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企业财务活动是企业发展壮大的重要环节，一旦出现问题，对企业来说都是致命危害。目前企业并购、合资的事情是屡见不鲜，有些是追求规模经济，有的是想借机开拓国际国内市场，但是在这中间存在一个关键的问题，就是企业的投资风险和运营风险的控制问题，最终都归结为企业财务风险控制问题。
一、企业财务风险控制概述
（一）企业财务风险的概念
“风险”顾名思义就是有风带来的危险，因为风是不可预知和不可控制的，所以带来的危险就是可怕的。做任何事情都有我们不可预料的事情发生，所以任何事都有风险。古语云：凡事预则立，不预则废。如果我们能事先预见可能发生的风险，进而防范和处理，也就可以避免不必要的损失。
企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。
（二）企业财务风险的分类
按财务活动的主要环节，可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险；按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险
（三）企业财务风险的控制的重要性
财务风险就像是看不见的障碍，可能把公司撞得粉碎。企业经营，是开拓市场重要，还是风险控制重要？一般而言，高风险对应高收益、低风险对应低收益。
企业在经营过程中，往往会采取赊销政策来扩大经营业绩，如何控制好经营风险，事前的控制重要还是事后的控制来得重要？
企业财务活动的组织和管理过程中的某一个方面和某个环节中出现问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。企业财务活动一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动四个方面，相应的也就会产生各种不同的财务风险需要企业去面对。筹资风险即借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险即由于不确定性因素导致的投资报酬率达不到预期的目标而发生的风险；资金回收风险即产品销售出去，其货币资金收回的时间和金额的不确定性；收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。财务风险与企业经营活动的各个环节密切相关，一个正常进行生产经营的企业，财务风险必然是企业所不可避免的。
财务风险是资本流通过程中的产物。从资本运动的角度看，在资本运动过程中，资本流通实际上是货币本金的垫支，终极是得到价值量增加的货币本金收回，财务是为了重新获得货币而垫支货币所进行的运动。所以财务的风险萌芽于本金垫支之时，只要筹集货币并把货币作为资本来使用，资本就具有无法得到价值增值的风险。资本的流通过程，既是财务风险的转移过程又是财务风险的积聚过程，某一资本形态的风险不仅接纳了上一资本形态的风险，同时又吸收了本形态新的风险，最终给企业的生产经营带来影响。企业经营活动状况和财务活动的组织与管理业绩如何，必然会体现在企业资金运动的状况和结果上。因此，企业的财务风险包括财务状况风险和财务成果风险。即财务状况的变好或者变坏，财务成果的增加或减少。企业的财务风险既是财务结构不合理而可能面临的偿债压力，也是企业利润的不确定性。于是财务结构作为财务运动的起点和终点，是财务的静态表现；财务成果则是财务运动的过程表现，两者共同构成财务风险。
二、企业财务风险的主要因素
（一）企业的资产结构中债务比例过高
企业的资产结构中债务比例过高导致企业无法偿还到期债务，从而使企业陷入财务困境之中。这种过高的负债比率不但使企业有利息负担而且到期要偿还高额债务本金，在企业经营状况较差的情况下还会导致企业资不抵债，面临破产清算的危险。
（二）企业的资产流动性弱
企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息，如果企业的资金流动状况较差、变现能力不强而无法保证足够的现金，这些都会导致企业财务风险由潜在变成现实，从而使企业陷入财务危机，最终导致企业经营的失败。
（三）企业的财务决策失误导致企业经营管理不善
由于企业财务决策缺乏科学性，投资决策失误导致企业投资收益率低于企业的筹资成本，使得企业的财务状况恶化，威胁到企业到期债务的偿还，增大了企业静态财务风险产生的可能性，最终导致财务风险的产生。通常财务决策失误导致企业经营不善是企业财务风险产生的重要原因。
（四）外部环境的复杂多变导致各种不同财务风险的产生
企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外，是企业所无法控制的，对企业的财务管理活动产生重大影响。这些因素的复杂性和多变性，增大了企业风险产生的可能性。
总之，上述前两个原因是企业财务风险产生的直接原因，它们的出现会直接导致财务风险的发生；后面两个原因虽然是财务风险产生的间接原因，但是一旦发生，将会给企业带来致命的打击。
三、防范和规避财务风险的策略
（一）管理策略
1.要建立完善的风险防范体系
一是要抓好企业内控制度建设，确保财务风险预警和监控制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的第一道防线。二是要明确企业财务风险监管职责，落实好分级负责制。三是要建立和规范企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析、季度资产质量和负债率分析及年度会计、审计报告制度，完善风险预警系统。四是要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。
2.企业需建立实时、全面、动态的财务预警系统，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控
财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。该系统不仅应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标，还应包括企业经营中诸如产品合格率、市场占有率等指标，一旦发现某种异兆，及时采取应变措施，以避免和减少风险损失。
3.制定合理的风险政策、保持良好的财务状况
由于企业某项投资活动，如：扩大再生产、固定资产更新改造等项目周期长、成本高，虽然企业实现的经营成果比较好，但是资金却紧张，从而影响企业的财务状况。这种情况的恶化最终会导致财务危机。因此，企业经营管理者应该实时监控企业财务状况，及时制定合理的风险防范政策，及时收回各种款项，同时制定合理的资金使用计划，保证企业正常运转对资金的需要。
（二）具体方法
1.坚固法
即建立合理的资本结构，创造良好的筹资环境 ，打造坚固的企业财务环境。财务风险本质是由于负债比例过高导致的，因此企业不但应该设计合理的资金结构，保持适当的负债、降低资金成本，而且还要控制负债的规模，保证谨慎的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债，从而有效防范财务风险。只有这样才能使企业创造良好的融资环境，吸引各方投资。
2.分散法
即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享、风险共担，避免企业独家承担投资而产生的财务风险。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，会被其他产品带来的收益所抵消，从而可避免单一经营产生的无法实现预期收益的风险。另外，将企业筹集来的资金投放于多个项目，这样就能使各个盈利和亏损程度不同的投资项目互相弥补，减少风险。这种分散风险的思想体现在生活的各个方面，但是在企业的经营管理中，这种防范方法还需要企业领导者的谨慎行事。
3.回避法
即企业在选择理财方式时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。一般来讲，长期投资的风险大于短期投资风险，股权投资风险大于债权投资风险，所以，企业选择投资方式时，尽可能采用风险低的债权投资和短期投资。
4.转移法
企业在遵循合法、合理、公平、公正原则的基础上，可以采取措施转嫁风险。它包括保险转移和非保险转移。保险转移是指企业通过购买财务保险将财产损失的风险转移给保险公司承担；非保险转移是将某种特定风险转移给专门机构或部门。如对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，将资产损失的风险转移给承租方或购买方。
5.降低法
即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。如企业可在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重。在生产经营活动中，可以通过提高产品质量、改进产品设计、开发新产品及开拓新市场等手段，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，也可以按照稳健原则建立风险基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营的影响。
四、总结
在激烈的市场竞争环境中，企业风险管理的作用日渐突出，而我国企业集团的风险管理相对落后，随着竞争的加剧企业面临的财务风险也越来越复杂和多变。而现实中对财务风险的认识仍有分歧，由此本文提出了财务风险的新定义，分析了财务风险的成因，阐述了风险控制的原则，提出了防范和化解企业财务风险的对策，并以房地产企业为例，提出了化解企业财务风险的措施，从而达到指导实践的目的。
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关键词:勘察设计;财务风险;风险成因;风险控制
中图分类号:F239.41文献标识码:A文章编号:16723198(2009)15018102
