银行在外部实行并购的同时内部不断纷纷突破传统的经营方式,不断调整经营战略,多元化综合经营成为世界大银行增强其竞争力的重要市场行为。
在高科技的应用、金融创新的带动下,出现了多元化经营和多样化业务品种以及创新性“金融超级市场”,这既是世界商业银行多年来不断发展的结果,也是21世纪商业银行经营方式转变的方向。比如,美国1999年通过了《金融服务现代化法案》,走上了金融综合经营的道路,银行的可经营范围扩大,规模和盈利能力的上升速度得到了大幅度提高。日本在1992年泡沫经济破灭后颁布了《金融制度改革法案》,结束了二战以来的主办银行制度,正式进入了金融综合经营体制。英国从20世纪70年代末到90年代陆续颁布了《1979年银行法》、《金融服务法》(1986)、《1987年银行法》和《英格兰银行法》(1998)。这些法令允许金融机构提供各种综合性金融服务,确立了金融综合经营的制度,极大的推动了金融服务的自由化。在金融综合经营过程中,金融企业为了壮大自身实力或者快速地进入其他金融领域,进行了大规模的并购,同时由综合经营引起的金融创新不断增多。
(三)银行业新技术的运用
1999年美国《金融服务现代化法案》通过以来,金融综合经营成为整个世界金融业未来发展的主流趋势。金融自由化、金融创新和互联网技术的应用以及电子商务带来的冲击,为全球银行的发展注入了新的活力,促进了世界银行业整体盈利能力的增强。
就银行业自身而言,逐渐向全能化银行、金融超市加速发展,盈利水平被作为衡量综合实力最重要的指标。电子网络和信息技术在金融领域的广泛应用,新业务、新产品和技术创新不断涌现,对全球银行盈利水平的大幅度增长起了重要作用。网上银行不仅增加了现代银行的业务渠道,而且具有极大的便利性,能够提供更为个性化的金融产品和服务。网上银行可以更方便地实施市场分割的策略,它具有的成本优势和在市场上迅速扩张的能力给传统银行业的改造带来了机遇和挑战。
金融自由化和金融创新又进一步推动了金融制度的创新。伴随着金融自由化和金融产品、技术和服务的不断创新,金融业不同部门之间的业务不断交叉、融合,金融市场的运行机制不断发生变化,金融企业为了分散风险、追求范围经济而不断地对企业组织形式进行变革,如金融控股公司就是金融组织制度创新的产物。
四、结语:世界银行业的发展趋势
受金融危机的影响,世界经济和国际金融市场都在调整中艰难前行。以至于国际银行业近年来的一些发展方向也受到前所未有的质疑。如旨在分散金融风险的金融创新竟然起到了放大风险的负面作用,综合化经营大大增加了银行风险暴露的广度和深度等(赵幼力等,2008)。然而纵观世界银行业的经营环境和行为,在金融全球化的背景下,未来银行业发展的大趋势不会改变:
第一、金融自由化进程对银行经营的影响很大,虽然金触控股公司遭遇全面风险,但综合化经营趋势不会改变,银行业未来将继续走跨国集团化、规模集中化的道路。金融分工界限逐渐淡化,但区域与国别的差异将会继续存在,金融市场的竞争将更为激烈。金融危机过后,世界银行业可能再度掀起并购热潮,这不仅会增强银行的实力,更为银行业实现多元化经营提供现实可能。
第二、世界银行业的格局调整与结构变化,将为未来国际金融发展注入新的活力,新兴工业化国家和亚洲的银行业将会崛起。次贷风波使得国际大银行深刻地认识到新兴市场的重要性,未来将会继续大力开拓海外市场,分享亚太等新兴市场的增长红利,欧美市场早已成熟的零售业务和非信贷业务在新兴市场还具有广阔的发展空间,这将会给国际大银行带来新的发展机会,促进盈利增长。
第三、高新技术的应用范围扩大,仍会是银行业发展的推动力,网络银行的发展将使虚拟银行的发展加快,手机银行、电话银行等行将成为世界银行业新的发展热点,银行服务科技化的程度和现代化管理水平都会进一步提高。
第四、针对次贷风波中金融创新带来的短期金融抑制负效应,银行业未来将更加稳健合理的利用金融创新,以便更好地分散并降低风险、增加市场流动性、丰富市场投资品种以及增加投资人获利渠道。银行资本金的重要性日益凸现,资本实力已成为国际银行业衡量稳健性及对抗风险能力的主要指标。当前,补充日益下降的资本充足水平,加强世界银行业的风险管理和监管更为重要。现有的分散监管架构不适应于各类金融市场之间紧密联系的发展趋势,监管重叠和缺位的问题时有发生。所以要在支持金融深化和金融创新的过程中,有效地防范各类风险,提升监管效率,改革现有的金融监管体系与架构。
注:
1.本文感谢萧灼基教授和胡坚教授的指导,作为“2009年全国博士生学术会议(金融论坛)”参会论文的一部分,得到了参会专家与学者的有益评论和宝贵的修改意见,在此表示感谢,当然文责自负。
2.《银行家》从1989年开始按一级资本(Tier One Capital,也叫核心资本)对世界1000家大银行排名,这1000家大银行的实力基本上代表了世界银行业的总体发展水平。
除非特殊说明,文中数据亦来自1998-2008年第7期的《银行家》杂志或者计算得出。
参考文献:
1.Barger Allen N, Hannan Timothy H. The Price-Concentration Relationship in Banking [J]. The Review of Economics and Statistics, 1989 , (5),71: 291-299
一、我国商业银行国际业务发展概况
商业银行的国际业务是指为客户办理的发生于国际间的货币收付及清算。这种货币收付可能是与两国贸易引起的，也可能是由于资本转移、劳务输出、偿还利息等非贸易产生的。国际业务大体分成三大类，即包括外币兑换、外币交易等外汇业务，包括汇款、托收、信用证等国际结算相关业务和进出口押汇等国际融资相关业务。
得益于我国沿海地区外向型经济的飞速发展，我国各大商业银行国际业务量也得到显著的提高。自2001年至今的数据显示，国内各大商业银行的国际结算业务量都翻了两番以上。而中国银行在2008年更是累计完成各项国际业务总量近1.7万亿美元，同比增长超过21%，再创历史新高，位居全球银行同业第一。但另一方面，由于我国商业银行起步较晚，与外资银行相比，业务效率低下、风险管理制度不科学、营销能力不足、人力资源短缺、技术支持不够等因素同时也制约着我国商业银行国际业务的发展。
随着经济全球化的不断深入，作为现代经济发展的核心，金融的全球化是也成为了不可改变的历史趋势。为了顺应这样的潮流，国际上各大金融机构，包括我国各大商业银行都必须把今后发展的战略要点放在经营国际化上。只有实现了跨国经营，我国银行才能得到更大的发展空间，并有足够的能力与强大的外资银行竞争。本文将结合我国国情与我国商业银行国际业务发展现状，探究我国商业银行的发展趋势，并提出相关建议。
二、我国商业银行国际业务发展趋势
（一）以一定区域为主要市场并向全球辐射
即立足于一定区域，并向其他地区延伸，设立分支机构。在区域内广设分支网络，在区域外则主要靠行或其他形式的国际业务网络为客户提供服务。采用这一战略，其成功的关键在于给客户提供更高的运作效率，较高附加值的贸易服务，并将国际业务服务融人其它公司业务之中，是一种比较稳健的发展模式。
很多老牌的外资银行采取的是在全球范围内广设机构的发展模式。他们之所以采用这种模式，是因为他们早在上世纪初就有了充足的资本，并在各个国家金融业还不太发达的时候占领了先机。另一方面，跨国公司是很多银行国际业务的主要客户。跨国公司的国际化扩张产生了国际间巨大的资金流动，也给银行带来了巨大的利润来源。很多银行就是随着跨国公司在国外设立子公司而设立境外机构的。而当今，老牌外资银行的实力已十分强大，国际金融市场上竞争剧烈。而在国内，跨国公司又不是很多。在短时间内，国内跨国公司无论在数量上还是实力上得到很大突破并不是件容易的事情。所以我国采取在全球范围内广设机构的发展模式有太多风险。而以一定区域为主要市场向区域外扩张的模式所需要的境外投资相对较少，又能把握住我国众多的中小级客户。我国巨大的国际业务市场也能够帮助我国商业银行得到巨大的利润增长，并在此基础上稳步向区域外扩张。因此，这种模式更适合我国商业银行未来的发展趋势。
采取这种发展模式意味着我国各大商业银行必须在国内市场站稳脚跟。一方面，通过为客户提供更高的服务质量和更快的服务效率，另一方面，加快在国外主要国家建立金融机构并与更多国家的银行建立行关系，来实现更大的服务范围，争取更多客户。
（二）提供理财、咨询等相关服务
现阶段，我国商业银行对客户提供的服务仍然是以国际结算业务为主。这类业务的发展前景远不及理财、咨询等创新业务。以目前的发展趋势来看，银行会越来越多的为客户提供信托、理财咨询等“智力型”服务，并实现从存、贷款到资金理财的全套服务，优化客户的资金运营，也从中得到更多的利润。在国际业务方面，因为涉及资金量大，国际业务存在着发展“智力型”服务的巨大潜能。在今后，银行要想实现经营的全球化，就必然要注重向客户提供“配套服务”，通过向客户提供外汇理财、短期存贷款、国际融资和信用担保等等组合产品，实现资金管理的一条龙服务。
（三）全方位的合作
在未来，不同国家的金融机构将以更多样的形式在更广泛的业务范围内进行合作。合作的目的主要是降低成本、减少业务办理环节、开发新型国际业务产品、并培养综合性的国际业务人才。合作的形式将会更多样化。例如国内外金融机构合资或者控股，利用双方优势，扩大客户市场并未本公司客户的海外贸易提供更多、更高效的金融服务。或者是通过签订协议，由两家或者多家金融机构或者非金融机构就各方在某方面的优势在某些业务领域内结成战略伙伴关系，实现资源的优化与整合，并以此为客户提供更高质量的金融服务产品。第三种合作形式在很大程度上可以说是一方向另一方提供的外包服务。提供外包服务的银行用以个别标识的形式为对方提品，对方银行用自己银行的品牌直接向客户推销这些外包产品。
（四）客户型组织结构
