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引起商业银行流动性风险的因素众多，包括银行资产与负债在量与期限结构上的不匹配、资本金不足、盈利水平低下、资金备付率不足、客户周期性资金需求变动、经济周期的影响、利率变动、中央银行货币政策变动、以及其他突发性因素等等。商业银行的任何一项经营活动不善都有可能最终导致流动性风险。但是，从商业银行经营管理的特点和各因素的可控性来分析，资产负债结构不匹配是导致流动性风险的最主要最直接因素。因此，商业银行流动性风险管理的实质就是通过对其资产和负债流动性的有效管理，促进其资产负债结构的合理配置，最终将流动性风险控制在可以承受的范围内。因而，有效地度量和分析银行的流动性并保持资产、负债和表外业务的潜在流动性以及设法及时获得流动性是商业银行管理流动性风险的基本内容
二、商业银行流动性风险管理中存在的问题
（一）流动性风险管理意识淡薄。长期以来，国有商业银行承担着促进经济增长的宏观功能，有强大的国家信用支撑，因此人们总是将银行的命运与政府的支持联系在一起，认为政府会承担银行的一切风险，银行不会倒闭，也不会发生流动性危机。另外，源源不断的居民家庭储蓄存款是商业银行无流动性危机之忧的第二大原因。由于商业银行对流动性风险认识不足，风险管理还主要集中在信贷风险上，缺乏流动性风险自我控制的主动性和自觉性。
（二）对下级银行资金需求的主动性管理不足。在决策程序的具体操作上，总行主要负责分行之间的资金调剂、参与债券市场交易、进行同业资金拆借，以便满足下级行当日或未来较短时间内用于保证支付的资金需求，分行一般局限于上下级行之间的资金调拨。决策程序体现为下级银行“倒逼”上级银行，上级银行基本上只是被动地接受下级银行资金余缺的现实，并被动地做出反应，而没有对下级银行净融资需求进行事前度量和预测，并采取事前的防范与控制措施以及部署相应的流动性计划和安排，缺乏对下级银行资金需求的主动性管理。
（三）流动性管理指标体系有局限性。目前商业银行资产负债比例管理中，流动性评价指标主要是备付金比例、资产流动性比例和中长期贷款比例。这些指标内容比较单薄，并不能全面反映银行资产的流动性状况,更没有反映银行的融资能力。而各银行又不顾自身实际去套用、追求这几项流动性指标,扭曲了流动性管理的本质。
（四）商业银行流动性管理缺位，流动性管理发展存在诸多制约因素。银行是高负债运作的特殊企业，其负债的不确定性和硬性约束都要求银行资产具有较强的流动性，流动性管理也就成为银行经营管理的首要任务和核心目标。流动性管理具有内生性，流动性管理的主体是商业银行，而非中央银行，它产生于商业银行业务活动的内在要求。我国的流动性管理表现出以中央银行监管为主的外生性特点。中央银行的流动性监管与商业银行自身的流动性管理在目的、方式、效果上是完全不同的。目前我国以中央银行为主体的流动性管理体制，以固定不变的流动性比例作为常规的监管方式，过分强调中央银行的监管，忽视了流动性管理的内生性，严格意义上的流动性管理在我国仍然处于缺位状态。
（五）以四大国有银行为代表的我国银行体系存在许多流动患。一是资产负债结构不合理，我国商业银行资产负债比率一直居高不下，超负荷经营；二是存贷款比例较高，对于全面衡量商业银行的流动性风险，该指标存在着一定的缺陷，不能反映出存贷款在期限、质量和收付方式等方面存在差异而产生的流动性风险程度；三是中长期贷款比重过高，并且继续增加趋势明显，资金使用日益长期化；四是活期存款占各项存款的比重较高，资金来源日益短期化；五是储蓄存款占各项存款的比重呈下降趋势；六是贷款质量较差，管理水平有待提高。
三、商业银行防范和化解流动性风险的建议
（一）全面实施资产负债管理。流动性风险不是单纯的资金管理问题，而是多种问题的综合反映，因此，应当从资产负债综合管理的角度来探讨流动性风险的防范。一是加强各级商业银行法人体制，强化经营系统调控功能；可以将银行系统内资金逐级、逐步集中，充分发挥资金管理行对于全系统内资金的调控功能，建立健全一级法人体制下的内部控制体系，规范各级银行的经营行为；建立应对流动性风险的内部决策控制、实施控制、事后监控和预警机制。二是建立高效、科学的系统内资金调控反馈机制，管理行及时根据各分支机构资金头寸情况，进行有效的资金调剂，建立起系统内资金预测、统计和分析的管理体制。三是实现各商业银行资金的优化配置。通过强化资金在各行全系统调拨，充分利用好有限的资金资源，实现资金在全系统的优化配置，以增强系统内资金的效益性和流动性。
（二）通过创新降低流动性风险。一是负债业务的创新，重点是通过主动型负债，增强负债的流动性。二是资产业务的创新，包括在逐步增加优质信贷资产比重的同时减少信贷资产总量占比，开展低风险的中、短期投资业务等。三是中间业务的创新，通过提高商业银行的化水平，完善其服务功能，大力开办各种委托和中间服务业务，提高资产负债的总体流动性水平。
（三）建立资金合作救助机制。一是总行（分行）资金救助机制。二是当地央行资金救助机制。三是同业资金救助机制，总行应允许二级分行与当地国有商业银行建立资金救助合作关系，在特定的条件下允许二级分行向当地国有商业银行拆入资金解决头寸资金不足问题。
（四）优化资产配置，降低不良贷款率。首先，银行本身应提高资金运营水平，合理配置中长期贷款在银行资产中的比重，有效防范资产的流动性风险，并要鼓励金融创新，丰富金融工具和金融衍生品，鼓励提高银行提供差异化金融产品及水平，借以降低信贷资产比率，优化银行资产配置。其次，要采取有力措施建立有效的约束机制，继续完善审贷、放贷、贷后管理等业务流程，实行合理的考核及奖惩制度，成立独立的內审机构，并严格遵守相关规定，提高信贷管理水平，降低不良贷款比率，彻底走出不良、剥离、不良的恶性循环。
商业银行的流动性风险指的是商业银行由于流动性储备的匮乏而难以及时有效地应对负债的支付、自身还款的需要以及客户贷款的需要，因此而导致银行挤兑风潮的爆发，使商业银行自身的社会信用降低的风险①。流动性风险是商业银行经营过程中最主要的风险之一，在商业银行经营过程中，流动性风险一直是存在的②。对商业银行的经营管理而言，流动性风险是小概率事件，但一旦出现，就可能给商业银行带来灭顶之灾③。
商业银行的流动性风险主要有以下三种表现形式：一是再融资风险，指商业银行资产与负债之间的成熟期不相协调而产生的风险。二是偿还风险，指商业银行的信贷业务中客户贷款项目不能按期偿还所导致的风险。三是提前支取风险，指大额银行存款的非预期提取以及信贷额度的非预期使用。
二、制约我国商业银行流动性风险管理的因素
商业银行的经营中，其资金的流动性处于关键地位，关系到其经营的持续性以及盈利性。商业银行在筹集和经营资金的过程中，通过对各种金融风险进行衡量和分析，从而以最低成本来实现最低风险，获得最大收益的金融管理方法，即为风险管理。
制约我国商业银行流动性风险管理的因素主要有以下几点：
（一）风险防范意识不强
我国对商业银行的改革不断深化，但目前商业银行对流动性风险的管理主要依靠的仍是外在推动，靠央行的强制。由于国家的信用支撑，使人们认为银行不会倒闭也不会发生流动性危机。同时，我国居民更加倾向于储蓄，而非消费，这种倾向也降低了银行的流动性风险，这使得商业银行不够重视对其自身流动性风险的控制。
（二）资产负债比例管理不够合理
资产负债比例管理，其本质是央行对商业银行行为的一种约束和监管机制，只是宏观管理手段，这就导致银行对流动性风险管理，只注重良好的流动性状况，而忽视对流动性风险管理能力的提高，这在一定程度上限制了银行的灵活性，使其不能很好的适应市场的变化。
（三）流动性风险管理工具受限
由于我国特殊的宏观环境以及内在环境，在金融产品创新以及金融工具的使用方面，我国远远落后于西方国家，国外很多先进的风险管理工具和理念，在我国还没有发挥重要作用。我国货币市场发育不够完善，货币市场规模小，市场交易主体少，这些直接制约了商业银行的资产变现能力和获取主动负债的能力，从而影响银行流动性风险的管理水平。
（四）风险管理缺乏完善的内部控制系统
目前，我国商业银行对于流动性需求的预测仅限于每日的库存现金和支付额，而忽视对贷款需求的预测，不能进行风险的事前防范和事后补救，缺乏科学完善的风险控制系统。当前采取的措施主要是动用准备金、向央行申请再贴现和同业拆借等等，缺乏一揽子解决方案。与此同时，对于流动性风险，商业银行缺乏全程监控机制，难以在复杂的环境下动态高效的调动可支配资源，控制风险。目前我国商业银行没有专门的流动性风险管理组织机构，不能合理有效的规避风险。
