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各类型银行利率的大致情况是，城商行、农商行或信用社的存款利率最高，其次是股份制银行，国有银行最低。虽然差距有限，如2年期定存最高与最低间相差0.77个百分点，但如果资金量较大，则有明显差距。例如，50万元存款2年的利息差距可达7700元。不过利率最高的银行多属于地区性银行，如果不是居住或工作在该地区，为了获得高一点的利率专门到该银行存款并不划算。
二是选择大额存单获得更高利率。6月央行公布《大额存单管理暂行办法》（以下简称《办法》），规定个人投资者认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。《办法》还提出，大额存单“发行利率以市场化方式确定”，这意味着大额存单利率不受现有存款利率上限管理的制约。
大额存单发行采用电子化的方式，可以通过发行人的营业网点、电子银行、第三方平台及经央行认可的其他渠道发行。银行间对大额存单的利率竞争比一般存款更激烈，最高可比基准利率上浮40%。存款金额超过30万元的个人，建议选择大额存单。但要注意的是，大额存单利率市场化不代表其利率会永远高于一般定存利率，如中国台湾地区因为银行资金泛滥，大额存单利率反而比一般存款利率低得多。
但此前，由于种种问题，如不支持转让功能等，手握资金的“大妈”们对大额存单热情不高。这一次门槛下降，能否打破市场冷清的局面？ 大额存单此前缘何遭冷
2015年，工、农、中、建等9家银行启动大额存单业务，但成交都很清淡，个人投资者问的有、办的少，而追求投资收益的“中国大妈”们更不买账。
大额存单不是中国的发明，它起源于上世纪60年代的美国。这个金融工具的核心是采取市场化定价，以突破存款利率上限的制约，至于其可转让、可抵押、可作为一般存款受存款保险制度保护等属性，与市场化定价相比都是从属的。
大额存单发行之所以遭市场冷遇，原因就在于背离了市场化定价机制，仍然是“坐在办公室里臆想”的管制利率定价的产物。
2015年6月15日前，有消息传出，9家银行率先发行大额存单的利率是在存款基准利率基础上上浮40%。果不出所料，发售时最高上浮40%。
这里面或许有两种情况：一种是几家银行涉嫌合谋垄断对大额存单进行定价；另一种是监管部门可能进行了所谓“窗口指导”，要求大额存单利率上浮比例不超过40%等。
试想，一年期存款基准利率为2.25%，按40%比例上浮，则利率为3.15%，而按存款利率最高可上浮50%的央行规定计算，一年期存款最高可得3.375%的利率，这意味着大额存单的利率反而可能低了0.225个百分点。
这样一来，与其购买大额存单，还不如直接存款。如果再与随存随取、流动性超强的余额宝相比，大额存单的变现能力更是“弱爆”了。
更深层次的问题是，长期在准计划价格的管制利率环境下生存的商业银行，没有接受过真正市场机制的洗礼，在市场定价上基本没有经验，或者根本就没有做好市场调查，而是沿用以往思维，大概测算出一个大额存单的价格就投放市场了，结果是市场完全不给面子。 降低门槛意在提振投资积极性
郭锋（农业银行员工）
农行尚未接到总行降低销售起点通知，目前仍按照2015年6月15日颁布的《大额存单管理暂行办法》的规定，个人认购大额存单起点金额为30万元，期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。
此次降低门槛，应是为了扩大大额存单客户体量，提升产品销售数量，提振个人客户的投资积极性。
尽管从理论上来讲，大额存单的发行可进一步提高银行负债的市场化定价部分比重，但据我个人观察，由于大额存单起点高，收益优势弱，对于个人投资者而言并非最好选择。
年轻投资者倾向选择购买理财产品，年长投资者相对偏好买国债。
理财产品的投资起点一般是5万元；50元、100元起就可购买2016年大热的国债，而余额宝等互联网金融产品，1元起购。相比之下，大额存单门槛太高。
收益方面，以短期来说，理财产品平均收益率达到4.0%，而有的银行发售的3个月期大额存单利率仅为1.54%。第三期电子式储蓄国债3年期的票面利率是3.8%，只有几家银行的3年期个人大额存单利率超过这一水平，例如，农行和中行的大额存单利率为3.85%，但农行设置的认购起点为100万元。即使以青岛银行3年期大额存单利率3.905%计算，认购20万元的大额存单和国债，3年后收益仅相差210元，大额存单收益优势极其有限。