目前我国国内银行基本上是业务型组织结构。即以产品为中心设置各个部门。这种结构不够灵活，容易忽视客户。客户型组织结构是根据客户的需要来组织结构，将客户的全部信息合并为一个账户进行综合管理，把贸易融资结算、资金收付、外汇交易及财务管理这四个相对独立的产品作为整体产品交叉销售。因此，这种组织结构要求银行以客户为中心来设置各个部门，通过培养各个高素质的专业团队，完全实现客户与部门、团队的一对一对应。同时，由高素质的专业团队来实现产品与产品间的灵活组合，产品与客户需求间的契合。这种组织方式能够节省成本、提高效率、扩大市场、增加收人并获得客户忠诚度。
三、我国商业银行发展国际业务的具体措施
基于对对银行业发展趋势的展望，同时考虑到以上提到的国内银行效率低下、人才流失、机制不够科学等各方面问题，国内银行在现阶段应从以下方面做出改变以更好得适应日趋全球化的国际市场和国际金融行业的发展趋势。
（一）改变组织结构，建立高素质专业团队
首先，在国际部内增加营销人员、产品开发人员、风险管理人员，这些人员接受国际业务、营销、风险管理等多方面的培训，并分别受到国际业务部和营销部或产品开发部等部门的双重领导，提供双向报告。这样可以让国际部自身拥有根据当时的经营状况自行进行产品开发和营销策划的权利，并在一定程度上根据实际情况自行组织风险管理，也简化了业务办理流程。其次，将客户经理直接派驻到国际部，由客户经理带领国际部成员直接面对客户，并定期对一些业务和服务进行市场调查，制定相应的营销战略，让国际部直接获得市场反馈并及时地对业务进行调整。同时，也能让客户经理与国际部营销人员、产品开发人员组成专家团队为客户提供一对一式的个性化服务，设计最适合客户自身情况的产品组合。
（二）与外资金融机构合作，提升国际竞争力
与外资金融机构进行合作主要从业务合作方面和人才培养方面开展。通过公用双方的交易系统，可以达到减少交易环节的目的，减少手续费用。或者通过规定报文的标准化格式，实现标准报文下的资金实时到账。另外，通过双方的融资配合，还能对贸易双方企业在融资和资信保证方面给客户带来更多的便利。在人才培养方面，开展员工双向培养合作，让国内商业银行的员工可以到外资银行学习先进管理方法和科技运用成果，并了解国外市场，成为我国银行向国外延伸的人才储备。
（三）培养国际业务创新人才，提升产品创新能力
创新是一个企业前进的动力，而能够给企业带来创新的，是高素质的专业人才。目前我国商业银行面对高素质综合性人才不足，员工创新积极性不够，以及高级人才流失严重的问题，可以采取以下三点措施：首先，对员工实行自主轮岗培训制度，鼓励员工进行自主学习。可以在行内开（下转第96页）（上接第93页）办各种学习课程和业务讨论会，由员工进行选修。对于各项考试、培训参加并通过者实行一些各项奖励措施和考评加分。其次，可以建立员工创新激励机制，提高员工创新积极性。定期在国际部内举办由客户经理组织的讨论会。在讨论会上针对特定客户的要求进行产品创新，并将个别员工的创新成就加以评估，加入员工的考核评价系统。第三，实行内部营销策略，把雇员描绘成各个企业和各个组织机构的“内部顾客”，让各机构的管理层采用营销工具和策略同员工进行更有效的沟通，研究他们关心的问题和观点，赢得他们的忠诚，并且获得他们向外部顾客提供优质服务的承诺。
参考文献
[1]王志军.国际银行学[M].科学出版社,2007.
[2]彼得・K・奥本海姆.跨国银行业务[M].中国计划出版社,2001,9.
[3]王雯.我国商业银行国际业务的创新与发展[D].2008,4.
如何科学辩证地看待当前经济金融形势，特别是浙江模式的昨天、今天和明天？
看大势。首先，新一轮工业革命出现端倪，第六次科技革命将要到来。科学家预测新一轮划时代的科技革命将发生在2020年到2050年之间，最核心的技术是三维（3D）打印技术。当这些新技术大规模投入生产中去，世界经济格局将会发生巨变，并对现代金融业提出全新的服务需求。其次，国际经济呈现回暖势头。美国房地产市场逐步复苏，失业率保持在8%之下，2012年底美联储又出台了QE4的量化宽松政策。新建的两个欧债危机应对机制在积极发挥作用，欧洲央行宣布可以无限量购买申请救助的欧元区国家三年期以下债券，不需要欧元区成员国批准；欧洲稳定机制（ESM）可以直接向欧元区国家发生风险的金融机构提供注资。其三，我国仍处于十分重要的发展机遇期。我认为，发达国家的去杠杆化过程，就是我们国家的去产能化过程，这个过程将是长期而痛苦的。根据浙江经济外向型的特点，浙江经济走出困境主要还是依赖全球经济的复苏和自身经济结构的调整，这将会是一个比较持久的过程。我们对大势要有清醒的认识，探索更加符合科学发展、高质量、有效益的转型发展之路。
看迹象。根据实践经验，经济统计数据有三个规律：第一，经济上行周期数据准确性较高，下行周期数据偏离度相对较大。第二，大企业的数据多报的多，小企业的数据少报的多。第三，各地经济活动中，以丰补歉的情况不可避免。基于这种情况，单纯字面上数据的分析，可能欠缺客观性，需要从一些经济的客观迹象来进一步探讨和分析。比如波罗的海指数（BDI），代表国际干散货运输市场走势的晴雨表，能比较客观地反映世界贸易形势。另如杭州京杭运河上的船舶通行情况，这些船从北方运煤到南方，从南方运石子到北方或大中城市。2012年初运河上的船舶数量相对较少，三季度以来船舶数量明显增多。据统计，2012年二季度通过杭州三堡船闸的运煤量同比下降2.73%，到了三季度则同比上升5.59%。物流业一头连着消费和贸易，一头连着生产和投资，波罗的海指数和“京杭运河指数”上扬表明经济景气程度上升。2012年四季度以来，浙江经济出现企稳回升的迹象，同样浙江银行业也表现为“三稳一升”，即新增不良贷款总体稳定，企业资金链出现断裂的情况明显稳定，银行风险事件基本稳定，同时拨备大幅度上升。
看未来。浙江模式作为民营和自发的市场经济模式，符合中国经济发展的趋势，是社会主义市场经济发展的方向，但现在必须承受它的波折和低速。首先，浙江模式“轻小集加、民营经济、块状经济、外向型经济、浙江人经济”的典型特征，从以前的“优势”变成了当前的“硬伤”。从长远看，在应对2008年以来国际金融危机的冲击中，浙江经济“两先两大”的特征明显，即“回落先于全国、下探幅度大于全国，回升先于全国、上扬幅度大于全国”。其次，过去多年的固定资产、制造业投资乏力，产业空心化和虚拟化问题严重。从前几年看，浙江的固定资产投资增长明显低于江苏、山东等省份，其中制造业投资更为明显。我认为，在经济下行期适当通过投资促进经济回稳是必要的，今天有效的实业投入就是明天的实际产出。从实践看，投资成为浙江2012年经济回升的主要拉动力，浙江固定资产投资同比增长21.4%，为近年历史新高。2013年浙江要实施“411”重大项目建设行动计划，确保全年投资增长15%、力争20%、总量突破2万亿元。巨大的投资必将进一步扩展银行业的发展空间。最后，技术和价格“双低”的出口模式遭遇瓶颈。浙江出口商品以技术含量较低、价格较低的轻纺类和小机电类产品为主。同时，欧盟是浙江的最大出口市场，占全省出口的25.8%，比全国平均水平高出7个百分点。虽然浙江的产品在全球依然具有“土豆效应”和“口红效应”，但是受到需求紧缩和产品替代的双重挤压。
目前浙江经济金融遭受严峻的挑战，但从长期来看，浙江模式具有很强的内生动力。浙江模式是自发形成的、民营经济为主的市场经济发展模式，具有文化先发、市场先发、机制先发、创业先发的优势，根植性、内生性、群众性的特征比较明显。浙江自古就有敢为人先、重商善贾、民以力胜、重义轻利等文化，比如“浙东学派”的工商兼本、“永嘉学派”的“以利和义、不以义抑利”等思想，以及当代“务实、守信、崇学、向善”为内涵的浙江人共同价值观，都是浙江模式的活力所在。
当前银行业面临三大变化
经济发展方式之变
党的十报告指出，要加快形成新的经济发展方式，把推动发展的立足点转到提高质量和效益上来。浙江有许多坚守主业的企业，但以“轻小集加”为特征的浙江企业，“羊群效应”突出，盲目跟风、盲目扩张、盲目担保、盲目申请贷款，战线过长过宽，资金链变得复杂而脆弱。浙江不少企业就是在脱离主业道路上出了问题，比如服装企业去造船，眼镜企业去做光伏，皮革企业去做有色金属，等等。与之对应，部分银行在定位上存在偏差，过度授信、多头贷款、盲目授信、三查不严，等等。在多重因素的影响下，演变为局部地区的资金链、担保圈风险。为此，加快转变经济发展方式、加快推动银行业转型发展刻不容缓。
金融竞争格局之变
利率市场化。早在1993年，我国就提出利率市场化改革的基本设想，2012年6月，我国首次放开存款利率上浮空间。当然，利率市场化是牵一发而动全身的大事，会影响汇率，进而影响进出口，影响中小企业和劳动就业。在利率管制完全放开之前，银行通过金融产品创新开始了各种市场定价业务。比如理财业务，同业存款、协议存款的定价，又比如票据贴现利率和企业债券的定价，可以看成对贷款利率的变相突破。2013年全国银行业监管工作会议进一步明确，对固定收益的理财产品可以有资金周转池，对浮动收益产品应坚持先有项目后找资金。客观地讲，利率市场化的时代已经来临，利差的收窄将是必然趋势。如果银行机构还没有科学的利率定价机制，还不能形成利率定价的科学方法，则会大大削弱竞争力，甚至在激烈的竞争环境中淘汰出局。
金融脱媒化。金融脱媒化是近年来国内银行业面临的一大挑战。从数据来看，全国人民币贷款占全部社会融资从2002年的92%大幅降至2012年的52%，其中12月份新增只占28%。其中，企业债券、委托贷款和信托贷款快速增长，2012年度新增占比分别达到14.3%、8.2%和8.2%。金融脱媒化对银行的资产负债业务带来巨大冲击。一方面，存款被分流，存款增速从2009年以来逐步下滑。大量优质企业客户通过债券市场和股票市场融资，削弱了银行的信贷客户选择和贷款议价能力。另一方面，金融脱媒化也给商业银行带来多元化发展的机遇，比如投行、财务顾问、资金托管，等等。随着证券、保险的资产管理政策开闸，各类银证、银基、银保、银信合作业务快速发展，又对银行经营模式和风险传导方式产生了深远影响。下一阶段，债券市场特别是公司信用债市场将加快发展，直接融资在社会融资总量的比重还会进一步上升。
