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中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-00-02
一、风险管理对我国出口型中小企业发展的意义
关于风险，有很多不同的解释，有观点认为风险即为危险，风险总是带来不利的结果；也有观点认为风险是机会，风险越大，可能获得的回报也越大。另一种观点将风险理解为一种不确定性。对于企业来说，这种不确定性的最终结果可能会使企业蒙受损失，也可能会使企业获得收益。任何企业在发展过程中都会面临各种各样的风险，我国的出口型中小企业需要同时面对国内与国外政治、经济环境的变化，各种不确定性增大，面临众多风险。如何对风险进行科学有效的管理往往成为企业可持续发展的重要方面。企业风险管理是对企业内可能产生的各种风险进行识别、衡量、分析、评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，用最经济合理的方法来综合处理风险，以实现最大安全保障的一种科学管理方法[1]。良好的风险管理可以使我国出口型中小企业有效识别出所面临和将要面临的风险，采取及时、有效的应对措施，将风险对企业的不利影响降低至可接受范围。良好的风险管理也有利于增强企业创造价值的能力。风险与报酬相联系，企业创造价值需要接受风险，风险管理能帮助企业确立可接受的风险水平能力，在接受风险的同时获得相应回报，创造企业价值，提高企业的竞争能力。
二、我国出口型中小企业面临的主要风险
1.行业风险。中国出口型中小企业大多从事纺织、服装、玩具、鞋类、塑料制品等行业，这类行业进入壁垒低、集中程度低，行业竞争激烈。由于缺乏资金、技术、人才，出口型中小企业难以在这些传统行业进行技术改造、产品创新，使该类企业面临较大的行业风险。
2.市场风险。市场风险是由于市价的变化而导致亏损的风险。目前出口型中小企业面临的主要市场风险包括利率风险和汇率风险。央行借存款准备金缴纳范围扩大而收紧表外业务监管的措施，令中小银行流动性面临严峻挑战，而中小企业融资则面临更高的成本。2011年以来，银行纷纷对溢价能力较高的中小企业贷款业务予以大力倾斜，以价补量的做法极为普遍。有银行业人士透露，2011年上半年中小企业贷款利率在基准水平上浮20%-30%左右，而个别股份制银行则可能会高至100%。尽管与民间资金相比，中小企业从银行获得资金的成本相对较低，然而银行业人士预计央行对银行表外业务的整肃将进一步推高中小企业贷款的定价。中小企业仍将面临较大的利率风险。出口型中小企业所面临的汇率风险主要受到汇率波动、汇率风险头寸、外币结算以及结算期限的影响。近年来，人民币不断升值使中小企业出口产品国际竞争力下降，经营利润减少，对外贸易纠纷增加。汇率风险使企业发展面临挑战。
3.经营风险。我国出口型中小企业以劳动密集型方式生产的低附加价值、低技术含量的加工产品为主[2]，出口的产品大多缺乏创新性，普遍采取低成本战略，产品替代性强，导致企业产品无竞争优势。很多企业产品附加值低，加之规模较小，使得企业在国际市场的议价能力较低。面对目前原材料价格及人工成本的上涨、人民币不断升值等多种因素导致企业生产经营成本急剧增加，利润空间遭到严重挤压，很多企业面临较大的经营风险。海关总署2011年12月10日的11月外贸进出口统计数据显示，11月，我国出口额为1744.6亿美元，同比增长率延续了9月以来的逐月下滑之势，仅为13.8%，增幅创9个月以来的低点。综合全年前11个月的出口增速来看，11月的同比增长率仅高于需要考虑春节长假停工因素的2月份[3]。很多出口型中小企业经营面临困境。
4.信用风险。信用风险通常指企业应收账款损失的风险。出口型中小企业面对的一般是国外购货商，信用风险相对较低。但目前由于欧美债务危机而使这类企业的信用风险加大。厦门一家企业与一家欧洲买家约定1亿美元的出口，然而在此轮欧美债务危机中该买家由于自身经营状况连续恶化，就以产品质量等为借口拒付货款。这家厦门企业报损500万美元，面临很大的资金压力。
5.流动性风险。流动性风险是企业由于缺乏可动用资金而产生的风险。流动资金不足、融资困难几乎成为出口型中小企业共同面临的一大难题。以青岛为例，有调查显示，青岛市40%出口企业流动资金不足，15%左右表示资金缺口较大。由于流动资金不足，许多中小企业陷入难以支付到期债务、无法接受大额订单等困境。
6.法律合规性风险。法律合规性风险主要是指不符合法律或法规要求的风险。出口型中小企业所面临的法律合规性风险主要在于对出口国法律、法规的不熟悉或相关法律法规突然发生变化而导致企业面临出口困境、面临法律诉讼。我国目前在产品质量、产品责任等方面的法律、法规与国际标准尚存在一定差距，出口产品遭遇国外法律诉讼的事件一再出现，使企业面临巨额赔偿，遭受经济损失，企业形象受损，产品销售受阻。
7.环境风险。环境风险是企业由于其自身或影响其业务的其他方造成环境破坏而承担损失的风险。近年来，我国出口产品因环境指标达不到出口国标准或出现环保违规事件致使企业面临限制出口、大额赔偿的事件一再出现。环境风险也成为出口型企业所面临的一大风险。
三、出口型中小企业风险管理存在的主要问题
中国出口型中小企业面临多重风险，加强风险管理是防范风险、获得可持续发展的有效手段。但由于受资金、人才等多方面因素的限制，我国出口型中小企业风险管理仍然存在诸多问题：
1.风险管理意识不强。我国的出口型中小企业以乡镇企业、私营企业为主，很多企业还延续着家族式管理，缺乏科学、规范的管理体系，企业管理大多集中于日常生产经营与销售，容易忽视企业风险与风险管理。而许多中小型企业由于受人力、物力、财力等多方面因素限制，更加关注短期收益，而忽略随之而来的风险问题。
2.缺乏科学系统的风险管理体系。中小企业由于受到企业自身财力、物力资源的限制，往往很难建立一套科学的风险管理体系，致使企业在日常生产经营过程中难以对风险进行有效的识别与预见。即使对于已识别出的风险也很难进行科学评估，并采取相应的风险应对措施。由于缺乏科学系统的风险管理体系，使众多出口型中小企业面对风险时常常感到手足无措。
3.管理成本成为制约因素。风险管理需要投入人力与物力。目前，在许多大型企业中已经开始出现了新的高级职位，即为首席风险官，以此来加强企业的风险管理。但以此所付出的人力成本是众多中小企业难以承受的。同时，建立科学完善的风险管理体系也要付出成本，许多中小企业由于需要支付的成本过高而抵制进行企业的风险管理。
4.缺乏风险管理的专业人才。企业的风险管理是一项系统工程，风险的识别、评估及应对常常涉及许多专业知识。对于出口型中小企业来说，人才是企业发展中所面临的难题之一。专业人才的引进需要付出代价，中小企业由于受到企业规模限制，人才引进的成本通常成为管理者考虑的首要问题。许多企业将人才引进与培养的重点放在生产、研发等领域，而常常忽略了风险管理的需要。风险管理专业人才的缺乏也阻碍了出口型中小企业对风险进行科学有效的管理。
四、出口型中小企业风险管理对策
1.强化风险管理意识。加强出口型中小企业的风险管理意识是做好企业风险管理的首要条件。企业应认识到风险管理不仅仅是企业主所应关注的问题，也不仅仅是企业高管所承担的角色。风险管理应是企业每一位员工的责任。通过培训与教育将风险管理融于企业文化，深入企业各层次员工的日常工作，为企业营造一个良好的风险管理环境。
2.建立科学的风险管理体系。出口型中小企业应建立一套风险识别、风险评估、风险应对及风险监察的管理体系。该体系应使企业能有效识别并了解企业所面临的各种风险，评估风险的成本、影响程度及发生的可能性，针对已出现或可能出现的风险制定应对方法，制定文件记录程序以描述发生的情况以及实施的纠正举措。将风险管理程序应用于整个企业。中小企业难以建立单独的风险部门来对企业实施风险管理，但至少应该指定专门的管理者进行企业的风险管理。
3.正确处理成本与效率的关系。风险管理对于出口型中小企业的持续发展虽然具有重要作用，但如果风险管理成本超过了其可能带来的收益，同样不利于企业的发展。如何正确处理风险管理的成本与效率关系，对企业的风险评估能力提出了挑战。科学合理地对风险进行评估，将风险管理的重点放在发生可能性较大、对企业影响较大的风险上，有利于提高企业风险管理的效率。
4.培养和引进风险管理专业人才。风险管理涉及众多专业知识，尤其是在风险评估、风险应对方面常常需要专业人员的参与。而出口型中小企业常常都会面对汇率、利率风险，对于这类风险的评估与应对，专业性较强，一般的管理人员或财务人员很难完成。风险管理的专业人才成为出口型中小企业的风险管理的瓶颈。人才引进与人才培养是建立专业管理团队的重要途径。中小企业由于受到企业自身发展的限制，专业人才的引进可能面临较大困难。加强本企业人才的培养可能是更为有效的方法。企业应加强财务人员、中层管理人员的培训，并建立有效的激励机制，使具有相应能力的风险管理人员脱颖而出，为其提供良好的发展平台，打造自身的风险管理团队，以确保企业的风险管理向科学化、专业化方向发展。
参考文献：
从风险控制看，中小企业融资风险可以分为道德风险和非道德风险。所谓道德风险，本文将其界定为中小企业利用自己的信息优势损害银行利益，从而导致的信贷风险。所谓非道德风险，本文将其界定为中小企业在经营活动中形成的风险，不同的中小企业经营目标取向和管理者才能有差异，风险收益也不会一样。非道德风险是可以预测的，也是可以通过融资制度的设计去分散并控制的。
中小企业以下几个特点也是中小企业风险管理的难点：
财务信息不透明。由于大部分中小企业刚刚起步或处于初期发展阶段，财务报表不够完善或财务数据与实际不相符，甚至部分中小企业还没有财务报表，导致金融机构难以真实掌握中小企业的资产负债情况、销售收入、现金流量、盈利能力等重要财务数据，对中小企业贷款决策缺乏相关真实财务数据支持。在莱商银行随机抽查的20户典型中小企业中，2户无财务报表，2户固定资产、销售收入等重要财务数据与实际差距较大，5户企业报表相对真实，11户企业有两套报表。
企业管理决策机制不规范。大部分中小企业为家族式或合作式企业，没有建立现代企业的“三会”制度，企业的相关决策行为依靠个人意志，没有形成相关决策的流程控制记录或决策文件，企业决策信息不透明，金融机构难以根据企业决策行为及时做出信贷决策。
核心竞争力不强，抵御市场风险能力较弱。大部分中小企业较大型企业而言，在科技水平、创新能力、品牌价值等方面处于相对弱势的地位，依托大型企业生存的现象较为普遍。在市场条件变化、行业景气指数下降的情况下，中小企业受到的不利影响也会首当其冲。