当前,随着我国基本建设管理体制改革的深入和社会主义市场经济的确立,许多勘察设计单位由原来的事业单位被推向市场,走向企业化的经营之路。而勘察设计市场竞争的日趋激烈,使勘察设计企业面临着日益增大的财务风险。树立财务风险观念,建立和完善风险机制,加强风险防范,已成为勘察设计企业加强财务管理,提高经济效益,促进自身发展的内在要求。实际结合水电行业勘察设计的行业特点,通过分析财务风险的来源和成因,对勘察企业如何控制和防范财务风险作一些探讨。
1勘察设计企业财务风险的特殊性及成因
企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生偏离,因而造成企业蒙受损失的机会和可能。企业财务活动,一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配四个方面,相应地,财务风险就分为:筹资风险,投资风险、资金回收风险和收益分配风险。
勘察设计企业与工业企业及建筑施工企业又有所不同,由于其业务主要是提供勘察设计咨询项目和工程承包等劳务服务,能否及时完整地回收货币资金是企业生存和发展的命脉所在。因而其主要的财务风险是资金回收风险,这是勘察企业财务风险的主要来源。其次,勘察设计企业是知识密集型企业,人工成本所占比例较高,如果大幅度提高职工工资奖金,就会使企业承担过高的生产成本,收益分配过高从而造成无法保证企业的持续经营和发展。但收益分配过低又会造成职工缺乏劳动积极性,以至造成人才流失风险,降低企业经营能力。
总之,在市场竞争日趋激烈的今天,财务风险在企业经营过程中无处不在,勘察设计企业财务风险主要表现在以下方面:
一是市场竞争虽放开,但很不充分,市场信息不对称。勘察设计业务在不同行业、地域、部门竞争不充分。特别是有历史渊源的大型设计院,其积累的深厚人情关系在设计项目投资主体不变情形下很难改变业务竞争格局。竞争形式虽表现为市场化但操作过程透明度与公正性还欠缺,先发优势依然存在。设计招投标虽操作形式合理,但过程透明度与公平、公正性还很难把握。历史渊源与人情关系还有很大影响力,具有相当的先发优势。由于场信息透明度偏低,勘察企业又面临买方市场、同行业竞争、会计信息失真等诸多因素导致的市场信息不对称,这些都将会导致企业取得信息成本过高以及管理者决策失误,增加企业财务风险。
二是企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因,财务风险涉及到相关政策的稳定程度和完善程度。宏观环境的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。以水电行业为例,水电项目多为投资大、时限长的大中型建设项目,国家产业投资政策发生变化,将直接影响在建工程后续资金能否及时足额到位,从而影响业主的支付货币奖金的能力,增加企业的财务风险。
三是在工程总承包模式下,由于业主资金不到位或拖延支付;通货膨胀、一般物价上涨与价格调整;分包商违约;地质地基、水文气候条件变化,材料、设备供应等出现问题而引起项目成本增加,以及公共关系处理不好,管理不善,从而加大项目支出风险。这些极大地加大了企业的财务风险。
另外,客户即业主的诚信及其自身经济状况,如客户违约,拒绝按照合约规定履行支付;自然灾害等不可抗拒因素造成客户经济状况恶化、丧失支付能力,这也是勘察设计企业所难以预计和控制的。
2勘察设计企业财务风险的防范和控制
(1)树立正确的风险意识,建立和不断完善财务风险管理系统。企业应设立专职岗位,负责财务系统风险管理和业务建设。不断提高决策参与人员风险意识和风险分析水平,提高财务决策的科学化水平。不断提高会计信息质量。高质量的会计信息能够充分反应企业的生产经营情况。充分揭示生产经营决策的成果。将会对筹资决策、投资决策、经营决策提供科学依据。建立高效的风险预警系统。其核心是建立财务风险预警指标体系。密切关注行业和勘察设计企业本身的财务预兆 确立企业财务风险分析技术。对于财务风险要采取正确的风险策略,主要有风险转移、风险回避、风险控制和风险自留。关键是要将财务风险控制在企业可以承受的范围内。
(2)强化风险管理,建立健全收款制度。勘察设计企业财务活动中最重要的环节是资金回收。应收账款是形成资金回收风险的重要因素,它虽使企业产生利润,然而企业资金并未增加,相反企业还要用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。因此,对于应收账款管理,应建立稳定的信用政策,确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力,确定合理的应收账款比例,建立销售责任制,加快应收账款的回收。
(3)提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法,并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行的决策方案,切忌主观臆断。
(4)合理制订利润分配率,防范收益分配风险。收益分配风险控制的主观随意性较强,没有一个客观的控制标准。既要使投资者满意,又要控制资金成本,考虑扩大再生产,是收益分配风险控制的矛盾,其核心体现为利润分配率的确定。主要考虑以下因素:一是考虑通货膨胀的影响,有计划地建立价格变动补偿基金,保证收益分配不影响企业的简单再生产,坚决制止短期行为。二是在提高效益的基础上,争取使投资者每年的收益率呈递增趋势。三是考虑企业下一年生产情况和资金使用来源,满足企业扩大再生产需要,尽力降低资金成本。四是结合企业偿债能力强弱,确定收益分配率的大小。
（一）财务风险一个企业的财务风险可能存在于企业财务活动的各个环节，其风险性在于产生损失的不确定性，一旦产生，则会损害企业的盈利能力，降低其经营质量。若不及时控制，甚至会直接导致企业因经营失败而破产。
（二）财务风险的类型通常对企业财务风险进行分类时，存在着多种分类标准。按照财务风险影响因素的具体来源，将财务风险分为内部财务风险和外部财务风险，前者主要表现为固有风险、制度性风险和人为操作性风险等几种类型，后者则主要表现为经济风险、政治风险等；按照财务风险产生的不同财务活动阶段，可以将财务风险划分为筹资风险、投资风险、收益分配风险和资金收回风险；按照风险的可控程度，将风险划分为可控风险和不可控风险；按照风险能否通过采取一定措施来加以抵消，可以将财务风险划分为系统性财务风险和非系统性财务风险。
（三）财务风险常见的处理方法1.采取措施降低风险降低风险是财务风险处理中最为常见的一种方法，也是施工企业日常经营中最为适用的一种。降低风险是指企业在遵循成本效益的原则下，采取恰当的措施来降低风险，减轻企业损失或者抑制进一步可能产生的损失，将风险控制在企业能够承受的范围之内。对于施工企业而言，常见的就是在签订施工合约时，明确索赔条约，以防止违约的情况产生带来巨大的损失。降低风险是一种积极的风险处理办法，可以使企业将可能产生的损失控制在自身能够承受的范围之内，且符合成本效益的原则。2.采取措施规避风险避开风险是指企业在觉察到风险即将到来或者感受到风险威胁后，预估其存在的潜在不利影响较大，又没有形成可实施的有效措施，所以主动终止项目，达到规避风险的目的。避开风险是风险管理技术中最为简单的一种，但是这是一种消极的风险处理措施，会使得企业在终止风险的同时，失去从风险中获利的机会。所以企业在采用这种风险处理方法时，要注意考虑以下几个方面：该种风险能不能够被规避；从成本效益的角度讲采取规避的策略是否可行；规避了该种风险是否会引发另一种风险，而新风险的危害程度是不是企业能够承受的。3.采取措施转移风险风险转移是指企业通过采取一定的方式来对风险进行控制，例如为施工人员购买安全保险或将建筑业务分包给专业团队等，通过风险转移也能够将风险控制在企业能够承担的范围之内。具体而言，施工企业有三种常用的风险转移方式，分别是：（1）出售，也就是通过买卖契约来将风险转移给其他单位；（2）发包，即将一部分生产任务对外承包给其他企业或团队，实现风险的转移；（3）购买保险或者取得担保，借助签订的协议，将风险转移到保险公司或者担保公司身上。在采取风险转移策略时，企业应遵循两个原则：第一，要寻找最佳风险承担者；第二，要让转移风险的承担者得到应有的报答。4.采取措施分散风险通常企业可以通过多元化经营和联营这两种方式来分散风险。多元化经营可以避免企业因某一业务中产生的风险而从根本上影响其后续的整体经营，甚至可以用其他业务取得的收益来弥补因某一业务承担风险而产生的损失，避免企业陷入危机。而联营则可以与其他企业形成合作关系，共同抵御可能产生的风险，即实现风险分散。
二、施工企业财务风险的表现
（一）投资活动带来的风险施工企业的投资项目中，必然存在着部分项目不能产生预期的收益，项目收益的丧失往往意味着企业的盈利能力、经营能力和偿债能力等都会受到损害。所以施工企业在进行投资决策时，要注意衡量风险大小，既要选择具有一定风险性的投资来获得较大的超额收益，同时也要注意尽可能地规避高风险项目，在收益性、风险性两者之间找到一个较好的平衡点。目前，随着建筑施工行业的竞争竞争越来越激烈，部分施工企业为了快速争取项目，往往还没来的及对项目做完整的可行性分析，就匆匆参与竞价，最后项目实施到一半发现无法继续，如果项目工程较大，将占用大量资金与人力、时间成本，最终可能会给施工企业带来毁灭性的影响。
（二）筹资活动带来的风险建筑行业在经营中具有先施工、后结算、再付款的特点，即结算和支付的环节较为滞后，这就容易导致建筑施工企业存在应收账款和应付账款两个余额都偏高的情况。但是就算工程款项没有及时收回，企业还是要进行筹资，获取充分的资金来维持正常的生产经营活动。对于建筑施工企业而言，由于其利润率较低所以内部筹资渠道有限，只能将银行贷款作为最主要的筹资渠道选择。施工企业在取得银行贷款后，会增加其资产负债率指标，同时也意味着要承担更高的经营压力和资金成本，会影响企业发展的长期稳定性。由此可见，负债融资会给企业带来筹资风险，若不能及时加以控制，则很可能会对资金链不够宽裕的建筑施工企业带来经营失败的风险。
（三）营运活动带来的风险施工企业在日常营运过程中具有较长的周期性，这意味着投入的资源需要较长的时间才能收回。施工企业在日常施工过程中，往往在项目开始前期就需要投入大量的劳动力和资金，且这些投入的资源只能等项目竣工验收之后才能够收回。除此之外，施工企业还有一部分的投资项目需要在工程施工之前提前缴纳扣款，这些往往由施工企业提前垫付，且这些其他应收款只能等项目结项后一段时间才能够返还给作为资金垫付方的施工企业。可见在施工企业的日常运营中，应收账款和其他应收款将占去大部分的企业自由资金，当日常营运过程中出现施工中断等意外情况时，将对企业的资金链造成重创，影响其后续的经营发展。