三、我国商业银行流动性风险管理的几点对策
（一）增强风险防范意识
随着我国商业银行逐步走向商业化，国家信用不再是银行风险的依靠，导致了银行资产流动性管理出现许多问题。因此，银行监管部门，要严格监管，即使宏观经济繁荣，银行财务状况良好，也不能放松，要及时发出风险预警，防范潜在风险。在面对金融危机的大环境时，更应把银行的流动性风险监管放在首位。
（二）降低不良贷款率，改善资产结构
过高的不良贷款比例严重威胁了商业银行健康持续发展和金融体系的稳定。要采取措施建立有效的约束机制，完善业务流程，丰富金融工具和金融衍生产品，降低不良贷款比率，提高信贷资产管理水平。同时，我国银行业逐步与国际接轨，资本充足率是我国商业银行所面临的一大问题。目前我国商业银行资本结构比较单一，资本补充渠道狭窄，推行资产证券化，能有效提高资产充足率。
（三）发展货币市场、扩展交易工具
中图分类号:F83
文献标志码:A
文章编号:1673-291X(2010)16-0066-02
流动性风险是指金融机构的流动性来源不能满足流动性需求,从而引发清偿问题的可能性。流动性风险是商业银行经营过程中最主要的风险之一,在商业银行经营过程中,流动性风险一直是存在的。流动性问题是当今世界金融领域中尚未解决的主要难题之一,对金融机构尤其重要。对商业银行的经营管理而言,流动性风险是小概率事件,但一旦出现,则又可能给商业银行带来灭顶之灾,因此,对于商业银行的流动性管理,学界和业界经过了多年的探讨,已经取得了重要的理论成果,但是中国商业银行流动性管理依然存在很多问题函待解决。
一、中国商业银行流动性风险的现状分析
1.流动性风险管理的意识有待提高。从商业银行的角度看,流动性风险管理的主体是商业银行,流动性风险管理应该具有主动性。而目前中国银行流动性风险管理尚处在资产负债管理的初级阶段,内部缺乏加强和完善流动性风险管理的有效动力机制,同时也缺乏对商业银行流动性的监管意识。这导致目前商业银行流动性管理只注重流动性监管指标的良好表现,对流动性管理能力的提高重视不够,更谈不上对资产管理策略和负债管理策略的完善。此外,公众普遍认为银行是以政府信用为支撑,其倒闭的可能性较小,即使出现流动性不足,政府也不会置之不理,最多也是同业间的兼并重组,使得中国的商业银行无流动性危机之忧。另外,由于信息的不对称,公众对国有银行的不良资产的数目和比例缺乏充分地了解。因此,即使银行经营效益不高,甚至亏损,也不会发生挤兑现象,这使中国商业银行缺乏流动性风险的危机感。
2.中国商业银行的存款额度大于贷款额度,不良贷款率高,资金回收困难。截至2008年末,中国金融机构各项存款总额为46.62万亿元,比去年同期增长19.73%,各项贷款余额为30.35万亿元,比去年同期增长18.76%,各项存贷差额为16.27万亿元,占存款余额的35%,这一比例是2001年的4.4倍。对四家国有商业银行而言,不良贷款余额为20770.36亿元,不良贷款率为26.12%。值得注意是在20770.36亿元的不良贷款中,次级类为3781.43亿元,占18.2%;可疑类10529.68亿元,占50.7%;损失类6459.25亿元,占31.1%。这些数据显示,中国商业银行的存款额度大于贷款额度,不良贷款率高,资金回收困难。
3.商业银行流动性风险隐患过多。目前,国有商业银行资金来源主要是负债和所有者权益。目前,贷款资产占总资产的比重在70%以上,作为第二储备的可随时变现的金融债券相对不足。持有国债很难成为国有商业银行调节流动性需求的手段,银行主要靠在中央银行保持一定比例的存款准备金来满足流动性需求。由于法定存款准备金利率较低,银行从自身利益出发,超过法定准备的备付金存款极少,应付流动性风险的能力相对有限。
4.缺乏对流动性风险的动态监控和预警机制。目前,中国中小商业银行使用的流动性风险管理指标,比如流动性比例、法准备金率、存贷款比例等都属于静态指标,只能反映某一时点的流动性状况,这种事后反映和控制,缺少动态的、事前的管理手段,特别是没有建立起预先计算流动性需求与供给的技术和方法,不能准确把握银行流动性的供给、需求及缺口变化。从根本上说,商业银行的流动性风险处于不停的动态变化之中,不同的时点,同一银行的流动性状况可能相差很大,所以对流动性风险的管理应该是动态的。同时,中小商业银行缺乏流动性风险的全程监控机制,不具备在复杂环境下调动银行资源对风险进行识别和消除的能力。
二、中国商业银行加强流动性风险管理的建议与对策
流动性风险的管理是当前商业银行所面临的一项迫切而艰巨的任务,应采取有效对策加强中国商业银行的流动性风险管理,降低流动性风险。
1.增强商业银行风险管理意识,积极主动采取先进的管理方法控制流动性风险。中国商业银行对流动性风险的管理意识不强,忽视了对流动性风险的监管,导致了银行资产流动性管理存在许多问题。作为银行监管部门,应该始终如一地坚持审慎的监管原则,即使在经济繁荣阶段,银行的财务原因状况良好的情况下,也不应放宽监管尺度,而应居安思危,经常对银行进行压力测试,及时发出风险预警,将风险消灭在萌芽状态。面对金融危机的大环境,中国商业银行应该把银行的流动性风险的监管放在第一位。另外,中国银行必须学习和应用现代风险管理技术,提高风险识别、风险计量和风险控制的能力,并更多的应用统计技术、数理建模技术、信息技术,采用先进分析方法,实现流动性风险的科学量化管理,从经验性的传统管理提升为标准化专业化的现代管理,以致更好地控制商业银行的流动性风险。
2.降低不良贷款率,提高资产管理水平。商业银行不良贷款比例过重威胁了银行基础机构的健康持续发展和金融体系的稳定。在危机产生时,银行可以更多地变现资产,或出售在正常情况下原本不需要出售的资产,增大现金流入。银行应与债权人、借款人、交易和表外的业务对象保持稳定良好的客户关系。保证银行在异常情况下可能在资金安全上处于更有利的地位。另外,要采取有力措施建立有效的约束机制,完善审贷、放贷、贷后管理等业务流程,合理的考核及奖惩制度,成立独立的内审机构,鼓励金融创新,丰富金融工具和金融衍生产品,提高银行自主定价水平并严格遵守相关规定,提高信贷资产管理水平,降低不良贷款比率,彻底走出恶性循环,提高银行资产管理水平。
3.优化储备资产结构,重视合理、正常的贷款需求,减少流动性风险隐患。根据资产管理理论,保持和增强资产流动性是防止流动性风险的重要措施之一,由于中国金融市场不发达,保障储备资产流动性是银行防范流动性风险的一种有效手段。中国商业银行目前资产管理面临的主要问题是资产结构单一,贷款占总资产中比重过高。银行应积极采取措施,调整资产结构,实现资产配置多元化,增强资产流动性。
(1)扩大二级准备。随着商业银行系统控制功能和电子化程度的提高,其系统资金运作和清算能力将明显增强。可以逐步降低现金、在途资金的占用,扩大债券、短期国库券等二级准备资金。同时加大资金交易力度,充分利用货币市场交易工具,通过银行间拆借市场办理同业抵押拆借、同业信用拆借、国债交易、债券回购等业务,既提高资金运作效率,又保证不降低资产流动性。(2)建立分层次的流动性准备。根据资产的流动性,各商业银行可以通过配置各类资产的数量,确定相互间的配比关系,构建适宜的资产结构,建立起多层次、全方位的防范流动性风险的防线。要实现资产结构的多样化,尽可能地选择多种多样的、彼此相关系数较小的资产进行搭配,使高风险资产的风险向低风险扩散,以降低整个资产组合的风险程度。
4.以科学预测和分析为基础,建立有效的风险预警机制。流动性管理的主要内容包括两方面,一是科学地预测流动性缺口,二是寻求弥补缺口的合理策略。进行流动性风险管理要从经验型的传统管理提升为标准化、专业化的科学管理,其核心是构建风险监测预警系统。做好对资产负债流动性的预测和分析,通过对流动性供给和需求的变化情况的预测和分析,完成对潜在流动性的衡量。建立流动性风险预警系统,包括预测风险警情、确定风险警况、探寻风险警源,即通过对风险警情指标的预测,银行可以大体评估未来经营时期流动性风险的具体状况,确定风险警况。流动性风险预警系统运行的最终目的是提供线索,排除警情,使流动性风险减至最低程度。因此,探寻警源是预警系统的重要程序。商业银行还应结合其具体情况对其中的风险驱动因素进行丰富,使之更具有实用性。
参考文献:
[1]谢志华.杨 瑾.商业银行动态流动性管理研究[J].国际金融研究,2007,(9).