中小企业风险管理的主要方式
目前全国各城商行在中小企业风险管理中均积累了丰富的经验，主要有以下三种做法。
控制融资额度，不以融资需求为唯一标准
中小企业间接融资的增加，意味着中小企业的经营风险向间接融资体系的转移。因而，银行等金融机构不能完全以中小企业融资需求作为决定贷款额度的依据，而是要充分考虑到中小企业的自有资金状况和经营状况。一方面，可以根据中小企业生产经营中可以预见的收入流来估计其还贷水平并确定贷款额度；另一方面，银行可以根据中小企业自有资金数量确定一个贷款上限，只要融资总量没有超过自有资金的量，作为债权人的银行就不会承担主要风险，对中小企业的融资约束就可以相对放松。
采用灵活多样的担保方式
抵押物不足和难以获得信用担保是中小企业融资的固有特征，应考虑以替代的方式解决担保问题，这样既可以满足银行经营管理中风险控制的要求，又适应了中小企业的现实情况。
群体担保。由于族群关系、社区关系的存在，中小企业及其经营者往往存在一个关系相对密切的群体。由这些群体为中小企业提供担保，能有效减少监督成本甚至交易成本。这一方面是由于如果中小企业恶意逃债，而群体代位赔付，将导致中小企业及其经营者失去群体的支持，这是极其高昂的成本；另一方面，同一社区的成员常常十分了解各自的信用状况，人们会对加入者的信用状况做出谨慎选择，往往有意识地排除信用不好的人，降低了银行的筛选成本。
诚信激励。银行通过授信额度、利率定价等手段对及时归还本息后的借款人和勇于承担担保责任的保证人给予其一定让利，这也有助于鼓励中小企业的还贷行为，降低中小企业的贷款风险。
根据实际服务对象设计不同的贷款方式。针对中小企业的融资特点，根据不同中小企业特殊的现金流状况、支付频率，为其设计特殊的贷款方式及还款方式。在满足了中小企业特殊交易性资金需求的同时，也便于银行进行流动性管理。
强化信贷经营管理人员的尽职意识，提高履职水平
不管是道德风险还是非道德风险，其最活跃、最根本的因素还是“人”，强化信贷经营管理人员的尽职履职意识是加强中小企业信用风险管理的根本所在。抓住“人”这一风险管控的核心，建立一支尽职意识强、履职水平高的信贷经营管理队伍，再通过这支队伍反作用于“他人”――即中小企业，就能够切实提高信贷经营管理中各个环节的尽职水平，实现中小企业信贷风险的“可防、可控、可化”。
莱商银行中小企业风险管理的探索
莱商银行在多年的经营管理中，不断探索、完善风险管理的方法和手段，尤其在中小企业风险管理方面做出了积极、有益的探索，构建起了“防点、控点、化点”的风险管理体系。
创新服务，丰富贷款方式
实施扁平化管理模式，提高放贷效率。莱商银行总行对分支行采取扁平化管理和差别化授权经营模式，授予分支行与当地经济和其管理能力相匹配的权限，各分支行全程负责对贷款客户的推荐及业务办理，在权限范围内自主决定信贷资金的投放，实现了责权利的统一，提高了信贷管理的责任意识。
因企制宜，采取多样化的贷款方式。如对家庭作坊式的小型企业，莱商银行采用了“微小贷款”模式，将贷款直接发放给企业主个人，以其家庭资产承担无限责任；对贷款在100万元以下的小型企业，采取了小企业联保的方式；对部分优质企业，直接发放信用贷款。
推行评级授信，有效掌控风险。莱商银行对有贷款需求和已发生贷款的中小企业进行全面调查摸底，并按其法人代表的信誉、资产状况、经营规模、发展前景等综合情况进行信用等级评定，按照不同的等级确定不同的贷款额度、贷款期限、实行差异化的利率，努力简化中小企业的贷款手续，提高办事效率。
创新理念，完善信贷服务体系
放宽贷款准入条件。坚持“支持有多大、发展有多快”的信贷支持理念和“在发展中转化信贷风险”的风险控制思路，积极发展中小企业客户群体。如金融危机中，莱商银行逆势而为，大力拓展中小企业客户，仅2009年就新增中小企业客户800余户，新增贷款无一发生不良；全行贷款收息率始终保持在99％以上。
创新信贷产品。开办适合区域经济特色和区域优势的信贷品种，加大信贷投入，更好地支持中小企业发展。如徐州分行先后推出了“工程机械按揭贷款”等7款信贷产品；针对徐州产业集聚发展的特点，开发了“财富通”，即一款集电话支付、刷卡收单等功能于一体的终端服务产品，配置在徐州主要专业市场，受到中小企业客户青睐。菏泽分行建立了“联保组担保”、“联保加担保公司担保”等多种形式，先后开发了“联保贷”、“循环贷”等符合市场需求的金融产品。
设法帮助企业度过危机。在国际金融危机的特殊时期，面对众多中小企业出现的资金紧张局面，莱商银行以攻为守，多方引入资金，给予办理贷款展期或注入合理信贷资金支持，扶持一大批中小企业度过了生存危机。如2009年，面对菏泽郓城县纺织行业面临的困境，菏泽分行主动帮助分析市场、研究对策，
“能拉一把就决不推一把”，短短三个月就投入3个多亿的款项，所有受资助的纺织企业，没有一个倒下，也没有一个发生信贷风险。
【关键词】
中小企业；上市公司；风险预警
一、引言
中小企业上市公司凭借自身实力更是在整个行业发展中占有举足轻重的作用，对整个国民经济的发展也具有重大影响。由于企业危机的影响企业之间的竞争日益激烈，资金来源比较单一，市场风险不断增大，使得企业陷入困境、甚至宣告破产的案例比比皆是[1]。在企业面临的众多风险中，财务风险面临着很大的不确定性，且对企业影响更为严重，研究上市公司的财务风险，是本论文研究的目的。美国学者威廉•比弗（WilliamBeaver）于1966年在美国《会计评论》上提出了相对成熟的一元判别模型，创造了危机预警模型的雏形[2]。为了弥补单变量判定模型带来的缺陷，Altman(1968年)首次用多个线性分析方法，建立了著名的Z分模型[3]。国内财务风险预警的研究始于20世纪90年代，起步虽然较晚，理论和方法也都不太成熟，但国内学者也做出了探索和研究。于1999年陈静以ST和非ST公司为样本，利用1995～1997年的财务数据，进行单因素分析和多元线性决策分析[4]。2004年，李秉祥、扈文秀运用股价和上市公司财务数据以建立EDF模型，通过克服了在传统的统计预测方法的时期性和滞后性的缺陷，应用到公司的财务危机的动态预警[5]。综上可知，中国的上市公司被特别处理主要是因为财务危机的影响，那么怎么来建立预警指标体系，并建立一个及时和有效的风险预警模型，以避免更多的中小企业上市公司陷入危机，就显得尤为重要。对于一元判断有其自身的局限性，且过多使用预测能力较强、综合预测能力相对较弱的指标，而Z分模型则很好地解决了这一问题。
二、中小企业上市公司财务风险预警实证研究———以房地产为例
借鉴美国的“多个财务预测指标方法”来加以分析，以房地产行业的中小企业上市公司为例，从财务风险角度进行考虑，根据指标和样本，运用SPSS进行了研究。
（一）指标的选择通过查阅大量文献和资料，以财务风险角度考虑，分别从盈利能力的指标、偿债能力的指标、经营能力的指标、成长能力的指标、现金流量的指标选取了如下指标。
（二）样本的选取本文在沪深上市的所有的上市公司中随机选取73家作为研究样本(其中35家ST公司，38家非ST公司)，根据样本公司2014和2015年度的财务报告(本次研究的数据来源于东方财富网)，计算上述各财务指标的值。
（三）模型的建立本文将利用SPSS统计软件作为分析工具，对以上所收集的样本公司的财务指标数据进行多因子回归分析，建立预警模型。1.因子分析。(1)、因子分析检验。通过查看因子分析结果中的相关系数矩阵，的确发现大部分相关系数值均大于0.3，即各个变量间大多相关，所以原则上这些变量适合进行因子分析。(2)求得特征值和贡献率。在对样本数据的17个财务指标进行因子分析后，可以得到17个特征值，本文提取特征值大于1的6个因子变量来进行下一步的研究。表1中可以看出这7个因子变量累积贡献率已经达到了83.458%，即这几个变量包含了原来17个财务指标83.458%的信息。为了对这7个因子进行解释，就需要得到17个原始财务指标对这7个主成分因子的因子荷载αij。(3)因子解释。因子分析的一个关键点就是所提取的因子要能很好的得到解释。为了更易于解释初始因子，本文使用了正交旋转法中方差最大法进行转换。从因子负荷矩阵可知，反映盈利能力指标的X1营运资本比率的贡献率最大0.975，反映偿债能力指标的X10资产负债率的贡献率最大0.879，反映企业经营能力指标的X11总资产周转率的贡献率最大0.956，反映成长能力指标的X13主营业务收入增长率的贡献率最大0.952，反映现金流量指标的X16现金回收率的贡献率最大0.897。因此，最终取得X1、X10、X11、X13、X16这5项财务指标作为建模的初始自变量进行财务风险预警模型的构建。笔者还关心各财务指标的综合影响，故对7个公因子的得分进行加权求和，权数就取其方差贡献率，参考表1解释的总方差中“旋转平方和载入”栏里的“方差的%（方差贡献率）”。本文采用方差贡献率作为权重，7个旋转后公因子的方差贡献率依次为26.795%、15.998%、12.513%、8.429%、8.244%、5.816%、5.664%。于是得到指标综合得分的计算公式为：通过本文的分析研究可以通过以下途径对财务风险做到尽早发现：第一，建立内部风险控制制度，真正发挥“三会”作用。第二，完善财务风险信息系统，对信息收集、信息处理和信息三个环节进行把关。第三，提高财务管理能力，上市公司要提高资金的使用效率，适度负债优化资本结构，同时要合理搭配流动负债和长期负债。
三、结束语
本论文借鉴美国的“多个财务预测指标方法”，借助SPSS因子分析筛选出因子作为逻辑回归分析的初始变量按前面的方法选择变量，最后通过上市公司7个主因子构建了上市公司财务风险预警模型。检验发现，该模型对样本的预测精度达到了83.458%，相对来说，这个结果还是令人满意的。本论文的不足之处在只将极小一部分上市公司财务数据作为样本，数据的选择也有随机性，缺乏全面性，可能导致构建的上市公司财务风险预警模型的使用有一定局限性，同时也未验证模型的有效性，需要以后进一步完善。
参考文献
[1]孙丽艳.上市公司财务风险预警.乌鲁木齐：新疆财经大学，2010.
[2]BeaverW.H.MarkerPrice.FinancialRatiosandthePredictionofFailure.JournalofAccountingResearch，2011.
[3]JohnS.Hekman.RentalPriceAdjustmentandInvestmentinOfficeMarket.JournaloftheAmericanRealEstateEconomies,2009,13(5)：32～79.
