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国家财务论、本金理论、所有者财务论的提出，从理论上为解释这一不确定性提供了理论源泉，使权益风险问题得到了逐步澄清。对权益风险的认识，真正起源于国家财务论。国家财务理论认为，“与国有经济多层次性经济体系相适应，国家财务活动也呈现多层次性的特点”，并进一步明确国家财务活动分国有资产产权代表部门、国有资产中介经营公司、国有企业三个层次。从而，一方面，在理论上为以后所有者财务论等理论发展奠定了坚实的基础;另一方面，通过对前两个层次财务经营方式、风险控制等财务问题的深入研究，逐步明确了“两层次的主要财务经营形态是什么”、“该种财务经营有无风险等理论”问题，为初步认识权益风险提供了思想萌芽。本金理论、所有者财务理论的发展完善，则为权益风险概念的提出提供了直接的理论基础。
一、权益风险的概念
我们认为，权益风险可以定义为:产权主体(所有者)进行资本经营等经济活动而给企业带来的财务风险。对于这一概念需要解释两点:
第一，产生权益风险的经济活动主要是指企业资本经营。这里的资本经营概念是相对生产经营而言的，引用的含义“指买卖资产与企业的经济行为”，并且主要强调产权资本运营。此外，产权主体自身其他一些经济活动也会产生权益风险。
第二，产生权益风险的经济活动主体是企业所有者(产权主体)。目前，财务分层理论认为，“资本经营主体应该是所有者，而不是经营者”。我们认为，所有者可依据出资者所有权进行资本经营，经营者可依据企业法人财产权进行资本经营。前者强调自身及子公司产权运作等问题，后者强调法人企业投资公司(孙公司等)的产权运作等问题。这一分权问题也应说是分层理论的应用。这里，我们强调的是：权益风险是由所有者层次资本经营等经济活动产生的，而非经营者层次产生的。
理论界一般认为，从公司本身来看，风险可分为财务风险和经营风险。财务风险是指因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险，也叫筹资风险抛。为明确区别，又可称为负债风险。我们认为，财务风险不应仅仅是负债风险的代名词，其内涵应包括权益风险。
1、权益风险与负债风险。它山’]之间的联系是：无论是权益风险还是负债风险，都是企业理财活动而产生的财务风险，一般可通过产权运营方式多样化、多角化筹资等财务手段加以分散、控制。并且，同作为财务风险，它们通常只是起到放大或缩小企业经营风险的作用，通过经营风险间接作用于企业生产经营活动，影响企业价值。其区别在于：权益风险是由于产权主体自身经济活动而产生的，属于所有者财务层次风险;负债风险是由于法人企业负债经营而产生的，属于经营者财务层次风险。权益风险主要是由产权资本运营(如产权转让)等财务活动引起的;负债风险多是由企业资本运营(如筹资)等财务活动引起的。
2、权益风险与经营风险。它们之间的联系是：权益风险与经营风险都会带来企业未来收益的不确定性，这种未来收益的不确定性影响企业价值。此外，它们都属于公司特有风险，这种风险是可以分散的。其区别在于：权益风险主要是由企业产权主体财务活动产生的，可通过产权主体多元化、产权运营方式多样化等特定的财务手段加以分散；经营风险是由于企业生产经营的不确定性产生的，是任何生产经营活动都会具有的，可通过多角化经营等措施加以防范。
总之，公司风险可分为财务风险、经营风险；财务风险又可分为权益风险和负债风险。在公司理财活动中，不仅负债经营可带来财务风险，权益自身变动也会带来财务风险。
二、权益风险观念的理论基础
(一)本金理论。“本金是各类经济组织为进行生产经营活动而垫支的货币”。本金理论以本金运动为主线，系统地将国家财务、企业财务、家庭财务融合为统一整体，形成了“大财务”理论框架，明确了本金在国家财务中具体体现为国家财务资金，在企业财务中体现为企业资本(或称企业资金)，在家庭财务中体现为个人本金。并进一步指出"财务的基本矛盾是本金的投入与收益之间的矛盾灼。
结合国家财务理论的启发，可以认识到：在两权分离的现代企业法人治理结构下，本金在产权主体层次上的运动也形成了一种财务活动，并且这种财务活动也存在本金投人与收益矛盾问题，即存在投入成本与最终收益之间均衡的不确定问题。将这种不确定性理论抽象，可以得到权益风险的雏形。通过对本金运动规律的深入研究，将深化对权益风险产生根源的进一步认识，并为权益风险防范提供重要的理论指导。
(二)所有者财务理论。该项理论认为：在现代企业法人结构框架下，由于所有权与经营权的两权分离，必然要求企业财务的分层管理。“不仅经营者要进行财务管理，出资者也要进行财务管理”。并深入指出，“所有者财务管理的对象是其资本的投入与收益活动”。由此我们可以认识到，本金在所有者层次的投入与收益活动，形成了所有者财务。所有者财务的目标也应是追求本金增值的满意化。所有者财务活动必然存在本金投人与收益的矛盾问题，出资管理、收益管理等财务活动必然使企业未来收益具有不确定性，影响企业价值。即客观上存在一种财务运营风险，就是权益风险。
应该说明的一点是，许多研究所有者财务理论的学者将企业财务等同于经营者财务，便所有者财务游离于企业财务之外。这一提法略欠妥当。我们认为，所有者财务是本金在企业所有者层次上的财务活动，其运营管理效果同样影响企业经营成果。在现代企业法人治理结构下，由于“两权分离”，公司内部形成了所有者和经营者两个相关利益主体、理财主体。相应地，所有者财务与经营者财务也共同构成了企业财务。当然，这并不否认在国家财务体系中，也存在所有者财务、经营者财务份层管理问题。如果所有者财务独立于企业财务而存在，那么权益风险就成为企业财务所不可控风险，就不可以成为企业风险的组成部分。
三、权益风险构成分析
在认识财务本质的基础上，可以对权益风险进行适当分类。“财务是社会再生产过程中本金的投人与收益活动，并形成的特定经济关系”。据此，权益风险可分为产权主体财务关系变动风险和产权主体财务活动风险两类。下面以上市公司分析为主，迸一步解释这两类风险。
(一)产权主体财务关系变动风险。这是指由产权结构、规模等因素变动所引起的财务风险。具体有以下几种风险：
(1)产权结构变动风险。产权结构变动对公司经营活动、市场价值影响是十分敏感的。公司股权集中情况、大股东之间力量对比状况等，对公司能否进行正常的生产经营、财务管理活动影响深远。这一变动所带来的风险就是产权变动风险。
(2)产权主体规模变动风险。随着证券市场的发展，国内上市公司股东规模将呈扩大趋势。这便产生了“控制权转移”、“有效控制”等问题。如何在尽少投入资本的前提下取得控制权，并有效防范、化解由规模变动而带来的风险，便是研究产权主体规模变动风险问题。
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1008—4428（2012）07—66 —02
财务风险是指在各项财务活动中，由于内外环境及各种难以预料或无法控制的因素作用，企业在一定时期、一定范围内所获取的财务收益与预期目标发生偏离而形成的使企业蒙受经济损失的可能性。企业要在识别风险的基础上对风险进行定量评估，合理预计风险发生的概率和可能造成损失的程度，为风险的预防与控制提供依据，并采取相应措施，及时应对市场变化。
一、加强筹资风险的管理
筹资活动是企业理财活动的首要环节。筹资风险是企业筹资后由于不能按既定目标取得资金使用效益，企业无法按原定要求履约以满足资金供应者预期结果的风险。因此，筹资风险管理是整个风险基础财务管理的起点。为识别和估量筹资风险，企业管理当局首先应分析筹资风险的成因，然后收集有关资料，判断企业在筹资方面所面临的风险，并计量与测试其大小。筹资风险管理的具体目标是在筹资风险和收益之间权衡，去寻求风险与收益的均衡点，以愿意接受的筹资风险去获取最大的每股收益。
在综合考察筹资风险、筹资成本（或筹资收益）的基础上，企业所采用的筹资决策的基本方法是：（1）在筹资成本（或筹资收益）相同的情况下，选择筹资风险最小的方案；（2）在筹资风险相同的情况下，选择筹资成本最小（或筹资收益最大）的方案；（3）在筹资风险小但筹资成本大（或筹资收益小）或筹资风险大但筹资成本小（或筹资收益大）的方案中，根据管理当局对待风险的态度和筹资收益效用的大小，选择筹资风险和资金成本相对较小但筹资收益相对较大的方案。
针对筹资风险的不同成因，防范与控制筹资风险的措施主要有：（1）提高资金使用效益，降低投资风险；（2）注重筹资杠杆，适度举债，优化资金结构；（3）合理调度资金，维护资产的流动性；（4）建立偿债基金，增强风险自担能力。
二、加强投资风险管理
由于企业投资的具体形式不同，每类投资可能遭受风险的直接原因、具体表现形式，以及风险估量和控制的方法均有所区别。企业对内投资的目的主要是为生产经营提供必要的物质条件，以谋取经营收益，但由于外部经济环境和企业内部经营等情况的变化，其经营收益往往会波动起伏，从而造成对内投资风险（亦称经营风险）。经营收益波动的幅度和可能性越大，经营风险便越高，反之经营风险则越低。在风险基础财务管理中，经营风险一般通过息税前利润（率）变化系数等指标反映。
但笔者认为，将经营杠杆系数作为企业经营风险的同义语是错误的，因为从计算经营杠杆系数的公式可知，如果企业保持固定的销售水平和固定的成本结构，再高的经营杠杆系数也是没有意义的。因此，经营杠杆系数应当仅被看作是对“潜在风险”的衡量，这种潜在风险只有在销售和生产成本的变动性存在的条件下才会被“激活”。企业直接对外投资遭受风险的大小主要取决于被投资企业的经营状况和财务状况，被投资企业的经营风险与筹资风险共同影响到企业直接投资的风险，故在被投资企业经营风险或总风险已知的情况下，可近似地将其作为本企业直接投资风险。企业也可根据与直接投资收益有关的历史资料计算投资收益的期望值、标准差和变化系数等指标来预测直接对外投资风险，原理与间接对外投资风险的估量相同。间接对外投资主要是证券投资，一般通过期望投资收益（率）偏离实际投资收益（率）的幅度和可能性来估量它们所面临风险的大小。对于单项证券投资风险的估量，常用的指标是该项证券投资收益（率）的标准差（或变化系数）和p系数，指标值越大，说明投资风险越高。
企业在识别与估量投资风险后，对决策过程中选定的投资方案，针对其可能面临的风险，单独或同时采取下列措施进行投资风险的预防与控制：1，合理预期投资效益，加强投资方案的可行性研究；2，运用杠杆原理，协调经营风险与财务风险。根据总杠杆、经营杠杆和财务杠杆三者之间的相互关系，我们认为，经营风险较低的企业可在一定水平上使用财务杠杆，采用财务杠杆程度较高的融资组合方式，但经营风险很高的企业则宜在较低的程度上使用财务杠杆，采用财务杠杆程度有限的融资组合，从而控制企业的总风险；3，运用投资组合理论，合理进行投资组合；4，采取风险回避措施，避免投资风险；5，积极采取其他措施，控制投资风险。
中图分类号：F239 文献标识码：A
文章编号：1009—0118（2012）10—0206—02
近十多年来，企业经营失败或者因管理层舞弊造成破产倒闭的事件剧增，投资者和贷款人蒙受重大损失，注册会计师因而被指控未能及时揭示或报告这些问题，并被要求赔偿有关损失。探讨审计风险和财务风险的关系意义重大。
一、审计风险的表现及成因
审计风险是指当财务报表存在重大错报时注册会计师发表不恰当审计意见的可能性。也就是说，审计风险是客观存在和主观努力的结合——客观存在可以通过主观努力去调节，但主观努力又受成本效益原则的约束。
（一）审计风险的表现
我们认为，将审计风险概括地表示为察觉出重大错报的风险，只是最狭义的审计风险，而审计风险本身具有更广泛的涵义，我们可以从三个层次上来说明：
1、固有风险。固有风险是指在考虑相关的内部控制之前，某类交易、账户余额或披露的某一认定易于发生错报（该错报单独或连同其他错报可能是重大的）可能性。审计风险受到企业固有风险因素的影响，如何管理人员的品行和能力、行业所处环境、业务性质、容易产生错报的财务报表项目，容易遭受损失或被挪用的资产等导致的风险。