降低10万元的门槛，意义有多大？能够买得起大额存单的投资者往往是高净值人群，门槛下降的影响并不大，他们将会更看重收益，而这恰是大额存单的一个痛点。 功能渐趋丰富，或促销售会升温
谭浩俊（中国民营经济研究会理事）
在相继推出存款保险制度、进一步放宽存款利率上限等重要举措后，2015年国务院批转发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作意见》，提出推动利率市场化改革，适时推出面向机构及个人发行的大额存单。
尽管大额存单因品种不丰富、收益与理财产品相比没有优势、不支持转让流动性差等问题，一直不被看好，而随着发行主体多次扩容，目前其已成为各家银行的金融标配产品。
尤其是2016年以来，银行密集启动了大额存单发行计划，大额存单在期限、利率上都有所调整，功能也日趋丰富。
比如，大额存单在灵活性方面开始突破。目前大部分大额存单提前支取规则由此前按活期计算利率，改为更为灵活多样的靠档计息方式。此外，还有银行在大额存单的流通转让方面作了有益尝试。据了解，中国银行自2016年3月起发售的2016年第一期个人大额存单，宣布同步推出转让功能，这意味着客户可以在大额存单到期前，将其转手变现。
我觉得从中长期来看，尤其是在三四线城市，大额存单或将成为个人投资者重要的理财工具。
当前，中国理财投资，特别是适合普通百姓的理财投资渠道和安全稳定的环境并不算乐观。除了股市风险外，民间高利贷、高息集资正在崩盘，P2P高息平台老板“跑路”，互联网金融、银行理财产品收益率也在下滑。在这样的环境下，资金资本避险情绪严重，要么短平快地炒炒葱姜蒜，要么一窝蜂地抢购收益率略高又有国家信用背书的国债，或者怀揣对银行的信任和“情怀”把大额存单当成投资首选，都是意料之中的事情。 大额存单本质上不是个人理财工具
张博（金融理财师）
凡是可以炒作的东西，随时都可能出现疯抢。
2015年上半年抢股票，下半年开始抢房子，2016年前两个季度“蒜你狠”重出江湖、螺纹钢领衔黑色系期货狂飙猛进，国债比春运火车票还难买，比特币也疯狂追抢……这说明，个人投资者手中的存量财富潜力是巨大的，理财诉求是强烈的。
为何大额存单难获青睐呢？
从本质上来讲，大额存单仅仅是流动性保障的产品，而不是理财的工具。从各大银行的销售情况可以看出：很少有普通储户咨询大额存单的业务，企业、机构等单位客户办理则比较积极。
曾有专家接受媒体访问时说，大额存单为利率市场化，以及如何发现利率走廊的合理利率水平提供了解决方法。如果只有长期贷款，没有这种吸进大额存款的短期业务，会使得长短利率的匹配出现问题。
由此可见，大额存单这一金融产品的出现，令银行的金融能更加多元化，也给了企业一个“把预存转变为投资”的好渠道。借用复旦大学金融研究中心主任孙立坚的话说，“目前大额存单的不温不火正好反映这款产品是为实体经济服务的”。
在理财规划过程中，要始终把握好三性：即收益性、流动性、安全性。目前可供选择的低风险理财方式有：银行存款、国债、货币型基金、中短债基金、保本型基金、保险等；较高风险的理财方式有：房地产、股票、股票型基金等。理财规划的作用就是综合考虑，把资产按不同的比例配置在这些理财渠道上。
具体的配置方式会因理财的目标和期限不同而不同。一般来说，投资期限越短，越接近需要用钱的时候，投资组合应该更多考虑安全性和流动性而非收益性，组合中高风险的比例应该越低。
如果一个45岁的投资人有50万元人民币，这笔钱是为其孩子上国外大学而预备的。如果他一个月后就要交这笔学费，那这笔钱最好不要投往股市这种高风险的地方，或房产这种流动性较差的市场，而应该去购买货币型基金等流动性好、安全性高的产品。因为如果这笔钱在股市中有所损失，可能会影响到孩子的学业。但是，如果他是10年后才用这笔钱，那就不建议他把这50万元放在货币基金或银行存款中。因为以5%通货膨胀率计算，10年后这笔钱相当于30万元，而目前2%左右的定期存款利率及货币基金收益率，根本无法抵御通货膨胀对财富的侵蚀。同时，因为有10年的投资期限，可以承受更多的风险，即使在股市或股票基金上出现了一时的亏损，也有时间等待股市好转，或也可以通过其他方式筹备资金，不至于影响到孩子的读书计划。
资产进行动态配置
