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一、引言
企业财务报表为报表使用人提供了综合的企业有关的财务信息，主要包括企业的资产状况、收益情况与现金流量情况。对于那些必须通过企业会计报表进行决策，或者对企业发展方向、投资决策或者判断企业生产经营指标是否达标，就必须对财务会计报表特别是报表反映的财务指标进行分析。一方面，财务报表是由专业财会人员按照会计准则计量企业生产经营状况，以量化的数据来呈现企业经营质量的数据表格。另一方面，企业规模不同，涉及的经营数据很庞杂，这些数据涉及企业经营活动多个方面的财务指标。这些财务指标分门别类，是财务报表某一块内容的高度精炼，可以给投资决策者、利益相关人提供很多有用的信息，值得好好研究分析。
二、财务指标分析概述
（一）短期偿债能力指标
短期偿债能力指标主要包括流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等。简单地说，就是通过短期债务金额与相关资产（现金流量指标）的比率大小，判定企业的短期偿债能力是否健康。假设某企业赊购材料一批，赊购之前流动资产为25 万元，流动负债为50 万元，流动比率=25/50=0.5，赊购之后流动资产、流动负债等额增加100 万元，则流动比率=125/150=0.83，流动比率提高。赊购之后速动资产不变，流动负债增加，所以速动比率降低。因此结论就是流动比率降低，速动比率降低。
（二）长期偿债能力指标
衡量长期负债能力的比率包括：资产负债率=负债/资产，产权比率= 负债/股东权益，权益乘数= 资产/股东权益，长期资本负债率= 非流动负债/（非流动负债+股东权益），利息保障倍数= 息税前利润/ 利息，现金流量利息保障倍数= 经营现金流量/ 利息，现金流量债务比= 经营现金流量/债务总额，关于上述指标的关系与应用可以举例如下，已知某企业20×3 年平均产权比率为1，平均资产为10000 万元，负债的平均利率为10%，则产权比率＝负债/ 所有者权益＝1，所以平均负债＝平均资产×1/2＝5000（万元），年利息＝5000×10%＝500（万元）。再比如甲公司20×3 年底负债总额为200万元，资产总额为500 万元，流动资产为240 万元，流动负债为160 万元，20×3 年利息费用为20 万元，净利润为100 万元，所得税为30 万元，则该公司20×3 年底资产负债率＝200/500×100%＝40%，产权比率＝200/（500－200）＝2/3，利息保障倍数＝（100＋30＋20）/20＝7.5，长期资本负债率＝（200－160）/（500－160）＝11.76%。某企业20×3 年底负债总额为1000万元（其中流动负债占40%），若年底现金流量比率为1.5，则流动负债＝1000×40%＝400（万元），现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债＝1.5，经营现金流量＝400×1.5＝600（万元），年底现金流量债务比＝600/1000＝60%。
（三）运营能力指标
一般情况下，企业的运营能力越强，其资产周转的速度就越快，相应的盈利也就越强。换句话说，企业的运营能力是指在同样的时间内，将企业的相关资产“周转”一次的能力。企业周转能力越快，也就能为股东创造更多的价值。以存货周转率为例，存货周转率＝销售成本/平均存货余额，毛利率＝1－销售成本率，销售收入相同的情况下，毛利率越高，销售成本越低，存货平均余额相同的情况下，存货周转率越低。假设两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，则有毛利率与存货周转次数反方向变化。企业运营指标还包括应收账款周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率等。
（四）盈利能力指标
盈利能力是直接反映企业创造利润的指标。一般情况下，主要有三个指标来反映盈利能力：销售净利率、总资产净利率、权益净利率。其公式主要是净利润与相关指标的比值。在这些指标中，权益净利率是投资者特别关心的指标，直接反映了投入资本创造的效益。
三、进一步完善财务指标的分析
（一）全面分析财务指标
财务指标作为财务报表的高度总结，每个指标有其特定的着重点，在分析企业的经营状况时，需要综合具体关注的指标情况与其他指标，相互联系印证，才可能得出比较精确的结论，这么做可以克服单个指标解释片面的情况，满足了目的不同的利益相关方。在指标的分析时，要注意避免人为地强调某一方面的风险，而客观上造成忽视其他方面的风险考量。比如选取的指标有意无意的都与总资产相关，这会造成总资产在财务指标分析中比重过高，在一定程度上弱化了对净资产、收益等指标的考察。同时，要注意到货币时间价值的影响，在选取历史成本、重置成本、公允价值等计量属性时，要结合所分析的目标具体情况进行考量，提高分析的精准度。
（二）保证财务数据的真实有效性
财务指标分析是建立在财务数据真实有效完整的基础上，只有保证财务数据的产生、记录、的真实性，分析财务指标才有实践指导意义。首先，企业的财会人员应该严格遵循会计准则，保证会计处理的真实有效性；其次，加强对会计信息披露的监管程度，尤其对于上市公司的信息披露，加大对于会计信息造假的惩罚力度，充分发挥审计机构的监督职能，披露的信息要准确完整，应该体现企业的生产运营情况、采用的会计政策、或有负债等与财务事项密不可分的信息，保证财务指标分析更加准确可靠，尤其监管部门要充分调研论证，出台具体的政策来改进目前会计信息披露的不足、不规范现象。
（三）创新财务考核指标
企业的财务考核指标中可以适当的设置一些反映环境保护的内容，比如原料的循环利用率、投入产出率，环保经费的投入率等等，来督促企业承担社会责任，采取各种有效的措施保护环境，提高资源利用率，实现社会的可持续发展。在鼓励社会创新方面，可以设置研发费用投入率等指标来倡导企业开展技术创新。
（四）规范财务报表报告体系
目前的财务报表以历史成本为基础，反应的是静态的、过去一段时间的财务状况，对于判断企业未来的运行潜力缺少一些衡量指标，与高速信息化的今天已经存在一定的脱节，基于此，需要制定更加规范有操作性适应时代的财务报表报告体系，对于报表附注披露内容制定更加合理全面的规则，附注披露的内容对于准确理解财务报表信息，精准剖析企业财务状况有着重要作用。
参考文献：
中图分类号：F27 文献标识码：A文章编号：1671-1297(2008)09-147-02
一、引言
2005 年12 月25 日, 海尔集团首席执行官张瑞敏要解决内部管理和外部市场拓展两张皮的问题,就敏在“ 海尔创业21周年暨海尔全球化品牌战略研讨会”上宣布海尔将启动新的发展战略:全球化品牌战略，这是海尔继名牌战略、多元化战略、国际化战略之以市场为导向, 以用户订单为中心, 是企业获得后的第四个发展战略。新的全球化品牌战略阶段，海尔取胜全球化市场的发展模式是人单合一。
在全球化背景下海尔的企业精神和工作作风从“ 敬业报国、追求卓越;迅速反应、马上行动”升级为“ 创造资源、美誉全球;人单合一、速决速胜”。张瑞敏认为,“ 直销直发”是实现“人单合一”的基础，而“正现金流”是“人单合一”的最重要的结果。“人单合一”的每个人都有自己的订单,都要对定单负责。“单”是市场第一竞争力,人与之合一就要服从这个要求，在事先确定的、而不是上级下达的市场空间里以最快速度捕捉商机，产生快于对手的竞争力。人单合一就是要解决内部管理和外部市场扩展两张皮的问题，就是以外部市场目标为中心强化内部的管理。
不过以前对“人单合一”的分析多来自理论分析，而很少从财务报表角度展现“人单合一”给海尔集团带来的变化，文章认为若从财务指标角度进行分析，可进一步论证海尔集团该战略给企业带来的效果。
二、“人单合一”模式的介绍
（一）内涵和实质
1、“人单合一”模式是精益生产的新发展
