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2011年底银监会为控制商业银行通过发行短期理财产品来揽取存款的行为，已经不再允许发行1个月及其期限以下的理财产品，投资期限较短、對流动性要求较高的投资者的选择范围由此大大缩小。在市场上短期理财产品相對缺乏的背景下，华安基金公司创新性的推出了华安月月鑫和季季鑫短期理财债券型基金，填补了资本市场上该类产品的空白，满足了细分市场投资者的理财管理需求。华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金首次提出参考年化收益率，每月、每季滚动，省却投资者不断挑选理财产品的麻烦，并将起购点设置在1000元，既保留了银行理财产品的收益优势，又吸取了基金产品的低门槛、低费率、高透明度等各类优势，为追求低风险、确定收益的个人投资者打开了分享短期理财市场收益的大门。
参考收益先知道
华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金是首次提出参考年化收益率的公募基金产品，在运作期前会公布参考年化收益率区间。它的主要投资标的为短期限债券和银行存款，采用投资品种持有到期和期限匹配的策略，只可投资于剩余存续期短于产品运作剩余期限的金融工具。持有到期策略一方面使得产品每日稳定获取应计利息，到期后回收本金，不受期间市场价格的扰动，更好的体现了绝對收益的本质，另一方面由于管理人在产品运作周期开始前即可进行协议存款利息的谈判，并能通过公开市场来预判目标投资产品的到期收益率，由此使得其实际收益不会与参考收益产生明显偏离，参考收益率對于投资者的指示作用较强，方便其进行事前投资决策。
定期滚动不断档
从运作方式来看，华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金采用“长期存续、定期开放申赎”的运作方式，月月鑫和季季鑫分别按月度和季度为运作周期滚动运行，每个运作期末开放一次申购赎回，期间保持封闭运作，其流动性低于货币型基金但优于银行理财产品。由于运作周期不长，这种模式既满足了投资者的流动性需求，也使产品投资组合保持了固定的运作期限，便于投资策略的贯彻和实施。此外，滚动运行的模式避免投资者在前期产品到期后需要继续寻找产品来接续资金的苦恼，减少了资金的闲置时间。
获益潜力有空间
从投资运作特征来看，华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金可以参与中等评级债券的交易，正回购比例最高可以达到基金资产净值的40％，同时期间封闭运作，不受申购影响，可从以下两个方面增加产品的获益潜力：(1)中等评级债券的收益率相對更高，而封闭运作特征和较高的回购比例上限增加了产品的回购融资空间，更为有效的放大高息品种收益率；(2)目前同期限协议存款的平均利率较之高等级债券的到期收益仍具有一定的优势，由于在运作期内没有流动性的限制，因此较之为应對期间申赎而不得不备留一部分高流动性但收益率偏低资产的开放型产品，华安短期理财债基可以保持更高的协议存款配置比例，从而提升组合回报。
理财基金以流动性换收益
众所周知，短期理财基金能够在短时间内得到广大投资者的普遍认可主要还是源自其投资门槛低、流动性好、注重投资安全性三个方面。相比于银行短期理财产品5万元的起点，短期理财基金的投资门槛只有1000元，满足了广大普通投资者的理财需求。
其次，短期理财基金不同的封闭期，能够更好的满足投资者对资金的流动性需求。具体来讲，货币型基金每日开放申赎，流动性高是其最明显的优势，但也因此容易受到大规模资金流进流出的冲击，会影响其投资操作或摊薄原持有人收益。而短期理财债基从运作方式上看均为“期间基金”，即定期开放式基金。相对于货基，短期理财债基设有一定的运作期限，从目前产品来讲，长度短至一周、长至三个月不等，通过牺牲一定流动性来保证其规模在运作期内不过多受到“快钱”的冲击。
银河证券基金数据显示，截至 8月24日，过去一周货币A\B份额的净值增长率分别为0.0571%和0.0611%，短期理财基金的净值增长率为0.0659%。其中超额收益主要是源自短期理财基金由于其封闭期的存在可以投资期限较长，收益率较高的债券品种，从而可以获得较货币基金更高的收益率。
6个月理财基金压轴问世
目前短期理财基金的周期一般为30天、60天、90天，运作期满后，短期理财债基采取“周期滚动”的模式，投资者可以自主选择赎回或者继续滚动运作。最早一批成立的理财型基金均已结束了第一个封闭周期。但记者注意到，进入8月份，发行的4款短期理财基金全部将周期缩短为半个月以内，分别为14天和7天。一时间，短期理财市场缺乏长周期理财基金成为了这个市场的短板。
但基金行业向来不缺乏创新者，即将在9月6日发行的国泰6个月理财债券型基金就将是国内首只也是唯一一只6个月封闭运作的短期理财基金，因为截止8月31日的证监会新基金申报进度表上也未有相同期限的短期理财基金。
银监会对融资类资产做了细分，并提出相应规定，例如委托贷款如若针对非特定公众发行，将不能进入资产池运作；而信托贷款因为被要求计算资本占用而损失部分回报率，即使能够入池操作也不再受到青睐。部分套利票据也被禁入资产池。