三、大中型施工企业财务风险控制对策
（一）投资风险控制策略通常施工企业在投资过程中的风险主要是由决策失误和管理混乱引起的，施工企业本身的资金需求量较大，在进行投资决策时若不能分清，出现投资失误，严重时将拖垮整个企业的经营。为了有效控制投资活动产生的风险，施工企业应该事先用科学的方法对预期投资的项目进行严格分析与考察，不仅要考虑项目本身的成本效益及可行性，还要结合宏微观经济环境对项目施工可能产生的影响，在预期授予与可能的风险之间进行谨慎地取舍。另外，施工企业应当在项目实施的过程中加强对工程进度、工程质量、项目资金的管理，确保所投入的资金按照计划使用并产生效益。加强对实施进度与质量的监控，谨慎对待项目运营项目，确保项目在建造实施过程中能够按照规定的权限或者程序要执行，并且对于项目进程进行跟踪调查并实施有效的奖惩措施，这些都是施工企业有效控制投资风险的途径。
1利用财务预警分析指标和现金预算制度
1.1建立短期财务预警系统产生财务危机的根源是对财务风险的不当处理，财务风险是企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的情况下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。
1.2编制现金流量预算就短期而言，企业理财的对象是现金及其流动性，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。企业有利润是预警的前提，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够尽早采取措施。
1.3结合实际采取适当的风险策略建立了风险预警系统后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，应收帐款增大，质量下降，成本上升，要根据其形成原因及过程，指定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。
2加强财务活动的风险控制
市场经济中，筹资活动是企业生产经营活动的起点，管理措施失当导致筹集资金的使用效益有很大的不确定性，由此产生筹资风险。此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。
企业通过筹资活动取得资金后，在进行投资风险决策时，基本原则是既要敢于进行风险投资，获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。
企业财务活动的第三个环节是资金回收。造成资金回收风险的重要方面是应收账款，有必要降低它的成本。
收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面，留存收益是扩大规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。
2.1企业筹资过程中的风险控制在提高借入资金对自有资金的比例时要充分考虑财务风险的大小。所以要通过各种途径努力搞好筹资风险的控制，即确定最佳资本结构。
2.1.1进行筹资效益的预侧分析企业在筹资前必须针对各种方案进行筹资效益预测分析，以最小的筹资资本实现最大的综合经济效益。投资收益和筹集资金的资金成本是决定应否筹资和筹资多少的重要因素，因此必须事先做好筹资效益分析。不同的资金来源有不同的资金方式，企业为了减少支出，需要分析各种筹资方式的资金成本，进行合理配置，具体方法可以计算综合资金成本率指标（即不同资金来源所占比重乘以该项资金来源的资金成本之和）。
2.1.2确定合适的筹资方式、资金结构和还款期限确定合适的筹资方式，企业应比较各种筹资条件和筹资机会，确定合适的筹资方式。企业筹资的每种方式都有优缺点，并与金融市场密切相关，企业筹资时机的把握，筹资对象的确定，证券发行的价格，发行期限，发行方式以及利率的确定，付款方式和回收期限等的设立，都会对企业筹资成功与否，筹资成本大小，筹资风险的强弱产生不同程度的影响。所以必须对各种筹资机会进行比较研究，通过计算其相关因素进行比较，以降低筹资风险。
确定合理的资金结构，企业应根据本企业财务状况，确定一个合理的资金结构。企业可以通过资产负债率、各种筹集资金所占比例及各种资金成本比率等因素来确定最佳筹资结构比率，从而控制企业筹资风险。确定合理的还款期限，企业应采用还款期限稍长于项目投资回收期的筹资方式，还款期限太长，可能造成长期借款短期使用，利率太高，增加资金成本；反之会造成企业资金周转困难，无力偿还负债。因此企业必须做好预期的核算工作，来确定还款期限，降低企业筹资风险。比如企业通过对预期资产回报率的计算企业可以更好的确定回款数额和日期，从而更好的确定还款期限，以减少损失。
2.1.3确定合理的借款额度，确保借款偿还能力负债能否偿还是建立在投资未来的收益上，只要未来的收益大于资金成本，应该说，举债是安全的。财务管理上用税息前盈余和每股收益分析法来确定企业合理的负债资本比例，这种分析法实际上说明企业收益能力对负债规模的影响。对于一个企业来说，在确定合理的负债规模时，还要考虑企业的经营风险、所处行业的经营特点、企业销售的稳定性、企业筹资能力和资产变现能力等因素.对于经营周期性波动小、预期收入乐观、筹资能力强的企业可适当扩大负债规模。企业应根据资金使用期限、预期现金流量状况，确定借款期限，并要运用流动比率、速动比率、负债资产比率、长期适合率等因素指标的计算来衡量。
2.2企业投资过程中的风险控制市场经济条件下，投资风险的存在是客观的、必然的。一个企业要在市场中生存、发展并取得收益，就必须敢于冒风险，富于开拓精神，善于捕捉时机，以便掌握主动权，取得较高的收益，但同时要学会控制风险，以最低的风险或代价，取得最高的收益。相反，不去冒险，过于谨慎小心，反而会使企业失去更多的机遇，从而抑制了企业的发展。
所以，在实际工作中，必须在风险和收益之间合理取舍并加以适当控制，才能增强企业的竞争力，进一步提高企业的财务管理水平，增加企业的经济效益。
2.3企业营运过程中的风险控制
2.3.1合法经营，规避资金使用风险合法经营是确保资金安全的前提，也是规避资金使用风险的第一要素。企业必须知道和明确界定哪些业务活动是合法的、可以进行的，哪些是被禁止的。像有些公司，在做进口时，不了解整个业务的全过程，对于客户只收取费，而报关、对外付款等手续都没有真正了解，这样由于企业对所做行业没有真正了解，企业不仅应该获得的收入没有获得，甚至还可能亏本经营，使企业资金使用风险增大。再比如对于创业投资公司，国家明文规定其不能从事房地产投资，那么即使房地产行业的利润再高，企业也不应该直接涉及。同时企业在进行风险投资时以及货物赊销时，应该充分考虑资金回收及回收期限问题。因为回收期限越长，企业所承受的利息负担越大，利润越低，并且企业要对账款计提坏账准备金，这样企业又损失了所计提的坏账准备金的机会成本。
2.3.2加强资金运作的程序化、规范化管理，降低资金使用风险对严禁从事的业务活动及财务活动，企业各部门要严格把关，不得从事。对于那些可以从事的业务活动，企业则一定要按规定章程办事，这也是防范资金使用风险的最重要、最具体的措施。业务部门，要由业务员和主管部门的会计人员对客户的资信情况进行了解，并按照还款情况进行信用等级评定。根据不同的信用等级，来核定出与各客户的贸易条件、发货限额和还款账期，制定相应的监控程序和政策。
2.3.3全过程监控资金使用，防范资金使用风险付款以后，要对资金的活动情况进行全过程的监控，这是有效地防范资金使用风险的重要环节.对资金使用情况进行全过程监控，要有业务部门的主管会计对客户的应收款项做好原始记录，随时了解客户的回款情况。同时可以通过相关因素分析，监督资金使用情况。如进行存货周转率，总资产周转率等因素指标的计算分析，查看资金使用情况。
近年来，政府、高校和社会大力倡导“大众创业，万众创新”做法，有助于提高政府的社会服务意识和办事效率，促进高校的教育改革，加快企业的转型升级和提质增效。在这样的背景下，将会出现大量的小微企业及中小企业。许多人在政府的提倡下加入了创新创业大军，并没有做好财务风险控制及防范的思想准备。小微企业财务风险主要表现在筹资过程、投资过程、经营过程及流动性方面上，很多小微企业主并不清楚全部的财务风险，这种情况不仅不利于社会创新创业新局面的打开，还有可能使许多参与创新创业的小微企业主遭受到不必要的损失。因而，小微企业主很有必要了解小微企业的财务风险各种表现，以及掌握小微企业财务风险的控制及防范。
1新创科技型小微企业财务风险内涵
以前学者较多关注中小企业的发展问题，近年来，提出更为准确的、更需要关注的小微企业概念。小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。世界各国对小微企业划分标准并不统一，如美国将雇佣员工在10-99人之间的企业确定为小型企业；雇佣员工在1-9人的企业为微型企业。欧盟根据企业员工和年销售额或资产总额来确定小微企业的划分标准。其规定的小型企业是员工人数在10-50人之间，且年销售额或资产总额在200万-1000万欧元之间的企业；微型企业是员工人数在10人以下，且年销售额或资产总额在200万欧元以下的企业。世界银行将雇员人数在1-10人之间，总资产100万美元以下，年销售额100万美元以下的企业规定为微型企业；雇员人数在11-50人之间，总资产和年销售额均在100万美元以下的企业界定为小型企业等等。我国对小微企业划分已经非常详细，如根据不同行业有不同标准，有利于税收优惠等操作层面的执行。近年来，国家给予小微企业大力的扶持，有助于中国经济的发展及提高就业率。如免征小型企业22项行政事业性收费，2015年到2016年共2年合计减免小微企业税收超过2000亿元。但是，基层各部门在执行小微企业优惠政策时，标准并不统一，造成有些小微企业主没有享受到优惠的好处。因而建议：对小微企业的划分更为多样化些及更为人性化些，如按行业，总资产由小到大排名，排名靠前的一定比例的企业定义为小微企业；高校大学生刚创业，在种子期及初创期的企业定义为小微企业；税务部门执行时能自动给予税收优惠等等。