2、控制风险。控制风险是指某类交易、账户余额或披露的某一认定发生错报，该错报单独或连同其他错报可能是重大的，但没有被内部控制及时防止或发现并纠下的可能性。审计风险同样受到内部控制风险因素的影响，即账户余额或各类交易存在错报，内部控制未能防止、发现或纠正的风险。
3、报告（评价）风险。审计评价是对被审计者履行经济责任、管理责任情况发表的综合评价，涉及被审计者的切身利益，任何不实或不当的评价，都可能会引起审计行政诉讼。一是对非评价审计事项不应评价而评价。二是对审计过程中未涉及的具体事项不应评价而评价。因为虽在审计范围之内，但未获取相关证据。三是对审计证据不足的审计事项不应评价而评价。四是用词不妥的审计评价。但更多的是囿于各种原因，报告定性模糊、问题含混，语言似是而非、欲说还休；结论模棱两可，不知所云。“诉讼爆炸”就是注册会计师责任加重的主要表现形式。
（二）审计风险的成因
在执行审计业务时，注册会计师应当考虑重要性及重要性与审计风险的关系。审计风险取决于重大错报风险和检查风险。
1、重大错报风险。重大错报风险是指财务报表在审计前存在重大错的可能性。重大错报风险与被审计单位的风险相关，且独立存在于财务报表的审计中。认定层次的重大错报风险又可进一点细分为固有风险和控制风险。某些类别的交易、账户余额和披露及其认定，固定风险较高。例如，复杂的计算比简单更可能出错；技术进步可能导致某项产品陈旧，进而导致存货易于发生高估错报（计价认定）。被审计单位及其环境中的某些因素还可能与多个甚至所有类别的交易、账户余额和披露有关，进而影响多个认定的固有风险。这些因素包括维持经营的资金匮乏、被审计单位处于夕阳行业等。控制风险取决于与财务报表编制有关的内部控制的设计和运行的有效性。由于控制的固有局限性，某种程度的控制风险始终存在。
2、检查风险。检查风险是指如果存在某一错报，该错报单独或连同其他错报可能是重大的，注册会计师将审计风险降至可接受的低水平而实施程序后没有发现这种错报的风险。检查风险取决于审计程序设计的合理性和执行的有效性。由于汎会计师通常并不对所有的交易、账户余额和披露进行检查，以及其他原因，检查风险不可能降低为零。
二、财务风险的表现及成因
对企业管理人员来说，风险是一个重要的全球性问题，特别财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，金融环境的变化显著地影响企业的控制环境。以前的理论是对国外的本地市场提供供给或利用国外的自然资源。现在，对外直接投资将在全世界范围内的企业联系起来，每一个国家的资本市场都已成为国际资本市场的一部分，外部环境的变化加大了财务风险。
（一）财务风险的表现
1、财务风险的客观性。企业的财务风险不以人的意志为转移而客观存在。企业财务风险是我国国民经济面临的较为重要的一种风险，其风险的形成既有企业外部法律和经济环境变化的影响，又有企业内部机制和管理中存在先天不足所导致的。并且这些都是不以人的意志为转移而客观存在的。
2、财务风险的多样性。财务风险的多样性主要受三个方面的影响，首先受企业经营环境多样化的影响，企业不仅要面对国内市场的竞争，而且要面对国际市场的竞争，不仅要面对传统产品市场的竞争，而且要面对高科技产品市场竞争，这种多样化的经营环境必然会给企业造成多样性的财务风险影响，其次受企业经营过程多样化的影响，企业生产经营不是简单的一个环节，而是一个连续不断的过程，每一个过程中的失误都可能形成财务风险，再次财务行为多样化的影响，企业财务行为方式包括筹资、投资、资金使用、资金回收、利润分配等，在这些环节，不管哪一个环节出现问题，都可能形成财务风险。
3、财务风险的全面性。企业财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。企业承包从筹资到投资、平时的现金流量运作、企业的对外担保、企业跨国经营这些日常的经营活动都离不开财务管理，而这些由于企业经营不当或客观原因都可能给企业带来财务风险。企业的财务风险贯穿于企业的一切经营活动中。
4、财务风险的不确定性。自动化程序和控制可能降低了发生无意错误的风险，但是并没有消除个人凌驾于控制之上的风险，如某些高级管理人员可能篡改自动过入总分账和财务报告的数据金额。当被审计单位运用信息技术进行数据的传递时，发生篡改可能不会留下痕迹或证据。
（二）财务风险的成因
1、经营目标。目标是企业经营活动的指针。企业管理层或治理层一般会根据经营面临的外部环境和内部各种因素，制定合理可行的经营目标。随着外部环境的变化，企业应对目标和战略做出相应的调整。例如，企业当前的目标是在某一特定期间内进入某一新的海外市场，企业选择的战略是在当地成立合资公司。但是，成立合资公司可能会带来很多的经营风险，例如，企业如何与当地合资方在经营活动、企业文化等各方面协调，如何在合资公司中获得控制权或共同控制权，当地市场情况是否会发生变化，当地对合资公司的税收和外汇管理方面的政策是否稳定等问题，而导致财务报表出现重大错报风险。
2、经营风险。不同的企业可能面临不同的经营风险，不能随环境的变化而做出相应的调整固然可能产生经营风险。但是，调整的过程也可能导致经营风险。例如，为应对消者需求的变化，企业开发了新产品。但是，开发的新产品可能会产生开发失败的风险；即使开发成功，市场需求可能没有充分开发，从而产生产品营销风险；产品的缺陷还可能导致企业遭受声誉风险和承担产品赔偿责任的风险。多数经营风险最终都会产生财务后果，从而影响财务报表。例如，企业合并导致银行客户群减少，使银行信贷风险集中，由此产生的经营风险可能增加与贷款计价认定有关的重大错报风险。同样的风险，在经济紧缩时，可能具有更为长期的后果，进而可能导致财务报表发生重大错报。
3、企业收益分配政策缺乏科学性。企业在不同成长与发展阶段所采用的股利政策不同。其分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。例如，采用剩余股利政策说明企业处于初创阶段，此时企业经营风险高，有投资需求且融资能力差。另外，企业的利润分配政策如果缺乏控制制度，不结合企业的实际情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。
（三）财务风险的基本类型
财务风险来源包括：因短期内不能履行财务义务（比如向供货商、办公场所的出租人或雇员付款而产生的流动性风险；因未获得货款而产生的信用风险；对消费者的可分配收入产生影响，并导致与诸如零售商、房地产开发商或制造商的交易恶化的利率风险；以及投资项目在项目期内的现金流和折现率的通货膨胀风险。此外还包括汇率风险，即海外投资的预期现金流受到汇率波动的不利影响，以及借款人的融资风险。还包括因在市场上投机或套期产生的衍生工具风险。例如，为了用低于当时的通行价格的价格购买某商品而购买期货。
简单来说，一个企业所面临的最显而易见的财务风险就是市场风险。主要的市场风险是由金融市场价格变化而产生的，如汇率风险、利率风险、商品价格风险和股票价格风险。但主要财务风险包括但不限于市场风险其他相关的重要财务风险如上所说，包括信用风险和流动性风险。
三、审计风险与财务风险的关系
（一）审计风险与财务风险的联系
某些重大错报风险可能与财务报表整体广泛相关，进而影响多项认定。例如，在经济不稳定的国家和地区开展业务、资产的流动性出现问题、重要客户流失、融资能力受到限制等，可能导致注册会计师地被审计单位的持续经营能力产生重大疑虑。又如，管理层缺乏诚信或承受异常的压力可能引发舞弊风险，这些风险与财务报表整体相关。
（二）审计风险与财务风险的区别
编制虚假财务报告直接导致财务报表产生错报，侵占资产通常伴随着虚假或误导性的文件记录。因此，对能够导致财务报告产生生大错报的舞弊，无论是编制虚假财务报告，还是侵占资产，注册会计师均应当合理保证能够予以发现，这是实现财务报表审计目标的内在要求，也是财务报表审计的价值所在。但另一方面，由于审计的固有限制，即使注册会计师按照审计准则的规定恰当计划和执行了审计工作，也不可避免地存在财务报表中的某些重大错报未被发现的风险。注册会计师不能对财务报表整体不存在重大错报获取绝对保证。特别是，如果被审计单位管理层精心策划和掩盖舞弊行为，注册会计师尽管完全按照审计准则执业，有时还是不能发现某项重大舞弊行为。
（三）针对特别风险实施的应对措施
如果认为评估的认定是特别风险，注册会计师应当专门针对该风险实施实质性程序。例如，如果认为管理层面临实现盈利指标的压力而可能提前确认收入，注册会计师在设计询证函时不仅应当考虑函证应收账款的账户余额，还应当考虑询证销售协议的细节条款（如交费、结算及退货条款）；注册会计师还可考虑在实施函证的基础上针对销售协议及其变动情况询问被审计单位的非财务人员。如果针对特别风险实施的程序仅为实质性程序，这些程序应当包括细节测试，或将细节测试和实质性分析程序结合使用，以获取充分、适当的审计证据。
1、经营目标。为了从被审计单位高层次的经营目标中识别出经营风险和审计，审计项目组通常需要了解被审计单位的经营目标和经营风险。例如，被审计单位制定了一个通过增加毛利来改善盈利善的总目标。注册会计师可以了解与提高售价和降低成本相关的上体目标和行动措施，如通过从国外新供应商购货的方式降低原材料成本。
财务风险已成为制约大多数中小企业发展的瓶颈，尤其是在卷全球的金融危机背景下，能否科学有效的破解财务风险已经成为中小企业当务之急。
一、财务风险产生原因
企业的发展首先面临的是筹集资金问题，企业借入资金又给财务成果带来了不确定因素，企业在瞬息万变的市场经济环境下，各种内外部因素都可能导致决策失误和管理失控，由此就产生了诸多方面的财务风险。
(一)外部环境使然
企业财务活动受国民经济整体的形势及行业景气度、国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀等方面的影响。比如汇率上升有可能对我国部分外贸出口型企业造成毁灭性的打击；而由于企业大多财务管理基础薄弱，缺乏市场观念和对外部环境变化的适应及应变能力，面对外部环境不利变化不能进行科学的预见、反应滞后、措施不力，财务风险必然产生。
(二)负债比率过高
企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。因为当企业生产规模扩张过快、流动资金严重短缺时，必然会向银行借入资金。借入的资金将会产生借款费用，这些费用与还款的压力有时就会构成一定的财务风险。再者由于生产的需要与流动资本的限制，在生产规模扩张时必然占用供货单位的资金，造成资产负债率大幅上升；当供方索债紧迫时，也会给本企业造成财务风险。
(三)财务杠杆失衡
现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量和产值，扩大市场占有率，大量采用赊销和垫资的方式销售产品、承揽工程。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在此过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销和垫资，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。
(四)融资能力有限
融资难是企业面临的普遍难题，即便是活动了银行贷款，如果融资成本过高同样影响这企业的发展，更可能影响企业潜在投资者的投资决策。比如，企业处初创时期的经营风险较高，有投资需求且融资能力差。另外，企业的利润分配缺乏控制制度或者偏离实现情况，也将影响企业的财务结构，由此成为间接的风险。
(五)内部监管无力
而现阶段企业大多没有建立内部财务监控机制，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。更有甚者家族式管理，任人唯亲老板的亲戚各个是老总，管理和不管理没什么区别这样的企业岂有不乱之理!