通常来讲，我国内需主导型中小企业面对的主要风险有资金风险、授权风险、领导风险、持续经营风险，以下对这几种风险进行分析:第一、资金风险，主要表现在企业损益报表上利润的余额数据较大，但是真实的情况确实，企业现金报表中的数据几乎小到为零，有的企业甚至是负数。部分企业管理者片面的认为，账面上的数据利润就是现金，其实，这是一种错误的认识。因为企业在经营过程中会出现赊销，赊销也算入企业收益，但是没有收到现金。另外，进行赊销的中小企业，增加了销售存货的成本，但是没有支出现金，这种情况常常导致企业的资金管理出现假象，企业管理者在进行扩张或制定新的发展目标时，忽略了企业的实际资金状况，导致企业的资金链无法正常运行，在没有足够的资金情况下，会给企业带来许多严重的后果，使企业的盈利能力和偿还债务能力受到影响，从而减少了企业在市场中的竞争能力，使企业逐渐走向破产。第二、授权风险，很多小企业在得到一定的发展后，由于扩张了企业的规模，管理者发现难以对企业进行掌控，于是就需要把一些管理工作授权给其他人员，管理者主要针对企业的核心项目进行管理。通常情况下，企业生产过程和销售过程较为简单的，工作人员数量到达25人以上就会需要授权管理，如果生产过程和销售过程较为负责的企业，就算工作人员数量没有25人，也需要授权管理。授权风险主要表现为:授权对象的不确定性，主要是因为管理者对工作人员的具体能力不是十分了解;缺少选拔和指导的能力，主要是因为企业的管理体制存在缺陷，管理者往往只注重工作人员自身的能力，而没有采用其他方法对工作人员进行培训;对下属缺少信任感，一些较为重要的项目或需要决策的项目，管理者对下属缺少信心，害怕下属为企业造成损失。第三、领导风险，小企业在发展过程中转变为中型企业时，就会产生领导风险。在转变的过程中，管理者必须要放弃以前为企业带来利益的方法，需要结合现代管理知识制定一套新的管理体制。领导风险主要表现在管理者或者企业合伙人不能很好的掌握正在发展的企业，又不愿意建立新的管理层;延续使用以前小企业的管理制度;对于一些具备管理能力的人才不能合理的使用。第四、持续经营风险。当企业管理者因为死亡或生病等原因丧失工作能力时，持续经营风险就会产生。这个时候企业主要面临的有三个问题，第一，有谁来继承企业的管理;第二，企业控制权过于分散，特别是一些家族企业，家族内部在企业的控制上产生分歧，必然会给企业带来一次巨大的损失;第三，新的管理者如何获取企业股东、管理层、员工的支持，还需要获取相关金融机构和供应商的认可。我国大部分中小企业管理者都没有合理的思考这个问题，导致在面对持续经营风险时严重影响了企业稳定的发展。持续经营风险主要表现在:在管理者丧失工作能力时，企业没有安排好管理者的接替工作，导致企业内部管理混乱;新上任的管理者在企业中没有占到足够的股份，在一些重要性决策上缺少话语权。
1．2出口主导型企业的风险现状
通过实际调查发现，我国出口主导型企业主要面临的风险状况主要有贸易壁垒风险、信用危机风险、政策变化风险、环境变化风险，以下对这几种风险进行分析:第一、贸易壁垒风险，在世界经济发展速度逐渐减慢的形势下，许多国家为了维护国内企业的利益，都使用了各式各样的贸易壁垒来限制产生的进口。这些贸易壁垒不仅复杂而且长期变化，出口主导型企业要是没有及时的对这些贸易壁垒进行了解和采取相关对策，在经营过程中就会处于被动局面。限制产品的进口是进口国为了保护国内市场经常使用的一种手段，但是，限制什么类型的产品和限制那些国家都具有不确定性，如果出口主导型企业的市场主要集中在某一个国家，当这个国家限制这个产品时，就会给企业的发展带来严重影响。第二、信用危机风险，在全球有着许多出口主导型企业，其中不免存在产品质量达不到标准的企业，而这些企业进行产品出口时，引起的质量问题波及到其他出口主导型企业的信用，从而造成的信任危机。企业如果没有采取有效的对策进行处理，会使企业的形象受到损坏，影响到客户对企业的认可程度，但是，企业如果处理得当，那么在这次信用风险中就会得到巨大的发展。第三、政策变化风险，国家政策是影响企业发展的重要原因。通常来讲，政府在制定相关政策时，都会考虑到政策的长久性，但是从企业的角度来讲，政府制定什么类型的政策、什么时候具体实施都是企业不能掌控的，而且，在社会不断发展的过程中，会有许多新的问题出现，政府会考虑到政策的实用性进行修改或补充，如果政府制定的政策不利于企业的发展，而因为政策的强制性，就会给企业带来巨大的影响。第四、环境变化风险，企业在经营过程中同样也会受到环境的影响，环境变化过程主要分为两种，分别是渐进型和突发型。渐进型的环境变化企业能够通过对市场的深入了解进行掌控、预测，但是在面对突发型的环境变化时，无法进行预测，只能在事后采取相关措施进行处理，“9．11”事件就是典型的环境突发型变化，在遭受这次恐怖袭击以后，美国中断了和我国的航空运输，造成部分出口主导型企业的商品大量积存，严重影响了企业的发展。
2．相应的解决对策
2．1关于内需主导型企业应对风险的对策
目前，我国许多企业通过购买保险、签订合同等方法来控制经营过程中的财务风险和减少财务风险带来的损失，化解和处理经营过程中的财务风险有很多种方法，本文从中小企业的特征进行分析，并提出以下几点对策:第一、建立合理的组织机构，中小企业管理者应该对存在的风险进行分析和确认，通过企业的经营手段、运行步骤以及分析以往发生的事故，并结合工作人员、客户的建议来确认企业所面临的风险，从而完善管理制度，保证每一种可能发生的风险都受到控制，并且制定应对风险的对策，在风险实际来临时，才能够有理有据的进行处理。另外，企业管理者还要根据社会发展的需要对制度进行修改，并且确认相关的制度能够具体的落实。第二、创办高效的信息网和预警系统，能够及时的对企业经营的状况和资产状况进行反应，还能够对国内外形势、行业形势等进行分析，有利于管理者对企业的现状进行了解和对风险进行预测。第三、合理的运用法律法规，目前，我国的法律制度逐渐完善，企业和国家法律制度两者之间的关系越来越紧密，对于经营过程中出现的问题，企业应该合理的运用法律法规来维护自身的合法权益。第四、构建风险管理部门，强化内部风险意识，需要以此来设置专门的风险管控岗位，并为此制定出和企业内部情况相符合的奖罚制度，从而促使风险的管理更加趋向于专业化、专职化发展，促使企业内部各个环节都能够严格的依照规范化的方式来执行，真正有效的降低其内部出现风险问题的概率。另外，还应当做好对风险的有效定位，将风险管理工作直接和企业的发展计划相提并论，以此来促使风险的管理和企业的文化相结合，促使整个企业内部形成一种良好的风险管控氛围。这种氛围通常表现为以管理层为主导、以操作层为执行主体的风险管理文化。这样必然将大大提升企业风险管控的效率。从而将风险所引发的损失直接降至最低的标准。
2．2关于出口主导型企业应对风险的对策
根据我国出口主导型企业在经营过程中所面临的风险，提出以下几点对策:第一、深入了解企业出口国惯用的贸易壁垒，首先，企业要对产品出口国惯用的贸易壁垒进行深入了解;其次，掌握企业生产经营的真实情况，结合贸易壁垒的特征进行分析，研发出解决措施，比如:提高产品的质量满足贸易壁垒的要求。最后，要创建对出口国贸易壁垒的预警机制，在产品出口对象突然采取某些限制时，企业能够及时的掌握变化形势，从而制定相应的对策和减少为企业带来的损失。第二、提高品牌形象，品牌的形象是产品的代表。在全球化趋势不断加强的形势下，许多国家的企业都意识到品牌的重要性，出口主导型企业要想在国际市场中有更好的发展，就必须重视企业的品牌，而品牌的形象很多程度上取决于企业产品的质量，所以，企业应该从产品质量入手提高品牌形象。第三、注重人才的培养，风险具有两面性，在给企业造成威胁的同时，又带来了巨大的发展机遇。部分企业在面临风险时，总是出现亏损的情况，而部分企业在面临风险时，却能顺利的化解风险并从中获取利益，这其中的不同之处就在于人才，我们所说的化解风险，制定应对风险的对策，这些都需要人才来实现，中小企业应该借助机制灵活或提高待遇等方法，吸引一些国际化经营人才来企业就、就业，但是，也要防止企业的核心技术和重要资源集中到少数人中，避免人员流动带给企业的损失。
中图分类号:F27文献标识码:A
在这场破坏力巨大的金融海啸中,我国中小企业受到了前所未有的冲击。总体而言,我国的中小企业还处于上升期的创业阶段,自身资本不雄厚,产品竞争力不强,竞争对手多。无论从抗风险能力、资本实力、市场认可度等方面无法与大型企业相比较。其本身的特点就是风险高,在获得银行贷款支持额度和信誉额度方面要比大中型企业少的多。金融危机一来,银行在对于贷款的发放和审核方面更加趋于谨慎。
在过去几个月当中,中国沿海的众多中小企业频频爆发企业破产的惨相,这些企业有的是因为过度扩张导致管理失控;有的是因为战略决策失误;有的是忽视产品质量导致产品信任危机;有的是由于缺乏核心竞争力。同时我们也应看到,机遇与风险是并存的。本次金融危机也为我国的中小企业实现产业整合、产业升级提供了一个良好的机遇。从战略的角度来看,成功的企业几乎都需要具有明确的发展战略、成熟的主打产品、知名的品牌形象、良好的治理结构、科学的决策机制等。
这些成功与失败的背后,进一步提醒我们企业战略风险管理的重要性。所谓企业战略风险管理,就是根据战略的分析与制定、评价与选择以及实施与控制,通过对风险的识别、评估、监控来妥善预防和处理风险所导致的损失及其后果,并尽量降低经营成本,以获得最大安全保障的动态管理过程。这就要求中小企业建立战略风险预警系统,对早期的危险信号进行迅速反应。主动地化解风险、接受风险、利用风险,把战略风险都能被转为增长机会。具体而言,可以从以下几方面着手:
第一,理顺公司法人治理结构。建立规范的战略决策程序,形成规范、良好的治理环境;公司治理结构不仅从制度上保证所有者(股东)的控制与利益,而且有助于处理企业各集团的利益关系,又可以避免因高管决策失误给企业造成不利影响。
第二,建立一套科学有效的战略流程体系。包括战略规划人员配备、战略研讨会召开、战略制定时间选择、战略任务分解、战略保障体系、战略实施过程的监督等一系列工作。要注意的是,为了制定出既符合宏观环境和社会发展又符合企业实际状况,制定战略规划的人员需要具有丰富的行业实践经验和较高的管理水平,能够洞悉行业发展趋势,熟悉企业发展历史和现状,同时又能准确把握国家政策导向和宏观经济发展状况。
第三,建立科学的战略风险管理机制。对于任何一个企业而言,都面临着各种各样的风险,包括行业风险、技术风险、品牌风险、顾客风险、项目风险、竞争者风险等等。一般而言,科学的战略风险管理体系包括:一是做好战略风险的识别,重点对公司面临的外部环境风险、内部条件风险、企业愿景风险和战略目标风险进行深入分析和识别,并按照面临的风险经济程度和重要程度对各类风险进行优先级排序;二是对识别出来的风险进行评估,评估的内容包括风险损失的程度和可能性;三是对战略风险进行监控,这主要包括风险的回避、风险的转移、风险的保留、风险损失的避免、风险信息的管理几个方面。
第四,完善战略风险管理的组织体系。战略风险管理作为最重要、影响全局的长期性工作之一,必须有完善的组织体系作保障。这要求企业:一是在企业内部建立起专门的风险管理机构,提供战略风险管理的组织保证;二是完善企业战略风险管理体系,形成战略风险管理目标、职能部门风险管理目标和员工风险管理目标的三级目标管理体系;三是设计合理的组织架构,使管理层能随时监控战略管理实况,将战略风险管理和监控落实到各职能部门和每个员工,使每位员工认识到战略风险管理是员工的共同责任,而并非管理层单方面的责任,实行全员的风险管理。