因此，在我们对自身资产进行配置的时候，应考虑所处生命周期不同阶段的特性，在不同的生命阶段对资产进行动态的配置，在资产配置的过程中做到“虎头、猪肚、豹尾”。随着年龄的增大，高收益的资产在配置组合中的比例应该逐渐降低。对于年轻人来说，因为其理财目标多为长期性，可以采用进取型策略，将大部分资产配置在风险相对较高的理财方式上，即“虎头”；步入中年后，则应该采取稳健型的策略，降低高风险理财方式的比例，把年轻进取投资累积的财富积淀下来，即“猪肚”；即将退休时，资产配置组合中就应该更加偏重流动性和安全性，高风险理财方式的比例要大幅下降，取而代之的是保守的固定收益的理财方式，享受过往的财富积累，即“豹尾”。
理财计划份额面值1元，认购起点为5万份，以1000份的整数倍递增，募集规模上限为100亿元。无固定的理财计划存续期限，每个交易日开放申购和赎回，即时生效，银行收取固定管理费和浮动管理费，中国银行将其风险评定为较低级别的B级，并归类为非保本浮动收益型理财产品。主要投向国债、金融债、中央银行票据；银行承兑汇票；债券回购；高信用级别的企业债、公司债、短期融资券、中期票据；中国银行发行的风险评级不低于本产品的其他理财产品；以及其他低风险高流动性的金融工具。
律师点评
申购与赎回自由，预期收益比活期存款高，交易费用为零……。这是中银“日积月累”在众多理财产品中倍显夺目的亮点，也据此开创了T+O式超短期理财产品的新格局。但是，仔细研读其产品说明书，笔者发现中银对该款理财产品的高流动性以及收益的浮动上限均作了不同程度的限制，投资者在购买时应予以适当关注。
中银“日积月累”没有设定固定的存续期限，在每一个交易日内，投资者均可以进行开放式的申购和赎回，这和股市当日买卖股票的方式相似。尤其重要的是，“日积月累”不收取申购赎回的费用，并且申购、赎回即时生效，资金实时到账，无须预约，所以被称为T+O式开放式申购和回购。
但是，根据《中银货币理财计划之日积月累产品说明书》规定，申购赎回的受理时间仅为每个交易日的9：00-14：00。而且如果发生大额赎回申请，即当日理财计划累计净赎回申请份额超过上一交易日份额的20％时，理财计划管理人有权暂停接受当日赎回申请。由此可见，理财计划从交易时间和交易规模上均对产品的赎回作了不同程度的限制，从而使产品的流动性在一定程度上受到了制约。
二、新金融时代银行理财融资业务模式分类
1.资产组合模式。
是指将理财融资项目归于理财资产组合管理，银行通过发售理财产品募集资金，投资于含理财融资项目在内的各类投资品种，将理财产品期限与融资期限进行结构性的匹配，融资业务模式可采取委托债权投资、债权收益权转让、券商定向资产管理计划委托贷款等多种形式放款。
1.1委托债权投资业务模式。
（1）业务简介。
委托债权投资是指有投资人委托并通过银行、信托公司等专业金融机构对特定项目的固定收益类债权进行投资。其本质是直接投资性固定收益类债权。委托债权投资业务主要依托北京金融资产交易所，将其作为交易平台将理财计划以委托债权投资的方式为客户提供融资服务，以有效满足客户的资金需求。
（2）委托债权投资交易的优势。
①客户融资需求得以满足。由于资金流动性紧张或缺乏贷款规模，或者要做大表外、增加中间业务收益等各种原因，银行面对优质贷款客户提出大额融资需求时，有时无法向其发放贷款，造成资金供求失衡。为了满足这些企业客户的融资需求，银行可将其做成债权投资产品在金交所挂牌。同时，银行通过发行针对该投资产品的理财产品向公众募集资金，募集结束即用来投资金交所该笔挂牌债权，相当于用理财资金为企业客户融资。委托债权投资交易可以最大程度上满足客户大额融资的需求，使得资金链得以有效循环。②融资成本显著降低。委托债权投资是一种直接投融资行为，最大程度上简化了资金由投资方到融资方所流经的中间机构，精简了流程，从而也就减少了融资过程中的利润留存和分成。金交所委托债权业务佣金相对于券商、信托通道业务费率较低，可以显著降低企业融资的综合成本。企业所付出的绝大部分资金转化为投资人的投资收益而不是浪费在融资过程中。③银行中间业务收入明显增加。随着银信合作通道受限，委托债权的挂牌不失为银行资产出表的新途径。银行通过委托债权投资业务，可以节省信贷规模，减少理财产品占用的的信贷资产计提拨备和资本，从而使得银行资本符合金融监管部门的要求。同时，银行还能扩展理财产品所涉及的投资领域，进一步增加中间业务收入。
1.2债权收益权转让业务模式。
（1）业务简介。
债权收益权转让模式指由第三方作为委托人成立信托计划，向融资客户发放信托贷款，第三方将该信托贷款债权的收益权转让给银行理财，实现理财间接投资信托贷款。对于在银行办理理财融资业务的客户，通过债权收益权转让模式放款的资金属于第三方向客户发放的信托贷款。该业务模式中信托公司虽然仅起到通道作用，但对于业务操作风险控制有直接作用。