如若实行，则理财产品中高收益成分将被一网打尽，收益率可能受到冲击。
上述决定是7月7日银监会在内部会议上作出的，并以会议纪要方式传递给各家银行机构。由于不是正式的监管政策文本，银行人士对此更加不知所措，执行分寸更加难以拿捏。
据了解，监管层相关一整套措施正在筹划中。6月底银监会《商业银行理财产品销售管理办法公开征求意见稿》，要求商业银行强化理财产品设计和销售信息披露，例如需上报理财产品资金投向比例，实际收益率数据等。而产品设计等后台操作规范也在酝酿中。“这是系统化的梳理。”接近监管层人士说。
据了解，资产池已经成为目前主流商业银行通常采取的理财产品运作方式，这种模式通过滚动发行中短期限的理财产品募集资金，并以动态管理模式选择多项资产配置，使理财资金募集和投放达到平衡，博取收益。
今年年初以来，银行理财产品发行量增长迅速。有关数据显示，截至6月21日，商业银行上半年共发行银行理财产品7891款，发行数量已接近去年全年的总量。庞大的理财市场已对宏观经济调控效果构成影响。
今年1月，银监会发文要求，商业银行在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内，并按照每季度至少25％的比例予以压缩。此后，为规避此项约束，银行多采用资产池的方式运作理财资金。
据业内人士介绍，此类产品即使“投99％的信托贷款，1％的其他类，也算是组合产品，不是纯粹的银信合作业务，不被统计进表内。”而融资类资产因为通常能博高收益，而成为资产池中的主角。
社科院金融所金融产品中心副主任王增武分析，“据部分信息明确产品判断，组合类产品中超过40％是信贷类，而组合类产品占理财产品总量30％以上。”
由于资产池运作模式青睐融资类资产，并且存在“短期资金搭配长期资产”可能造成的流动性风险为监管层警觉，近期业内一直传言监管层会采取行动。
一位银行理财业资深人士对限制融资性资产进入资产池的消息颇感意外，在他看来银行资产池问题并非外界描述的那样凶险。目前国内大行虽然采取资产池的方式以便短期资金匹配长期项目博取高收益，大多数并未将多个系列的理财产品资金全部注入一个资产池。
业内普遍认为，如果禁止融资类资产进入理财资产池，将会对该类产品的收益率造成负面影响，进一步影响银行募集后续理财资金，造成流动性风险。
另外，庞大的理财产品市场，已经成为宏观经济收紧局面下社会投资的重要“非信贷渠道”。整顿银行资产池，预计也将对社会资金供给造成一定冲击。
“目前，对资金池的处理态度还在规划中，不限于对融资性资产的处理。”一位接近监管层人士称，“总之，还是希望资金和项目能一一对应起来。”
在监管层相关决定会议纪要向外界透露后，银行也在寻求相应的对策。
导语：投资券商集合理财产品时，简单的说，就是要看公司、看投向、看费率、
看保障。
11月，券商集合理财推广呈爆发之势。数据显示，截至三季度末45家证券公司存续的148只集合计划总份额1181亿份，其中11月随着监管层审批提速，集合理财密集发行，有19只新募集券商集合理财产品亮相，创出该类产品发行数纪录。这19只产品，包括2只小集合、4只股票型和4只FOF以及1只债券型，其余均为混合型。目前浙商金惠2号和瑞银财富1号已成立，招商智远内需、东方红6号等还在发行中。
在银行理财产品、基金、券商集合理财产品、阳光私募信托等多种投资方式中，券商集合理财作为证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，也逐渐成为理财市场中重要的一支生力军。
然而面对众多让人眼花缭乱、目不暇接的券商集合理财产品，投资者应该从中如何选择，投资该类理财产品应注意哪些问题呢？对此笔者采访了西南财经大学信托与理财研究所研究员魏可，请他从专业的角度为投资者投资券商集合理财产品支招。
与基金的区别
很多人分不清券商集合理财产品和开放式基金，对此，魏可说，从二者的运作方式来看，将券商集合理财和开放式基金比喻成两双胞胎兄弟不为过，都是将客户的资金集中起来进行债券、股票等专业投资运作。
但仔细分析，二者又有很明显的个体差异，首先券商集合理财产品的投资范围更加宽也更加灵活，除了可以跨股市、债券、银行间市场，还可以投资基金，其仓位变化也比基金要灵活。其次，券商自有资金参与投资并承担部分损失是券商集合理财产品的另一优点，除了可以在亏损时用来弥补投资者损失外，还能调动和促进券商积极性，更好的管理产品。此外，二者相比，投资券商集合理财产品的手续费更低。
当然，基金也有其相对优势，政策对基金运作的监管更加严格，须定期公布业绩报告和持仓变化情况，而券商集合理财产品类似私募性质，存在信息不透明风险。从流动性的角度来看，开放式基金也更胜一筹，开放式基金一般可以随时按净值赎回或者进行股票型和债券型基金间的转换，但券商集合理财产品一般都有固定的封闭期，封闭期时间可能几月到1年不等，封闭期后也只周期性的办理参与或推出，流动性较差。
投资需知
券商集合理财产品并非适合人人投资。魏可说，鉴于目前推出的券商集合理财产品的投资门槛较高、投资灵活、流动性限制等特点，产品主要还是针对具有一定投资经验和风险承担能力且有闲置资金的富裕人群。