第五,确定内部审计在公司的重要地位,明确内部审计组织架构和管理体制,完善内部审计流程。一方面内部审计风险的防范,应当重视对内部审计自身特点与规律的分析,不仅要对具体审计项目实施风险管理,更要对内部审计的各种环境因素进行综合风险管理,形成内部审计风险防范机制,力求将审计风险降到最低,以实现企业经营目标;另一方面建立在董事会领导下的审计委员会是完善公司治理结构,规避内部审计风险的合理选择。不仅只是上市公司,在现代企业制度下的所有企业,都应当逐步建立审计委员会,使内部审计风险的防范具有可靠的组织保障机制。
第六,增强企业战略管理风险意识,建立企业风险文化。企业风险文化有助于沟通、协作和联系。让员工都意识到风险管理的重要性以及作用。通过顺畅的沟通,对内所有的员工对目标达成共识,对外和所有的利益相关者建立和谐紧密的联系。通过教育和培训,把风险的意识灌输给每一个员工。从而指导其行动,把风险管理看作是企业日常业务的重要组成部分,形成强有力的风险文化。
总之,风险应该被很好地利用,而非恐惧。当然,前提是需要拥有一套科学、完整的战略风险管理体系。有效的风险管理对企业来说具有重要的意义。
第一,有利于企业在面对风险时做出正确的决策,提高企业应对能力。在经济日益全球化的今天,企业所面临的环境越来越复杂,不确定因素越来越多,科学决策的难度大大增加,企业只有建立起有效的风险管理机制,实施有效的风险管理,才能在变幻莫测的市场环境中做出正确的决策。
第二,有利于企业经营目标的实现,增强企业经济效益。企业经营活动的目标是追求股东价值最大化、利润最大化,但在实现这一目标的过程中,难免会遇到各种各样的不确定性因素的影响,从而影响到企业经营活动目标的实现。因此,企业有必要进行风险管理,化解各种不利因素的影响,以保证企业经营目标的实现。
第三,有利于促进整个国民经济的健康发展。企业是国民经济的基础,企业的兴衰与国民经济的发展息息相关。因此,通过实施有效的风险管理,降低企业的各种风险,提高企业应对风险的能力和市场竞争能力,以企业的健康发展促进整个国民经济的良性发展。
(作者单位:新疆财经大学工商管理学院)
主要参考文献:
（1）规模小，资金问题比较突出。大多数中小企业生产规模都比较小，资金问题比较突出。在宏观经济形势较好的情况下，中小企业活力较强，对整个市场经济贡献明显。一旦经济不景气，中小企业也将面临资金、生产经营等方面的问题，甚至有的就有破产倒闭的危险。这种经营的波动性给融资和信贷带来困难。
（2）门槛低，创新能力不足。很多中小企业准入门槛低，生产能力不强，产品科技含量低，市场竞争力较弱。很多企业都是简单的手工劳动，产品档次低，同质性高。
（3）管理水平不高。中小企业管理理念落后，管理人才短缺，不愿意在经营管理上投入过多资金，缺少企业长远发展规划。此外，很多企业的财务管理比较乱，没有完善的财务制度，很多财务管理只是初级的基本核算，对资金使用不科学。很多企业经营效益差，影响了银行信贷资金的安全。
（4）企业信用级别低，融资难。大部分中小企业市场信息都不公开，银行对其盈利状况、资金来源等都不清楚，难以准确掌握企业的实力和还款能力。同时，企业法人和管理人员法律意识和诚信观念淡薄，信用水平较低。这些因素导致商业银行对中小企业的信贷信心不足，信贷积极性不高，很多中小企业很难从商业银行获取资金支持。
2.商业银行方面的问题
（1）对中小企业信贷的重视不够。中小企业信用水平不高，信贷资金规模小，风险大，商业银行对其信贷积极性不高，重视不够。在实际信贷操作过程中，很多商业银行针对中小企业贷款并没有制定系统的贷款体系，没有按照企业的规模进行区分，贷款的流程缺乏针对性。
（2）对中小企业风险衡量不科学。商业银行在衡量企业信用风险分析主要使用流动比率、应收账款周转率、资金利润率、成本利润率等财务指标。由于中小企业信息不透明，各项管理数据不完善，缺乏基础数据，用这样的指标衡量中小企业针对性不强，也不科学。
（3）风险管理意识不强，工作积极性不高。在目前金融市场激烈竞争的条件下，各商业银行过多强调贷款数量，重视银行的经营效益，对风险的管理不够重视。此外，在信贷管理中，由于中小企业的还款能力不足，且很难获得企业真实完整的信息，一般银行都会要求有更高的收益来弥补风险，这种情况下导致企业贷款与收益不对称。同时，中小企业管理水平低，还款难等现状直接影响工作人员的积极性，这既影响企业发展，也影响银行的经营。
二、提高商业银行中小企业信贷风险管理水平的对策
1.转变经营理念，重视中小企业信贷工作在如今各银行激烈竞争大型企业等优质客户的同时，商业银行应转变经营理念，看到中小企业未来的发展，积极开拓新市场。当前，由于中小企业自身的因素，导致商业银行对其信贷工作不够积极主动，但中小企业也有自身的优势。比如，与优质大企业相比，虽然在信用、风险等方面还有一些问题，但中小企业市场大，资源广，发展潜力巨大，如果能积极探索一条特色的中小企业信贷服务机制，将会成为商业银行重要的利润源。因此，作为商业银行除了要实现自身的经济效益外，也应从国家宏观经济政策中看到中小企业未来发展的潜力，支持中小企业发展，做好中小企业信贷工作，为企业解决发展中的资金问题，努力实现企业和银行的双赢。
2.完善中小企业信贷服务体制机制建设商业银行能否构建一套适合中小企业发展的信贷管理体制，关系到中小企业信贷市场扩展的成败。因此，新形势下要做好中小企业信贷工作，首先要建立健全信贷服务组织机构，成立专门的信贷服务部门。这样不仅可以完善商业银行内部信贷市场，拓展信贷业务，而且也有利于对中小企业信贷的营销、审查、风险控制等进行专门负责控制，提高防范风险的能力。其次，要建立完善中小企业信贷贷前审查、贷中监控、贷后管理等各项制度，优化中小企业服务流程。要针对企业的实际需求，根据贷款额度和风险情况进行分类处理。比如对一定金额以下的小额授信走简化流程，缩短决策链，对一定金额以上的授信业务走审批流程，提高贷款审批效率，满足中小企业客户的特殊资金需求。要建立中小企业信贷管理激励机制，鼓励员工积极开拓中小企业市场，加强中小企业风险监测，减小中小企业的风险。
3.多措并举，防范中小企业信贷各类风险要根据中小企业经营特点，认真研究防范风险的各项措施。比如，要把好入口。要重点在经营良好、发展潜力大、信誉高的企业中拓展市场。另外，根据规定，中小企业可以通过不动产抵押、动产抵押、应收款质押等多种形式担保，可以采取组合担保的方式来降低风险。
信用作为经济学名词，必须建立在信任基础上，在获取资金、物资以及服务时无需支付现金。中小企业信用担保的含义主要体现在以下两个方面：第一，信用担保。信用担保是由专门机构提供的一种制度化的保证，是一种保证和金融中介行为。信用担保的涵义包含三个要点：1）由专门机构提供的担保，法人、自然人不能提供；2）担保存在于政策、法规、制度框架安排体系中；3）只对社会提供担保，并不对内提供。第二，中小企业信用担保机构与债权人必须依法登记注册，经过政府及其指定部门审核批准的就是中小企业的信用担保。通过信用担保，中小企业不但满足了融资要求，降低了融资风险，而且提高了企业信用意识。这就使中小企业对信用意识更加的重视，间接推动现代企业制度的发展。
二、全面风险管理的内涵
全面风险管理就是在整个企业内，将承担不同风险类型，客户种类，性质业务等风险的各业务单位纳入统一的管理体系并通过全部业务的相关性和对各个风险统一标准测量的加总将风险进行控制和管理。
全面风险管理的内涵主要表现在以下几点：第一，风险管理体系全球化。在当前的企业的国际化发展趋势下，企业必须根据业务和利润建立与之相适应的风险管理中心，对国外风险的转化和转移进行预警评估，对国内风险管理体系相互衔接和配合，实现全球化。第二，风险管理全程化。现代的风险管理必须对风险的各个环节划清职责，分别把关，从宏观到微观覆盖每个环节，把合理的风险管理架构涵盖到业务发展的全过程中去，并落实与管理到位。每个环节和部门都要渗透风险管理的责任。第三，风险管理全员化。风险管理全员化是风险管理有效运作的前提，也是企业文化的重要组成部分。对于风险管理和识别分析工作，必须由风险管理人员和各部门共同合作完成。只有员工的风险管理文化增强了，他们对风险管理工作的主观能动性和积极性才能增强。第四，管理方法全新化。国际上使用各种数理统计模型来体现风险管理的客观性和科学性的特征，企业也呈现出对定量分析重视的新趋势。它的关键在于准确地找到每个业务暴露的风险点，通过风险计量模型加以度量，然后进行相应的风险管理，分配资产、配置资本等。
三、全面风险管理的原则
对于发展中的中小企业信用担保机构来说，要提高风险管理的水平，应从构建操作风险的管理的基本框架着手，并按照以下原则推行全面风险管理体系。
全面风险管理的原则主要体现在：第一，独立性与开放性的统一。风险管理的独立性原则是风险管理制约性的关键。风险管理的独立性主要表现在必须有独立的机构和人员，以独立的视角对业务发展中存在的风险进行客观识别、度量和控制。在保证独立性的前提下，同时保持风险管理的开放性，并时刻注意风险管理方法的创新。这样，企业才能与时俱进、顺势而为、不断发展。第二，统一性和差别化的统一。企业承担风险的大小、多少及风险收益配比等都是企业经营管理中任何部门和业务必须贯彻的基本原则。可以说，一个企业风险管理的理念、战略、发展方向是统一的。另外，企业经营领域的广泛性、客户需求的复杂性、业务和产品的多样性等要求企业需要实行差别化的风险管理原则。因此，企业要根据不同业务的特点、各类风险的特征采取不同的风险管理政策。第三，控制性和服务性的统一。企业风险管理还具有双重性的特点，一方面，企业要想使收益和风险相匹配，必须要合理控制自身业务的发展；另一方面，风险管理从根本上说又服务于企业的业务发展、服务于客户。因此，只有实现企业风险管理的控制性和服务性的统一，才能真正实现企业风险管理价值的最大化。第四，矩阵式和扁平化的统一。企业只有在风险管理涵盖所有业务领域的基础上，对不同业务部门实现矩阵式管理，并在原有的企业垂直化管理模式的基础上进行管理的层次的压缩，也就是进行扁平化管理，继而时刻强调风险管理应讲求效率。才能实现对企业整体的风险监控，从而保证业务的准确性和及时性，提高有效性。
四、我国中小企业信用担保机构的实践模式
目前，我国的信用担保机构呈现出多元化的趋势。既有政府出资组建的政策性的信用担保机构，也有商业银行和个人出资组建的商业性的担保机构，还有为中小企业缓解自身融资困难而组建的担保机构。中小企业信用担保机构的实践模式大概有以下四种:
4.1社会化组建，市场化运作
“社会化组建，市场化运作”模式是由企业或个人出资组建的商业性信用担保机构，它是以赢利为目的的商业化运作模式，具有独立的法人、产权明晰、同时兼营其他业务等特征。这种模式针对中小企业担保机构起步早、发展缓慢的劣势，完全按市场机制运作，易于提高效率。但由于当前我国总体的信用状况较差，使得信用担保机构面临的强大的外部风险，加上投资者的积极性不高，难以形成规模效应。
4.2政府组建、政策性运作
“政府组建、政策性运作”模式是由政府组建的信用担保机构，是中小企业走向社会化的服务体系重要组成之一。其特点是信用担保机构应充分遵循政府政策，它排斥市场机制的作用，不以盈利为目的，接受政府机构的监管。虽然有政府作后盾，但它违背了政府职能转变的总体要求。政策性担保主体单一、作风险分散、形式僵硬，且财政投入比例过高，经营水平多依赖于经理人的道德水平。
4.3政府组建，市场化运作
“政府组建，市场化运作”模式是以“政府出资为主，市场筹资为辅”为原则组建的信用担保机构。它突出的反映了国家或政府产业政策的结构导向，具有独立法人，主要按照市场化原则进行运作，不以赢利为主要目标，贯彻保本微利的经营理念。但是，由于市政府组建，难免会受到政府政策法规的制约和影响。