[2]夏 斌.陈道富.当前流动性管理中的几个问题[J].中国金融,2007,(17).
一、影响开放式基金流动性风险的主要原因
根据我国资本市场的实际情况，影响开放式基金流动性风险的因素可以从外部原因和内部原因两个方面来分析。其中外部原因可以金融市场环境、基金资产流动性、基金的同业竞争来分析得出，内部原因可以从基金业绩表现、投资类型和策略、基金持有人情况、基金管理人能力与品牌效应等来进行解析。从内部与外部的分析可以得出流动性风险的根源在基金资产的流动性和收益性之间的矛盾上。
二、我国开放式基金流动性风险管理体系的建立
证券投资基金的流动性风险从开放式基金诞生那天起就存在了，因此建立健全开放式基金流动性风险管理制度、加强内部防范是十分必要的。
1、开放式基金流动性风险的制度管理
开放式基金流动性风险的制度管理分为内部建设和外部建设，其中，内部制度建设应从以下三个方面来建立：
（1）建立防范流动性风险的内部组织体系。开放式基金流动性风险管理涉及到基金管理公司的多个部门，各部门既要各司其职，又要按规定流程衔接好部门之间的工作以有效地防范流动性风险。基金管理公司必须建立科学合理的内部机构，并明确各自在流动性风险管理方面的权力和责任。
（2）改善开放式基金的市场营销。在基金发行时，良好的市场营销可以使开放式基金初始投资者结构合理、资金稳定性高，以后的赎回比例会相应下降。同时，在基金的运作中，良好的市场营销工作可以吸引新的投资者进行申购，给开放式基金带来持续的现金流入，提高原有投资者的忠诚度，降低他们的赎回愿望。
（3）注重完善基金收费方式和费率结构。在进行基金产品设计时，应考虑进一步细分投资者需求，设计更具有个性化的产品及不同的赎回方式和条款以适应客户的深层需求。通过对基金赎回期限进行细分，基金管理者在进行基金投资时可以对各种不同期限的基金份额进行组合，据此安排相应流动性的投资，促使基金资产与负债的流动性很好的匹配起来，以达到事前防范流动性风险的目的。［1］
2、开放式基金流动性风险管理还包括以下三个方面的外部制度建设
（1）实行有效的做空机制，完善金融工具的使用。目前，我国证券市场的做空机制尚不完善，可规避市场风险的金融工具使用不健全。因此，基金管理人即使事先预见到了市场的下跌，也无法适时的规避金融市场上的风险。如果实行有效的做空机制，基金管理人则可以通过该机制预先在高价位抛出，从而可达到规避市场风险，保持基金资产的高流动性的目的。
（2）完善法律制度，创造良好的金融市场环境。《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券法》、《产业投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《证券投资基金运作管理办法》等是我国目前规范证券投资基金的专门法律法规，但相关法律法规仍不健全，同时在开放式基金的操作中还存在很多细节问题，因此应尽快出台相关方面的法律，逐步建立起健全的基金法律。
（3）实施健全的做市商制度。做市商制度符合市场效率原则、市场流动性原则、市场波动性原则和交易费用原则，这种制度在现券交易中被普遍应用。发展做市商制度，对推动我国开放式基金产业的发展具有很大的优势。［2］
三、我国开放式基金流动性风险管理的内部防范
1、从管理角度进行流动性风险管理
（1）资产优化配置。资产规划既可以通过线性规划法来确定，也可以通过其他做法来实现。例如，将一部分资金（美国的经验大约占总资产的 5%～10%左右）作为准备金，来付客户的赎回要求。同时，将一部分资金投资于流动性较强的蓝筹股，来确保在某些极端情况下，以低成本变现。再者，考虑分配一部分资金投资于国债作为二级准备金，以补充基金的流动性；同时根据实际情况，将这些资产的比重应根据不同基金类型和投资策略进行调整。［3］
（2）证券的选择。对基金所持有证券的流动性管理应把握相关原则，比如在实际操作中选择一些流通盘大、市场认同度高的蓝筹股票作为投资对象。同时，基金资金来源与持有的证券的期限结构相匹配。
（3）对巨额回购进行限制。许多新兴市场基金都不同程度的在基金的赎回费用、赎回时间、赎回数额等方面做出限定，同时也会对延缓或暂停赎回进行限制，在必要的情况下对基金赎回给予豁免。这种对基金赎回进行限制对基金管理者有很大的利处，因为在实际操作中，对基金进行赎回限制可以为管理者提供相对充裕的时间来筹集赎回现金，以避免因大量突发性变现给基金造成的巨大损失，同时也保障了基金持有人的权力，稳定了金融市场。
2、基于负债角度下的流动性风险管理
从负债角度的流动性管理实质就是开放式基金的融资问题。开放式基金融资的常用途径主要有：通过银行间同业市场进行融资以及向商业银行申请短期贷款等。
（1）市场上不同银行之间进行融资。开放式基金流动性风险具有阶段性，这种阶段性与股市系统风险的突发性有关，通常是相伴而生。在中国证监会的《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》中，“允许基金管理公司进入全国银行间同业市场从事购买债券、债券现券交易和债券回购业务，回购的期限最长为1年，回购资金余额不得超过基金净资产的40%”。［4］这使开放式基金的临时性赎现资金的融资渠道得到了保证。
（2）拓宽开放式基金短期融资渠道。我们可以考虑允许托管银行向基金提供短期信贷，同时考虑允许基金发行短期票据以满足暂时的流动性基金的需求。最后可以考虑允许基金参加同业拆借来满足对资金的需求。
[中图分类号]F832.3 [文献标识码]A [文章编号]1002-736X（2012）08-0071-03
2009年下半年全球经济逐步渡过金融危机的恐慌而进入“后危机时代”，在“保增长”的宽松货币政策背景下，中国金融市场流动性较为充裕，各家银行的流动性情况较好。然而进入2010年后，随着我国CPI的持续走高以及房价的不断上涨，我国在继续实施稳健的货币政策的同时实际上已开始适度收紧货币供应量，收缩流动性。从2010年1月12日至今，存款准备金率连续12次上调，目前已达到历史的高位。从2010年10月20日至今，存款利率已连续四次上调，存款类金融机构尤其是中小商业银行的流动性日益趋紧，流动性风险管理难度在不断加大。
流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。当商业银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获取足够的资金，从而导致商业银行资不抵债，影响其正常运营，甚至导致银行破产并危及整个银行体系的安全。
一、目前中小银行的流动性现状
（一）中小商业银行存贷比分析
存贷比=贷款总额，存款总额。存款是商业银行贷款资金的主要来源，贷款业务又是我国内资银行利润的主要来源，所以，存贷比如果过低，将不利于银行利润的增长。但是，存贷比也并不是越高越好，因为银行吸收的存款除了用于放贷以外，还要预留一部分现金用于应付存款客户的提现和支付需求，预留的这部分资金如果少，有可能会使银行出现支付困难，引发银行业的“挤兑”风险。因此，《商业银行法》第三十九条规定，商业银行贷款应当遵循资产负债比例管理规定，贷款余额与存款余额的比例不得超过75%。然而，进入2011年以后，受各种因素的影响，多家银行尤其是中小银行面临存贷比超标的现状。根据中国人民银行公布的《中资全国性中小型银行人民币信贷收支表》、《中资全国性大型银行人民币信贷收支表》中的数据可以计算得出，2011年1-10月中资全国性中小银行存贷比已超过了80%，1月和2月甚至达到了85%，而同期的中资大型银行以及整个银行业存贷比保持在65%左右。全国性中小银行的存贷比在2011年的前10个月里，已远远超出了75%的监管红线，相对于大型银行来讲，流动性压力要大很多。
（二）中小银行存款结构分析