主体多元化。首先，近年来小贷公司、典当行等组织快速发展，民间借贷规模持续放大。据统计，2012年11月末浙江省共有小额贷款公司261家，比年初增加91家；实收资本545亿元，贷款余额722亿元。2011年浙江辖内（不含宁波）小额贷款公司的规模是400多亿元，利润高达50多亿元。其次，非银机构蓬勃发展。近年来，根据银监会的政策指导和地方政府的强烈需求，浙江银监局积极推动非银行金融机构发展。目前辖内共有非银行金融机构10家，其中信托公司4家，财务公司5家，金融租赁公司1家，2012年末总资产（含受托管理信托资产）1549亿元，同比增长48.7%；全年实现净利润19.1亿元，同比增长23.8%。其三，新型农村金融机构正成为新的县域金融生力军。截至2012年末，浙江辖内组建村镇银行41家，浙江的村镇银行用占全国1/16的网点，取得了全国村镇银行1/9强的存款、1/7强的贷款和1/8强的利润，经营业绩居全国首位。其四，专营机构成为新设银行机构的主要形式。为了从更高层次上推进小微金融服务，浙江银监局2012年以来对银行市场准入作了调整，原则上只设或优先设立小微企业专营机构。2012年辖内规划设立138家专营机构，截至2012年末已设60家。这些变化和调整，对浙江金融服务格局产生了积极有益的影响。
监管政策导向之变
2008年全球金融危机之后，针对金融机构运作模式和金融监管体系的内在缺陷，我国从微观、中观和宏观三大维度推进金融监管改革。一是微观金融机构层面改革，目的是提升单家金融机构的稳健性，强化金融体系稳定的微观基础；内容包括全面改革资本充足率监管制度、引入杠杆率监管、建立量化的流动性监管标准、改革公司治理监管规则、提高透明度要求等；最重要的成果是“巴塞尔协议III”的出台。二是中观金融市场层面改革，目的是强化金融市场基础设施建设，修正金融市场失灵，改革国际会计准则、扩大金融监管范围，将准金融机构（影子银行体系）纳入金融监管框架，加强外部评级机构监管，改革场外衍生品市场等。三是宏观金融系统层面监管改革，目的是将系统性风险纳入金融监管框架，建立宏观审慎监管制度：重点推进逆周期监管，缓解金融体系的顺周期性；重点推进对系统重要性机构、产品和市场的监管，弱化金融体系内部的关联性，降低系统性风险集中度。
目前，银监会了《关于中国银行业实现新监管标准的指导意见》、《商业银行资本充足率管理办法（试行）》等文件，引入逆周期资本监管框架，建立贷款拨备率监管标准和动态调整贷款损失准备制度；提高资本监管要求，建立杠杆率监管标准，增加国内系统重要性银行1%的附加资本要求；加强对金融消费者保护，设立金融消费者保护局等。银行业必须主动顺应监管政策之变，转变粗放式、高资本消耗的经营模式，完善经济资本管理和考核权重，进一步提高发展的质量和效益。
浙江银行业面临三大问题
企业资金脆弱化，不良上升持续化。与2008年局部地区、个别行业内发生的资金链断裂情况不同，2012年以来浙江企业资金链风险表现为“多发性、突发性和持续性”三大特征。对于资金链风险，必须从企业角度分析原因。调研发现，目前浙江企业资金配比“三三制”现象比较明显，即主业、房地产、金融证券投资三分天下，70%以上民间资本选择投资房地产，只有不到5%选择投资制造业。省内百强民营企业中逾七成涉足房地产。从企业机制分析，“五大症候群”问题（公司治理存在重大缺陷，关联企业多且结构复杂，核心主业偏离度大，现金流量波动太大，负债率过高）没有得到有效解决，甚至变得愈发严重。随着企业资金链断裂事件的不断发生，浙江省银行业不良贷款持续上升。截至2012年末，浙江银行业不良贷款余额952亿元，比年初增加460亿元；不良贷款率1.60%，比年初上升0.68个百分点。分地区看，新增不良贷款的79%集中在杭、宁、温；分机构看，新增不良贷款的80%集中在大中型银行。在企业风险事件以及不良贷款处置的过程中，表现出辖内信用环境受到较大伤害，局部地区出现企业主“跑路”、“假摔”的现象，一些担保单位刻意“脱保”，企业间采购赊账明显减少、担保意愿大大降低。同时，个别银行在风险处理中采取惜贷、抽贷、压贷等简单化处理方式。银企之间、企业之间信任度降低。信用是银行的立身之本、经营之基，信用问题事关银行业的持续健康发展。
民间融资扩散化，担保关系复杂化。从2011年以来发生的企业风险事件看，参与民间融资已经成为企业信用风险爆发的重要原因，很多出现问题企业的背后几乎都有民间借贷的影子。当前民间借贷呈现以下新特点：一是民间借贷规模总体呈上升趋势。根据监测，民间借贷余额与时点信贷余额的比例变动较小，10年来保持在20%～25%之间。二是民间借贷的活跃程度与宏观调控政策的松紧程度有相关性。在宏观政策转向、货币信贷收紧时期，民间借贷往往趋于活跃，借贷利率也有所上升；在宏观政策较为宽松、货币信贷扩张时期，民间借贷较为平稳，借贷利率随之回落。三是民间借贷的组织化程度不断增强。近年来，出现了一大批担保公司、投资公司、咨询公司、理财公司等中介机构，催生网络中介平台，以企业注册“垫资”、银行贷款“过桥”、短期资金周转等名目向社会提供高利借贷。民间高利借贷不仅加重了企业财务负担，掩盖了企业真实财务信息，许多隐性关联、隐性担保与之交织，而且拉长了民间融资双方的链条，增加了民间金融的脆弱性。另一方面，复杂的担保关系成为了风险蔓延的扩散器。浙江企业贷款中约三分之一是联保、互保形式的保证贷款，加上以抵质押和保证组合形式发放的贷款，实际上涉及担保的企业面更广。
正面舆情负面化，负面舆情扩大化。浙江是市场经济发展的前沿，一直是全国关注的焦点。2012年以来，通过“整顿规范浙江银行业市场秩序”专项行动，浙江银行市场秩序得到明显改善，2012年底社会各界对银行服务满意率达到91%以上。但客观地说，当前银行业存在一些不合理的问题，比如节节攀升的考核、竞争压力，导致存款市场竞争失序，违规揽存现象突出；个别银行通过变相提高贷款利率，服务收费不合理，等等。加之当前企业经营比较困难、银行利润相对较高，导致正面舆情负面化、负面舆情扩大化、无关信息关联化。譬如浙江银行业的小微企业贷款总结出不少经验和模式，甚至向全国做了推广；从数据上看，2012年浙江小微企业贷款余额、户数、增量位居全国第一位。但是，小微企业“融资难、融资贵”还是各界反映的焦点问题，银行机构屡屡被推到舆论风口浪尖。如何在自媒体时代更加有效地防控舆情风险，是考验银行机构和监管部门智慧的问题，也是地方政府和社会各界需要重视的问题。
当前银行业亟待反思的三个问题
银行文化的缺失需要反思。当前银行业出现的种种问题，从根本上反思，应该是文化缺失的问题，存在短视文化、不诚信文化和粗放式文化。一些银行信贷文化好比“典当”文化，只要有抵押物或互保联保就放贷，而抵押物往往就是房地产，没有抵押物就拉几个人来互保、联保，只要担保转得动，就可放贷。在这样的文化氛围中，导致客户经理的行为异常和心理浮躁，得过且过，尽职调查浮于表面，不会科学测算企业现金流，整天陷于跑业务拉关系中；从业人员无序流动，带着资源在各银行转，行为短期化，风险潜伏化。浙江银行业要实现可持续发展，必须立足长远，谋远而行，建立起“讲责任、重诚信、有特色”的银行文化。
考核机制的不科学需要反思。管理学上有一个道理：考核什么，得到什么。当前银行在考核上唯成败、唯利润、唯份额论英雄的思维严重。不科学的考核办法纠而不改，层层加码的问题屡查屡犯，成为银行违规经营的根本原因之一。一些银行不顾当前严峻形势，下达任务还比上年增长10%、15%，甚至更高。在要求不断做大的考核机制下，银行冲规模的手段层出不穷。不仅存款在冲时点，月末、季末贷款冲时点的现象也越来越严重。许多数据和实体经济对不上，里面就有行为扭曲的问题。
改革创新的不足需要反思。一直以来，浙江银行业依靠民营经济的发展优势、金融改革的先发优势以及相对较大的存贷利差，经营效益良好，导致目前改革创新的内生动力不足，存在“创新动力不足、改革动能减弱、发展后劲不足”的问题。但目前外部环境在变化，靠同质化低水平放贷的经营模式是不可持续的。党的十提出要实施创新驱动发展战略，而且强调要摆在国家发展全局的核心位置。推进银行业改革创新是迫切需要践行的现实问题。
浙江银行业亟待转型发展
提升信用品质，服务实体经济。当前浙江银行业的关键是要加强精细管理，提高信用管理能力，修复银企信用关系，维护良好信用环境。为此，浙江银监局决定在2013年部署开展“提升信用品质、服务实体经济”主题活动，通过主题活动的深入开展，妥善解决影响信用品质、制约科学发展、牵制服务提升、阻碍改革创新等问题。另一方面，浙江银行业服务实体经济“坚持一个原则、抓好两头、支持三个重点”，坚持“以优质和合理的增量贷款促进存量贷款的安全和稳定”总体原则，一头抓“四大战略”和重点项目，一头抓小微企业和“三农”金融服务，保障民生、回报社会。同时，地方政府融资平台贷款实行“两不变、两防止、三调整”政策。即坚持“总量控制、分类管理、区别对待、逐步化解”的政策不变，坚持“控总量由法人机构负责”的要求不变。通过加强贷款和非贷款融资的全口径风险监测，防止风险传导、转移和隐匿；通过分户排列到期平台贷款清单和还本付息曲线图，防止重大违约事件。按“以时间换空间”原则，推行“级别调整、区域调整、方式调整”，重点支持符合条件的地方政府融资平台和国家重点在建续建项目。