4.4自我出资，互助担保
中小企业为缓解融资困难而自发组建的信用担保机构就是互助担保。主要特征是自我出资、自我服务、自担风险、独立法人、不以盈利为主要目的；单个机构规模较小；大多分布在城乡社区，服务对象主要是中小企业；通过申请再担保来分散风险；担保机构与区县级同业公会密切结合。政府应鼓励、支持、倡导中小企业自愿加入互助担保机构，使之健康发展。
五、我国中小企业信用担保机构所面临的主要问题
目前，我国各地中小企业信用担保机构发展较快，因此，缓解了中小企业融资难的问题。但由于我国中小企业发展时间较短，缺乏经验，从而制约了信用担保职能的有效发挥。
信用担保在发展的过程中暴露的问题主要表现在:第一，资金规模较小，来源单一。大部分地区的中小企业其它渠道资金来源相对过少，主要以政府的财政资金为主，而且缺少补偿机制。这便与信用担保机构资金来源的多元化背道而驰。再加上政府拨给各地担保机构的资金有限，导致担保基金规模偏小，远远不能满足中小企业对担保资金的需求，并且从而导致了担保机构放款规模小、融资成本高、抗风险能力差等一系列问题。第二，管理水平低，专业人才短缺。目前，许多担保机构仍未建立完善的管理制度，缺乏透明度和相互制衡的机制，且担保机构专业的人才相对匮乏，严重阻碍了担保行业的发展。从担保前的调查到担保后检查的各环节，都仅仅集中在个别操作人身上，加上操作人员缺少相关专业知识和实践经验，因此不能适应担保机构的需要，这些都阻碍了担保机构的健康发展。第二，风险管理机制缺乏有效性。有效的风险管理机制作为中小企业信用担保机构得以健康发展的重要保证。在信用担保机构发展的过程中起到不可忽视的作用。我国中小企业在担保项目风险的预警系统上，普遍缺乏科学、明确的风险识别与评估体系。导致在风险发生后，对受保企业的资信状况缺乏真实的调查与准确的评判。第四，政府干预，担保机构控制少。目前，在我国的担保决策中往往会出现“行政指令担保”和“人情担保”等不良现象。主要是因为我国的担保机构大多是由政府出资或以政府为最大出资者建立的。在这一特殊性的基础性上，政府可对担保机构施加压力，甚至改变决策意向，这便给担保机构的运作和发展带来很大风险，甚至拖垮担保机构。
六、中小企业信用担保公司全面风险管理的主要对策
中小企业信用担保机构想要继续稳定健康发展必须制定相应的管理政策，主要有：
6.1提高对外部风险的抵抗能力
中小企业信用担保机构应提高对外部风险的抵抗力。信用担保机构应从以下两个方面应对担保外部风险:
(l)建立受保企业资信评估系统。目前，信用担保机构对我国中小企业的资信评估正处于探索阶段。因此，在对受保企业进行资信评估时应考虑：1受保企业的还款能力；2资信评估应定量分析和定性分析相结合。(2)自主建立担保行业联盟。主要是针对当前担保资金规模小、担保实力弱的弱点。能有效地防范担保信用风险、避免恶性竞争，达到行业自律、合作共赢，实现担保行业的有序发展。
6.2优化担保业务风险的内控机制
中小企业在信用担保机构在防范担保风险时，还应注意内部风险的发生。在担保业务流程的设置上应体现明确各业务环节的职责，避免出现权力失衡的内部控制的基本原则。中小企业信用担保机构的业务流程中，应当考虑以下的内控机制:（1）项目调查阶段的项且经理实行A、B角制度。（2）项目审批阶段实行委员会评议制度。（3）项目办理阶段实行手续落实制度，等等。
6.3设置灵活的反担保措施
反担保措施是中小企业信用担保机构有效控制担保风险的重要手段。因此，在反担保措施的设计实施上，中小企业信用担保机构应着眼于灵活设置的原则，积极探索，努力发掘业务空间，从而创造人无我有的附加值。反担保的设置原则应体现几点： (l)反担保措施的设计要突出中小企业关键资源的控制。 (2)反担保措施要充分挖掘企业内部资源，避免出现第三方反担保。(3)要根据企业还款能力的来掌握反担保措施的实施，实现反担保措施的质量、数量和反担保措施组合。
6.4建立高素的专业管理团队
中小企业信用担保机构的运作规律与基金管理公司类似，它管理的主要是特殊的、高风险的业务。中小企业信用担保机构业务具有高风险的特点要求担保机构的员工应具有很高的业务素质和道德素质。可以说，优秀的人力资源是信用担保机构的核心资源。因此，建立良好的鼓励和约束机制，组织一支具有高度责任心并具备管理、投资、技术等专业知识与从业经验丰富的复合型人才队伍才是中小企业的必由之路。
6.5加强中小企业信用担保的政策支持
政府及有关部门应从中小企业信用担保机构的管理的可持续经营方面入手，通过政策和制度的创新，为自身的可持续经营创造条件。例如，改善政府对中小企业信用担保资金的投入方式；建立科学合理地中小企业信用担保机构特定业务风险的补偿机制。目前，在中小企业信用担保机构的运行中，政府干预过多、担保机构自主经营权少。因此，防止信用担保机构日趋“政府化”倾向成为中小企业信用担保机构面临的重要问题。另外，中小企业担保机构的风险补偿是保证其可持续经营的主要做法。政府的风险补偿政策应当针对中小企业信用担保业务本身，并限定风险补偿的范围。
6.6完善担保机构可持续经营的监督和管理体系
【关键词】
中小企业；民间借贷；风险管理
1 中小企业民间借贷风险管理的成就
1.1 各国政府出台相关法例法规
美、日、德、韩、法等国家对中小企业风险管理问题十分重视，在相关法律法规的陆续出台下，1953年，美国会通过了《小企业法》，授权联邦政府专门成立小企业管理局（SBA）。1980年，美国国会又通过了《灵活管制法》和其他法律措施。2010年总统奥巴马签署了小企业就业与信贷法案，创立了一个由财政部管理的300亿美元的小企业贷款基金。2012年4月，奥巴马又签署促进创业企业融资法案，为中小企业上市融资松绑。
在我国，2003年1月1日正式实施我国制定的关于扶持和促进中小企业发展的第一部专门法律—《中华人民共和国中小企业促进法》，2010年4月30日发出关于印发《中小企业信用担保资金管理办法》的通知。
1.2 各国政府设立相关机构体系
日本至今已设立5家金融机构，专门面向中小企业，德国和韩国特别开设银行主要服务于中小企业。
2012年4月，作为民间借贷比例最高的温州市专门设立民间借贷登记中心，对企业和个人民间借贷行为进行管理和统计。浙江省政府2007年提出指导中小企业信用担保体系健康有序发展，着力加强中小企业信用担保体系建设。陕西省政府2011年提出积极推进中小企业融资平台建设，着力开拓更多融资渠道。上海市于2013年将逐步建立中小企业财务会计信息库，上海市证券交易所于2012年积极展开对中小企业私募债券的备案工作。
1.3 我国各地政府开展相关活动
浙江政府办公室在2007年要求，规范提升中小企业信用担保机构，推进担保机构与金融机构互利合作。[]太原市2012年7月规定，对中小企业融资服务进行考核指导。舟山政府于2011年提出要求组建专项工作小组，健全政-银、政-企、银-企信息沟通共享机制，实行金融支持中小企业差异化的考核激励机制。江苏省政府于2011年提出加强小型微型企业贷款投向和最终用户监测，确保用于企业正常生产经营。对资产负债率超过75%的企业，进行资金链排查，防范和处置风险。保监会吉林监管局于2011年规定不得使用保险资金参与民间借贷，浙江省高法2009年规定借贷双方对逾期利率如有约定，从其约定。超出四倍利率额，超出部分的利息，法院一般不予保护。
各地政府均积极开展民间借贷活动的调查和风险排查工作，鄂尔多斯市政府于2010年提出对全市民间借贷活动进行全面摸底调查，准确掌握民间借贷活动的规模和发展状况。建立监测和风险预警机制，强化对民间借贷规模和投向的监测，及时排查、掌握风险隐患，对排查出的非法集资、非法吸收公众存款等违法案件或潜在的风险隐患，立即采取措施，及时依法处置。
1.4 我国风险管理中使用的技术方法
关于中小企业民间借贷风险评估的方法可以借鉴国务院国有资产监督管理委员会2006年印发的《中央企业全面风险管理指引》中对风险评估的有关规定，指引中指出：“风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤”，需要用到“定性和定量方法相结合”。定性方法可采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、情景分析、政策分析、行业标杆比较、管理层访谈等。定量方法可采用统计推论、计算机模拟、失效模式与影响分析、事件树分析等。同时，唐湘娟（2009）也提到了风险评估的方法有概率分布法、趋势分析法、蒙特卡洛数字仿真法等。
2 中小企业民间借贷风险管理现有问题及成因分析
2.1 我国专项法规的缺失
同国外相比，我国对中小企业融资方式的关注度较小，至今仍停留在《合同法》、《民法通则》中的相关规定，而没有一部具体的专门针对中小企业融资方式的法例法规。
从前文各地区风险管理相关活动中能够看出，近年来，各地政府才开始对中小企业融资进行扶持和监管，但在中小企业融资的相关规定中仍是对民间借贷一语带过的提及，并没有具体的对民间借贷的形式、利率等做出强制性规定，如怎样的民间借贷形式是受法律保护的，怎样的民间借贷形式要严格杜绝。对民间借贷贷款方资金来源也缺乏严格的限制，这样便会带来前文中提到的对实体经济冲击的风险。
缺乏专项法律法规为中小企业融资方式的选择制造了法律漏洞，作为其主要方式之一的民间借贷容易走向灰色地带，同时也缺少对我国中小企业民间借贷指导性质的法律条例去引导中小企业规范民间借贷，降低民间借贷风险。究其本因，还是我国对中小企业的重视程度小、监管力度差，民间借贷方式的隐蔽性会造成管理方与被管理方信息不对等情况，使得中小企业民间借贷的真实情况无法得到反映，也就无法得到应有的重视。
2.2 民间借贷与非法集资界定不清
在众多研究文献以及的法律通告中，对民间借贷的概念始终没有做出一个统一的界定，如杨晓星（2009）谈到民间借贷主要指“个人之间的借贷、企业之间的资金拆借和以私募方式筹集资金[]”，另有学者定义民间借贷为“游离于批准设立的金融机构之外的资金融通活动”，以及“除正规借贷以外的借贷”，而非法集资是指：“单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。”诸如此类定义均没有将民间借贷与非法集资分离开，而民间借贷行为在2004年已经得到了国家的认可，认为其是对正规金融的有益补充，并且在《合同法》211条也对其合法性有明确规定。民间借贷与非法集资的界定不清，容易发生非法集资团体以民间借贷成为其挡箭牌的情况，使他们假借民间借贷的名义，进行非法集资的犯罪行为。
民间借贷方式本身就具有形式多样的特点，本文所研究的6种形式中每种也都包含了很多具体的方式方法，所以要对民间借贷的方式进行统一罗列，确实具有很大的难度。而民间借贷的产生是由于借款人有资金的需求，当这种需求无法在合法途径得到满足时，便很容易被非法团体利用，使民间融资转变为非法集资。
2.3 风险管理技术方法有待规范
前文中谈到我国的风险评估是将定性和定量两类方法相结合，但在中小企业民间借贷的具体操作中，很难运用到位。特别是规模小，管理水平较低的中小企业，对其成本和技术水平的考量，现有的央企风险评估手段无法得到有效的实施，如计算机模拟、失效模式等定量方法需要专业技术的支持，调查问卷的回复率无法预计，专家咨询的主观性大，成本较高等均应作为中小企业民间借贷风险评估方法选择的考虑因素。
【参考文献】
[1]杨晓星.江苏省中小企业融资路径选择[J].产业与科技论坛，2009，8（2）：81-82.