(六)风险意识淡薄
财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。而现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
二、财务风险化解对策
负债经营是现代企业发展的重要举措，如果假如运用不当，则会使企业偿债能力受损，陷入困境。因此，应建立有效的风险防范机制，并从财务风险产生的根源人手，有的放矢的做好风险防范。
(一)全员强化风险观念
在市场经济体制下，企业是自主经营、自负盈亏、独立核算的经济实体，要承担相应的经营风险。企业必须树立风险意识，设计如何应对方案，否则风险来临时，企业毫无准备，必然会招致失败。因此，企业必须认真分析不断变化的内外部环境，制定多种应变措施，适时调整经营管理策略，提高企业对生存环境变化的适直和应变能力。
(二)合理制定投资计划
对新项目投资要准确测算项目资金需求，防止项目在建设过程中实际资金需求超出预算，项目尚未建成就出现资金缺口。在生产经营中加强现金流量管理，从严控制款项的收支。按订单采购原材料，科学组织生产和经营，以减少库存积压，加速流动资金周转，减少流动资金占用。同时，企业在年初制定年度预算时，要预测全年现金流量，预算资金缺口，提前准备融资方案，充分利用各种融资渠道和融资方式进行融资。
(二)有效建立预警机制
企业必须立足于建立一套完善的信息网络和风险防范预警机制，对财务风险进行及时的预测和方法，并制定适合企业实际情况的风险规避方案，如通过控制经营风险来减少筹资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险。依据市场变化制定生产经营计划，及时调整产品结构，不断提高企业盈利水平，避免由于决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最低限度。
(四)保持合理负债结构
企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债，在制定负债计划的同时，使其具有一定的还款保证，企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率保持在2：1的安全区域。企业应依据需要对长期、短期借款合理安排，防止还款期过分集中。应制定详细的还款计划，进行必要的还款计划，避免产生连锁反应，影响企业的信誉和生存。
(五)精挑细选化解策略
一是转嫁风险，在对外投资时，既可采用联营投资方式将投资风险部分转移给参与投资的其他企业，又可采用包销发行股票方式选择把发行失败的风险转移给承销商，还可采用举债方式筹集资金与其他单位达成相互担保协议等方式，将部分债务风险转移给担保方和保险公司承担。二是采取回避措施，惹不起躲得起。如企业在选择投资方式时，应尽可能采用债权性投资，谨慎从事股权性投资。二是分散风险，不把鸡蛋放在一个篮子。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式，分散财务风险。
(六)严格履行管理程序
一是建章立制，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部¨参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。二是引进科学的风险管理程序，加强制度建设，建立健全财务风险管理机制，用活财务风险管理方法。其次建立统计分析制度，应通过完善的统计分析，及时发现问题，采取相应措施加以控制。最后是建立科学的内部决策制度。对风险较大的经营决策和财务活动，要在企业内部的各职能部rJ中进行严格的审查、评估、论证，通过集思广益，尽量避免因个人决策失误而造成的风险。
[参考文献]
一、企业财务风险与企业内部控制的内涵
1.企业财务风险管理的内涵
我们所说的企业风险管理是指在企业发展或项目实施的过程中，对于那些不确定的因素进行管理的工作。通常情况下，企业为避免这些不确定因素产生的企业风险，造成企业的巨大损失，会提前对这些不确定因素进行一定的权衡以及管理。这样的工作可以分为以下几个方面：
第一，对不利要素进行管理。企业财务风险管理是指对一个过程进行管理，这一过程可以分为两种形式，一种是企业发展过程中的财务风险管理，另一种是为了促进企业发展，实施各种项目的投资时，进行的财务风险管理。不论是哪一种过程，企业都必须分析并管理可能会对这一过程造成威胁的因素，以避免这些威胁因素影响企业的发展进步。
第二，需要配备专业的财务管理人员。这类管理人员需要具备较高的风险识别与分析能力，能够针对出现的财务风险作出准确的分析和判断，并提出适当的风险管理对策。企业从成立的那一刻起，便会产生财务风险，因此，企业成立之后，一定要聘用专业的管理人员对企业财务风险进行科学有效的管理。
第三，企业财务管理具有一定的应急性特点。在企业的发展以及各种项目投资的过程中，有些财务风险可以预知，但是仍有许多威胁性因素很难被人们预知到，这些威胁性因素可能会在一定的情况突然产生。
2.企业内部控制的内涵
我们通常所说的企业内部控制是指，为促进企业的发展，对企业的内部环境、各业务流程、员工行为等方面实施有效控制及适当激励的过程。科学的内部控制定义是：由企业董事会、监事会、经理层和全体员工共同实施的旨在实现控制目标的过程。企业内部控制包括很多方面，信息控制、财务控制、员工控制、生产销售控制等等。当前，我国的企业内部控制主要有以下几点作用：
第一，企业内部控制是保证企业有序运行的重要工作。企业内部各个部门之间的相互协调、相互监管的有效提升可以通过加强企业内部管理来实现，这样就保证了企业各项工作的有序进行。
第二，信息失真会给企业带来一些负面影响，特别是财务信息失真，会给企业造成严重的经济损失，进行内部控制工作则能够避免这一现象的产生。因此，通过加强企业的内部控制，使企业内部各个部门相互监督，减少信息失真对企业产生的影响。
第三，提高企业的综合竞争力。在现代的企业管理过程中，对企业发展进行协调的一个重要环节就是企业内部控制。通过加强企业的内部控制工作，能够有效的促进企业的健康发展，从而提高企业核心竞争力。
二、企业财务风险管理与企业内部控制之间的关系。
1.企业财务风险管理与企业内部控制的联系
第一，企业财务风险管理和企业内部控制都是为了促进企业的健康发展，使企业能够在本行业中站稳脚跟。进行企业财务风险管理和企业内部控制的管理者都是企业的董事会和管理层，实施企业财务风险管理和企业内部控制的人都是企业各部门相关员工，在实施的过程中，特别要求部门间和员工间的密切配合。不仅如此，在企业的整个经营管理的过程中，企业财务风险管理和企业内部控制都一直贯穿在内。
第二，实施内部控制的一个重要依据就是企业财务风险管理。企业的内部控制包含五个主要因素，内部环境，风险评估，控制活动，信息以及沟通。而企业的财务风险管理则是通过对信息的整合，避免出现产生财务风险的威胁因素。从这方面来看，企业财务风险控制可以说是从内部控制的概念中延伸出的一个概念。在内部控制的实际实施过程中，内部控制的风险评估可以以财务风险管理中的要素为标准。
第三，企业财务风险管理的一个工作重点就是进行内部控制。财务风险控制的工作是预测企业发展和项目投资过程中可能产生的风险，并进行提前的预防工作。而企业内部控制措主要是依据财务风险进行制定的。
2.企业财务风险管理与企业内部控制的区别
第一，企业财务风险管理同企业内部控制在内涵和边界上的区别。造成二者理解混淆的情况主要是因为二者在发展的过程中经过很多的相互借鉴和相互融合。实际上，从源头上来看，二者是有区别的：内部控制主要是围绕着会计与审计进行的，其考虑的主要风险是包括操作风险在内的经营风险，同财务风险控制有很大的区别。
第二，企业财务风险管理同企业内部控制在内容上的区别。企业内部控制的主要工作内容是防止产生信息失真状况，负责企业的整体发展规划，保证企业的有序经营。而企业财务风险控制的主要工作内容是管理并规避财务风险，将企业发展过程中的损害企业利益的因素进行考虑，采取措施，避免造成企业财务损失。
第三，企业财务风险管理同企业内部控制在结构上的区别。随着企业发展情况的不断变化，企业财务风险管理和企业内部控制的结构也发生了一定的改变。企业的财务风险管理扩展了企业内部控制结构，企业财务风险的管理目标有所发展。这就造成了二者之间在结构上的区别。
三、结论
当今社会，企业想要在市场经济环境下得到长期健康的发展，就一定要充分的利用企业财务风险管理和企业内部控制。使二者以一个协调的关系对企业的发展进行指导。
参考文献：
一、风险管理审计
（一）风险管理概述
风险管理是对影响组织目标实现的各种不确定性事件进行识别与评估，并采取应对措施将其影响控制在可接受范围内的过程。风险管理的目的是为了将风险控制在可接受的范围内（风险的可接受范围取决于组织对风险的态度）。
风险管理分为以下几个阶段：1、风险规划阶段。项目风险管理计划或策略确定控制目标：可以接受水平。2、风险识别阶段。主要确定风险来自何方？有哪几类风险？（我国国资委将国有企业风险分为以下几类：战略风险、财务风险、市场风险、运营风险以及法律风险。）3、风险估计阶段。确定事件后果有多大？发生的可能性有多大？4、风险评价阶段。确定风险的严重顺序；确定项目整体风险水平。5、风险应对阶段。设计控制风险的措施策略。6、风险控制阶段。检查控制措施是否充分有效？自我评估和内部审计。
（二）风险管理审计概念及目的
风险管理审计是内部审计以风险为考虑核心，采用系统
化、规范化的方法，通过对企业全面风险管理活动进行监督和评价，提出改进意见，来改善企业风险管理、增进企业价值的一种审计。
通过内部审计机构和人员对企业风险管理过程的了解，审查并评价其适当性和有效性，提出改进建议，促进企业目标的实现。
（三）内容
企业建立内部风险管理部门，内部审计人员实施必要的审计程序，对风险评估过程进行审查与评价，并重点关注风险发生的可能性和风险对组织目标的实现产生影响的严重程度两个要素。同时，内部审计人员应当充分了解风险评估的方法，并对管理层所采用的风险评估方法的适当性和有效性进行审查。审计人员应当实施必要的审计程序，对风险识别过程进行审查与评价，重点关注被审计单位面临的内、外部风险是否已得到充分、适当的确认。