那么如何选择券商集合理财产品呢？魏可认为，选择机构理财产品时，首先要看的是管理公司的实力，对于券商集合理财产品，就是要看券商的研发能力、管理经验及风格和资金实力。其次要对产品的投资范围和比例进行比较，对应评估风险，选择自我适合的产品。第三要看券商自有资金的认购比例和计提风险准备金的方式，这对选择券商集合理财产品也相当关键。此外，产品费率也是重要的选择因素。
买入投资券商集合理财产品时，魏可提醒投资者还应注意一些问题：“其实无论投资哪种理财产品，首先是要强调收益和风险的原则，要明白自己的理财目标和设置自己的风险底线，再做投资决策。其次要弄清所投资理财产品的细节，也就是要了解理财产品的特点和门道，具体到券商集合理财产品时，简单的说，就是要看公司、看投向、看费率、看保障。此外，对于投资券商集合理财产品，要注意计划资金的流动性的预算，也就是明白资金的闲置时间，避免流动性冲突造成的损失。”
随着中国经济的发展，物质生活的丰富，人民精神文化领域的要求也越来越高，尤其是中国富裕人口的增加速度之快为世界所瞩目，这也会拉动人们提高生活质量的需求，对艺术品的消费也将旺盛起来，2011年春季《中国艺术品拍卖市场调查报告》显示，“上半年中国艺术品拍卖市场219家拍卖公司实现总成交额 428.42亿元，同比上涨112.71%。上拍件数为250970件，成交件数122984件。第二季度，在作品上拍量、成交量较2010年秋相对下降的情况下，成交总额却持续增长，中国艺术品市场又迎来价格普涨的年份，高价拍品数量创历年之最。”由此看出中国艺术品市场的前景将会非常亮丽和繁荣。而由知名的美林和凯捷公司6月份推出的2011全球财富报告似乎更支持这一点：“2010年全球富豪数量上涨8.3%，其财富总额更是膨胀了9.7%。由于财富增加，富裕人士对包括艺术品、钟表、稀有红酒等各类嗜好投资的需求全面扩大，尤其是在新兴市场国家，经济增长帮助亚太地区的高资产净值人士在数量和财富上均超过欧洲，跃居世界第二，刺激了嗜好投资市场的繁荣。”
二、发展途径―艺术品投资基金
艺术品投资需要具有相当过硬的专业知识和资金支持，普通人看到艺术品投资的高额收益只能是望洋兴叹。而艺术品投资基金的出现就能满足投资者对艺术品投资的需求。什么是艺术品投资基金呢？西沐在《中国艺术品市场白皮书》（2009）对艺术品投资基金是这样定义的：“它是艺术品投资管理机构为艺术品投资市场建立的一种资本投资与运作形式，是指有在艺术品投资市场有特定目的与用途的资金投资形式，是一种间接化的证券投资方式。”这样看来，艺术品投资很可能会走向金融化的路程。以下可以看出艺术品投资基金在我国的发展：2007年6月，民生银行推出了一款高端理财产品――非凡理财“艺术品投资计划”1号；2009年6月，国投信托联合建设银行和保利拍卖推出国内第一款艺术品信托理财产品――“国投信托.盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”；2011年1月14日国投飞龙艺术基金8号集合资金信托计划成立，募资规模为2亿元人民币，认购门槛为100万元，产品期限18-24个月；2011年3月，红珊瑚三期艺术品私募基金即将发行，资金规模为1500万―2000万元人民币，周期为5年封闭，投资门槛上升为100万元。2007年至今国内已经成立了十多家艺术基金。
三、艺术品投资基金的运作方式
艺术品投资基金的运作方式和很多基金类似，艺术品投资基金公司集合了专业的艺术品鉴赏专家和投资理财专家共同为投资者服务，他们更具专业优势，可以为投资者提供投资组合，以实现投资者收益的最大化。另外还可以将艺术品分割成份额的方式来运作，由于作为投资的艺术品本身的价格不菲，以买卖份额的方式参与投资交易，就可以让普通大众也参与艺术品投资了。正如天津艺术品交易所的工作人员所说，只有投资对象上的不同，其他很多方面都和股票市场是相同的。同样，基金公司或交易所也对交易收取佣金，而且既然是投资也会和股票、基金一样存在投资风险。不同的是，基金还对购入艺术品负责保管和保险。而且有些基金还对价值较高的藏品进行展览，从中获取额外收益，并且达到提升基金的影响力和藏品价值的目的。
Abstract : An an important measure of the financial management system reform is to change the original financial receipts and score, explore the accounting system reform that thinks the accounting center as the main carrier center. It is not only the bold innovation for the current financial management system and the financing, and also an important link to realize the connection with the international finance and construct the framework of the public finance.