在小微企业中，有一类是新创科技型企业，是由受过高等教育的科技人员创办的，从事高新技术产品的研发、生产、销售以及咨询服务的，一般是在三年以内的处于种子期、初创期的小微企业。这些企业更值得关注，有利于国家社会经济可持续发展，有利于国家创新创业体系的建立。如大学生受过高等教育，利用自己所学知识和技能，包括互联网技术、自动化技术、人工智能技术等等，往往创建科技型小微企业。
2新创科技型小微企业财务风险主要表现
2.1新创科技型小微企业在筹资过程的财务风险
新创科技型小微企业在筹资过程中，存在筹资难、筹资渠道少、筹资风险大等问题。由于是新成立的小微企业，处在种子期、初创期阶段，银行不了解企业主及企业的信用状况，企业与金融企业之间存在信息不对称问题。为了了解和掌握新创的小微企业的信用情况，会付出较大的成本。因而，银行等金融机构不愿意贷款给小微企业。新创科技型小微企业的创新能力不强，科技转化为生产力需要经历漫长过程，发明专利的实用性有待检验，小微企业主的企业管理能力缺乏，这些都是筹资过程中的不利因素。新创的科技型小微企业缺乏用于抵押贷款的资产，如互联网、移动互联网行业的小微企业主要是虚拟的服务器及域名，几乎没有可用于抵押的资产，很难获得抵押贷款。如大学生在创新创业过程中，利用自己的几台电脑，利用宿舍作为工作室，租用域名和服务器空间就可以很快开发出网站和软件。但能用于抵押贷款的资产几乎没有，也就很难从银行获得抵押贷款。
2.2新创科技型小微企业在投资过程的财务风险
新创科技型小微企业在投资过程的财务风险主要表现：由于小微企业筹资较难，可用于投资的资金有限。小微企业人员少，往往缺乏投资决策的人才。小微企业主缺乏投资经验，易造成投资决策失误。如大学生创建的科技型小微企业，因大学生缺乏职业经历和人生阅历，易做出不符合社会经济需求的投资决定而造成损失。小微企业结构简单，缺乏投资决策部门。刚创建的科技型小微企业没有过去投资成功与失败的经验，无法为现在投资决策提供参照。
2.3新创科技型小微企业在经营过程的财务风险
新创科技型小微企业在经营过程的财务风险主要表现：由于新创的小微企业资产少、人员少，缺乏相应的企业管理制度，小微企业主缺乏领导能力、管理能力和协调能力，容易做出错误的经营决策而对公司造成无法挽回的损失；有的新创的科技型小微企业具有一定创新性，进入了全新的经营领域，在这全新领域里，国家的相关法律政策还未制定出来，处在法律制度的灰色地带，这就有可能使小微企业面临经营的政策风险。如共享单车，消费者用完单车乱停放，影响城市的市容市貌，地方政府很有可能出台限制政策，这对企业发展造成一定的影响。刚创建的科技型小微企业对于项目启动存在诸多不确定因素，而且万事开头难，对于小微企业主来说是个巨大考验；有的小微企业只顾眼前问题的解决，没有做长远的规划，不注重培养核心竞争力，使企业面临可持续发展的经营风险问题。
2.4新创科技型小微企业在流动性方面的财务风险
新创科技型小微企业在流动性方面的财务风险主要表现：一是新创的小微企业筹资难，引起财务流动性风险。筹资难是小微企业一个共性，如果不经常与银行等金融机构以及民间的非金融借贷机构联系，在关键时刻需要流动性资金时，就很难及时获得融资。二是刚创建的小微企业的销售没有达到预期的效果，没有足够的收入回流的资金补充，引起财务流动性风险。三是小微企业主管理不善，资金浪费严重，使用效率低。如]有有效的应收账款管理制度，导致应收账款没有及时收回，引起财务流动性风险。四是流动比率不合理，流动负债严重超过流动资产，以流动负债支持长期资产，或长期资产支持短期负债，短期负债一旦无法在一年内偿还就会引起企业财务危机。
3新创科技型小微企业财务风险控制及防范
3.1新创科技型小微企业在筹资过程财务风险的控制及防范
新创科技型小微企业在股权性筹资和债权性筹资都存在一定的风险。新创科技型小微企业在进行股权性筹资时，要注意筹资的额度和出让股权的比例关系。要有合理的筹资计划。如在种子期的小微企业出让给天使投资者的股份不应该超过30%。除了从天使投资和风险投资获得资金外，也能够获得较多的增值服务。小微企业要尽可能与银行等正规金融机构打交道，不要因为银行审核严格，很难从银行获得贷款而放弃与银行的来往。只有积极主动与银行联系，才能消除信息不对称带来的消极影响，才能长期稳定地获得银行的贷款，以备不时之需使用。从非银行机构获得贷款时，如民间借贷，需要注意贷款成本。民间借贷的成本一般比较高，如贷款的利率远高于企业的利润率，则不宜获得这笔贷款，否则对企业未来生存发展带来致命打击。还要注意到正规的民间借贷机构贷款，如大型互联网金融公司，如百度、腾讯、阿里等，具有信息公开、快速便捷、成本可控等优势。
3.2新创科技型小微企业在投资过程财务风险的控制及防范
新创科技型小微企业在投资过程一般不宜进行多元化投资决策，应该利用有限的资金投资到企业的主营业务上。如大学生在创办小微企业时，会经常改变投资的初衷，频繁改变原先的投资决定，这样不利于小微企业的发展。要控制投资规模及速度，与小微企业的发展速度相匹配。小微企业主要树立投资风险意识，做到投资前做计划，投资中的控制与投资后的总结。充分认识投资过程中的各种潜在风险因素，建立科学投资决策机制，准确运用投资决策方法。小微企业主也可以咨询第三方投资管理咨询公司，第三方投资管理咨询公司往往拥有丰富的投资决策经验和相应的投资管理人才。他们的集体投资建议优于小微企业主个人的决定。如大学生在创办小微企业时，就缺乏投资的经验，需要高校、政府、和社会等第三方机构的帮助。
3.3新创科技型小微企业在经营过程财务风险的控制及防范
全球一体化，世界多元化要求经济不断创新，并将知识的创新投入到经济化生产中，科技型小微企业的大力发展，既推动了社会经济的发展，同时缓解了部分就业难的社会现状。然而，科技型小微企业在发展壮大过程中，受制度、资金、人力资源等众多因素的制约，多数科技型小微企业的成长性相对较低，其中财务风险的控制能力较弱是影响其发展的关键因素，可见，科技型小微企业如何控制财务风险已刻不容缓。
1相关概念界定
1.1科技型小微企业的内涵
科技型企业是指由科技人员创办或领导的，主要从事高新技术的研发、生产、科技咨询与服务等业务的企业。小微企业的概念是在2011年由经济学家郎咸平提出的，它是指小型、微型企业，家庭作坊式企业，个体工商户的统称。科技型小微企业则是指小微企业中从事科技创新的企业。科技型小微企业的主要特征是高投入、高风险和高收益。在这样一个风险与机遇并存的经济环境下，众多科技型小微企业都在努力寻找行业发展的突破点。
1.2财务风险及资金链的内涵
财务风险是指公司结构不合理，融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破产的风险。资金链是指维系企业正常生产经营运转需要的基本循环资金链条，现金—资产—现金（增值）的循环，企业经营运作过程中，必须保持这个资金链循环良性的不断运转。综上，本文试图从资金链视角，结合科技型小微企业的特征，重点探讨科技型小微企业财务风险的成因与控制，以期为科技型小微企业财务风险管理提供借鉴和参考。
2科技型小微企业财务风险的成因分析
在科技型小微企业中，资金链可具体化为从筹资（科技创新投入）到投资经营（高新技术转化成产品生产）再到资金回流（销售产品）的循环，如表1所示，给出了科技型小微企业资金链及其财务风险，下文将以此资金链循环为基础，重点分析科技型小微企业在各个环节中的特征和财务风险的成因。
2.1筹资财务风险的成因
2.1.1研发人员与技术支出巨大，筹资需求巨大。科技型企业有两大主要特征，一是科技人员比重高，二是科研资金投入多。这两个主要特征再次说明了科技型企业在运营起点投入资金数量的巨大。在国内高端技术类人才比较稀缺，因此科技型人才要求的薪资相对于一般的服务型企业人员都比较高，且在科技型企业中初始技术的研发投入更是巨大，同时既要保证技术的先进性又要考虑到投入市场的可能性。2.1.2外部融资尤其是债务筹资为主。财务风险的最直接的表现形式就是企业的偿债能力。一般情况下，企业的偿债能力弱，银行等金融企业很难给企业贷款资金支持。所谓的偿债能力弱，也就是说企业所创造的资金不足以支撑其对内外的负债。一方面是科技型企业所创造的价值少，其中所发生的资金、人力成本无法完全形成收入回收。另一方面，科技型企业投入大，运行速度快，必须有充分的资金支持。这样大的资金需求要求企业不得不从外部筹资，所以一般的科技型企业的负债都过高，可选择的外部筹资渠道还有限，企业规模小、经营不完善等固有特征导致科技型小微企业很难得到银行贷款，只能高利息从民间借贷机构借款。巨大的利息偿债压力也会在企业发展上影响经营决策，阻碍企业发展。
2.2投资经营财务风险的成因
科研与市场需求匹配度低是投资经营财务风险的主要成因。科技型企业顾名思义是以高新科技为主的企业，科学与技术的研发需要大量的人力与资金支持，科技人才成本又很高，耗时比较长，而市场是瞬息万变的，在科技型企业中研发的科技计划或项目本身是为市场服务的。所以很有可能企业对科技项目付出了充分的投资之后还未必适应市场。很多科技计划项目无法转化成科技成果适应企业的发展，实现企业业绩需要。
2.3资金回流财务风险的成因
资金回收达不到预期，是资金回流财务风险的主要成因。这一环节可以说是科技型企业运行的重点环节，科技型小微企业规模一般很小，导致其有时无法满足强大的市场需求。资金回收达不到预期的期望，很多小微企业因此销售收入不足以冲减投入成本，为企业带来了财务危机。在科技型小微企业的生命周期中，尤其是在初期，科技型小微企业研发投入大，最终收到的利润却很少甚至很多会出现亏损，此时科技型小微企业进入了一个重要的岔路口，如果安然度过初始创业期就可以进入高风险、高收益的成长发展期。反之，如果缺乏资金支持，科技型小微企业可能就出现资金链断裂，走向毁灭。即使是成长发展期的科技型企业也可能因为回流资金少而出现财务危机。
3科技型小微企业财务风险控制的主要对策
3.1拓宽筹资渠道
目前来看，科技型小微企业的筹资方式多是债务筹资，这样过多的债务负债会增加资金风险，科技型小微企业要扩宽自己的筹资渠道，不再局限于从银行或民间的借贷机构借款，可适当的增加权益筹资的渠道，寻求外部投资机构的投资和大型机构对本企业的参股入股经营等方式。分散债务，减少债务筹资，让财务杠杆维持在一个均衡的水平。
3.2加强与科技型服务企业间的合作
为实现资源利用最大化，加强与科技型服务企业间的合作，如通过与一些成果转化类的科技型服务业企业的合作，会更大限度的利用研发成果，降低企业研发成本。
3.3建立与优化科技型企业孵化器合作平台
通过建立科技型企业孵化器，将众多规模小的科技型企业集聚到一起，既保有自己企业技术的独特性，又利用团体的力量抵抗大市场的冲击。