最终对内部风险管理组织的健全性、风险管理程序的合理性以及风险预警系统的存在及有效性进行审查评价，最终出具风险管理审计报告。
二、风险导向审计
（一）概念及特征
风险导向审计立足于对审计风险进行系统的分析和评价，并以此作为出发点，制定审计战略，制定与企业状况相适应的多样化审计计划，以达到审计工作的效率性和效果性。审计期望差距的存在和审计目标的改变是风险基础审计产生的社会因素。审计组织的经济压力是风险基础审计产生的经济原因。制度基础审计的内在缺陷及解决方法是风险基础审计产生的技术原因
（二）内容
首先，通过对被审计单位控制环境的评价，鉴别其财务报表重要组成项目的各项认定，考虑财务报表重大错误表述的风险。其次，建立审计目标。审计目标以风险评价为基础，通过风险评估分析，制订审计计划，确定如何收集、收集多少和收集何种性质的证据的决策，为更有效地控制和提高审计效果及审计效率，提供了一个完整的结构。再次，根据审计目标确定拟实施的审计程序的性质、时间及范围。最终将审计风险控制在可以接受的范围内，并以此出具审计报告。
理论基础：经营风险驱动审计风险。简单地说，就是任
何影响客户实现其经营目标的潜在风险，都是审计风险的来源。企业的经营风险来自两个层面：战略风险和运营风险。基本逻辑是：财务报表是否存在重大错报与经营活动的顺利与否相关；经营活动的顺利与否与企业的经营战略目标是否正确相关；企业经营战略的风险会逐步转化为财务报表的重大错报风险；重大错报风险是审计风险的直接来源。
三、两者区别与内在联系
（一）区别
产生背景及性质不同：风险导向审计是由于审计期望差距而产生的，同时也是对账项导向审计、制度导向审计的改进，是审计模式的创新发展，同时也是一种新型的审计模式。风险管理审计是为了满足企业加强自身内部风险管理的需要及内部审计自身发展的需要而产生的，是一种全新的审计业务类型。
审计目的不同：风险导向审计是通过评估审计风险，合理分配审计资源，并设计一系列高效率低成本的审计程序，并最终将审计风险降低至可接受水平，从而出具审计报告。风险管理审计则是为了审查和评价企业风险管理的适当性和有效性，并最终服务于内部审计，降低企业经营管理风险，提高企业内部控制水平。
“风险”含义及审计主体不同：风险导向审计中的“风险”指的是审计风险，包括重大错报风险和检查风险，其审计主体是审计机构和审计人员。风险管理审计中的“风险”主要指的是经营风险，主体是企业及管理人员，包括风险识别、评估及应对三个阶段。
审计思路不同：风险导向审计首先评估企业经营风险，从而确定重大错报风险，从而计算出可接受的检查风险水平。风险管理审计主要审查评价企业风险识别是否充分，风险评估是否恰当，所采取的风险应对措施是否合理有效。
随着市场经济的发展，现代企业面临越来越多的外部竞争，财务风险便随着企业外部竞争的加剧应运而生。尤其在我国市场经济发展不健全的情况下，财务风险更是企业所不可避免的，因此加强对财务风险的认识对企业来说就显得尤为重要。然而现实中无论理论界还是实践工作中都片面的强调了如何有效的规避和防范财务风险却忽视了对企业财务风险的最基本的认识。因此本文就首先从对财务风险的基础认识开始，逐步加深对财务风险的认识。
一、财务风险认识中的几种不同观点
现实工作中要想有效的防范财务风险的发生首先应该对财务风险有个明确的认识。现论界对企业财务风险认识的研究主要体现在以下三种的观点：
第一种观点认为财务风险又称筹资风险，它是企业在筹集资金过程中，由于未来收益的不确定性而导致的风险。财务风险的实质是企业负债经营所产生的风险。如果一个企业没有借入资金，这个企业就不会发生财务风险，而只有经营风险；如果企业有借入资金，这个企业就存在着财务风险和经营风险。企业借入资金必须按期还本付息，在未来偿还债务能力不确定的情况下，就会相应增加企业的压力和负担，使企业面临着资不抵债的潜在风险，这也就形成了企业的财务风险。但企业在生产经营活动中，为达到规模经济，实现企业经营目标，又不得不想方设法筹借经营性资金，进行负债经营。因此现代企业中财务风险是企业必须面对的客观现象。
第二种观点认为企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一个方面和某个环节中出现问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。企业财务活动一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动四个方面，相应的也就会产生各种不同的财务风险需要企业去面对。筹资风险即借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险即由于不确定性因素导致的使投资报酬率达不到预期的目标而发生的风险；资金回收风险即产品销售出去，其货币资金收回的时间和金额的不确定性；收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。财务风险与企业经营活动的各个环节密切相关，一个正常进行生产经营的企业，财务风险必然是企业所不可避免的。
第三种观点认为财务风险是资本流通过程中的产物。从资本运动的角度看，在g—w……p……w'—g'的资本运动过程中，资本流通的始极是货币本金的垫支，终极是得到价值量增加的货币本金收回，财务是为了重新获得货币而垫支货币所进行的运动。所以财务的风险萌芽于本金垫支之时，只要筹集货币并把货币作为资本来使用，资本就具有无法得到价值增值的风险。资本的流通过程，既是财务风险的转移过程又是财务风险的积聚过程，某一资本形态的风险不仅接纳了上一资本形态的风险，同时又吸收了本形态新的风险。这样的过程使财务风险不断形成和积累，最终对企业的生产经营带来影响。企业经营活动状况和财务活动的组织与管理业绩如何，必然会体现在企业资金运动的状况和结果上，表现为企业财务状况的好坏和财务成果的大小。因此，企业的财务风险包括财务状况的风险和财务成果的风险。财务成果即财务收益（或现金净流入）及获利能力等；财务状况即企业的资产结构、资本结构及偿债能力等。从财务状况和财务成果偏离的趋势看，出现偏差的结果只有两种，即财务状况的变好或者变坏，财务成果的增加或减少。企业的财务风险既是财务结构不合理而可能面临的偿债压力，也是企业利润的不确定性。于是财务结构做为财务运动的起点和终点，是财务的静态表现；财务成果则是财务运动的过程表现，这两者要共同构成了财务风险，即静态风险和动态风险的综合结果。在管理企业财务风险时，这两者同时要纳入到财务风险的监测体系中。
通过对上述三个观点的认识，我们可以看出它们之间的共同点主要有：1.对风险的描述是一致的即认为风险是当一项活动会产生几种不同的可能结果且这些结果的概率和可能性可以推算时，则认为这种活动是有风险的。2.都包括筹资活动所带来的风险，即认为筹资所带来的风险是财务风险的基本组成部分。上述三种观点的区别主要是：1.三种观点对财务风险的内涵认识不同。第一种观点只是强调了风险产生的根本原因是企业负债经营带来的筹资风险，认为筹资风险是企业财务风险的全部而忽视了企业其他方面所带来的财务风险，将财务风险的本质等同于财务风险，这样就混淆了现象和本质之间的关系；第二种观点从企业资金运动的整个过程来认识企业财务风险，较全面的涵盖了企业财务风险，对企业的实践工作具有现实的指导意义；第三种观点是从财务管理者的角度认识财务风险的，认为财务风险从企业资本垫支开始就产生了，随着企业生产程序更替而产生和积累了其他方面的风险，最后从影响财务风险产生的原因习性划分为财务状况风险和财务成果风险。2.三种观点对财务风险认识的外延不同。第一种观点仅认为企业货币资金无法偿还企业到期债务时而产生的风险，第二种观点则是从财务活动的各种不确定性影响因素来全面认识财务风险的，将财务风险产生的各种可能因素都包括进去。第三种观点同样也是从企业资本流通的各个环节全面认识财务风险，将影响企业财务运作的各种财务风险因素都予以考虑。
本文认为第一种观点对企业财务风险的认识带有片面性，只是注重了财务风险的本质，而忽视导致本质产生的其他方面的原因。第二和第三种观点虽然对财务风险的内涵和外延认识不同，但是它们都能够从总体上全面把握财务风险，对于企业的生产经营实践具有指导意义。
二、从风险认识角度来分析财务风险的影响因素
对企业财务风险认识问题明确之后那么财务风险产生的原因也就显而易见了，因此只有清楚认识企业财务风险产生的原因在实践工作中也就能更好的防范财务风险，从而达到规避风险提高效益的目的。在这里根据上述后两种观点概括出以下几种财务风险产生的原因。
1.企业的资产结构中债务比例过高。
企业的资产结构中债务比例过高导致企业无法偿还到期债务，从而使企业陷入财务困境之中。这种过高的负债比率不但使企业有利息负担而且到期要偿还高额债务本金，在企业经营状况较差的情况下还会导致企业资不抵债，面临破产清算的危险。这是从财务风险的本质来认识财务风险产生的原因的。
2.企业的资产流动性弱。
企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息，如果企业的资金流动状况较差变现能力不强而无法保证足够的现金，这些都会导致使企业财务风险由潜在的变成现实的，从而使企业陷入财务危机，最终导致企业经营的失败。这是从企业经营的动态角度来认识财务风险产生的原因的。
3.企业的财务决策失误导致企业经营管理不善。
由于企业财务决策缺乏科学性，投资决策失误导致企业投资收益率低于企业的筹资成本，使得企业的财务状况恶化威胁到企业到期债务的偿还，增大了企业静态财务风险产生的可能性，最终导致财务风险的产生。通常财务决策失误导致企业经营不善是企业财务风险产生的重要原因。
4.外部环境的复杂多变导致各种不同财务风险的产生。
企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外是企业所无法控制的，对企业的财务管理活动产生重大影响。由于这些因素的复杂性和多变性，增大了企业风险产生的可能性。
上述前两个原因是企业财务风险产生的直接原因，它们的出现直接会导致财务风险的发生；后面两个原因虽然是财务风险产生间接原因，但是一旦发生给企业带来的确实致命的打击，因此也是不容忽视的。