[2]银发[1999]41号-《关于取缔非法金融机构和非法金融业务活动中有关问题的通知》
[3]央行2005年5月发-《2004年中国区域金融运行报告》
[4]浙政办发（2007）93号-《浙江省人民政府办公厅关于加强中小企业信用担保体系建设的若干意见》
[5]并政发（2012）26号-《太原市人民政府关于支持中小企业融资的实施意见》
一、中小外经贸企业融资风险的表现形式
在企业的发展中,融资、投资及生产经营等各环节中都承担着一定的风险。而融资风险主要指企业因融资而产生的预期利润、与其偿债能力的可变性,因而可以称其为财务风险。一般而言,中小外经贸企业融资风险主要指资本结构的风险、投入资金的风险及借入资金的风险3种。
(一)资本结构的风险
与大型企业相比,中小外经贸企业具有灵活机动、应对市场变化反应快等特点,但是由于其规模的限制,没认识到提升企业自身管理的重要性,从而导致在资本投入、资金流转等有关财务管理方面规范性不足,影响到诸如银行、投资企业等外部组织对中小外经贸企业的评价。同时由于企业自身资本结构的不合理,对企业的资金利用率、资本成本及借入资金的偿还的实现产生较大的影响。
(二)投入资金的风险
中小外经贸企业的融资主要用于购买原材料及半成品;支付工资及库存商品和贸易经营活动中所需要的流动资金。由此可见,中小企业融资具有金额小、频率高、周转快、随机性及贷款期限短等特点。由于以上特点,导致企业投入资金产生的风险主要表现为:中小外经贸的资金使用效益比较低,难以满足投资者所期望的投资回报水平。
(三)借入资金的风险
对于借入资金,其还款方式、还款期限及还本付息的金额都必须严格按照规定来进行。但是当企业的借入资金未按照预期产生效益,导致企业未能按时还本付息,企业将会面临更为严重的经济和社会代价:诸如低价拍卖抵押财产以向银行支付罚息、企业股票价格下跌导致破产等。对于银行而言,作为企业,追求利润是其必然选择。从成本及收益角度看,中小外经贸企业的信贷成本约为大型企业的5倍。因而向处于融资困境的中小外经贸企业发放贷款,其成本较高、风险较大。由于利益的驱动,不愿为中小外经贸企业“雪中送炭”。
二、中小外经贸企业融资风险存在的原因
中小外经贸企业融资风险存在的原因比较多,下面主要从企业的融资结构的不合理性、竞争激烈的融资环境及负债融资的时机与方式等方面对中小外经贸企业融资风险产生的原因进行总结与说明。
(一)企业融资结构不合理产生的融资风险
融资结构主要指企业各种来源的资金在资金总额中所含的比例及资金之间的相互关系。合理的融资结构有利于企业规避融资风险,加强企业应对市场中各种风险的能力。因而,对于中小外经贸企业而言,在确定自身的融资结构时,不仅要注意负债的数量以及负债数量所占企业资金总额的比例,还应关注并调整负债资金的期限结构,使长、短期负债的期限结构安排趋于合理化。当前,企业融资结构不合理所导致的融资风险主要原因可分为以下几点:首先,如果企业将大量短期借款用于长期资产投资,当短期借款到期时,就会出现因难以在短时间内筹措到足够的资金偿还借款的风险;其次,企业使用短期借款来融资时,利息费用会产生较大幅度的波动,进而影响到中小外经贸企业资本结构;再次,虽然长期借款的利息费用不会因市场的变化产生较大的波动,但是其融资速度相当慢,对于资金流动较快、周转频率较高的中小外经贸企业而言,取得的成本较高。由此可见,必须合理的安排好企业发展的实际融资结构,科学规划举借资金的期限结构,以规避企业融资风险。
(二)企业融资环境激烈的竞争加大融资风险
融资环境是指企业获得融资的外在条件,主要包含了经济秩序、政府的支持力度、经营管理者的素质以及企业工作人员的素质等各个方面。首先,金融市场带来的融资风险。金融市场是企业获取融资的主要场所,是给企业带来发展机遇、经济利润的天堂,也是陷企业于万劫不复的地狱。尤其是金融风暴的到来,金融市场利率、汇率等波动异常,由于中小外经贸企业的信用等级不高,常常会面临两大难题:一是无法支付高涨的利息和滞纳金等财务费用;二是贷款规模往往受金融机构严审而裁减。其次,企业经营活动本身产生的经营风险。经营风险区别于融资风险,其直接表现为企业税前利润的不确定性,但是它却严重影响到企业的融资风险。比如,当中小外经贸企业采用股本与举借来进行融资时,当企业经营不善,不仅会使股东的收益期望化为泡影,还要借用股本来支付利息,在未获得新的融资金额时,就会丧失还款能力,导致宣布破产。再次,政府扶持力度不够,信用担保体系的不健全。近些年,政府加大了对于中小外经贸企业发展的扶持力度,但是其关注焦点是企业的技术革新方面,却没有对企业信贷融资问题做任何硬性的规定。最后,国家经济政策及资金供求关系的变化,给企业融资带来风险。当前,我国对于一些中小外经贸企业的发展提供了较为便捷的资金支持、减免税收政策上的调整,促使其生产经营获得发展的保障。但是,与此同时也促使企业之间竞争的激烈,部分企业为获得促使企业发展的融资资金,不惜采取一些非法手段,不仅是本企业的负债比率、经营风险升高,也使整个融资市场环境发生改变,增加其他企业融资的风险。
(三)企业负债融资时机、方式不当所导致的融资风险
首先,融资时机是指企业为实现最佳融资效果,基于企业内部经营条件及外部经营环境的综合分析,选取特定的时间进行融资。例如,如果目前银行贷款的利率较高,造成资本市场上的资金供应出现过剩状态,那么在未来的一段时间内银行的贷款利率就会出现大幅度下滑的可能。若企业的管理者并未预测到这一变化而筹集了大量的长期贷款,那么在将来银行贷款利率下降时就会丧失这一时机,进而导致融资风险的增加。由此可见,融资的提前或滞后,都有可能导致企业错过最佳融资时机,增加企业的融资风险。其次,融资方式也会影响到中小外经贸企业所面临的融资风险。由于融资方式在获得资金的难易程度、对企业本身条件的要求等存在较大的区别,因而,所面临的融资风险也是不同的。比如,银行贷款具有融资速度快、融资弹性灵活等特点,但是由于经济利益的驱使,银行常会对企业进行较长时间的审核以确定自身未来利润的获取,但是发行债券的利率要高于同期限的银行存款利率,且对企业自身要求较高。综上所述,负债融资时机及方式选择的不当所导致的融资风险,是中小企业在做出融资决策时应当慎重的。
基于以上有关融资风险产生原因的分析,可以明确地指出中小外经贸企业的良性发展不仅需要外界的诸多因素予以支持,更为重要的是企业自身如何通过健全资金使用与管理、变革企业生产经营方式等,最大程度地规避企业所面临的融资风险。因此,加强中小外经贸企业融资风险管理,做好各种应对融资风险的管理对策,对于更好地促进中小外经贸企业的良性发展具有十分重要的现实意义,存在实施融资风险管理的必要性。
三、加强中小外经贸企业融资风险管理的措施
(一)探索企业信用信息共享机制,完善风险管理机构的设置
要树立良好的中小企业外经贸信用形象,在会计资料处理方面,要保证会计数据的真实性及完整性;在资金占用方面,应加强企业资金的流转,提高企业现有资金的利用率。风险管理组织机构的设置,应有助于中小外经贸企业融资风险信息的传递。因此,这一管理组织机构应独立于业务部门的风险管理机构之外,专门负责融资风险信息的管理与传递。要完善这一风险管理机构,规避信息堵塞,就应明确各部门职责,积极探索企业信用信息的共享机制。
首先,积极整合企业已有的信用信息,依法公开行政管理中的信息,实现本企业内部信息的共享;其次,信贷征信机构应依法向政府、企业及金融机构提供客观、快捷的信息服务,同时明确为实现企业融资风险管理所应承担的责任及义务;再次,企业应当通过制定融资风险管理手册,明确企业风险管理的战略和策略以及具体的控制方法和各层次对风险管理的责任;最后,建立健全保守信息及使信息失效的奖励与惩罚制度,加强本企业内部员工有关融资风险知识的教育与培训,促进整体风险观念的构建。
(二)完善企业融资政策法规体系,增强中小外经贸企业风险控制能力
为提高中小外经贸企业的盈利能力,企业应通过市场细分,结合自身的经营特点发挥自身的核心竞争优势,在注重自我积累的基础上,减少企业负债,提升市场抗融资风险的能力。增强中小外经贸企业风险控制能力,就应积极的完善企业融资政策法规体系。一方面,对于政府而言,要积极推动尚处空白状态的法律法规建设;地方政府也应从财税金融支持、实施政府采购、开拓国际市场等方面入手,结合区域经济发展实际,尽快制定完善扶持中小外经贸企业发展的政策意见,促进企业融资、担保体系建设的配套措施的建设。首先,国家应落实金融货币政策,营造公平的金融环境;其次,指导各银行机构深入推进中小企业贷款机制建设,督促建立独立的中小企业贷款管理部门,实现中小企业贷款的独立审批、独立核算、独立考核的目标;再次,政府要积极牵线搭桥,让中小外经贸企业深入了解银行业务,让银行深入了解中小外经贸企业需求,实现融资供需双方的快速对接。另一方面,就中小外经贸企业而言,要切实贯彻执行各级政府已制定的促进外经贸企业发展、保障中小企业融资的法规与政策,加强企业与银行之间的合作与沟通,积极地搭建有关融资的服务平台,并使其真正发挥作用创造良好的政策条件。
(三)构建融资风险管理文化,加强企业风险教育
由于缺乏一套严格的信贷体系,致使中小外经贸企业因自身信用评价等级较低而难以获得银行的资金支持,造成企业面临融资难问题,由于信贷双方的债权债务关系缺少保障,客观上导致融资风险的存在。为增强中小外经贸企业控制融资风险的能力,防范市场风险,企业应掌握各种信用风险防范措施,构建融资风险管理文化,加强企业风险教育,选择恰当的保值措施来规避融资风险。
1.构建融资风险管理文化,就必须针对企业所面临的金融风险及市场风险进行有效地分析。一方面,重视市场风险。中小外经贸企业在市场中获得发展,但是,市场也是企业融资风险的来源,因此,企业应制定一些日常条例来防范市场风险。企业风险管理部门必须随时监测市场的波动、分析市场以找到分散财务风险的途径、跟踪市场发展趋势以正确的估计企业财务风险损失。另一方面,应密切关注金融风险。企业能够持续经营,关键是现金的流转。如果企业缺乏现金,就会造成企业的金融危机,融资风险管理文化在金融上要求企业实施全面预算管理,基于企业当前所具有的资金,实现能够转换成所需的财产物资。
2.加强企业管理者及员工的融资风险教育。实施融资风险管理最重要的基础是人员,只有当融资风险管理受到企业管理者的重视,加强企业员工的融资风险管理,才能够使形成的融资风险文化具有实际应用的生命力。由此可见,企业员工培训是企业文化获得落实的根本,因而必须建立起学习型组织的企业融资风险管理文化。
首先,建立融资风险管理人员及业务操作人员的就业前融资风险管理培训制度,培养风险管理人才;其次,制定员工道德诚信准则教育,加强员工法律素质教育,培育凝聚企业生命力的风险管理文化;再次,管理人员还应起到积极的带头作用,通过多种形式,努力传播企业风险管理文化;最后,企业的全体员工还应牢固树立风险无时不在、无处不在的融资风险责任管理重大意识,严格控制融资风险。
总之,构建企业融资风险管理文化,应基于现代化的风险监控系统,结合管理层对风险文化的执行及组织机构的建立健全,促进风险管理意识在员工日常生活中的渗透,以求长期规避中小外经贸企业融资风险的损失。