1.会计集中核算的运作方式
现阶段全国各地实行的会计集中核算管理模式各具特色,有集中帐户、资金;集中审核、记账;分户记账、核算等多种形式。但其运作方式基本遵循;集中管理、统一开户、分户核算;明确职责、优质服务、循序渐进的原则。以集中设置帐户、集中收支为主要特征。一是集中设置帐户,原有单位自行分设的帐户,改由核算中心集中统一开户,财政性资金都通过单一帐户进出管理,改变原来单位在银行多开户头,散乱无序的局面。二是集中会计核算。原由各单位分散办理的会计事项如资金往来核算、经费收支核算、会计报表编制、会计档案管理等工作,改由会计核算中心统一承担和办理。各预算单位在不改变预算管理体制、内部理财机制、资金所有权、资金使用权、资金审批权、会计主体法律责任的前提下,取消相应的银行基本帐户和会计核算岗位,设专兼职报账员协助做好会计核算,负责保管、使用“备用金”。
2.实行会计集中核算势在必行
2.1实行会计集中核算,是提高财政资金使用效益的需要。长期以来我国实行的是会计分散核算和国库分散支付制度,这一传统制度已经暴露出诸多弊端,主要表现在:财政资金经过层层转拨,由各部门、单位分散收付和储存,一方面使总量很大的财政资金闲置沉淀,滞留在各个环节,无法发挥最佳效益;另一方面使财政部门资金调度紧张。而且随着经济发展,单位占有资金在本级财力中的比重越来越大,资金规模的扩大,一定程度上弥补了机关经费不足,缓解了资金供需矛盾,但由于各单位资金分散管理,分散使用,捏不成拳头,明显削弱了财政宏观调控能力,降低了财政资金的使用效率。把会计核算集中起来,将各单位不论是何渠道来的资金都统筹管理,进行合理运作利用,有利于政府充分发挥财政整体功能,集中财力办重点事业,以实现资金使用效益的最大化。
2.2实行会计集中核算,是强化预算管理制度的需要。传统分散核算的理财方式重收入管理轻支出管理,重审批分配轻监督控制。这种模式,一是缺乏严格的预算监督机制,缺少对财政资金使用过程的事前监督和全面控制。预算资金拨给部门后就基本脱离了财政监督的范围,财政部门无法及时发现和制止各种挤占、截留、挪用等违纪行为,造成财政监督职能缺位严重。二是财政资金运行信息反馈滞后,影响预算安排的科学合理性。资金的分散,使财政部门很难掌握整个财政资金的运作、使用情况,难以对财政状况做出及时准确的判断。运用会计集中核算的形式实现财政提前介入,使理财由被动变为主动,通过对资金拨付到使用全过程履行实时监控,能够有效的强化财政对单位财务收支活动的监督,更清楚的了解各单位预算执行情况,为合理制定各项开资标准或定额,细化、强化部门预算管理,最终使预算分配走向公平合理创造了条件。
2.3实行会计集中核算,是加强党风廉政建设的需要。在缺乏健全有效的法制和公众监督的背景下,一些部门和单位极易产生乱收懒支问题。如巧立名目乱收费、乱摊派;公款失存、私设“小金库”;擅自出借资金,搞体外循环,帐外循环,帐外设帐等等,这些问题不仅干扰了正常的财政秩序,导致国家财政性资金大量流失,而且助长了不正之风,成为滋生腐败的重要根源。实行会计集中核算,财政性资金收支都尽会计中心的“笼子”,把所有单位的收支账目都一目了然的摆在明处,变“暗箱操作”为“阳光操作”,资金的来龙去脉完全置于财政的监督管理下,从而形成一种无形的约束机制,这就能较好的解决过去分散核算制度下存在的看不到、管不住等弊端,从体制上削弱权利的随意性操作。这是从源头上制止不正之风,预防和治理腐败的一项重要举措。
与券商个人定向理财相比更加正规――在基金专户理财开闸前，券商个人定向理财业务在被暂停了近3年的时间后获批，与基金专户理财相比，券商个人定向理财业务有门槛较低，且客户资源广泛的优势。而在投资操作上，基金公司专户理财的工作流程、制度建设和系统建设，都在监管机构的监管下运作,非常的规范。阳光化和正规化是基金专户的优势。
与私募基金相比投研实力更强――基金公司的专户理财和公募基金共用一个研究平台，这也就意味着整个基金公司强大的研究团队都将为专户理财提供服务，其研究所能够覆盖的广度和深度，是一般的私募基金无法比拟的。当然,私募基金在操作方面有更大的灵活性。
审批快速
国内开展基金专户理财业务的要求是基金公司资产不低于2亿，资产管理规模不低于200亿元。按规定的原则，目前有约40家基金公司有资格申请专户理财业务资格。目前，已经通过审核的共有17家基金公司。在不到一个月时间，连续两批获资格后，有关人士预测第三批基金专户理财名单也呼之欲出，按目前的审批速度，预计达到要求的基金公司用不了多久就都会拥有开展专户理财业务的资格。
国外的专户理财业务发展迅猛，以美国为例，基金专户理财自20世纪90年代在美国出现至今，规模从初始的500亿美元增长到去年1月份的1万多亿美元，规模增长高达20倍。