精益生产是美国麻省理工学院根据其在“国际汽车项目”研究中,基于对日本丰田生产方式的研究和总结,于1990年提出的制造模式。其核心是追求消灭包括库存在内的一切浪费,通过消除所有环节上的浪费来缩短产品从投入生产到运抵客户所需时间,主要通过“适时制”和“自动化”加以实现。 “人单合一”模式正反映了精益生产的零库存、低成本和快速反应的特征,不仅可以消除原材料库存,也可以消除产成品库存,而且有助于降低废品成本。
2、“人单合一”是有中国特色的目标管理
目标管理是一种综合的以工作位中心和以人为中心的系统管理方式。它是一个组织中上级管理人员同下级管理人员,以及同员工一起共同来制定组织目标,并把其具体化展开至组织每个部门、每个层次、每个成员,与组织内每个单位、部门、层次和成员的责任和成果相互密切联系,明确地规定每个单位、部门、层次和成员的职责范围,并用这些措施来进行管理、评价和决定对每个单位、部门、层次和成员的贡献和奖励报酬等一整套系统化的管理方式。“人单合一”模式就是将企业目标分解到各个定单上,将各个定单所承载的责任以分定单的形式下发给相关员工,由员工对各自的定单负责。管理部门通过评价各个定单的完成情况对员工进行绩效考评。
（二）“人单合一”模式的内容
“人单合一”模式的内容包括：“人单合一”、“直销直发”和“正现金流”。“人单合一”是参与市场竞争的模式；“直销直发”是实现“人单合一”的基础；“正现金流”是目前“人单合一”必须保证的结果。
三、海尔集团财务指标分析
近三年海尔集团财务指标汇总表如下
（一）短期偿债能力分析
1、流动比率分析
由于变现能力较差的存货在流动资产中占的比例较大，所以，一般情况下认为企业的流动比率维持在2：1左右比较合适。而明显海尔集团该指标从2005年的5.33降至2006年的2.6503，而2007年则进一步为1.9269。说明海尔集团的资产流动性在“人单合一”战略后越来越强。
2、速动比率分析
一般情况下，速动比率越高，说明企业越有足够的能力偿还短期债务，同时也表示企业有较多的不能盈利的现款和应收款项，企业就失去了收益的机会。速动比率的公认标准为1。对海尔集团来讲，2005年为0．0276，而2006年为2．0038，到2007年达到1．2026，说明2005年偏低，2006年又调整过高，2007年则基本达到公认标准。说明集团短期偿债能力正在“人单合一”后逐年步入最佳。
3、现金比率分析
现金比率过低，说明企业即期偿付债务存在困难。现金比率越高，表示企业可立即用于偿付债务的现金类资产越多，偿还即期债务的能力越强。现金比率的公认标准为20％以上。现金比率在40%到80%之间的公司都是经营稳定、资金运转良好的公司。海尔集团2005年为0．9287，而2006年为0．7719，到2007年为0．5987。均在公认标准之上，但呈现下降趋势，并逐步达到均值，说明集团在保持很强的即期债务的偿还能力的前提下，正使指标更加合乎企业要求。综上分析，“人单合一”模式的采用不仅保持了海尔集团很强的资产流动性，表明了集团偿付即将到期债务的实力，说明集团财务状况良好。并且，“人单合一”模式使各项指标更加优化。
（二）长期偿债能力分析
1、资产负债率分析
衡量企业利用债权人资金进行财务状况活动的能力，以及在清算时企业资产对债权人权益的保障程度， 这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。一般情况下，资产负债率在40%至60%比较适宜。海尔集团2005年为0．1067，而2006年为0．2533，到2007年为0．3694。该指标的逐步从低到高的增加并越来越接近一般适宜程度，说明集团保证长期偿债能力的同时，正在积极利用财务杠杆效益，使企业更好的调整资本结构。
2、产权比率分析
衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。一般情况下，产权比率越高，企业所存在的风险也越大，长期偿债能力也较弱。因此，产权比率指标为1是最为理想的。海尔集团2005年该指标为0．1292，而2006年为0．3710，到2007年为0．5857。说明集团一直保持较低的产权比率，所以集团存在的风险不大，并且长期偿债能力强，并且该指标逐年的上升，说明集团正在使该指标趋向最为理想状态，估计，不出几年会达到1。
综上，海尔集团的“人单合一”模式在长期偿债能力方面的提高是很显然的，即集团正实现低风险，高长期偿债能力的目标，且集团正跨入公认的良好的财务状况。
（三）资产管理分析
1、应收帐款周转天数
一般来说，应收帐款周转天数越少，说明可能出现的坏帐损失越少，企业的经营效率越高。西方可接受的标准政策是15天。但是，根据会计师事务所的调研报告，中国的实际状况是平均突破了80天。海尔集团2005年的应收帐款周转天数为56．7647，而2006年为25．4876，到2007年竟为7．1703。该指标的逐年大幅下降说明集团的经营效率越来越高。
2、存货周转天数
衡量企业销货能力强弱和存货是否过量的重要指标。通常情况下，存货周转天数越少，说明企业的销售效率高，有利于经济效率的提高。从另一方面来说，即企业的获利越多。存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。企业设置的标准值为120天。海尔集团存货周转天数2005年为19.4138，而2006年为25.0777，到2007年为36.2746。说明集团的周转天数一直保持在良好状态，表明管理水平很高。
3、总资产周转天数
衡量公司运用其资产所产生销售额大小的效率。总资产周转率综合反映了企业整体资产的营运能力，一般来说，总资产周转天数越短，表明其周转速度越快，营运能力也就越大，总资产的使用效率越高，赢利性越好。海尔集团总资产周转天数在2005年为149．8406，在2006年上升到157．6742，但在2007年下降为138．5870。说明集团的总资产周转天数在各行业中表现是良好的，并且正在进一步缩短，所以集团的总资产使用效率是高的，营运能力很大，赢利也是不错的。
综上，海尔集团的“人单合一”模式在资产管理方面表现突出，特别是应收帐款周转天数，逐步下降到7天，可见集团的经营效果之高，并且存货周转天数虽有增高，也远在企业设置的标准之下，“人单合一”模式的效果可见一斑。
（四）赢利能力分析
1、销售利润率分析
衡量企业一定时期销售收入获取利润的能力，是盈利能力代表性财务指标该指标越高，说明企业通过扩大销售获取利润的能力越强。2005年中国家电行业年利润率仅有0.61%，而2007年1－8月家电行业运行状况销售利润率为3.32%。海尔集团销售利润率2005年为0．0145，而2006年为0．0160，到2007年为0．0256。集团该指标的逐年提高说明销售收入获取利润的能力不断提高，是集团经营良好的信号。
2、资产利润率分析
衡量企业赢利能力的综合性指标，是企业赢利的关键。其是驱动权益净利率的基本动力。企业设置的标准值为0.08。该指标越高，表明资产利用效果越好，利用资产创造的利润越多，企业的赢利能力越强，经营管理水平越高。海尔集团资产利润率由2005年的0．0353，上升到2006年的0．0370，到2007年竟几乎达到2倍，为0．0674。说明集团的资产利用越来越好，赢利能力越来越强，以近2倍的增长表明经营管理水平的成功，并且越来越接近企业设置的标准值，这应是“人单合一”模式的成果。
综上，从赢利能力方面分析，海尔集团的“人单合一”模式的效果很明显，在指标上表现为很大的提高，集团的获利能力正逐步加强。
结语
分析“人单合一”模式的实质，并通过财务报表指标来表述该模式对海尔集团带来的具体成果，各项指标都说明“人单合一”模式确实给海尔集团带来了整体的优化，并且数字化的表述说明“人单合一”模式是具有中国特色管理模式创新的成功，诠释了海尔集团的全球化品牌战略。
参考文献
[1](英)托尼・格伦迪著.大师论战略[M].北京：华夏出版社，2005.
[2]张瑞敏.海尔模式就是“人单合一”[J].管理世界，2005，（12）.
[3]王大刚.海尔全球化品牌战略：人单合一[J].科学学与科学技术管理，.2006，（10）.
[4]芮明杰.管理学[M].上海：上海人民出版社，1999.
[5]冉秋红.战略成本管理的观念、方法与应用[J].中国软科学，1999，（10）.