企业融资行为不仅涉及中小外经贸企业自身,而且还涉及到了政府、银行及整个社会。因而,本文在有关融资风险管理的防范与控制措施方面,不仅涵盖了企业内部的经营管理,而且还包括外部的企业经营环境以及企业融资行为的诸多参与者。因而,要实现我国中小外经贸企业的良性发展,不仅需要企业自身的努力,还需要与企业外部相关的诸多主体如政府、银行、担保公司及社会中介等的积极参与。
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中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1003－4161(2011)03－0130－03
应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权。应收账款是企业流动资产的重要组成部分。2005年以来，中国企业的海外应收账款余额已经超过1000亿美元，现正在以每年150亿美元的速度增长。中国出口总额69%以上来自中小企业。我国中小企业有80%缺乏资金，其中最大的资金压力其实来自于应收账款。在此背景下，如何帮助出口企业，盘活应收账款、加速资金流通，成为金融行业创新的重要课题。2010年下半年以来，中国开始实行稳健的货币政策，连续多次提高存款准备金，银行资金压力增大。占用经济资本较少并可带来可观中间业务收入的贸易融资对银行发展非常重要，应收账款融资作为贸易融资的重要部分越来越受到银行的重视。《物权法》的出台、贷款政策“三办法一指引”的出台，使得应收账款融资迎来了一个新的发展契机。就应收账款融资而言，由于其本身存在着信用风险，在很大程度上成为了影响应收账款融资发挥作用的障碍。通过提高应收账款的风险管理来促进商业银行应收账款融资的快速发展是发展应收账款融资的重要途径。本文主要就国际贸易中应收账款融资风险管理展开探讨。
一、应收账款融资的积极作用
国际贸易项下的应收账款融资是贷款与担保品之间密切联系的一种担保贷款，指商业银行或专业融通公司有条件的收取企业因在信用证、托收或者赊销等方式下向付款人销售货物而形成的应收账款，并为企业提供融通资金、催收债款、销售账管理、信用销售控制、信用分析、代办会计处理手续以及坏账担保等单项或多项金融服务，使企业得到所需资金，加强资金的周转。应收账款融资形式主要有：应收账款抵押融资、应收账款转让融资、应收账款证券化。目前，在我国国际贸易中，应收账款融资主要方式是应收账款转让融资。
应收账款融资有利于企业，具体表现有以下几个方面。
(一)有利于解决企业内部资金短缺、赊账回收问题
应收账款的融资成本较低，同时企业又能提前获得周转资金，从而能够盘活企业资金，加速资金流转。
(二)有利于提升企业的竞争力
利用应收账款融资，企业能尽早获得资金，可以通过扩大赊销贸易比例提高产品竞争力。融资机构为企业提供应收账款综合服务，企业能从中随时掌握客户的资信状况及市场信息，建立客户关系，提高了企业的销售能力。
(三)有利于降低企业风险
融资机构通过提供应收账款融资、管理等综合金融服务，改善企业收款情况，帮助进出口企业降低汇率风险、信用风险和操作风险。
二、商业银行从事应收账款融资业务所面临的风险
对商业银行来说，通过开办应收账款融资业务可以扩大企业存款来源。同时，商业银行可以收取融资利息和业务手续费，增加中间业务收入，中间业务的发展又能反过来促进资产业务的发展。应收账款作为融资担保物存在一定风险。商业银行在接受应收账款担保物或者接受应收账款债权时，必须加强对应收账款融资风险的防范与管理。银行等金融机构在办理应收账款融资业务时主要面临三类应收账款融资风险。
(一)商业风险
商业风险主要包括第三债务人履行能力的欠缺和可能行使的各种抗辩权和抵消权等，比如出口商没有真实贸易背景、应收账款账期过长等。商业风险主要取决于银行等信贷机构自己的判断。
(二)法律风险
法律风险主要包括欺诈性风险、违约风险和判决执行风险等。如果第三方债权不可以依法转让，债权不具有真实、合法、有效和完整性，或者债权存在权属争议且申请人以任何形式质押或转让给任何第三方或设定任何形式的担保，存在被第三方主张抵消、代位权等权利瑕疵，则会产生法律风险。
(三)操作风险
银行等金融机构在操作应收账款融资业务时，如果风险管理不严格，容易被少部分不法企业钻空子，利用假应收账款融资套取银行资金。
三、温州商业银行应收账款融资风险管理现状及存在的问题
目前，温州商业银行对应收账款融资有了进一步认识，对此项业务银行认识比较到位，对产品也开始熟悉，重视度越来越高。据笔者调查，温州20lO年应收账款融资达到约40亿美金，20lO年应收账款余额达到约10亿美金。应收账款融资业务在温州得到一定的发展，但同温州高速增长的进出口贸易相比仍相对滞后。温州企业以中小企业为主，对外贸易在温州经济中占有重要地位。应收账款融资业务在温州具有较大的发展空间，存在巨大的市场潜力。随着近年来央行数次提高存款准备金率及加息，宏观政策已进入新一轮紧缩时期。该项业务的发展也是解决温州中小企业融资难的一个重要途径。
温州开展应收账款融资业务的商业银行主要以中资大型商业银行为主(中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行)，辅以中资中型银行(中信银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行)。中资小银行如浙商银行、温州银行、农村信用合作社开展极少量应收账款融资业务。
温州大部分商业银行应收账款融资由国际业务部进行核准，由审批部进行审批，客户经理是第一责任人。风险管理部分根据应收账款风险监控评估指标对应收账款产品进行评估。评估指标主要有：卖家因素(包括国家风险和付款人违约概率)、应收账款项目因素(包括结算方式、账期、交易历史、退货率)、行业因素、经济周期因素、担保条件。银行根据评估指标对具体应收账款确定申请人置信系数。企业要获得应收账款融资一般需要提供传统的抵押担保条件：保证金、国债、银行存单、银行承兑汇票质押、房地产、土地抵押、第三方保证等。
虽然温州商业银行应收账款融资风险管理这些年取得了很大的进步，但是还存在一些问题，具体如下。
(一)应收账款融资风险管理按照一般流动贷款来管理
大多数银行将国际贸易融资业务纳入客户统一授信管理，在进行授信的审批过程中，各级审查人员更多关注的是第二还款来源，如是否有足额的抵押担保，而不管客户的实际贸易形式，将应收账款融资业务授信等同于一般流动资金贷款授信，没有考虑到应收账款融资自偿性的特点，没有扩大第二还款来源。虽然要求应收账款融资企业提供传统抵押担保能降低银行风
险，但是对于很多中小企业来说，寻求足够的抵押物、质押品或有实力企业的担保有很大难度。此举遏制了这些企业的需求进而制约了应收账款融资的发展。笔者认为，只要银行能进一步提高应收账款融资的风险管理能力，那么如果弱化抵押担保条件，更能促进国际贸易应收账款融资的发展。
(二)传统的贷前、贷后管理不适合应收账款特点
商业银行贷前授信更重视企业的财务报表或抵押物，没有对企业的贸易背景和上下游情况进行深入细致的调查。针对应收账款融资，很多客户经理仍然按照传统模式对应收账款融资业务进行贷后管理。银行没有真正跟踪企业业务流程，盯不住货物，只是通过海关数据来监控货物是否有真实出境。一旦企业发生违约，作为第一还款来源的货物可能已经被企业处置掉；即使银行手中掌握物权，但是缺少物权处置的能力和经验，最终只能通过追索担保的方式进行财产保全，这样就会处于比较被动局面。应收账款融资业务的特点就是以其业务流程本身进行风险防范，在加强对应收账款融资企业经营状况、财务状况定期审核的同时，特别强调结合应收账款融资的业务特性进行动态贷后管理。
(三)保险公司参与度不高
国内应收账款融资保险参与度很低。国际贸易项下的应收账款只有中国信用保险公司提供出口信用保险。该公司所提供的出口信用保险几乎能够承保商业信用支付方式下产生的一切收汇风险，涵盖范围大，费用因为有国家财政补贴而相对比较低。有了保险公司的信用保险，出口企业就更容易获得银行的应收账款融资，金融机构提供应收账款融资也就降低了风险。银行应收账款融资加出口信用保险是一项银行、出口信用保险公司、企业三方都能获益的业务。但是目前温州中小出口企业参保出口信用保险公司的比例还不够高，并且国内只有出口信用保险公司一家政策性机构没有商业保险公司介入出口信用保险，这也制约了应收账款融资的更快发展。
四、提高温州商业银行应收账款融资风险管理水平的对策
为了促进应收账款融资业务的发展，做大这块蛋糕以进一步发展商业银行中间业务和资产业务，温州各商业银行也在不断进行业务创新。从应收账款贴现到一揽子应收账款买断是应收账款融资业务的一个发展方向，但是它对银行风险管理水平提出了更高的要求。我们只有努力提高温州商业银行应收账款融资风险管理水平以适应应收账款融资业务的发展要求。
(一)发展弱保全下的应收账款融资
应收账款融资在风险管理方面，应当从自偿性角度强调操作控制，淡化抵押担保条件和准入控制，突出不同于一般流动资金贷款的特征和管理方式。应收账款融资授信管理应更“活”。为进一步发展该项业务，必须扩大第二还款来源范围，第二还款来源可以包括动产抵押(存货、原材料、在途货物、车辆、设备)、仓单质押(提单、标准仓单、非标准仓单)、应收账款质押(信用证、出口保理、信用险等项下)、备用信用证或银行保函质押、进出口配额或许可批文等权利质押等。银行甚至可以尝试在自偿性充足的前提下免除第二还款来源要求。通过降低应收账款的准入门槛，能把温州应收账款融资的盘子做得更大。
(二)加强与保险公司的合作
加强与中国出口信用保险公司的合作，大力发展应收账款保险。利用中国出口信用保险公司的出口信用保险，通过同出口企业的协商与参保将有关保险赔款权益转让至银行，确保银行应收账款融资的安全。针对温州企业以中小企业为主，而中小企业又存在自身信用不足的问题，与保险公司加强互动，将银行融资与保险公司的信用保险紧密结合。银行凭借交易单据、保单以及赔款转让协议等文件，在保险公司承保范围内，为企业提供应收账款融资。利用保险公司承担风险能力较强的优势，转移风险，提升银行风险承担能力，扩大中小企业融资的能力。这样商业银行也能够扩大该项业务的市场份额。
(三)建立适应应收账款融资发展的信贷管理模式
商业银行应建立适合国际贸易下应收账款融资发展的信贷管理模式，对应收账款融资信贷业务进行精细化管理。
l、对客户的调查分析要从定性分析转为定量分析。要根据应收账款的风险评估因素进行细化分析，银行根据评估指标对具体应收账款确定申请人置信系数。
2、要加强国际贸易融资业务的前期调查，加强贸易背景审核。通过全面掌握客户的生产经营情况来减少银企间的信息不对称程度以降低银行业务风险。客户经理要深入实地核查来掌握企业生产经营第一手资料。
3、应收账款融资业务时效性强，要提高审批流程速度才能迎合企业需要，从而获得业务。