存款是立行之本，如果没有存款，银行的其他业务将无从谈起，吸收存款是银行信贷资金的主要来源，也是其补充流动性的重要渠道。随着人们理财意识的增强以及投资渠道的增加，再加上我国长期存在的负利率现状，银行吸储难度在加大，储蓄搬家更频繁。由于中小银行成立时间较短，银行网点较少，中小银行的吸储能力比大型银行更弱。根据中国人民银行公布的《中资全国性中小型银行人民币信贷收支表》、《中资全国性大型银行人民币信贷收支表》中的数据可以计算得出，中小银行的存款中来源于单位的存款已超过70%，个人存款只占存款总额的20%左右，单位存款中定期存款的比重约为26%左右。同期整个银行业的定期存款占存款总额的比重为46%左右。中小银行对单位存款的过度依赖以及定期存款占比较低的现状，不仅加大了银行资金管理的成本，同时也加剧了资金波动的可能，使银行经营极易受到冲击并引发相关的损失。
（三）中小银行贷款结构分析
商业银行的贷款根据贷款期限可以分为短期贷款和中长期贷款。短期贷款一般指贷款期限在一年以内（包括一年）的贷款，主要用于解决工商企业的短期流动资金不足，其收回款项的期限短。流动性很强，风险较低；而中长期贷款一般在五年以上，最长可达到二三十年，其资产的流动性大大降低。根据中国人民银行公布的《中资全国性中小型银行人民币信贷收支表》中的数据可以计算得出，2011年1-10月中小银行的贷款中，中长期贷款在贷款总额中的比重已经超过了50%。结合上文对存款结构的分析，可以得出结论：中小银行存在存贷资金期限错配的问题，这有可能引发中小银行的流动性风险。
（四）中小银行贷款质量分析
金融机构的贷款按风险可分为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类。其中，后三类贷款被称为不良贷款，后三类贷款之和占贷款总额的比重被称为不良贷款率。不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一，不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。中国人民银行公布的数据显示，2011年第三季度，在各类银行中股份制银行的不良贷款率为0.6%，城市商业银行为0.8%，大型银行是1.1%。和大型银行相比，中小银行的信贷资产质量较好。但同时，由于国际国内经济形势的不稳定、出口的衰减、原材料价格的上升，很多企业尤其是中小企业出现资金紧张的问题。对于以中小企业为客户群的中小银行而言，如果中小企业资金链出现问题，对银行资产质量的冲击还是很大的，所以不能过于大意。
（五）中小银行资金来源分析
商业银行的资金来源包括吸收存款、同业拆入、向央行借款等方面，各种渠道筹集的资金在资金来源总额中所占比重不同。中国人民银行的统计数据显示，2011年1-10月，中小银行的资金77%左右来源于吸收存款，10%左右来源于发行金融债券，同业往来拆人的资金占12%左有，向央行借款占1%左右。可以看出，中小银行对被动负债的存款过度依赖，对主动负债的筹资方式，如能够筹集中长期信贷资金的金融债券、解决短期流动性的同业拆借没有充分运用。进入2010年后，我国加大了对房地产市场的抑制，导致商业银行资产业务中房地产、政府类项目等派生存款能力较强的贷款增势回落，再加上中小企业生产成本上升，外部经营环境恶化，致使中小银行吸存困难，资金来源偏紧，流动性出现严重不足现象。
二、影响中小银行流动性的因素
（一）中小银行资产负债期限结构错配
吸收存款是中小商业银行的主要资金来源。近年来，银行存款活期化，贷款长期化的趋势明显，导致存贷款期限错配，短期资金安排长期使用问题严重。在市场向不利方面逆转的情况下，一旦客户集中大量提取存款，银行便很难在不受损失的情况下将其资产变现而满足其流动性需求，使银行陷入流动性风险之中。
（二）中小银行业务发展不均衡
因成立时间较短、营业网点较少，我国中小银行目前无论是存款业务、贷款业务还是中间业务，都以企业客户为主，是典型的对公业务银行，零售业务发展相对滞后。受各种因素影响，在三大业务中，存款业务和贷款业务相对成熟，中间业务发展相对滞后。在整个银行的利润构成中，来源于中间业务的利润占比不到20%，显示出中小银行对存贷利差的过度依赖。这种对存贷利差的过度依赖以及贷款以中长期贷款为主的现状，与存款活期化形成的现实矛盾，无疑将增加银行的流动性风险。
（三）中小银行主动负债能力弱
从对中小银行的资金来源分析可以看出，中小银行资金来源的77%左右依靠吸收存款，吸收存款不能体现银行筹集资金的主动性，在存贷利差缩小和银行放贷额度压缩的情况下，大量的存款不仅不能带来超额的利润，反而会增加银行的经营成本。中小银行通过发行金融债券可以筹集到中长期信贷资金，资金来源稳定。然而，中小银行通过金融债券筹集的资金仅占资金总来源的10%左右，迫使中小银行不得不短存长贷。同业拆借可以解决短期流动性不足问题，但受到中小银行自身信用以及持有债券规模的限制也不能充分应用。中小银行较弱的主动负债能力以及主动负债管理能力，在危机关头不能充分发挥中小银行自筹资金的主观能动性，为中小银行的发展埋下流动性风险。
（四）外部环境的影响
在中小银行的存款中，70%多的存款都来源于企业存款，尤其是中小企业和微型企业，来源于居民储蓄的资金只占到20%左右。进入2011年后，受国际经济形势以及国内货币政策的影响，很多中小企业出现资金紧张的情况，有的地方甚至出现企业资金链断裂，企业老板跑路现象，中小企业资金紧张，企业存款减少，贷款需求增加，这将加剧中小银行的流动性风险。
三、中小银行应该加强流动性风险管理
中国银行业监督管理委员会高度重视对商业银行流动性风险的监管工作，为促进商业银行加强流动性风险管理，维护银行体系的安全稳健运行，2009年出台了《商业银行流动性风险管理指引》。2010年12月，第三版巴塞尔协议正式出台后，银监会在广泛调研、充分论证的基础上，起草了《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，旨在建立定性与定量相结合、微观审慎与宏观审慎相结合、覆盖中外资银行的流动性风险管理和监管制度框架。为了维护金融体系的稳定、实现自身生存发展的目标，中小银行应加强自身的流动性管理，达到监管当局的监管要求。
（一）增强流动性风险管理意识
流动性风险是一种综合性风险，常常和信用风险、市场风险、操作性风险交织在一起。而且，它具有极强的传导性，往往会因某个银行的流动性出现问题而传导到其他银行、传导到整个银行体系甚至传导到世界去，美国次贷危机引起的世界金融危机就是一个很好的证明。因此，作为银行体系中融资能力较弱的中小银行，必须要增强流动性风险意识，否则不仅可能会使自己在流动性发生问题时“猝死”，而且还可能波及整个银行体系。中小银行应加强对员工的风险教育，在不断的学习过程中，强化员工对流动性风险的认识，形成对风险全员监控的氛围。
（二）建立月度日均存贷款制度，严格遵守监管要求
为了防范银行流动资金链条出现问题，我国通过《商业银行法》规定了75%的存贷比例上限，考核时间为月末和季末。有些银行为了月末、季末达到监管要求而不惜违规高息揽储；为了获取足够的利润，不惜忽视日常的流动性管理。为了加强银行业流动性风险管理，银监会要求银行业至少按季开展压力测试工作，并建立月度日均存贷款制度，实施日均存贷比的考核方法。对于中小银行而言，日子虽然更加难过，但也要严格遵守监管要求。
（三）优化信贷结构，实现资产负债的精细化管理
中小银行的资产负债结构中，资金来源短期化、资金运用的长期化以及中长期贷款占比过重等问题异常严重。为了降低流动性风险，中小银行应实行资产负债的精细化管理，加强对每一笔资金来源和每一笔资金运用的监管，资金来源与资金运用实现期限搭配和资金规模搭配。在资金投放中做到客户分散、行业分散和时间分散，通过信贷结构的优化来降低流动性风险的发生。
（四）改善负债结构，提升主动负债能力
我国银行业自2007年开始全面对外开放，逐步被纳入了全球化的竞争格局，从而进入了一个全新的发展阶段。伴随而来的就是风险管理是否与国际先进银行管理同步发展的问题。从实际情况来看，我国长期以来的国家信用体制导致了监管机构和商业银行自身并未对流动性风险管理问题倍加重视，商业银行的风险管理也尚未进入数量化和模型化的全面风险管理阶段。2008年的国际金融危机爆发，给世界金融业带来了巨大冲击，商业银行的风险管理也面临更多新的问题和挑战。虽然我国商业银行没有遭受雷曼兄弟等金融机构的流动性危机，但是也给各家商业银行和监管部门敲响了警钟。因此，本文将商业银行流动性风险管理作为选题，也是经济形势发展的需要。