财务指标指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标。经过投资者经验的积累，慢慢的形成了完善的体系，统称为财务指标体系。财务报表是由财务工作者参照财务制度、法规，基于企业生产经营状况统计而成，因此难免在统计上出现存在人为的差错，有的财务人员甚至恶意隐瞒，导致财务分析结果与实际生产经营状况存在偏差。
1 财务指标分析结果偏差的原因
1.1 分析者分析能力的局限性
一般情况下，由专业财务工作者综合分析、评价财务报表的相关情况，分析结果自然因人而异。由于知识水平、业务能力、掌握财务分析理论和方法的深度和广度的差异，每一位财务分析人员对报表的认知程度、解读能力、判断能力都各不相同，导致财务分析指标的计算结果也存在差异。理解偏差主要是财务工作人员缺乏实际操作经验所致，因此财务指标分析结果存在差别也是必然的。
1.2 分析者有意操纵财务指标的行为
企业财务管理人员的职业素养决定财务报表数据的信息质量。企业从事成产经营活动的最终目的就是盈利。但是由于自身能力水平和思想觉悟的高低差异，有的人严格自律，但有的人受利益驱使往往会采取非法盈利手段，从某些侧面来分析，有些人之所以非法盈利也与其较差的职业操守有直接的关联。
2 财务指标分析的客观局限性
2.1 偿债能力指标的局限性
2.1.1 企业短期偿债能力，即企业在短期债务到期前资产变现来偿还流动负债的能力。流动比率、速动比率是评价短期偿债能力的两大指标。由于短期内可以将流动资产变现，通过这两个指标来体现企业短期偿债能力完全符合逻辑惯例。但是应该注意一点，企业生产经营环境复杂多变，切忌完全依据这两项指标的数值来评判企业短期偿债能力。如果只通过流动比率和速动比率的数值来断言企业短期偿债能力，而忽视经济环境的影响，那么财务分析必将失去其实际意义。
2.1.2 利息保障倍数能够体现企业支付利息的能力及其举债经营的基本条件，但企业偿还债务本金的能力无法通过该数值反映出来。企业通常以流动资产来支付借款的本金和利息，因此，我们无法通过资产负债率看出企业所拥有的流动资金的数目，因而无法准确评判企业偿还债务本息的能力。企业总资产对总负债的偿还能力可以反映在资产负债率上，虽然该指标说明企业有一定资产基础来偿还负债，但是资产基础是否与负债数目相当便不得而知。除此之外，还应该综合分析企业的资产结构及其变现能力，才能客观评判企业是否具有偿还负债的能力。
2.2 营运能力指标的局限性
该指标主要指企业营运资产的效率与效益。总资产周转率和流动资产周转率的计算中，其分母是平均总资产与平均流动资产，也出现了不同资产与不同效能相对应的情况，平均值的计算方式、资产结构的变动，该指标反映企业总资产的实际周转能力的判断也会受到影响。除此之外，总资产周转率公式中的分子指的是扣除折扣和折让后的销售净额，是企业从事经营活动所取得的收入净额；而分母则是企业所有资产项目之总和。一般认为，应收账款能够快速周转，不易产生坏账的情况，如果在制度相对完善且正常运作的资本市场，当企业资金短缺时，应该立即贴现，否则相反。若要判断一家上市公司的运营能力如何，应该将相关指标系统综合评判，而不宜以单一的指标为基准进行评判。
2.3 收益能力指标的局限性
从企业运营的角度来分析，财务指标就是每股收益、每股净资产以及净资产收益率。但是这几项指标的实际应用却存在一定的局限性。
每股收益的局限性：企业盈利能力主要通过每股收益的比率指标反映出来。本年度净利润与年末普通股份总数之间的比值就是每股收益。本年度普通股所得的利润通过该指标反映出来。计算时，本年度净利润（分子）属于时期指标，而年末普通股份总数（分母）属于时点指标，二者计算口径有差异。应该注意一点，企业经营风险并不能从每股收益上看出来，但是经营风险往往随着收益的增加而逐渐增大。每股收益指标有一定的局限性，投资方无法从每股收益指标的数值上看出企业可分配股利的多少。由此可见，投资方要分析一家上市公司的每股收益，首先要对与该指标存在必然联系的其他因素进行综合分析，同时做好财务风险防范措施，而不应以每股收益的具体数值来分析上市公司的每股收益的全部情况。
净资产收益率的局限性：所有者权益的收益水平主要体现在净资产收益率上。该指标的计算公式为：①净资产收益率=净利润/年末股东权益。②净资产收益率=净利润/平均净资产。为确保计算结果精准无误，必须以净资产的加权平均数为基准进行计算，以年初、年末净资产的平均值作为分母，同分子的当年净利润相比不仅合理可行，而且有助于简化计算流程。
2.4 发展能力重要财务指标的局限性
相较于上述指标而言，营业收入的确认弹性很大，而企业运营成效及其利润分配制度都会影响资本保值增值率。受资本或股本溢价、社会捐赠、资产升值以及投资成本等客观因素的影响，使实收资本与资本公积增加，这并不代表资本增值，资产负债表的期末“未分配利润”一项也不包括向投资者分配的当期利润。
最近几年，业界多以现金流量来评判企业的财务运作情况。此外，在分析企业财务状况时也要积极推广应用以下指标，以提高分析结果的实效性。
总资产报酬率分析评价企业长期偿债能力，应将资产报酬率指标放在与资产负债率同等重要的位置去看待。资产负债率能够体现企业长期偿债能力。在整个资产结构中，企业资产负债率越低，企业资产的比例大于债权人的资产比例，企业偿债能力和财务运作情况良好。
现金比率分析评价企业短期偿债能力，要将流动比率、速动比率指标、现金比率、现金对流动资产比率指标系统起来综合分析。企业短期偿债能力主要通过流动比率和速动比率反映出来。具体分析企业短期偿债能力的过程中，除这两项指标之外，还需系统的考虑现金比率、现金对流动资产比率等指标，以提高分析结果的精准度。
考虑新增资本及其增资时间的资本保值增值率，依据财务部作出的相关规定，将期末所有者权益总额与期初所有者权益总额之比设定为资本保值增值率。当期末所有者权益总额/期初所有者权益总额1时资本增值。资本保值增值率体现出资本保全的基本原则，有利于财务目标观念的更新，但其实际操作过程仍受到诸多因素的限制，如缺少本期新增资本，增资时间影响所有者权益的考量。
综上所述，在财务分析过程中要充分利用资产负债表、利润表、现金流量表进行综合分和考评，并充分考虑财务指标本身的局限性，从而正确分析企业的相关财务指标，对企业财务管理能更有效。
参考文献：
[1]叶岚.浅谈财务指标分析中存在的缺陷.江苏商论，2009.04.
在财务分析中，对财务指标进行分析，特别是对财务比率指标的分析，是财务分析的主要形式。但现行的财务分析中所应用的分析指标存在这一些局限性，非财务指标中的缺失就是一个不容忽视的问题。
一、目前
财务分析中普遍使用的是财务指标，尽管许多财务工作者都已经意识到非财务指标的重要性，并且很多学者在财务指标体系研究，绩效评价研究中，提出了加入非财务指标的观点，但却很少应用非财务指标。这是因为非财务指标在实际中应用存在着一定的困难，其不容易量化性就是最大的困难。
二、非财务指标在近几年受到越来越多的重视
并又被加大运用的趋势。然而，当前国内外的活动和形式都比较复杂。如果只应用一些财务指标进行分析，很有可能不能完全反应企业的真实经营状况。当企业大量的投资于顾客、经营商、员工、流程、科技创新等封面后，企业创造出来未来价值时，财务指标是无法评估企业绩效的。
三、非财务指标在财务分析中的应用
1、非财务指标在财务分析中应用的现状。就目前的情况来看，在实际应用中很少用到非财务指标的。这是因为非财务指标在应用中的存在着以下两个主要困难；
（1）目前非财务指标没有一个比较统一的体系。在指标的选取上还是各成一派。比如什么是非财务指标，非财务指标的内容，不同的学者可能有不同的理解和看法。
（2）非财务指标的应用一贯存在的难题，及时非财务指标难以进行度量。我们平常提到的一些非财务指标一般都是关系到企业的长远发展的关键因素，比如说企业的战略目标，对他进行一个合理的定量就是比较困难的。
2、应用的指标。尽管非财务指标的运用存在定量的困难，但是仍有很多的学者对此做了比较深入的研究。本文根据现代公司绩效评价理论进行了指标的选取。现代公司绩效请假理论指出，对知识经济时期的公司进行绩效评价必须引进全面业绩评价方式，在传统的财务指标的基础上增加各类非财务指标。本文选取了以下5项非财务指标。
（1）顾客满意度