4结束语
总体来看，尽管国家对科技型小微企业的扶持出台了一系列的减免政策，但是科技型小微企业的财务风险依然很高。想要小微企业在发展中资金链稳定不动摇，必须要使其财务风险维持在一个较低且稳定的水平，这需要企业本身与国家政府的共同努力。希望以上提出的建议能够为小微企业的发展提供参考。毕竟科技型企业的高创新性使其很快在我国的经济市场中占有重要的地位，对推动经济发展，解决社会就业现状起到了重要的作用。
[参考文献]
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[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.23.049
我国汽车企业的发展历经曲折，但随着国民经济日益强大，其规模与实力也逐渐在发展。面对国内外复杂多变的国际经济环境和考验，如何应对企业自身经营的不确定性，如何在产业链末端立住脚跟，更好地与中上游产业结合，已经成为汽车零部件企业亟待解决的问题。该问题也成为束缚企业继续做大做强的桎梏，不仅妨碍企业战略发展，也给财务管理带去不可估计的风险。因此，关注汽车零部件企业财务风险问题，建立完善的控制机制是保障企业长远发展的有效途径。
1汽车零部件企业的主要财务风险分析
1.1债务清偿的风险
企业的正常负债可以维持其良好的资金运转，为企业的发展提供多元化资金渠道。但不可否认，偿债风险也成为企业财务危机中最首要的关注方面。传统的财务理论中主要用流动速动比率、资本周转率、现金比等财务指标来衡量企业的偿债能力，可以从宏观层面把控企业的经营状况。但在实际应用中，很多中小企业选择用新债抵旧债的方法，可以简单理解成“拆东墙补西墙”，这种做法虽然可以解决一时债务清偿问题，但无法减少企业的负债压力，甚至造成最后崩盘。因此债务风险是最重要也是首要关注的方面。
1.2投资收益的风险
企业的投资能够带来更多附加收益，扩大企业实力，充足企业资本；但是不当投资或投资收益并没有达到最初设定的目标，就会引发亏损，甚至由此发生拖垮企业的危机。我们称之为投资风险。我国汽车零部件企业的投资目标比较繁杂，尤其在中小企业里投资对象也选择实力一般的企业与项目，大多数是为特定事件或活动而进行短期规划中的投资，因此在投资评估中就容易放松要求，潜在风险增大。
1.3企业营运的风险
企业在自身建设运营中对现金、存货、应收应付账款等方面的管理也存在一定的风险。应当说这是所有企业都会面临的问题，但对于汽车零部件企业，由于其存货种类较多，关联的中上游企业数量多，都会为运营带来一定困难，工作程度和力度加大，因此该问题尤为突出。营运风险主要体现在应收账款和存款的周转方面。对于中小企业生产压力大，在财务管理方面的重视程度不够，没有完善的财务制度，日常经营方面产生风险的可能性就会加大。而一旦企业的生产经营发生不可控的风险，那么必然殃及其他方面，财务风险发生，造成企业资金链断裂等严重问题。
2汽车零部件企业现行财务风险控制制度存在的问题汽车零部件企业多为中小型企业，其财务控制体系建设不完善，没有引起经营者足够的关注，且很多企业甚至认为建立财务风险控制会导致管理成本增加，因此完全忽略了日常经营管理中对财务风险的掌控。这些错误观念是亟待纠正的，企业财务管理工作也必须进一步加强。主要存在问题可以概括为如下几点。
2.1预算管理不健全
汽车零部件企业普遍存在忽视预算管理工作的问题，且没有设定具体可行的目标。究其原因一方面是因为企业的精力多用于生产销售上，对预算工作没有引起足够的重视；另一方面也因为财务工作管理存在疏漏，没有建立完善的财务管理规章制度，将预算纳入程序。另外，在预算管理体系中对于考核评价的工作设计也多不甚合理。因多份关注企业盈利问题，把盈利作为衡量成败的唯一指标，就会忽略某些非盈利部分在预算中的额度，这对于预算在实际中的执行和信息反馈多有不利，缺乏财务实时控制能力。
2.2财务风险控制过于被动
风险控制最重要的就是形成事前控制机制，防范风险的实际发生。但是在汽车零部件企业中很少建立风险预警体系，对风险的评估和筛查工作几乎为零。一旦风险发生，就只能启动应急预案，甚至没有对风险的事中处理也不尽恰当。这都导致企业财务管理工作的缺失。因此在财务风险控制方面，应当引入合理科学的防范措施，积极把风险扼杀在摇篮里，及时发现反馈问题、及时处理化解问题、及时上报汇总问题、及时总结归纳经验。
2.3对风险控制的措施单一化
因为汽车零部件企业处于产业链末端，其日常往来的客户多固定，这就麻痹了财务管理人员对风险的认识，仅仅对常发生的问题做出风险控制与处理方案，没有制定更多的应急措施，对风险控制的方法比较单一。另外，由于企业自身能力的限制，在项目实施前企业多会对其做出风险评估，一旦认为企业无力承担就会主动放弃选择回避，以避免陷入危机。对认为那些可以承受风险的项目选择接受，但实际操作中偶然发生超出其能力的风险就会迫使企业处于被动境地，发生严重的财务危机导致企业破产。
3汽车零部件公司财务风险控制措施的建议
对上述分析的目前我国汽车零部件企业存在风险管理问题，本文认为应当建立一套可行的风险控制配套措施，保障体系能够真正发挥作用，对企业的财务风险管理作出相应保障。在以下几个方面可以加强实施保障。
3.1完善风险控制组织框架
财务风险控制的章程和制度建设离不开专业人员的制定，因此对于财务部门的职能划分和人员专业素养问题是必须关注的方面，这样才能保障财务部门与企业其他部门在职能上有所协调，在工作上有所配合，把企业财务风险降到最低。企业高层管理者应当充分认识到财务管理部门的分量和其工作的重要性，适当增加其职能范畴，加大其行使权力能够促进财务风险管理工作的开展。第一，强调财务部门执行财务计划的工作，在预算编制和体系建立上要引入科学方法，引起足够重视，在日常工作中要切实参与进企业的发展讨论和工作具体制定中。第二，将企业投融资工作纳入财务部统一管理，方便资金的监管并加强控制力度。对企业的投资和偿债，分别设立专人负责，按月按季度按年度编制报表，提前上报，做好应对工作。第三，建立完善的财务预警机制。考虑到中小企业能力有限，不一定要专门设立部门负责风险预警工作，但必须安排具有专业知识的人员专职改方面工作，对日常运营管理和资金周转进行排查，确保风险能够及时发现，发现能够及时解决。第四，要提高整个财务管理部门人员的专业素质和业务能力。这不仅要求相关人员掌握基本的财务知识，还要提高能力识别风险，发现风险，规避风险。这样才能适应高强度的财务风险管理工作。
3.2建立内部审计部门
内部审计部门是随着企业不断壮大提出的必然要求。管理者在日常繁杂的工作中没有余力顾及内部控制问题，就会造成更多潜在风险的发生。要求建设独立的审计部门首先是起到监督与制约作用，对财务部门具体工作的执行做出评价；其次也可以确保企业风险能够时刻处于被掌控的状态，发现的问题可以及时上报。在内部审计制度不断建设后，还可以逐步引入能力强大的外部审计，协助企业管理财务工作。
3.3追责到每个主体
在财务风险控制中必须要有公平的问责制度，发生问题应明确后由谁负责，这样才能引起每个员工对财务管理的关注。这就要求在日常管理体制建设中，首先要细分工作职责，每个部门应承担的责任必须明确无误。其次，还要强调个人责任，体现问责制度的公平性。追查到人的机制不仅分解整体任务，还可以在出现问题后得到及时解决。
财务风险管理关乎企业未来发展，影响企业可持续发展。因此，在加强企业财务风险控制时必须要强化控制意识。对于多为中小型规模的我国汽车零部件企业，及时发现财务问题，及时控制和处理风险是其在竞争中生存的必然要求和保障，也能够助力企业实现理论最大化。
参考文献：
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已有的文献基本上都是从内部和外部两个维度分析引发财务风险的原因，这种思路虽然全面，但是却缺乏针对性和可操作性，因为引发财务风险的外部原因对企业个体来说很难驾驭。而从根源上看，企业财务风险源于资金管理行为失控，因此本文将探讨企业财务风险的行为属性，并针对行为属性对财务风险实施控制。
一、企业财务风险行为属性的基本表现
（一）企业资金结构不合理，负债比例过高
资金结构是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。通常认为，当企业的负债资金占全部资金的比例达到60%就会加重企业的偿债压力。统计资料显示，我国很多企业资产负债率达到60％以上，尤其是出于筹资成本考虑而加大短期负债比重，加上已经到期的长期负债，使得流动比率降到100%以下。
如国资委研究局称，2010年半数央企平均资产负债率超过65%；2006年海南省有81家国有企业的资产负债率高达160%；2009年成都市对230家国有企业进行统计的资产负债率为84.90%。这种负债比例严重失调的资金结构导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此极有可能引发财务风险。
（二）资金调度不灵和财务决策失误
资金使用方面引发的财务风险首先是由资金调度不灵所致。财务风险来源于企业资金调度的不合理性，并与资金回收风险和收益分配风险紧密相连。通过资金调度，企业可对其资金的流入、流出和周转在时间、金额、形式上进行具体规划和事先安排。合理的资金调度，可以在降低或不增加资金占用量的情况下，使企业资金既能满足生产经营活动的需要，又能在时间上相互衔接，形式上相互补充，充分挖掘资金在使用方面的潜力。资金调度不合理，则会出现相反的结局。其次，财务决策失误往往会引发重大财务风险。
（三）应收账款剧增且被长期无偿占用直至发生坏账
我国大部分商品已经进入买方市场，较为成熟的市场迫使很多企业不得不通过大量赊销来拓展市场并不断保持市场占有率。如2009年1836家上市公司中有1090家应收账款实现增长，占上市公司总数的59.37%，所有上市公司应收账款增长率为25.76%。应收账款的增长造成企业大量资金被无偿占用，且日益复杂的“三角债”关系进一步加大了资金回收难度。对应收账款的日常管理还要继续发生管理成本，一旦管理不善导致成为坏账，使得本来就资金周转不灵的企业雪上加霜，直接引发财务风险。
（四）“铁公鸡”的股利政策导致投资者“用脚投票”
通常来说，合理的收益分配政策能够调动投资者的积极性，提高企业的声誉和资金融通能力，进一步增强企业的盈利能力。反之则会挫伤投资者的积极性，加大资金融通难度，降低企业的偿债能力，进而增大企业的财务风险。