（2）模式监管合规性分析。
目前从银监会关于理财业务对于银行监管的相关条款看，银监会只是规范了需变更信托受益人的信托受益权转让业务，对于信托收益权并没有明确提出监管要求。因此，该模式未直接违反监管部门对银行的要求。从银行角度看，银监会对银行的正式发文中，未提及信托受（收）益权投资，仅在《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发[2010]72号）中明确定义了银信理财合作业务的范围，根据该定义，受（收）益权信托业务和建议采用的信托资产收益权投资模式，均不属于银信理财合作业务。
1.3券商委托贷款业务模式。
（1）业务简介。
券商委托贷款业务模式指银行委托证券公司成立定向资产管理计划，由该定向资产管理计划作为委托人，委托银行办理委托贷款业务，为银行指定的客户提供融资服务。券商委托贷款业务模式是信用放款类理财融资项目放款时使用的业务模式之一，操作包括成立资产管理计划和发放委托贷款两个过程。
（2）创新背景下定向资产管理通道业务类型。
在银信合作受限之后，银证合作的模式应运而生。目前银证合作以定向资产管理通道类业务为主，资金的投资范围主要包括银行票据资产、债券、信托等。银证合作的基本运作方式与银信合作类似，银行将理财资金以定向资产管理的方式委托给券商资管，从而规避了监管部门对理财资金运用的限制。
2.定向理财模式：
2.1业务简介。
是指银行为满足高端客户的资金增值、低成本融资、多元化融资或存量资产盘活等需求，利用投资银行专业技术手段，为客户设计综合金融服务方案、提供顾问与交易安排服务，并面向特定客户发行理财产品募集所需资金，理财产品期限与融资期限完全匹配的理财融资业务模式。定向融资理财产品包括但不限于：信托股权类理财产品、信托受益权类理财产品、信托收益权类理财产品、租赁收益权转让类理财产品等。
2.2银行效益分析。
（1）通过定向理财融资业务，可进一步深化银行与客户的合作，在市场竟争中获得先机。
同时，发行理财产品可以满足理财客户的理财需要，建立良好的银企关系，为营销存款等传统业务创造有利条件。
（2）办理定向理财业务可获得可观的中间业务收入。
三、新金融时代银行理财融资业务风险管理
1.关注监管动态，坚持信贷原则。
新产品往往设计了规避性的交易模式和条款，创新业务标准往往不明确，存在监管部门出台新规的情况。因此，需要及时根据监管动态调整业务流程，防范合规风险。相比传统信贷业务,理财融资业务在投前调查、风险审批、资金使用等环节较一般自营贷款要简单快捷,虽然能够较好的满足客户需要，但从本质上看,理财融资业务仍然是基于信贷资金需求,风险并未降低。所以银行必须坚持信贷审查制度，强化授信管理。严格客户准入条件、认真开展投前调查工作的同时还应合理确定理财产品期限。根据客户实际用款周期和未来现金流状况确定期限,避免短贷长用出现错配风险。
从5月份第一期月月鑫至今，华安月月鑫的产品设计优势逐步开始显现，月末申购、建仓，满仓运作，投资品种与期限完全匹配，以及集合小资金团购高息协议定存的优势越发明显。
业绩优异四大原因
随着短期理财基金持续热销，今年新基金募资总额成为仅次于2007年第二个首发突破5000亿元的年份，其中短期理财基金首发规模占今年新基金募资总额接近50%。
以华安月月鑫为代表的绩优产品，备受投资者关注。Wind数据显示，截至10月29日，结束第五期运作的华安月月鑫B类份额，自5月9日成立以来平均万份基金单位收益为1.2566元，超出5月9日以来成立的货币基金1.2246元的平均万份基金单位收益；此外，月月鑫前五期运作收益均超过3.2%，不仅近10倍于活期存款，同时远超银行7天通知存款1.35%和3个月定存2.6%的利率水平，分别在更低准入门槛和更高流动性下，取得更高收益表现。
华安月月鑫基金经理杨柳指出，基金业绩优异主要源于四个方面原因：一是抓住利率市场化的有利时机；二是抓住货币市场利率Shibor的月末效应；三是满仓投资，再投资最大化，避免高利率时点不能全部投资的缺憾；四是封闭运作，避免摊薄效应。
此外，据海通证券金融产品研究中心数据显示，截至2012年11月30日，华安季季鑫B、华安季季鑫A最近一月收益率分别为0.41%、0.38%，最近一季度收益率分别为1.06%、1.01%，均在所有短期理财基金中居第一、二名。
华安短期理财基金的表现来看，达到了发行时华安基金提出的，在更小的风险水平下实现和货币基金相似的收益目标。
充分享受“高息定存”