顾客满意度是顾客满足情况的反馈。它是对产品或者服务性能，以及产品或者服务本身的评价，给出了(或者正在给出)一个基于消费的满足感有关的快乐水平，包括低于或超过满足感的水平，是一种心理体验。为了能定量的进行评价顾客满意程度，可对顾客满意分七个极度，给出每个极度的分值，并根据每项指标对顾客满意度影响的重要程度确定不同的价权值，这样既可对顾客满意度进行综合的评价。
（2）产品和服务的质量
产品品质是指产品的质量水平，具体表现在两个方面；一是产品在生产阶段符合企业制造标准所表现出的品质；二是产生在售后阶段符合顾客使用要求而表现出的品质。
（3）公司潜在的发展能力
企业的潜在发展能力与员工积极性，企业公共责任有着很大的关系。如果企业员工在生产经营过程中积极性不高，则整个企业的经营及业绩将不可避免的受到一定程度的影响。一般可以通过业务技能考核、控制和制裁行为，企业公共责任的履行直接关系到公共利益的实现。
（4）技术目标
近几年，企业都以技术创新寻求企业的发展。创新技术目标，这一目标导致新的生产方式的导入。既包括原材料，能源、设备、产品等有形目标，也包括工序程序的设计、操作方法的改进等无形目标。制定技术创新目标将推动企业乃至整个经济广泛而深入的发展。
（5）市场份额
某一特定产品的市场占有率是指该产品在目标市场中的销售量的百分比。直接反应企业所提供的商品和劳务对消费者和用户的满意程度，表明企业的商品在市场上所处的地位
。市场份额越高，表明企业经营、竞争能力越强。市场份额具有十分重要的宣传和指示作用，对公司的市场分析及进一步提高销售有指导意义，也是公司向外宣传并在业内定位的主要依据之一。
四、需要注意的问题
非财务指标在财务分析中的应用还需要不断的进行研究,不断的进行完善，我们在应用的时候还需要注意以下的两个问题；
1.尽管非财务指标很重要，但是他并不不能取代财务指标。而应当被视为财务指标的有益补充。财务指标过于注重历史而且是向后看的，缺少对未来业绩的预测能力，有可能对短期业绩和不正确的行为进行奖励，无法及时抓住企业的关键变化，不能发现价值创造的动因，对无形资产例如人力资本的考虑不足等。而非财务指标最大的优点就是具有较强的前瞻性，它对公司未来的财务绩效具有一定的预测性。因此，应把财务和非财务指标两者结合起来使用，护卫有益的补充。
2.为避免非财务指标主观性和易于操作的特点，应当考虑加强这些非财务指标的可执行性。对此主要可采取以下措施：
（1）全面、细致、明确的定义非财务评价指标，使其不产生歧义。
（2）加强对非财务指标的评估和检测。
（3）不断改进数据分析和处理的能力，尤其是检验和证实财务指标和非财务指标关系的能力。
（4）评估非财务指标的持续价值时，应考虑到将一般实物基础化的困难，以及财务分析对非财务指标评价的主观性。
五、结束语
非财务指标在财务分析中的应用还需要我们进行进一步的研究，我们只有把财务指标和非财务指标结合起来使用，才能为企业决策提供更好的依据。
财务分析最主要的作用就是将报表数据转换成特定决策有用的信息，帮助报表使用者更进一步的了解公司的财务状况和经营状况，进而做出科学的决策。
一、上市公司重要盈利财务指标的解读
盈利能力是企业赖以生存和发展的基础，也是一个企业生存和发展的条件。上市公司与其他形式的企业相比有着自己特殊之处，在每股收益、市盈率、股票获利率、股利支付率、股利保障倍数、每股股利、市净率、每股净资产、净资产收益率和每股经营活动现金流量等盈利能力指标中，最重要的指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。这几项指标一直受到证券市场及各利益相关者的关注,证券信息机构也是按照这三项指标高低定期公布上市公司排行榜。在上市公司盈利能力指标分析中，每股收益表明每股普通股本年度获得的净利润，反映普通股的获利水平，是衡量公司盈利能力的相对客观、直接的比率指标，但它不反映股票所含的风险，每股收益的大小受公司所获净利润、股利分配政策、发行在外的普通股股数等多种因素的影响。每股净资产是股东权益与期末发行在外的普通股股份总数的比值，该指标反映发行在外的普通股所代表的净资产成本。净资产收益率是指公司一定时期净利润与平均净资产的比率，充分体现了投资者投入资本获取收益的能力，反映了投资与报酬的关系。
二、上市公司重要盈利能力指标的局限性
上市公司盈利能力指标中的每股收益、每股净资产和净资产收益率在上市公司财务分析中发挥着重要作用，而这几项指标是否能真实的反映上市公司的盈利能力，关键在于上市公司是否有利润操作的行为，这与指标本身存在的缺陷息息相关。
三、盈利能力指标中存在的缺陷
在对盈利能力的分析中，常用的盈利能力分析指标基本上都是对以权责发生制为基础的会计报表数据进行计算分析和评价的。上市公司盈利能力分析指标中除了以上所述的几项重要指标外，还有许多分析指标，如销售净利润率、资产净利润率、成本费用利润率等，这些指标不能反映出公司伴随有现金流入的盈利状况，只能分析企业盈利能力的“量”，不能分析企业盈利能力的“质”。通常，公司在经营活动中产生的现金流量在很大程度上决定着公司的生存和发展，影响到企业的盈利能力。显然，运用这些不能反映伴随有现金流入的盈利状况的财务指标分析公司盈利能力是不全面的。上市公司为了获取信贷资金和商业信用、获得配股资格及出于避税的目的而进行利润操纵，粉饰会计报表，使得会计报表反映的信息失真，导致所运用的反映公司盈利能力的指标缺乏正确性和科学性。
四、营运能力财务指标存在的缺陷
营运能力指标是财务分析体系中重要的一项指标，营运能力指标主要有总资产产值率、总资产周转率、流动资产周转率及存货和应收账款周转率等指标。这些指标在财务分析活动中发挥重要作用的同时也表现出一定的局限性。应收账款周转率作为企业营运能力指标之一，在财务分析中其局限性主要表现在：一是在进行财务分析时，没有考虑公司应收账款的回收时间及风险状况，不能准确地反映年度内应收账款的收回进度；二是实际经营活动中销售具有季节性，各个季度的销售情况都不一样，其赊销情况也不相同，值得注意的是当赊销业务量各年相差较大时，仅通过该指标是不能对跨年度的应收账款的收回情况进行联系的反映；三是由于实际经营活动中往往不能及时提供应收账款周转率的变化情况，该指标只有在年末根据本年的销售额和应收账看的平均占用额计算得出。此外，与应收账款周转率一样，存货周转率作为衡量企业生产经营各环节存货运营效率的综合指标，在实际应用中也表现出一定的局限性。存货周转率受存货计价方法的影响很大，企业的不同时期或是不同的企业的存货计价方法可能不相同，在分析存货周转率时，该指标就会因存货计价方法的不一致而缺乏可比性。另外，企业管理层为了改善资产报酬率，就会对存货周转率进行调整，降低存货水平和周转期，这样该指标就不能真实地反映企业的存货营运效率。
五、改善上市公司财务分析指标体系的建议
从以上分析可以看到，财务指标在财务分析中存在着种种缺陷，这就要求在进行财务分析时，财务分析者应该考虑到怎样解决这些问题，分析得出客观真实的财务信息。对于企业投资者、债权人及其他相关利益者来说，通过企业的财务指标获得上市公司的真实的财务信息是十分重要的。因此，对上市公司的财务指标体系进行改善就显得很重要必要。本文就改善上市公司财务指标体系的建议归集为以下几点：
1.上市公司在进行财务分析时，一是不应仅通过资产负债表、利润表的数据进行分析，还应该集合现金流量表来分析比较，不应仅局限于静态的角度看问题，更应该从动态的眼光对企业的发展状况进行分析；二是应该将近三年的财务数据结合起来，注意有关数据的勾稽关系和产生不正常变化的指标，重点对这些指标进行分析；三是对财务指标进行统一的定义，增强财务指标的可比性，统一计算指标的口径，这样对比分析才有意义；四是要将绝对指标和相对指标结合起来分析，使二者在财务分析中发挥相互作用，全面反映公司的具体情况。
2.建议用主营业务收入代替净收益进行重新计算。通过对净资产和净收益进行调整，在一定程度上增加了每股净收益、净资产收益率这两个财务指标的决策相关性。
3.在进行偿债能力分析时，注重分析各项流动资产的变现能力，要充分认识流动资产和流动负债的属性，集合现金流量表进行分析，从静态和动态两种角度分析比较。此外,还要对财务分析方法进行改进。
4.从会计法规的角度，对上市公司的财务信息披露进行严格规定，加强社会监督，防止内部人对财务数据的人为操纵，特别是对于关联交易的有关信息应该及时而准确的披露。
参考文献：
[1]余凯.上市公司财务指标分析问题研究.决策与信息(财经观察)（J）2008年第7期.