一、后金融危机时代我国商业银行流动性风险管理的突出问题
（一）流动性风险管理和防范意识有待增强
整体来看，我国商业银行的流动性风险管理理念相对落后，风险防范意识在很大程度上还比较单薄，积极性也不高，严重缺乏流动性风险管理的自发性。究其原因，一是由于近些年来我国商业银行的流动性状况比较良好，受世界大范围金融危机的影响相对较小；二是由于政府的隐性担保长期存在。事实上，我国银行业是国家担保，通常都是由政府财政或者中央银行进行债务偿付。然而这种隐性担保，更容易导致商业银行的贷款扭曲及盲目投资行为。可见，目前我国大部分商业银行仍然缺乏流动性风险管理的危机意识。
（二）流动性风险管理的内控系统有待完善
通过调研发现，目前我国商业银行整体上尚未建立起较为科学和完善的流动性风险管理的内控系统，主要表现在几个方面：现在我国商业银行内部设立专门的组织机构，聘请专家进行流动性风险管理的银行并不多；缺乏一套有针对性地对流动性风险进行早期预警、中期防范和后期有效补救的风险管理机制。由于商业银行无法对流动性风险进行全程监控，缺乏对流动性风险的识别、测量、预测和控制的一系列创新活动。那么当风险出现的时候，仅仅局限于央行制定的资产负债比例管理办法是远远不够的。比如，对于早期预警流动性需求不能单单局限在商业银行的库存现金和支付额，需要尤其关注对流动性多级储备的早期预测和合理配置等。
（三）商业银行的自身特点潜在加大了流行性风险
商业银行高杠杆率的显著经营特点也在一定程度上加大了流动性风险发生的可能性，主要表现在以下几个方面：流动性风险具有内生性。商业银行的本源上就是为资金供求市场提供流动性的市商角色。一方面，市场流定性风险是商业银行流动性风险的重要来源。比如，商业银行对衍生品和抵押品交易的参与度在日益提高，这将导致因市场动荡无法平仓的现象发生，这种潜在的市场流动性风险也就成为商业银行产生流动性风险的重要来源之一。另一方面，资产负债结构单一。当前我国商业银行的存贷比率依然大于国际知名银行，而且贷款占到了总资产的50%以上，其他资产业务比例仍然较小，资产结构单一，资产配置和调整空间有限；商业银行的同质化竞争，使得占主导地位的存贷款业务的期限结构错配现象依旧严重。经营特色和核心竞争力的缺乏，一方面决定了负债稳定性较差，活期存款比例较大，资产业务对波动性较大的负债依赖度较高。另一方面在依赖存贷利差收入的传统经营模式下，中长期贷款在贷款总额中的占比也相对较大；资产负债比例管理的流动性评价指标比较片面，这些指标不能客观地反映商业银行的融资能力和资产的流动性状况。商业银行更看重满足监管要求的短期流动性管理，而忽视了短、中、长流动性的协调管理。
（四）流动性风险管理的监控和预警机制有待建立和完善
目前，我国商业银行对流动性风险管理的认识不足，缺乏应有的风险防范意识，商业银行对流动性风险的管理与控制严重缺位。作为高负债运作的银行，其流动性风险是处于不断的动态变化中的。银行的流动性监管指标也应该是动态的，但是当前我国商业银行的流动性风险监管体系主要依赖的是静态指标，而且是以事后监管为主，这也迫使监管机构很难对流动性风险作出科学的监管决策。比如，我国目前一些中小商业银行普遍采用的流动性风险管理指标有流动性比例、法定准备金率和存贷款比例等。可见这些都是静态指标，不能准确反映商业银行流动性的需求、供给和缺口状况。再者，大多商业银行比较忽视对贷款资金需求预测、集中资产或负债项目的集中变化，对流动性需求的预测仍停留在库存现金以及支付额的预测和监控，缺乏科学有效的预测方法，无法进行事前风险预警。
二、强化商业银行流动性风险管理的若干对策
（一）大力增强流动性风险管理的防范意识
当前，我国的国家隐性担保在逐步退出，而外资银行却在逐渐进入，从而商业银行核心竞争力的重要衡量标准之一就是流动性管理水平的高低。可见，增强商业银行的风险管理意识，并且积极主动地借鉴国外的成功经验，采取先进的管理方法控制流动性风险已是大势所趋。要“居安思危”，将流动性风险的监管放在第一位，逐步把它运用到日常经营管理中，从而增强对风险因素的敏感度和对风险大小的判断力，有效降低损失；要鼓励商业银行学习和应用现代风险管理技术，实现流动性风险的科学量化管理，尽快完成由经验性的传统管理到标准化专业化的现代管理过渡。
（二）建立和健全有效的内控体系
在发达国家，商业银行一般都会设立专门的组织和机构来实施流动性风险管理。比如，美国就是通过专门的流动性风险管理委员会对商业银行的资产和负债流动性进行科学有效地控制，并且定期对商业银行的流动性头寸进行度量并给出相应的措施。借鉴国际的先进经验，建议我国商业银行也设立专项的部门进行流动性管理，并使其尽量保持独立性，逐步对流动性供给、需求和流动性缺口的情况进行有效监控，针对不同时期的商业银行的实际状况制定出相应的流动性管理战略。同时，我国商业银行需要建立和健全一套早期预警、中期防范和后期有效补救的风险管理内控体系。一方面，良好的内控体系有助于商业银行及时有效地对流动性风险进行原因分析，提前进行风险预警；另一方面，通过全过程监管控制，可以有效地规避风险。
（三）不断完善资产负债结构
面对我国商业银行出现的资产结构单一、贷款占比过高和资产流动性储备不足等现实问题，需要尽快调整资产负债结构，改善资产流动能力。一般来说，银行资产包括现金资产、证券资产、信贷资产和固定资产。一方面优化资产结构，建立分层次的、与负债相匹配的流动性多级储备，降低流动性潜在风险。如证券资产不仅具有流动性，而且具有盈利性。因此适当配置证券资产也是商业银行规避流动性风险的途径之一。另一方面加大业务结构调整力度，通过提高主动负债、销售资产能力，提升中间业务、表外业务占比，调整资产负债规模和期限结构等手段和方法，改善资产负债的匹配关系，对流动性风险进行主动管理、干预和控制。
（四）建立和完善有效的风险预警机制
鉴于我国商业银行的流动性风险管理的理论研究和实践现状来看，我们需要主动地学习发达国家利用指标体系加强流动性风险监控与预警的成功经验，也要立足于当前我国商业银行的现实情况，建立和完善风险预警机制。随着《巴塞尔协议Ⅲ》（2010年9年）的公布，目前我国商业银行的流动性监管指标在存贷比、流动性缺口和核心负债率等硬性指标的基础上，又增加了流动性覆盖比率与净稳定融资比例这两个过渡达标指标，为商业银行建立行之有效的流动性指标体系起了积极的推动作用。商业银行应围绕系列监管指标，平行建立与自身经营和管理相适应的监测、预警和限额指标体系，实现对流动性风险监管指标和限额监测指标的有效控制。
三、结束语
综上所述，国际金融危机再次掀起了流动性管理的改革热潮。我国商业银行虽然在流动性管理上进行了一些实践探索，但是存在诸多的不足和问题。本文针对我国商业银行流动性风险管理存在的突出问题进行了分析，也提出了几点建议，但是这远远不够，还需要构建一个基于我国整体商业银行的流动性风险防范措施，建议构建存款保险机制。但是由于商业银行的数据有限，本文有待于进一步地深化。
参考文献：
中国社科院的《2005年社会蓝皮书》在对2005年经济社会形势的预测中所提到的“劳动关系的紧张会造成普通劳动力的虚假短缺”，则无疑是对“民工荒”现象做出的最好解释。“虚假短缺”不是劳动力供不应求，也不是“被淘汰后的黯然退出”，恰恰相反，它是一种主动的离弃。而其原因，也并不是“知识断裂”，而在于“劳动关系的紧张”。究其根源，是因为长期以来，各省对民工进城采取的是控制而不是管理，才导致了这种始料未及的结果。
人口流动风险分析
流动人口的流动不仅仅是经济状况的变化，更是一种社会（地位）流动。社会流动是指社会成员从某一种社会地位转移到另一种社会地位的现象。这种流动分为上升流动、水平流动和下降流动。在人口流动过程中，下降流动即人口流动存在的风险之一。
（一）阻碍了社会的发展
人口流动是社会发展的推动力，人口流动导致了社会阶层结构的变化，从而影响着社会的发展。全国第五次人口普查结果显示，我国流动人口超过1.2亿，随父母亲进城的农民工子弟则有近2000万，他们当中近半数适龄儿童不能及时入学。入学的农民工子弟也因为学校收费高、没有城市户口这两大难以逾越的困难，最终却不得不选择打工子弟学校。