华安月月鑫持续高收益表现，源于其运作中坚持做银行间的大额存单投资。
一般而言，协议存款等大额存单利率远高于普通存款，属于银行间“高息定存”品种。杨柳分析，作为华安月月鑫的主要投资品种，银行间协议存款的利率水平表现出了趋势性，与其收益率相关的1个月期Shibor在今年下半年的高点不断抬升。上海银行间同业拆放利率数据统计显示，1个月Shibor前10月均值达到4.13%高位，自7月17日以来，1个月Shibor从未跌破3.122%。
由于金融机构在月末、季末、年末对资金的需求较平时更为紧张，所以月末的市场利率要显著高于当月其他时间的平均利率。月月鑫将发挥易于捕捉每月末显著提升市场利率的优势，充分享受金融机构追逐资金带来的“溢价”。
在此基础上，华安月月鑫因其周期封闭特色，可以在确定周期内不用考虑资金提前支取，从而在协议存款谈判中能获得相对货币基金和其他同类产品更高的谈判利率；而其周期封闭管理锁定1月较确定收益，也使其在震荡市下具备与储蓄类似的稳健增值能力。
同时，相对银行普通定存至少3个月的锁定期限，月月鑫在相对收益优势下流动性更高，以及定期开放及时兑现周期收益，能抓住利率市场化的有利时机，充分参与银行间市场高收益，使投资者更能实现周期理财收益“落袋为安”。
类似华安鑫系列这样与Shibor直接相关的短期理财基金，往往能够率先享受到月末效应带来的收益。在当前年底资金面趋紧、市场利率抬升下，投资者不妨跻身华安月月鑫，通过“团购”存款享受以往机构客户才能获得的高息存款收益。
产品特色优势愈发明显
从产品特性来看，华安月月鑫是一只低风险、透明的理财基金。该基金同时拥有多重投资优势，比如月月滚动、百分之百仓位投资，省却了投资者不断挑选理财产品的麻烦，为追求低风险、确定收益的投资者打开了分享短期理财市场收益的大门。
可以说，华安月月鑫是目前市场上风险较低、力求为投资者提供确定收益的理财产品，通过小资金“团购”的方式获得大额批发存单的收益，并力求以少量债券类投资增厚收益。
在每期建仓后，华安月月鑫会公布当期投资组合构建情况，每期结束后公布当期收益，清晰明了。在运作上，按月度运作周期滚动，投资运作无缝链接。每个运作期末，投资者可选择赎回或继续滚动投资。
工商银行首批推出的基金定投理财产品投资期限分为三年期和五年期两种，客户可以自主选择适合的基金和投资期限进行基金定投申购.与目前市场上其他的基金产品相比，这款“基金定投计划”是指在一定的投资期间内投资人定额申购某只基金产品的业务。基金管理公司接受投资人的基金定投申购业务申请后，基金代销机构将根据投资人的要求在某一固定期限（以月为最小单位）从投资人指定的资金账户内扣划固定的款项申购指定的基金。
优势体现
集小钱、聚大钱。能够长期累积资金投资价值，不仅能获得投资的资本利得，还能获得资金以复利来累积的时间价值，日积月累、聚沙成塔，达成阶段性的财务需求目标。
通过“平均成本投资法”于基金净值下跌时，买到较多的单位数，基金净值上涨时，购得较少的单位数，有效分散投资时点的风险。
不必费心寻找进入市场的时机。能有效克服人性追高杀低的弱点，为了避免让情绪左右投资，定期定额不失为一种自然的克服方法。
以每月固定金额投资于共同基金的方式，实现中长期投资理财计划，且资本利得又可享有完全免税。
客户在银行网点提出基金定投申请，由银行每月按时扣款申购指定的基金，实现一次签约，月月理财。
适用范围
■领取固定薪水的上班族
作为上班族的一员，平日的薪资所得在扣除生活开销后，所剩无几，既不能满足投资基金的认购门槛，也不足以去购买一手绩优股票，而且亲自去金融机构办理申购手续还麻烦，此时，您可以选择 “基金定投计划”，实现一次签约，每月自动扣款的方式购买基金，既省时又省力。
■对未来有特殊资金需求者
不少人都有几年后购房、支出子女的教育费用，乃至于自己的退休养老的计划打算。当您预知未来将有大额资金需求时，提早以“基金定投计划”来做规划，不但不会造成您经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱，不必为未来大额的资金需求烦恼。
■投资稳健，对风险承受有限的投资者
不少人都有过投资股市被套牢的痛苦经历，当您觉得股票市场投资风险太大、难以忍受，但又想尽量获得较多收益的时候，不妨尝试通过定投购买基金。“基金定投计划”以其投资成本加权平均的优点能有效降低整体投资的成本，使价格波动的风险下降，进而提升获利的机会，让您无需承担过大的投资风险，便能分享股票市场较高的投资收益。
投资技巧