当前国有企业多为上市公司，普遍采用的股利政策是分红低、转增少，2008―2010年连续3年实行不分红、不转增股利政策的“铁公鸡”大约占到上市公司总量的40%，严重挫伤了投资者的积极性，不少股东纷纷选择了“用脚投票”。虽然从整体层面来看对这些“铁公鸡们”影响不大，但是已经有个别上市公司已经感受到了资金紧缺和股市不稳的压力。
二、基于行为属性的企业财务风险控制措施
（一）优化资本结构与负债结构，合理控制偿债时间与额度
资本结构反映的是在企业总资本中债权资本与股权资本的构成及二者之间的比例关系，负债结构是指企业负债总量中各种类型负债数量之间的比例关系，尤其是指短期负债资金占负债总量的比例。
企业要想降低财务风险，就应将债权资本控制在企业能够承受的比例以内，并根据自身偿还能力确定短期债权和长期债权的比重。在确定债权比例和债权结构时，应根据企业所处内外环境的变化适时加以调整。如企业应根据国家利率的变动情况，动态调整贷款期限和不同币种贷款结构，借以降低资金持有成本；通过调整长短期贷款期限、本币与外币负债比例、控制贷款额度及是否按期偿还还是可以逾期偿还，以确保资金的运作安全。
（二）以全面预算为中心，合理调度资金和科学决策
全面预算是指在企业战略目标的指导下，为合理利用企业资源，提高企业经济效益，而对企业的生产、销售和财务等各个环节进行统筹安排，包括业务预算（又称营业预算或经营预算）、专门决策预算和财务预算三项内容，企业的业务预算和专门决策预算所产生的资金流动都通过财务预算得以综合反映。
由于预算制定程序的科学性决定了预算在一定程度上的合理性，因此，企业在日常生产经营活动中都应严格执行业务预算和专门决策预算对支出资金的需求，尤其是在产、供、销的每个环节上支付和收取的资金都应严格按照预算执行。即使有例外情况或者资本支出决策预算需要调整而必须额外支付资金，也应提交预算委员会在对预算进行合理调整之后方能执行。只要全面预算能够得以严格执行，正常情况下根本不会有资金周转不灵的情况发生，财务风险便可以由此得以避免。
（三）理性确定赊销比例，加大对应收账款回款的监管力度
企业通过赊销扩张业务或者借以维持核心客户关系是一种常见的经营行为，但是不能因为赊销而影响到企业自身对资金的需求甚至引发财务风险。企业应从战略高度通盘考虑全年的赊销比例，并制定严格的客户信用额度管理制度，对客户信用额度评审、信用额度使用、货款结算等事项予以明确规定，并由专人对此进行动态监控。
企业应明确赊销与回款的一些基本理念并坚决贯彻执行，如对于那些信用能力不强的客户严格控制赊销甚至根本不予赊销；对于已经赊销的客户应派专人按照专门的工作流程催款，保证应收账款及时、足额地得以回款；对于催款费用应严格按照应收账款的一定比例加以控制等等。总之，对应收账款的监管力度应该把握一个基本尺度，必须保证销售资金的安全回款。
（四）制定并执行双赢的股利政策，充分发挥股利吸附和积聚资金的磁铁效应
股利政策是企业对其收益进行分配或留存以用于再投资的决策问题，通常用股利支付率表示。作为公司三大财务决策之一，由于它是企业在利润再投资与回报投资者两者之间的一种权衡，关系到股东的现期收益与公司的未来发展，因此，对于上市公司而言，或者采用当前普遍流行的四种股利政策，或者创造性地实行一种更加具有吸引力的股利政策。
投资者之所以向企业投资，最根本的目的就是逐利，在中国目前资本市场不很发达的情况下，能够从企业得到稳定或持续增长的股利是所有投资者的最大愿望。只要这个愿望能够达成，投资者一定会体现出百分之百的忠诚。从这个意义上说，股利就是长久吸附和不断积聚投资者资金的一块巨大磁铁，企业应该充分认识并高度重视这块磁铁所蕴含的吸附和积聚资金的无穷魔力。因此，上市公司不做“铁公鸡”，最终实现的一定是双赢，财务风险也一定不会轻易光顾和降临。
三、结论
归根结底，抛开外部不可控因素，就企业内部而言，财务风险之所以会发生，一定是源于企业资金运动控制行为的失当。因此，有必要分别从资金筹集、资金使用、资金回收和资金分配这四个资金管理环节分别对不同阶段的关键行为进行重点控制，只要控制到位，企业就可以有效地防范潜在的财务风险。
参考文献：
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中图分类号：F275 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2016）11-105-02
近些年来，我国各行业企业面临的市场竞争日益激烈，在激烈的市场竞争背景下，企业不仅需要不断地提高产品质量和服务水平，还需要做好各类内部管理工作。财务管理是内部管理的一部分，在企业经营中发挥巨大作用，而企业在发展过程中又面临着诸多财务风险，这些财务风险若是不能有效控制，就会使企业受到经济损失。所以，研究企业财务风险及其控制具体十分重要的意义。
一、企业财务风险的类型及形成的原因
（一）筹资风险
筹资风险是企业财务风险的主要类型之一，具体可分为以下几个方面：一是企业筹资渠道不通畅，或因为各种原因导致筹集资金无法落实。二是由于不合理的筹资方案或过度筹资，导致筹资成本超出企业所能承受的范围。三是筹资后，这部分资金无法在阶段时间内发挥预期的收益，从而使企业无法偿还这方面的债务。
导致企业筹资风险发生的原因具体如下：很多企业在发展过程中，没有重视对筹资渠道的扩展，导致在面临筹资需要时，所能依靠的筹资渠道少之又少，如很多企业一般都采用内源筹资，不仅筹集资金有限，并且成本较高。并且，在当前我国资本市场环境下，大多数中小型企业很难有上市的机会，同时各类制度不完善也加大了企业筹资的难度。如债坏姆⑿谢贡匦氪锏揭欢ㄊ额，这一条件加大了企业利用者一筹子渠道的门槛。银行借贷方面，对企业信用的评价极为严谨，手续复杂，消耗时间、人力成本加大。一些企业在进行筹资过程中，还需要用各类资产作为抵押。有些企业由于资历较浅、实力薄弱，只能在民间进行筹资，而民间筹资的成本往往比其他筹资方式大很多。
（二）投资风险
企业在发展过程中，一定会进行各类的投资活动，而投资活动虽然可以为企业带来十分丰厚的收益，但同样也伴随着很大的风险。投资风险主要表现为投资项目无法实现预期收益，或由于投资的不合理使投资本金无法收回，这就造成了企业的经济损失，甚至会由于过重的负债导致企业资金枯竭，无法保证正常经营的开展。
导致企业投资风险的原因具体可分为以下两点：一是很多企业领导注重短期收益，企业现有的投资项目也大多都是短期性的。短期投资项目虽然能够在短时间内获得一定收益，但同样也需要在短时间内偿还用于投资的资金债务，若是这类短期投资项目在执行过程中出现意外，可能就无法实现预期收益，而这部分的债务也就需要用其他资金垫付，不仅加大了企业资金压力，同时还容易触发资金短缺等财务风险。二是大多数企业没有一套完善的、科学的投资决策机制，很多投资项目都是依靠管理者的主观意识判断来进行决策。在投资项目开展之前，没有充分的进行市场调查，没有反复推敲、模拟项目，从而无法保证投资项目完全按照预定路线发展。
（三）经营风险
企业财务风险中，经营方面的风险指的是企业没有科学合理的使用资金或由于经营不当导致的销售业绩低迷，从而使企业无法收回资金。
经营财务风险主要由以下几点原因导致的：一是企业对资金管理的重要性认识不足，尤其是资金使用方面，出现资金滥用的现象，长期下来，必然会造成企业资金压力，并为企业带来经济损失。二是企业没有有效的控制负债比例，沉重的负债比例会减少企业对面风险的抵抗能力。三是企业资金管理力度不强，如应收款未能及时收回，对企业收支情况未能准确核算，没有定期清查企业固定资产，这些都导致企业资产在无形中不断流失。四是企业未能合理分配各类资源，如人力资源等，而资源分配不合理必然会降低资源的利用效率，加大了企业的经营成本，加大了企业经营财务风险发生的几率。
（四）收益分配风险
收益分配是企业财务循环中最后一个环节，在整个财务循环中发挥着巨大作用。收益分配分为两种，一是扩大企业规模，二是增加股东资产。在进行收益分配时，不合理的分配会导致财务风险的发生，对企业资产价值产生重大影响。
企业收益分配风险的原因具体如下：没有建立完善的收益分配制度，在收益分配过程中，各方权责没有进行明确的划分，这就导致收益分配混乱，甚至出现不平衡的现象，长期下来必将瓦解企业凝聚力，同时也使企业资产难以保证绝对的安全。
二、企业财务风险控制
（一）合理筹资
想要避免企业筹资风险的发生，就需要不断规范企业筹资行为。在企业进行筹资时，可遵循以下几点原则来降低风险：一是企业必须分析资金的回收周期，从而计划好还款日期，所以，筹资行为必须保持稳定性。企业可在计划的还款日期上尽量争取到更多的时间，从而为筹集还款资金做好充足的准备，避免因到期无法还款造成的信用风险。二是企业在进行筹资活动之前，必须要分析是否必须要进行筹资，筹集的资金数额是否真实满足企业需要，在保证企业正常经营的前提下，尽量减少筹资规模，从而降低筹资成本，保证企业负债率处于良性状态。三是企业在进行筹资过程中，尽量选择成本更低的筹资方式。
企业筹资在遵循以上几点原则的基础上，还需要不断扩展筹资渠道。我国资本市场在今后会逐渐完善，企业应该不断提高筹资能力，加强其他筹资渠道的扩展力度。在条件允许的范围类可选择发行股票等方式。同时，企业必须要重视自身信用问题，把信用纳入到企业文化建设中，培养良好的信用，并和银行等金融机构保持友好的合作关系，从而使银行等金融机构放心地向企业放贷。企业还可以结合实际发展需要，适当地引入投资者进行投资。
（二）科学投资
科学的进行投资也可以有效避免投资风险的发生。根据企业投资行为的目的及具体风险形成原因，可以把投资风险控制分为以下三个方面，即投资项目是否安全可靠、是否达到预期盈利性、盈利资金是否能有效收回。思考这三个方面，就可以总结出科学投资的方法：一是在进行投资之前，评价企业资产是否支持该次投资活动，或进行筹资后，企业是否还处于风险较低的经营状态。在保证负债率、资产结构合理的前提下，再进行筹资、投资。二是模拟、推算投资项目的盈利能力，系统地分析投资活动开展后阶段时间内能够收回资金数额，从而合理做好投资计划，降低盈利能力低及资金无法回收造成的投资风险。三是建立完善的投资决策机制，杜绝过去阶段中企业领导“一言堂”的现象发生，在进行投资时，要站在客观的角度来评价投资项目的必要性，并考虑投资项目是否和企业未来发展规划相吻合，避免企业盲目投资而偏离战略发展轨道。四是企业应该不断优化投资结构，及多开展一些长期的、稳定的投资项目，要以一个长远的视角来进行投资活动。