三、财务风险的防范策略
1.建立合理的资本结构，创造良好的筹资环境。财务风险本质是由于负债比例过高导致的，因此企业不但应该设计合理的资金结构，保持适当的负债、降低资金成本，而且还要控制负债的规模，保证谨慎的负债比率，避免到期武力偿债或资不抵债，从而来有效防范财务风险。只有这样才能使企业为自己创造了良好的融资环境，吸引各方投资。
2.进行多角经营，分散投资风险。即将企业筹集来的资金投放于多个项目，这样就能使各个盈利和亏损程度不同的投资项目互相弥补，减少风险。这种分散风险的思想体现在生活的各个方面，但是在企业的经营管理中，这种防范方法还需要企业领导者的谨慎行事。
3.制定合理的风险政策、保持良好的财务状况。由于企业某项投资活动，如：扩大再生产、固定资产更新改造等项目周期长、成本高，使企业实现的经营成果虽然比较好，但是资金却紧张，从而影响企业的财务状况。这种情况的恶化最终会导致财务危机。因此，企业经营管理者应该实时监控企业财务状况，及时制定合理的风险防范政策，及时收回各种款项，同时制定合理的资金使用计划，保证企业正常运转对资金的需要。
4.建立财务风险预警机制，构筑防范财务风险的屏障。首先，要建立完善的的风险防范体系。一是要抓好企业内控制度建设，确保财务风险预警和监控制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的第一道防线。二是要明确企业财务风险监管职责，落实好分级负责制。三是要建立和规范企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析、季度资产质量和负债率分析及年度会计、审计报告制度，完善风险预警系统。四是要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。其次，企业需建立实时、全面、动态的财务预警系统，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。该系统不仅应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标，还应包括企业经营中一系列诸如产品合格率、市场占有率等指标，对财务管理实施全过程监控，一旦发现某种异兆及时采取应变措施，以避免和减少风险损失。
财务风险是企业日常管理工作中不可忽视的问题，然而企业的经营管理是个复杂的问题，面临各种各样不同的风险，主要有企业内部风险：财务风险、经营风险，外部风险：自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等。这些不同的风险构成了企业需要面对的复杂的风险系统。各种不同的风险之间也不是孤立的，它们之间相互联系共同作用于企业。例如当企业面临的外部风险增大时，企业经营风险和财务风险也有增大的趋势，因此企业的经营管理者应该全面分析各种不同的风险产生原因，增强企业抵御风险和防范风险的能力，提高企业的市场的竞争力，从而立于不败之地。
参考文献：
1.赵德武，财务管理，高等教育出版社，2000（7）
2.彭韶兵，财务风险机理与控制分析，立信会计出版社，2001（2）
3.杨雄胜，高级财务管理，东北财经大学出版社，2004年版
【关键词】
经营管理;财务风险;利益最大化
财务风险贯穿于企业每个财务环节的始终，企业经营活动时刻受财务风险影响，它是各种风险因素在企业财务上的集中体现。企业想要取得长期稳定的发展进步就应时刻关注财务风险。
一、财务风险概述
在企业财务活动中，受内部和外部环境因素和其他不可控因素的影响，对企业收益预期目标和实际目标产生偏离，财务风险就是造成经济重大损失的主要原因。财务风险主要由狭义和广义两方面构成。
1、财务风险的含义广义上的财务风险主要包括投资风险、筹资风险、收益风险以及资金回收风险四种。而狭义上的财务风险指的是企业因负债经营而要承担的到期债务所引起的筹资风险或是融资风险。我国目前正处于市场经济发展的初级阶段，相应的市场经营管理制度尚未完善，企业财务风险是不可避免的。
2、财务风险的基本特征开展企业风险防范首先要了解财务风险都有哪些特征，有针对性的实施风险防范措施。下面就企业财务风险的几个特征进行简要叙述，从而不断加强对企业财务风险情况的掌握，对症下药，更好的保障企业利益。第一点，客观性。企业财务风险形成的原因是多方面且偶然发生的，受社会经济因素、政治环境、市场环境、竞争对手等多面因素的影响，企业财务风险就有了客观存在的理由和依据。不仅如此，财务风险客观性具体还表现在财务风险潜在偶然性和不可避免性。第二点，共存性。一般来讲，企业风险和收益是并存的，且成对应比例存在的，可以说企业财务风险越大收益越大。在当前的市场经济环境下，受多种因素的影响，企业财务风险通常会对企业生产经营活动产生连续性和经济效益稳定性造成直接的影响。因此，必须要做好企业财务风险防范工作和有效监管，尽可能的实现企业利益最大化，来满足企业长期发展的需求。第三点，不确定性。利润与风险是相应而生的，想要一味的追求利润最大化而不考虑风险规避问题都是不切实际的，同时，财务系统在企业财务活动中将会受到多方面因素的影响对企业投资、筹资造成完全超出企业预估结果，致使企业产生坏账准备，降低了企业收益，可见企业经营风险与企业财务风险有着密切的关系，如果企业投资者不能够对未来情况作出正确的预估，就必然要承担较高的风险，企业一旦产生税息前盈余减少等现象，企业资本利润率就会大幅度减少，企业可能要遭受较大的经济和经营损失。第四点，全面性。一般来讲，企业财务风险多体现在企业财务管理过程中的各种财务关系上，进而对企业经营目标的实现产生影响，同时与企业财务风险并存的还有其他经营风险，如果一旦对风险预计失误的话，就会掩盖企业财务风险，对企业经营利益造成巨大的威胁。第五点，损失性。企业常将财务风险与损失联系起来，不论这损失是属于现实或是隐含的，是可量化或是不可量化的。财务风险会对企业生产经营连续性和经济效益稳定性，严重影响企业的长期生存和发展
二、企业财务风险产生的原因
为了加强企业经营管理，实现企业经营效益最大化，必须要对企业财务风险产生的原因进行深入的了解，才能够提前做好企业财务风险防范工作。由于企业财务风险的成因是多方面的，下面就将财务风险成因进行分析。
1、复杂多变的宏观环境由于经济全球化的整体发展趋势的影响，我国企业正处于一个复杂多变的市场环境当中，企业声称经营活动极易受外界因素的制约和影响，影响财务风险管理的外部原因也就是外界环境的不确定性。外界环境主要是两方面因素，一是自然环境，自然环境毋庸置疑就是洪水、地震、台风等自然灾害，造成企业无法正常经营活动，它也包括因债务人死亡等所带来的无法收回款项的财务风险;二是社会环境，社会环境因素则更加复杂，包含了政治、经济、法律、市场、政策等多方面因素，在上述因素的影响下极易造成企业成本和利润等情况的变动，威胁和损害企业的长期生存与发展。
2、企业财务管理决策失误企业财务风险产生的另一大原因就是企业决策失误。目前，我国大多数企业仍然依靠经验和主观决策的方式进行企业决策，造成了企业对自身管理配套建设和企业规模扩张的忽视，造成了企业难以适应市场多元化生产经营与投资结构，也无法监控和调节市场弹性的变化，企业做出的决策频频失误。造成企业债务占比偏高，资产负债比例失衡，债务到期企业难以偿还，这样就会让企业陷入极深的财务困境。企业投资项目难以取得预期收益，进而造成重大企业财务风险。
3、企业财务管理人员水平不高目前绝大多数企业财务管理人员整体水平不高且很多均非专业人士，企业财务专业能力不强，缺乏应有的职业道德素质，企业财务管理人员缺乏一定的是非观和道德观。企业财务管理人员仅有很少的人接受过高等教育，企业会计核算不健全，会计人员诚信观念不强，对国家税收政策了解不深，企业涉税成本较高，业务能力较低，难以积极纠正企业经营者的违法行为。
4、企业内部财务监管不到位企业财务风险产生的原因有很多，其中既有内部影响的因素，也有着外部影响的因素。只有不断加强企业的自身管理，才能够有效降低财务风险产生的危害。下面就将企业财务监管存在的问题作出以下归集:首先，企业财务风险管理意识不强，财务风险是客观存在的难以消磨的且必然存在的。但由于企业对财务风险缺乏客观的认识和了解，财务人员和管理人员风险应对能力较差，这都给企业财务风险留下了可趁之机;其次，企业管理机制不完善，我国企业整体管理水平较低，企业内部控制并不完善，企业对资金缺乏科学的分配与管理，对风险的抗拒能力薄弱，造成企业资金周转困难，企业资源配置不合理，产生财务风险，影响企业正常经营活动;最后，企业资本的结构不合理，造成了资产、负债、权益之间的比例严重失衡，企业管理制度难以发挥协调制衡作用。
三、企业财务风险防范的对策
企业风险管理贯穿于企业的整个生产经营过程以便于能够更好的识别潜在事项对主体的影响，进而保证主体目标实现的合理性。由此可见，企业财务风险管理属于一个系统的、综合的管理过程，企业财务风险管理包涵了资金回收、资金筹资、收益分配等内容，是针对企业整个经营过程中可能产生风险的环节实施的全面管理;企业财务风险管理实施的根本目的是能够及时发现各种潜在的不确定性因素;财务风险管理存在较大的复杂性，既有表面因素，也有潜在因素，这都为企业风险管理增加了难度。
1、健全财务管理系统适应复杂多变环境近年来，我国经济发展水平逐渐提高，企业外部环境也更加复杂。政治、经济、技术和社会条件变化较大，文化价值结构、消费结构和技术结构更新速度逐渐加快，各种不确定性因素之间相互制约和影响，行业之间的竞争由此加剧。市场资本逐渐呈现多元化、扩散化和交融化，为了更好的应对当前经济发展状况，加强风险管理是十分必要的。
2、提高企业财务管理决策的科学性科学的财务管理能够赋予企业生产经营更高的创造性和程序性，科学决策不是独断专行、信口开河，它是在正确的理论引导下所开展的企业经营管理。下面就提高企业财务管理决策的科学性进行下列论述:首先，提出问题、制定经营管理目标。问题是决策的开端，这也就是应有现象同实际现象的差距。企业决策者只有不断调查、收集和了解经营管理信息，才能够更好的解决企业生存和发展问题;其次，拟定可行性方案。在企业生产经营允许的范围内，制定可行性方案，每个问题都有无数种答案和解决途径，只有将这些方案进行不断的比对，才能选出最佳经营方案，科学决策与经验决策的最大区别就是一个是集体智慧的产物，一个是决策者主体素质。