把握周期，熨平波动。银行业有很强的亲周期性，在经济上行期，加大放贷力度，放松信贷管理；一旦经济下行，容易草木皆兵，遇到风险事件就简单下调等级、上收权限、扣减指标。分析原因，一方面，银行有很多顺周期的制度亟待改进，比如目前的信用评级、五级分类、考级激励等制度存在严重的亲周期性。在经济上行期出现的多头授信、过度授信、异地贷款等问题，在经济下行期集中暴露并亟待解决。另一方面，地方政府希望银行在经济高速增长的时候加大支持力度，在经济下行周期则更为迫切地要求提供更多的信贷投入。在对本轮全球性金融危机反思过程中，各国及国际金融组织的共识就是必须强化对银行的逆周期监管。要从监管政策上体现逆周期性，如逆周期资本监管、动态拨备制度，以及动态差别存款准备金率等。同时，及时调整商业银行信贷制度的亲周期性，在授信准入与评级、授信额度测算、授信业务定价、风险计量方法、个人住房贷款的抵押成数与贷款收入比，以及资产分类与不良容忍、尽职免责、考核管理等方面，都要体现逆周期性。
卸掉包袱，轻装上阵。针对浙江银行业“三高一难”的现象（高利润、高不良、高拨备和不良贷款处置难），2012年四季度以来，浙江银监局提请浙江省政府构建部门协调机制，分三批提请省高院督办诉讼案件847件、金额120亿元，扭转了不良贷款连续“双升”的势头。下一步的关键是要把工作做深做细，夯实发展基础。一要真实暴露。从五级分类的督导情况看，浙江银行业贷款分类真实性相对较高，但还存在一定贷款偏离度，要加大对贷款分类真实性检查和调整力度。二要保持信心。2012年底浙江不良贷款952亿元，各项拨备达到1465亿元，完全覆盖不良贷款。另据调查，50%以上不良贷款有抵押。2012年浙江银行业利润1193亿元，完全能够覆盖和吸收损失。三要尽快处置。清收一部分，商业化处置一部分，核销一部分，遏制不良贷款上升势头；进一步加强银行与法院的沟通合作，建立维护金融债权常态化工作机制，逐步化解“三高一难”问题。四要科学对待。适当提高不良贷款容忍度，降低利润考核指标，防止基层行迫于考核压力出现经营行为异化和人为掩盖风险的现象。
二、短时期内国际银行业的经营发展将趋向于去复杂化、去杠杆化和多样化
五大投资银行破产或被收购的反面教材，使国际大银行意识到激进的金融产品和单一结构的金融模式在面对风险时选择余地过小、所受冲击巨大的缺陷，危机后，金融创新的监管更加严密，市场对更简单、透明和规范化的资产证券产品的需求得到一定程度的满足并呈现良好的发展态势。一方面，次贷危机发生后，高杠杆率所伴随的高风险使其成为国际银行业不得不忍痛抛弃的经营方式，并开始将重心转向传统的零售、企贷及存贷款业务。以欧美为首的国际大银行正在进行业务结构性的改革：减少曾经迅猛发展的表外业务的规模，大规模地减持、压缩信贷投放；出售部分资产、裁员以及业务收缩手段已成为很多大银行剥离非核心资产业务的方式。这些措施以及对银行资本监管的要求提高，共同促成了国际大银行资产规模的减少。另一方面，银行业的经营方式也趋向于多样化。1933年，美国出台了《格拉斯－斯蒂格尔法案》，旨在建立监管屏障，并利用分类管理的方式对银行进行监管。这种“分类管理”的方式一直延续到2008年。与在2008年金融危机中倒闭的五大投资银行相比，瑞士银行、汇丰银行等综合型银行则表现出很强的抵御危机的能力。相对于美国各大投资银行而言，欧洲的银行在危机后受到的影响要小，这与欧洲的银行大多为综合型、全能型银行这一实际情况不无关系。
三、证券业务合理化及资产逆周期经营
次贷危机爆发前，美国监管机构将主要重点放在风险转移和分散上，房贷产品的证券化被无限制地滥用，CDO（担保债券凭证）的多次方产品在市场大行其道，出发点是分散某一银行的风险，但它作为广泛性金融产品反而将风险放大和扩散了。危机发生后，证券化的方式在资本市场中仍然活跃，但在监管作用下其相关信息的披露更加透明化，资产证券化过程中的债权与债务关系审查变得更加谨慎，整体行业公司的业务结构与风险控制也更趋向于合理化。危机前，几乎所有的银行都采取顺周期的发展模式，即在国际经济发展周期内将信贷范围及规模不断扩大，降低信贷准入门槛，降低贷款利率并积极占领市场。这种发展方式忽视了经济周期变化时银行应对风险的能力，一旦危机发生，银行极难保持经营的稳定性。伴随着危机的进一步扩散，银行以保持现金持有率、减少房贷的方式保护自身利益。最终会导致整体金融市场信心的丧失。危机后，国际大银行逐步放弃高额的短期利益，更倾向于经营具有稳定利益的长期金融业务。
四、金融产品创新将适度推进
金融产品创新是金融业发展的动力，它使资本市场的资源得到更有效的配置，形成金融业新的核心竞争力。但是，没有节制的金融创新会带来相当大的金融风险。以美国为例，长期以来，美国的金融监管是“后置”的，即先出现金融产品，然后才出现相应的监管方式。这种金融监管机制相对于产品创新过快的监管滞后性成为美国次贷危机的爆发的根源之一。鉴于此，金融创新将被各国政府进行有效地监管、规范和节制。金融创新的主体将由专业的投资银行向全能型、综合型的商业银行转变。在金融衍生产品的交易方面也将更加审慎，信用体系更加健全。
五、启示
（一）向综合化经营方式的转变
银行的综合化经营是一种国际发展趋势。我国也应该顺应国际形势，使银行的经营特点由分业向综合化方向发展，提高综合化服务水平，不仅满足人们的金融服务需求，而且在一定程度上保护消费者权益。综合性、全能型银行得以充分发展，可以保证银行收入来源的多样化，这样也可以规避各种市场风险。
（二）提高银行业资本质量
我国银行业应按照巴塞尔银行监管委员会的要求，提高核心资本充足率，加强逆周期资本监管，以提高资本的使用效率。同时，提高银行的拨备覆盖率，减少资产证券化存在一定风险的业务，增强银行抵御金融风险与金融危机的能力。
中图分类号：F830.49 文献标识码：A 文章编号：1660-1770(2009)03-027-06
一、专业化发展趋势
专业性银行存在的机理。自1998年花旗集团并购旅行者成为全球最大的银行以来，混业经营蔚然成风，新巴塞尔协议的出台赋予了综合性大银行以更低资本运作更大资产的自由空间，一度被认为小型专业化银行将面临严峻挑战。但事实相反，随着金融创新的推进，传统银行的价值链被分解、再造，一批高效率的专业化银行诞生，以证券化为代表的金融创新及各种中间服务的兴起，为专业化银行提供了多种放大资产杠杆的工具，从而可以绕过资本充足率的限制。
围绕风险资本回报率，专业化银行与多元化银行进行着激烈的竞争。传统的综合性银行凭借其广阔的资金来源获取更低成本的资金，以提高资产的盈利能力，并凭借其多样化的业务和风险管理体系降低资本需求，提高资本杠杆。而新兴的专业化银行则通过电子化和中间服务实现轻资产运营，提高资产回报率；通过证券化等金融创新手段转移，分散风险，降低风险资本的占用，从而提高风险资本的杠杆率，实现以最少的资本运作最大量的资产，以单一业务的规模效应对抗综合性银行多业务的范围经济。
专业化银行创造高效率。专业化金融机构很多，如以小额贷款为主要业务的德国银行Volksbank和美国中小企业信贷协会，以中长期项目贷款为主要业务的欧洲复兴银行，专业化的结算业务银行一英国的四大清算银行，专业化的金融产品分销商―Charles Schwab，专业化的国际贸易融资银行等。这些银行都将某一特殊金融服务从传统的银行价值链中分离出来，通过专业化的运营能力降低资本需求和运营成本，凭借创新的金融手段转移，分散风险，以提高资本杠杆，实现更高的资本回报和更快的规模扩张。2005年在美国市值排名前30位的银行中，专业化银行的总资产回报率平均比综合性银行高0.8个百分点，净资产回报率高3.4个百分。
专业化银行不等于小银行。一般认为专业化银行是规模较小的银行，但实际上，在2005年美国市值排名前30位的银行(包括提供商业银行服务的金融集团)中就有9家是专业化银行，包括专业化信用卡公司(美国运通、MBNA)，专业化抵押贷款银行(Fannie Mae，Freddie Mac，Countrywide)、专业化教育贷款银行(SLM)、专业化资产管理银行(纽约银行、Mellon、Principai Fin'I)、专业化服务机构投资人的银行、专业化发行风险管理产品的银行、专业化的投资银行，以及专业化的零售银行(North Fork)等，它们无论在资产规模还是市值规模上都已相当可观。
二、全能化的发展趋势
专业银行的缺陷。虽然专业化银行具有高效率，但也有其天然的缺陷，那就是高经济周期性风险。由于金融业自身对经济周期的敏感性，业务高度专业化的银行在提供了更高效率的同时也面临着更大的周期性风险。2005年在美国前30位银行中，专业化银行的b系数平均为1.07倍，而综合性银行仅为0.57倍，高收益、高风险成为专业化银行的特征，在经济周期危机到来时，往往成为综合性商业银行的并购对象。
在这次波及全球的次贷危机中，专业银行的经济周期风险暴露无余。华尔街五大投资银行雷曼兄弟破产倒闭，美林被美国银行收购，贝尔斯登被摩根大通收购，高盛和摩根士丹利转型为银行金融控股公司，独立投行模式消失了；另有几十家专业住房抵押贷款公司破产或被收购，如在抵押贷款业处于领先地位的美国第二大次贷专业金融机构新世纪金融公司和美国抵押贷款服务公司(countrywide Financial Corp.)。
在专业化金融机构纷纷涌现的同时，也产生了花旗，汇丰这样的全能金融集团。花旗、汇丰的产生源于专业化金融机构的天然缺陷一高经济周期性风险，专业金融机构的周期性波动，为业绩相对稳定的综合金融集团提供了良好的并购机会，现代全能商业银行是在经济周期低谷到来时，通过套利并购专业金融机构基础上形成的。
全能银行存在的机理。现代全能银行是建立在专业化分工与专业化并购的基础上的，是金融上的统一体和经营上的独立体。一方面，全能银行是在专业化银行基础上组建起来的，合并后各个部门和分支机构具有专业化银行的高效率；另一方面，合并以后的多样化资产组合增强了集团整体抗经济周期风险的能力，从而可以在专业化银行的周期性低谷中进一步套利扩张。全能化与专业化的银行并不矛盾，专业化银行的发展为全能银行的战略并购提供优质元素，全能银行是套利并购专业化银行的特殊产物。
这次美国次贷危机中，一方面专业金融机构的经济周期风险暴露无余，另一方面全能银行的经济周期低谷生存和扩张能力表现的更加明显，美国银行、摩根大通、富国银行等全能银行成为并购的主角，在金融危机中低成本收购专业金融机构的金融资产。