打工子弟学校教学条件差，使得跟随打工者流动的子女无法得到良好的教育，很难通过高等教育寻求社会地位的提高。打工子弟长大之后很大的可能是又称为下一代的打工者。这种流动一般是水平流动即流动人口的子女的社会地位与其父母保持在同一水平，或者下降流动即流动人口的子女的社会地位比其父母降低了，从而影响了社会的进步。
（二）给公共卫生带来安全隐患
外来流动人口是传染性疾病的高发人群。由于缺乏适宜的医疗保障以及收入不高，导致外来流动人口就医率低，患传染性疾病后往往不能及时发现，在病情严重后又有相当比例的人会选择返回户籍所在地治疗，很容易造成传染病的跨地域传播。所以说，流动人口是一个潜藏的公共卫生安全隐患。
（三）影响社会的稳定
流动人口犯罪问题已经成为一个不容忽视的社会问题。由于劳动力素质偏低，就业趋向差异性小，导致就业机会相对短缺，其结果是进入城市的农民并没有因为地域的流转而发生经济意义上的改变，大批的农民沦为城市的新贫困群体和新的脆弱群体。巨大的心理落差和城乡的文化差异，导致一部分农民工产生了行为失范。行为失范指的是“某一社会群体的成员判定违反其准则或价值观念的任何思想的感受和行动”大多数流动人口特别是农民工都存在一般越轨行为，同时从数字上可以看出，越来越多的农民工违法犯罪，给社会带来了损失，给社会安全带来了隐患。人口流动风险管理方法研究
流动人口管理和服务中存在的突出问题是流动人口的合法权益未能得到有效保障。我国各级地方政府职能部门的设置，一般都是按照常住户口人数规划定编定职和财政拨款制度进行，对流动人口的管理并未列入规划范围。然而由于外来人口剧增，原先按常住户口人数设置的职能部门不得不承受超常规的工作压力，经费、管理人员不到位，维护流动人口合法权益根本无法保证，因而也无法很好地对流动人口进行管理。
（一）政府设立专门的流动人口管理部门
政府的基本宗旨就是依照宪法和法律规定，让人民群众通过各种途径和形式管理国家事务、经济和文化事业、社会事务。人民群众管理国家的权利必须从制度和法律上得到保证。而政府机关本身履行职能，也必须依法行政，在法律规定的范围内活动。为了对流动人口进行有效的管理，并引导流动人口的流动行为，政府必须设立专门的流动人口管理部门。该部门的主要功能是针对流动人口的实际情况制定一些法律法规，从法律法规上对流动人口的合法权益进行保护；研究或者委托专门的研究机构进行研究流动人口的流动行为，结合区域经济的发展需要，从宏观层面上对人口流动进行引导。
（二）设置流动人口工会
对流动人口的管理需要探索新的思路和新的方法。组建流动人口工会，实际上是在设立专门的流动人口管理部门的基础上所设置的另一个功能单位，而这个功能单位将为农民工提供一系列的便利服务，甚至可以起到引导农民工流动的功能。
流动人口工会主要承担以下职责：为进城务工人员提供就业登记、岗前培训，提供就业信息，推荐就业；提供法规政策咨询和侵权投诉等服务，指导进城务工人员与用人单位依法签订劳动合同；履行代言人的职责——代表进城务工人员与用人单位进行集体协商并签订集体合同和工资协议；保护进城务工人员合法权益，督促用人单位改善劳动安全、卫生条件，帮助解决进城务工人员与用人单位之间的劳资纠纷；参与职工重大伤亡事故和严重职业危害问题的调查处理；帮助解决进城务工人员基本生活方面存在的问题。流动人口、流动人口工会、上级总工会、政府的流动人口管理部门以及用人企业之间的关系分析如图1所示。
当流动人口与企业之间产生矛盾无法得到解决或者流动人口受到不公正待遇的时候，转向流动人口工会寻求援助，流动人口工会与企业取得联系，进行协商解决问题，并将结果反馈给流动人口。流动人口工会收集流动人口的意见并从平时工作中总结，再通过上级工会向政府的流动人口管理部门建议制定一些保护流动人口合法权益的政策法规；政府收集用人企业的意见，最终制定出双方都较为满意的政策法规。
人口流动管理中需要迫切解决的问题
（一）重视流动人口子女的教育问题
为了保障流动人口子女受教育权的问题，必须针对该问题进行立法，而且必须提出具有操作性的具体措施，这对于我国未来的一大批下一代的发展，对于我国的社会进步是至关重要的一环。
从社会公平层面上分析，需要通过立法来保护流动人口子女的受教育权。流动人口是城市建设的一分子，为城市经济发展和繁荣做出了自己的贡献。因此流动人口的子女也应该享有与城市居民同等的受教育权。从社会稳定层面分析，需要通过立法来保护流动人口子女的受教育权。忽视流动人口子女的入学问题，会给未来社会遗留下一大批低水平甚至是根本不合格的劳动力，无法满足未来社会对人才的需求；同时这部分人极有可能成为城市的不安定因素，从而影响了社会的稳定。
中图分类号：F83 文献标识码：A
原标题：简谈商业银行流动性风险管理的问题与措施
收录日期：2013年7月4日
一直以来，商业银行承担着促进经济增长的国家宏观职能，又有着强大的国家信用支撑，人们总会将银行的命运与政府的支持紧密联系在一起，认为政府会承担银行的一切风险，银行不会倒闭，也不会发生流动性危机。流动性风险管理的主体是商业银行，然而我国商业银行内部缺乏完善流动性风险管理的有效机制，而且还没有形成对流动性监管的自觉意识。这导致我国商业银行流动性管理只注重流动性监管指标的良好表现，对提高流动性风险管理能力的重视度不高，对资产管理策略和负债管理策略的完善不积极，这使我国商业银行缺乏流动性风险的危机感。
一、我国商业银行流动性风险管理的现状及问题分析
目前，随着金融衍生工具不断创新，其在银行业务中占据的比重越来越大；同时，金融风险与市场不确定性不断增强，造成银行风险管理日趋复杂。这些都会直接制约商业银行的资产变现能力和获取主动负债的能力。银行业对外开放后，在批发和零售业务方面，国内商业银行处于劣势地位，就产品种类、质量和资金的安全性而言，与外资银行很难抗衡。因此，我国商业银行受到冲击的可能性逐步加大，商业银行流动性风险监管难度大大增加。
二、提高我国商业银行流动性风险管理的措施
随着国内宏观经济日趋走弱和国外市场复苏乏力，银行业面临的各类风险开始进入集中爆发期。同时，随着我国银行业改革和金融业对外开放的进一步深化，国内金融环境和银行系统正在与世界市场对接，而国外银行因为流动性风险而破产的案例也有可能在我国银行身上上演，提高我国商业银行流动性风险的必要性和紧迫性在加大。根据有关国内外监管机构流动性风险管理的相关政策，结合对国内外银行业流动性风险管理的分析和借鉴，监管机构和银行可以从以下方面提高我国商业银行流动性风险的管理水平：
（一）提高银行流动性风险管理意识。目前，我国商业银行因流动性风险而倒闭的银行很少，绝大部分银行从上到下对流动性风险的认识就显得较为薄弱。管理层不重视对流动性风险管理，没有按要求建立起完善的流动性风险管理体系，更不用说加大投入建立流动性风险信息管理系统；在具体的流动性风险管理方面，仅仅以满足银监会的监管目标为主要任务。因此，建议商业银行加强内部沟通力度，提高银行流动性风险管理意识。同时，提出具体的流动性风险管理方面的要求，要求银行在软硬件上予以满足。
（二）完善银行监管策略。商业银行根据不同指标的有效程度，设立一套完整的内部监管策略。商业银行内部风险管理部门应在总体上把握其流动性风险状况，重点关注特定指标异常情况下银行流动性风险的状况，在经济形势趋弱时，同时关注特定指标和综合指标的变动情况。
（三）提高银行流动性风险管理水平。进行流动性风险管理的根本在于银行自身，银行是流动性风险管理政策的执行者，能否积极有效地实施流动性管理办法是防止流动性风险爆发的决定因素。
1、提高全体员工对银行流动性风险的警惕性。针对流动性风险的防范意识不仅要灌输到银行的管理层，更应普及到银行的全体员工，需要银行全体员工对银行流动性风险有较强的意识。
2、保持流动性风险管理部门的独立性和有效性。流动性风险可能对银行乃至金融体系带来灾难性的影响，银行流动性风险管理部门的重要性就显得特别重要，期间难免出现权力和利益等方面的冲突，提高流动性风险管理的有效性，需要保持流动性风险管理部门的独立性。
3、实施全面的流动性风险管理。随着业务机构的不断调整，我国商业银行资金来源和资金运用均存在多样化发展的趋势，需把与流动性风险相关的所有要素都考虑在内，实施全面的流动性风险管理。