虽然基金定投也称为“懒人投资法”，但是如果能掌握以下几个诀窍，就能事半功倍，早日达成您的目标。
■技巧一：账户预留足额资金，避免因余额不足扣款不成功。
银行系统会根据客户申请的扣款金额、投资年限，自动从每月第一天开始扣款，若账户余额不足，系统自动在第二天继续扣款。如果客户指定资金账户资金不足，银行系统连续三个月未能扣款，则系统会默认您自动撤消基金定投计划。
■技巧二：切忌于低点停止扣款
景气有高低循环，股市也有涨有跌，最悲观的时候往往也是最低点的时候，但是投资人却常常在此时停止扣款。由于低点时可买进较多的单位数，等到股市回升后可以享受更优厚的回报，因此万万不可因小失大。
■技巧三：长期投资方显效益
从2013年四季度银行理财产品的发行机构分布来看，城市商业银行发行动力强劲，城市商业银行的发行款数居各类银行之首，占比32%，超越了国有商业银行及上市股份制商业银行。但受限于单款产品募资规模较低，城市商业银行理财产品的总资金规模远远落后，占比仅为11%。五大国有商业银行的发行数量占据29%，资金规模占比达到五成；上市股份制商业银行发行数量为25%，资金规模占比为34%。
产品收益节节攀升，收益率曲线上移。近年来，银行理财产品定价的市场化特征愈加明显。“调结构、去杠杆”的主线以及央行“稳中偏紧”的政策基调，使得2013年以来市场融资环境趋紧，市场利率高位运行，尤其是下半年以来，银行理财产品收益率节节攀升，时至年末，40天产品的收益率几乎触及7%的历史高位，资金紧张局势可见一斑。以期限为3个月的人民币产品为例：12月份，该类产品平均预期收益率（费税后）达到5.71%，较9月份上升79BP，较6月份上升132BP，参见图2（a）。
从期限结构来看，银行理财产品收益率曲线仍呈现上升型结构。四季度收益率曲线显著上移，较三季度而言，3个月产品收益率提升幅度最大，上升64BP。参见图2（b）。
12月份到期收益最低产品花“败”招商银行。2013年12月，共统计到116家商业银行1626款产品到期，未出现零负收益产品。本期高收益产品表现不俗，前五名产品收益均突破8%，均为期限较长的产品，期限在1.5年至2年。录得最高收益的是宁波银行发行的“汇通理财2012年惠添利2110号产品”，发行于2012年7月，到期年化收益为12%；次高收益产品为交通银行发行的“沃德添利京品81号（2164120032）”，发行于2012年5月，到期年化收益为9.8%。但两款的详细信息均未披露，在此不予详评。
录得最低收益的是招商银行发行的3款结构化产品，到期收益均为0.4%。3产品均发行于2013年9月份，期限为3个月，产品代码分别为：104222、104223和104230。具体来看，104222号产品挂钩欧元兑美元汇率，结构为欧元期末看跌型，即：若汇率期末价格低于期初价格，则理财年化收益率为7.50%，否则为0.4%。104223号和104230号产品均挂钩沪深300指数：104223号结构为期末看涨型，由于指数期末价格低于期初价格，到期仅获得最低收益；104230号产品为期间向上触碰型，障碍价格为期初价格×108%，由于投资期内指数价格未能触碰及障碍价格，产品到期仅获得最低收益。
录得次低收益的是平安银行发行的2款汇率挂钩产品和1款股票挂钩产品，到期收益均为0.5%。
四季度理财市场政策解读。回顾2013年，我们可以用“疏堵并举”来清晰地概括监管机构对银行理财产品市场的监管思路。所谓“堵”主要体现在：“8号文”界定非标资产，并限制银行理财资金投资非标资产的规模。所谓“疏”主要体现在：银监会研究试点推行债权直接融资工具和银行资产管理计划。此处，仅简要解读四季度以来对银行理财业务产生重要影响的政策法规，主要包含如下三个方面。
财务分析
郑女士夫妻已经退休，儿女已成家，经济独立。按照家庭生命周期理论，郑女士家庭典型处于衰老期。这个阶段家庭基本没有大额支出和债务负担，财富积累到最高峰。郑女士有自住房产和代步小车，银行存款30万，另外还有两套可供出租的房子，每月可收租4000元。可见，家庭经济环境较为宽松，财务负担较小。随着退休生活的来临，家庭收支结构会发生较大的变化：收入以退休金和租金为主，数额较为固定。支出中，医疗费用和休闲娱乐的占比会提高。
理财建议
建议郑女士调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，多配置基金、债券、储蓄和银行保本理财产品。可以20%资金投资货币基金，20%资金投资国债、30%资金投资银行保本型理财产品，30%资金银行定、活期储蓄。