根据我国目前基金公司专户理财试点办法，在试点阶段允许基金管理公司开展5000万元以上“一对一”的客户理财业务，今后视单一客户理财业务的开展情况，待条件成熟时再择机推出一对多的集合理财业务，预计未来基金专户理财业务发展前景广阔。
难动公募根基
对公募基金有负面影响但影响有限,由于专户理财基金经理不同于公募基金经理受到“双十”规定的限制，这就意味着专户理财基金经理可能获得与私募基金相媲美的丰厚收入。在同一家基金公司中，由于分管公募和专户理财而导致收入差距拉大，很可能使优秀的基金经理转到专户理财。
但整体来看，专户理财应该不会对公募基金造成很大冲击：
首先，从基金经理个人角度来说，管理专户虽然有提成，但是业绩做得再好，也只能是无名明星，而公募动辄管理上百亿资金，业绩表现优秀，就是明星经理，这给个人带来的品牌认同，不是完全靠金钱就可以衡量的。
其次，从基金公司角度看,如果公司里大家都想做专户，不想做公募,或者相反,那么公司必然要采取措施来保证平衡，太偏向一个方面，对公司长远发展来说都是不利的。目前公募基金仍然是基金公司主要收入和利润来源，这是我们安身立命之本，专户是未来利润增长点。如果公募基金业绩下滑严重，对于公司而言是动摇根基。因此，基金公司都会希望做到齐头并进，不会过于偏重。
再次，据业内专业人士估计，按目前我国基金业3万亿的资产规模推算，基金专户理财业务最多可以为市场提供3000亿资金。对此，有专家认为此比例并不算大，对公募基金不会造成太大影响。
对私募及证券理财形成挑战
随着公募基金正式踏入专户理财领域，这对目前私募基金、证券公司等定向理财业务也形成了一定挑战。某私募机构人士认为，基金专户理财业务对私募基金市场冲击较为明显。一方面，由于目前无论从业绩、产品创新和设计能力还是从规模和品牌号召力看，私募基金还处于下风。另一方面，目前不少私募基金往往由脱身公募基金的专业人士所构成，后者的操作风格以及研究、投资流程也基本与原先所在的公募基金类似，所以当公募基金开始进入专户理财领域后，无疑会对私募及证券理财市场产生影响。
专户理财业务预计将缓解基金经理奔私
公募基金经理通常都会面临基金净值以及排名带来的压力，但相较于公司和基金的收益，公募基金经理的收入显得微不足道。同样的私募基金，基金经理不仅自主性大，操作灵活，更重要的是能够出资作为基金的股东。基金业的蓬勃发展带动了基金经理的快速成长，也加快了私募基金的发展，然而随着越来越多的基金经理出走或是转投私募基金，基金公司人才机制也暴露出越来越多的问题。
在推出基金专户理财业务之后，一方面，基金公司可以提供与私募相接近的投资方式及相对更合适的待遇，对于有能力的基金经理具有吸引力。另一方面，由于可以参与分红，丰厚的利润会使基金公司有更多的资金拿来奖励给基金经理，有利于留住人才，缓解基金经理“奔私”。
1、财务管理目标的创新。企业财务管理目标总是与经济发展紧密相连的，总是随经济形态的转化和社会进步而不断深化。随着信息经济的到来，客户目标、业务流程发生了巨大变化，具有共享性和可转移性的知识资本将占主导地位。知识的不断增加、更新、扩散和应用加速，深刻影响着企业生产经营管理活动的各个方面，客观需求企业财务管理的目标必须向高层次演变。原来以追求企业自身利益和财富最大化为目标者，必须转向以“知识最大化”的综合管理为目标。
2、财务管理模式的创新。在互联网环境下，任何物理距离都将变成鼠标距离，财务管理的能力必须延伸到全球任何一个结点。财务管理模式只有从过去的局部、分散管理向远程处理和集中式管理转变，才能实时监控财务状况以回避高速度运营产生的巨大风险。企业集团利用互联网，可以对所有的分支机构实行数据的远程处理、远程报表、远程报账、远程查账、远程审计等远距离财务监控，也可以掌握和监控远程库存、销售经营等业务情况。
3、财务工作方式的创新。互联网技术改变了全球的经济模式，相应地必须改变财务人员的工作方式。传统的固定办公室要转变为互联网上的虚拟办公室，使财务工作方式实现网上办公、移动办公。这样，财务管理者可以在离开办公室的情况下也能正常办公，无论身在何处都可以实时查询到全集团的资金信息和分支机构财务状况，在线监督客户及供应商的资金往来情况，实时监督往来款余额。企业集团内外以及与银行、税务、保险、海关等社会资源之间的业务往来，均在互联网上进行，将会大大加快各种报表的处理速度，这也是工作方式创新的根本目的。
二、企业财务管理的创新
1、转变企业理财观念。信息经济的兴起，使创造企业财富的核心要素由物质资本转向知识资本。企业理财必须转变观念，首先，要认识知识资本，即了解知识资本的来源、特征、构成要素和特殊的表现形式。其次，认可知识资本是企业总资本的一部分，搞清知识资本与企业市场价值和企业发展的密切关系，以及知识资本应分享的企业财富。