（三）加强经营管理
企业财务风险控制方面的强化经营管理可从以下几个方面出发：一是做好现金管理，建立完善的现金管理制度。在当前互联网信息技术快速发展的今天，企业应该做到尽可能的减少现金交易，从而避免现金交易下不必要的资金损失。同时，企业还需要加强收支管理，定期开展收支核算工作，并加强对现金管理的监控，避免管理人员利用自身岗位便利而违法乱纪的问题发生。二是加强资产管理，一方面，做好固定资产的管理工作，如一些生产器械、办公用品、材料库存等，定期开展固定资产的清算，核对并记录好每一个固定资产的去向和使用情况，可有效避免固定资产流失。三是完善会计核算制度，会计核算工作需要完全遵守国家颁布的相应规章，在会计报表中披露企业实际资产、负债情况，从而使企业决策层准确了解企业资产、负债，并以此作为依据制定科学合理的经营决策，从而提高经营效率，避免财务风险的发生，保障企业健康稳定的发展。
（四）优化收益分配
企业收益分配必须要遵循相应的准则和制度，不可盲目分配。首先，需要使用当期利润来弥补上年企业经营亏损，其次缴纳公积金，再次结合实际提取出公益金，最后剩余的利润才分配给投资者。具体的收益分配工作可参考以下几点意见进行：一是在进行收益分配时，首先要考虑到企业未来经营计划，并结合具体需要在实际收益中留出一部分资金用于今后经营活动的开展，从而避免未来经营阶段因资金不足导致的财务风险。同时，在市场经济体制下，这种收益分配机制还可以起到防患于未然的作用，提高企业面对风险的应对能力。二是在收益分配中，应该加强对企业经营者和员工的重视，利用收益分配的方式来提高企业员工的福利，或加强各类公益性建设，如员工宿舍、休闲娱乐设施等，从而使员工对企业产生归属感，提高企业凝聚力。
三、总结
当前的市场环境下，企业在经营过程中面料着诸多财务风险，这些财务风险的发生不仅会降低企业实际经营收益，使企业无法保持正常经营，甚至会使企业受到巨大的经济损失。而在市场经济下，企业想要快速发展就必须要面对这些风险，所以提高企业决策层和经营者的风险防范意识极为关键。企业需要结合财务风险种类及形成的原因，找出有效防范财务风险的措施，并积极研究、实践，不断优化各项财务活动，使企业经营管理及经济活动一直处于良好的状态，并保证企业健康、稳定地发展。
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根据西方国家的历史经验，中小企业的存在与发展拥有一定的合理性。众所周知，这些中小企业在国民经济当中拥有不可替代的作用，截止到2010年，国内中小企业比重约为99%，吸纳的就业人数占从业人员总数的80%左右，其最终产品及服务价值占比也高达60%以上，所以说我们必须更加重视它们的发展。尽管由于社会经济的进步，一部分中小企业会发展为大型企业，然而占绝大多数的依旧是小企业。也正是由于社会经济的进步，中小企业存在着不小的压力与挑战，考虑到其规模较小、管理水平有限、运营模式不健全、风控能力低等一系列因素的影响，中小企业出现财务风险的可能性更高一些。究其根源，主要是这部分企业内部控制体系的不系统、不完善所致。因此，要想更加有效地保障企业管理效果、资金安全以及财务信息的可靠性、推动企业迅速发展等，需要不断改善中小企业内部控制的环境及方式。
本文通过对目前杭州中小企业财务控制方面出现的问题及其成因、有效的对策等进行全面深入的分析，同时结合调查问卷及访谈等多种形式，进一步阐释了当前财务风险可能造成的后果以及加强财务风险管控的可行性方案等。
二、企业财务风险的研究形式及类型分析――以杭州中小企业为例
（一）企业财务风险的研究手段
1.问卷调查
所谓调查问卷，指的是研究人员借助之前拟定好的提纲内容同被调查人员进行的一种调查研究形式。这一研究方法的优势在于：首先，它能够省下大量的时间与人力、财力，仅仅通过邮件或者书面形式即可；其次，能够借助部分专业性的网络平台，进行数据信息的交互分析，有助于实施及分析；再次，问卷调查的反馈结果更易量化。因其书面化的特点，进行发问的流程及形式是不变的，可以借助像SPSS等统计软件进行数据分析；还有，便于对问卷进行管理和调整，打破空间的束缚进行大范围调查，解决了传统纸质问卷的不足，降低了成本，提高了筛选数据的准确性。举例说明，由于杭州市范围内样本广布，具有很大的跨度，借助邮件问卷调查等方式除了能够减少对费用和人力的耗费，也能够打破调查空间的局限性，从而使得样本数据来源更广。如表1所示，该表是对杭州部分中小企业的企业规模、员工频数及所占比重做出的问卷调查数据：
2.访谈法
所谓访谈，指的是调查人员借助和被调查者间的面对面交流形式，将预先准备的问题向被调查人员收集客观材料的一种口头交流形式。其优势包括：第一，具有普遍的运用，简便性很强；第二，适用的范围领域较广，收集到的信息更为可靠、完整；除此之外，它可以通过数据信息的自由交换，捕捉到更深层面上的一些内容，可以反映出更加可靠的想法。最关键的优点在于其可以大幅度降低漏答、少答的情况。
（二）中小企业的财务风险的具体分类
我们参照中小企业在资金链中的运作情况，可以将财务风险分为下列几个类型：
首先，筹资风险。这一风险指的是企业筹集资金出现困难的概率、筹资费用过多的可能性，再加上企业筹资无法满足预期收益而不能偿还资本成本的可能性。筹资风险是前一次资本循环产生的风险结果，尤其是上次循环的经营风险及利润分配风险对其的作用，而这也是资本价值经营财务风险的基本点。
其次，投资风险。其指的是中小企业投资人在投资环节所承受的风险，也就是不能获得预期投资收益的可能性。由于投资自身所具有的特征，投资收益与风险同在。因为在资金同收回资金两者间存在某些不可预知的现象，从而造成投资的预期收益用收回资金数目不一致，甚至收不到本金，进一步导致投资活动无法满足预期收益目标。
第三，经营风险。它指的是部分中小企业不能卖出产品并且收回垫资的概率，主要分为营销风险及收款信用风险，它也是资本价值经营财务风险的最终体现。
最后，收益分配风险。收益分配风险就是中小企业因利润获得以及分配对资本价值起到作用的概率。它概括反映出营业产品产出节点上的经营风险及资金支付风险，其作为下次资本循环垫支价值的重要资金来源，束缚着资本价值的规模。
三、企业财务风险出现的因素――以杭州中小企业为例
（一）筹资过程中出现的财务风险
国内企业以杭州中小企业为代表，其财务风险出现的关键因素之一就是筹资。杭州中小企业的融资风险较大，其通常依靠内源性的融资，所以这些中小企业的资金来源途径不多，筹资费用较高。即便在直接融资方面，政府已经颁布了有关方针来促进杭州中小企业的上市融资，然而目前的上市管理体制影响了绝大多数杭州中小企业争取到股票上市的可能。由于杭州中小企业的资金状况、信誉等因素均很难满足金融机构的贷款条件，因此，杭州中小企业想要取得外部资金，就必须进行担保业务，或进行资产抵押，，这就在很大程度上提升了外部融资风险。也正是如此，这部分企业就必须从民间渠道来获得筹款，然而这些渠道不仅较为分散，利息也远远高于银行，最终造成了杭州市小企业筹资费用高于大型企业。另外，杭州中小企业的融资呈现出规模不大、频次高及对短期借款依赖性高等特点，这一切均提高了杭州中小企业的财务风险。
（二）投资过程中出现的财务风险
本文以我国的杭州市为例，将中小企业投资过程中出现的财务风险成因归结为以下两方面：
首先，杭州市中小企业一直以来都具有很低的投资比重，因其资金有限，外源性融资大多数属于短期借款，能拥有大量、长期闲置资金投入其他公司股权及债权的企业并不多，但是经济的灵活性对资金的流动性提出了更高的要求，所以和大型企业进行比较，这些中小企业的金融负债率更高，自有资金比重小；短期金融负债占比很高，长期投资率不高。
其次，因杭州市中小企业一般比较缺乏系统合理的投资决策机制，其在开展投资活动之前，缺少对市场的充分调研和预测，加上人员的限制，无法开展更细致的投资预算。因此，这也大大增加了杭州中小企业的财务风险。
（三）经营环节导致的财务风险
根据以往的经验进行深入分析，作者认为当前杭州中小企业由于经营造成财务风险发生的原因主要包括：第一，其缺乏有效、合理的资金使用规划，所以财务风险容易导致企业巨大的损失。此外，其负债比重大，加上财务风险的不稳定性高，对企业未来经营及财务的影响重大。其次，杭州中小企业对日常现金收支缺少严格有效的管理，造成资金浪费、流失严重，流动性资产的周转效率低、灵活性差，流动负债到期无法偿还等，出现棘手的三角债务问题。另外，杭州中小企业不合理的资源、人力配置，产品 质检体系不够健全等，都在一定程度上增加了它们的财务风险。
（四）收益分配环节导致的财务风险
杭州中小企业各内部机构间、企业同上级企业间，在资金的管理使用和利润分派等环节出现了职权不明确、管理不善的状况，从而导致资金利用率不高，安全系数低的情况。资产负债率的持续不下造成了企业的财务负担加重、偿还水平不高，引起了更大的财务风险。
四、企业财务风险控制的有效策略分析――以杭州中小企业为例
（一）对企业筹资风险的防范对策
为了更好地规避财务风险，杭州中小企业在开展筹资活动前需要遵循如下准则：一，稳定性，也就是企业借入的钱需要长期、稳定，由于借入资金到期需要还本付息，若到期偿还时，资金未能及时收回，便无法按期偿还，影响企业的信誉度。例如，杭州中小企业在借款期限方面应当尽量延长一些，时间的安排上需留有一定的余地等。二，适度性。我们可以理解为企业筹集到的资金必须满足企业对资金的实际需求，具体包括筹资的金额、时机、周期及途径。三，低费用，就是指最好选取最低费用的筹资途径及类型。除此之外，企业应当拓展筹资渠道，转变筹资理念，优化资本结构。例如，我国杭州的中小企业可以适当使用发行股票、租赁等手段进行筹资，拓宽筹资的渠道；同时也可利用国家优惠政策获得财政支持，借用国际资金等，也可以适时地引入新投资方，增加自有资本的规模，从而提升防范财务风险的水平。
（二）投资风险的管控措施
对于杭州中小企业来讲，投资活动最关键的就是资金的安全性、可收回性及盈利性。最普遍的企业投资手段包括固定资产、证券、房地产、无形资产等投资。所以，杭州中小企业管理者在进行项目决策时需要考虑以下方面的内容：
利用事中控制的风控理念，全面考虑投资组合方式，考虑投资项目间的关联性，降低非系统风险。企业应当更加科学地估计投资收益，增强各种方案的可靠性；充分协调经营同筹资间的关系，同时加强决策者的决策能力，强化对投资环节的预算、决策、规划等工作，从而有效预防投资风险，保障财务安全。
（三）经营风险的预防