二、 指标的定义缺乏统一性
许多财务指标本身并不能说明什么问题,例如,某企业的净资产收益率为10%,或者某企业的主营业务收入1000万元,这些指标并不能说明企业的什么问题,而只有通过与别的企业比较(横向比较)或和自己的历史情况进行比较(纵向比较)才能反映企业目前的财务状况或者经营状况。也就是说财务指标必须具有很强的可比性,而可比性的前提指标的定义必须统一。例如,主营业务利润率是用利润除以主营业务收入净额得到的,而企业的利润至少有主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润等形式,到底应该采用哪种利润却并未有统一的界定,这使得主营业务利润率缺乏统一性。
三、 绝对指标与相对指标被割裂
绝对指标和相对指标各有优劣,而在实践在,财务分析往往将绝对指标与相对指标割裂开业,并过分重视相对指标而忽视绝对指标。而实际上,有些绝对指标是非常重要的,例如:主营业务收入净额、净资产、净利润等指标是非常重要的,其中主营业务收入净额可以分析一个企业的销售规模,净资产可以反映该企业的资产规模,净利润可以反映该企业的获利能力。这些问题对分析企业的财务状况是非常重要的,所以在进行财务分析时,最好将绝对指标和相对指标结合起来,更加全面地反映企业的财务状况。如果我们只知道某企业的主营业务利润率为30%,就不能对该企业的盈利能力和经营规模有很深的了解,但如果同时知道了该企业的主营业务收入为10000万元时,就会对该企业的盈利能力和经营规模有了比较具体的了解。
四、 财务指标没有反映其内容结构
财务指标是由各种数字表达的,但这些数字往往只是反映了该企业有关项目的表面现象,对于数字背后的真实情况是很难知道。例如:应收账款这一常指标,在报表中告诉我们的只是一个总数,到底有多少是刚刚发生的,有多少已经逾期,更重要的是有多少是难以收回的,企业外的人是无从知道的,而这些对于分析该企业的应收账款的质量具有重要的影响。五、 财务指标容易被内部人控制
由于目前会计制度采取权责发生制的基本原则,内部人可以利用这一制度虚构某些交易与事项,从而达到内部人希望达到的财务数据,于是各种操纵财务指标的现象便应运而生了。在我国目前上市公司中严重地存在这种现象,几乎使人们丧失了对股票市场的信心。
从以上可以看到,财务指标在反映企业财务状况时所存在的种种缺陷,要求财务分析者在进行财务分析时应该考虑到如何解决这些问题,从而获得企业真实的财务信息。对于投资者来说,通过企业的有关财务指标获得上市公司真实的财务信息就显得十分重要。因此,应该采取措施,对上市公司的财务信息披露进行规范:
1. 在进行财务分析时,不仅应该从静态的角度看问题,更应该从动态的眼光对企业的发展状况进行分析;
2. 在利用财务指标进行财务分析时,应该将近三年的财务数据结合起来,一方面注意有关数据的勾稽关系,另一方面注意产生不正常变化的指标,重点对这些指标进行分析;
3. 对财务指标进行统一的定义,只有计算口径一致,对比分析才有意义;
4. 对特别重要的财务指标进行重点分析,并尽可能采用多种方法验证其真实性;
各大医院管理者要尤为重视财务分析，重视财务指标体系在财务分析中的应用，为进一步改进财务管理工作，优化医院未来发展的决策提供可靠的数据支持，使医院的盈利能力和服务能力得到双重提升。
一、当前医院财务分析的困境
1.现金流量指标的缺失
由于目前我国医院的财务分析体系中不存在现金流量财务指标，致使医院对现金流量的分析不够重视，造成现金流量指标的缺失。而通过会计学的分析可以看到，现金流量指标对于医院的财务运行起到十分重要的作用，它可以稳定和评价医院的投资、筹资、融资等活动，因此这项指标的缺失就导致医院在引入和利用资产方面易陷入无序状况，甚至会引发连带反应降低医院的风险抵御能力。
2.国有资产评价指标缺乏
目前我国医院在进行财务分析时容易忽视国有资产指标的评估，这是因为在医院的财务分析体系中没有设立国有资产保值增值的财务指标，医院在进行国有资产核算时，尚未普及全成本核算办法，对于国有资产运转等细微环节没有实施切实有效的监控和评价，这就给医院的国有资产流失埋下了隐患。
3.知识成本指标的缺少
我国医院进行的财务分析只针对有形资产，而对于医院的无形资产比如技术、人力、知识等项目的分析基本处于空白，尤其是对于知识这种当下最重要的无形资产的评估忽略，不仅造成医院财务分析的不全面、不平衡，也导致医院市场价值的降低，这对于医院招纳新人是十分不利的，在知识经济的背景下医院若想占据鳌头就必须重视无形资产的建设和分析，以期用软实力加速医院科学化革新。
二、医院财务指标体系的基本内容
1.经济效益指标
这是对医院收支状况的一种考核，包括收支结余、总资产结余、管理费用结余、人员经费支出比率等项目。收支结余反映的是医院的盈利水平，是对医院净额的一种客观衡量。总资产结余是对医院获利能力的判断，对它的统计结果进行层次化，可以明显表现出医院当下的经营能力，以及未来的发展潜力。管理费用结余是对医院整体财务运行效力的呈现，可以客观传递出医院的财务运行能力，分析今后的管理趋势。人员经费支出比率是对医院支出结构的纵向比较，从中可以分析出医院人员配置的合理度。
2.偿债能力指标
这是对医院医疗资金流动率和资产负债能力的科学衡量，它们之间的比值就是医院偿还短期债务的能力。而资金流动速度的比率与流动比率相比较，更能客观地反映医院偿还短期债务的能力。负债总额与资产总额之间的比值就是资产负债率，通过这一数据的分析就可以显而易见地得出医院债务承受限度有多大，可以用来指导未来医院借贷的规模和借贷方式。
3.盈利能力指标
这一指标囊括的项目比较多，它也集中体现了医院财务的整体实力，一般包括医药利润率、医疗成本率、药品成本率和资产净利率。医药利润率反映了医院通过医药的出售所获得的净收益，医疗成本率和药品成品率则体现了医疗支出和药品支出对医疗收支结余和药品收支结余的影响程度。做好盈利能力指标的统计关系到医院财务分析的成败，是医院财务指标体系的关键项目。
三、医院财务分析的方法
1.比较分析法
这种方法是横向与纵向比较的一种结合，它通过对医院财务报表中各类数字定期进行收集和统计，然后将相同的指标或比率进行科学的对比，得出它们的增减变化趋势以及变化强度，从中反映出医院财务运行状况，研究出其变动的原因、速率以及其变化性质，并通过这些客观数据预测与分析出医院未来的发展动向。
2.比率分析法
它是对医院经济活动变动情况的客观反映，通过计算医院财务的各类指标来实现这一方法。采用这种财务分析方法可以将某些不具备可比性的数据转化为可以比较的数据，便于进行各种分析，它的运算结果一般包含运营能力、收益能力。偿债能力和发展能力，它反映的是综合财务水平。可以说比率分析法计算简便，操作简捷，对比鲜明，结果可靠性高，但采用这一方法时我们要注意对比口径的一致度，切记将相关的项目放在一起进行比较才能产生分析的真实性。
3.因素分析法
这种方法是针对分析指标与其影响因素之间的关系设立的，它是量化的角度客观地呈现出各类因素对分析指标的影响程度和影响方向。我们知道医院的财务体系是由若干因素组成的，此前我们工作时经常性的忽视这些细微因素的存在，但正是因为这些因素在发挥作用才对我们的财务管理产生了较大的影响。因素分析法的首要功效就是抽取出财务管理的核心本质，这样财务分析的关键点就显而易见了，并且通过运用因素分析法可以简化大量的数据，但仍然可以保持所分析数据的基本信息，这种方法在财务分析中受到了广泛的关注和积极的应用。
总之财务分析的指标与方法多种多样，目前国外还流行着杜邦财务分析法、沃尔比重评分法等等，其实不论哪种财务分析方法或指标的应用都会很大的缓解目前医院财务统计的压力，医院要认真学习并借鉴一切有利于本院发展的财务分析办法，突破传统的藩篱，实现自身财务管理水平的提升。
在当前医院的运营过程中，随着医院在财务管理方法上也在不断的改革深化，医院的经营权在各方面都获得了极大的自，尤其表现在资金的筹集、分配以及使用上。所以，制定科学的财务指标体系是保证医院资金得到有效利用的有效途径。现代的财务管理需要建立完善的财务指标体系来为医院的医疗活动、服务政策以及资金运作提供参考依据，对于医院的发展具有重要的指导作用。
一、财务分析的几个基本方法
医院想要开展财务分析，就必须要利用科学合理的方法，财务的分析方法对于财务分析结果有着非常大的影响。所以掌握科学的财务分析方法能够大大提高财务分析的效率，下面是几个较为常见的财务分析方法：
（一）趋势分析法
趋势分析法又被称作为比较分析法，也有人将它称为水平分析法。趋势分析法是一种以揭示医院的经营成果变动和资金情况为目的的一种财务分析方法，它主要利用医院的财务报表中呈现的各类相关数字资料来对一段时间内的相同指标进行定基对比和环比对比，通过对比数据从而得出资金数据的增降幅度和变动方向。这种分析方法可以有效的得出数据变动原因以及性质，为医院的发展方向提供参考。
（二）因素分析法
因素分析法是利用待分析指标与其影响因素之间的关系，进而确定各因素对于待分析指标的影响大小和影响方向。在对于医院财务进行分析的过程中，当很多因素都对分析指标产生影响的情况下，因素分析法就显得非常实用。先可以假设其他几个因素不发生变化，再从头到尾确定每一个因素的影响方向和影响大小。因素分析法区别其他方法的最大地方在于，因素分析法能够应用数学的方法来将事物资料的外部特征和内部联系进行相互印证、去粗取精、辨识真伪等处理，最终得到想要的结果。
（三）比率分析法
这种方法主要是通过计算医院财务中各个比率的指标来确定医院经济活动的变动程度的一种方法。采用比率分析法能够在某些情况下将不能比较的指标转换成为可以比较的指标，大大便捷了分析的难度。比较分析法计算方便快捷，结果易于判断，但同时这种方法在使用过程中应该注意其对比项目的相关性以及口径的一致性等内容。
（四）盈亏平衡分析法
盈亏平衡分析法又被称作为“本一量一利”分析，这种分析方法能够有效的分析医疗的成本、服务以及收益这三方面的相互关系，分析出医院医疗服务以及规划目标预期收益的平衡关系，进而大大降低医院的大额投资风险。
二、医院财务分析的指标体系
（一）经济效益指标