全能银行与综合性银行的差别。这里的全能银行概念与通常讲的综合性商业银行有很大的不同。根据国际经合组织2005年的报告显示，资本市场、银行，保险和对冲基金之间的混业经营提高了全球金融市场效率，金融市场综合化经营势不可挡，不过综合化的模式正在悄然发生变化。
以1998年10月花旗集团并购旅行者集团为标志，为客户提供“一站式”金融百货公司式的综合运营模式成为银行业务的主流，综合化经营的主要目的是追求金融资产协同效应、规模效应和风险分散协同效应；而以花旗集团2005年剥离旗下的旅行者寿险，年金公司以及几乎所有的保险业务为标志，以追求业务风险资本回报率为目的的全能银行模式逐渐成为主流，由庞大而复杂的公司提供全方位金融服务的趋势已经减弱。新型全能银行不再是无所不包的金融百货公司，取而代之的是核心业务突出，经营灵活而结构松散的现代全能银行，这种全能银行是通过低成本套利并购专业金融机构的基础上形成的，并购或者剥离业务的指挥棒是风险资本回报率，而不再是协同效应，因为协同效应可以通过外部机构合作的形式实现。
三、通过并购实现跨越式发展的趋势
战略并购推动银行发展的机理。首先战略并购的规模扩张功能，扩大了商业银行的客户规模和信贷资产规模，为业务多元化扩展提供了资产规模和客户规模基础；其次在扩大了的资
产规模平台上，某些业务的规模门槛被突破，战略并购的多元化业务功能为商业银行引入了新的业务，包括投资银行业务。这样通过规模并购扩大了银行的客户规模和资产规模，通过业务多元化的扩张为客户提供更加多元化的业务，激活客户潜在的金融需求，增加客户对银行的利润贡献度。进而提高非利息收入在总收入中的占比，推动银行的业务结构和收益结构调整。商业银行通过战略并购进行的规模扩张和多元化扩张往往交替进行，规模扩张与业务拓展相互配合，呈现梯形扩张路径。
商业银行业务的规模化门槛。从对美国银行业的研究发现，不同规模的银行有最佳的业务范围，不同的业务又有不同的规模化门槛。在美国FDIC担保的7380家银行中，仅有27家专业化的信用卡银行，116家以汽车贷款为主的消费信贷银行，而专业化的抵押银行有796家，专业化的企业贷款银行多达4720家。由以上数据可以看出，信用卡业务的市场集中度最高，要求的资产规模门槛也最高，其次是以汽车贷款为主的消费信贷，抵押贷款居中，而企业贷款，尤其是中小企业贷款的市场集中度最低，规模化门槛也最低。
商业银行的各项业务沿着资产规模化与多元化的两个轴呈曲线分布(见图2)，在图的左下角是规模化门槛最低的中小企业贷款业务，依次往上是一般企业贷款，住房抵押贷款、财富管理业务，居民循环贷款、汽车消费贷款、信用卡、投资银行等业务。随着银行资产规模的扩大，新业务的规模化门槛被不断突破，银行可以开展的新业务也越来越丰富。反之，银行要引入新业务，就要扩大资产规模，突破资产规模门槛限制。
商业银行通过并购发展的时机和梯形路径。通过梳理国际银行业发展史可以发现，收购兼并是国际活跃银行做大做强的重要途径，20世纪90年代以来，金融全球化和信息技术革命导致全球银行业竞争加剧，国际银行业以前所未有的规模和速度展开跨国界跨行业的并购浪潮，推动着银行朝着业务全能化和服务全球化方向发展。这种并购产生了像花旗银行，汇丰银行、摩根大通银行和美国银行这样的超级银行。国际商业银行战略并购成功经验共同的特点是，把握经济周期低谷形成的金融资产价值低估的时机，进行套利并购，规模化和多元化扩张交替进行，形成全球化的资产配置和综合化运营平台。
四、银行资产证券化的发展趋势
资产证券化推动银行发展的机理。资产证券化产品一端连接信贷市场，另一端连接资本市场，贯通了资本市场与信贷市场的联系，成功地把流动性较差的信贷资产转变为流动性较强的证券化资产。资产证券化成为连接信贷业务和投行业务的桥梁和纽带，成功地推动了商业银行信贷业务与资本市场上投资银行业务的互动发展。资产证券化通过把商业银行利差收入转变为中间业务收入，颠覆了传统商业银行的贷款利差运营模式。同时，证券化提高了商业银行的资产周转率，为商业银行引入了“轻资产战略”，实现轻资产运营，直接推动专业化金融机构的出现。
以美国抵押贷款服务供应商Countrywide Financial Corp，(CFC)为例。作为一家新兴的金融集团，2005年末Countrywide的股权资本只有128亿美元，而其主要的竞争对手富国银行(Wells Fargo)的资本金为400多亿美元，美国银行和摩根大通银行的资本金都超过了1000亿美元，相比之下，Countrywide在银行最重要的资本金上处于明显的劣势，资本金成了制约Countrywide的拓展业务的关键因素，为了突破资本瓶颈限制，Countrywide选择了表外资产证券化为主的贷款出售模式，从而将大部分风险资产转移出资产负债表，相应地资本充足率提高了将近10倍。
通过资产证券化实现轻资产运营。如果Countrywide不进行资产证券化把贷款资产从资产负债表上转移出去，Countrywide金融集团2005年资产负债表上的贷款资产将超过1万亿美元，是资产证券化出售后资产负债表上资产的9.3倍，表外资产证券化将贷款资产压缩了90％。在2003年以前这一比例更高，以2002年为例，当年Countrywide金融集团的资产证券化总额为4524亿美元，是证券化出售后表内实际资产的17.1倍。
在权益资本不变的情况下，如果Countrywide不进行资产证券化，资产快速增加将导致资本充足率大幅下降，2002年的资本充足率将由13％降为1.41％，2005年则由11.7％降至1.15％，显著低于美国银行监管法规中规定的资本充足率监管门槛。在资本金不变的前提下，资产证券化使Countrywide的市场份额扩大了17.1倍，从而具备了在抵押贷款领域与大型综合银行抗衡的实力。
通过资产证券化改变资金循环模式。资产证券化使Coun-trywide成功摆脱了商业银行以存款支持贷款的运营模式，资产负债表内90％的贷款资产被表外被证券化融资，资金的来源呈现多元化，2005年的资金来源中，存款以外的资金来源占约80％，包括商业票据来源44.3％、回购下的证券融资占19.5％，存款不再是资金的主要来源，2005年只有不到20％的资金来源靠存款支持，在2003年以前这一比例更低，只有不到5％。
短期商业票据、同业拆借等非存款正在成为专业化银行的主要资金来源。证券化使得专业化银行的存款和贷款业务分离，出现了新的资金循环模式，商业银行传统运营模式被打破，网点较少、吸收存款能力较弱的专业化金融机构，在激烈的市场竞争中得以生存。
五、金融控股公司成为综合化经营的主要选择
金融控股公司的演进历程。金融控股公司是指在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同金融行业大规模地提供服务的金融集团公司。金融控股公司有两种组建方式：一是事业型金融控股公司或经营型金融控股公司。控股母公司本身有主营业务，同时控股两个以上从事不同金融业务的金融机构，以银行作为母公司的称为银行控股公司。二是纯粹的金融控股公司。母公司作为控股公司主要是投资管理和制定集团发展战略，本身不参与具体业务的运营。
金融控股公司这一概念最早在《1998年金融服务法》中被正式提出来，并在《1999年金融现代化法案》中正式确定了金融控股公司做为未来美国金融综合化经营的制度框架，彻底结束了银行、证券，保险分业经营分业监管的局面，金融体系由分业转向混业。此后，金融控股公司在美国迅速发展起来，并很快在西方国家普遍兴起。如，1998年花旗公司与旅行者集团合并成立纯粹金融控股公司花旗集团，是金融控股公司发展的里程碑事件。
金融控股公司成为综合化经营的最佳模式。在美国银行业突破分业经营制度的过程中，出现了众多的金融创新，始终贯穿其中的是制度创新，金融控股公司可以很好地实现规模经济效应，范围经济效应和风险分散效应。金融控股公司作为重要的金融制度创新成果，已被大多数国际商业银行采取作为股权
组织形式，金融控股公司成为实施跨金融市场综合化经营的最佳股权组织模式。
金融控股公司是各国金融综合经营所选择的主流模式，作为综合经营的一种有效模式，金融控股公司在规模经济、范围经济、协同效应及降低单一业务所产生的行业风险等方面，具有其他金融企业组织形式无可比拟的优势，并成为美、英、日等西方发达国家大金融机构选择的主要组织形式。目前美国、日本、韩国以及我国台湾地区采用纯粹金融控股公司模式，英国则采用银行控股公司模式。随着华尔街五大投行在次贷危机中破产、被并购或者转型为银行金融控股公司，传统独立投行模式消失了，采用以商业银行为主体的金融控股公司，将是未来银行业综合化经营的主流模式。
六、以风险计量为核心的全面风险管理
全面风险管理的含义。COSO委员会于2003年了《全面风险管理框架》(Enterprise-wide Risk Management Framework，ERM)。
《全面风险管理框架》把风险管理定义为：风险管理由企业的董事会、管理层以及其它人员共同实施的，应用于战略制定，包含企业各个层次的活动，旨在识别影响企业的各种潜在事件，并按照企业的风险偏好管理风险，为企业目标的实现提供合理保证的过程。
在过去的20多年间，银行业管理领域发生的最显著的变化是，银行的管理重点由传统的资产负债管理，过渡到以风险计量和风险优化为核心的全面风险管理。
风险计量处于全面风险管理的核心位置。根据巴塞尔新资本协议，银行承担的风险应该严格限制在自身资本能够承担的范围内，换句话说“有多大的本钱做多大的生意”。根据监管要求，银行必须从经营收益中提取足够的拨备，以缓冲预期损失同时维持资本充足率水平不低于8％，以缓冲未预期损失。当银行遭遇风险损失时，首先被吃掉的是拨备，其次是银行资本，损失越大消耗的银行资本越多。
对于股东来说，资本要求等价于一种强制性的资本风险暴露。商业的最高原则是不做亏本的生意，资本要求则进一步提高了股东权益对风险损失的敏感度，这在客观上为银行的风险承担提供一种约束机制，有助于增强储户对银行信心，稳定银行体系。