目前，杭州市中小企业的现金管理体制不够完善，存在着许多漏洞，因此，必须借助更多更先进的现代结算工具及方法减少现金的往来，强化内控机制，保障内部资金的安全，避免费用开支的任意性。同时，进一步增强杭州中小企业资产及负债运营中的风险控制水平。
（四）收益分配方面的风险控制策略
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.22.004
[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）22-000-02
随着我国市场经济的快速发展，企业竞争也越来越激烈，各大企业要想稳步发展，就必须做好企业财务评价与控制。虽然很多企业都能意识到财务的重要性，但由于企业发展过程中存在多种不确定因素，使财务也存在许多不确定因素，导致财务对风险评估不到位，企业资金无法正常运转。因此，企业要想在市场竞争中拥有一席之地，就要做好财务风险预防工作和控制工作。
1 企业财务风险相关概述
1.1 财务风险概述
企业财务风险是企业发展中面临众多风险中的一种，在市场经济发展中存在着各种不确定的风险，企业财务活动就是在风险前提下进行的。所谓的企业风险是指企业在发展过程中面临的各种变动和突发事件。财务风险是企业最为常见的风险，是指企业活动中，由于受不确定因素影响，企业实际收益和预期收益产生偏差，导致企业资金紧缺。财务是企业非常重要的一个部门，企业财务活动的不确定性，直接影响企业的收益和发展。
1.2 企业财务风险分类
根据企业财务风险发生原因可将其分为现金性筹资风险和收支性筹资风险。现金性筹资风险是指企业活动中，现金收入低于支出而产生的还款期内不能偿还本息的风险。这种风险是属于企业个别风险，也属于支付风险，对企业长期发展影响并不大，对企业盈利情况也没有直接影响。收支性风险是指当企业收入低于支出的情况下产生的不能偿还债务本息的风险，企业产生收支性筹资风险将会导致企业的净资产减少，在企业负债的情况下，企业亏损越大，企业的还债能力将会越低，会导致企业财务状况越来越差，最终造成企业整体风险，使企业整个债务偿还都受到严重影响。
2 企业财务风险评价与控制现状
2.1 企业财务风险评价
虽然近几年来我国企业风险管理已被列为企业改革的重点工作，但我国企业财务风险评价现状仍不乐观，如审计评价工作的执行力度严重缺乏，评价人员缺乏相关专业素养和操作技能，企业财务控制管理原则不健全等，这些都是影响企业发展的重要因素。还有一些中小企业不能明确划分财务和会计的工作职能，企业没有专门的财务评级，因此，无法保证企业的财产安全，无法保障财务活动的合法性，也无法保障财务的稳定性，直接影响了企业的发展。
2.2 企业财务风险控制现状
由于我国中小企业居多，很多企业领导对财务风险认识不到位，也直接导致企业对财务风险认识不够，整个企业财务管理缺乏决策性和科学性。还有很多企业属于家族性企业，整个财务理念发生偏移而直接导致企业财务管理不当，也给财务风险评估和风险控制带来不便。企业财务风险控制意识严重缺乏，内部也缺乏财务监管人员，企业对财务风险控制工作往往都是风险之后的管理工作，缺乏财务风险预防意识，这些都是我国企业风险控制的现状，也是中小企业很难做大做久的主要原因之一。我国很多中小企业在起初发展都非常迅速，但由于没有完善的财务风险控制机制，最终导致企业破产。
3 企业财务风险表现
3.1 筹资环节
企业在发展过程中，需要大量的资金来保证生产经营活动顺利进行，企业就需要筹措资金，而资金来源不同，这就造成了相应的成本和风险不同。根据筹资标准不同可分为不同种类。其中，根据权益性质的不同分为股权资本和负债，公司负债率越高，股本的收益也会越高，相应的风险也会越大。企业负债就需要承担一定的风险，企业需要根据企业发展情况来制订科学的筹资计划，财务部门需要对流动负债进行管理，提高短期资金的使用效率。
3.2 投资环节
企业在发展过程中，为了提高自身收益会进行投资，投资可选择流动资产和非流动资产。企业在投资的过程中要合理配置流动资产和非流动资产。流动资产包括现金、应收账款、存货以及可交易性金融资产等。流动性资产即可通过投资项目获利增加企业的变现能力，进一步增强公司的偿债能力。但如果获利不足，将会导致企业资金周转紧张。非流动资产包括债券和固定资产等，其投资特点是投资数额大、时间长，存在的风险大，但投资项目正确将会给公司带来巨大收益。
3.3 资金运营环节
根据我国企业发展情况来看，企业在发展过程中流动资产、存货占的比例较大，这样大量的存货压货，导致企业大量的流动资金被占用，且企业还需要对这批存货支付大量的保管费用，造成产品成本上升，利润下降。在存储过程中还会存在一定的损耗，市场变动导致产品价格下降，造成企业亏损，从而产生财务风险。由于现在很多企业为了拓展销售渠道，盲目赊销，在没有了解客户的情况下就直接赊给顾客，导致应收账款过大，很多账款无法收回，直接导致企业资金紧张。
3.4 利润分配环节
企业作为自负盈亏的社会经济组织，在遵守国家相关法律的前提下，可对企业盈利进行自由分配，这要求企业分配盈利需要满足股东的利益和企业的长远发展需要。需要预留一定的资金进行再投资和企业的扩展，预留一定的资金作为财务风险应急资金。企业利润分配不周也是常见的导致财务风险的原因之一，很多股东在挣钱之后，只在乎眼前分配的利益多少，很少考虑企业的长远发展。
4 企业财务风险形成原因
由于企业财务风险在企业发展中受各种因素影响，企业财务风险既有外部原因也有内部原因。企业只有了解了财务风险形成的原因，才能有效进行控制和处理。
4.1 外部原因
企业外部不确定性直接成为企业财务风险的外部原因，外部原因主要包括国家政策、宏观经济环境以及行业竞争等。外部原因带来的财务风险往往是不可预料和难以控制的。
4.2 内部原因
虽然外部原因会给财务带来风险，但财务风险形成的根本原因往往是内部原因。企业基本结构不合理是导致企业财务风险的常见原因，我国企业资本结构不合理，有些企业负债规模大，导致企业风险大，财务负担沉重，不利于企业的持续发展。在企业发展过程中，投资决策不合理也是导致企业财务风险的内部原因之一，投资决策对企业长期发展起着非常重要的作用，企业在发展的过程中，投资一旦出现决策性失误，将会使投资的项目收益减少，造成公司出现资金短缺，给财务带来风险。
4.3 财务管理制度不完善
财务活动和风险是并存的，在进行财务活动时候需要做好风险评估工作，根据企业发展进行全面的评估与计划，细化财务的管理制度。企业在发展时将会需要扩展，需要投资项目，如果财务不能做出正确的计划和风险评估，将会给企业财务带来很大风险。
4.4 企业风险意识淡薄
这也是常见的导致企业财务风险的原因之一，企业领导没有风险意识，盲目发展，会导致财务资金短缺或者企业亏损。因此，在发展的过程中，需要有风险意识，做好风险评估工作。
5 完善企业财务风险与控制对策
5.1 加强企业领导和财务部门的风险意识
造成财务风险的原因虽说是多种多样，但很多风险是由于企业领导的风险意识不够造成的。加强企业领导和财务部门的风险意识，需要从企业领导做起，很多财务部门对风险意识认识不够是由于企业领导的不重视造成的。企业领导是企业的决策者和领导者，是员工效仿的对象，只有领导以身作则，在企业内部形成良好的管理体系。在企业强调风险意识，对能预料的风险要想好风险控制方法，对不能预料的风险，要做好风险的处理工作。只有企业领导有风险意识，才能对风险有预防和控制。因此，加强企业领导和财务部门的风险意识是企业迫在眉睫的工作。
5.2 采取适当的企业风险策略
企业需要建立健全的财务风险预防机制，建立财务风险监测机构。根据企业的发展情况，预估企业可能会出现的风险，例如，企业的产品因为经营不当产生积压，产品质量下降，市场调控引发成本上升等，都需要根据实际情况进行评估，并且能制订出风险控制的方法。调查发现，目前处理财务风险的方法是：回避风险、控制风险、接受风险和分散风险等。能对财务风险加以有效的控制，需要财务管理人员有较强的财务管理能力和知识技能，熟悉企业的发展方向和企业风险产生的原因并能及时对企业风险进行预防和控制。对企业风险能有效控制，需要财务管理人员具备敏锐的观察能力，能及时发现问题并快速做出正确决策的能力。只有财务人员将风险意识渗透到日常工作中，才能及时对企业发展过程中出现的风险做出灵活的反应。
5.3 建立完善的企业风险防御体制
企业在发展过程中，需要建立多元化的企业经营模式和健全的风险预防机制，积极分散企业风险。企业领导者需要根据企业发展情况和特点，及时进行企业风险预防机制的调整。预防企业风险的发生，需要财务做出详细的风险评估报告和详细可行的投资计划，做到尽可能避免企业在融资和投资之间的缺口，保持企业稳定发展。财务管理人员需要有所侧重，对企业财务风险进行评估和分析。总结处理不当或未能预测到的风险原因，吸取教训，并努力向资深财务人员学习，借鉴国内外优秀企业风险防御经验，引进优秀的财务风险防御体系，根据自己企业发展特点，吸取精华，结合我国相关法律和政策建立完善的财务防御体系。完善的风险预防体系包括财务人员能力、风险评估、投资计划评估、风险处理与控制等，企业需要提高对财务风险控制的重视程度。
5.4 进行财务结构的调整和优化
每个企业的发展都会存在各种风险，但很多风险是可预测的，企业需要根据自身的发展特点去建立适合自己企业发展的财务体系，建立完善的财务预算体系、风险预测体系、投资计划体系等，采取针对性的措施规避风险。将财务部门职能细分，强化财务部门各项基础工作，对可预见的风险进行防御。而很多可预见的风险是由于财务内部结构问题造成的，其中包括财务内部结构混乱，财务人员职能分工不明确等。对财务结构进行优化，职能明确化，成立风险评估小组、监督小组、投资项目评估小组、风险控制小组等。
6 结 语
企业发展带动整个市场经济的发展，但随着市场经济的高速发展，企业面临的也是更激烈的市场竞争和挑战。企业面临的风险也会更大，企业如何在这种高速发展的市场经济下可持续发展，这对企业来说是很大的挑战。面临着各种财务风险的增加，企业财务需要做好对财务风险的评估和控制工作，财务管理人员需要不断提高自身的专业技能和职业素质，对企业发展中可能出现的各种风险进行评估，对投资项目进行可行性分析。企业领导也需要加强风险意识，尽可能避免由于内部原因导致风险产生。企业还需要根据自身发展特点，建立完善的风险预防体制，让企业能稳定持续发展。
主要参考文献
[1]梅欢.施工企业财务风险评价研究[D].西安：西安建筑科技大学，2013.