理财分析
在投资前，郑女士需预留6个月的家庭紧急储备资金和必要的医疗保健资金。鉴于郑女士社会活动丰富，还是准备一笔休闲娱乐资金。这部分资金可以存放银行活期或者流动性强的货币基金，以备不时之需。
由于中老年人的风险承受能力较低，郑女士投资应遵循“稳健投资，本金安全”的原则，在选择理财产品时，尽量选择结构简单、明了易懂的产品，重视本金安全性。
将20%的可投资资金购买货币型基金。货币型基金产品具有投资期短，资金灵活赎回，本金和收益安全性高等特点，常常被作为活期存款的替代品。例如某地农商银行代销的多款货币型基金7天年化收益率在3.6%以上，较活期存款有明显的利率优势。
理财提示
年仅25岁的王皓，正是财富积累的初期，同样也是个人消费欲望的高峰期，尚无具体实业投资项目。在目前的风
险投资市场情势不稳定的情况下，对风险认知并不完全的王皓，更多的应该是注重长期的财富积累，在稳健的投资配置中获取合理平稳的财产收益。
初上投资之路，应先全面了解投资风险及自身风险承受能力，之后再进行进一步的实体或大额投资。
基本状况
王皓自1992年开始从事专业训练，并且年年在国内外的各项大赛中都能取得优异成绩。收入不但有比赛的奖金，还有俱乐部的收入，及联赛所得和有保障的工资收入，十几年下来收入已形成初步积累。
2008年3月11日, 著名商业杂志《福布斯》中文版公布了“2008 中国名人榜”, 其中体坛明星显得格外耀眼, 乒乓球世界杯冠军王皓排名第83 位。其中主要收入为574万，包括年薪、奖金及广告收入。
家庭无负担，父母有稳定收入，预期家庭在现阶段无大的支出。因此，这样一个宽松的经济条件，是一个投资理财比较理想的环境。
理财规划
1.面对财富，养成良好的消费习惯，将短期收入转为长期稳定理财。
对于25岁的王皓来说，目前主要的收入是由奖金和广告代言组成。但是，由于奖金和广告收入都有大额、不稳定的特点，因此要量入为出，对自己的消费进行合理的规划，养成良好的消费习惯。
同时，职业运动员对理财产品和收益没有太多认识，需要在做好职业生涯规划的同时，将短期的运动员奖金收入变成长期稳定的理财收入，以应对人生长期的理财需要。
2.看准时机，适当尝试实业投资项目。
王皓与其他老牌的奥运冠军相比，目前并无具体的实业投资项目。但是作为富有的80后冠军，建议王皓可适当考虑在实业项目上，看准时机，适当投资。例如，住房投资。由于王皓的家乡在长春，王皓长年在国家队集训，与父母一直聚少离多，父母一直很希望在王皓结婚前可以与他同住，共享天伦之乐，由于训练需要，王皓很少居住在长春老家。针对目前北京房地产市场情况，在北京购房作为固定资产投资，也可作为理财目标之一。
但考虑到80后的消费特点，易消费冲动且成本控制能力较差，建议将购房支出控制在金融资产的35%以内。同时，80后购置的第一套住房一般不会是“80后”的最后一套房产，在购买时应适当考虑其投资价值。
在这里给王皓的建议是：
首次投资房产应重点关注三大因素，即房屋所处地段和房子本身的质量以及房屋的“租售比”。“房屋的‘租售比’指每平方米使用面积的月租金与每平方米建筑面积房价之间的比值，一般将租售比控制在1：200之内会较合适，超过范围则有可能潜藏较大风险。
3.青年期开始注重保险规划
年轻运动员的奖牌是用自己的辛苦锻炼和汗水换来的，尤其是像王皓这样的年轻运动员，在今后还会参加2012年伦敦奥运会。随着在今后四年当中各项比赛训练的增多，伤痛是再所难免的。长年的伤痛使运动员在退役后都会有高额的医疗费用，所以更应该注意保险方面的规划。
王皓只有25岁。运动员处于颠峰状态的时间有一定期限。而年青时的超常训练会早早带来伤病,并相伴着巨额的医疗费用。选择终生寿险和短期寿险相结合的方式，重点保障短期内收入最多的时期。
建议购买200万意外及意外医疗险，投保保额至少是200万人民币的人寿保险和200 万重大疾病险。根据运动员的职业生涯较短的特点，30岁已到达顶峰，这时的收入也是最高值。然而，随着年龄的增长，保险的费率也会不断的增加，因此建议尽早的进行养老储备。除了必须的意外险、寿险以外，还应增加对商业养老险的投入。
比如定期寿险可以确定为10年，把收入最多的时期保障起来。定期寿险比终生寿险便宜的多，我们也可把总体保费降下来，保费其实可以控制在5万元每年以内。具体的额度根据实际情况再做调整，总体原则是保费的支出控制在总收入的15%以内。