3、提高企业财务管理人员水平企业财务风险管理作为一项复杂的系统性工程，只有不断提升财务风险防范意识，才能够使财务风险预警系统更加完善。为了能够更好的规避企业财务风险、提高人员风险防范意识，降低财务风险对企业生产经营的影响，加强企业内部财务监督是十分必要的。
4、加强企业内部财务监管首先，提高企业财务管理人员风险防范意识。良好的风险防范意识形态才是最佳的风险应对手段。企业必须要积极提升风险防范意识，协调好各部门之间的关系，提高财务人员的主动性和积极性，增强企业的凝聚力和向心力;其次，建立企业风险预警系统。财务风险预警主要就是通过财务报表、经营计划等敏感性财务指标变化实施的经营运行监测，进而更好的规避企业产生的财务风险实施的财务分析过程。完善的财务风险预警系统能够及时对财务风险情况进行判断，使企业各项经营决策有的放矢，尽早的做好风险防范措施，制定切实有效的风险防范对策，更好的观察企业业务发展状况和生产运营状况。最后，采用财务风险预防策略。财务风险预防策略能够提高风险控制效果及管理水平，减轻或消除风险因素对企业造成的影响，优化企业资本结构，维持资产负债占比，有效掌控筹资渠道及方式。企业采取风险分散策略就是将企业筹集的资金分散，分散到各类领域，各类项目上。风险分散策略分有助于企业降低投资风险，分散财务风险。
四、结束语
财务风险是企业经营情况的表述，为了更好地防范财务风险，维护企业自身健康运营，规范企业财务管理秩序，企业必须要建立并完善风险预警及保障体系，更好的维护企业经营管理者的利益。
【参考文献】
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）06-0-02
企业的生存与发展离不开资本运动，其每个运动环节上都和财务工作密切相关。同时各种风险也会通过财务风险表现出来，对于企业的财务风险我们应以其为研究对象，根据当前形势下企业财务风险的实际情况及产生原因，总结经验、提出全方位的企业风险应对及防范措施。
一、现阶段我国企业财务风险现状及分类
（一）企业的经营管理层对于日常财务工作不够重视
对于企业的激励环节多数是针对销售工作，对于财务工作则少之又少。主要表现在企业内部控制方面，相应的制度比较少，随着企业经济业务的不断拓展，监督机制不能及时跟进，增加了企业的经营风险。
（二）投资行为不规范，资本结构不合理，企业的收益分配不科学
随着企业不断发展，成功的投资会给企业带来更高的市场占有率，扩大生产规模，以规模降低成本，提高企业竞争力。反之，企业的投资行为不规范，会给的财务带来很大的风险。
从企业的资本结构入手，可以分为负债和权益两类。企业负债在一定程度上可以改善企业结构，同时随着债务的不断上升也会加大企业破产的机率，资本结构合理性不强，这意味着企业经营者将失去对企业的控制权。
企业的收益分配是对企业财务成果的分配，主要是留存收益和红利分配，这两者之间相辅相承；如果企业的收益分配不科学，会使两者相互矛盾，直接给企业带来财务风险。
（三）现金流管理的风险及存货管理漏洞
现金流管理的风险及存货管理漏洞主要表现在：
1.企业的现金流是一定会计期间的现金收付情况，是企业经济活动过程中产生的现金流入、流出及总体情况，是企业理财活动的重要职能，是企业生存、发展的重要保障。企业在业务不顺的情况下，付款就会有很大的财务风险。
2.企业存货的管理从某种意义上说，是企业综合管理的反映。目前我国企业对于存货管理的岗位设置及人员安排等都还不健全，甚至存在存货管理紊乱，账实不符的情形，这都给企业发展带来很大的财务风险。
（四）我国财务风险组成
1.筹资及投资方面风险
筹资风险是资金供应与需求。宏观经济环境的变化，给企业的财务成果会带来不确定性，导致企业面临筹资上的风险，主要表现在：企业收益下降、财务筹资困难，最终导致破产。
2.资金的回收方面风险
企业资金的回收方面风险主要表现在以下几个内容：企业的外部因素是企业的大环境，即宏观、金融政策的影响；企业内部因素是企业管理层对资金回收渠道的系列决策制定。企业的资金转化要经过两个过程：产成品的资金转化为资金的过程和结算资金转化为货币资金，这两个过程中的金额及时间不确定性就是资金回收风险。
3.企业利润、收益风险
企业的收益分配对其今后的发展带来不利是企业的利润、收益风险。企业为了能够在预计的时间内得到需要的资金，会过度发放股利，这样就造成内部资金不足，使企业放弃更多的投资机会，也会加大企业的筹资额，由于外筹资金比内筹资金风险要高，所以企业的整体财务风险也会加大。
二、我国企业财务风险管理的意义和作用
（一）我国企业财务风险管理的意义
财务风险管理能够增强企业应对风险的能力，增加员工对企业的信心，给企业提供安全、平衡的环境，使员工集中精力发展生产，促进企业的经营目标的实现，使企业永久立于不败之地。企业财务人员为企业决策者提供财务数据，为企业建立正确的理念，企业正常的财务活动、资金周转，使企业在有限的风险中创造更多的价值。增强决策的科学性，保证企业的方向正确，减少企业的财务风险。
（二）我国企业财务风险管理的作用
企业经营过程中的成功发展，都要历经利润管理、业绩管理、价值管理、风险管理，其中风险管理是最重要的，其管理由风险的识别、度量、控制组成，其核心是风险的度量，其目标是实现财务风险最低化，避免财务风险带来的损失。企业的财务风险管理是企业经营主体对经营过程中的各种风险的识别、度量、分析与评价，及时采取有效的防范措施、控制措施，合理的进行经营管理，保障企业经营活动的正常运行，避免企业经济利益的损失，在这个过程中风险管理不着不容忽视的作用。
三、产生企业财务风险的原因
（一）企业财务管理所处的环境复杂并且多变
外因是复杂的环境、持续的通货膨胀，使企业货币持续贬值，资金成本升高。市场风险也对财务风险有很大影响，会使企业面临威胁，如果企业财务不能适应这种环境，就必然会给企业带来困难。现在我国企业财务管理所处的环境复杂并且多变，企业机构设置不合理，人员素质低，制度不健全，导致企业财务管理缺乏应变能力，由此产生财务风险。
（二）企业财务人员对于企业财务风险的认识不足
企业只要有经营就会存在财务风险，在实际工作中，我国财务人员风险意识薄弱、对于企业财务风险的认识不足，这是财务风险产生的最重要原因。我国市场普遍产品滞后，为了增加销量、扩大市场占有率，大多采用赊销的方式，而赊销产品会使企业应收款增加，严重影响企业资产流动，给企业带来财务风险。
（三）企业财务决策缺乏科学性，内部关系混乱
财务决策的失误也是财务风险的主要原因，避免这种失误必须使财务决策科学化。我国财务决策存在经验决策现象，财务决策缺乏科学性，这会导致失误经常发生，而产生财务风险。如果决策失误，会使项目不能获得预期收益，投资无法收回，影响企业偿债能力，给企业带来较大财务风险。同时，企业财务内部关系混乱，也是产生企业财务风险的主要原因，企业内部结构不合理，各级之间利润分配不明确，管理混乱，使资金使用率下降，资金的安全性、完整性得不到保障，企业的偿付能力不足，由此产生更多的财务风险。
四、应对我国企业财务风险的措施
（一）对于企业筹资、资金使用风险的防范对策
企业的资金量是不断变化的，筹资过多会使资金闲置，增加经营风险；如果筹资不足，会直接影响企业投资计划，因此，企业财务人员要认真分析经营状况，确定筹资规模。
利率的变动也会产生企业的筹资风险，认真研究供需情况，提高企业资金使用率，作出相应筹资措施，在利率低水平时筹集资金，反之，利率水平高时则要少筹。
（二）企业资金利润分配、回收资金的风险防范对策
在企业对外销售货物时，要预防并减少企业坏账的发生。对于经营状况不好的购货方来说，要求企业选择合理的回收方式，如：支票、现款、银行汇票等即期付款方式，回避商业信用等一些远期结算方式；合理利用现金折扣来促进货款的回收，根据自身情况确定折扣率，促进货款的快速回收；根据企业账龄分析应收款项，区别长期、短期款项，采取相应措施减少坏账，控制资金回收风险。
根据企业财务核算管理制度的规定，按照企业的要求，制定合理的利润分配办法，考虑通货膨胀的影响，保障利润分配最低限度，在提高效益的前提下，给投资者的收益要逐渐递增，保持投资者的积极性，降低利润分配给企业带来的财务风险。
（三）健全企业内控体系、提高企业适应、应变能力
企业内控体系能是企业财务风险的预警、监控机制，对企业财务风险筑起防线，明确企业财务风险的监管程序，分清职责，建立企业财务风险报告、分析财务风险机制，健全企业内控体系，落实好分级职责，搞好企业各项指标的分析，发挥各社会中介机构在企业财务风险在其监管中的作用；企业的外部环境无法对其施加影响，但不是无能为力，企业为应对不断的变化，防范各种财务风险的发生，要根据其所处宏观环境进行研究、分析，把握规律、制定应变措施，调整财务管理的应变方案，提高企业对外部环境变化的应变能力，降低企业财务风险的几率。
（四）防范企业财务风险要理顺企业内部财务关系并建立风险机制
企业应理顺内部财务关系，为防范企业财务风险，须从长远利益着眼，健全企业财务风险防范机制，主要包括：建立企业财务风险的转移机制，积极参加企业社会保险；实行多种经营形势并存，分散、化解企业各种财务风险；健全企业坏账准备金制度，提高坏账准备金率；积累分配机制，及时增补企业自有资金，提高企业财务抗风险的能力；明确各部门在财务工作中的地位、作用、职责，对其权力做到权责分明，各进其职；做到利润分配方面兼顾企业利益，调动各方积极性，真正做到责任、权利、利益相互统一，协调发展，使企业各级关系明晰。
我国企业在日常经营过程中要合理制定财务决策、抓住机遇。随着日益激烈的市场竞争，企业应强化自己的财务管理，促进企业间竞争和合作的相互统一、利益和谐，创新企业财务理论，增强企业财务管理及抗风险的能力，提高企业财务人员的整体素质，使企业财务改革适应内部、外部环境，从根本上抵制企业财务管理的风险的发生。
参考文献：
[1]高延芹.浅析企业财务风险及其控制[J].聊城大学学报（社会科学版），2006（4）.
[2]丁元纯.加强财务风险管理健全财务风险防范机制[J].对外经贸财会，2006（2）.
[3]陈文俊.企业内部财务风险透视[J].湖北大学学报（哲学社会科学版），2005（4）.