三、近期国内银行开展流动性风险管理的建议
去年国内银行集中爆发了各类银行风险，如信用风险、操作风险、声誉风险、法律风险的案件不断发生，银行关于流动性风险管理的压力逐渐加大。近期国内银行可以从以下方面开展流动性风险管理：
（一）完善流动性风险管理体系。根据我国银监会对流动性风险管理办法的要求，银行须建立完善的流动性风险管理体系，在“流动性风险治理结构”、“流动性风险管理策略、政策和程序”、“流动性风险识别、计量、监测和控制”、“流动性风险管理系统”等方面形成完整的框架。
（二）加大对流动性风险管理方面的培训。我国商业银行需要加大对员工流动性风险管理方面的培训，这不仅有利于提高员工形成流动性风险管理的意识，而且能够提高员工流动性风险的管理水平。开展培训可以选择内部培训和外部培训相结合的方式进行。
（三）测评各类风险案件对银行流动性的影响程度。针对国内发生的“上海钢贸企业信贷断链案”、各地频发的票据案、“杭州担保圈案”、“上市公司高额负债案”、“地方政府融资平台案”和“房产企业资金紧张案”等可能引发流动性风险的案件进行综合性测评，不定期的开展各项压力测试，根据测评结果调整资金来源和资金运用结构。同时，商业银行应及时向监管部门上报风险水平以赢得政策支持。
（四）拓宽资金来源渠道作为保持资金稳定的主要任务。我国商业银行经常在每月末、每季度末通过各种渠道获得巨额短期资金来“冲时点”，这种现象较为普遍，大额资金的不正常流动不仅会增大银行获得资金的成本，而且也会对银行造成灾难性的冲击。事实上，“冲时点”的这种现象本身就说明了银行在流动性风险防范方面的不足，这种被动式的流动性风险管理无疑可能放大银行的流动性风险。因此，想法拓宽资金来源渠道，保持资金来源的稳定性应成为商业银行近期开展流动性管理的主要任务。
主要参考文献：
中图分类号：F27 文献标识码：A
收录日期：2016年3月30日
一、财务公司流动性风险管理概述
（一）财务公司流动性风险概述。财务公司是为企业集团集中管理资金和提高资金利用效率的非银行金融机构，以与银行等金融机构合作为基础，达到为企业集团提供金融服务的目的。财务公司流动性是指财务公司在一定时间内筹集到一定数额的资金或变现公司资产，以满足资金需求的能力。财务公司流动性风险是指因持有的资产流动性差对外融资枯竭导致无法满足到期支付需求的可能性。
（二）财务公司流动性风险管理意义。自财务公司成立，就以强化集团资金的集中管理与提高资金的使用效率为目标。但当前很多财务公司业务多样化，流动性风险管理难度加大，流动性风险水平升高，给财务公司及企业集团带来不利影响。财务公司流动性风险如若不能得到有效控制将导致企业集团的信用风险升高，制约企业集团的发展。通过专业方法将流动性风险控制在合理范围内对于财务公司至关重要。所以，加强流动性风险管理意义重大。
二、财务公司流动性风险管理存在的问题
（一）流动性风险管理理念落后。流动性风险管理难度大的一个主要原因是管理人员没有意识到流动性风险管理的重要性，流动性风险管理滞后与被动。在管理流动性风险时，只注重最终的表现形式，而没有意识到流动性风险的源头。财务公司仅凭主观经验来判断流动性风险，没有通过客观的指标体系进行预测监控，导致事后控制居多。此外，集团公司及其成员公司在决策中较少考虑对流动性的不利影响，财务公司也没有与成员公司有效沟通，使流动性风险的管理难度增加。
（二）流动性风险管理主导权受限。流动性风险管理主导权受限主要体现为其管理易受企业集团的行政干预。由于财务公司依附于企业集团，管理人员多数来自集团内部，其管理工作以企业集团的利益为主，我国大多数财务公司股权高度集中，这样就会导致法人治理结构形同虚设，管理层没有独立。此外，财务公司的职责是为企业集团内部成员提供财务管理服务，主要对集团资金集中管理，这样企业集团的经营风险会直接影响财务公司，其经营管理必然会受到企业集团的行政干预。财务公司进行流动性风险管理时，由于隶属于集团公司的性质，往往会受到干预，管理工作不能有效展开。由于缺乏独立性，在经营管理方面没有话语权，财务公司甚至成为激进的企业集团盲目扩张的融资工具，流动性风险极高难以化解。因此，财务公司流动性风险管理主导权受限是管理中存在的不可忽视的问题。
（三）流动性风险管理体系不完善。我国财务公司还没有系统的流动性风险管理程序。风险发生时不能有效控制，风险得到控制后也没有反馈机制来监察。此外，在以下几个方面也缺乏有力控制。首先，财务公司没有完善的流动性风险控制制度，不仅内部控制制度不健全，也没有做到有力执行；其次，财务公司成立的风险管理部门，其专业性和独立性明显不足；最后，财务公司对雇员的控制也不到位，大多数财务公司没有专业人员管理流动性风险；另外，财务公司没有问责制，出现问题时责任难以界定，从而影响财务公司的发展。
（四）流动性风险管理人员素质不高。我国财务公司流动性风险管理人员多数来自企业集团，缺乏金融专业知识。这使得流动性风险管理人员不能对流动性风险进行有效地预测和防范。另外，随着许多新型行业的不断涌现，对具有金融管理知识的人才需求增大，财务公司的激励机制落后，许多管理人才受其他行业薪资待遇的吸引，离开风险管理岗位。人才流失导致财务公司风险管理人才素质下降。
三、财务公司流动性风险管理措施
（一）转变流动性风险管理理念。首先，转变事后控制观念，形成预测为主的前瞻性控制理念；其次，转变单一部门管理观念，形成多部门协作管理理念；再次，要意识到流动性风险管理对公司具有重要意义，加大对流动性风险管理的重视程度；最后，转变流动性风险只具有损失性，越低越好的理念，流动性风险不仅具有损失性还具有收益性。
（二）建立流动性风险管理委员会。财务公司应设立流动性风险管理委员会，监督财务公司的流动性风险管理工作。流动性风险管理委员会是财务公司董事会的下设机构，对企业集团利用财务公司的融资功能进行扩张的决策有权否决，对流动性风险管理负最终责任。流动性风险管理委员会的主要工作是监督和控制流动性风险管理体系的运作，对风险管理政策进行评估，反馈到流动性风险管理部门，从而保证流动性风险管理政策的执行。
（三）建立合理的流动性风险管理体系。建立合理的流动性风险体系需形成一套完善的流动性风险识别、应对及监察程序。流动性风险识别是流动性风险管理的开始，财务公司应运用识别程序来识别可能对流动性产生影响的风险。若发现近期财务公司的流动性风险较高，流动性管理人员可以采用资产转换策略或增加负债战略来应对。财务公司需要设立流动性风险管理的监察与反馈机制，定期对流动性风险进行监察。
（四）提高流动性风险管理人员素质。财务公司必须以良好发展为目的挑选、任用具有专业知识的人才。目前，财务公司的新业务不断涌现。同时，流动性风险管理并不是独立可以完成的工作，需要流动性风险管理人员拥有良好的沟通能力。这就要求财务公司的流动性风险管理人员具备多方面的素质。应采取以下措施：
1、建立科学的人员选聘和激励制度。将人事部门直接任命的形式改为选聘、竞聘上岗等多种形式，并在聘用雇员中做到公平、公正。不断健全人才使用机制，并针对财务公司的特点形成科学的选聘制度。将工作人员的工资收入与工作完成情况紧密联系，通过多种奖励形式结合的方法激励员工，从而提高流动性风险管理人员的素质。
2、加大对员工的培训力度。根据工作岗位需求制定有针对性的培训方案。财务公司应对员工进行专业培训。培训方式可以采取定期的部门轮流培训、不定期全员培训等形式，对流动性风险管理人员加大金融及管理方面的培训，在培训中将财务公司的未来发展目标与员工培训紧密结合，通过对现有管理人员的培训这一重要途径提高其专业素质。
四、结语
财务公司在我国企业集团的发展中发挥着重要作用，虽然我国财务公司在不断完善流动性风险管理的相关体系，但某些问题在我国财务公司对流动性风险的管理中仍然存在。应从以下方面进行改进：转变流动性风险管理理念；完善流动性风险管理体系；建立流动性风险管理委员会；提高流动性风险管理人员素质，从而使财务公司流动性风险管理更加完善。
主要参考文献：
[1]杨涛.集团财务控制[J].中信出版社，2011.8.
[2]张继德.集团企业财务风险管理[J].经济科学出版社，2010.9.