2、加强网络技术培训。网络技术的普及与应用程度直接关系到财务管理创新的成功与否。有针对性地对财务人员进行网络技术培训，可以提高财务人员的适应能力和创新能力。首先财务人员如果将将经济、财会、网络有机地结合，面对知识快速更新和经济、金融活动的网络化、数字化，就能够从经济、社会、法律、技术等可以多角度进行分析并制订相应的理财策略。其次，通过技术培训可使财务人员不断吸取新的知识，开发企业信息，并根据变化的理财环境，对企业的运行状况和不断扩大的业务范围进行评估和风险分析。为此，要适应信息经济发展的要求，根据国际金融的创新趋势和资本的形态特点，运用金融工程开发融资工具和管理投资风险。
3、积极开展对知识资本的理论研究。信息经济的发展将使财务管理目标转向知识最大化，但目前知识资本的理论尚未成熟，必须积极开展理论研究和实践。知识资本是一种无形资本，对知识资本的管理是新形势下企业理财的重大创新。对此，首先应研究知识资本的构成要素及其市场化形式，探讨知识资本的有效运作管理方法。其次，要研究知识资本的计量方法，确定知识资本价值，研究知识资本的证券化形式和估价方法。第三，要对知识资本运作的案例进行分析，总结企业知识资本运作的具体操作方案。第四，研究知识产权保护问题，它是知识资本保值增值的基本前提。总之，知识资本是信息经济下一种新的资本形态，对知识资本的理论研究也是实现财务管理创新的基本条件。
4、对企业进行业务流程重组。信息经济是一种全新的贸易服务方式，它以数字化介质替代了传统的纸介质，将打破传统企业中以单向物流运作的格局，实现以物流为依据、信息流为核心、资金流为主体的全新运作方式。这就要求企业必须对现有业务流程进行重组，将工作重心放在价值链分析上。首先，企业要从行业价值链（原材料供应商―产品―制造商―销售商）进行分析，以了解企业在行业价值链中的位置，判断企业是否有必要沿价值链向前或向后延伸，以实现企业管理目标。其次，对企业内部价值链（定单―产品研究设计―生产制造―销售―售后服务）进行分析，以判断如何降低成本，优化企业流程。第三，从竞争对手价值链分析入手，通过与竞争对手的相应指标进行比较，找出与竞争对手的差异和自己的成本态势，从而提高整体竞争力。
方法一 稳健理财 银行储蓄
在很多人的记忆里，儿时就拥有一个签着自己名字的存折是件神气的事情。因此，希望孩子从小就与银行结缘的最直接方式，就是让孩子定期储蓄。
投资门槛：除10元左右开卡费用外，没有硬性要求。
适用年龄：各年龄段孩子，16岁以下孩子存款需父母协助开户。
分析：储蓄是孩子触摸经济的第一步。从储蓄的角度讲，大人们的想法是如果资金暂时不用，存的时间越长越好，因为长期储蓄获得的利息是短期的倍数。但中国工商银行北京四道口支行理财师张越告诉记者，从学习理财的角度看，要让孩子尝试做每一个时间段的储蓄。
张越介绍，这样的建议操作起来虽然繁琐，但储蓄效果和理财知识普及效果都很好。例如一位小朋友从今年开始将5000元压岁钱存到银行，按照专家的建议，在活期、3个月、6个月以及1年期四档各存500元，在两年期、3年期及5年期各存1000元。这样，在今年内，就会有至少三份储蓄到期，到期后小朋友还可续存，这期间如果央行调息，家长也有机会为孩子参谋要转存成哪个档位的储蓄。如果小朋友坚持按这样的分类储蓄，从第二年开始，每年都会有一张固定的存单到期。
方法二 基金定投 积少成多
除存银行外，用压岁钱购买基金进行理财也是一个不错的选择。但如何在目前品种不一、数目繁多的基金中挑选适合的产品则成了一个难题。
投资门槛：300元以上
适用年龄：6岁以上
分析：一位资深理财师表示，对于年龄偏小的孩子，如10岁以下，不急需缴纳大额度的学习费用，可以在现在点位买入一定数量的基金，长期持有，存在获取较大收益的机会。
在选择具体的基金品种方面，这位理财师表示，在经过牛熊考验仍表现占优的品牌基金公司中，可选择偏股型基金，购买两至三只形成组合。
需要注意的是，目前不少银行都推出了类似于股票型基金的理财产品(类基金产品)。这类理财产品与基金运作方式非常相似，比如每份产品的面值、认购费率、赎回方式及投资方向等。但专家指出，此类产品虽然采取了类似基金的运作模式，但是并不同于基金。
据介绍，这类产品是一种银行创新理财产品，由商业银行发行、基金公司进行投资运作。与基金相比，该类型产品多数运用动态投资策略，在高收益和低风险投资品种之间进行资产比例配置。“类基金”产品的投资范围类似于混合型开放式基金，从证券市场股票、QDII基金、新股申购乃至债券等样样皆可作为投资标的，而且投资比例限制比基金更为宽松。
这类产品虽然像基金但仍然属于银行理财产品，因此门槛至少在5万元以上，理财门槛相对较高，主要针对投资者中的中高端人群发行。而基金的认购门槛大多只需1000元，采用定期定投基金，其认购门槛甚至可低至300元。
方法三购买保险 赚未来的生活费
投资门槛：下至100元，上不封顶。
适用年龄：不限