从股东的角度判断一家银行是否在增进股东价值，关键要看该银行从风险中获得收益是否大于风险导致的成本。所谓的风险成本取决于两个因素：一是风险可能导致的资本损失额，资本损失额与风险大小正相关，二是资本的底线回报率。
底线回报率即资本投资的保本率，实际上是股东满意的回报率，是机会成本的概念。对前一个变量的估计困难些，风险损失是一个统计的概念，实际有可能发生的资本损失，对于这样可能发生的损失，银行唯一能做的是尽可能提高估计结果的精确度，而不可能得到一个确定性的“正确”答案。
但是，精确的成本计量对所有的企业都是重要的，银行也一样，只有能够准确知道面临的风险成本，银行才能够在事前就知道是否应当承担某一项风险，以什么价格承担该风险，以及在事后评估出某项风险确实提供了多少收益。
瑞士信贷第一波士顿(CSFB)的前总裁维特(Allen Wheat)有一句名言：“我们从不承担未经计量的风险”，这句话道出了风险计量在风险管理中的地位和作用。在国际活跃银行，对风险的计量从未象今天这样受重视，风险计量不仅广泛用于资本分配，风险定价和业绩评估，也广泛用于向董事会、高级管理层的风险报告以及向股东和市场的信息披露。风险计量不仅大大提高了银行风险的透明度，也促成了银行管理的可视化。
七、基于流程再造的扁平化组织结构变革
银行流程再造的含义。风险计量有助于从技术上实现风险管理的可视化，但要真正使银行内部风险管理变得透明，还需要一个好的业务流程和与之相适应的组织结构。
ISO9000质量体系将业务流程定义为：“一组将输入转化为输出的相互关联、相互作用的活动”。根据这些活动在价值链中的地位，商业银行的业务流程可分为直接创造价值的流程和为创造价值活动提供服务的支持流程。由此“流程银行”是指一种商业管理模式，这种管理模式以客户为中心，以市场为导向，强调内部业务条线的系统营销、管理和核算。银行流程再造是商业银行为适应市场需要，采取积极措施向流程银行这种管理模式靠拢，对原有业务流程及组织结构进行变革，以有效地改善服务质量，提高服务效率，降低运营成本，加强风险控制，确保资金安全，最大化地实现盈利。
组织结构扁平化的发展趋势。上世纪80年代，欧美国家的商业银行在充分借鉴工业生产、企业管理创新成果的基础上，率先在银行业推出了以流程再造为核心的管理体制改革，到上世纪90年代中期，世界排名前1000家的大多数银行都进行了银行再造。改革的结果就是建立面向市场，以客户为核心的系统化业务流程，确立了扁平化、集中化、垂直化、专业化的组织体系，实现了前台、、后台分离，建立类似工业企业的一体化流水线作业的流程化管理模式。
目前国际活跃银行一般遵循以下原则建立组织模式：一是横向管理，按照地区来组织推动，以分行为运营中心。二是按照业务系统来组织和推动，以总行部门为运营和指挥中心。传统的商业银行，无论是欧洲、美洲或者亚洲，几乎无一例外地以地区为中心，以分行为主导。现代商业银行组织结构发生了深刻的变革，已经改变为以业务条线为主，强调银行的垂直管理，分支行的职能被大大弱化，总行业务部门的权限被加强。现代商业银行组织结构调整的指导思想是适应银行流程再造的组织结构扁平化，通过扁平化组织结构，减少管理层级，提高组织对市场变化的反应速度，进而提高管理效率。
例如，花旗银行采取“大总行、大部门、小分行”的组织结构，虽然有众多的分支机构，但分支机构的规模一般都不大，职能也比较单一，大多数业务集中在总行完成。“大总行”通过“大部门”来实现，部门内汇集了主要的专业人才，分工细专业性强。花旗银行的组织结构虽在历史上曾经有过多次反复，但基本趋势仍然表现为业务线的调整越来越综合，越来越简单。经过调整，众多的业务线逐渐向两类业务线靠拢零售业务和批发业务，这表明其组织模式向单元制模式演变的趋势越来越明显。组织结构由过去金字塔式的等级结构向扁平化结构转变，决策层次少，管理幅度大，相应每个层次所直接控制的员工增多，强调内部的良好沟通，以便决策能够得到高效率执行。
组织结构扁平化已经成为国际银行普遍采取的组织模式，美国商业银行数量在过去的20多年因重组并购减少50％，由1980年的15000余家减少到2005年末的7533家，但网点总数却不断增加，平均每家拥有的网点数由1980年的3.8家猛增到2005年末的11.6家。尽管国际商业银行组织结构差别很大，但普遍采取以业务线为路径的垂直风险报告体制和绩效考核机制，组织管理流程共性为“总行(事业部或区域中心)和分行(网
点)”的两级管理形式，网点功能由核算交易主导型向营销服务主导型转变。
八、金融衍生工具创新速度加快
衍生金融工具金融创新的发展趋势。虽然过度的衍生金融工具创新引发了美国的次贷危机，但经过监管规范后，衍生金融工具是银行业金融创新重点的趋势不会改变。
具体而言，衍生金融工具创新将存在以下两个方面大的趋势：
一是场外衍生金融工具市场逐渐成为衍生交易的中心，场内市场的地位将下降，场外衍生工具创新更加活跃。主要原因在于：与交易所市场相比，场外市场更加灵活和富于个性，在为客户安排合适的产品组合方面具有优势：场外市场也吸收了交易所市场一些有价值的，深受客户欢迎的管理方法，从而提高了场外市场的吸引力，例如，2003～2007年全球信用衍生产品CDS市场规模膨胀了15倍之巨，达到62万亿美元；虽然经过次贷危机以后，监管部门对场外市场的监管将加强，但同场内市场监管相比，对场外市场的监管仍显宽松。
二是衍生金融工具重组步伐将加快，一体化程度提高，逐步形成一个高度统一的全球市场。20世纪90年代中期以后，在金融市场全球一体化的大背景下，衍生市场作为金融市场的重要组成部分，合并、集中的倾向日益明显，无论是场内市场还是场外市场都是如此。1996年底，在场外市场，美国商业银行的账面衍生产品名义本金达20万亿美元，其中最大的8家银行约为19万亿美元，占94％左右。在欧洲，衍生市场的合并的主要形式是交易所的兼并和关闭，例如瑞士交易所(Soflex)和德国交易所(DTB)于1996年底宣布实行战略联合，将它们的清算系统联接在一起。英国伦敦国际金融期货交易所(IFFE)则收购了商品交易所。未来衍生市场的合并势头会进一步加剧，场外衍生业务将越来越集中到全球性金融机构手中，在全球范围内满足客户的衍生交易需求。
九、柜面服务向电子渠道转移
电子渠道具有的优势。电子银行是银行传统柜台业务的延伸，它们使银行不再受营业地点、营业时间的限制，随时为客户提供所需的金融服务。作为电子商务的重要环节，电子银行正逐渐成为未来银行的主流模式。
对客户而言，电子银行给银行客户带来了全新的服务方式。一是电子银行的服务模式突破了时间和空间的限制，使客户在任何时间(Anywhere)、任何地点(Anytime)，以任何方式(Anyhow)均能获得现代金融服务。二是网上银行具有方便、快捷的优势，客户坐在家里，连通计算机网络，点击鼠标即可轻松办理各类银行业务，除现金，支票等需要实物介质的业务之外，网上银行几乎可以办理其他所有的银行业务。
对银行而言，节约大量运营成本。这里有一组数据可以说明：美国银行业对单笔交易成本的统计，网点为1.07美元，电话0.55美元，ATM0.27美元，网上银行仅为0.1美元，网上银行的业务成本大大低于网点。美洲银行电子银行交易笔数已接近全部交易笔数的70％，汇丰银行50％以上的交易型业务已通过电子银行渠道(包括电子网点)完成，而韩国的互联网用户中有90％使用网上银行。
国内银行的电子渠道具有广阔发展前景。与国外相比，我国的电子银行在功能方面已经与其不相上下，甚至还更为丰富，在普及推广方面虽与国外商业银行有差距，但也取得了长足的进步。
目前，我国网民数量已经超过1.6亿，手机用户超过5亿户，固定电话用户数量达到3.7亿户，这表明社会信息化的发展已经形成了一个庞大的客户群体，为电子银行未来的普及和发展提供了广泛的客户基础。电子银行所具有的方便，快捷以及随时随地以任何方式办理多种金融业务的独特优势，在人们的数字化生活中具有广阔的应用前景，电子银行将逐渐成为银行服务的主要渠道。
十、金融机构品牌呈现单一化的发展趋势
一、引言
近年来，城商行在监管部门的政策引领和地方政府的支持下，增强了自身的实力，并为推动我国国民经济发展、扶持中小企业成长壮大做出了重要贡献。据银监会最新统计，截至2010年末，全国城商行存款规模达6.1万亿元，贷款规模达3.6万亿元，其中小企业贷款余额达到1.1万亿元，较年初增加44.4％。
此外，近年来城商行的发展情况显示，城商行跨区域发展的趋势已愈演愈烈。据统计，2010全年有17家城商行成功实现更名。全年有62家城商行跨区域设立103家异地分支行(含筹建)，超过了2009年的数据。面对城商行跨区域发展扩张速度过快的问题，在全国城商行发展论坛第十一次会议上，银监会强调城商行要“立足地方经济、严守风险底线、改进金融服务、实现科学发展”，并提出今后将审慎推进城商行跨区域发展，把城商行内控机制作为重点检查项目，对内控不健全的城商行的新设网点申请，将“暂停审批”。可见，在新的形势下，对于城商行的发展提出了新的要求。
二、城商行跨区域发展原因分析
(一)宏观原因
1.促进金融体系完善
“十五”规划的主要任务是解决国有金融机构的“体制改革”问题，“十一五”规划的主要任务是解决“产品创新”问题，而“十二五”时期应该着力推动“体系完善”，把改革重点从健全国有金融机构的微观体制、创新金融产品等转移到健全国家整体金融体系、完善金融服务功能等方面来。城商行作为金融体系中的第三梯队，其发展与完善，对于形成一个多层次银行体系，满足一国经济体中不同层次经济主体的金融需求，促进经济和谐发展具有重要意义。
2.推动区域经济的发展
区域经济与区域金融的互动性决定着经济一体化中的区域金融必然走向一体化。在区域经济一体化浪潮中，不能越出中心城市的城商行只能坐失良机。而同时区域经济一体化也失去了城商行的有力支持，其步伐也不得不放慢。因此，城商行走出单一城市，结盟或者合并组建区域性股份制商业银行，实现区域内城商行一体化，这既是自身发展的迫切需要，也有利于推动区域经济的发展。