经济效益指标包括收支结余、管理费用、总资产数量以及人员经费等等因素，它主要针对医院的收益水平进行全面综合的分析。其中收支结余是对于医院的总收入以及赚取的利润进行综合衡量，这项数据反映了医院的获利情况及获利大小，这项指标的数值越大医院赚取利润越大；管理费用能够有效的反映出医院的收支结构相比较其他年度而言是否合理；而总资产的数量则反映出了医院的获利能力，总资产的结余率在数值上等于业务的收支数和总资产平均数的比值，比值越高越好。
（二）盈利能力指标
盈利能力指标时包括医药收入净利率、医疗收入成本率以及药品的收入成本率在内的诸多利率分析因素。医疗收入成本率以及药品的收入成本率是反应医疗支出费用以及药品支出费用对于医疗收支结余量和药品收支结余量的影响大小的利率，需要密切注意收支结余的质量。而医药收入的净利率则反应了医药收入的净利益，也是医院财务分析的重要指标。
（三）偿债能力指标
该项指标对于衡量医院的资金流动比率、资产的负债率以及资金速度比率具有非常重要的作用。流动资产以及流动负债的比值也反映出了医院的债务偿还能力。相对于流动比率来说，速度比率更能够体现出医院的偿还债务能力，资产的负债率就是医院的资产总额与其负债总额的比值。
三、结束语
财务分析是医院实现财务有效管理的重要方法和手段，好的财务分析报告不仅能够客观评价总结医院中已发生的财务状况以及财务结构，同时也能够为医院的财务支出预算和医院高层做出的计划提供参考依据，所以，做好财务分析对于医院的生存和发展至关重要。做好财务分析就势必要建立科学高效的财务指标体系，掌握良好的分析方法，只有这样才能够清晰客观的总结出财务管理中潜在的问题以及未来发展趋势。切实做好财务分析的工作，不断提高财务管理水平，才能够为医院的发展做出贡献。
参考文献：
财务分析的最基本功能，是把财务表表上的数据转换成语言文字，语言文字可以让会计信息使用者做出更好的决策，有利于公司发展。财务指标在传统业绩评价中对业绩的作用更为明显。
一、财务分析及财务指标分析具体内容
（一）财务指标分析的定义和意义
财务指标分析指的是对上市公司在经营过程中发生的财务变化和从中产生的利益多少进行分析和评价的一些详细分析指标。比如偿债、运营、盈利和发展能力指标等这些指标都属于财务指标。这些指标在上市公司财务指标分析中是必不可少的，有了这些指标可以从各方面具体评价上市公司的经营状况，为公司的管理者和投资人提供了有效的帮助和依据。我们利用这些指标对上市公司的财务指标进行分析和研究。
（二）短期偿债能力指标分析
偿债能力是表示公司到期偿还债务的能力强弱。偿债能力分析的指标分为短期和长期。利用时间的差异反映公司的偿债能力。其作用是能够保障公司运作能力的强弱。有了这项指标可以帮助我们了解公司的实力。
短期偿债能力分析是体现流动资产变现能力的重要，反映出公司的财务能力，所以它是表示一个公司能否及时用流动资产偿还流动负债的必要条件。短期偿债能力分析的方法是比率分析法。流动比率、速动比率和现金流量负债率都是能够体现短期偿债能力的。
（三）长期偿债能力指标分析
长期偿债能力表示公司的还债能力。它通过资产负债率、产权比率、带息负债率、利息费用保障倍数这四项指标反映公司资金框架是否合理，发生的财务内容是否合理以及长时间公司运作获利能力高低保障程度高低的重点标志。
资产负债率亦称负债比率，它的大小体现了债权人在公司当中得到的各种利益并且得到维护的保证，是债权人在公司当中的有效保险。第二项指标产权比率，是指公司总负债与总所有者权益之比，是观察公司财务状况的重要方式，所以也叫做资本负债率。产权比率反映了所有者权益在维持公司经营的同时也确保债权人的权益受到侵害。对于过低的债权人权益保障，表明较强的长期偿还债务的能力，该项指标越高，那么需要的债权人承担的风险就会很低，因为这样公司的债务和偿还债务相持平的作用。
（四）运营能力指标分析
运营能力指标分析是表示公司在运作过程中资金利用转换程度高低的指标，对公司运营能力的分析可以评估公司的效益以及资金的使用情况。其中评价指标为应收款项的周转率，这个指标是反映公司应收账款的转换时间程度，它是公司在某个时间段内产品的净收入额和应收账款的余额的平均比值。除了应收账款周转率，还有一个指标就是存货周转率，存货周转率也称存货周转次数，它能反映公司存货的转出速度和销售多少的能力。它是主营业务产生的成本和平均存货金额的比率。存货的周转速度不快，就说明公司在整个经营过程中的各方面请款都不是很好，偿债能力和盈利能力受到的影响更大。通常情况下，存货周转率和企业的经营状况成正比例关系。
（五）盈利能力指标分析
公司的盈利能力可以按照不同的方式来划分，利用利润率的基本要素来进行评估，以对公司的各种基本原则进行评价。对公司产品主要通过主营业务毛利率来展现的，该产品规定值越大，表示同一产品的销售收入成本越小，销售的利润就大，所有者权益就会上升。主营业务的利润率指的是公司的净利润收入，该产品的指标越大，表示公司的效益水平非常高。期初与期末总资产的平均数等于平均资产总额，固定资产率越大，则公司效率就越好，营业额就越高。
（六）发展能力指标分析
发展能力是公司生存的基础。销售增长率是本年销售增加了多少和上年销售收入的比值。公司的销售收入， 是指公司主要经营的业务获得的收入。销售增长率是公司发展和成长的有效标志，表示与上年同期相比，公司销售的增加或减少情况，销售的越多，销售增长率就越高。资本积累率是指公司当年的所有者权益增加的多少和年初时的资产和负债之和的比率，它能评估公司以后发展的能力和方向，便于管理者做出相应的计划和决策，也可以说明公司资产收益能力的高低。
二、现行财务指标在上市公司所存在的缺点和不足的研究
（一）财务指标定义的问题
流动比率、速动比率还有资产负债率共同作用实现企业的偿债能力。但是这几项指标都需要建立在公司清算原则基础，公司的融资方面的能力和公司的偿还到期债务能力可以集中表现出公司的各项存在价值多少，或者说这些指标数据都可以看出公司的偿债能力。速动比率在计算时，应收账款的偿债能力就必须比存货的偿债能力高，但是这样的计算方法显然不妥当，任何的处理方法都不会有这样的方式存在。
（二）财务指标的定义缺乏统一性
许多财务指标本身并不能表现出任何问题，必须具有可比性才可以。比如，净资产收益率和主营业务收入，但从这些指标数据中是无法看到公司出现的问题，只有把他们和往年数据和相同公司进行对比，总结得出的结果才能反映公司当前的运营状况和运营能力。所以按照可比性原则，必须统一财务指标。公司的利润主要是主营业务利润，营业利润，利润总额和净利润组成的，无法把主营业务利润放在业务收入里面。在最终使用中没有一个统一的界限设置，这使得公司主营业务利润率缺乏统一性。
（三）绝对指标和相对指标没有运用好
绝对指标和相对指标各有差异，但是在实际操作中，公司会把绝对指标和相对指标分开计算，忽略绝对指标，更多关注于相对指标。在实际当中，绝对指标不能忽视，因为主营业务收入净额、净资产、净利润都属于绝对指标，这些指标如果缺少，整个财务分析就会有所偏差。营业务收入净额、净资产、净利润等这几项指标是很重要的。它可以是公司运作的主要收入来源，反映公司资产多少，运营能强弱，同时还可以反映公司的盈利能力，所有者权益大小。这些都与公司财务状况分析是密不可分的，所以把绝对指标相结合，能更好的反映公司财务状况。财务指标所反映的财务报表只是一个数字，投资人和债权人只看到表面现象，不能看到实际更深入的情况。公司数字背后的内容不可能知道细节，这必然是错误决定，财务指标的的结构模式反映公司的各种资产结构的控制模式具有重要的影响作用。
（四）财务指标容易被人为操控
权责发生制是目前公司规范会计制度要求采取的基本原则，因为有了这项原则公司会计内部操作人员更加放心大胆的控制公司发生的业务操作程序，因为操作流程本身就出现问题，有可能操作人员互相沟通从中获取利益，没有公正的监督人，所以计算的数据不真实，得出的财务各项指标被完全控制，无法体现其真实性，出现上的漏洞。在我国上市公司出现这种严重的现象，扰乱了经济市场，影响各个大小企业合作和信任。虚报财务数据，影响上市公司在经济活动中的运作，缺乏关联产业的信任度。
三、对上市公司财务指标分析的改善建议
（一）完善财务指标的设置
为公司增加几项财务指标，完善财务指标的设置。比如营业支出在资产总额中所占的比重，把重点放在营业外支出的损耗情况，完善该项指标，节省意外开支，节约成本。合理使用财务分析指标，不同公司有不同的评价方式和对象，根据不同群体的利益选择建立财务指标的计算程序。利用好各项分析的方法。杜邦分析法是利用各种财务比率的内在关系对公司财务状况进行综合分析的方法。鉴于需求不同的财务信息需求，具体应选择运用偿债能力、运营能力、盈利能力和发展能力等各项指标分析内容作出判断。不能盲目选择不能体现公司特点的指标作为财务分析指标。只有利用好合适的指标，才能更加明显的体现公司状况，为公司各种运营问题作出合理解决方案。
（二）对财务指标的定义统一规划、重视指标
对财务指标的低应进行统一规划，只要解决计算的方法一致，对比分析才会发挥作用，更利于债权人，投资者和所有者权益受益人的分析。只利用其中某一分析方法，不能揭示一个指标对其他指标的影响，难以全面评价公司财务状况和经营成果。
着重分析分析上市公司每股收益、每股净资产、净资产收益率这些财务指标。并用多种方法验证了其有效性。这有利于公司管理层更清晰地看到股权资本收益的影响指标因素，同时更加清晰看到销售利润与总资产周转、负债之间的有效关系，从而为公司的资产管理效率和投资回报率的最大化提供一个清晰视角。为公司更好的运营做出更加有力的方法。
（三）加强会计人员的监督及管理
会计在经济活动中起着监督的作用，单位的经济效益在此作用下不断提高。会计人员的综合素质和职业道德可以使会计监督更好地发挥作用，提高会计人员的整体素质，知识结构和学历结构，增强会计人员的监督意识、法制观念以及职业风险的意识，显得尤为重要。同时，对于违反职业道德的行为，做出相应的惩罚，来提高警示会计人员工作需要严谨。
四、结论
上市公司财务指标分析在财务分析中发挥着重要的决策。财务分析的内容可以包括为：判断过去经营的是否符合公司要求的计划，改进延伸现在的财务发展状况，推测判断未来的公司发展方向和投资方式。在财务工作实践中，对公司的各项经营成果的状况和财务报表得分析，对公司的各项能力进行了判断。而财务指标作为评价与判断标准的选择和应用十分重要。
参考文献：
[1]喻平，张应华.上市公司财务指标与股价波动关联性研究[J].财会通讯，2011（22）.