分析：针对少儿的保险理财产品往往具有“教育年金、分红增值、保险保障”等三重功能，可以根据孩子的年龄、家庭的收入和生活习惯选择不同的缴费方式。保险理财并没有年龄限制，不过年龄越小，在获得同等保障的情况下所缴保费会越少，以缴费方式分类，在保险理财产品中，有月缴的，也有年缴的；以领取方式分类，有按月领取的，也有按年领的。
例如，长城保险的金宝利年金分红型保险，这是一款针对0岁至65周岁的理财产品。不仅为投保人提供固定的年金给付、公共交通意外身故保障，并参与公司经营成果分配。
若在保单生效180天内因疾病身故，按已缴保险费给付“身故保险金”；若因意外或保单生效180天后因疾病身故，将给付“身故保险金”。如果在18岁到70岁之间，年金领取前发生公共交通意外身故，除给付“身故保险金”外，还额外给付已缴保险费的10倍。
此外，每年根据公司的实际经营状况确定分红，并进行红利领取，红利将自动进入分红累积账户，并按公司确定的红利累积利率以年复利方式累积生息。
一个2岁的小宝宝选择这一款产品，如果缴费期限为10年，每年将小宝宝的节日礼金5000元作为保费缴纳，10年共缴纳5万元。从第10个保险周年日也就是小宝12岁的时候起，每年都可以从保险公司领取6000元年金，直至他22岁，总共可以领取6万元年金，此外还有20年的累计分红。同时，小宝宝也拥有了身故保障，以及10倍所缴保费的公共交通意外伤害保障，保障金额最高可达200万元。
方法四 投资黄金 保值收藏两不耽误
时下，长辈们给孩子压岁钱已不再局限于现金一种；而家长和孩子在打理压岁钱时，也不再拘泥于储蓄，将压岁钱变为“压岁金”已被越来越多的人所接受。
投资门槛：千元左右
适合年龄：没有具体限制
目前大部分理财产品都为“预期收益型”，产品说明书中即列明了预期收益率。尽管说明书中必须载明“理财非存款、产品有风险、投资须谨慎”的警示标语，但从实践来看，较少有银行的理财产品不能按预期最高收益率兑付收益，而本金损失的案例更是凤毛麟角、一旦出现就可能演化成银行巨大的声誉危机。
随着存款利率市场化的推进， “预期收益型”理财产品将与存款同质化，市场吸引力将会下降。而“净值型”产品更符合资产管理的本质要求和监管部门的对于理财业务“单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理”的四项基本要求。“净值型”产品能够强化银行和投资人双方“买者自负、卖者有责”的认识，能够通过投资于标准化资产实现公允估值，并能够以银行的资产管理行为而非利差作为收费的基础，因而“净值型”产品虽然目前在市场上占比较低，却有着广阔的发展空间。
2.标准化融资渠道
非标资产的全名为“非标准化债权资产”，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。标准化的融资渠道，如银行贷款、债券融资等，均是在一种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程，非标产品则是绕过银行或债券审批管理部门，通过某个非标准化的载体（如信托计划等），从而将投融资双方衔接起来。目前标准化融资渠道已经成为当前理财产品的必然发展趋势。
3.“资产池”运作
资金池模式的运作方式是银行建立一个“资产池”，银行采购股票、货币市场工具、债券、信贷资产等，将其虚拟地置入一个池子内。同时银行对应地建立一个“资金池”，把客户募集的资金放入该池中对接采购来的资产。“资金池”的运作模式就是银行将多款理财产品所募集到的资金归集到同一个“资金池”中集合运作，并将“资金池”中的资金投入到多个投资对象所组成的“资产包”中。因此，在这种运作模式之下，投资者根本无法了解到自己所投入的资金究竟对应了哪一项投资资产。而目前绝大多数银行都不对资产池中各品种投资比例进行披露，资金池理财产品信息不透明已经成为这一模式的最大隐患。
二、我国商业银行理财业务发展的改善对策
1.细分目标群体，通过差异化服务模式，尽量满足顾客多层次需求
基于现代金融背景，我国商业银行必须将细分客户理念引入银行内部，对客户管理系统予以健全与完善，充分利用银行本身所具有的客户资源，细分客户，以此将贴切、合理的理财服务提供给各文化背景、消费心理及社会阶层的客户。比如，具有较强风险承受能力、较高收入的客户，应该在客户风险承受范围前提下，将收益较高的理财产品提供给客户，对于具有较低风险承受能力、收入相对比较稳定的客户，应该为其介绍保本型或者收益固定的理财产品。结构性理财产品达到预期最高收益率的概率相对较低，也有可能亏损本金，因此投资者在购买时，最好是作为资产配置的一部分，利用部分投资资金进行投资，分散风险。
2.加强创建与整合营销渠道，创先与变革银行营销方式