作为现代高端服务业的重要组成部分，近年来，服务外包一直是我国重点支持和发展的产业。服务外包业既是一个高新技术产业，又是高端现代服务业，同时也是国际服务贸易的一个重要领域。大力承接国际(离岸)服务外包业务，有利于转变对外贸易增长方式，扩大知识密集型服务产品出口；有利于优化外商投资结构，提高利用外资质量和水平。近几年来，我国大量服务外包企业的建立就顺应了这～转变的要求。服务外包业对中国经济的贡献是来料加工制造业的20倍，而且服务外包业的能耗却只有制造业的20％。承接服务外包业务的企业要根据其与服务外包发包商签订的中长期服务合同，向客户提供外包项目服务。其所承接的业务包括两大类型：一是信息技术外包(1TO)，包括应用管理外包、应用软件开发外包、信息管理外包等；二是业务流程外包(BPO)，包括远程财务管理服务、远程采购、存货管理服务、远程人力资源管理服务、呼叫中心等。虽然我国的服务外包企业起步较晚，但已取得了较好的成绩，2008年我国承接国际服务外包合同执行金额近47亿美元，截止到目前全国承接国际服务外包业务的企业超过4100家，从业人员近67万。在服务外包企业的成长过程中，我们也应清醒地看到。目前仍存在着一些制约服务外包企业进发展的问题，其中，企业的财务风险防范是每一个服务外包企业必须给予高度关注的问题。
一、服务外包企业财务风险的成因
在我国承接的离岸外包业务中，由于服务的客户分布在世界各地，各国的法律法规明显区别于我国，客户的业务类型及发包项目各不相同，使得服务外包企业完全参与到国际竞争中。同时，由于服务外包企业自身的原因，财务风险始终影响着企业的发展。
(一)服务外包企业外部因素的影响
1服务对象变化的影响
服务外包企业的服务对象广义上是发包的客户，狭义上讲是指客户发包的项目，即具体的服务内容。无论哪些对象发生变化，都会影响到外包的承接方。首先，如果服务的客户发生变化，随之而来的就是增加新的客户评估费用、新项目的培训费用。同时，由于服务外包企业往往会花巨资建立服务于客户的灾备中心(灾备中心投资巨大，并且主要服务于特定的客户)，所以一旦客户发生变化，服务外包企业要承受较大的经济损失。其次。客户服务内容的变化使得外包企业要调整已制定的营运方案。在项目服务过程中，任何服务项目的调整或变更都会额外增加企业的营运成本支出。
2发包方国家政策的影响
发包方所在国的政治、经济环境明显区别于我国，任何一点国情和政策的变化都会给我国的服务外包企业带来各种影响和冲击。如美国的次贷危机爆发后，美国政府出台了大量的保护性条款，以减少本国的损失，包括劳工政策、税收政策、外汇政策等，这些政策的出台均是出于保护本国利益的考虑。另外，服务外包企业为了适应发包方所在国税法的变更而对服务软件的调整和人员的培训均会增加营运成本。更为严重的是，如果发包企业由于所在国政治、经济政策的影响而取消了已决定发包的业务项目，将对业务承接方带来不利的影响，使接包方蒙受严重的经济损失。
3国际市场变化的影响
服务外包企业从事的是国际市场环境下的经营活动，国际市场的任何变化都会给外包企业带来致命的影响，如汇率的变化、服务外包市场的变化及地区的贸易保护等等。对承接离岸外包业务的企业来说，由于其承接的经济业务来自世界各地，其业务活动的具体对象发生在境外，自然会使用各种外币进行款项的收付结算，使得企业时刻处在外汇风险中。当外币作为业务活动中的计量货币时，汇率的任何变动都会给企业带来直接的影响。目前。部分服务外包企业对外汇风险没有足够的认识，使企业发生了较大的汇兑损失。
4资金供给渠道的影响
我国服务外包企业在一定时期内面临规模小、缺乏品牌、缺少资金、创业环境不足等问题。其中，由于部分服务外包企业规模小，业务开始阶段运营效益不好，并且由于高新技术产业自然会伴随着高风险，从而导致企业资金筹集渠道不畅通，一定程度上制约了企业的发展。同时，国家给予服务外包企业的资金扶持政策有一定的门槛限制，对规模较小的服务外包企业来说也难于享受到资金上的优惠。
(二)服务外包企业内部因素的影响
1经营活动带来的财务风险
在离岸外包业务中，服务外包企业承接的具体业务具有项目规模大、服务周期长、科技含量高、交付时间快、业务虚拟化、环境差异大及营运成本高等特点，并且都是发生在境外的经济业务，使得服务外包企业财务管理的外部环境发生了较大的变化。这些经济业务本身在服务外包企业的服务中时刻潜藏着不可知的风险。当服务外包企业的经营活动实现国际化后，财务管理活动也自然变得复杂起来，其中自然会带来较大的财务风险。
2企业财务风险意识差
由于我国开展服务外包业务的时间较短，服务外包企业也在经历着成长的过程，在企业的经营活动中，企业的管理者对财务风险认识不足。应对风险的措施不利。在离岸外包业务中，企业缺乏财务风险意识，较多地注重业务流程的科学管理与维护，在财务管理中缺乏系统的财务风险防范制度建设，不注重对财务风险规避策略的研究，对企业的风险承受能力没有科学的评估，一旦发生影响企业正常经营的非常事件，企业将陷入财务风险中。
同时，由于企业财务风险意识较差，在资金使用中也蕴藏着各种财务风险。在离岸外包业务中，企业为满足客户的要求而对灾备中心的大规模投资也使得企业的资金被长期占用，影响了企业资金的循环；由于承接的外包项目服务周期长及部分发包企业的财务状况等因素而产生的应收账款问题也影响了企业的现金流入。
二、防范企业财务风险的措施
(一)增强企业风险意识，提高企业风险防范能力
企业应增强财务风险的防范意识，不断提高企业财务风险的防范能力。在承接离岸外包业务的过程中，企业必须加强对可能发生的财务风险的防范。离岸外包业务的项目实施具有周期长的特点，这一特点决定了企业必须加强对客户的信誉评估及应收账款的管理，对信誉水平不同的企业制定不同的信用额度和期间。在组织实施项目的过程中，应注重拓宽企业资金的筹集渠道，以保证企业资金的正常供应，从而保证项目进行的资金需要。服务外包企业应加强对外汇资金的管理，遵守国家的外汇管理规定，时刻关注外汇市场的变化，对可能发生的外汇风险要根据汇率的变化情况进行科学的风险评估。同时注意发挥汇率的杠杆作用，平衡企业的外汇收支，对远期的外汇收支必须进行科学的预测，以避免发生外汇损失。
应在进行科学评估的基础上建立企业财务风险预警系统，以辩识、评价和分析财务风险，提出合理的风险规避策略，从而最大程度地减少财务风险所带来的损失。
(二)科学评估外包项目，实行业务全程风险控制
服务外包企业要将财务风险的控制体现在外包项目运营的全过程，包括项目的洽谈、初期的评估、承接后的运营及运营中的维护等过程。在离岸外包业务中，服务外包企业承接的具体业务具有项目规模大、服务周期长、科技含量高、交付时间快、业务虚拟化、环境差异大及营运成本高等特点。针对这些特点，必须加强对外包项目的风险评估，并实行项目实施过程的全面风险控制。
对发包方的风险评估包括发包方的信誉风险评估、发包方的经营风险评估、发包方的环境风险评估等内容。对发包方的信誉风险评估中，发包方的资信情况直接影响服务外包企业未来收益的实现是否顺利，是否可以保证接包企业的现金及时流入；对发包方的经营风险评估中，发包方的经营活动顺利与否将直接影响接包方的未来经济效益情况，因为一旦发包方产生经营风险，如其市场萎缩就会终止项目的外包；对发包方的环境风险评估中，发包方的环境包括自然环境和政治、经济环境，发包方的环境因素会对其经营活动带来巨大的影响，进而影响到接包方的经济利益。
企业自身的风险评估包括业务承接风险评估、灾备投资风险评估、营运成本风险评估、收益实现风险评估等内容。对业务承接风险评估主要是预测项目承接的可行性，承接项目后的效益情况；对灾备投资风险评估应给予足够的重视，灾备投资是指服务外包企业应客户的要求所进行的灾备中心或设施的建设投资，因其往往投资较大、回收周期较长，必须注意加强管理；对营运成本风险的评估是指应对项目实施过程中的营运成本支出进行科学的预测、分析；对收益实现风险评估是指对影响未来收益实现的各种因素进行科学的分析，力求实现收益最大化。
(三)实行谨慎处理原则。制定外包风险准备制度
由于服务外包企业从事的是国际市场环境下的经营活动，国际市场的任何变化都会给外包企业带来致命的影响，并且其承接的业务具有项目规模大、服务周期长、环境差异大及营运成本高等特点，对可能发生的财务风险必须予以高度重视。要实行谨慎的处理原则，并建立外包业务风险的处理机制，制定外包风险准备制度。
外包风险准备制度具体可包括：离岸外包风险基金、灾备系统的快速折旧制度及坏账准备金制度。
1建立离岸外包风险基金。服务外包企业从承接离岸外包业务项目开始，在其业务活动进行过程中始终是收益与风险共存的。企业应坚持谨慎性原则，建立离岸外包风险基金，即在外包项目实施过程中对可能发生的损失以预提方式预存出来，建立用于防范外包风险损失的专项准备金。外包风险基金的设立、提取及使用要严格按照国家的有关规定执行。
2制定灾备系统的快速折旧制度。服务外包企业可按照国家的规定，对用于灾备系统的投资采取加速折旧的办法，以尽快收回投资，应对可能产生的损失。企业应加强对灾备投资的管理和核算，所采用的折旧办法和对纳税的影响应严格按照国家规定处理。
3建立坏账准备金制度。企业应按照国家的规定，对可能发生的坏账计提准备金，以应对应收账款形成坏账的风险。企业必须加强对客户的信誉评估及应收账款的管理，对信誉水平不同的企业制定不同的信用额度和期间，加强对应收账款和坏账准备的会计核算。
(四)拓宽资金筹集渠道，充分发挥资金使用效益
服务外包企业必须加强对各种财务信息的整合利用，多渠道筹集资金，充分发挥资金使用效益。拓宽资金筹集渠道、加强资金管理对任何企业都具有十分重要的作用，对服务外包企业也不例外。
企业应认真学习国家的有关政策，争取取得国家的政策支持。商务部已出台政策支持服务外包企业做强做大，强调服务外包示范城市要创新金融服务，鼓励服务外包企业通过兼并、收购、重组、上市引进风险投资等方式做强做大。企业要抢抓机遇，通过海外并购争取国际市场。拓展外资市场。各地方政府应将支持服务外包企业的发展纳入外贸发展基金、中小企业国际市场开拓资金、金融发展资金、科技研发资金、知识产权专项资金、现代物流发展资金和文化产业资金的使用范围，为服务外包企业广开资金筹集渠道，促进企业的快速发展。
企业应根据业务发展的需要综合考虑各种因素，取得银行的资金支持。同时，企业应加强对资金的合理调度和安排，使企业的资金发挥出最大的经济效益。
综上所述，服务外包企业必须不断增强财务风险意识，科学评估接包项目，并对承接的外包项目实行业务全程风险控制。面对复杂的经营环境，积极拓宽资金筹集渠道，制定外包风险准备制度，增强应对财务风险的能力。
主要参考文献
[1]江燕红我国一些企业集团财务失败的原因分析[J]财务与会计导刊，2007(9)：16-18
[2]郭强企业财务风险探讨[J]全国商情(经济理论研究)，2009(04)：79-83