3.利用再增长优势
当同一行业的竞争者较多而处于势均力敌时，行业内所有银行由于竞争的日益激烈，只能保持最低的利润水平，对其自身的成长非常不利。而通过并购重组，能够使得银行业相对集中，可以有效地降低竞争的激烈程度，提高银行的利润率，为其进一步增长打下基础。
(二)微观原因
1.应对激励的竞争
随着银行业竞争的日益激烈，特别是股份制银行、国有银行以及外资银行纷纷进军中小企业市场这一城商行的传统业务领域，城商行迫切需要通过跨区域发展来寻找新的利润来源。另外，银行业务的同质性导致了竞争更加剧烈。跨区域发展可以扩大经营规模、增加盈利、加快城商行产品和业务创新步伐。
2.追求规模。降低平均成本
传统的银行业务是以存贷款为主，国内银行中主要的利润来源，主要还是来源于存贷款利差。在这种情况下，存贷款的规模越大。收益就越好。国内银行业的这种传统经营模式，促使了银行都会去追求规模发展。另外，银行业是一个规模经济效应非常突出的行业，规模扩大不仅能够增加更多的收入，还能够相对降低成本，如单位资产的人力成本、技术支持成本、后台结算成本、风险内控成本及其他后勤保障成本。这样，一方面成本收入比显著降低，另一方面也扩大了利润规模提高了盈利能力。
3.分散风险
城商行局限于单一城市，往往将资金集中在这个城市的某几个发展比较好的行业，这样就会造成贷款的行业集中度偏高，埋下巨大的风险隐患。另外城商行在日常风险管理过程中，还会面临所处区域的特殊性所带来的区域系统性风险。不同地区之间经济发展的差异，导致经济发展快的地区资金缺口大、社会信用体系完善，银行处于相对有利位置，盈利能力就比较强，风险相对比较小；而经济发展缓慢的地区，由于资金需求小、社会信用体系建设滞后，银行就可能面临发展停滞、不良资产增加的风险。如果银行采取跨区域发展模式，就可以有效规避这种行业风险和区域风险。
4.提升品牌价值
由于银行的高风险性和高公众性特征，银行的信誉和品牌常常成为核心竞争的重要因素。城商行由于起步比较晚、整体实力相对较弱，因此在与其他银行竞争时并不处于同一起跑线上。城商行在自身努力下实现了跨区域发展，自然就会大幅提升品牌价值，这对于开发金融产品、培育忠诚的客户群有着深远的意义。
三、我国城商行跨区域发展已经采取的模式和最新动态
1.联合重组
联合重组是指某一行政区域内的多家城商行重组成立一家新的银行。一般是政府主导省内城商行较大规模的合并。这类模式的典型代表就是城商行中合并时间最早的徽商银行。合肥市商业银行股份有限公司更名为徽商银行股份有限公司，以徽商银行作为存续公司，采取“6+7”的吸收合并模式，吸收合并芜湖等5家城商行及六安等7家城市信用社组建而成徽商银行。
2.购并城市信用社或农村信用社
购并城市信用社或农村信用社是指一些城商行在自愿和市场化原则的基础上，异地并购城商行或城市信用社。2004年12月，哈尔滨城商行收购双鸭山城市信用社，并在此基础上成立了双鸭山分行，成为全国城商行的第一家异地分行。
3.直接设立异地分支机构
这种模式是依靠单一银行自身的发展，达到监管部门的要求后突破地域限制。城商行跨区域设立分行，既可以在省内设立，也可以在省外设立。2006年4月，上海银行在宁波市设立分行，从而拉开城商行直接设立异地分支机构的跨区域发展模式的序幕。之后其他城商行也先后效仿。这种方式也成为城商行跨区域主要的发展模式。
4.设立村镇银行
据银监会数据显示，2010年3月末，全国有村镇银行214家，但截至当年底，这一数字已经达到349家，另有110余家获批筹建。新增村镇银行，50％以上是城商行发起设立的。实现跨区经营，确实是城商行发起设立村镇银行的最大动机，也成为城商行拓展农村金融市场的有效手段。
5.购并国有银行的网点
购并国有银行的网点是指城商行收购国有银行撤并的县域及以下地区的支行网点。2005年，锦州银行利用建设银行县域网点收缩的机会，购并了建设银行两家县域支行，并将其重组成自己的县域支行。
6.参股控股异地城市(农村)商业银行或城市(农村)信用社
这种模式下，被投资机构事实上成为城商行的子公司。典型
的是南京银行在2006年入股山东日照市商业银行，持股18％，成为其第一大股东。
7.由一个强式金融企业购并
2010年，湘潭、株洲、衡阳、岳阳4家城商行和邵阳城市信用社成功重组，并引入华融资产管理公司作为大股东，成立华融湘江银行，开辟了资产管理公司主导城商行联合重组的新模式。
城商行跨区域发展在这几个主要的发展模式下，也呈现出一些新的动态。有的跨区域步伐迈到境外。如北京银行在荷兰阿姆斯特丹设立了代表处，富滇银行则在老挝设立了代表处。部分中小银行在跨区域进入某地市场时，走“农村包围城市”的道路，采取了首先在异地县域设立支行而非在地级市设立分行的形式。如齐商银行设立了青州支行，莱商银行设立了平邑支行。也有城商行根据自身特色，在大多数城商行的跨区域首先瞄准经济发达的大型城市的同时，选择与所在地经济环境相似的地区作为跨区域的目标城市。
四、关于城商行跨区域发展中如何应对可能存在的问题的建议
城商行在快速扩张后出现了一些问题，一是风险管控速度跟不上发展速度；二是没有核心竞争力，没有特色化、差异化经营，欠缺内涵式发展。特别是齐鲁银行发生的金融票据伪造突发事件发生后，城商行的发展引起了整个金融界的关注。监管部门已对城商行跨区域发展从严审批。但笔者认为，跨区域仍然是做好做强一家中小银行的必然选择。更名改制、跨区域发展，甚至包括上市，这些都应该是一家股份制银行做大做强所必需的步骤，也是一家小银行生存和发展的需要，但是城商行不能陷入“唯规模论”的单一增长模式。城商行在今后的跨区域发展中应该做到从外延式扩张向内涵式发展转变。
(一)进行不同层次的跨区域发展
跨区域发展要结合自身发展状况，并且采用合适的发展道路，不可盲目跟随。城商行可以根据自身状况，选择是否进行跨区域发展以及什么样层次的跨区域发展。
1.全国性银行
少数处于城商行前列的实力强的银行，可以走这条发展道路。一般是资产规模在800亿元以上大型城商行，并且具有较大的品牌知名度的银行。比如说北京银行，上海银行。
2.大区域性银行
通过区域内联合重组的城商行，可以利用地缘优势，与区域经济相互促进，在省内以及临近区域发展。比如徽商银行，江苏银行。
3.社区银行
规模较小的城商行，要求侧重于本地业务，发挥本土优势，不求做大，但求做精。
(二)深耕细作，打造特色银行
城商行，在跨区域发展的过程中，要始终坚持自己的市场定位，明确自己的服务对象。从城商行服务中小企业的调查中可见，发展好的城商行，都是在中小企业服务方面做得有特色。城商行必须在中小企业这个领域中深耕细作，着眼于中小企业客户，研究开发出专门的服务于中小企业的业务产品和服务渠道，并运用个别案例树立品牌形象，从而占领相应的市场份额，提高银行竞争力。
(三)兼顾提高风险管控和应对能力
一、引言
绵阳市商业银行是经国务院批准，由绵阳市财政局、9家城乡信用社及90家企业等共同发起设立。与其他城市商业银行相似，在成立之初，其经营活动被限制在所在城市。这种单一城市制的经营模式从当时的经济金融环境和防范风险的角度考有其必要性，但随着一线城市商业银行规模的逐渐扩大，单一城市制的弊端逐渐显现。
首先，不利于降低贷款行业集中度和分散风险；其次，当某些客户存在在所在城市之外开展业务的需求时，由于结算和汇路等的限制，城市商业银行无法继续为这些客户提供服务，必然会导致客户的流失；再次，由于经营活动限制于一地，受地方政府行政影响过大，政企不分，也为未来安全经营埋下了隐患。
此外，就绵商行本身而言，随着中国经济的不断发展和银行业对外开放，加之企业跨地域活动的日益频繁，为了进一步扩大资产规模，追求和实现规模经济，并且更好地为客户提供服务，跨区域发展是其必经之路。
二、跨区发展现状
在异地发起成立村镇银行和直接设立异地分支结构是城市商业银行跨区域发展采取的两种主要方式。在异地发起成立村镇银行是经银监会批准，在异地县或县级以下的行政村设立的金融机构，主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务。绵商行现主要有一家村镇银行：即与国开行共同组建的绵阳市北川羌族自治县富民村镇银行有限责任公司，但村镇银行仅在本地设立，还未实现跨区发展。
城市商业银行另一种跨区经营的方式是直接设立异地分支机构，顾名思义，该种跨区域发展模式是指城商行直接在目标城市设立异地分行或者支行，从而实现跨区域发展。大多数城市商业银行跨区域发展都遵循精耕省内、扩展省外，先本经济区域、再跨经济区域，最后向全国辐射的原则。在做好本地经营的基础上，努力成为区域性银行，最后突破区域性发展，辐射全国，这是城商行跨区域发展的三步走战略。
就绵阳市商业银行而言，截至目前，仅设立了一家异地分支机构――广元分行，作为其首家异地分行，自2011年3月29日正式开业以来，广元分行取得了相当优异的成绩。绵商行采用“一行两治”的方式，通过内部完善与外部营销相结合，使其达到更好的发展。
三、跨区发展目标
鉴于广元分行的成功经验，加之成绵德经济区的建立，未来五年，绵阳市商业银行可首先成都设立分行或支行。由于绵商行地处绵阳这一科技型城市，以中小企业为主，市场为主，科技企业为主是其发展之本。而科技无地域限制，企业之间的业务往来而引起资金跨区流动，为将科技与金融完美结合，为更好的服务科技型企业，绵商行可借这一优势先在成都设立科技支行，再以此为轴心，向周边辐射。
除分支行外，绵商行在未来五年还可设立村镇银行，一方面可以填补一些地区的市场空白，完善地方金融服务体系，另一方面，还将打破部分地区由邮储和农村信用社造成的金融垄断，形成竞争机制，从而更好的服务三农。而对绵商行自身而言，农村金融未来发展前景较好，对其拓展业务，增加客户，提高收益有很大帮助。
四、跨区发展将面临的问题
（一）管理方式的改变增加操作性风险和信用风险