[2]杨振宇.创业板上市公司财务指标的统计分析[J].科技创业月刊，2010（11）.
摘要： 酒店面对的是一个竞争日趋激烈的市场，资金的筹集和投放、资金的分布与耗费，以及由此带来的收益及其分配都与酒店的生存发展密切相关。作为对酒店经营活动进行观察、控制的手段，财务指标分析能够以其令人信服的数据来诊断企业的财务状况和经营成果。对酒店进行财务指标分析，就是以酒店的财务核算资料为主要依据，运用特定的分析方法，对酒店的财务状况和经营成果进行的一种定性和定量分析。以丰华酒店为例，就其主要财务指标进行比较分析。
关键词 ： 丰华酒店；财务指标；分析
中图分类号：F234.4 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）23-0047-03
作者简介：木克然姆·木沙（1986-），女，新疆泽普人，毕业于石河子大学，研究方向为财会审计。
0 引言
酒店财务指标分析是运用科学的分析方法分析酒店的财务核算材料，最终以量化的方式来衡量该酒店的财务状况和经营效果。酒店餐饮企业财务指标分析与比较，有助于使企业全面掌握自身经营状况，做出科学的管理决策。本文以丰华酒店作为研究对象，针对酒店的主要财务指标（包括营业收入、营业成本、营业费用、毛利率、营业利润等）展开分析和对比，深入挖掘潜在的问题，并提出正确的改进措施。财务指标分析旨在尽早发现经营过程中的问题或不足之处，继而制定相应的改进措施，以减少过程损耗，提高营业利润。
1 简述财务分析的基本概念
1.1 财务分析的含义
财务分析是一种基于企业的财务资料，运用一定的分析方法来分析和评定企业的财务状况及经营效果的方法。
1.2 财务分析的目的
财务分析的目的概括地说就是评价企业财务状况和经营成果；预测企业未来的报酬和风险；检查企业预算完成情况。无论从哪个角度来看，财务分析的目的都可以归结为以下四点：
①企业股权投资者进行财务指标分析，旨在掌握企业真实的盈利能力，以便做出科学的投资决策；
②企业债权者进行财务分析，旨在衡量企业的偿债能力，确保债款有效回收，同时看债务者的收益是否与风险对等，也就是将偿债能力分析与盈利能力分析相结合，以期做出合理的放贷决策；
③企业经营者进行财务分析，旨在全面筛查经营过程中的问题，并及时改进经营决策，不断提高盈利水平；
④其他财务分析的目的。对于与企业营业有关联的企业单位，其开展财务分析旨在全面了解企业的信用情况；国家行政管理与监督部门的财务分析，则是为履行监督职能以及做出可靠的宏观决策提供参考依据。
2 经营状况及主要财务指标比较分析
2.1 营业收入分析
营业收入是财务分析的一项基本指标，它指的是酒店在营业过程中向客户提供劳务或销售商品所获得的收益。营业收入能直观地反映出酒店的营业规模、营业水平和盈利能力。
本文通过调研发现高、中、低档的宾馆、招待所和饭店每天的营业收入存在很大的差距（详见表2）。
酒店规模较大，但2012宾清餐营业收入只有40.04万元（见表1），平均每天营业收入超一万元（13346）。通过表3可以看出，宾清餐2012年4月营业收入比上年同期上升44.39%，烟、酒收入开始下降，但其他收入占总收入的比例很大，其他收入主要是餐饮收入这是影响营业收入的关键因素之一，经营者必须高度重视其他收入的来源同样也重视食品材料控制成本。
2.2 营业成本分析
营业成本是酒店在经营过程中向消费者销售商品或提供劳务等发生的成本。它是衡量企业经济效益和收入水平的一项关键指标。对酒店餐饮企业来说，菜肴成本就是所耗原材料成本，它属于营业成本的组成部分。另外，营业成本的计量项目还包括工资、水电、维修、燃料等“营业费用”。
我国关于酒店餐饮营业成本的一项调查结果显示，餐饮行业营业成本在营业收入中所占比例为45%；而2015年4月一项关于酒店营业成本的调研显示，其营业成本在营业收入中所占比例比餐饮行业高出了39个百分点，即为94%。2015年4月酒店营业收入是40.04万元，如果以45%计算，4月的营业成本=40.04万元×45%=18.18万元，然而2015年4月份的实际营业成本为26.17万元，超支7.99万元。表4得总结了各类消费项目成本的变化情况，菜肴成本在营业收入中所占比例为46%，这个数值比上一年提高了23.42%，菜肴成本持续增长直接导致营业成本增加。
2.3 营业费用分析
营业费用是指生产经营期间的各项费用支出，比如职工的工资、福利、服装费、洗涤费，生产经营过程中产生的燃料费和水电费，广告营销宣传所产生的费用，除此以外还包括办公费、租赁费、折旧费、维修费等各类费用项。餐饮企业营业费用是营业收入的主要组成部分。企业要实现增收，必须严格监控经营期间的各类费用开支。表5为2015年5月营业费用。
由表5得知，营业费用在营业收入中所占比例逐渐上升。其中，2015年4月的营业费用在营业收入中所占比例达到了68.23%。在各项费用开支中，员工费在营业收入中所占比例一般是10%，但本调研项目的员工费在营业收入中所占比例高达20.53%。
2.4 毛利分析
毛利=营业收入-营业成本
毛利率=毛利/营业收入
毛利率是衡量餐饮企业营业水平的重要指标之一。下表6为酒店2015年5月毛利及毛利率分析。
由表6得知，丰华酒店2015年5月的营业收入偏低，但营业成本偏高，使得产品毛利率普遍偏低，平均毛利率只能达到34.64%，而餐饮业毛利率平均值为50%，二者之间的差距可见一斑。
2.5 营业利润分析
利润是反映企业经营管理水平和经营业绩好坏的综合指标。
营业利润=营业收入-营业成本-营业费用-营业税金
=（餐位数×计算期天数×餐位周转率×人均消费水平）×（毛利率-营业税率）-营业费用。
表8 给出了宾清餐2015年5月盈利情况。
①餐位周转率因素的影响：
160×30×（12.45%-9%）×185×（38.80%-5%）=103549.68（元），说明由于餐位利用率的提高，使利润增加103549.68元。
②人均消费水平因素的影响：
160×30×12.45%×（201-185）×（38.80%-6%）=+3136.2048（元）。这表明，人均消费水平的提高使利润增加了3136.2048元。
③毛利率因素的影响：
160×30×12.45%×201×（34.64%-38.80%）=-499689.216（元），表明因毛利率降低导致盈利减少了499689.216元。
④营业费用因素的影响：
27.32万-13.58万=137400（元），表明营业费用的增加导致利润减少137400元。
经过汇总计算，最终得出餐饮部利润减少530403.336元（499689.216+137400-106685.88）。造成利润减少的主要因素是营业费用的增加，营业额降低是餐饮部发生亏损的主要原因，还有餐位周转率的下降，这表明餐厅对消费者的吸引力下降，就餐人数越来越少。
通过以上分析，可以看出亏损的原因:一是营业收入太低，二是成本费用太高。
3 问题解决对策
3.1 问题
由上文得知，丰华酒店之所以亏损，是因为营业成本过高，但营业收入很低，直接造成利润缩水。现阶段，餐厅采购餐饮原材料主要是由使用部门向采购部提交采购申请，再由采购部负责采购。这种分工合作模式虽然能够发挥各部门专长，但是使用部门往往强调材料质量而忽视材料价格，使得采购成本居高不下。
3.2 对策
①加强经营管理，创新花色品种，推出特色菜肴，提供优质服务，有效促进销售，以提高营业额；
②采取切实可行的措施，加强采购、库存、粗加工和烹饪等各环节的成本控制，堵塞漏洞，降低产品成本；
③建立和健全规章制度，节约用水、用电及燃料，严格控制各种物料的消耗，加强各种设施、设备的维修保养，提高利用率，减少修理费用，增加企业利润；
④原材料应坚持先进先出原则，避免积压、损耗。生鲜原材料采购应按照1.5倍安全库存法（即日采购量应为日平均销量的1.5倍），同时提高服务质量，尽量不出现退菜、换菜等非正常损耗；
⑤厨房应该减少辅料和边角料的浪费，提高原材料的综合利用率，严格控制成本支出。
4 效果
丰华酒店亏损的原因:一是营业收入太低，二是成本费用太高，通过财务指标分析以及上述对策，丰华酒店的营业收入增加了0.55万元，营业成本降低了0.3万元。证明此套财务指标分析方法有效可行，建议在酒店管理中推广应用。
5 结束语
财务指标分析也是有一定的局限性的，它建立在财务报表的基础上，而财务报表有特定的假设前提，并要执行统一的规范，报表上的数据也是在基本假设的情况下列示的。也就是说，我们只能在规定意义上使用报表，并进行指标分析，不能片面地认为对报表的指标分析可以揭示企业全部的实际情况。但只要掌握好它的局限性，综合考虑企业的实际情况，就可以更好地把握企业的财务状况和经营成果。良好的领悟能力和执行能力以及不断学习的态度才是餐饮管理者的正确选择和不二利器。事实上餐饮业的低门槛导致如今如此激烈的竞争环境，无论怎样的行业选择都应该勇于面对所有的困难。餐饮行业是大有可为的，把握趋势，合理调整，不断创新。中小餐饮企业也可以成为区域内一颗冉冉明珠。
参考文献：
[1]赵振波.如何对餐饮企业成本进行控制[J].中北大学学报，2005（5）.