流动性风险大多数情况下认为是商业银行破产的直接原因，其实流动性风险是信用风险、市场风险、操作风险等风险长期累计、变质后的综合作用结果，最终就会以流动性风险的形式爆发出来，从而导致商业银行面临破产窘况。更为严重的是，个别商业银行所出现的流动性危机可能导致存款人对同行业金融机构清偿能力的担忧，进而发生连锁效应引发国家范围内的行业系统性风险。流动性风险主要表现为再融资风险、偿还风险、大额兑现或挤兑风险等。
一、我国商业银行流动性风险防范的现状分析
（一）通货膨胀压力导致利率受干扰
自2009年开始，我国便处于通胀压力的通道中，我国CPI直到2011年下半年开始才有所回落，期中，我国通胀压力明显，同时又以粮油副食产品为主，一度上涨达到60%以上的。在这样的经济大环境影响下，中国人民银行自2007年起多次调整存款准备金率。连续5年的调整存款准备金率最终使我国商业银行存贷利率增高，从而增加了商业银行流动性风险的可能性，一旦利率大幅下调，存款产生大量兑现，同时贷款需求增加，商业银行便会掉入流动性风险的困局之中。
（二）商业银行资产结构单一
一方面，长期以来，我国相当一部分商业银行经营观念还处在传统的存贷业务，这必然引起资产流动性的方向性窄、灵活性差。另一方面，近几年来，我国商业银行资产中贷款所占的比重虽然有所缓解，但仍然处于一个较高位置。其他资产例如证券投资等依然还只是小部分，这种单一的资产结构，极易引起商业银行产生流动性风险。
（三）对流动性风险管理认识不充分
部分银行的风险管理人员不去研究业务、市场、效率,单纯的认为少发展业务就可以控制流动性风险,这种思维不仅消极的否定了业务的积极面，导致商业银行盈利性下降，生存性下降；也使商业银行无法开展更多业务，流动性在某种层面而言更加脆弱和不堪一击。
（四）流动性风险管理体系不健全
体系的健全和独立是确保风险管理具有超前和客观的分析能力的关键。这种独立性不仅表现在风险控制要独立于市场开拓,还表现在程序控制、内部审计和法律管理等方面。我国部分银行的流动性风险管理体系还很不健全,风险管理受外界 因素干扰较多,独立性体现不是很明显。最能反映我国商业银行流动性风险日趋严重的现象便是我国近几年在通货膨胀的压力下各家商业银行对自己的贷款业务更加严谨。中国是处于转型过程中,外部经济环境较为复杂,银行业发展还很不成熟,流动性风险的表现形式更为特殊,这对流动性风险管理提出了更高的要求。然而更高的要求和目前尚显青涩的我国商业银行风险管理形成了一个反差。
二、针对商业银行流动性风险防范中存在的问题的策略分析
（一）做好由于通胀导致的利率影响
央行多次调整存款准备金率是为了宏观调控国家经济发展与通货膨胀程度，但是2011年下半年之后CPI开始回落，导致部分短期负债减少，长期资产业务增加，这样便导致商业银行流动性变得越来越紧缺。因此商业银行应该在波动反复的通货膨胀率以及存贷差异之间适时合理地调整自身资产负债构成，同时即时检测已产生的资产业务的风险，以此来防范通货膨胀压力下不良资产的产生率，从而为大部分负债保障更多的流动性。
（二）合理调整并随时监测与流动性相关的财务指标
合理调整好商业银行相关的流动性财务指标，不仅可以让商业银行更好的规避流动性风险，同时也稳定了金融市场的秩序。在防范流动性的财务指标的选择上，密切关注流动比率、资本负债比率、现金比率等重要指标，随时监测，随时调整，即时改动，以降低流动性风险。
（三）丰富商业银行资产结构与流动性资金来源，拓宽商业银行业务创新
首先，商业银行可以通过货币市场来获得流动性，因此我们可以大力拓宽商业银行流动性资金来源，如发展国债市场、增加国债的种类以及数量等。其次，商业银行也可通过创新负债业务、资产业务、中间业务等来降低流动性风险。第三，可以重点增强负债的流动性，这方面可以依靠主动型负债来解决。尽管需要增加优质贷款，但同时我们也要注意到信贷资产比率，适时开展低风险的中、短期投资业务。大力开办各种委托和中间业务，以此来增加商业银行的资产负债的两者总体上的流动性水平。
（四）建立健全我国流动性风险管理体系
流动性风险管理体系是商业银行风险管理体系的重要组成部分，应与自身业务规模、性质和复杂程度等相适应。
有效的流动性风险管理体系应包括：
高级管理层以及董事会监事会的监管；
具有一套成熟的风险管理策略和机制；
具有一套科学的，可行性强的流动性风险识别、计量、监测和控制程序；
完善的内部控制和有效的监督机制和完善、有效的信息管理系统和有效的危机处理机制。
商业银行应根据政策的制定、采取监督职能分离原则，明确各个部门，包括董事会，监事会，高级管理层，部门等在流动性风险管理中的职责、流程、问责机制等，提高流动性风险管理的有效性。同时商业银行在建立健全和完善流动性风险管理体系的同时，应该放眼长久，多加考虑到未来政策的变动走向对流动性风险防范的影响
参考文献
[1] 赵翀.《我国商业银行流动性风险管理》[J].时代金融,2011/07.
一是资产与负债的期限错配易导致流动性缺口。如果商业银行错配人民币存贷款期限结构，将给流动性风险埋下隐患。以“短存长贷”为例，所谓“短存长贷”是指商业银行把流动性需求很强的短期存款运用到流动性较差的长期资产上，负债流动性高于资产流动性。一旦发生意外事件导致挤兑，易引发流动性危机。
二是新兴业务易带来潜在的流动性风险。近年来，商业银行新兴业务发展较快，各种表外业务、资产管理业务和代客业务等发展迅猛，新兴业务在商业银行的地位日益重要。这些新兴业务虽然并不直接导致银行流动性风险，但却给商业银行的流动性带来不可忽视的影响。商业银行客户在进行直接投融资（包括购买理财产品）时，由于其通过银行运作的资金数额大，通常是集中支出或回流，“大进大出”，给商业银行的流动性管理带来了新的问题。
三是其它风险易诱发流动性风险。流动性风险与市场风险、操作风险、法律风险、声誉风险等存在很强相关性，流动性风险实质上是这些风险长期积聚恶化综合作用的结果，如果这些风险没能得以有效控制，最终将会以流动性风险的形式表现出来。一旦个别银行的流动性危机导致存款人对整个金融机构清偿能力的担忧，将会引发行业性系统性风险。
四是负债业务的流动患问题不容忽视。其一，贷存比率的适度性问题。如果商业银行单边一味快速增加贷款量，存款并没有同步增长，便会导致银行业的贷存比过高，潜在的支付压力加大。其二，存款稳定性问题。在银行的负债结构中，公司存款、机构存款和同业存款，虽然单笔金额大，成本低，但稳定性较差，对宏观经济政策和市场的敏感性较强。如果宏观政策或市场稍有变化，就会出现波动，存款就会即刻减少，显然这类存款占比过高，易引起流动性波动。其三，存款质量问题。银行业的快速发展导致银行间的存款竞争日趋激烈，如果各银行季末相互竞争冲存款时点数，市场资金面一旦趋紧，一些中小银行有可能为完成存款指标，被迫采取人为手段，通过银行等金融机构间的虚拟交易来派生、衍生存款。这种存款不仅稳定性差，而且潜在风险大。
流动性风险预判能力
和管理水平有待提升
一是商业银行自身流动性风险管理意识有待加强。由于长期以来商业银行的经营方式沿袭了以存贷款为主的模式，流动性风险问题未能受到应有的关注。加之国有商业银行为强大的国家信用所支撑，所以人们总是认为银行的命运与政府的支持联系在一起，认为政府会承担一切风险，对流动性风险管理的认识不足，管理理念也相对落后。商业银行缺乏流动性风险意识，风险管理主要集中在信用风险上，缺乏流动性风险控制的主动性和自觉性。
二是商业银行流动性风险管理内控体系有待强化，流动性管理指标体系有待改进。现行衡量和反映银行流动性状况指标比较单薄，只能监测某一时点上银行流动性状况，不能全面反映银行资产的流动性状况，更不能完整反映银行的融资能力。同时，国内商业银行普遍缺乏全程监控流动性风险的机制，动态监测和预警机制缺位。
三是相关职能部门对银行业流动性监管制度有待细化和完善。流动性风险管理既包括正常环境下的日常管理、紧急情况下的应急管理，也包括极端情景下的预防管理，如压力测试等手段。前两者更多体现在事中和事后管理，后者体现在事前的分析预判，而流动性风险来势凶猛且为银行预留的反应时间极少，同时其爆发的低频率也为管理的前瞻性提出了更高的要求。目前，对商业银行在经济周期的不同阶段的流动性动态监管尚有细化的空间，对银行资产与负债的流动性压力测试也有待进一步常态化。
预防流动性风险的建议
一是强化风险管理意识，培育风险管理文化。加强风险防范教育，增强忧患意识，正确处理好安全性、流动性和盈利性的关系；牢固树立风险第一的思想，主动采取措施防范和控制流动性风险；对风险管理文化给予高度重视，通过政策、制度和培训等方式，学习现代银行风险管理先进理念和技术知识，提高预防风险的实践效率。