不断强化我国银行直接营销（比如：物理网点）与间接营销（比如：电话银行、网上银行及手机银行等）的整理与构建，对向顾客转移金融产品极为有利，我国商业银行营销理财产品并不仅仅是单纯、简单推销，是努力创建可以与竞争对手抗衡与竞争的自主品牌，营销观念的转变，必须转变银行产品推销至将银行有效解决方案提供给客户的层面，应该将优势顾客当作无形资产与核心竞争力。投资者在购买挂钩类理财产品前，应该尽量选择自己熟悉的标的市场挂钩的产品。
3.制定有效产品创新策略，提高品牌效应
一、非信贷资产业务发展背景
（一）金融市场发展下业务转型的需要
金融市场以及非银行金融机构的高速发展使得银行间接融资在社会融资结构中占比下滑了35%左右，银行的信贷业务被大力压缩。当前，商业银行主要是以存贷利差盈利，由于利率波动以及外部环境的影响，使得银行利润具有很大的不确定性，利润增长呈周期波动状态。另外，银行资本补充渠道被压缩，融资成本加大，而非信贷业务的发展空间较大，相对而言其资本被占用的较少。
（二）利率市场化不断推进
我国利率市场化不断推进，银行间的竞争使净利差变小，贷款资产收益率水平下降，信贷业务的盈利空间变小。传统的资产信贷业务不满足可持续发展的特性，银行的盈利额不稳定，发展受限，需要开拓其他的业务。另信用风险的增加及信贷需求的下降使得信贷投放的空间变小。
（三）信贷监管的强化
银行的信贷投放受到了多重限制，比如信贷规模、存贷比、特定客户类型等。这让银行的信贷投放规模受到了极大的限制，只能通过转换资产形式来规避监管。
二、非信贷资产业务概况
非信贷资产业务有狭义广义之分，狭义的非信贷资产业务主要是银行资产负债表中除信贷资产之外的资产。主要包括：交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、买入返售金融资产、拆出资金等等。广义的非信贷资产业务则将表外业务包含在类。
（一）表内非信贷资产业务
从表内非信贷资产的总量来看，大型商业银行表内非信贷资产占比最小，占比约为30%左右。股份银行高于大型商业银行，占比在40%左右。而城市商业银行则达到了50%左右。由此可见，规模较小的银行由于信贷投放规模受限，亟须资金，其非信贷资产业务发展更为迅速。各类投资性资产是表内非信贷资产的主体，各项投资在非信贷资产中所占的比例由大到小的排列依次是大型商业银行、股份银行、城市商业银行。
（二）表外非信贷资产业务
银行表外业务主要是非保本类型的产品，表外业务在理财产品中所占的比重逐年攀升。截止2016年6月，非保本类产品占整个理财产品市场的比例约为77%，从理财产品的资产配置来看，理财产品主要配置的前三类资产为债券、存款、非标准化债券类资产。其中债券占比最高。
三、商业银行非信贷资产业务发展过程中面临的问题
（一）经营管理者对非信贷资产业务的忽视
一直以来，银行各级管理者都将业务发展重点放在信贷资产业务上，而随着金融市场的发展，银行放贷空间被压缩，利润受损。尽管如此，银行经营管理者仍更为重视信贷资产业务，对非信贷资产业务认识不够深刻，财力、人力投资不足，缺乏创新。
（二）金融市场环境缺乏弹性
成熟的金融市场是资金交易、证券投资、理财业务、金融市场等非信贷资产业务发展的前提。而我国的金融市场发展程度较低，开展非信贷资产业务缺乏科学健康良好的环境，另外，我国对利率、汇率及金融衍生品的管制较严，这使得商业银行发展风险交易、股票基金买卖等交易行为受到了很大限制，非信贷资产业务的发展也受到了很大的限制。
（三）业务机制不健全
商业银行的非信贷资产业务发展机制不健全：业务流程长、决策效率慢、业务管理散。通常一个业务的办理需要层层上报审批；业务要求较高，缺乏灵活性，不能及时与市场相配合；各部门又缺乏配合，自行自事，客户信息没有完全流通；
整个非信贷资产业务缺乏明确的完整的科学的发展机制和考核机制，没有构建起一个完整的运作系统。
四、商业银行发展非信贷资产业务的相关建议
（一）建立健全非信贷资产业务的发展环境
非信贷资产业务的发展环境包括法律环境、监管环境。法律环境和监管制度环境的完善有利于银行非信贷资产业务：理财、租赁等表外业务的发展。商业银行应与监管部门积极配合，从法律关系入手，完善法律架构，弄清产品界定。从而开拓业务的交易渠道、投资来源；开放市场信息。为信贷资产业务的发展提供健全的法律和监管环境。
（二）打破现有组织架构
各级经营管理者要开阔眼界，提高对非信贷资产业务的重视程度。打破原有的各部门自行其是、分头管理、互不沟通的局面。通过条块式的管理来建立合适的组织架构，主要是由非信贷资产业务管理委员会带头，金融市场部门、信贷管理部门分别负责非信贷资产业务，全行表外业务的研究和推动。财务部门负责全行非生息资产业务的管理配置。业务管理部门将任务下放给下级，并定期上缴委员会验收，资产负债管理部门起到了协调沟通的作用，负责整个银行业务发展的目标制定，发展研究及考核验收。同时下级也要将客户信息及市场需求及时反馈给上级，最终实现业务办理流程与现有业务发展架构的完美配合。
（三）多方面创新满足客户的需求