绵商行由于长期以来只在一个城市经营，管理链条较短，内控相对有效，各种风险得到了比较有效的控制。跨区域经营后，其管理链条将加长，内控的有效性必将降低，必将导致操作性风险发生的可能性增加。除此之外，对异地企业的财务、经营等诸多情况无法完全、有效的了解，对部分企业贷款的管理也无法全面覆盖，加之信息不对称，银行往往很难及时掌握异地贷款企业的信息，从而导致贷款风险损失的几率增大，加大了贷款的信用风险。
（二）市场定位偏离
城商行在成立之初，市场定位为“立足地方、立足中小企业、立足市民”。随着其规模的逐步扩大和跨区域发展战略的实施，城商行在实际经营中存在与其市场定位偏离的想像。在异地设立分支行后，受到物理网点以及信息系统的制约，零售及小微企业业务起步发展较慢。为求盈利，异地分支行往往不顾自身实际限制，盲目地去追求大客户，从而偏离了最初的市场定位，忽略了中小企业这一大客户群，出现风险累积的现象。
（三）人才储备不足
与全国大型国有商业银行、股份制银行及外资行相比，绵阳市商业银行在人才储备方面存在着明显的不足，尤其是管理人员极度欠缺。在风险经理、研究人员、产品经理等重要岗位人才也比较缺乏；与此同时，培训机制发展较慢，不够健全，无法结合银行自身的特点培养出所需要的人才。人才的匮乏使得绵商行在产品设计、风险控制、业务创新方面明显落后于国有商业银行及股份制银行，从而使其发展道路出现障碍。
（四）经营成本大幅度增加
绵阳市商业银行在异地设立分行后，就要成立一级的管理部门，大量管理人员和管理费用增加，增加了运营成本。跨区经营使分行与总行处于不同的城市，造成工作往来、指导调研、汇报请示等频率增加，差旅费用也相应增加，从而导致管理成本的大幅上升。此外，城市商业银行在异地的品牌认知度较低，为了拓展业务，取得一席之地，需要投入大量的宣传费用。异地的通讯费用也会相应增加。管理成本的大幅增长，对效益的提高起了制约作用。
（五）异地政府协调相对困难
绵阳市商业银行在绵阳市由于服务好、网点多、客户歧视性政策少，本地居民对其的满意度较高，社会口碑较好。同时为促进地方经济的发展，地方政府往往希望本地的城商行能够发展壮大，从而在诸多方面予以支持和关照，例如政府资金大多存储在城商行，基础设施建设项目贷款也由当地城商行负责，其他金融服务项目如工资发放，水电费收缴等也落户在城商行，但跨区后，在异地的分支行无法享受这一支持和优待，从而限制了城商行的跨区发展。
五、解决途径及实施重点
（一）加强风险管理，建立科学有效的内控约束机制
绵商行由于发展时间短，机制不健全，其自身的风险控制、流程银行再造等各项工作尚处在探索状态，所以建立科学有效的内控机制，管理异地分支机构的合规风险尤为重要。
首先，设置风险总监，努力实现垂直管理。对于异地分行要因地制宜，根据当地情况制定风险管理制度和措施。
其次，施行全面风险管理。以往的风险管理较为被动，绵商行需建立风险管理前移制度，完善风险管理体制，尽快建立全面风险管理体系。
再次，完善风险培训体制，培育良好的风险控制文化，鼓励全体员工参与到风险控制的工作中来。将风险控制文化融入到企业文化中，使其贯穿城商行经营管理的每一个环节。让风险意识成为员工日常工作的基本价值取向。
（二）合理定位，增强核心竞争力，增进同行合作
绵阳市商业银行正处于扩张初期，在信息技术能力，专业水平，产品研发及资本规模方面都与大型国有商业银行和股份制银行无法匹及，所以，合理定位，是其是否能在竞争中争取一席之地的一个关键因素。
主要可以分为三个方面：一是突“中”。积极向中小企业主、个体经营者营销贷款。对全市前50名企业及各行业前10名企业进行调查摸底，评级授信。有重点、针对性地了解企业的需求，增进银企的了解、合作。二是重“小”。采取了“扫街”活动形式，组织宣传组深入社区、街道，向座商、个体经营户宣传绵商行经营理念、产品、管理优势的同时，为个体经营户、超市等提供小钞兑换、破钞兑换等服务，以此来吸引当地客户。三是攻“专”。针对当地的市场进行深入摸底，准确掌握各专业市场经营规模，客户实力、金融需求等情况，通过专业协会、市场管理处等中介牵线搭桥，探索专业化市场内商户联保贷款方式，量身定制产品，为客户提供差异化、特色化、精细化服务，走专业化市场发展之路。
（三）完善人力资源管理，做好人才的储备工作
人才缺乏是制约绵商行跨区发展的一个重要因素，因此做好异地分行管理人员的储备工作是重中之重。重点是吸收和培养大量金融人才，包括风险管理、法律、信息科技、经济等各方面专业人员。在人员的招聘上实行分级管理制度，总分行关键岗位的高管人员由总行负责招聘，采取报备制，其他岗位在总行核定人员编制和招收数目后充分放权，由分行自行考核，招收相应人员。同时对在岗员工要定期轮岗培训，发掘储备人员。
“但是，我们也要清楚地看到，尽管现在国内有些设备已经达到了国际先进水平，但是从整体的普遍性上来看还没有达到。”庞连东理事长举例道，“像去年协会举办的‘全国印刷装备科技进步奖’，一等奖就代表了国际先进水平。但是从企业申报一等奖的数量和最终获得一等奖的比例来看，我国大多数印刷装备制造企业还没有达到国际先进水平，差距还很大，仍需继续努力。”
印后的发展趋势
庞连东理事长认为，未来印后的整体发展大趋势是智能化和整体解决方案。此外，数字化、高速、高效以及不断创新的技术等也是印后的必然发展趋势。
从印后向智能化发展来看，不仅可以在尽量减少人工成本的基础上，降低员工的劳动强度，提高生产效率，而且可以提高加工精度和生产质量。那么，是什么原因促使印后不断向智能化发展呢？庞连东理事长认为：“一是人工成本的上涨比较快；二是IT技术的发展会向各个领域渗透，因此先进的科学技术也肯定会被引进到印刷领域，从而给印刷技术的发展带来新的变革。”
“在印后向智能化和整体解决方案发展的大方向下，可能还会出现一些有替代性的新技术。”据庞连东理事长透露，目前已有相关部门和企业正在研发一些印后新技术，只是目前还没有形成规模效益，但从目前他们制作出来的样机看，很有前景。
印后的发展前景
“我认为，今后印后还有很大的发展空间。”庞连东理事长解释道，“从应用领域来看，印后在包装方面的应用十分广泛，现在各行各业所需要的包装多种多样，像食品包装、药品包装等需求也越来越多，这些都需要大量的印后设备来完成。对于包装来说，不会像印刷那样因网络技术和IT技术的发展而使得有些图书、报刊被直接替代，而是会将这些技术更好地应用到这一领域。”正如庞连东理事长所言，现在包装的范围也越来越广，过去很多较小的商品根本没有包装，现在则不同了，人们对包装的需求会越来越多，自然对印后加工的需求也越来越多。
此外，庞连东理事长认为，中国是一个人口大国，地域也十分广，这些都为印后提供了良好的市场发展空间。“从国内来看，印刷业在东西部的发展水平存在较大差距，在较为落后的地区还有很大市场潜力。从国外来看，第三世界的国家很多，这些地区的发展空间也很大。”庞连东理事长认为，放眼国内外市场，印后的发展空间和发展前景都比较乐观。
印后的发展现状
对于印后的发展现状，王淮珠老师十分自豪地说：“我做印后工作这么多年，印后一直在追梦，现在终于圆梦了。”她说，目前国内很多印后设备制造商都有了飞跃式的发展，已经敢与国际知名印后品牌相比拼。“虽然我国印后设备的起步晚了点，但是飞跃幅度非常快。尤其是有很多印后设备都达到了国际水平，其中有些甚至达到了国际先进水平。”
王淮珠老师认为：“从这么多年的发展历史来看，现在已然是印后设备发展的顶端了。例如，装订设备再发展就是数字印装联动线，但这属于个性化的范畴。个性化的产品要发展，但绝不是‘主打’项目，我认为‘主打’的还是传统印刷和胶订，因为让所有书籍都变成数字印刷是不可能的，毕竟每年至少还有35亿册课本必须采用传统印刷，起码10年内不会变。”
此外，王淮珠老师还形象地作了这样一个比喻：印刷设备的不断创新发展就像是一个个新事物的诞生，站起来能够触手可及的才是可用的，如果站到桌子上还够不着则不可取，因此要掌握好“火候”。王淮珠老师非常自豪地说：“虽然我国印后设备最早都是引进国外的，但是通过消化、吸收之后，却能够做得更好。毫不夸张地说，现在很多国内印后设备生产出来的产品比国外设备生产出来的还要好。”
印后的发展趋势
在前两年电子书闹得比较凶时，很多印后设备制造商开始迟疑：我们今后还要不要做印后设备？
王淮珠老师对此十分不解：“且不说印后加工不仅仅应用于出版领域，就说电子书也不可能完全替代纸质书。所以我总是告诉他们要踏踏实实地继续做好印后设备，因为至少在10年以内都不会有所改变。就像有些日本人说的那样，对于他们来说，电子书就好像是中国白领玩的时髦的东西。”
既然印后设备还要毫无疑问地继续做下去，那么今后的发展趋势会怎样？王淮珠老师认为：“从2009年开始，我国已经进入了高科技建国的阶段，印后设备也从原来的半伺服变成了全伺服，从半自动化变成了全自动化。今后印后再发展就是人性化和智能化。之所以朝这个方向发展的主要原因是，人工成本提高了，人民币不值钱了，材料也涨钱了，但是工价却一直不涨。”
与此同时，王淮珠老师还列举了出版领域的“五多”现象：一是无线胶粘订多，不论薄厚，一律胶订；二是短版活多，几千本甚至几百本的活增多；三是材料品种增多，尤其是新材料品种多；四是个性化图书和高档书增多；五是时间性和质量高的要求多，不仅要求质量高，而且时间急、周期短。她认为，这“五多”不仅使印刷厂的技术难度越来越大，而且生存越来越难，这样便推动印后设备继续向人性化、智能化、个性化、高效化等方向发展。
印后的发展前景
“印后在未来的发展可以说是前途不可限量的。”尽管如此，王淮珠老师也坦言，虽然发展前景看好，依然会淘汰一部分落后的企业，更好地发展那些技术和理念先进的企业。对此，王淮珠老师还幽默诙谐地列举了一个等式——“人工升值+材料涨钱+工价下压+技术跳槽=企业上吊”，这个“僧多粥少”的市场导致工价迟迟不得提升，那么“玩不起”的印刷厂最终必然会退出，“玩得起”的就很容易发展得越来越好。