目前王皓正值青壮年期，身体健康情况较好，保费成本较低，选择重大疾病保险和适度的养老保险，建立一个保障体系也是非常重要的，并可在一定的基础上补充单位提供公费医疗和养老保障的不足。
注：保险在收益性投资项目中不占比重
一、企业大额资金动作中存在的风险
1.内部风险。企业大额资金动作的内部风险表现在企业对内部资金管理的薄弱上，首先体现在企业户头开得过多，并没有将其存放在基本账户中，造成了大量资金沉淀，没有将资金进行合理分配；其次，有些企业为了追求眼前利益，将大额资金进行盲目的投资，挤占了有潜力项目的资金，影响了企业的经济发展。
2.外部风险。企业大额资金动作的安全风险不仅存在于企业内部，外部也存在一定的风险，例如，银行不能对企业的注册资金进行掌握，为企业对大额资金的不合理使用提供了可能；还有些不法分子，为了获取利益，对企业的大额资金进行违法诈骗等。
3.人员素质。由于企业当中员工素质参差不齐，企业当中的利己主义和个人主义时常存在，对大额资金动作中存在的风险缺乏认识，甚至有些人对其视而不见，不能就出现的风险提出合理化的建议进行规避。也就是说，企业当中人的因素也在很大程度上影响着大额资金的动作。
二、加强企业大额资金动作安全的重要性
资金作为企业当中的血液，它运转的好坏直接影响着企业的生存。企业当中的大额资金的动作不仅包括预算内的调动，还包括了预算外的调动，涉及面比较广泛。企业大额资金的动用是动一发而牵全身的，如果资金使用存在风险，会给企业带来很大的经济损失，甚至关系到企业的生死存亡。因此，加强对企业大额资金动作安全的防控，是保证企业资金安全运作、长期可持续发展的必要保障。
三、企业大额资金动作中安全风险的防范措施
从上述我们可以看出企业应将加强大额资金动作安全作为工作重点，企业应采取相应的措施进行规避风险，主要可以采取以下几点措施：
（一）加强内部控制，注重过程防控
资金安全的防范是规避资金安全风险的有效途径，企业可以加强对内部控制、健全资金管理体系等方式对存在的风险进行防范。企业在对资金进行监管时可以采用事前防范、事中控制、事后监督的方法，这样既保证了企业日常经营活动的正常运转，也可以清楚的了解资金的流向。同时我们在加强内部控制时，要明确资金的审批制度，按照资金使用权限进行付款，不能越权审批，各个岗位的员工也应相互监督，对违反资金支付规定的行为要检举揭发，增强自身的职业素质。
加强内部控制，不仅仅是嘴上说的，企业要在思想上认识到内部审计与监督在资金管理中的地位和作用，内部审计、监督的建立健全，不仅可以有效的规避大额资金在运作上的风险，更可以及时的发现企业当中存在的漏洞，有利于企业的长期发展。
（二）制定相关惩处制度，施行相关责任制
在大额资金的运作当中，我们要制定相关的奖罚制度，具体可以实施以下几点：
（1）确认追究的方式方法。我们应对违反大额资金运作的人进行追究，首先应对追究的方式方法进行确认，例如对于违反企业大额资金运作的个人，我们应视其情节严重程度，未造成严重后果的，给予通报批评或者教育；对于领导层在资金运作过程的决策失误，造成严重后果的可以采用降职、免职、党纪处分等方式等。以上的几种追究方式并不是一成不变的，也可以将其结合起来灵活的运用。
（2）明确责任的追究对象。在奖罚的过程中我们要分清责任的主次，即明确责任对象。对于大额资金的直接管理者应承担主要责任，相关人员承担次要责任，对错误决策提供合理化建议而未被采用的干部，不追究责任。
（3）严格按照程序进行追究。我们在对违反资金运作行为的单位和个人进行追究时，应按照一定的程序来进行：首先是调查，即审计、人事、纪检等部门进行联合，对资金运转过程中存在的问题进行调查取证；其次是提出建议，也就是说在调查核实后，写出调查报告，根据相关规定提出合理化建议，交给企业党政领导班子研究；最后是处理，党政领导班子在研究过后，应给出处理决定，按照相关责任不同，分别移交给不同的部门进行处理。例如，涉及到刑事责任的，需移交给司法部门处理。
（三）注重日常监管，完善监督审查机制
对于大额资金运作过程中存在的安全风险，我们要注重日常的监督，时时进行监控。企业当中的审计、检查等业务部门应按照自身职责对资金的安全进行严格的监督。财政部门要加强对资金使用的事前审核、使用过程的监控和事后的检查，将监督工作贯穿于资金使用的全过程当中；同时，主管资金的部门要建立健全内部的监督机制，对资金的去向、用途进行严格的把关，加强对内部财务人员的监督；检查部门要对违法资金使用的行为进行严肃的查处，对、的单位和个人依法追究其责任，构成犯罪的交给司法部门处理。
（四）提高资金风险意识，增强理财观念