4、对应收账款融资业务实施全面动态化管理。应收账款融资业务更应注重贸易背景的真实性和贸易的连续性，信用记录、交易对手、银行的贷后管理和操作手续等情况的审查，并关注贸易过程所产生的销售收入，以及期限严格与贸易周期匹配等。将贸易融资授信额度作为参考数值，根据业务本身特点，对贸易融资业务实施全面动态化管理。建立动态信息报告系统，运用动态管理方式随时监测应收账款变化情况。比如，在应收账款池融资方式下，经办行在办理具体融资业务前应仔细审核确认应收账款情况，如出现争议、拒付或应收账款逾期、损失等不能全额收汇的情况，应将其视为不合格应收账款从池中剔除，同时相应扣减融资池的可用额度并及时更新台账，从而能够动态监控客户风险。
发展应收账款融资，银行需要花费更多的精力在贷后管理上。银行要按照动态化管理原则进行贷后管理，要建立一套切实可行有效的贷后跟踪管理制度。积极参与企业经营管理。对企业的生产经营活动进行动态监控，帮助企业组织好生产、发运、资金运用等环节，掌握市场环境的变化对企业可能造成的影响等。办理融资后，应当联合会计部门共同把关，监督其资金的使用方向，防止企业将资金挪作他用，要紧盯风险敞口。根据应收账款融资自偿性特点，对授信企业的每一笔订单的出货和收汇进行实时跟踪和考核。银行可以通过境内外机构的合作，监控进出口双方。在事后控制上要增加对资金流、物流的管理。一旦融资不能正常收回，要有对应的应急方案，确保银行资产的安全。贷后管理中，还要注重相关部门的合理分工、职责明确、协调配合。
(四)加大对相关业务员的培训力度
国际贸易融资业务的风险管理属于流程管理，办理业务的每一个环节都必须专业敬业，这样才能防范风险。提高贸易融资管理人员的素质，增强防范风险的意识和能力是项非常重要的工作。银行要抓好岗位培训，须定期对从业人员进行外汇政策和外汇业务管理的培训，以提高业务经办人员和管理层的业务素质、思想素质和政策水平，减少操作失误和违规行为。银行应本着稳健经营、管理在先的原开办新的贸易结算融资业务品种。银行对高风险的国际结算项下融资持谨慎态度，要不断提高员工识伪、防伪能力。银行需对国际业务人员和客户经理定期进行业务培训，并积极做好与信贷管理、公司业务、个人金融业务、资产风险管理等部门的联合培训，尽力培养符合商业银行国际业务发展需要的复合型人才。
(五)政府应进一步健全中小企业信用体系
我国中小企业信用体系建设仍然处于相对落后的状态。即便是在金融发达的温州市，也缺乏相对完善的中小企业信用体系。我们政府部门应该积极管理企业信用信息，进一步完善企业征信和收账服务体系，为金融机构应收账款融资提供全面、真实的咨询服务和专项信用调查。这样提供应收账款融资的金融机构就能够全面、真实了解应收账款债权人和债务人的信用状况及企业信用等级。
基金项目：文章为温州市科技局课题“温州商业银行国际贸易融资风险管理实证研究”(课题编号：R20090059)研究成果。
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企业财务风险是指由于企业内外部各种因素的不利影响，使企业的财务结果产生了不确定性，从而给企业造成损失的可能性。而企业财务风险管理是指通过对财务风险进行识别、评估以及应对，合理保证企业目标实现的一项综合性管理活动。在全球经济一体化的大环境下，中小企业由于经营规模较小、内部控制不完善、现代企业管理制度尚未建立，其面临的财务风险不断加剧。因此，从内部控制视角加强财务风险管理对中小企业的健康平稳发展具有重要的现实意义。
一、内控视角下的中小企业财务风险管理面临的主要问题
（一）企业外部环境的不确定性日趋增强。企业所处的外部环境不确定性越大，企业面临的财务风险就越高，财务风险管理的难度就越大。例如，国家实行紧缩的货币政策、严格的信贷条件、制约性的法律法规、税收政策的改变、市场预测的不确定性等都会对中小企业的经济活动和财务状况产生重大影响，甚至加剧企业的财务风险，财务风险管理的难度也随之提高。（二）缺乏对财务风险管理的正确认识和重视。虽然目前我国中小企业所处的内外部环境面临的风险因素日趋增多，但是由于中小企业仍奉行“重经营、轻管理”的理念，风险意识薄弱，对财务风险管理缺乏正确的认识，思想上也未对财务风险管理给予高度重视。（三）企业管理模式滞后。大多数中小企业现阶段实行的仍是粗放型管理模式。管理理念落后，管理方法、管理手段简单，内部控制不健全、执行有效性差，必然影响中小企业生产经营管理活动的效率和效果，更无法有效实施财务风险管理。（四）财务预算控制乏力。财务预算控制是加强财务风险管理的重要手段。但我国中小企业普遍存在不重视财务预算编制的科学性和合理性、预算执行不严格等问题，尤其是对超预算和预算外支出缺乏控制，造成企业成本超支、超预算和预算外项目挤占营运资金、资金周转不畅、资金流动性降低，甚至引发财务危机。（五）缺乏科学的决策机制。我国中小企业的组织结构单一，决策权主要集中在企业所有者手中，企业在对重大事项进行决策时，缺乏集体决策审批控制机制。而企业所有者在决策过程中，往往会由于高估自己的决策能力、低估风险，从而作出非理性决策，给企业带来经营风险和财务风险。（六）财务风险评价指标体系尚未形成。风险评估是财务风险管理的重要环节，是企业有效应对风险的前提。要确保风险评估结果的正确性，就需要建立一套科学、完善的财务风险评价指标体系。但目前我国中小企业尚未建立这一体系，阻碍了风险评估工作的正常开展。（七）未建立财务风险预警机制。一方面，我国中小企业近年来的高速发展使企业对资金的需求迅速扩大；另一方面，中小企业的资金管理水平不高，资金周转速度缓慢，资金使用效率低下，资金流动性不足。因此，负债经营成为中小企业不可避免的经营方式。但中小企业经营规模较小，抗风险能力薄弱，使得其融资渠道狭窄，融资成本偏高，这无疑增加了企业的财务压力，迫使企业过度举债，从而导致财务风险不断加剧。而中小企业目前尚未建立完善的财务风险预警机制，无法及时获取财务风险预警信息，严重影响了财务风险管理的及时性和有效性。（八）未建立健全内部审计制度。风险管理已经成为现代内部审计的主要职责。内部审计通过对企业各项经济活动的检查和评价，可以及时发现企业存在的财务风险事项，并进行具体分析，在此基础上提出切实可行的建议，协助企业加强财务风险管理。因此，开展财务风险管理离不开内部审计。但由于目前我国对中小企业建立内部审计制度未作出强制性规定，因而大多数中小企业尚未设立内部审计部门、建立内部审计制度，致使内部审计在财务风险管理中的职能和作用无法得以实现。（九）高层次、管理型的财务人才短缺。我国中小企业一方面由于经营规模和资金实力等原因，对高层次人才的吸引力较低；另一方面，对高层次财务人才的培养也不够重视。中小企业财务岗位和会计岗位往往合并设置，财务管理职能履行不到位，对财务风险管理知识更是缺乏研究和掌握，造成中小企业财务风险管理缺乏科学性和系统性。
二、加强中小企业财务风险管理的对策
（一）树立风险意识，提高对财务风险管理的正确认识。随着经济活动开展过程中不确定因素的增多，中小企业面临的各种风险越来越大。任何风险最终都将转化为财务风险。因此，财务风险管理是企业风险管理的核心。企业全体员工必须树立风险意识，提高对财务风险管理的正确认识。企业应通过制定财务风险管理制度、明确员工岗位职责、组织员工进行财务风险管理知识培训等多种途径来强化员工的风险意识，营造全员参与财务风险管理的企业文化氛围，将财务风险管理提升到企业的整体层面，促使员工不断掌握识别风险、防范和应对风险的专业知识，提高财务风险管理能力。（二）完善财务预算控制。建立全面、科学的财务预算体系，加强预算管理，不仅可以实现企业资源的有效整合，而且可以进一步提高资源的使用效率，增强资金的流动性，确保财务状况的稳健性，降低财务风险。但目前中小企业对预算管理仍然不够重视，很多中小企业的管理者认为预算的编制和执行仅仅是财务部门的职责，特别是在“重经营、轻管理”的理念下，中小企业的预算管理更是流于形式，存在严重的有预算不执行、超预算和预算外支出频繁发生、预算执行结果和考核脱节等问题。因此，首先中小企业管理者应率先认真学习预算管理的理论知识，提高对预算管理重要性的认识；其次应建立全面的预算体系，根据企业的实际情况运用科学的预算编制方法正确编制预算；再次应严格贯彻落实预算，尤其是针对超预算和预算外支出，应按照预算管理规定加强审批控制，保障预算执行的规范性、有效性；最后应将预算执行结果和考核有机结合，进而充分调动企业全体员工参与全面预算管理的积极性。（三）建立科学的决策机制。目前中小企业的决策权主要集中在企业所有者手中。建立科学的决策机制，建立所有者审批权力的上限控制制度，对重大事项实行集体决策，可以有效避免企业所有者的一人决策审批给企业带来的风险和不必要的损失。（四）建立健全财务风险评价指标体系。风险评估是财务风险管理中承上启下的重要环节。企业对识别的风险事项应如何采取措施进行防范和应对，取决于风险评估的结果，即风险的严重程度和发生概率的大小。风险评估不仅可以有效配置和使用企业的资源，而且可以更好地应对风险。而风险评估需要建立科学、合理的财务风险评价指标体系，运用定量分析的方法，正确评估风险的严重程度及其发生的概率，从而为企业应对风险提供依据。由此可见，建立健全财务风险评价指标体系对风险评估工作至关重要。（五）建立全面的财务风险预警系统。当可能产生财务风险的因素从一开始出现时，财务风险管理预警系统就能够及时发出预警信号，提醒企业在第一时间内采取措施以规避风险或将风险降到最低程度。由此可见，财务风险预警系统是实施财务风险管理的前提和基础。中小企业建立财务风险预警系统时应兼顾长期风险预警和短期风险预警，确保系统的全面性。（六）重视内部审计建设。内部审计可以通过运用专业的方法，对企业的整个财务风险管理过程进行持续地检查、评价，针对财务风险管理的薄弱环节提出改进建议，并及时出具相关报告，协助企业不断加强和完善财务风险管理。但目前我国很多中小企业尚未建立内部审计制度，即使少数企业设置了内部审计机构或专职的内部审计人员，但由于对内部审计缺乏正确的认识，导致内部审计在财务风险管理中的作用无法充分发挥出来。因此，中小企业的领导和员工应在思想上高度重视内部审计，根据企业的自身情况，建立健全内部审计制度，加强内部审计建设，使内部审计的风险管理职责真正得以实现。（七）加强高层次、管理型财务人才队伍建设。中小企业虽然经营规模较小，但近年来在生产经营上也逐步实现了多元化发展。而且随着风险管理成为企业财务管理的核心，对中小企业财务人员的工作要求也越来越高。但目前中小企业财务人员的职业综合素能不高，财务管理理念落后，业务水平偏低，信息收集、处理能力较差，尤其缺乏高层次、管理型的财务人才。因此，当务之急是建设一支具有现代财务管理理念、高度财务风险管理意识，能够熟练运用科学的财务管理方法，为企业财务管理及时提供正确、可靠的财务信息的高素能财务人员队伍，以满足现代财务管理的要求。企业一方面可以通过引进高层次人才来充实现有的财务人员队伍，另一方面应重视对高层次财务人才的培养，通过激励学历教育、考证以及开展专业培训、专题讲座等多种途径来提升财务人员的素能和层次，努力打造一支适应财务风险管理需要的高素能、高层次财务人才队伍。
参考文献：
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