[2]孔巧.酒店餐饮成本控制刍议[J].会计之友，2009（3上）.
随着我国GDP的快速增长和汽车消费需求的不断升温，汽车产业已经成为我国重要的支柱产业，带动和影响着我国整个工业的经济发展以及产业金融资本与非产业金融资本的流向和流量。汽车制造业上市公司的财务状况已成为公司、股东、债权人、员工、政府管理部门等利益相关者共同关心的焦点问题，并且亦成为整个汽车行业发展水准的风向标。
汽车制造技术是制造技术的重要组成部分，先进汽车制造技术是制造业不断吸收机械、电子、信息、能源及现代化系统管理等方面的成果，并将其综合应用于产品设计、制造、检测、管理、销售、使用、服务乃至回收的制造全过程，提高对动态多变的产品市场的适应能力和竞争能力的制造技术。先进汽车制造技术正朝着精密化、柔性化、集成化、网络化、全球化、虚拟化、智能化和清洁化的方向发展。
一、信度
信度（Reliability）：它是指采用同样的方法对同一对象重复测量时所得结果的一致性程度。信度也称为可靠性，即当被测量对象本身发生变化，用同样的“尺子”去重复测量时，总是获得类似的结果。因此，信度也被称为一致性。如果说一个财务指标的信度高，表示这个财务指标值经反复测试都保持一致。对不同汽车制造业公司来说，便是指这一财务指标值经反复测试都大致相同。如果说某次测试完全可靠，那么便指这次测试排除了一切误差，绝对地准确。即这一指标值反复测试后完全保持一致，各个指标经反复测试后，其值完全相同。其实，绝对的准确是不可能的，因为受内外部影响较大。
二、效度
效度：效度（Validity）即有效性，它是指检测工具所测定的现象与真实情况的吻合程度，即检验测定工具的准确性、真实性。测量结果与要考察的内容越吻合，则效度越高;反之，则效度越低。财务指标的效度（有效性）指这些指标是否能有效的检测了它所要检测的东西，是否达到了它所预定的目的。效度是一个相对的概念。这主要是利益相关者即公司、股东、债券人、员工关注的点不同，由此，推测的结果只能是相对有效，而不是绝对有效。从这个意义上讲，效度是一个程度上的概念，它反映了根据几个财务指标值作出推论或预测的准确性程度。
三、信度与效度的关系
评价财务指标的两个重要参数：信度和效度。信度与效度可以简单的概括为“两斤白糖”，两斤是信度，白糖是效度。如果测出来的是一斤半或者是两厘米，那就说明信度有问题。如果测出来的是盐巴或者大米，不是我们想要糖，那就是效度的问题。它们体现一种既各有侧重、又相辅相成、密切联系的关系。信度侧重于指标测试结果的一致性;效度则强调达到其预期测试意图的程度。高效度只能以指标的高信度为基础。离开信度，效度就无法实现。同时唯有充分考虑到影响效度的因素，才会有效地增加指标的信度值，否则信度也就失去了实际意义。
四、财务指标
财务指标是指收集传达财务信息，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标，是可以通过企业的财务报告中的数据计算的指标。
上市公司的财务评价内容基本应包括如下四个方面：第一，偿债能力。反应企业资产的流动性，负债水平以及偿还债务的能力。借以评价企业的财务状况和经营风险;第二，营运能力，反映企业的经营管理水平，借以评价企业的资产管理水平，资金周转状况和现金流量情况等;第三，盈利能力，反映企业的获利能力，这一能力可以加强企业偿还债务能力，提升企业信誉;第四，发展能力，反映企业的资产保值增值能力，借以评价企业发展趋势与经营前景。
五、用因子分析法对汽车制造业上市公司财务数据进行排序
参照我国财政部颁布实施的《企业财务通则》，遵循评价指标的系统性，可比性和课操作性原则，所选11项财务指标均为我国上市公司财务报表中的常用指标如下：盈利能力（X1：净资产收益率X2：主营业务利润率X3：总资产利润率）;偿债能力（X4：资产负债率X5：速动比率X6：流动比率）;营运能力（X7：总资产周转率X8：流动资产周转率X9：应收账款周转率）;发展能力（X10：主营业务收入增长率X11：总资产增长率）。
样本主要选取我国沪市A股市场的30家汽车制造业上市公司的2013年1―4季度的财务报告（因数据量较大，本文不予列出）作为研究对象，其数据来自于新浪财经各公司披露的季报或年报，数据可靠性得到保证。
六、汽车制造业财务指标的效度的实证检验
1、因子分析法试用性检验
运用SPSS软件对四个季度的样本进行KMO检验和Bartlett检验，得出KMO值分别为：0.616、0.570、0.613、0.670，均大于0.5，基本适合因子分析，Bartlett给出的相伴概率均为0，小于均值水平0.05，适合进行因子分析。以季度一的检验结果为例：
2、确定因子载荷
首先具体分析第一季度的数据，通过SPSS软件对第一季度数剧进行因子分析，以主成分法提取公因子，计算相关系数矩阵特征值，即公因子方差，从而得出各公因子对原始数据信息的贡献率。得到表1、表2。
如表1所示，前四个因子的的方差累积贡献率达到了84.613%，比较充分的反映了原始数据信息，将其提取出来以代表所选11项指标。如表2所示，因子成份矩阵中，因子F1绝对值系数比较大的有X5、X6这两个指标，分别表示的是速冻比率，流动比率，这两个指标体现了公司的偿债能力;因子F2中所占比重较大的是净资产收益率，总资产利润率，体现了公司的盈利能力;因子F3中所占比重较大的是应收账款周转率，体现了公司的营运能力;因子F4中所占比重较大的是主营业务收入增长率，主营业务利润率，体现了公司的发展能力。以此对后三个季度的数据进行因子分析，得到各季度的成分矩阵，依次如表3所示。
由表可知，后三个季度提取三个因子代表所选11项指标，有所得的后三个季度的因子成份矩阵表可得，各矩阵所示因子内涵一致（这里的F2’因子涵盖了季度一中F2和F3）由各表归纳可得：因子F1中绝对值系数比较大的有X4、X5、X6，体现了公司的偿债能力;因子F2’中绝对值系数较大的有X1、X3，体现了公司的盈利能力;因子F3中绝对值系数较大的有X10、X9，体现了公司的营运能力发展能力。
七、分析结果
通过因子分析法，从11项指标中提取了四项公因子，分别充分反映了公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。又根据成份矩阵表得知各指标在四个因子中所占比例，从而选取出了能最有效地反映公司情况的财务指标：最能有效反映公司的偿债能力的是流动比率，速动比率和资产负债率;最能有效反映公司的盈利能力的是总资产利润率和净资产收益率;最能有效反映公司的营运能力的是应收账款周转率;最能有效反映公司的发展能力的是主营业务收入增长率。
同时，各因子对评价公司综合财务状况的贡献大小不同，贡献最大的是偿债能力;其次是盈利能力，营运能力和发展能力贡献相对较小。因而，可以据此分析各公司财务优势与不足，衡量其在汽车制造业所处位置，借此调整公司财务管理目标，改善公司综合财务状况，从而提升公司竞争力。
（注：湖北经济学院法商学院课题组成员：郭攀，李瑶，黄阳，刘樱子。）