作为现代高端服务业的重要组成部分，近年来，服务外包一直是我国重点支持和发展的产业。服务外包业既是一个高新技术产业，又是高端现代服务业，同时也是国际服务贸易的一个重要领域。大力承接国际(离岸)服务外包业务，有利于转变对外贸易增长方式，扩大知识密集型服务产品出口；有利于优化外商投资结构，提高利用外资质量和水平。近几年来，我国大量服务外包企业的建立就顺应了这～转变的要求。服务外包业对中国经济的贡献是来料加工制造业的20倍，而且服务外包业的能耗却只有制造业的20％。承接服务外包业务的企业要根据其与服务外包发包商签订的中长期服务合同，向客户提供外包项目服务。其所承接的业务包括两大类型：一是信息技术外包(1TO)，包括应用管理外包、应用软件开发外包、信息管理外包等；二是业务流程外包(BPO)，包括远程财务管理服务、远程采购、存货管理服务、远程人力资源管理服务、呼叫中心等。虽然我国的服务外包企业起步较晚，但已取得了较好的成绩，2008年我国承接国际服务外包合同执行金额近47亿美元，截止到目前全国承接国际服务外包业务的企业超过4100家，从业人员近67万。在服务外包企业的成长过程中，我们也应清醒地看到。目前仍存在着一些制约服务外包企业进发展的问题，其中，企业的财务风险防范是每一个服务外包企业必须给予高度关注的问题。
一、服务外包企业财务风险的成因
在我国承接的离岸外包业务中，由于服务的客户分布在世界各地，各国的法律法规明显区别于我国，客户的业务类型及发包项目各不相同，使得服务外包企业完全参与到国际竞争中。同时，由于服务外包企业自身的原因，财务风险始终影响着企业的发展。
(一)服务外包企业外部因素的影响
1 服务对象变化的影响
服务外包企业的服务对象广义上是发包的客户，狭义上讲是指客户发包的项目，即具体的服务内容。无论哪些对象发生变化，都会影响到外包的承接方。首先，如果服务的客户发生变化，随之而来的就是增加新的客户评估费用、新项目的培训费用。同时，由于服务外包企业往往会花巨资建立服务于客户的灾备中心(灾备中心投资巨大，并且主要服务于特定的客户)，所以一旦客户发生变化，服务外包企业要承受较大的经济损失。其次。客户服务内容的变化使得外包企业要调整已制定的营运方案。在项目服务过程中，任何服务项目的调整或变更都会额外增加企业的营运成本支出。
2 发包方国家政策的影响
发包方所在国的政治、经济环境明显区别于我国，任何一点国情和政策的变化都会给我国的服务外包企业带来各种影响和冲击。如美国的次贷危机爆发后，美国政府出台了大量的保护性条款，以减少本国的损失，包括劳工政策、税收政策、外汇政策等，这些政策的出台均是出于保护本国利益的考虑。另外，服务外包企业为了适应发包方所在国税法的变更而对服务软件的调整和人员的培训均会增加营运成本。更为严重的是，如果发包企业由于所在国政治、经济政策的影响而取消了已决定发包的业务项目，将对业务承接方带来不利的影响，使接包方蒙受严重的经济损失。
3 国际市场变化的影响
服务外包企业从事的是国际市场环境下的经营活动，国际市场的任何变化都会给外包企业带来致命的影响，如汇率的变化、服务外包市场的变化及地区的贸易保护等等。对承接离岸外包业务的企业来说，由于其承接的经济业务来自世界各地，其业务活动的具体对象发生在境外，自然会使用各种外币进行款项的收付结算，使得企业时刻处在外汇风险中。当外币作为业务活动中的计量货币时，汇率的任何变动都会给企业带来直接的影响。目前。部分服务外包企业对外汇风险没有足够的认识，使企业发生了较大的汇兑损失。
4 资金供给渠道的影响
我国服务外包企业在一定时期内面临规模小、缺乏品牌、缺少资金、创业环境不足等问题。其中，由于部分服务外包企业规模小，业务开始阶段运营效益不好，并且由于高新技术产业自然会伴随着高风险，从而导致企业资金筹集渠道不畅通，一定程度上制约了企业的发展。同时，国家给予服务外包企业的资金扶持政策有一定的门槛限制，对规模较小的服务外包企业来说也难于享受到资金上的优惠。
(二)服务外包企业内部因素的影响
1 经营活动带来的财务风险
在离岸外包业务中，服务外包企业承接的具体业务具有项目规模大、服务周期长、科技含量高、交付时间快、业务虚拟化、环境差异大及营运成本高等特点，并且都是发生在境外的经济业务，使得服务外包企业财务管理的外部环境发生了较大的变化。这些经济业务本身在服务外包企业的服务中时刻潜藏着不可知的风险。当服务外包企业的经营活动实现国际化后，财务管理活动也自然变得复杂起来，其中自然会带来较大的财务风险。
2 企业财务风险意识差
由于我国开展服务外包业务的时间较短，服务外包企业也在经历着成长的过程，在企业的经营活动中，企业的管理者对财务风险认识不足。应对风险的措施不利。在离岸外包业务中，企业缺乏财务风险意识，较多地注重业务流程的科学管理与维护，在财务管理中缺乏系统的财务风险防范制度建设，不注重对财务风险规避策略的研究，对企业的风险承受能力没有科学的评估，一旦发生影响企业正常经营的非常事件，企业将陷入财务风险中。
同时，由于企业财务风险意识较差，在资金使用中也蕴藏着各种财务风险。在离岸外包业务中，企业为满足客户的要求而对灾备中心的大规模投资也使得企业的资金被长期占用，影响了企业资金的循环；由于承接的外包项目服务周期长及部分发包企业的财务状况等因素而产生的应收账款问题也影响了企业的现金流入。
二、防范企业财务风险的措施
(一)增强企业风险意识，提高企业风险防范能力
企业应增强财务风险的防范意识，不断提高企业财务风险的防范能力。在承接离岸外包业务的过程中，企业必须加强对可能发生的财务风险的防范。离岸外包业务的项目实施具有周期长的特点，这一特点决定了企业必须加强对客户的信誉评估及应收账款的管理，对信誉水平不同的企业制定不同的信用额度和期间。在组织实施项目的过程中，应注重拓宽企业资金的筹集渠道，以保证企业资
金的正常供应，从而保证项目进行的资金需要。服务外包企业应加强对外汇资金的管理，遵守国家的外汇管理规定，时刻关注外汇市场的变化，对可能发生的外汇风险要根据汇率的变化情况进行科学的风险评估。同时注意发挥汇率的杠杆作用，平衡企业的外汇收支，对远期的外汇收支必须进行科学的预测，以避免发生外汇损失。
应在进行科学评估的基础上建立企业财务风险预警系统，以辩识、评价和分析财务风险，提出合理的风险规避策略，从而最大程度地减少财务风险所带来的损失。
(二)科学评估外包项目，实行业务全程风险控制
服务外包企业要将财务风险的控制体现在外包项目运营的全过程，包括项目的洽谈、初期的评估、承接后的运营及运营中的维护等过程。在离岸外包业务中，服务外包企业承接的具体业务具有项目规模大、服务周期长、科技含量高、交付时间快、业务虚拟化、环境差异大及营运成本高等特点。针对这些特点，必须加强对外包项目的风险评估，并实行项目实施过程的全面风险控制。
对发包方的风险评估包括发包方的信誉风险评估、发包方的经营风险评估、发包方的环境风险评估等内容。对发包方的信誉风险评估中，发包方的资信情况直接影响服务外包企业未来收益的实现是否顺利，是否可以保证接包企业的现金及时流入；对发包方的经营风险评估中，发包方的经营活动顺利与否将直接影响接包方的未来经济效益情况，因为一旦发包方产生经营风险，如其市场萎缩就会终止项目的外包；对发包方的环境风险评估中，发包方的环境包括自然环境和政治、经济环境，发包方的环境因素会对其经营活动带来巨大的影响，进而影响到接包方的经济利益。
企业自身的风险评估包括业务承接风险评估、灾备投资风险评估、营运成本风险评估、收益实现风险评估等内容。对业务承接风险评估主要是预测项目承接的可行性，承接项目后的效益情况；对灾备投资风险评估应给予足够的重视，灾备投资是指服务外包企业应客户的要求所进行的灾备中心或设施的建设投资，因其往往投资较大、回收周期较长，必须注意加强管理；对营运成本风险的评估是指应对项目实施过程中的营运成本支出进行科学的预测、分析；对收益实现风险评估是指对影响未来收益实现的各种因素进行科学的分析，力求实现收益最大化。
(三)实行谨慎处理原则。制定外包风险准备制度
由于服务外包企业从事的是国际市场环境下的经营活动，国际市场的任何变化都会给外包企业带来致命的影响，并且其承接的业务具有项目规模大、服务周期长、环境差异大及营运成本高等特点，对可能发生的财务风险必须予以高度重视。要实行谨慎的处理原则，并建立外包业务风险的处理机制，制定外包风险准备制度。
外包风险准备制度具体可包括：离岸外包风险基金、灾备系统的快速折旧制度及坏账准备金制度。
1 建立离岸外包风险基金。服务外包企业从承接离岸外包业务项目开始，在其业务活动进行过程中始终是收益与风险共存的。企业应坚持谨慎性原则，建立离岸外包风险基金，即在外包项目实施过程中对可能发生的损失以预提方式预存出来，建立用于防范外包风险损失的专项准备金。外包风险基金的设立、提取及使用要严格按照国家的有关规定执行。
2 制定灾备系统的快速折旧制度。服务外包企业可按照国家的规定，对用于灾备系统的投资采取加速折旧的办法，以尽快收回投资，应对可能产生的损失。企业应加强对灾备投资的管理和核算，所采用的折旧办法和对纳税的影响应严格按照国家规定处理。
3 建立坏账准备金制度。企业应按照国家的规定，对可能发生的坏账计提准备金，以应对应收账款形成坏账的风险。企业必须加强对客户的信誉评估及应收账款的管理，对信誉水平不同的企业制定不同的信用额度和期间，加强对应收账款和坏账准备的会计核算。
(四)拓宽资金筹集渠道，充分发挥资金使用效益
服务外包企业必须加强对各种财务信息的整合利用，多渠道筹集资金，充分发挥资金使用效益。拓宽资金筹集渠道、加强资金管理对任何企业都具有十分重要的作用，对服务外包企业也不例外。
企业应认真学习国家的有关政策，争取取得国家的政策支持。商务部已出台政策支持服务外包企业做强做大，强调服务外包示范城市要创新金融服务，鼓励服务外包企业通过兼并、收购、重组、上市引进风险投资等方式做强做大。企业要抢抓机遇，通过海外并购争取国际市场。拓展外资市场。各地方政府应将支持服务外包企业的发展纳入外贸发展基金、中小企业国际市场开拓资金、金融发展资金、科技研发资金、知识产权专项资金、现代物流发展资金和文化产业资金的使用范围，为服务外包企业广开资金筹集渠道，促进企业的快速发展。
企业应根据业务发展的需要综合考虑各种因素，取得银行的资金支持。同时，企业应加强对资金的合理调度和安排，使企业的资金发挥出最大的经济效益。
综上所述，服务外包企业必须不断增强财务风险意识，科学评估接包项目，并对承接的外包项目实行业务全程风险控制。面对复杂的经营环境，积极拓宽资金筹集渠道，制定外包风险准备制度，增强应对财务风险的能力。
主要参考文献
[1]江燕红我国一些企业集团财务失败的原因分析[J]财务与会计导刊，2007(9)：16-18
[2]郭强企业财务风险探讨[J]全国商情(经济理论研究)，2009(04)：79-83
